PRINCIPAIS DESAFIOS BRASILEIROS: DEMOGRAFIA, MERCADO DE TRABALHO, CUSTOS E JAZIDAS INEXPLORADAS

(1)

PRINCIPAIS DESAFIOS BRASILEIROS:

DEMOGRAFIA, MERCADO DE

TRABALHO, CUSTOS E JAZIDAS

INEXPLORADAS

Octavio de Barros

Diretor e Economista-chefe

APRESENTAÇÃO PARA UFABC

(2)

Octavio de Barros

Economista Chefe e Diretor Estatutário

4968.octavio@bradesco.com.br

WWW.ECONOMIAEMDIA.COM.BR

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(3)

O BAIXO

DESEMPREGO NO

BRASIL EXPLICA-SE

ESSENCIALMENTE

POR QUESTÕES

DEMOGRÁFICAS

OFERTA DE MÃO DE OBRA CRESCE

MUITO LENTAMENTE

TREINAMENTO E RETENÇÃO

“NADA MAIS

PREJUDICIAL À

CONSTRUÇÃO DE

CENÁRIOS DO QUE

CONFUNDIR O OBJETO

DE ANÁLISE COM O

NOSSO DESEJO COMO

ANALISTA”

(4)

Estamos assistindo no Brasil

atualmente o chamado “viés de

confirmação” (confirmation bias)

nas análises do mercado:

“

Ocorre quando as pessoas

só são sensibilizadas por

informações que pareçam

confirmar suas crenças ou

hipóteses, ignorando

qualquer evidência em

sentido contrário”.

INDICADOR

DE CUSTOS

INDUSTRIAIS

(5)

OS TEMAS

FUNDAMENTAIS NO

BRASIL DE HOJE:

DEMOGRAFIA E

MERCADO DE

TRABALHO

PARA COMBATER A

INFLAÇÃO BASAL, O

BRASIL PRECISARIA

DE UMA ESPÉCIE DE

PLANO REAL II

(6)

O BAIXO

DESEMPREGO NO

BRASIL EXPLICA-SE

ESSENCIALMENTE

POR QUESTÕES

DEMOGRÁFICAS

OFERTA DE MÃO DE OBRA CRESCE

MUITO LENTAMENTE

TREINAMENTO E RETENÇÃO

O BAIXO

DESEMPREGO NO

BRASIL É UM

FENÔMENO

ESSENCIALMENTE

DEMOGRÁFICO

(7)

2,96% 2,43% 2,13% 1,53% 1,14% 0,87% 0,57% 1,54% 2,07% 2,08% 1,80% 1,43% 1,21% 1,15% 0,4% 0,8% 1,2% 1,6% 2,0% 2,4% 2,8% 3,2% 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 _2012* _2013* _2014* _2015* _2016* _2017* _2018* _2019* _2020*

Crescimento populacional anual - Brasil projeção

Brasil

Mundo

FONTE: BANCO MUNDIAL

CRESCIMENTO DEMOGRÁFICO NO MUNDO E NO

BRASIL

FONTE: BANCO MUNDIAL ELABORAÇÃO: BRADESCO 7

(8)

BRAZILIAN AND DEVELOPED COUNTRIES DEMOGRAPHIC

GROWTH

SOURCE: WORLD BANK

CRESCIMENTO DEMOGRÁFICO ANUAL NO BRASIL E NOS PAÍSES

DESENVOLVIDOS

2,96%

2,43%

2,13%

1,53%

1,14%

0,87%

0,57%

1,48% 1,06% 0,79% 0,81% 0,82% 0,63% 0,4% 0,8% 1,2% 1,6% 2,0% 2,4% 2,8% 3,2% 1 9 6 0 1 9 6 1 1 9 6 2 1 9 6 3 19 64 1 9 6 5 1 9 6 6 1 9 6 7 1 9 6 8 1 9 6 9 1 9 7 0 1 9 7 1 1 9 7 2 1 9 7 3 1 9 7 4 1 9 7 5 1 9 7 6 1 9 7 7 19 78 1 9 7 9 1 9 8 0 1 9 8 1 1 9 8 2 19 83 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 19 97 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 20 02 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 * 2 0 1 3 * 2 0 1 4 * 2 0 1 5 * 2 0 1 6 * 2 0 1 7 * 2 0 1 8 * 2 0 1 9 * 2 0 2 0 *

Crescimento populacional anual - Brasil projeção

Brasil

Desenvolvidos

FONTE: BANCO MUNDIAL

BRAZIL

(9)

SOURCE BANCO MUNDIAL PREPARED BY: BRADESCO

FECUNDITY (FERTILITY) INDEX IN LATIN AMERICA – 2011

1,46 1,81 1,83 1,85 1,98 2,10 2,20 2,22 2,28 2,44 2,45 2,46 2,46 2,57 2,91 3,29 3,92 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 Cu b a Bras il Co st a R ic a Ch ile Ur u g u ai Co lô m b ia Ar g e n tina E l S alv ad o r M éx ico E q u ad o r P an am á V en ezue la P er u Nica rá g u a P ar ag u ai Bo lív ia Gu at em ala

2011

(10)

URBANIZATION PROCESS IN BRAZIL 2001-2012

SOURCE PNAD/IBGE 2012: BRADESCO FORECAST

82,7%

82,5%

82,9%

83,0%

83,3%

83,6%

84,3%

85,0%

85,5%

81,0% 81,5% 82,0% 82,5% 83,0% 83,5% 84,0% 84,5% 85,0% 85,5% 86,0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011 2012*

% população urbana

(11)

11 MERCADO DE

TRABALHO É A

PRINCIPAL

RESTRIÇÃO AO

CRESCIMENTO

MERCADO DE

TRABALHO É

UMA RESTRIÇÃO

INDIRETA AO

CRESCIMENTO

(12)

TOTAL POPULATION, ECONOMICALLY ACTIVE, IN

WORKING-AGE, EMPLOYED AND UNEMPLOYED PEOPLE

SOURCE: IBGE

POPULAÇÃO TOTAL, ECONOMICAMENTE ATIVA, EM IDADE ATIVA,

OCUPADOS E DESEMPREGADOS

195,2 166,6 100,0 93,3 6,7 2 52 102 152 202 252

2011

Total

Population _{Work Force}Potential Supply (PEA)

Demand (PO)

(13)

MERCADO DE TRABALHO: OFERTA E DEMANDA (EVOLUÇÃO EM

12 MESES)

FONTE: IBGE, BRADESCO

0,62% 2,61% 1,55% 1,77% 2,01% 1,22% 1,43% 3,49% 1,67% 3,38% 0,73% 3,49% 2,06% 1,77% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% ju n /0 5 s e t/ 0 5 d e z/ 0 5 m a r/ 0 6 ju n /0 6 s e t/ 0 6 d e z/ 0 6 m a r/ 0 7 ju n /0 7 s e t/ 0 7 d e z/ 0 7 m a r/ 0 8 ju n /0 8 s e t/ 0 8 d e z/ 0 8 m a r/ 0 9 ju n /0 9 s e t/ 0 9 d e z/ 0 9 m a r/ 1 0 ju n /1 0 s e t/ 1 0 d e z/ 1 0 m a r/ 1 1 ju n /1 1 s e t/ 1 1 d e z/ 1 1 m a r/ 1 2 ju n /1 2 s e t/ 1 2 d e z/ 1 2 m a r/ 1 3 ju n /1 3

CRESCIMENTO TRIMESTRAL ANUALIZADO DA POPULAÇÃO ECONOMICAMENTE ATIVA (PEA)

E DA OCUPAÇÃO - DADOS DESSAZONALIZADOS

PEA

População ocupada

(14)

LABOR MARKET: SUPPLY AND DEMAND (12-MONTHS CHANGE)

1,77% 1,54% 1,17% 1,07% 3,49% 1,67% 2,51% 3,38% 0,73% 3,49% 2,06% 1,77% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% jun /0 5 se t/ 0 5 d ez/ 05 ma r/ 0 6 jun /0 6 se t/ 0 6 d ez/ 06 ma r/ 0 7 jun /0 7 se t/ 0 7 d ez/ 07 ma r/ 0 8 jun /0 8 se t/ 0 8 d ez/ 08 ma r/ 0 9 jun /0 9 se t/ 0 9 d ez/ 09 ma r/ 1 0 jun /1 0 se t/ 1 0 d ez/ 10 ma r/ 1 1 jun /1 1 se t/ 1 1 d ez/ 11 ma r/ 1 2 jun /1 2 se t/ 1 2 d ez/ 12 ma r/ 1 3 jun /1 3

CRESCIMENTO TRIMESTRAL ANUALIZADO DA POPULAÇÃO ECONOMICAMENTE ATIVA (PEA)

E DA OCUPAÇÃO - DADOS DESSAZONALIZADOS

PIA

População ocupada

MERCADO DE TRABALHO: OFERTA E DEMANDA (EVOLUÇÃO EM

12 MESES)

(15)

1.52%

2.29%

0.40% 0.90% 1.40% 1.90% 2.40%

PEA

Ocupação

% AO ANO

OFERTA E DEMANDA DE MÃO DE OBRA – 2004 – 2012

(16)

OFERTA E DEMANDA DE MÃO DE OBRA – 2004 – 2012

1.49%

2.29%

0.40% 0.90% 1.40% 1.90% 2.40%

PIA

Ocupação

% AO ANO

FONTE: IBGE

(17)

FONTE: CAGED

ELABORAÇÃO BRADESCO

MÉDIA MÓVEL 3 MESES DA GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO

FORMAL - DADOS DESSAZONALIZADOS - 2000 - 2012

EM POSTOS DE TRABALHO

80.977

36.076

117.407

169.231

78.844

131.066

150.222

99.216

161.520

200.470 -88.449

26.317

223.192

163.133

111.650

39.017

86.798

53.291

-105.000 -55.000 -5.000 45.000 95.000 145.000 195.000 245.000 ou t/ 01 fev /02 jun /02 ou t/ 02 fev /03 jun /03 ou t/ 03 fev /04 jun /04 ou t/ 04 fev /05 jun /05 ou t/ 05 fev /06 jun /06 ou t/ 06 fev /07 jun /07 ou t/ 07 fev /08 jun /08 ou t/ 08 fev /09 jun /09 o u t/ 09 fev /10 jun /10 ou t/ 10 fev /11 jun /11 ou t/ 11 fev /12 jun /12 ou t/ 12 fev /13 jun /13

Geração líquida de emprego formal dessazonalizada - Média Móvel 3 meses

Fonte: Caged Elaboração: Bradesco

(18)

GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO FORMAL ACUMULADO NO

ANO - 1996 - 2013

FONTE: MTE ELABORAÇÃO: BRADESCO

-271

-36

-582

-196

658

591

762

645

1.523 1.254 1.229

1.617

1.452

995

2.137

1.566

868

896

1.006 -1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 _2013* _2014*

GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO FORMAL

**1996 - 2013. Fonte: Caged. Elaboração e projeções (*): Bradesco**

Em postos de trabalho

EM MIL POSTOS DE

TRABALHO

(19)

O BAIXO

DESEMPREGO NO

BRASIL EXPLICA-SE

ESSENCIALMENTE

POR QUESTÕES

DEMOGRÁFICAS

OFERTA DE MÃO DE OBRA CRESCE

MUITO LENTAMENTE

TREINAMENTO E RETENÇÃO

ESCASSEZ DE MÃO DE

OBRA MESMO COM

DEMANDA MENOR

A PRIORIDADE DAS

EMPRESAS

TORNOU-SE O TREINAMENTO E A

RETENÇÃO DE MÃO DE

OBRA QUALIFICADA

(20)

UNEMPLOYMENT RATE – BRAZIL 2002-2013 %

SOURCE: IBGE PREPARED: BRADESCO 12.3 11.5 9.9 10.0 9.3 7.9

8.1

6.7

6.2

6.0 5.7 5.8 5.2 6.2 7.2 8.2 9.2 10.2 11.2 12.2 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

TAXA MÉDIA DE DESEMPREGO NO ANO - % Fonte: IBGE

(21)

TAXA DE DESEMPREGO DAS REGIÕES

METROPOLITANAS DA PME – MM12M – JUN/04 E

JUN/13

FONTE: PME/IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO 8,8% 10,8% 9,0% 11,6% 12,8% 12,8% 16,1% 4,0% 4,4% 5,1% 5,5% 5,9% 6,0% 7,4% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 18,0% Porto Alegre -RS Belo Horizonte -MG Rio de Janeiro -RJ

Total das áreas Recife - PE São Paulo - SP Salvador - BA jun/04

(22)

PESSOAS DE 10 ANOS OU MAIS DE IDADE, DESOCUPADAS NA SEMANA DE

REFERÊNCIA NA SEIS REGIÕES METROPOLITANAS CONSIDERADAS PELA

PME-IBGE

2.346

2.667

2.106

2.221

1.813

1.872

1.465

1.326

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

2.600

2.800 fe

v

/0

3 ju

n

/0

3 o

u

t/

0

3 fe

v

/0

4 ju

n

/0

4 o

u

t/

0

4 fe

v

/0

5 ju

n

/0

5 o

u

t/

0

5 fe

v

/0

6 ju

n

/0

6 o

u

t/

0

6 fe

v

/0

7 ju

n

/0

7 o

u

t/

0

7 fe

v

/0

8 ju

n

/0

8 o

u

t/

0

8 fe

v

/0

9 ju

n

/0

9 o

u

t/

0

9 fe

v

/1

0 ju

n

/1

0 o

u

t/

1

0 fe

v

/1

1 ju

n

/1

1 o

u

t/

1

1 fe

v

/1

2 ju

n

/1

2 o

u

t/

1

2 fe

v

/1

3 ju

n

/1

3 Pessoas de 10 anos ou mais de idade, desocupadas na semana de referência

(Em mil pessoas)

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO: BRADESCO

(23)

POPULAÇÃO DESOCUPADA DE 15 ANOS OU MAIS NO BRASIL

4,51

5,08

5,88

6,92

7,64 7,75

7,87 7,94

8,61

8,17

8,84

8,06

7,88

7,04

8,32

7,50

6,68

6,28

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00

1995

1996

1997

1998

1999

_2000*

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

_2010*

2011

2

0

1

2 **

M

il

h

õ

e

s

Desocupados

FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

(24)

8,21

8,87

8,11

7,93

7,05

8,37

7,54

6,72

6,31

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

7,50

8,00

8,50

9,00

9,50

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010*

2011

2012*

M

il

h

õ

e

s

Desocupados

POPULAÇÃO DESOCUPADA DE 15 ANOS OU MAIS NO BRASIL

FONTE: IBGE

(25)

FEAR OF LOSING THE JOB 1999-2013

SOURCE: CNI/IBOPE

PREPARED BY: BRADESCO

107.3

100.7

97.2

99.1

95.7

100.6

95.2

97.7

82.8

90.7

80.1

88.5

81.2

75.0

72.2 _71.6

76.5

73.5

75.3

74.5

69.0

71.3

65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 M a r9 9 M a i9 9 J u l9 9 Se t9 9 N o v 9 9 F e v 0 0 M a i0 0 A g o 0 0 N o v 0 0 M a r0 1 Se t0 1 N o v 0 1 M a r0 2 J u n 0 2 Se t0 2 D e z 0 2 M a r0 3 J u n 0 3 Se t0 3 D e z 0 3 M a r0 4 J u n 0 4 Se t0 4 D e z 0 4 M a r0 5 J u n 0 5 Se t0 5 D e z 0 5 M a r0 6 J u n 0 6 Se t0 6 D e z 0 6 M a r0 7 J u n 0 7 Se t0 7 D e z 0 7 M a r0 8 J u n 0 8 Se t0 8 D e z 0 8 M a r0 9 J u n 0 9 Se t0 9 D e z 0 9 M a r1 0 J u n 1 0 Se t/ 1 0 D e z /1 0 M a r/ 1 1 J u l/ 1 1 Se t/ 1 1 D e z /1 1 M a r/ 1 2 J u n 1 2 Se t1 2 D e c 1 2 M a r1 3 J u n 1 3

ÍNDICE DE MEDO DO DESEMPREGO (QUANTO MENOR O ÍNDICE, MENOR O MEDO)

Fonte:CNI/IBOPE

Elaboração; Bradesco

(26)

YOUNG POPULATION IN BRAZIL (BETWEEN 18 AND 24 YEARS

OLD) - 1992-2012*

SOURCE: PNAD/IBGE FORECAST: BRADESCO

POPULAÇÃO JOVEM ENTRE 18 E 24 ANOS NO BRASIL- 1992-2012*

18,4

19,2 19,3

20,1

20,7

21,8

22,9

23,1

23,4 23,3

23,6

23,4

22,9

22,5

22,4

22,1

21,9

21,7

21,5

_21,4

17 18 19 20 21 22 23 24 1995 1996 1997 1998 1999 2000* 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011 2012* 2013* 2014*

18 a 24 anos

(27)

MÉDIA DE ANOS

DE

(28)

AVERAGE SCHOOLING YEARS OF PEOPLE AGED 25 OR MORE

SOURCE: PNAD/IBGE

PREPARED BY: BRADESCO

5,9 6,1 6,2 6,4 6,5 6,7 6,8 7,0 7,2 7,3 7,4 7,5 8,6 5,8 6,3 6,8 7,3 7,8 8,3 8,8 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 20 05 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 * 2 0 1 1 2 0 1 2 * 2 0 2 0 *

(29)

AVERAGE YEARS OF TOTAL SCHOOLING (PEOPLE AGED 25

OR MORE), 2011 (SELECTED COUNTRIES)

SOURCE: WORLD BANK

PREPARATION: BRADESCO

* Brazil with a projection to 2012

12,63

12,52

12,45

12,33

12,21

11,64

11,48

10,43

8,85

8,21

7,55

7,51

4,40

0 2 4 6 8 10 12 14

1 - Norway

2 - New Zealand

3 - United States

4 - Czech Republic

5 - Germany

10 - Korea, Rep.

15 - Japan

24 - France

63 - Russian Federation

72 - South Africa

79 - China

80 - Brazil

121 - India

...

(30)

AVERAGE YEARS OF TOTAL SCHOOLING (PEOPLE AGED 25 OR

MORE), 2010 OR 2012 (SELECTED COUNTRIES)

SOURCE: PME PREPARATION: BRADESCO 9,7 9,3 8,8 8,7 8,4 8,2 7,8 7,5 7,5 7,4 6,2 4,4 0 2 4 6 8 10 12 43 - Chile 54 - Argentina 63 - Russian Federation 65 - Mexico 69 - Uruguay 72 - South Africa 75 - Paraguay 79 - China 80 - Brazil 81 - Colombia 102 - Venezuela, RB 121 - India

(31)

% DA POPULAÇÃO DE 5 A 6 ANOS FREQUENTANDO A ESCOLA,

1991-2010

FONTE: PNUD / IPEA / FJP ELABORAÇÃO: BRADESCO

37,3%

71,5%

91,1%

20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 80,0% 90,0%

100,0%

1991 2000 2010

(32)

% DA POPULAÇÃO DE 11 A 13 ANOS DE IDADE FREQUENTANDO OS

ANOS FINAIS DO ENSINO FUNDAMENTAL (6º A 9º ANO), 1991-2010

36,8%

59,1%

84,9%

20,0% 30,0% 40,0% 50,0%

60,0%

70,0% 80,0%

90,0%

1991 2000 2010

População de 11 a 13 anos de idade frequentando os anos finais do ensino

fundamental (6o ao 9o ano)

(33)

% DA POPULAÇÃO COM 18 ANOS OU MAIS DE IDADE QUE

CONCLUIU O ENSINO FUNDAMENTAL, 1991-2010

30,1%

39,8%

54,9%

20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 45,0% 50,0% 55,0%

60,0%

1991 2000 2010

População com 18 anos ou mais de idade que concluiu o ensino fundamental

(34)

ESPERANÇA DE VIDA AO NASCER (EM ANOS), 1991-2010

64,7

68,6

73,9

60 62 64 66 68 70 72 74 76 1991 2000 2010

Esperança de vida ao nascer (em anos)

(35)

JOB FORMALIZATION: CLASSICAL EMPLOYEES, MILITARY

FORCE AND PUBLIC SERVANTS, EMPLOYERS AND

SELF-EMPLOYED CONTRIBUTING TO SOCIAL SECURITY

SOURCE: PME/IBGE 59,7% 61,4% 62,5% 61,4% 63,6% 65,0% 65,0% 67,0% 69,0% 70,3% 71,2% 71,2% 72,0% 59,0% 61,0% 63,0% 65,0% 67,0% 69,0% 71,0% 73,0% a g o /0 4 n o v /0 4 fe v /0 5 m a i/ 0 5 a g o /0 5 n o v /0 5 fe v /0 6 m a i/ 0 6 a g o /0 6 n o v /0 6 fe v /0 7 m a i/ 0 7 a g o /0 7 n o v /0 7 fe v /0 8 m a i/ 0 8 a g o /0 8 n o v /0 8 fe v /0 9 m a i/ 0 9 a g o /0 9 n o v /0 9 fe v /1 0 m a i/ 1 0 a g o /1 0 n o v /1 0 fe v /1 1 m a i/ 1 1 a g o /1 1 n o v /1 1 fe v /1 2 m a i/ 1 2 a g o /1 2 n o v /1 2 fe v /1 3

Com carteira, militares ou func. públicos, empregadores e contas próprias contrib.

sobre o total de ocupados

FORMALIZAÇÃO DO MERCADO DE TRABALHO:

% DE

EMPREGADOS COM CARTEIRA, MILITARES E FUNCIONÁRIOS PÚBLICOS, EMPREGADORES E

CONTA PRÓPRIA COM CONTRIBUIÇÃO PARA PREVIDÊNCIA NO TOTAL DE OCUPADOS

(36)

% OF SELF-EMPLOYED CONTRIBUTING TO THE SOCIAL

SECURITY

SOURCE: PME/IBGE 17,7% 19,0% 19,8% 20,7% 20,7% 20,9% 23,6% 27,3% 29,3% 15,0% 17,0% 19,0% 21,0% 23,0% 25,0% 27,0% 29,0% 31,0%

fev/05 fev/06 fev/07 fev/08 fev/09 fev/10 fev/11 fev/12 fev/13

(37)

PERCENTAGE OF INFORMAL WORKERS IN BRAZIL

40,2% 39,7% 38,2% 37,5% 35,8% 34,4% 34,1% 31,6% 29,3% 28,3% 25,0% 27,0% 29,0% 31,0% 33,0% 35,0% 37,0% 39,0% 41,0% 43,0%

jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 jan/13

Informal amplo

SOURCE: PME/IBGE

% de TRABALHADORES VERDADEIRAMENTE

INFORMAIS NO BRASIL

(38)

WEIGHT OF DOMESTIC JOBS IN THE TOTAL

EMPLOYMENT IN BRAZIL (% TOTAL)

SOURCE: PNAD/IBGE 7,9% 8,5% 7,4% 6,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% 7,5% 8,0% 8,5% 9,0% a br/ 0 2 a go/0 2 dez/ 0 2 a br/ 0 3 a go/0 3 dez/ 0 3 a br/ 0 4 a go/0 4 dez/ 0 4 a br/ 0 5 a go/0 5 dez/ 0 5 a br/ 0 6 a go/0 6 dez/ 0 6 a br/ 0 7 a go/0 7 dez/ 0 7 abr/ 08 a go/0 8 dez/ 0 8 a br/ 0 9 a go/0 9 dez/ 0 9 a br/ 1 0 a go/1 0 dez/ 1 0 a br/ 1 1 a go/1 1 dez/ 1 1 a br/ 1 2 a go/1 2 dez/ 1 2 abr/ 13

(39)

TOTAL EMPLOYMENT IN AGRICULTURE - MILLIONS OF

PEOPLE (2004-2011)

SOURCE: PNAD

TOTAL DE OCUPADOS NA AGRICULTURA EM MILHÕES NO BRASIL,

2004-2011

17,8

_17,9

17,3

16,6

16,2

15,8

15,2

14,6

14

15

16

17

18

19 2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010*

2011

M

il

h

õ

e

s

Employment in agriculture

(40)

SALÁRIOS:

ESSE É O PRINCIPAL

AUMENTO DE

CUSTO NO BRASIL

DOS ÚLTIMOS 10

ANOS

SALÁRIOS:

O PRINCIPAL

CUSTO NO

BRASIL

(41)

-1.3% 1.5% 4.0% 3.2% 3.4% 3.2% 3.8% 2.7% 4.1% 2.5% -2.0% -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

RENDIMENTO MÉDIO REAL - CRESCIMENTO ANUAL

Fonte: IBGE

Elaboração: Bradesco

SALÁRIOS REAIS (VARIAÇÃO ANUAL)

FONTE: PME/IBGE

(42)

NOMINAL AND REAL MINIMUM WAGE ACUMMULATED

GROWTH SINCE 2003 DEFLATED BY IPCA

SOURCE: IBGE, MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO PRODUCTION: BRADESCO

CRESCIMENTO REAL ACUMULADO DO SALÁRIO MÍNIMO DESDE

DE 2003 (DEFLACIONADO PELO IPCA)

0,0% 8,3% 25,0% 45,8% 58,3% 72,9% 93,8% 112,5% 127,1% 159,2% 182,5% 0,0% 0,7% 9,9% 24,3% 29,2% 33,3% 43,1% 48,2% 48,7% 60,4% 65,6% 0% 40% 80% 120% 160% 200% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

NOMINAL AND REAL MINIMUM WAGE ACUMMULATED GROWTH DEFLATED BY

ICPA (BASE 2003)

Mininum Wage Nominal Terms

Mininum Wage Real Terms

(43)

PERCENT CHANGES IN HOURLY COMPENSATION COSTS IN

MANUFACTURING, US$, 2006-2011

SOURCE: US BLS, BRADESCO -1.5% 8.9% 16.0% 23.0% 25.3% 27.9% 28.9% 31.0% 33.8% 35.2% 42.9% 47.7% 49.3% 57.9% 61.0% 79.4% 94.5% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% U n it e d K in g d o m K o r e a , R e p u b li c o f M e x ic o T a iw a n U n it e d S ta te s G e r m a n y N e th e r la n d s F ra n c e F in la n d It a ly C a n a d a A u s tr ia B e lg iu m P o r tu g a l S p a in Ir e la n d G r e e c e H u n g a ry S w e d e n D e n m a r k P o la n d N o r w a y S w it ze rl a n d N e w Z e a la n d J a p a n P h il ip p in e s Is r a e l E s to n ia A u s tr a li a C ze c h R e p u b li c S in g a p o re S lo v a k ia B ra zi l

2006-2011

(44)

HOURLY COMPENSATION COSTS IN MANUFACTURING, BRAZIL, MEXICO,

CHINA US$, 1996-2011

7,11

3,08

8,44

8,13

11,65

3,05

5,41

6,47

5,70

6,48

2,10

2,70

4,20

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Brasil

México

China

SOURCE: BLS PREPARATION: BRADESCO

(45)

23,38

28,44

30,77

35,53

35,71

36,17

36,56

39,83

42,12

42,26

43,16

44,14

46,29

47,38

49,12

51,67

54,77

60,40

64,15

0 20 40 60 80 New Zealand Spain United Kingdom United States Japan Italy Canada Ireland France Netherlands Austria Finland Australia Germany Sweden Denmark Belgium Switzerland Norway

HOURLY COMPENSATION COSTS IN MANUFACTURING, US$, 2011

SOURCE: BLS PREPARATION: BRADESCO

* 2008, ** 2007

1,17

2,01

4,20

6,48

8,83

9,17

9,34

10,39

11,65

11,77

12,91

13,13

18,91

21,42

21,78

22,60

0

10

20

30

India** Philippines China* Mexico Poland Hungary Taiwan Estonia Brazil Slovakia Portugal Czech Republic Korea, Republic of Israel Greece Singapore

(46)

RELAÇÃO DO CUSTO HORÁRIO E RENDIMENTO MÉDIO REAL EM US$

FONTE: BLS e IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

3,23

5,02

7,11

8,13

10,08

11,65

9,57

8,63

487 592 797 829 1056 867 200 400 600 800 1.000 1.200 0,00 2,00 4,00

6,00

8,00 10,00 12,00 14,00 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011 2012 2013 Custo horário - US$

(47)

48 27,5%

28,5%

28,7%

30,2%

29,8%

27,7%

28,9%

30,2%

30,9%

35,1%

36,6%

37,6%

38,7%

37,9%

38,4%

36,9%

35,74%

24,0%

26,0%

28,0%

30,0%

32,0%

34,0%

36,0%

38,0%

40,0%

m a i/ 0 7 ju l/ 0 7 s e t/ 0 7 n o v /0 7 ja n /0 8 m a r/ 0 8 m a i/ 0 8 ju l/ 0 8 s e t/ 0 8 n o v /0 8 ja n /0 9 m a r/ 0 9 m a i/ 0 9 ju l/ 0 9 s e t/ 0 9 n o v /0 9 ja n /1 0 m a r/ 1 0 m a i/ 1 0 ju l/ 1 0 s e t/ 1 0 n o v /1 0 ja n /1 1 m a r/ 1 1 m a i/ 1 1 ju l/ 1 1 s e t/ 1 1 n o v /1 1 ja n /1 2 m a r/ 1 2 m a i/ 1 2 ju l/ 1 2 s e t/ 1 2 n o v /1 2 ja n /1 3 m a r/ 1 3 m a i/ 1 3 ju l/ 1 3

Percentual de empresas (Aumento - Queda) da concorrência concorrência com empresas

nacionais MM12M

FONTE: MBI

ELABORAÇÃO: BRADESCO

EM %

PERCEPÇÃO DAS EMPRESAS EM RELAÇÃO AO AUMENTO DA

CONCORRÊNCIA - MÉDIA MÓVEL 12 MESES

(48)

WEIGHT OF THE WAGES IN THE FUNCTIONAL INCOME

DISTRIBUTION (VERSUS PROFITS)

SOURCE: IBGE

PARTICIPAÇÃO DOS SALÁRIOS NO PIB (ÓTICA DA RENDA)

47,6%

49,2%

47,1%

48,0%

47,7%

46,3%

48,8%

51,8%

52,6%

45,0% 48,0% 51,0% 54,0% 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 Salários + encargos

LAST OFICIAL DATA: 2009 EXTRAPOLATION MADE FROM

TREND BETWEEN 2003 AND 2009

PARTICIPAÇÃO DOS DOS SALÁRIOS NO PIB (ÓTICA DA RENDA) FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO: BRADESCO

STANDARD SHIFT FROM GOVERNMENT LULA

(49)

CUSTOS

AGRÍCOLAS E

INDUSTRIAIS SÃO

MAIS

PRESSIONADOS:

MARGENS

COMPRIMIDAS

INDICADOR

DE CUSTOS

INDUSTRIAIS

(50)

SOURCE: AE DATA – MB AGRO

PRICE TREND FOR FREIGHT: AGRICULTURAL PRODUCTS

(2009 – 2013) COST OF “TRUCK DRIVERS” EXPLODED (NEW LAW)

R$/TON

133,3

157,1

129,7

111,7

171,1

139,8

159,8

128,6

149,4

121,3

132,2

154,7

193,3

223,1

100,0 140,0 180,0 220,0 ja n /0 9 m a r/ 0 9 m a i/ 0 9 ju l/ 0 9 s e t/ 0 9 n o v /0 9 ja n /1 0 m a r/ 1 0 m a i/ 1 0 ju l/ 1 0 s e t/ 1 0 n o v /1 0 ja n /1 1 m a r/ 1 1 m a i/ 1 1 ju l/ 1 1 s e t/ 1 1 n o v /1 1 ja n /1 2 m a r/ 1 2 m a i/ 1 2 ju l/ 1 2 s e t/ 1 2 n o v /1 2 ja n /1 3 m a r/ 1 3

Rondonópolis Santos

Rondonópolis Santos

EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DE FRETES PARA

TRANSPORTE DE PRODUTOS AGRÍCOLAS – 2009 –

2013

(51)

53 CRESCIMENTO RENDIMENTO NOMINAL E INFLAÇÃO DE BENS

INDUSTRIAIS – ACUMULADO DESDE JAN/2004 – 2004 - 2013

1,7%

11,4%

23,3%

34,8%

49,7%

60,9%

72,1%

85,0%

96,3%

105,5%

111,6%

0,3%

3,7%

5,4%

7,8%

10,2%

11,3%

_13,9%

-5,0% 15,0% 35,0% 55,0% 75,0% 95,0% 115,0% m a r/ 0 4 ju n /0 4 s e t/ 0 4 d e z /0 4 m a r/ 0 5 ju n /0 5 s e t/ 0 5 d e z /0 5 m a r/ 0 6 ju n /0 6 s e t/ 0 6 d e z /0 6 m a r/ 0 7 ju n /0 7 s e t/ 0 7 d e z /0 7 m a r/ 0 8 ju n /0 8 s e t/ 0 8 d e z /0 8 m a r/ 0 9 ju n /0 9 s e t/ 0 9 d e z /0 9 m a r/ 1 0 ju n /1 0 s e t/ 1 0 d e z /1 0 m a r/ 1 1 ju n /1 1 s e t/ 1 1 d e z /1 1 m a r/ 1 2 ju n /1 2 s e t/ 1 2 d e z /1 2 m a r/ 1 3 ju n /1 3

rendimento nominal

industriais

(52)

54 CRESCIMENTO DO RENDIMENTO NOMINAL E INFLAÇÃO DE

DURÁVEIS – ACUMULADO DESDE JAN/2004 – 2004 - 2013

3,5%

18,7%

27,0%

49,7%

72,1%

96,3%

105,5%

111,6%

8,7%

9,5%

_7,6%

1,3%

3,7%

-5,0% 15,0% 35,0% 55,0% 75,0% 95,0% 115,0% ju n /0 4 s e t/ 0 4 d e z /0 4 m a r/ 0 5 ju n /0 5 s e t/ 0 5 d e z /0 5 m a r/ 0 6 ju n /0 6 s e t/ 0 6 d e z /0 6 m a r/ 0 7 ju n /0 7 s e t/ 0 7 d e z /0 7 m a r/ 0 8 ju n /0 8 s e t/ 0 8 d e z /0 8 m a r/ 0 9 ju n /0 9 s e t/ 0 9 d e z /0 9 m a r/ 1 0 ju n /1 0 s e t/ 1 0 d e z /1 0 m a r/ 1 1 ju n /1 1 s e t/ 1 1 d e z /1 1 m a r/ 1 2 ju n /1 2 s e t/ 1 2 d e z /1 2 m a r/ 1 3 ju n /1 3

rendimento nominal

Duráveis

(53)

55 CRESCIMENTO DO RENDIMENTO NOMINAL E INFLAÇÃO DE

SERVIÇOS – ACUMULADO DESDE JAN/2004 – 2004 - 2013

3,1%

14,8%

26,2%

49,7%

76,8%

96,3%

111,6%

1,7%

19,5%

38,1%

59,1%

75,0%

87,6%

91,4%

0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% 120,0% ju n /0 4 s e t/ 0 4 d e z /0 4 m a r/ 0 5 ju n /0 5 s e t/ 0 5 d e z /0 5 m a r/ 0 6 ju n /0 6 s e t/ 0 6 d e z /0 6 m a r/ 0 7 ju n /0 7 s e t/ 0 7 d e z /0 7 m a r/ 0 8 ju n /0 8 s e t/ 0 8 d e z /0 8 m a r/ 0 9 ju n /0 9 s e t/ 0 9 d e z /0 9 m a r/ 1 0 ju n /1 0 s e t/ 1 0 d e z /1 0 m a r/ 1 1 ju n /1 1 s e t/ 1 1 d e z /1 1 m a r/ 1 2 ju n /1 2 s e t/ 1 2 d e z /1 2 m a r/ 1 3 ju n /1 3

rendimento nominal

serviços

(54)

2006 = 100

CHANGE IN EXPORTS QUANTUM OF MANUFACTURING GOODS

AVERAGE 12 MONTHS – 2007 – 2013 (GLOBAL OVERSUPPLY)

SOURCE: FUNCEX

EVOLUÇÃO DO QUANTUM EXPORTADO DE

BENS

MANUFATURADOS

MÉDIA 12 MESES – 2007 - 2013

66,5 73,8 78,8 88,3 98,1 99,8 102,1 103,6 100,8 98,1 84,7 75,7 80,6 83,284,7 84,2 _82,6 _82,2 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 mai /03 jul/ 03 se t/ 03 nov/ 03 jan /04 mar /04 mai /04 jul/ 04 se t/ 04 nov/ 04 jan /05 mar /05 mai /05 jul/ 05 se t/ 05 nov/ 05 jan /06 mar /06 mai /06 jul/ 06 se t/ 06 nov/ 06 jan /07 mar /07 mai /07 jul/ 07 se t/ 07 nov/ 07 jan /08 mar /08 mai /08 jul/ 08 se t/ 08 nov/ 08 jan /09 mar /09 mai /09 jul/ 09 se t/ 09 nov/ 09 jan /10 mar /10 mai /10 ju l/ 10 se t/ 10 nov/ 10 jan /11 mar /11 mai /11 jul/ 11 se t/ 11 nov/ 11 jan /12 mar /12 mai /12 jul/ 12 se t/ 12 nov/ 12 jan /13 mar /13 mai /13

(55)

QUANTUM DE EXPORTAÇÕES DO BRASIL

VARIAÇÃO ACUMULADA NOS ÚLTIMOS 12 MESES

FONTE: FUNCEX ELABORAÇÃO: BRADESCO 0,47% 24,86% 13,08% 20,15% 7,72% 3,11% 7,18% -6,69% -4,25% -11,62% 9,62% 3,37% -2,14% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% d e z /0 1 a b r/ 0 2 a g o /0 2 d e z /0 2 a b r/ 0 3 a g o /0 3 d e z /0 3 a b r/ 0 4 a g o /0 4 d e z /0 4 a b r/ 0 5 a g o /0 5 d e z /0 5 a b r/ 0 6 a g o /0 6 d e z /0 6 a b r/ 0 7 a g o /0 7 d e z /0 7 a b r/ 0 8 a g o /0 8 d e z /0 8 a b r/ 0 9 a g o /0 9 d e z /0 9 a b r/ 1 0 a g o /1 0 d e z /1 0 a b r/ 1 1 a g o /1 1 d e z /1 1 a b r/ 1 2 a g o /1 2 d e z /1 2 a b r/ 1 3

EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS

EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS 57

(56)

QUANTUM DE EXPORTAÇÕES MUNDIAIS

VARIAÇÃO ACUMULADA NOS ÚLTIMOS 12 MESES

FONTE: CPB ELABORAÇÃO: BRADESCO 5,48% 9,44% _9,05% 6,27% -14,34% 15,33% 6,80% 1,81% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% a b r/ 0 2 ju l/ 0 2 o u t/ 0 2 ja n /0 3 a b r/ 0 3 ju l/ 0 3 o u t/ 0 3 ja n /0 4 a b r/ 0 4 ju l/ 0 4 o u t/ 0 4 ja n /0 5 a b r/ 0 5 ju l/ 0 5 o u t/ 0 5 ja n /0 6 a b r/ 0 6 ju l/ 0 6 o u t/ 0 6 ja n /0 7 a b r/ 0 7 ju l/ 0 7 o u t/ 0 7 ja n /0 8 a b r/ 0 8 ju l/ 0 8 o u t/ 0 8 ja n /0 9 a b r/ 0 9 ju l/ 0 9 o u t/ 0 9 ja n /1 0 a b r/ 1 0 ju l/ 1 0 o u t/ 1 0 ja n /1 1 a b r/ 1 1 ju l/ 1 1 o u t/ 1 1 ja n /1 2 a b r/ 1 2 ju l/ 1 2 o u t/ 1 2 ja n /1 3 a b r/ 1 3

EXPORTAÇÕES GLOBAIS

EXPORTAÇÕES GLOBAIS

(57)

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

PRODUÇÃO INDUSTRIAL

(VARIAÇÃO ANUAL)

2.7% 0.1% 8.3% 3.1% _2.8% 6.0% 3.1% -7.4% 10.5% 0.4% -2.6% 2.6% 2.7% -9.0% -5.0% -1.0% 3.0% 7.0% 11.0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

PRODUÇÃO INDUSTRIAL - CRESCIMENTO ANUAL

(58)

VARIAÇÃO EM 36 MESES DO CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA POR

SEGMENTO

% 20.7% 17.6% 16.8% 11.8% 3.5% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22%

C

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m

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l

FONTE: EPE ELABORAÇÃO: BRADESCO

(59)

SOURCE: WORLD BANK; BRADESCO

INDUSTRIAL GDP (2012): BRAZIL AND OTHER SOUTH AMERICAN

COUNTRIES

581 Argentina; 126 Colombia; 114 Chile; 89 Peru; 59 Uruguay; 10 Bolivia; 7 Paraguay; 5 100 200 300 400 500 600 700

Brazil

South America

NOMINAL INDUSTRIAL GDP - VALUE ADDED - IN BILLION US$

SOURCE: WORLD BANK; BRADESCO

PIB INDUSTRIAL COMPARADO DO BRASIL E DOS

DEMAIS PAÍSES DA AMÉRICA DO SUL -2011

(60)

COM TODOS OS SETORES

RELEVANTES CORTANDO

CUSTOS (SALVO SALÁRIOS E

CÂMBIO), A ATIVIDADE

ECONÔMICA SÓ PODERIA

MESMO DESACELERAR

BENEFÍCIOS EM TERMOS DE

COMPETITIVIDADE VIRÃO SÓ

LÁ NA FRENTE!!!

SALÁRIOS:

O PRINCIPAL

CUSTO NO

BRASIL

(61)

BRASIL E SEU

TAMANHO

(62)

TAMANHO

IMPORTA

INDICADOR

DE CUSTOS

INDUSTRIAIS

(63)

SOURCE: EIU; BRADESCO

BRAZILIAN AND SOUTH AMERICAN GDP

IN BILLION OF DOLLARS (2012)

2.425 Argentina; 475 Colombia; 365 Chile; 268 Peru; 200 Uruguay; 50 Bolivia; 27 Paraguay; 26 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000

(64)

BRAZILIAN AND SELECTED COUNTRIES GDP

IN BILLION OF DOLLARS (2012)

2.425 Mexico; 1.163 Argentina; 475 Colombia; 365 Chile; 268 Peru; 200 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000

Brazil

Latam

(65)

SOURCE: IBGE, IPEA

PREPARED BY (*) FORECAST: BRADESCO

BRAZILIAN GDP GROWTH RATE (%)

1984 - 2014

5.4 7.8 7.5 3.5 -0.1 3.2 -4.3 1.0 -0.5 4.7 5.3 4.4 2.1 3.4 0.0 0.3 4.3 1.3 2.7 1.1 5.7 3.2 4.0 6.1 5.2 -0.3 7.5 2.7 0.9 2.3 2.5 -5.0 -3.0 -1.0 1.0 3.0 5.0 7.0 9.0 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ₂01 3 * 2 0 1 4 *

Média dos 20 anos

anteriores: 2,7%

Média dos 11 anos:

3,6%

CRESCIMENTO ANUAL DO PIB BRASILEIRO - % - 1984 - 2013 Fonte: IBGE e IPEA