RELATÓRIO DE SUPERVISÃO
2º Semestre • 2016
O 2º semestre do ano de 2016 bateu o recorde de cancelamentos compulsórios de adesão ao nosso Código de
Fundos de Investimento. De um total de 42 cancelamentos no semestre, as instituições que permaneceram em
condição pré-operacional por mais de 180 dias, ou permaneceram mais de 12 meses sem fundos sob administração
e/ou gestão, totalizaram 26 adesões anuladas.
O total de cancelamentos compulsórios em 2016 (50 instituições) supera os cancelamentos compulsórios de 2013
(17 instituições), 2014 (36 instituições) e 2015 (14 instituições). A tendência é que, em 2017, mais assets encerrem
suas atividades por conta da regulação mais robusta para os gestores e administradores com a entrada em vigor
da Instrução 558 da CVM.
Além da lista destas gestoras, o Relatório de Supervisão traz os principais números da área no segundo semestre.
Para um retrato qualitativo das atividades no período, confira o
Informativo de Autorregulação.
Novas adesões no semestre
Nome da instituição Código
Banco BM&FBovespa de Serviços de Liquidação e Custódia S.A.
Certificação Chromo Investimentos Ltda.
Concepta Gestão de Recursos Ltda. M Square Brasil Investimentos Ltda. Mirante Investimentos Ltda. Me
REC Gestão de Recursos Ltda. Santander Brasil Asset Management DTVM S.A.
Santander Securities Services DTVM Taíba Investimentos Ltda.
Vela Investimentos Ltda. Virtue Capital Investimentos Ltda.
3R Gestora de Recursos Ltda.
Distribuição Brava Gestora de Recursos, Consultoria e Participações Ltda.
Cardinal Partners Investimentos Ltda. Flit Investimentos Ltda.
Garde Asset Management Gestão de Recursos Ltda. Gávea Investimentos Ltda.
Gávea JUS I Ltda. H11 Gestão de Recursos Ltda.
Mérito Investimentos Ltda. Moat Capital Gestora de Recursos Ltda. Modal Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Mongeral Aegon Investimentos Ltda. Mont Capital Gestão e Administração de Recursos Ltda.
Multinvest Capital Administradora de Recursos Ltda Neo Gestão de Recursos Ltda. Quantitas Gestão de Recursos S.A.
RBR Gestão de Recursos Ltda. Real Investor Gestão de Rercusos Ltda.
Redasset Gestão de Recursos Ltda.
continuação
Nome da instituição Código
Rio Performance Gestão de Recursos Ltda.
Distribuição SFI Investimentos Ltda.
Solis Investimentos Ltda. Sparta Administradora de Recursos Ltda.
Tendência Asset Management Ltda. Trivèlla Investimentos S.A. Valora Gestão de Investimentos Ltda. Venturestar Gestão de Recursos Ltda. Vórtx Distribuidora De Títulos E Valores Mobiliários Ltda.
Chromo Investimentos Ltda.
Fundos de Investimento Concepta Gestão de Recursos Ltda.
Dynamo V.C. Administradora de Recursos Ltda. M Square Brasil Investimentos Ltda.
Mauá Capital Estate Ltda. Mirante Investimentos Ltda. Rec Gestão De Recursos Ltda.
Taíba Investimentos Ltda. Vela Investimentos Ltda. Virtue Capital Investimentos Ltda.
Áquilla Asset Management Ltda.
FIP/FIEE Astella Investimentos Assessoria, Gestão e Participações Ltda.
Baraúna Gestora de Recursos Ltda. Brenv Gestao de Recursos Ltda.
DNA Capital Consultoria Ltda. Fact Investiments Gestão de Recursos Ltda .
Farallon Latin America Investimentos Ltda. GP Investimentos S.A.
Milestone Administrador de Recursos Ltda. Mont Capital Gestão e Administração de Recursos Ltda.
Orla Dist. de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Rec Gestão de Recursos Ltda. STS Gaea Capital e Assessoria Ltda. Tendência Asset Management Ltda. Treecorp Partners Gestora Ltda. U.V. Gestora de Ativos Financeiros Ltda.
Ulbrex Asset Management Ltda.
Ativa Wealth Management Gestão de Investimentos Ltda. Gestão de Patrimônio Easynvest - Título Corretora de Valores S.A.
Negociação Intesa Sanpaolo Brasil S.A. - Banco Múltiplo
Modal Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
UBS Brasil Administradora de Valores Mobiliários Ltda. Private
Nome da instituição Código
Banco Bradesco S.A.
Serviços Qualificados - Escrituração Banco Citibank S.A.
Banco Do Brasil S.A.
Banco Do Estado Do Rio Grande Do Sul S.A. Banco Itaú Unibanco
Banco Santander Brasil S.A. Bny Mellon Serviços Financeiros Dtvm S.A. Oliveira Trust Dist. De Títulos e Valores Mobiliários S.A
Planner Corretora De Valores S.A.
Positiva Corretora De Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.
continuação
Cancelamentos de adesões no semestre
Nome da instituição Código
Banco Barclays S.A.
Certificação Financial Investimentos Ltda.
Futurainvest Gestão de Recursos Ltda. Geraldo Correa Corretora de Valores Mobi
Global Equity Adm De Recursos S.A. Gpre Administradora De Recursos Ltda.
H.H. Picchioni S.A.
Loin Investments Administradora de Carteiras Ltda. Lutece Investimentos Ltda.
Marsam Dtvm Ltda. Nobel Gestão De Recursos Ltda Olimpia Partners Gestão de Recursos S.A Partners Group Brazil Investimentos Ltda. Pax Corretora De Valores E Câmbio Ltda. Tenor Capital Gestão De Patrimônio Ltda.
Vertex Gestão De Recursos Ltda. Win Fields Investimentos Ltda. Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão
Distribuição Goldman Sachs do Brasil Banco Multiplo S.A.
H.H. Picchioni S.A. Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo
Alpes Corret. de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Fundos de Investimento Banco Barclays S.A.
Banco Ficsa S.A. Banco Fidis S.A.
Bozano Quant Asset Management Ltda. Gpre Administradora de Recursos Ltda. Graphus Capital Gestora de Recursos
H.H. Picchioni S.A Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários Icap do Brasil Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Nome da instituição Código
L2 Administradora de Recursos
Fundos de Investimento Loin Invests Administradora de Carteiras Ltda.
Nobel Gestão de Recursos Ltda. Nova Gestão de Recursos Ltda. Olimpia Partners Gestão de Recursos S.A. Partners Group Brazil Investimentos Ltda. Pax Corretora De Valores e Câmbio Ltda.
Financial Investimentos Ltda.
FIP/FIEE Lutece Investimento Gestão de Recursos Ltda.
Olimpia Partners Gestão de Recursos S.A. Tenor Capital Gestão de Patrimônio Ltda.
Banco Barclays S.A.
Negociação H.H. Picchioni S.A. Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários
HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo
Opportunity Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Goldman Sachs do Brasil Banco Múltiplo S.A.
Private HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo
HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo Serviços Qualificados HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo Varejo
continuação
Cancelamentos compulsórios
//
A adesão das instituições que deixaram de ter fundos sob gestão há mais de 12 meses ou que não se
tornaram operacionais em até seis meses é cancelada automaticamente
Nome da instituição Código
Alliancebernstein Administradora De Carteiras (Brasil) Ltda.
Fundos de Investimento Banco de Tokyo Mitsubishi UFJ Brasil S.A.
Banco do Estado do Pará S.A. Banco do Estado do Sergipe S.A. Banco Rabobank International Brasil S.A. Banif - Banco Internacional Do Funchal (Brasil) S.A.
Banif Banco de Investimento Banif Gestão de Ativos (Brasil) S.A. Bozano Private Equity Gestão Ltda. Comercial Asset Management Administração
CRP Companhia De Participações Equis Administradora de Carteiras Ltda. Haitong Banco de Investimento Do Brasil S.A.
Hencorp Commcor Dtvm Ltda; Icatu DTVM Kodja Investimentos Ltda.
Kosmos Administradora de Carteira De Valores Mobiliários Latam Access Investimentos S.A.
LLA Distribuidora De Valores Mobiliários MPL Gestão de Recursos
Nome da instituição Código
Prime Sa Corretora de Cambio e Valores
Fundos de Investimento TCX Consultoria Em Ativos Financeiros Ltda.
UBS Brasil Corretora De Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S. A. V. S. Serviços Financeiros Ltda.
VC Participações Ltda.
Código de Certificação
Cartas de orientação/Relatórios de supervisão
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Banco de dados
14 não observância do prazo para
atualização do banco de dados art. 23, § 1º e §2º 11
não observância do prazo para atualização de certificação de profissional(is) certificado(s)
art. 23, §3º
93
não observância do prazo e do percentual mínimo de profissionais certificados CEA
art. 18, §1º, §3º e §4º
Critério de elegibilidade 5
divergência na categorização de profissionais como elegíveis ou não à certificação
art. 16, 17, 18 e 19
Princípios e padrões de conduta
1 não adesão, adesão fora do prazo ou
não existência de Código de Ética art. 8º, inciso I 2
profissional(is) em atividades elegíveis com certificação vencida ou sem certificação
art. 7º, parágrafo único
2
não atendimento dos procedimentos formais de controle de todos os profissionais
art. 8º, inciso VIII
14
não atendimento ou atendimento parcial dos requisitos mínimos das políticas internas
art. 8º, parágrafo único
continuação
Multas por descumprimentos objetivos
//
Não observância do prazo para atualização do banco de dados (art. 23, §§ 1º e 2º)
Instituição
Nº de multas
Valor (R$)
Banco do Estado do Pará S.A. 1 4.500,00
Banco Honda S.A. 1 4.500,00
Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. 1 4.500,00
Código de FIP/FIEE
Cartas de orientação/Relatórios de supervisão
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Análise de compromisso de
investimento 11
ausência de informações sobre: (i) indicação dos membros da equipe chave de gestão; (ii) hipóteses de alteração, modificação ou aditamento; (iii) forma de solução de dúvidas, conflitos ou controvérsias; (iv)
aceitação dos termos do regulamento e outros documentos do FIP/FIEE; (v) tratamento a ser dado no caso de mora na integralização de cotas; e (vi) regras e prazo para chamada de capital
art. 12
Análise de regulamento 29
ausência de informações sobre: (i) constituição de assembleias, comitês e conselhos; (ii) regras e prazos para chamada de capital; (iii) possibilidade da participação, como cotistas do fundo, do administrador, gestor ou distribuidor do fundo; (iv) regras e critérios para fixação de prazo para as aplicações nas companhias investidas a partir de cada integralização;
(v) classificação do FIP/FIEE; (vi) indicação dos membros da equipe chave de gestão; (vii) política de coinvestimentos; e (viii) tratamento a ser dado no caso de mora na integralização de cotas
art. 13
Registro e alteração de FIP/
FIEE 15 atraso no envio de documentações art. 8º e 9º, § 3º Selo ABVCAP/ANBIMA 7 ausência de selo nos documentos do
FIP/FIEE art. 19
Seleção de prestadores de
serviço 4
contratação de prestador de serviço
Código de Fundos de Investimento
Cartas de orientação/Relatórios de supervisão
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Adequações em
documentos de fundos 2
inconsistência no regulamento de
fundos art. 28, § 3º, inciso I
Aquisição de crédito privado 1 não evidenciar os documentos analisados para a aquisição de crédito
privado art. 29, incisos I, IV, VI e §3° Atender aos objetivos
descritos nos documentos do fundo de investimento,
bem como a divulgação de informações a eles
relacionadas
1 atraso na divulgação de informações obrigatórias dos fundos de
investimentos art. 6º, inciso I
3
erro de parametrização das características da política de
investimento do fundo no controle de mandato
-Cadastro de fundos na base
de dados 1
inconsistências entre as informações do fundo e os registros na base de dados
art. 7º
Contrato firmado com
terceiros 2
celebração de contrato com terceiros com ausência de cláusula de
adequação às disposições do código
art. 23, §3º, inciso III
Contratação de prestadores de serviços não aderentes
aos códigos
1
efetuar a distribuição dos fundos próprios, sem ser aderente ao capítulo de distribuição
art. 23, §3°, inciso I Contratação de consultor
imobiliário 1
não aplicação do questionário na
contratação de consultor imobiliário art. 6º, §3 inciso II do anexo III
Diligência no acompanhamento de prestadores de serviço
2
não apresentar evidências do acompanhamento realizado nos prestadores de serviço contratados responsáveis pela verificação das condições de cessão e acompanhamento dos ativos imobiliários dos fundos
art. 6º, inciso II
Envio de informações 71
atraso e/ou ausência de envio de informações diárias de PL/cota para a base de dados
art. 10 e art.17, §2 das Diretrizes
Tema Nº de
apontamentos Descrição Referência
Formalização de políticas 15
ausência de políticas formais ou políticas incompletas, tais como: decisão de investimentos e alocação de ativos, gestão de riscos, aquisição de crédito privado e contratação de terceiros
art. 2°, § 3°, incisos I e II e art. 25, § 1°
Gerenciamento de risco de liquidez
4
aplicabilidade do gerenciamento de liquidez divergente do manual e das diretrizes
art. 8º, inciso VII das Diretrizes de GRL
14 manual não contempla as exigências mínimas dispostas nas diretrizes
art. 27, § 3°, inciso IV e Diretrizes de GRL
Gestão de riscos 4
inconsistências na política e no controle de riscos dos fundos sob gestão
art. 34
Metodologia de segmento
por investidor 2
ausência de metodologia formal para
a classificação art. 10
Processo de transferência e
incorporação de fundos 1
avaliação do fundo incorporado
realizada após sua efetivação Deliberação 74
Publicidade 11 apresentação de material publicitário
em desacordo com a regra art. 15 e Diretrizes de Publicidade Registro e alteração de
fundos 45
atraso no envio de documentos de
fundos (alteração) art. 2º, §2º do anexo I Registro e alteração de
fundos 5 erro no registro de fundos
metodologia de aplicação de multas para cadastro de fundos
Registro e alteração de FIDC 20 atraso no envio de documentações
(alteração) art. 1º e 2º, § 2º do anexo II
Registro e alteração de FII 10 atraso no envio de documentações
(alteração) art. 1º e 2º, § 2º do anexo III
Segregação funcional 3 ausência da segregação funcional
entre as áreas ou de atividades art. 42
Multas por descumprimentos objetivos
//
Erro no registro de fundos (Metodologia de aplicação de multas para cadastro de fundos)
Instituição
Nº de multas
Valor (R$)
BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. 2 333,75
Geração Futuro Corretora de Valores Ltda. 1 222,50
Planner Corretora de Valores S.A. 1 445,00
Socopa - Sociedade Corretora Paulista S.A. 1 445,00
//
Atraso e/ou ausência de envio de informações diárias de PL/Cota para a base de dados (art. 10, Diretrizes
para Envio de Informações, § 2º do art. 17 e anexo I do Comunicado 06/14)
Instituição
Nº de multas
Valor (R$)
Banco Bradesco S.A. 1 378,42
Banco do Nordeste do Brasil S.A. 1 255,99
Banco Fator S.A. 2 311,64
Banco J.P. Morgan S.A. 5 7.201,11
Banco Santander Brasil S.A. 1 166,95
BB Gestão de Recursos DTVM S.A. 1 289,38
BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. 3 3.594,99
BR Partners Gestão de Recursos Ltda. 1 133,56
BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 1 445,20
Citibank DTVM S.A. 1 155,82
Credit Suisse Brasil S.A. CTVM 1 178,08
Daycoval Asset Management Administradora de Recursos Ltda. 1 311,64
Foco DTVM Ltda. 1 2.726,85
Geração Futuro Corretora de Valores Ltda. 1 166,95
ICLA Trust DTVM S.A. 1 767,97
Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. 5 33.356,61
Itaú Unibanco S.A. 5 16.628,22
Oliveira Trust DTVM Ltda. 1 233,73
Petra Personal Trader CTVM 1 2.559,90
Planner Corretora de Valores S.A. 3 946,05
Socopa - Sociedade Corretora Paulista S.A. 3 3.940,02
SulAmérica Investimentos DTVM S.A. 5 1.124,13
Votorantim Asset Management DTVM Ltda. 4 2.982,84
//
Atraso no envio de documentos de alteração/encerramento (art. 2º, § 2º do anexo I)
Instituição
Nº de multas
Valor (R$)
Banco Bradesco S.A. 1 111,25
Banco Itaucard 1 333,75
Banco J.P. Morgan S.A. 1 2.113,75
BEM Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. 1 111,25
BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. 6 19.357,50
BRL Trust Serviços Fiduciários e Participações Ltda. 1 3.226,25
Credit Suisse Hedging Griffo Corretora de Valores S.A. 1 111,25
Geração Futuro Corretora de Valores Ltda. 2 890,00
Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. 3 19.691,25
Itaú Unibanco S.A. 5 128.048,75
JS Administração de Recursos S.A. 1 222,50
Magliano S.A. CCVM 1 1.891,25
Santander Securities Services Brasil DTVM S.A. 4 7.453,75
Socopa - Sociedade Corretora Paulista S.A. 4 5.896,25
Votorantim Asset Management DTVM Ltda. 2 6.786,25
Western Asset Management Company DTVM 4 7.231,25
Código de Fundos de Investimento –
Categoria Distribuidor
Cartas de orientação/Relatórios de supervisão
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Agente autônomo de investimento
14 ausência de requisitos mínimos
exigidos pela política art. 38 B e Deliberação 63 4 ausência de controle da instituição
(atuação) art. 38 A e § 2°, inciso I 10 inadequação do conteúdo do contrato
firmado art. 38 A, § 1°
2 ausência de evidências de aplicação
de due diligence na contratação art. 38 B e Deliberação 63 5
ausência de evidência de ordens emanadas pelos cotistas por intermédio dos agentes
art. 38 A e § 2°, inciso IV
2
ausência de termos de adesão dos fundos de cotistas oriundos de agentes
art. 35 § 5º, inciso II e art. 38 A e § 2°, inciso I
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Agente autônomo de
investimento 4
ausência da evidência do envio do comunicado aos cotistas contendo o regime de remuneração
art. 38 A e § 2°, inciso V
Prevenção à Lavagem de
Dinheiro 1
ausência de informações na política e controle efetivo na verificação da compatibilidade entre as movimentações dos clientes e sua capacidade financeira
art. 35, §5º, inciso II
Seção exclusiva 2 ausência de itens mínimos na seção
exclusiva art. 36, §1º, incisos IV e IX
Suitability
3 atraso no envio do laudo art. 10 da Deliberação 65 3 dispensa de clientes elegíveis do
processo de suitability Deliberação 65 9 inadequação no processo de coleta de
informações dos clientes art. 4° da Deliberação 65 2 atribuição automática de perfil art. 4°, § 1° da Deliberação 65
25
ausência ou inadequação do processo de vedação de recomendação
de produtos e/ou ordenação de operações pelo cliente com perfil inadequado, ausente ou desatualizado
art. 5° e 6° da Deliberação 65
23
inadequação na classificação e/ ou atualização dos produtos de investimento
art. 7° e 8° da Deliberação 65
12
ausência de formalização e/ou inadequação dos procedimentos e metodologia de API
art. 9°, incisos II, IV, V, VI e VII da Deliberação 65
15
ausência e/ou inadequação da política interna para classificação e/ou recomendação de produtos complexos
art. 12 da Deliberação 65
Código de Gestão de Patrimônio
Cartas de orientação/Relatórios de supervisão
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Base de dados
1 atraso no envio de informações
art. 16 e art.4 das diretrizes de base de dados
1 ausência do envio de informações
2
ausência de processo formalizado dos procedimentos operacionais e das metodologias utilizados para apuração das informações que serão enviadas para a base
art. 16 e art. 9 das diretrizes de base de dados
Laudo de suitability
6 atraso no envio art. 15, parágrafo único
4 ausência de itens mínimos art. 15, parágrafo único e Parecer de Orientação 1
Prevenção à Lavagem de Dinheiro e Conheça seu
Cliente
1
ausência de evidência do processo de prevenção e ausência da descrição do monitoramento de detecção de operações suspeitas e situações que as operações devem ser reportadas aos órgãos competentes
art. 10, inciso XVII, alínea "a"
Relação contratual
1
adequação do contrato para administração de carteiras não discricionárias
art. 10, incisos I e XVV
2
(i) ausência de relação contratual para o veículo fundos de investimento exclusivos/reservados e ausência da previsão sobre a possibilidade de recebimento de remuneração indireta de terceiros
art. 10, incisos V e VI
Segregação funcional 1
administrador responsável pela
continua » continuação
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Selo ANBIMA 2 ausência no site e no contrato art. 18
Suitability
1
ausência de equalização dos manuais que formalizam o procedimento de suitability
art. 10, incisos I e XVV
1
formalização contratual da proposta de alocação divergente da estipulada por perfil de investidor na política de suitability
art. 10, inciso VI, alínea "a"
Código de Negociação de Instrumentos
Financeiros
Cartas de orientação/Relatórios de supervisão
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Cadastro de operadores
3
profissionais cadastrados no sistema não atuam comprando, vendendo ou intermediando instrumentos financeiros
art. 12
6 atraso na atualização dos operadores
e/ou dos dados institucionais art. 12 e Deliberação 1 Ciência do código 2 ausência de ciência formal por parte
dos operadores art. 12 parágrafo único Informações ao investidor
aplicável à negociação com instrumentos financeiros
LCI e LCA
4 não foram identificadas informações
que podem levar o cliente a erro art. 27, inciso IV e II
Política de suitability para
derivativos de balcão 14
ausência de requisitos mínimos
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Registro de debêntures 1 registro no sistema interno não
contém todos os itens mínimos art. 13, inciso II Registro de operações a
termo 1
operações de debêntures negociadas a termo são registradas na data de liquidação
art. 24, inciso I Registro no REUNE 1 operações realizadas não são
encaminhadas ao sistema REUNE art. 29 Restrição de acesso físico 1 não há restrição de acesso físico para
as mesas de operações art. 10, inciso II Revisão de acesso aos
diretórios 1
não há revisão de acesso aos
diretórios das mesas de operações art. 10, inciso II
Multas por descumprimentos objetivos
//
Atraso da atualização no Sistema de Cadastro de Operadores (art.12 e Deliberação nº1)
Instituição
Nº de multas
Valor (R$)
Banco Ficsa S.A. 01 2.400,00
Banco Honda S.A. 01 450,00
XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários. S.A.
01 600,00
Código de Ofertas Públicas
Orientações - Supervisão indireta
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Base de dados de CRI
16 atraso no envio de informações à base
de dados de CRI Deliberação 5
2 informação incorreta no registro de
ofertas públicas na base de dados CRI art. 2º do anexo I da Deliberação 5
continuação
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Fatores de risco
7 ausência de fator de risco em oferta de CRA/CRI
art. 7º, inciso III; art. 5º, § 1º, inciso X, alíneas “a”, “e”, “f” e “i” do Anexo I
1
ausência de fator de risco sobre possível não colocação em oferta de debêntures de leasing
art. 1º, inciso I, alínea “b”, Anexo I
1
descrição incompleta e/ou imprecisa de determinados fatores de risco em oferta de CRA
art. 7º, incisos I e III
Inconsistências nos documentos de oferta
pública
1
ausência, no material de suporte à venda, de destaque no aviso de recomendação de leitura do prospecto e do formulário de referência
art. 11
1
informação desatualizada sobre o patrimônio líquido da emissora no prospecto
art. 5º, § 1º, inciso XI, alínea “e”, Anexo
2
inconsistência no cálculo em determinados valores da tabela de “Demonstrativo dos Custos da Oferta” do prospecto
art. 7º, incisos I e III
Informações que devem constar nos documentos
de oferta pública
1
ausência no boletim de subscrição, da menção ao endereço ou à forma de disponibilização do formulário de referência da emissora, ou declaração de que o investidor obteve acesso à este documento
art. 12
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Informações que devem constar nos documentos
de oferta pública
5
ausência de informação, na seção “Sumário da Emissora” do prospecto sobre: (i)
patrimônio líquido da emissora; e/ou (ii) referência cruzada para o quadro do formulário de referência que dispõe sobre as pendências judiciais e trabalhistas da emissora
art. 5º, § 1°, inciso XI, alíneas “e” e “f” do Anexo I
1
ausência, em determinadas operações descritas na seção de “Relacionamento entre Emissora e os Coordenadores”, das indicações de prazo, taxa e eventuais garantias de tais operações
art. 10, inciso VI, alínea “a”
1
insuficiência das informações sobre os negócios realizados entre a emissora e o originador/cedente
art. 5º, § 2º, inciso I, Anexo I
Selo de publicidade 2 utilização do selo em material de
roadshow Deliberação 4
continuação
Multas por descumprimentos objetivos*
//
Metodologia do Código de Ofertas Públicas: uma única multa é aplicada para todos os coordenadores,
abarcando todos os descumprimentos observados na oferta pública
Ausência das informações sobre o agente fiduciário nos documentos da oferta (art. 7º, §7º)
Instituição
Nº de multas
Valor (R$)
Banco Bradesco BBI S.A., Banco Itaú BBA S.A., Banco J. Safra S.A. e BB - Banco de Investimento S.A.
continua »
//
Ausência das informações sobre o agente fiduciário nos documentos da oferta (art. 7º, §7º) e utilização do
Selo ANBIMA de ofertas públicas no material publicitário (art. 18)
Instituição
Nº de multas
Valor (R$)
Banco Santander (Brasil) S.A. 1 1.306,00
//
Ausência do histórico das operações realizadas anteriormente pela emissora (art. 5º, § 1º, inciso XI do
Anexo I)
Instituição
Nº de multas
Valor (R$)
Banco Bradesco BBI S.A., Banco J. Safra S.A., Banco Santander (Brasil) S.A., BB - Banco de Investimento S.A. e XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários
1 2.468,48
//
Atraso no envio de informações à base de dados de CRI (Deliberação 5)
Instituição
Nº de multas
Valor (R$)
Banco Bradesco BBI S.A. 3 13.500,00
Banco Itaú BBA S.A. 1 1.050,00
Banco Votorantim S.A. 1 4.500,00
Petra - Personal Trader Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
1 150,00
RB Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. 1 4.500,00
Código de Private Banking
Cartas de Orientação / Relatórios de Supervisão
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Base de dados 1 atraso no envio de informações à base de dados
art. 7º, incisos I, II, III e IV da Deliberação 05
Disponibilização do teor do
código 1
ausência da disponibilização do teor
do código aos investidores art. 9º, inciso VII, alínea "c"
Laudo de suitability 1 atualização do perfil do investidor em
continuação
Tema Nº de
apontamentos Descrição Referência
Plano de Continuidade de Negócios
1 atraso no envio do teste de ativação
do plano de continuidade art. 11, inciso II
1
ausência de sistema critico na realização do teste de ativação do plano
art. 9º, inciso II
3
realização de testes de ativação do plano fora do prazo estipulado pelo código
art. 9º, inciso I, alínea d (iv)
Programa de treinamento 3
(i) política não trata os conteúdos mínimos; (ii) prazo para aplicação de treinamento aos novos funcionários divergente ao estipulado na regra e (iii) política não prevê reciclagem a cada dois anos
art. 9º, inciso VIII alíneas "b", "c" e "d"
Publicidade
3 ausência de aviso obrigatório na
publicidade art. 10, § 2º da Deliberação 04
1 atraso de envio de material publicitário
no prazo estipulado art. 11, inciso III
1 ausência de selo ANBIMA art. 10, § 1º e 2º da Deliberação 04
Relação de profissionais 1
ausência de evidência de formulação de estratégia por parte do profissional dedicado à função estrategista de investimento
art. 9º, inciso II, alínea b
Suitability
1
ausência da metodologia para classificação de produtos de renda variável
art. 7° da Deliberação 06
1 ausência de critérios para classificação
Código de Serviços Qualificados
Cartas de orientações/ Relatórios de supervisão
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Meios eletrônicos seguros de
envio e recepção de informações 3
ausência da utilização de meios seguros para envio e recepção de informações confidenciais
art. 5°, inciso IV
Plano de Continuidade de
Negócios 1
ausência das exigências
mínimas art. 5°, alínea “g” Processo de conciliação 1
não efetuar a conciliação diariamente junto aos depositários centrais
art. 19, inciso I e II e art. 21, inciso III
Rankings de Custódia e Controladoria
23 atraso no envio dos rankings
(custódia e controladoria) art. 7° 2 elaboração do ranking em
desacordo à nossa metodologia
metodologias dos Rankings de Custódia de Ativos e do Serviço de Controladoria
Multas por descumprimentos objetivos
//
Atraso e/ou reenvio das Informações que compõe o ranking (art. 7º)
Instituição
Nº de multas
Valor (R$)
Dynamo Administração de Recursos Ltda. 1 150,00
Gradual Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários S.A. 1 150,00 Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 1 150,00
Código de Varejo
Cartas de orientações/ Relatórios de supervisão
Tema apontamentosNº de Descrição Referência
Publicidade 7
descumprimento das diretrizes de publicidade e divulgação de produtos de investimento
art. 4º, § 2º, incisos II e III; § 4º; § 5º, inciso II;
art. 5º, incisos I e IV; e art. 7°, §1°
Suitability
3 dispensa de clientes elegíveis
do processo de suitability art.18 14
inadequação no processo de coleta de informações dos clientes
art.19, §1º 4 atribuição automática de perfil art.19, §5º
33
ausência ou inadequação do processo de vedação de recomendação de produtos e/ ou ordenação de operações pelo cliente com perfil inadequado, ausente ou desatualizado
art. 20 e §1º
21
inadequação na classificação e/ ou atualização dos produtos de investimento
art. 21 e 22
16
ausência de formalização e/ou inadequação dos procedimentos e metodologia de API
art. 19, incisos II, IV, V, VI e VII
16
ausência e/ou inadequação da política interna para classificação e/ou
recomendação de produtos complexos
art. 24
4 atraso no envio do laudo de
Este relatório faz a divulgação semestral das ações da área de Supervisão de Mercados, com a indicação de
temas que foram objeto de orientações, lista das multas aplicadas e emitidas.
A Supervisão de Mercados atua, inicialmente, de forma educativa – via cartas de orientação – de forma a
nortear as atividades das instituições no tocante ao cumprimento dos códigos de autorregulação. As demais
tratativas são aplicadas em eventuais reincidências ou em temas considerados de maior relevância.
Conheça os nossos procedimentos:
Cartas de orientação:
comunicação para orientar as instituições quanto aos eventuais desvios incorridos,
relativos aos dispositivos dos códigos. Em cada carta de orientação pode constar um ou mais apontamentos.
Relatórios de Supervisão Periódica: similar às cartas de orientação, porém utilizados na supervisão periódica
(in loco). Agrupam os apontamentos da área de Supervisão e requerem apresentação de um plano por parte da
instituição quando envolver itens obrigatórios dos códigos.
Multas*:
penalidade financeira aplicada quando há constatação de descumprimentos objetivos relacionados
aos códigos. As multas são divulgadas a partir da efetivação do seu pagamento.
Termos de compromisso*:
documento proposto pelas instituições participantes, a qualquer momento,
visando o compromisso de, no mínimo, cessar e corrigir atos que possam caracterizar descumprimento das
regras dos códigos. A celebração de termo de compromisso não acarreta confissão quanto à matéria de fato,
nem reconhecimento da ilicitude da conduta analisada, e, ainda, suspende a supervisão/PAI/Processo em
relação à parte até que as obrigações estabelecidas no termo de compromisso tenham sido cumpridas. Estes
documentos são divulgados a partir da data de sua celebração pelas partes e podem ser conferidos no nosso
portal.
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Procedimentos para Apuração de Irregularidades (PAIs):
investigação instaurada pela Supervisão de
Mercados com o objetivo de apurar eventuais indícios de descumprimento às disposições dos códigos.
Cartas de recomendação:
documento proposto no âmbito de um PAI, quando a infração tiver pequeno
potencial de dano e for de fácil reparabilidade. A carta propõe a adoção de medidas visando o ajuste de
conduta conforme as regras dos códigos. A adoção, pelas instituições, das medidas propostas nas cartas
de recomendação, sana a eventual irregularidade cometida e extingue a punibilidade pela infração. Estes
documentos são divulgados a partir da data de aceitação pelas instituições e podem ser conferidos no nosso
portal.
Acesse »
Processos:
processo instaurado pelos Conselhos de Regulação e Melhores Práticas, após constatação
de descumprimento às disposições dos códigos. Podem culminar em julgamentos e serem passíveis de
penalidades.
*Os recursos/valores oriundos das penalidades aplicadas e/ou termos de compromisso celebrados pela ANBIMA são integralmente direcionados para iniciativas educacionais da Associação.
RELATÓRIO DE SUPERVISÃO
Presidente: Robert van Dijk
Vice-Presidentes: Carlos Ambrósio, Conrado Engel, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Márcio Hamil-ton, Pedro Lorenzini, Sérgio Cutolo,e Vinicius Albernaz
Diretores: Alenir Romanello, Carlos Salamonde, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Carlos Augusto Sala-monde, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Menezes
Comitê Executivo: José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Valéria Arêas Coelho, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino
Superintendência de Supervisão
Guilherme Benaderet
Rio de Janeiro: Avenida República do Chile, 230, 13º andar
CEP 20031-170 + 21 3814 3800 São Paulo: Av. das Nações Unidas, 8501, 21º andar
CEP 05425-070 + 11 3471 4200 www.anbima.com.br