DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/03/ CIA MINEIRA DE AÇUCAR E ALCOOL PARTICIPAÇÕES Versão : 2. Composição do Capital 1

(1)

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Fluxo de Caixa 15

DMPL - 01/04/2013 à 31/03/2014 18

DMPL - 01/04/2014 à 31/03/2015 17

Balanço Patrimonial Passivo 12

Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 94

Demonstração do Resultado Abrangente 14

Demonstração do Resultado 13

Pareceres e Declarações

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 91

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 93

Notas Explicativas 34

DMPL - 01/04/2012 à 31/03/2013 19

Demonstração do Valor Adicionado 20

Relatório da Administração 22

Balanço Patrimonial Passivo 3

Balanço Patrimonial Ativo 2

Demonstração do Resultado Abrangente 5

Demonstração do Resultado 4

Dados da Empresa

Balanço Patrimonial Ativo 11

DFs Individuais

Composição do Capital 1

DMPL - 01/04/2012 à 31/03/2013 9

Demonstração do Valor Adicionado 10

DFs Consolidadas

DMPL - 01/04/2013 à 31/03/2014 8

Demonstração do Fluxo de Caixa 6

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/04/2014 à 31/03/2015 7

(2)

Em Tesouraria Total 203.364 Preferenciais 0 Ordinárias 0 Total 0 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 203.364

(3)

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 543 41.181 17.444

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 543 41.181 17.444

1.02 Ativo Não Circulante 85.628 170.201 130.790

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 543 41.181 17.444

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 83.727 129.020 113.346 1.02.03 Imobilizado 36 0 0 1.02.02 Investimentos 83.727 129.020 113.346 1.02.02.01 Participações Societárias 83.727 129.020 113.346 1.02.04 Intangível 1.322 0 0 1.01 Ativo Circulante 204 457 214 1 Ativo Total 85.832 170.658 131.004

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 7 6 5

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 122 116 117

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 75 74 92

1.01.06 Tributos a Recuperar 75 74 92

1.01.04 Estoques 0 261 0

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Último Exercício

31/03/2015

Penúltimo Exercício 31/03/2014

Antepenúltimo Exercício 31/03/2013

(4)

2.02.04 Provisões 8.600 8.038 7.262

2.02.04.02 Outras Provisões 8.600 8.038 7.262

2.02.02.01.02 Débitos com Controladas 2.856 41.370 16.664

2.02.02 Outras Obrigações 2.856 41.370 16.664

2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 2.856 41.370 16.664

2.02.04.02.04 Provisões para Perdas de Investimentos 8.600 8.038 7.262

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 4.164 4.164 4.164

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -75.781 -81.818 -90.369

2.03.02 Reservas de Capital 4.164 4.164 4.164

2.03 Patrimônio Líquido 72.747 119.919 106.407

2.03.01 Capital Social Realizado 203.364 203.364 192.612

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -59.000 -5.791 0

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 62 0 0

2.01.02 Fornecedores 18 0 123

2.01 Passivo Circulante 1.629 1.331 671

2.02 Passivo Não Circulante 11.456 49.408 23.926

2 Passivo Total 85.832 170.658 131.004

2.01.05.02 Outros 100 101 99

2.01.05.02.20 Outros Passivos Circulantes 100 101 99

2.01.05 Outras Obrigações 100 101 99

2.01.03 Obrigações Fiscais 1.449 1.230 449

(5)

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 6.037 8.551 -8.473

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 6.037 8.551 -8.473

3.06.02 Despesas Financeiras -273 -770 -283

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 6.037 8.551 -8.473

3.99.01.01 ON 0,08299 0,07131 -0,04399

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.02.01 ON 0,08299 0,07131 -0,04399

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.055 -626 -894

3.04 Despesas/Receitas Operacionais 6.300 9.311 -9.131

3.06.01 Receitas Financeiras 10 10 941

3.04.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 7

3.06 Resultado Financeiro -263 -760 658

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 6.300 9.311 -9.131

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 7.355 9.937 -8.244

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/04/2014 à 31/03/2015

Penúltimo Exercício 01/04/2013 à 31/03/2014

Antepenúltimo Exercício 01/04/2012 à 31/03/2013

(6)

4.02 Outros Resultados Abrangentes -53.209 -5.791 0

4.02.01 Perdas hedge de fluxo de caixa -53.209 -5.791 0

4.03 Resultado Abrangente do Período -47.172 2.760 -8.473

(7)

6.01.02.11 Outros passivos circulantes 0 783 -3

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 39.279 -23.739 -6.673

6.01.02.07 Estoques 261 -261 0

6.01.02.05 Obrigações Tributárias 219 0 -633

6.01.02.06 Outras Contas a Pagar 0 -1 -5

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 6 -1 21

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 116 117 96

6.03.03 Dívidas com Acionistas -38.515 24.708 7.393

6.02.06 Créditos copm Parte Relacionadas 39.279 -23.739 -6.673

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -38.515 24.708 7.393

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 122 116 117

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -1.317 -1.386 -225

6.01.01.01 Lucros e Prejuizos do Período 6.037 8.551 -8.473

6.01.02.04 Obrigações com Pessoal 62 0 0

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -758 -970 -699

6.01.01.03 Equivalencia Patrimonial -7.355 -9.937 8.244

6.01.02.01 Tributos a Compensar -1 18 44

6.01.02.03 Fornecedores 18 -123 123

6.01.01.04 Depreciação e Amortização 1 0 4

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 559 416 -474

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/04/2014 à 31/03/2015

(8)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 6.037 0 6.037

5.07 Saldos Finais 203.364 0 4.164 -75.781 -59.000 72.747

5.05.02.06 Perdas líquidas de hedge de fluxo de caixa reflexo 0 0 0 0 -53.209 -53.209

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -53.209 -53.209

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 6.037 -53.209 -47.172

5.01 Saldos Iniciais 203.364 0 4.164 -81.818 -5.791 119.919

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 203.364 0 4.164 -81.818 -5.791 119.919

(9)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 8.551 -5.791 2.760

5.07 Saldos Finais 203.364 0 4.164 -81.818 -5.791 119.919

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 8.551 0 8.551

5.05.02.06 Perdas líquidas de hedge de fluxo de caixa 0 0 0 0 -5.791 -5.791

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -5.791 -5.791

5.01 Saldos Iniciais 192.612 0 4.164 -90.369 0 106.407

5.04.01 Aumentos de Capital 10.752 0 0 0 0 10.752

5.04 Transações de Capital com os Sócios 10.752 0 0 0 0 10.752

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 192.612 0 4.164 -90.369 0 106.407

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/04/2013 à 31/03/2014

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(10)

5.07 Saldos Finais 192.612 0 4.164 -90.369 0 106.407

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -8.473 0 -8.473

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -8.473 0 -8.473

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 192.612 0 4.164 -81.896 0 114.880

5.01 Saldos Iniciais 192.612 0 4.164 -81.896 0 114.880

(11)

7.08.01.02 Benefícios 5 2 0

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 88 30 29

7.08.02.01 Federais 55 0 0

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 6.037 8.551 -8.473

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 6.432 9.514 -8.407

7.08.01 Pessoal 5 2 0

7.08.02.02 Estaduais 18 30 12

7.08.03.02 Aluguéis 22 0 0

7.08.03.03 Outras 280 931 0

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 6.037 8.551 -8.473

7.08.02.03 Municipais 15 0 17

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 302 931 37

7.08.03.01 Juros 0 0 37

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -880 -433 -1.100

7.02.04 Outros -49 0 0

7.03 Valor Adicionado Bruto -933 -433 -1.100

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 6.432 9.514 -8.407

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -933 -433 -1.100

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -4 0 0

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 7.365 9.947 -7.303

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 7.355 9.937 -8.244

7.06.02 Receitas Financeiras 10 10 941

7.04 Retenções 0 0 -4

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão 0 0 -4

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -933 -433 -1.104

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/04/2014 à 31/03/2015

(12)

1.02.01.06 Tributos Diferidos 28.142 348 0

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 30.697 30.519 24.176

1.02.01.09.03 Tributos a Compensar 29.817 30.109 23.068

1.02.04 Intangível 5.763 3.380 2.309

1.02.01.04 Estoques 7.908 8.377 20.042

1.02.01.05 Ativos Biológicos 190.328 178.410 117.437

1.02.02.01 Participações Societárias 2 2 2

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 2 2 2

1.02.03 Imobilizado 467.209 476.776 460.373

1.02.01.09.04 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 0 1.108

1.02.01.09.05 Outros Ativos Não Circulantes 880 410 0

1.02.02 Investimentos 2 2 2

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 141.409 60.562 19.774

1.01.03 Contas a Receber 7.369 31.253 29.138

1.01 Ativo Circulante 219.069 148.698 108.792

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 257.075 217.654 161.655

1 Ativo Total 949.118 846.510 733.131

1.01.03.01 Clientes 7.369 31.253 27.395

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 4.889 1.634 6.606

1.02 Ativo Não Circulante 730.049 697.812 624.339

1.01.06 Tributos a Recuperar 16.125 15.502 20.766

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0 1.743

(13)

2.02.01.02 Debêntures 0 93.519 0

2.02.02 Outras Obrigações 0 6.909 217

2.02.02.02 Outros 0 6.909 217

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 163.546 158.028 291.767

2.02 Passivo Não Circulante 164.364 259.664 294.956

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 163.546 251.547 291.767

2.02.02.02.03 Instrumentos financeiros derivativos 0 6.909 217

2.03.01 Capital Social Realizado 203.364 203.364 192.612

2.03.02 Reservas de Capital 4.164 4.164 4.164

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 72.747 119.919 106.407

2.02.03 Tributos Diferidos 0 0 2.250

2.02.04 Provisões 818 1.208 722

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 818 1.208 722

2.01.02 Fornecedores 59.500 77.724 55.074

2.01.03 Obrigações Fiscais 5.183 4.274 2.812

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 541.214 366.122 258.237

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 19.392 16.106 10.024

2.01.05.02.06 Instrumentos financeiros derivativos 31.999 0 0

2 Passivo Total 949.118 846.510 733.131

2.01 Passivo Circulante 712.007 466.927 331.768

2.01.05.02 Outros 86.718 2.701 5.401

2.01.05.02.04 Adiantamento de clientes 46.761 260 0

2.01.05.02.05 Outros passivos circulantes 7.958 2.441 0

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 0 220

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 448.172 338.718 258.237

2.01.04.02 Debêntures 93.042 27.404 0

2.01.05 Outras Obrigações 86.718 2.701 5.621

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2015

Penúltimo Exercício 31/03/2014

Antepenúltimo Exercício 31/03/2013

(14)

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 252 -634 84

3.08.01 Corrente -121 -249 0

3.08.02 Diferido 373 -385 84

3.99.02.01 ON 0,02899 0,07131 -0,04399

3.06.02 Despesas Financeiras -84.586 -68.658 -87.582

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 5.785 9.185 -8.557

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 6.037 8.551 -8.473

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,02899 0,07131 -0,04399

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 6.037 8.551 -8.473

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 6.037 8.551 -8.473

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.01.02 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 476.430 372.571 315.007

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -351.002 -271.285 -221.829

3.03 Resultado Bruto 126.651 108.326 92.882

3.06.01 Receitas Financeiras 13.117 7.045 21.570

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 477.653 379.611 314.711

3.01.01 Variação do Valor Justo do Ativo Biológico 1.223 7.040 -296

3.04.05 Outras Despesas Operacionais 1.449 5.296 1.033

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 77.254 70.798 57.455

3.06 Resultado Financeiro -71.469 -61.613 -66.012

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -49.397 -37.528 -35.427

3.04.01 Despesas com Vendas -35.909 -28.532 -22.734

(15)

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -47.172 2.760 -8.473

4.02.01 Perdas hedge de fluxo de caixa -53.209 -5.791 0

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -47.172 2.760 -8.473

4.02 Outros Resultados Abrangentes -53.209 -5.791 0

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 6.037 8.551 -8.473

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/04/2014 à 31/03/2015

(16)

6.01.02.04 Tributos a compensar -331 -1.777 -1.311

6.01.02.03 Mútuo a receber de fornecedor 0 1.793 1.942

6.01.02.11 Fornecedores -33.586 20.105 -8.474

6.01.02.10 Outros ativos circulantes -3.725 4.562 -5.136

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 33.379 29.871 -46.169

6.01.02.02 Estoques -9.061 4.426 -13.921

6.01.02.01 Contas a receber 23.881 -3.862 -24.194

6.01.03.01 Pagamento de juros sobre empréstimos -64.992 -57.489 -36.031

6.01.03 Outros -64.992 -57.489 -36.031

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -107.737 -139.374 -77.097

6.01.02.13 Obrigações tributárias 909 0 418

6.01.02.12 Obrigações sociais e salários 3.286 6.082 994

6.01.02.20 Outros passivos circulantes 5.505 -1.458 3.513

6.01.02.14 Adiantamento de clientes 46.501 0 0

6.01.01.02 Variação do valor justo dos ativos biológicos -1.223 -7.040 296

6.01.01.04 Depreciação e amortização 37.809 32.816 48.534

6.01.01.05 Diminuição do ativo biológico pela colheita da cana de açúcar 59.091 38.235 0

6.01.01.01 Lucro (Prejuízo) do exercício 6.037 8.551 -8.473

6.01.01.14 Amortização de entressafra 36.792 27.498 0

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 195.217 155.393 15.031

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 226.830 183.011 97.231

6.01.01.06 Valor residual de ativo imobilizado permanente baixado 9.647 7.509 96

6.01.01.11 Constituíção (Reversão) da provisão para créditos de liquidação duvidosa 3 4 -32

6.01.01.12 Constituíção (Reversão) da provisão para riscos -390 486 247

6.01.01.13 Imposto de renda e contribuição social diferidos -373 385 -84

6.01.01.10 Receitas financeiras não realizadas sobre instrumentos financeiros 0 -50 -178

6.01.01.07 Juros sobre empréstimos e financiamentos não amortizados 64.921 55.323 45.165

6.01.01.08 Variação cambial sobre empréstimos e financiamentos não realizada -5.092 20.268 11.865

(17)

6.03.01 Captação de empréstimos e financiamentos 242.354 711.363 313.186

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -6.633 24.769 69.192

6.03.02 Pagamento de empréstimos e financiamentos -248.987 -686.594 -243.994

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 60.562 19.774 12.648

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 80.847 40.788 7.126

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 141.409 60.562 19.774

6.02.02 Formação do ativo biológico -69.786 -83.862 -30.348

6.02.06 Recebimento proveniente da alienação de ativo imobilizado 9.764 0 0

6.02.04 Aquisição de Ativo Intangível -3.007 -1.537 -922

6.02.03 Aquisição de ativo imobilizado -44.708 -53.975 -45.827

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/04/2014 à 31/03/2015

(18)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 6.037 -53.209 -47.172 0 -47.172

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 6.037 0 6.037 0 6.037

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -53.209 -53.209 0 -53.209

5.07 Saldos Finais 203.364 4.164 0 -75.781 -59.000 72.747 0 72.747

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 203.364 4.164 0 -81.818 -5.791 119.919 0 119.919

(19)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 8.551 -5.791 2.760 0 2.760

5.04.01 Aumentos de Capital 10.752 0 0 0 0 10.752 0 10.752

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -5.791 -5.791 0 -5.791

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 8.551 0 8.551 0 8.551

5.07 Saldos Finais 203.364 0 4.164 -81.818 -5.791 119.919 0 119.919

5.04 Transações de Capital com os Sócios 10.752 0 0 0 0 10.752 0 10.752

5.01 Saldos Iniciais 192.612 0 4.164 -90.369 0 106.407 0 106.407

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 192.612 0 4.164 -90.369 0 106.407 0 106.407

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/04/2013 à 31/03/2014

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(20)

5.07 Saldos Finais 192.612 0 4.164 -90.369 0 106.407 0 106.407

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -8.473 0 -8.473 0 -8.473

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -8.473 0 -8.473 0 -8.473

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 192.612 0 4.164 -81.896 0 114.880 0 114.880

(21)

7.08.01.02 Benefícios 25.952 20.067 9.054

7.08.01.03 F.G.T.S. 5.679 5.201 3.559

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 26.241 28.816 21.051

7.08.01.01 Remuneração Direta 54.850 49.910 33.648

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 236.508 230.029 104.688

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 236.508 230.029 104.688

7.08.01 Pessoal 86.481 75.178 46.261 7.08.02.01 Federais 23.505 23.984 18.350 7.08.03.02 Aluguéis 266 335 404 7.08.03.01 Juros 69.666 55.661 45.445 7.08.02.02 Estaduais 1.049 3.140 1.003 7.08.02.03 Municipais 1.687 1.692 1.698

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 117.749 117.484 45.849

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -3 -4 32

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -185.510 -132.721 -201.334

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -88.909 -59.120 -67.533

7.01.02 Outras Receitas 4.895 27.354 1.284

7.06.02 Receitas Financeiras 13.117 7.045 21.570

7.01 Receitas 505.801 426.361 332.986

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 500.909 399.011 331.670

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -96.900 -70.656 -48.534

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 223.391 222.984 83.118

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 13.117 7.045 21.570

7.04 Retenções -96.900 -70.656 -48.534

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -59.234 -53.229 -133.801

7.02.04 Outros -37.367 -20.372 0

7.03 Valor Adicionado Bruto 320.291 293.640 131.652

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/04/2014 à 31/03/2015

(22)

(23)

Relatório da Administração

Companhia Mineira de Açúcar e

Álcool Participações

(24)

Relatório da Administração Uberaba, 11 de Junho de 2015.

Senhores Acionistas,

Apresentamos o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeiras e o Parecer dos Auditores Independentes relativo ao segundo trimestre da safra 2014/2015 encerrado em 31 de março de 2015 em conformidade com os CPCs e o IFRS.

Processamento de 3.511 mil toneladas de cana no ano, 16% superior ao volume processado na safra 13/14. Na safra 14/15 foram produzidos: 224 mil toneladas de açúcar VHP, 144 Mil m³ de Etanol e 269 Mil MWH de Energia.

O faturamento bruto da safra 14-15 foi de 500,9 MR$, 25,5% maior que da safra 13-14 que foi de 399 MR$.

EBITDA de 209,7 MR$, com margem de 44%, aumentando 19,5% com relação ao valor da safra anterior.

(25)

Relatório da Administração

_{COMPANHIA MINEIRA DE AÇÚCAR E ÁLCOOL}

PARTICIPAÇÕES SAFRA 14/15

(MILHARES DE REAIS) 12M14 12M15 Var.(%)

CMAA - CONSOLIDADO

Receita Bruta 399.011 500.908 25,5%

Receita Líquida 372.571 476.430 27,9%

CPV -271.285 -351.002 29,4%

Despesas Gerais, comerciais e outras -37.528 -49.397 31,6%

Depreciação e Amortização Plantio 111.100 133.692 20,3%

EBITDA* 174.858 209.722 19,9%

Margem EBITDA 46,9% 44,0% -6,2%

Lucro líquido 8.551 6.037 -29,4%

Fair Value Variação Cambial 100,0%

Lucro líquido Ajustado 8.551 6.037 29,4%

Nota: A forma de cálculo do EBITDA contempla depreciação, amortização de ativo biológico e amortização de entressafra. Na safra 13-14 a amortização de tratos cana soca se encontra dentro do ativo biológico em um valor de 12.551 MR$.

DADOS OPERACIONAIS 12M14 12M15 Var.(%)

CMAA - CONSOLIDADO 12M14 12M15 Var.(%)

Cana Processada (mil toneladas) 3.026 3.511 16,0%

Própria 1.217 1.408 15,7%

Terceiros 1.810 2.103 16,2%

Colheita mecanizada 100% 100% 0,0%

ATR(kg/ton de cana) 134,8 131,1 -2,7%

Produção

Açúcar (Mil toneladas) 187 224 19,5%

Etanol Anidro(mil m³) 81 90 11,5%

Etanol Hidratado(mil m³) 56 54 -2,3%

Energia ('000 MWh) 206 269 30,1%

Vendas

Etanol Anidro(mil m³) 78 89 14,4%

Etanol Hidratado(mil m³) 58 54 -5,8%

Energia ('000 MWh) 206 263 27,5%

Estoques

Etanol Anidro(mil m³) 4,0 4,5 11,6%

Etanol Hidratado(mil m³) 0,1 0,1 0,9%

(26)

12M14

12M15

Var.(%)

Cana-de-açucar*

597,06

571,34

-4,3%

ATR (kg/TC)

133,32

136,58

2,4%

Açúcar*

34,30

31,99

-6,7%

Etanol**

25,58

26,15

2,2%

Anidro

11,01

10,75

-2,3%

Hidratado

14,57

15,39

5,7%

Açúcar (%)

45,22

43,02

-4,9%

Etanol(%)

54,78

56,98

4,0%

COMPOSIÇÃO RECEITA BRUTA 12M14 12M15 Var.(%)

Em Milhares de Reais 12M14 12M15 Var.(%)

Mercado Interno 238.312 304.580 27,8%

Etanol Hi dratado 76.009 77.385 1,8%

Etanol ani dro 109.604 126.842 15,7%

Açúcar 0 0 0,0% Energi a el étri ca 48.117 99.748 107,3% Outros 4.583 606 -86,8% Mercado Externo 160.699 196.328 22,2% Açúcar 160.699 196.328 22,2% Etanol Hi dratado 0 0 0,0%

Receita Bruta Total 399.011 500.908 25,5%

Etanol Hi dratado 76.009 77.385 1,8%

Etanol Ani dro 109.604 126.842 15,7%

Açúcar 160.699 196.328 22,2% Energi a el étri ca 48.117 99.748 107,3% Outros 4.583 606 -86,8% Fonte: FCSTONE/ÚNICA *Milhões de toneladas **Bilhões de litros

De acordo com os últimos dados da UNICA a produção da região Centro-Sul do Brasil da safra 14-15 chegou a uma moagem de 571,34 MT 4,3% inferior da safra 13-14.

(27)

Relatório da Administração

Açúcar

Volume (Mil tons) e Preço Médio (R$/unit)

1 8 7 2 2 4 857 878 17,00 15,87 0,00 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 845 850 855 860 865 870 875 880 12M14 12M15

Volumes de Venda x Preços - VHP

Volume MT R$/ton CMAA Cts/lbp NY

Na safra 14/15 foram

comercializados 224 mil toneladas de açúcar a um preço médio de R$ 878 / tonelada.

(28)

Etanol

5 8 ₅4 R$ 1,32 R$ 1,42 1 1 1 1 1 2 2 35 40 45 12M14 12M15

Volumes x Preços Etanol Hidratado

Volume Mm³ R$/Litro CMAA

7 8 ₈9 R$ 1,41 R$ 1,42 1 1 1 1 1 1 2 2 2 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 12M14 12M15

Volumes x Preços Etanol Anidro

Volume Mm³ R$/Litro CMAA

Hidratado: foram comercializados 54 mil m3 na safra 14-15, redução de 6,9% comparada com a safra 13-14, com o preço médio de R$ 1,42 / litro.

Anidro: aumento nos volumes de venda em 14,1% comparado a safra 14-15 com a safra 13-14, sendo 89 mil m³ com um preço médio de R$ 1,42 / litro.

(29)

Relatório da Administração

CPV

12M14

12M15

Var.(%)

Em Milhares de Reais

12M14

12M15

Var.(%)

Açúcar

114.541

167.282 46,0%

Etanol

135.138

160.258 18,6%

Energia

13.024

21.699 66,6%

Outros

8.583

1.764 -79,5%

Total do CPV

271.285

351.002 29,4%

ATR Vendido ('000 Tons)

402

452 12,5%

Custo Unit.(CPV Açúcar e Etanol/ATR)

622

725 16,6%

O Custo dos produtos vendidos apresenta no final dos 12 meses da safra14/15 um aumento de 29,4% em valores absolutos com relação ao mesmo período da safra 13/14. A variação reflete o aumento de 12,5% nos volumes vendidos. Quando se compara o custo unitário de açúcar/etanol sobre o ATR vendido, o aumento é de 16,6%, reflexo da inflação nos custos e principalmente da queda do ATR/ton/Cana.

(30)

Despesas com Vendas

12M14

12M15

Var.(%)

Em Milhares de Reais

Frete S/transf e Vendas

19.635

24.352 24,0%

Despesas portuárias

5.380

6.884 28,0%

Comissões e taxas de comercialização

1.586

1.418 -10,6%

Despesas com pessoal

610

864 41,6%

Depreciação

941

957 1,7%

Aluguel

38

77 101,7%

Outras despesas

341

1.355 297,9%

Total Geral

28.532

35.909 25,9%

Despesas Administrativas

12M14

12M15

Var.(%)

Despesas com Pessoal

8.415

8.342 -0,9%

Despesas Gerais e Serviço de Terceiros

4.542

5.229 15,1%

Depreciação

926

1.033 11,6%

Impostos, taxas e contribuições

260

213 -18,1%

Aluguel

149

121 -18,2%

Total Geral

14.292

14.937 4,5%

Vendas: Na safra 14/15 houve um aumento de 25,9% comparando com a safra 13-14. A variação é reflexo

do aumento de 19,3% nos volumes transportados de açúcar para o porto e aumento no preço dos fretes e despesas portuárias.

Administrativas: Aumento de 4,5% nos 12M15 com relação ao período 12M14. A variação é reflexo de

inflação nas despesas.

(31)

Relatório da Administração

Resultado Financeiro líquido

12M14

12M15

Var.(%)

Receitas financeiras

7.045

13.117 86,2%

Despesas financeiras

-68.658

-84.586

23,2%

Total Geral

-61.613

-71.469

16,0%

Nos 12M14 tivemos 71,5 MR$ de resultado financeiro líquido, sendo: 24,8 MR$ de juros sobre empréstimos de curto prazo e 44,6 MR$ de juros sobre empréstimo de longo prazo. A variação cambial de juros no período foi de -1,6 MR$, sendo -2,7 MR$ de contratos liquidados e +1,087 MR$ de juros sobre contratos a vencer. Outras receitas e despesas financeiras estão compostas por despesas bancárias, IOF, comissões sobre operações financeiras e emissão da Debentures (-4,4 MR$).

Abertura Resultado Financeiro 12M15

Juros sobre Empréstimos - Curto Prazo - 24.828

Juros sobre Empréstimos - Longo Prazo - 44.660

Resultado da Variação Cambial - 1.620

Receitas sobre aplicações 4.066

Outras receitas e despesas Financeiras - 4.427

Total -71.469

Variação Câmbial - 12M15

ACC

SWAP/NDF

Outros

Total

Contratos liquidados - Juros

-

8 -

3.936

1.237 -

2.708 Valor justo de juros dos contratos à vencer

-

816

1.904 -

1.087

Total

-

824 -

2.033

1.237 -

1.621

(32)

A Posição de ativo e passivo da safra 14-15 demonstra uma variação negativa na conta do ativo, pelo maior volume de estoques, maior impostos a recuperar e menor em contas a receber de clientes. No passivo a variação negativa foi reflexo da conta fornecedores à pagar.

ENDIVIDAMENTO 31/3/14 31/3/15 Var.(%) Em Milhares de Reais ACC 101.111 178.996 77,0% FINAME 212.158 193.078 -9,0% Capital de giro 187.096 147.406 -21,2% CRA 0 99.754 100,0% Debêntures 120.923 94.181 -22,1% Despesas Diferidas -3.619 -8.916 146,4%

Divida Bruta Total 617.669 704.499 14,1%

Disponibili dades 60.562 141.409 133,5%

Divida Líquida 557.107 563.090 1,1%

Capital Social + reservas 203.364 203.364 0,0%

Indice(Divida liq / Capital Social) 2,74 2,77 1,1%

A posição do endividamento líquido se manteve estável.

CAPITAL DE GIRO OPERACIONAL 31/3/14 31/3/15 Var.(%)

ATIVO 86.502 72.771 -15,9%

Contas a receber de clientes 31.253 7.369 -76,4%

Estoques 39.747 49.277 24,0%

Tributos a recuperar 15.502 16.125 4,0%

PASSIVO 98.104 84.075 -14,3%

Fornecedores 77.724 59.500 -23,4%

Salários e contribuições sociais 16.106 19.392 20,4%

Tributos a Recolher 4.274 5.183 21,3%

CAPITAL DE GIRO -11.602 -11.304 2,6%

Capital de Giro Operacional

(33)

Relatório da Administração

CMAA - CONSOLIDADO

12M14

12M15

Var.(%)

12M14

12M15

Var.(%)

Plantio de Cana

46.593

27.378 -41,2%

Máq/Equip/Edificações - AGR

17.034

16.219 -4,8%

Equip/Edificações - IND

29.236

18.112 -38,1%

Equip/Sitemas/Edificações - ADM

2.295

1.903 -17,1%

Total Geral

95.158

63.611 -33,2%

A redução no nível de investimentos é reflexo da estabilidade no crescimento da empresa, tendo praticamente alcançado seu nível de capacidade plena instalada no ultimo exercício.

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais, financeiros e a investimentos, são baseados nas expectativas da diretoria e estas dependem substancialmente de mudança nas condições de mercado, no desempenho da economia Brasileira e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

As informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes.

Parecer dos Diretores sobre as Informações Anuais 12M15

Os Diretores declaram que revisaram, discutiram e concordam com as Informações anuais – 12M15 e também com as conclusões expressas no relatório dos auditores independentes, nos termos do artigo 25 da Instrução CVM nº 480/09.

Instrução CVM 381/03

Em conformidade com a Instrução CVM nº 381, a Companhia informa que os seus auditores independentes, KPMG Auditores Independentes, não prestaram durante os últimos 9 meses de 2014 e o primeiro trimestre de 2015, findo em 31 de março de 2015 outros serviços que não os relacionados com auditoria externa.

A política da Companhia na contratação de outros serviços, que não auditoria externa, assegura que não

Investimentos

(34)

A CMAA é uma companhia aberta registrada na CVM e foi criada para ser um pólo de 3 usinas de etanol, açúcar e energia com moagem total de 12.9 milhões de toneladas ano. Esta localizada em uma região próxima aos grandes centros consumidores (no Triângulo Mineiro). Atualmente está em operação a Usina Vale do Tijuco, no município de Uberaba (MG), que foi projetada com capacidade total de processamento de cana de 4 MT e de exportação de até 210 MW. Esta planta iniciou sua primeira safra em abril/2010 com uma moagem de 1.2 milhões de toneladas, estando em 2011 na segunda safra, com uma moagem de 1.66 milhões de toneladas de cana, produzindo açúcar VHP, etanol anidro, etanol hidratado e energia elétrica. Na safra 2013/2014, a moagem foi de 3,026 milhões de toneladas e para a safra 14/15 um total de moagem de 3,511 milhões de toneladas.

(35)

Notas Explicativas

_{Companhia Mineira de Açúcar e}

Álcool Participações

Demonstrações financeiras em 31 de

março de 2015

(36)

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações

financeiras

3 Balanços patrimoniais

6 Demonstrações de resultados

7 Demonstrações de resultados abrangentes

8 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido

9 Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto

10 Demonstrações do valor adicionado

11

(37)

Notas Explicativas

KPMG Auditores Independentes Rua Sete de Setembro, 1.950 13560-180 - São Carlos, SP - Brasil Caixa Postal 708

13560-970 - São Carlos, SP - Brasil

Central Tel 55 (16) 2106-6700 Fax 55 (16) 2106-6767 Internet www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações

financeiras

Aos Conselheiros e Acionistas da

Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações Uberaba - Minas Gerais

Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações (“Companhia”), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março de 2015 e as

respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras

A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de

relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os

procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

(38)

Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da

Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações em 31 de março de 2015, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações em 31 de março de 2015, o

desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Ênfases

Sem modificar nossa opinião, chamamos a atenção para a nota explicativa nº 1 às

demonstrações financeiras consolidadas, onde demonstra que o passivo circulante consolidado da Companhia excedeu o total do ativo circulante consolidado em R$ 492.938 mil em 31 de março de 2015. Essa condição, juntamente com outros assuntos, conforme descrito na nota explicativa nº 1, indicam a existência de incerteza significativa que pode levantar dúvida significativa quanto à capacidade de continuidade operacional da Companhia.

Outros assuntos

Demonstrações do valor adicionado

Examinamos, também, as demonstrações, individual e consolidada, do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de março de 2015, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

São Carlos, 11 de junho de 2015

KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-MG

(39)

Notas Explicativas

ia M in ei ra d e A çú ca r e Á lc o o l P a rt ic ip a çõ es a tr im o n ia is e m 3 1 d e m a r ç o d e 2 0 1 5 e 2 0 1 4 d e R ea is ) N o ta 3 1 /0 3 /2 0 1 5 3 1 /0 3 /2 0 1 4 3 1 /0 3 /2 0 1 5 3 1 /0 3 /2 0 1 4 P a ss iv o N o ta 3 1 /0 3 /2 0 1 5 3 1 /0 3 /2 0 1 4 3 1 /0 3 /2 0 1 5 3 1 /0 3 /2 0 1 4 al en te s d e ca ix a 9 1 4 1 .4 0 9 6 0 .5 6 2 1 2 2 1 1 6 E m p ré st im o s e fi n an ci am en to s 1 6 4 4 8 .1 7 2 3 3 8 .7 1 8 b er d e cl ie n te s e o u tr o s re ce b ív ei s 1 0 7 .3 6 9 3 1 .2 5 3 D eb ên tu re s 1 7 9 3 .0 4 2 2 7 .4 0 4 1 1 4 9 .2 7 7 3 9 .7 4 7 2 6 1 In st ru m en to s fi n an ce ir o s d er iv at iv o s 2 2 3 1 .9 9 9 n tr ib u iç õ es a r ec u p er ar 1 2 1 6 .1 2 5 1 5 .5 0 2 7 5 7 4 F o rn ec ed o re s e o u tr as c o n ta s a p ag ar 1 8 5 9 .5 0 0 7 7 .7 2 4 1 8 ci rc u la n te s 4 .8 8 9 1 .6 3 4 7 6 P ro v is õ es e e n ca rg o s tr ab al h is ta s 1 9 .3 9 2 1 6 .1 0 6 6 2 O b ri g aç õ es f is ca is 5 .1 8 3 4 .2 7 4 1 .4 4 9 1 .2 3 0 c ir cu la n te 2 1 9 .0 6 9 1 4 8 .6 9 8 2 0 4 4 5 7 A d ia n ta m en to d e cl ie n te s 4 6 .7 6 1 2 6 0 O u tr o s p as si v o s ci rc u la n te s 7 .9 5 8 2 .4 4 1 1 0 0 1 0 1 n g o p ra zo 1 1 7 .9 0 8 8 .3 7 7 T o ta l d o p a ss iv o c ir cu la n te 7 1 2 .0 0 7 4 6 6 .9 2 7 1 .6 2 9 1 .3 3 1 b er d e cl ie n te s e o u tr o s re ce b ív ei s 1 0 5 4 3 4 1 .1 8 1 ic ia is 8 8 0 4 1 0 E m p ré st im o s e fi n an ci am en to s 1 6 1 6 3 .5 4 6 1 5 8 .0 2 8 2 .8 5 6 4 1 .3 7 0 n tr ib u iç õ es a r ec u p er ar 1 2 2 9 .8 1 7 3 0 .1 0 9 D eb ên tu re s 1 7 9 3 .5 1 9 n d a e co n tr ib u iç ão s o ci al d if er id o s 2 0 2 8 .1 4 2 3 4 8 In st ru m en to s fi n an ce ir o s d er iv at iv o s 2 2 6 .9 0 9 P ro v is ão p ar a p er d as e m i n v es ti m en to s 1 3 8 .6 0 0 8 .0 3 8 v el a l o n g o p ra zo 6 6 .7 4 7 3 9 .2 4 4 5 4 3 4 1 .1 8 1 P ro v is õ es p ar a co n ti n g ên ci as 1 9 8 1 8 1 .2 0 8 1 3 2 2 8 3 .7 2 7 1 2 9 .0 2 0 T o ta l d o p a ss iv o n ã o c ir cu la n te 1 6 4 .3 6 4 2 5 9 .6 6 4 1 1 .4 5 6 4 9 .4 0 8 1 4 1 9 0 .3 2 8 1 7 8 .4 1 0 1 5 4 6 7 .2 0 9 4 7 6 .7 7 6 3 6 P a tr im ô n io l íq u id o 2 1 5 .7 6 3 3 .3 8 0 1 .3 2 2 C ap it al s o ci al 2 0 3 .3 6 4 2 0 3 .3 6 4 2 0 3 .3 6 4 2 0 3 .3 6 4 R es er v a d e ca p it al 4 .1 6 4 4 .1 6 4 4 .1 6 4 4 .1 6 4 n ã o c ir cu la n te 7 3 0 .0 4 9 6 9 7 .8 1 2 8 5 .6 2 8 1 7 0 .2 0 1 A ju st e d e av al ia çã o p at ri m o n ia l (5 9 .0 0 0 ) (5 .7 9 1 ) (5 9 .0 0 0 ) (5 .7 9 1 ) P re ju íz o s ac u m u la d o s (7 5 .7 8 1 ) (8 1 .8 1 8 ) (7 5 .7 8 1 ) (8 1 .8 1 8 ) T o ta l d o p a tr im ô n io l íq u id o 7 2 .7 4 7 1 1 9 .9 1 9 7 2 .7 4 7 1 1 9 .9 1 9 T o ta l d o p a ss iv o 8 7 6 .3 7 1 7 2 6 .5 9 1 1 3 .0 8 5 5 0 .7 3 9 9 4 9 .1 1 8 8 4 6 .5 1 0 8 5 .8 3 2 1 7 0 .6 5 8 T o ta l d o p a ss iv o e p a tr im ô n io l íq u id o 9 4 9 .1 1 8 8 4 6 .5 1 0 8 5 .8 3 2 1 7 0 .6 5 8 ti v as s ão p ar te i n te g ra n te d as d em o n st ra çõ es f in an ce ir as . C o n so li d a d o C o n tr o la d o ra C o n so li d a d o C o n tr o la d o ra

(40)

(Em milhares de Reais)

Nota 31/03/2015 31/03/2014 31/03/2015 31/03/2014

Receita operacional líquida 23 476.430 372.571 -

-Variação do valor justo de ativo biológico 14 1.223 7.040 -

-Custo das vendas e serviços 24 (351.002) (271.285) -

-Lucro bruto 126.651 108.326 -

-Despesas com vendas 24 (35.909) (28.532) -

-Despesas administrativas 24 (14.937) (14.292) (1.054) (626)

Outras receitas operacionais 1.449 5.296 -

-(49.397)

(37.528) (1.054) (626)

Resultado antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, equivalência

patrimonial e impostos 77.254 70.798 (1.054) (626)

Despesas financeiras 26 (84.586) (68.658) (273) (770)

Receitas financeiras 26 13.117 7.045 10 10

Receitas (despesas) financeiras líquidas 26 (71.469) (61.613) (264) (760)

Resultado de equivalência patrimonial 13 - - 7.355 9.937

Resultado antes dos impostos 5.785 9.185 6.037 8.551

Imposto de renda e contribuição social correntes 20 (121) (249) -

-Imposto de renda e contribuição social diferidos 20 373 (385) -

-252

(634) -

-Lucro líquido do exercício atribuível aos controladores 6.037 8.551 6.037 8.551

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

(41)

Notas Explicativas

p

a

n

h

ia

M

in

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Á

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o s fi n d o s em 3 1 d e m a rç o d e 2 0 1 5 e 2 0 1 4 h a re s d e R ea is ) 3 1 /0 3 /2 0 1 5 3 1 /0 3 /2 0 1 4 3 1 /0 3 /2 0 1 5 3 1 /0 3 /2 0 1 4 o d o e x er cí ci o 6 .0 3 7 8 .5 5 1 6 .0 3 7 8 .5 5 1 u id as d e h ed g e a f lu x o d e ca ix a re fl ex o s (5 3 .2 0 9 ) (5 .7 9 1 ) (5 3 .2 0 9 ) (5 .7 9 1 ) o a b ra n g en te t o ta l (4 7 .1 7 2 ) 2 .7 6 0 (4 7 .1 7 2 ) 2 .7 6 0 ex p li ca ti v as s ão p ar te i n te g ra n te d as d em o n st ra çõ es f in an ce ir as . C o n so li d a d o C o n tr o la d o ra

(42)

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D em o n st ra çõ es d a s m u ta çõ es d o p a tr im ô n io l íq u id o E x er cí ci o s fi n d o s em 3 1 d e m a rç o d e 2 0 1 5 e 2 0 1 4 (E m m il h a re s d e R ea is ) A ju st e C a p it a l R es er v a d e d e a v a li a çã o P re ju íz o s N o ta so ci a l ca p it a l p a tr im o n ia l a cu m u la d o s S a ld o s em 1 º d e a b ri l d e 2 0 1 3 1 9 2 .6 1 2 4 .1 6 4 (9 0 .3 6 9 ) O u tr o s re su lt ad o s ab ra n g en te s: P er d as l íq u id as d e h ed g e d e fl u x o d e ca ix a re fl ex o 2 4 (5 .7 9 1 ) A u m en to d e ca p it al p o r in te g ra li za çã o , co n fo rm e at a d e re u n iã o d e 2 5 d e ju n h o d e 2 0 1 3 1 0 .7 5 2 L u cr o l íq u id o d o e x er cí ci o 8 .5 5 1 S a ld o s em 3 1 d e m a rç o d e 2 0 1 4 2 0 3 .3 6 4 4 .1 6 4 (5 .7 9 1 ) (8 1 .8 1 8 ) O u tr o s re su lt ad o s ab ra n g en te s: P er d as l íq u id as d e h ed g e d e fl u x o d e ca ix a re fl ex o 2 4 (5 3 .2 0 9 ) L u cr o l íq u id o d o e x er cí ci o 6 .0 3 7 S a ld o s em 3 1 d e m a rç o d e 2 0 1 5 2 0 3 .3 6 4 4 .1 6 4 (5 9 .0 0 0 ) (7 5 .7 8 1 ) A s n o ta s ex p li ca ti v as s ão p ar te i n te g ra n te d as d em o n st ra çõ es f in an ce ir as .

(43)

Notas Explicativas

Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações Demonstrações dos fluxos de caixa - método indireto Exercícios findos em 31 de março de 2015 e 2014

Nota

31/03/2015 31/03/2014 31/03/2015 31/03/2014 Fluxo de caixa das atividades operacionais

Resultado do exercício 6.037 8.551 6.037 8.551

Ajustes para conciliar o resultado:

Variação do valor justo dos ativos biológicos (1.223) (7.040) - -

Depreciação e amortização 37.809 32.816 1 -

Redução do ativo biológico pela colheita da cana de açúcar 59.091 38.235 - -

Amortização de entressafra 36.792 27.498 - -

Resultado de equivalência patrimonial - - (7.355) (9.937)

Valor residual de ativo imobilizado baixado 9.647 7.509 -

-Juros sobre empréstimos e financiamentos 64.921 55.323 - -

Variação cambial sobre emprestimos e financiamentos não realizado (5.092) 20.268 - -

Variação monetária sobre mútuo a receber de fornecedor - (50) - -

Perdas não realizadas com instrumentos financeiros derivativos 19.608 (974) - -

Constituíção (reversão) da provisão para créditos de liquidação duvidosa 3 4 - -

Constituíção (reversão) da provisão para contingências (390) 486 - -

Imposto de renda e contribuição social diferidos (373) 385 - -

226.830

183.011 (1.317) (1.386)

Redução/(Aumento) em contas a receber de clientes e outros recebíveis 23.881 (3.862) - -

Redução/(Aumento) em estoques (9.061) 4.426 261 (261)

Redução/(Aumento) em mútuo a receber de fornecedor - 1.793 - -

Redução/(Aumento) em impostos e contribuições a recuperar (331) (1.777) (1) 18

Redução/(Aumento) em outros ativos circulantes (3.725) 4.562 - (1)

Redução/(Aumento) em fornecedores e outras contas a pagar (33.586) 20.105 18 (123)

Redução/(Aumento) em provisões e encargos trabalhistas 3.286 6.082 62 -

Redução/(Aumento) em obrigações fiscais 909 - 219 -

Redução/(Aumento) em adiantamento de clientes 46.501 - - -

Redução/(Aumento) em outros passivos circulantes 5.505 (1.458) - 783

Caixa (utilizado nas) proveniente das atividades operacionais 260.209 212.882 (758) (970)

Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos (64.992) (57.489) - -

Caixa líquido utilizado nas atividades operacionais 195.217 155.393 (758) (970)

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Formação do ativo biológico (69.786) (83.862) - -

Aquisição de ativo imobilizado 31.b (44.708) (53.975) (1.359) -

Aquisição de ativo intangível (3.007) (1.537) - -

Recebimento proveniente da alienação de ativo imobilizado 9.764 - - -

Concessão de créditos a partes relacionadas - - 40.638 (23.739)

Caixa líquido (utilizados nas) provenientes das atividades de investimento (107.737) (139.374) 39.279 (23.739)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Captação de empréstimos e financiamentos 242.354 711.363 - -

Pagamento de principal de empréstimos e financiamentos (248.987) (686.594) - -

Captação de recursos com partes relacionadas - - (38.515) 24.708

Caixa líquido (utilizados nas) proveniente das atividades de financiamento (6.633) 24.769 (38.515) 24.708

Aumento (Redução) do saldo de caixa e equivalentes de caixa 80.847 40.788 6 (1)

Demonstração do caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa em 1º de abril 60.562 19.774 116 117

Caixa e equivalentes de caixa em 31 de Março 141.409 60.562 122 116

- -

(44)

31/03/2015 31/03/2014 31/03/2015 31/03/2014

Receitas

Vendas de mercadorias, produtos e serviços 500.909 399.011 - -

Outras receitas 4.895 27.354 - -

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (3) (4) - -

505.801 426.361 - -

Insumos adquiridos de terceiros (inclui PIS e COFINS)

Custo dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos (88.909) (59.120) (4) -

Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (59.234) (53.229) (880) (433)

Outros (37.367) (20.372) (49) -

(185.510) (132.721) (933) (433)

Valor adicionado bruto 320.291 293.640 (933) (433)

Depreciação e amortização (96.900) (70.656) - -

Valor adicionado líquido gerado pela Companhia 223.391 222.984 (933) (433)

Valor adicionado recebido em transferência

Resultado de equivalência patrimonial - - 7.355 9.937

Receita financeiras 13.117 7.045 10 10

Valor adicionado total a distribuir 236.508 230.029 6.432 9.514

Pessoal 86.481 75.178 5 2

Remuneração direta 54.850 49.910 - -

Benefícios 25.952 20.067 5 2

FGTS 5.679 5.201 - -

Impostos, taxas e contribuições 26.241 28.816 88 30

Federais 23.505 23.984 55 -

Estaduais 1.049 3.140 18 30

Outros tributos 1.687 1.692 15 -

Remuneração de capitais de terceiros 117.749 117.484 302 931

Juros 69.666 55.661 - -

Aluguéis 266 335 22 -

Outras 47.817 61.488 280 931

Remuneração de capitais próprios 6.037 8.551 6.037 8.551

Lucro do exercício 6.037 8.551 6.037 8.551

(45)

Notas Explicativas

Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações

Demonstrações financeiras em 31 de março de 2015

Notas explicativas às demonstrações financeiras

Nota Base de preparação

1 Contexto operacional 12

2 Entidades do grupo 13

3 Base de preparação 13

4 Moeda funcional e moeda de apresentação 13

5 Uso de estimativas e julgamentos 14

Políticas contábeis

6 Base de mensuração 16

7 Mudanças nas políticas contábeis 16

8 Principais políticas contábeis 16

Ativos

9 Caixa e equivalentes de caixa 29

10 Contas a receber de clientes e outros recebíveis 29

11 Estoques 30

12 Impostos e contribuições a recuperar 30

13 Investimentos 31

14 Ativo biológico 33

15 Imobilizado 35

20 Imposto de renda e contribuição social diferidos 41

Passivos e patrimônio líquido

16 Empréstimos e financiamentos 36

17 Debêntures 38

18 Fornecedores e outras contas a pagar 39

19 Provisão para contingências 39

21 Patrimônio líquido 43 Instrumentos financeiros 22 Instrumentos financeiros 42 Desempenho do ano

23 Receita operacional líquida 55

24 Gastos por natureza 57

26 Receitas (Despesas) financeiras líquidas 58

Outras informações

25 Compromissos 46

27 Partes relacionadas 59

28 Lucro por ação 60

29 Segmentos operacionais 60

30 Cobertura de Seguros 60

31 Demonstrações dos fluxos de caixa 61