p. 1
Apresentação Institucional 4T17
p. 2
•
Mercado de grande porte em crescimento ainda em um
estágio inicial de desenvolvimento e que tem se
provado resiliente à crise
•
Empresa de rápido
crescimento, com forte
posição de mercado
•
Modelo de negócio focado em RAC,
com oferta diferenciada,
desenvolvida sobre profunda
inteligência de mercado para
entregar execução superior
•
Proposta única de valor: DNA de
servir com foco em tecnologia e
inovação
•
Aumento de
rentabilidade
assegurado com base
nos fortes ciclos de
investimento passados
Mercado em
transformação e
com grande
potencial de
crescimento
Rentabilidade e crescimento suportados por cinco pilares
Destaques
Modelo de
negócios
diferenciado
Companhia com
maior crescimento
do Setor
Pioneirismo,
inovação e
tecnologia a
serviço do cliente
Companhia pronta
para capturar
aumento na
rentabilidade
ROIC atrativo
p. 3
Pilares do Negócio
Compra
- Escala
- Mix
Operação
- Maturação
de Processos e
Expansão
Venda
- Foco em Varejo
(Lojas próprias)
Captação
- Estrutura
de Capital
p. 4
MERCADO DE
LOCAÇÃO DE
AUTOMÓVEIS 2017
MERCADO EM
CRESCIMENTO
RESILIENTE À CRISE
TRANSFORMAÇÃO EM CURSO AUMENTA
OPORTUNIDADE DO SEGMENTO
R$
14
BILHÕES
Conceito de “propriedade” migrando para “uso
inteligente”
Tecnologia / Inovação
Proximidade do cliente
Locação de veículos passa a ter influência
crescente na nova matriz de mobilidade urbana
Carro premium de final de semana
Pacote popular de viagem com inclusão de carro
alugado
Novas classes da base social (C&D) ganharam
forte poder aquisitivo
Fatores financeiros reforçam viabilidade
da locação de veículos
1 salário =
1 diária
1 salário =
12 diárias
Ano 2000
Ano 2017
Juros
Depreciação
Valor de Compra
CAGR 2013 a 2017*: 7,6%
Mudanças de cultura
Consciência desta capacidade ainda latente
Mercado de Atuação (RAC + GTF)
Grande Porte, com Histórico de Crescimento Contínuo, Resiliente à
Crise e em Transformação
27 milhões de
usuários em 2017
Fontes: ABLA, Fenabrave, Fenauto, IBGE e informações públicas * Mudança de critério da ABLA
Crescimento
2016 a 2017:
p. 5
Carros usados
vendidos em 2017
9.285.411
Preço médio em 2017³
R$36.009
Mercado de carros usados
2017 R$334 bilhões
Frota Brasileira
de carros
43 milhões
com idade média de
10 anos
9,3 milhões
Usados
Mercado potencial
Dados 2017
0,3%
40 mil
Movida
Usados (inclui seminovos)
Carros novos
+13%
-38%
milhões de carros
Share Movida
Mercado de Atuação (Seminovos)
Grande Porte, Resiliente à Crise e com Crescimento
Capacidade
produtiva
instalada de
5 milhões
Fontes: ABLA, Fenabrave, Fenauto, IBGE, Sindipeças e informações públicas
Notas: (1) Carros usados com até 3 anos de uso; (2) Número estimado pela proporção de carros em relação ao total de veículos (passageiro, comerciais leve e pesado e motos) publicada pela Fenabrave e a
proporção de veículos seminovos em relação ao total de veículos publicada pela Fenauto, (3) Preço médio de venda de carro seminovo da Movida, Localiza
Mercado foco da Movida apresenta crescimento mesmo com queda no Mercado de carros novos
8,2
8,7
8,6
8,6
9,3
2013
2014
2015
2016
2017
3
2,8
2,1
1,7
1,9
2013
2014
2015
2016
2017
p. 6
R$2,5 bi
Movida: Histórico de Crescimento e Transformação
Fundada em
São Paulo
82
Lojas RAC
36.875
Carros
5,8%
Mkt share
RAC
156
Lojas RAC
23
Seminovos
52.723
Carros
9,9%
Mkt share
RAC
29
Lojas
2.400
Carros
2,1%
Mkt share
RAC
183
Lojas RAC
58
Lojas Seminovos
75.860
Carros
11%
Market Share
1º GTF em 1989
Maior empresa de logística inbound
do setor de automotivos
Concessionárias no varejo desde 1995
Expertise na compra e venda com
as principais montadoras
Maior comprador de veículos
pesados do Brasil e
2º maior de leves
AQUISIÇÃO
R$93 mi
R$450 mi
R$1,2 bi
R$1,9 bi
RECEITA LÍQUIDA:
2006
2013
2014
2015
2017
183
Lojas RAC
59
Lojas
Seminovos
64.223
Carros
17,7%
Mkt share
RAC
2016
Maior player
no Brasil
2º
Mercado Premium
R$322 mm
R$579 mm
R$795 mm
NET REVENUES FROM SERVICES:
R$1,02 b
Aquisição
Movida
Premium
Out
17
p. 7
Receita Líi
2.468
RECEITA
LÍQUIDA
EBITDA
326,3
EBITDA
EBIT
252,1
EBIT
Lucro 0ido
65,7
LUCRO LÍQUIDO
ROIC Anualizado
8,8%
ROIC
ANUALIZADO
3,3X
DÍVIDA LÍQUIDA/
EBITDA
183
LOJAS RAC
58
LOJAS
SEMINOVOS
Frota Total
75.860
FROTA TOTAL
100% lojas próprias
SP PR SC RS RJ ES MG DF GO MS MT TO BA SE AL PE PB RN PI MA PA AM RO AC RR AP 2 1 1 1 3 2 1 4 2 6 1 1 1 2 1 CE 1 4 3 2 7 3 3 2 9 5 2 6 4 17 4 1 3 2 15 18 55 1 5 4 11 3 6 4 7Lojas Seminovos
Lojas RAC
1Presença Nacional e Performance Sólida
OBS: Dados do 4T17
Loja Seminovos
Loja RAC
p. 8
Notas: (1) Dados de 2017•
Tecnologia mais
avançada do Mercado
•
Priorização na gestão do
tempo do cliente
•
Foco obsessivo em
superar as expectativas
do cliente
•
Crescimento em
segmentos pouco
explorados
•
Continuidade dos + de 27 anos de
experiência detidos pela JSL
•
Crescimento seletivo com foco em
rentabilidade
•
Escala atingida no RAC potencializa
crescimento e rentabilidade do GTF
•
Assertividade da
estratégia de compra e
venda de veículos
•
Captura das
oportunidades do
Mercado permitiu:
• Lojas com estrutura
significativamente
superior ao mercado
• Custos inferiores
Gente diferenciada com DNA de servir através de tecnologia com
constante inovação
Inteligência de Mercado: Perfil da frota construído para atender o desejo do cliente e maximizar valor de venda
Pioneirismo na introdução de novos modelos, marcas e serviços
Seminovos
8,1%
da receita líquida total¹
58,8%
da receita líquida
total¹
33,1%
da receita
líquida total¹
Rent a Car (RAC)
(FOCO PRINCIPAL)
80,3%
da Receita
de Serviço¹
Maior concentração do Mercado
Gestão e Terceirização
(GTF)
19,7%
da
Receita de Serviço¹
Modelo de Negócio Integrado e Diferenciado
Oferta exclusiva Movida
Introduzido em Dez-14 Audi A3 Introduzido em Out-15 Mercedes C180 Introduzido em Dez-15 Mercedes Vito Introduzido em Dez-16 Mobi Renegade Introduzido em Nov-16 HB20 Introduzido em Nov-14
Exclusividade até 2016 Introduzido em Maio-15
Duster Introduzido em Out-16 Kicks Introduzido em Jan-17 Corolla Introduzido em Dez/17 GLA
p. 9
5%
8%
8%
7%
21%
30%
1S14
2S14
1S15
2S15
1S16
1S17
Participação
da Movida
em pesquisas
top-of-mind
Recomendação
por agências de
viagens (Em %)
Melhora no reconhecimento da marca com os clientes
Forte posicionamento com agências de viagens
Reconhecimento de clientes e mercado em geral
Marca Reconhecida pelo Alto Índice de Satisfação
+ 23 p.p.
1º
Fontes: H2R Pesquisas, Rentalcars e Rentcars
Notas: (1) Pesquisas top-of-mind conduzidas pela H2R Pesquisas em São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Belo Horizonte, Recife e Ribeirão Preto, (2) Baseado em 22 agências de viagens que recomendam
locadoras de veículos
9%
14%
68%
82%
Hertz
Unidas
Localiza
Movida
Caderno Especial PME Estadão –
1º Lugar em Satisfação entre as
Locadoras - Agosto/17
Prêmio Rental Cars
Melhor Fornecedor de
2016 em grandes
aeroportos – Junho/17
Prêmio “Maiores e Melhores”
da Exame – Maior Crescimento
no ranking de serviços
Agosto/17
“Prêmio Liderança em Valor
para Consumidor” –
Frost&Sullivan
2017
p. 10
▪ Serviços “comoditizados”
▪ Poucas barreiras de entrada
▪ Giro do ativo mais baixo
‒ Ciclo de 30 meses
‒ Aumento do risco de valor residual
Foco no Serviço: RAC
Serviços únicos
Operação Financeira: Gestão de Frotas
Serviço customizado como um diferencial
B2B
B2C
Legenda: Receita de RAC Receita de Gestão de Frotas (Leves)
▪ Alto
valor adicionado em
serviços
▪ Maior
receita por carro
▪ Altas
barreiras de entrada
‒ Economias de escala
‒ Benefícios em redes
abrangentes
‒ Reconhecimento de marca
‒ Alcance nacional
‒ Conhecimento de mercado de
compra e venda de veículos
▪ Giro do Ativo
mais elevado
‒ Ciclo de 12 meses
‒ Baixo risco de valor residual
▪ Potencial de Crescimento
‒ Inovação
‒ Gestão de taxas
‒ Inteligência de mercado
‒ Sistema de tecnologia de
informação
COM ~80% DE SUA RECEITA NO SEGMENTO DE RAC, A MOVIDA
CAPTURA MAIOR VALOR AGREGADO
GTF
RAC
Estratégia Focada em Rent a Car (RAC)
Fonte: Dados 2017 *Valores de 9M17
Ouro Verde
R$353 mm
Locamerica
R$398 mm*
Unidas
R$567 mm*
Localiza
R$ 1.899 mm
100%
100%
R$ 827 mm
58%
42%
29%
71%
20%
80%
p. 11
Gama completa de serviços de valor agregado...
Inovações Movida
Serviços inovadores exclusivos da Movida
....posicionando a Movida muito à frente no mercado
brasileiro em penetração de vendas online
V
en
d
as
O
nlin
e
Facebook Messenger Bot Aplicativos móveis emtodas as plataformas Movida Express
Devolução expressa Uso de tablets para a devolução do veículo
Locação carbon free
Movida Volt Estações de recarga para
bicicletas elétricas
Conexão 4G Wi-Fi Programa de Fidelidade Diárias de 27h 3 horas adicionais de cortesia na devolução Pré Pagamento Tanque cheio Uso de combustível incluso na tarifa Movida Mensal Flex
49%
51%
22%
78%
90%
10%
92%
8%
Aplicativo ParaCelular Web Site Tablet
Programas de Fidelidade
BI Agências de Viagem Lojas Físicas
...com impacto positivo em múltiplos dispositivos e áreas
de negócios....
49%
51%
60%
40%
Diretas
Agentes
RAC
Diferenciais Competitivos em Serviços, Inovação e Tecnologia
V
en
d
as
D
ir
et
as
Fonte: Euromonitor 2015 MovidalabsOnline
Offline
Estação de rádio MovidaParcerias inovadoras para desenvolvimento
da mobilidade urbana
p. 12
158
395
615
817
170
217
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
192
Rent-a-car (RAC)
Frota Total e Pontos de Venda (quantidade)
Receita média mensal por veículo (R$)
Receita Líquida
(R$ milhões)
Margem Bruta (%)
28,0%
247
Carros
op./loja
19.208
37.126
49.135
57.059
49.135
57.059
82
156
183
183
183
183
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
Frota no final do período
Pontos de Atendimento
40,4%
45,2%
50,5%
54,2%
50,4%
52,3%
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
1.821,4
1.660,0
1.800,7
1.782,2
1.804,9
1.783,0
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
32,8%
+1,9 p.p.
+13,8 p.p.
-1,2%
-1,0%
16,1%
p. 13
17.667
15.597
15.088
18.801
15.088
18.801
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
164
183
180
201
46
57
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
Gestão e Terceirização de Frotas (GTF)
Frota Total (quantidade)
Receita média mensal por veículo (R$)
9,7%
Receita Líquida
(R$ milhões)
Margem Bruta (%)
+15,7 p.p
24,0%
24,6%
858,7
1.125,8
1.201,6
1.383,9
1.271,5
1.395,0
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
32,7%
44,9%
53,4%
63,9%
48,0%
63,7%
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
11,9%
15,2%
+31,2 p.p.
p. 14
Margem Bruta (%)
6,8%
3,4%
6,0%
5,1%
6,4%
5,3%
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
5.977
20.915
32.154
39.641
7.710
8.355
0
23
59
58
59
58
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
Número de Carros Vendidos
Pontos de Venda de Seminovos
128
589
1.036
1.450
262
312
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
Seminovos
Volume de veículos vendidos (quantidade)
Ticket médio (R$)
8,4%
19,4%
Receita Líquida
(R$ milhões)
40,0%
21.438
28.168
32.307
36.638
34.023
37.454
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
10,1%
13,4%
p. 15
EBITDA e EBIT 2017
GTF
Seminovos
RAC
Em R$ milhões
EBITD
A
Em
R
$
m
ilhõe
s
e
M
arg
e
m
(%
)
EBIT
Em
R
$
m
ilhõe
s
e
M
arg
e
m
(%
)
210
256
34,3%
31,4%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
2016
2017
(40)
(66)
-3,9%
-4,6%
2016
2017
177
217
28,8%
26,5%
2016
2017
57
108
31,4%
53,6%
2016
2017
(42)
(72)
-4,1%
-5,0%
2016
2017
99
136
54,8%
67,9%
2016
2017
Conta (R$ milhões)
2016
2017
Resultado de veículos roubados e avariados
(42,3) (86,5)
Perdas efetivas do contas a receber (PDD)
(26,8) (27,3)
p. 16
784
322
74
74
250
229
216
245
245
20
57
3
4
824
322
323
270
Caixa
Até Dez/2018
2019
2020
2021 em diante
Debênture
Risco Sacado
Empréstimos e Financ.
Leasing
Caixa, Endividamento e Perfil de Amortização
Ratios de Dívida
3T16
4T16
1T17
2T17
3T17
4T17
Dívida Líquida / Imobilizado Líquido
0.5x
0.4x
0.3x
0.3x
0,4x
0,4x
Dívida Líquida / EBITDA LTM
3.5x
3.4x
2.3x
2.8x
3,2x
3,3x
Dívida Líquida / Patrimônio Líquido
1.3x
1.3x
0.5x
0.6x
0,8x
0,8x
Em R$ milhões
Alongamento do perfil da dívida
~32% da dívida bruta para 2020 em diante
Último vencimento do Risco
Sacado: Abril/2018
Custo de dívida 6,5% (após IR) no 4T17 vs. ROIC anualiz. de 8,0%
p. 17
151
244
269
326
61
86
46,9%
42,2%
33,9%
32,1%
28,1%
31,2%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
EBITDA
Margem EBITDA¹
32
54
32
66
1
20
7,2%
9,3%
4,0%
6,5%
0,5%
7,2%
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
Lucro Líquido
Margem Líquida¹
75
152
191
252
43
66
23,4%
26,3%
24,1%
24,8%
19,9%
24,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
Resultados Consolidados
Receita Líquida
EBITDA e Margem¹
EBIT e Margem¹
Lucro Líquido e Margem¹
Em R$ milhões
1660,1%
22,9%
¹Sobre receita líquida de serviços
41,0%
52,8%
34,8%
104,4%
450
1.168
1.830
2.468
477
587
2014
2015
2016
2017
4T16
4T17
p. 18
CAPEX e FCFF
Fluxo de Caixa Livre para a Firma
2014
2015
2016
2017
EBITDA
151
244
269
326
Custo não Caixa¹
126
563
973
1.376
Imposto + Capital de Giro²
220
121
361
(48)
Geração Operacional de Caixa
496
928
1.604
1.654
Capex Renovação
(128)
(484)
(906)
(1.582)
Caixa Gerado Antes do Crescimento
369
444
698
73
Capex de Expansão
(660)
(918)
(834)
(507)
Fluxo de Caixa Livre para Firma
(292)
(474)
(136)
(435)
CAPEX
2016
2017
Frota
1.708
2.074
Renovação
884
1.568
Expansão
824
507
Pontos de Venda
23
4
Outros
10
11
Total
1.740
2.089
Receita com Venda de Ativos
1.039
1.452
CAPEX Líquido
701
637
Em R$ milhões
¹ Referente ao Custo de venda de ativos utilizados na prestação de serviços
² Somatória das movimentações das seguintes contas do Balanço Patrimonial: contas a receber, impostos a recuperar, depósitos judiciais, outros créditos, despesas antecipadas, fornecedores, partes relacionadas, obrigações trabalhistas e tributárias, contas a pagar e adiantamentos, demandas judiciais e administrativas pagas e imposto de renda e contribuição social.
