Ultrapar Participações S.A. APIMEC Desempenho 3T15 / 9M15 e perspectivas

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06.11.15 Ultrapar Participações S.A.

APIMEC

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Previsões acerca de eventos futuros

Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como “acredita”, “espera”, “planeja”, “estratégia”, “prospecta”, “prevê”, “estima”, “projeta”, “antecipa”, “pode” e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas.

Padrões e critérios aplicados na preparação das informações

As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com as normas IFRS (International Financial Reporting Standards). As informações financeiras referentes à Ultrapar correspondem às informações consolidadas da companhia. As informações financeiras da Ultragaz, Ipiranga, Oxiteno, Ultracargo e Extrafarma são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de tais informações pode não corresponder às informações financeiras consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, exceto quando indicado, os valores incluídos nesta discussão de resultados são apresentados em milhões de Reais e, portanto, sujeitos a arredondamentos. Como consequência, os valores totais apresentados nas tabelas podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem.

Em 04 de outubro de 2012, a CVM emitiu a Instrução nº 527 (“ICVM 527”), que rege a divulgação pelas companhias abertas de informações denominadas LAJIDA (EBITDA) – Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização; e LAJIR (EBIT) – Lucro Antes dos Juros e Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido para as divulgações de resultados a partir do dia 1º de janeiro de 2013.

A partir de 2013, tornou-se obrigatória a adoção das normas IFRS 11 e IAS (International Accounting Standard) 19 na apresentação das demonstrações financeiras das companhias abertas, resultando nas seguintes alterações: (i) resultados provenientes de joint ventures deixam de ser consolidados de maneira proporcional e passam a ser reconhecidos através do método de equivalência patrimonial e (ii) ganhos e perdas atuariais decorrentes do benefício pós-emprego deixam de afetar o resultado operacional e passam a afetar o patrimônio líquido.

Com a finalidade de permitir a comparabilidade das demonstrações financeiras com períodos anteriores à adoção das referidas alterações contábeis, os valores apresentados neste documento referentes a 2012 foram atualizados de acordo com a ICVM 527, o IFRS 11 e o IAS 19. O EBITDA segundo a ICVM 527, o IFRS 11 e o IAS 19 e o lucro líquido segundo o IAS 19 diferem do EBITDA e do lucro líquido anteriormente divulgados pela companhia.

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Perspectivas e prioridades...p.23

Ultrapar e estratégia das unidades de negócios...p.04

Desempenho das unidades de negócio...p.15

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Ultrapar – Companhia multi-negócios

• Líder em especialidades químicas derivadas de óxido de eteno

na América Latina

• 12 unidades produtivas em 5 países

• Uma das 10 maiores redes de drogarias do Brasil

• Liderança nas regiões Norte e Nordeste

• Maior distribuidor de GLP do Brasil

• 5 mil revendedores independentes

• Maior provedor de armazenagem para granéis líquidos do

Brasil

• Segundo maior distribuidor de combustíveis do Brasil

• Maior rede de lojas de conveniência do Brasil

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Negócios resilientes

Crescimento alavancado no desempenho da economia

Potencial para posição de liderança

Diferenciação pela inovação

Mercados em consolidação

Mercados em processo de maior formalização

Ultrapar – Nossos investimentos e resultados foram potencializados pelos

atributos dos nossos negócios

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Ultrapar – Governança desenhada para criação de valor

Alinhamento de interesses –

acionistas, gestores e equipes

Altos padrões de controle e

transparência

Estrutura simples

de gestão

Solidez financeira de longo

prazo

Delegação e

responsabilidade

Processos ágeis

de decisão

Histórico de prospectar,

analisar e executar

Processo contínuo

Engajamento da organização

como um todo

Empresa cada vez mais sólida, rentável e perene

Forte capacidade de

investimentos

Capital

Pessoas

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Meritocracia

Prontidão das

lideranças para

desafios e

sucessão

Cultura Ultra: visão

multi-negócios

Principais iniciativas recentes

Novo programa de desenvolvimento de lideranças

Participação de 140 executivos em 2015

Movimentações internas entre diferentes áreas e negócios

1.000 pessoas em 2014

Ultrapar – Estratégia de pessoas para suporte ao crescimento

Empreendedorismo

sustentável e

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1.761 lojas: +7% yoy

439 padarias: +36% yoy

Beer

Cave:

171 unidades

instaladas

desde fev/14

Novo

parceiro

estratégico:

Itaú

Unibanco

537 mil usuários

Aceito em rodovias pedagiadas, estacionamentos e pagamento de combustível

1.374 unidades: +6% yoy

956 postos ecoeficientes: +56% yoy

Redução de impactos ambientais e custos

Maior programa de fidelidade do Brasil:

+ de 19 milhões de participantes

+19% yoy

Diversificação da oferta de produtos e serviços no posto, com constante inovação

Novos conceitos de pontos de varejo

Super Store (urbano)

Estação (rodovia)

am/pm Suprimentos

CDs concluídos no RJ, SP e PR Outros CDs em implementação

Maior rede de lojas de conveniência do Brasil

Dados de set/15

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6.086 7.131 2011 set/15 58% 63% 2011 2015³ 70% 75% 2011 2015³ CONEN 27% SSE 22% Volume etanol Sindicom x ANP

Investimentos na expansão da rede, com foco no CONEN

% volume Ipiranga vendido no segmento revenda

% volume bandeira branca vs. mercado total

(Gasolina, etanol e diesel – 9M15)

Postos Ipiranga _{Participação segmento revenda} Redução do grau de

informalidade do etanol 73%

Gasolina

CONEN

# de postos Ipiranga set/15 +10% yoy

Crescimento de mercado (09-14)² = 9%

Crescimento Ipiranga (09-14)² = 12%

SSE

# de postos Ipiranga set/15 +2% yoy

Crescimento de mercado (09-14)² = 5%

Crescimento Ipiranga (09-14)² = 8%

Ipiranga – R$ 1,8 bilhão¹ investido na rede de postos desde 2011

¹ Ajustado pela inflação ² CAGR 2009-14, volume gasolina, etanol e diesel

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Único produtor de óxido de eteno no Brasil e de álcoois graxos

na América Latina, com capacidade acima da demanda local

Profundo conhecimento da tecnologia de tensoativos

Participação relevante e crescente em químicos de origem

natural

Liderança na América Latina

Estratégia de atuação

Segmentos com potencial de crescimento

Cosméticos Detergentes

Tintas & vernizes Agroquímicos Petróleo

Diferenciação em tecnologia e inovação

Fortes expansões de capacidade de produção realizadas entre

2007 e 2011

Foco em vendas de maior valor agregado

74% 85%

26% 15%

2006 2015¹

Composição das vendas

Expansão geográfica – investimento nos EUA

Maior diversificação de matéria-prima

Intercâmbio de tecnologia e inovação Acesso a mercado mais amplo Custos mais competitivos

Glicóis Especialidades

Oxiteno – Fortalecimento do posicionamento em especialidades químicas

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Resiliência do mercado

Diferenciação pela inovação no relacionamento com clientes e

revendedores

Envasado

Granel

~ 180 mil transações 800 mil vales vendidos em 2014 > 2 milhões KM acumulados

Otimização na busca de novos clientes PME e agronegócio –

inteligência digital e geolocalização

Racionalização das instalações

Redução de 1/3 do prazo

Diversificação de soluções para diferentes usos de GLP

Usinas de asfalto Secagem de grãos e sementes Lavagem automotiva Gases especiais Aquecimento de aviários

Novo posicionamento da marca com foco em atributos emocionais do cliente

“Quem faz usa Ultragaz”

Treinamento pré-operacional

Qualificação de revendedores

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Maior empresa de armazenagem de granéis líquidos do Brasil

Itaqui Suape Paranaguá Santos Rio de Janeiro Aratu

Liderança no segmento de armazenagem de granéis líquidos

conquistada ao longo dos seus 50 anos

Escala operacional robusta

Capacidade¹ >800 mil m³

Movimentação anual ~6 milhões ton

Flexibilidade e agilidade operacional

Atuação em 6 terminais portuários

Foco de atuação

Aumento da escala nos portos

Ampliação da abrangência geográfica

Cobertura geográfica

Ultracargo – Estratégia focada na demanda crescente por operações portuárias

de granéis

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Melhor exposição e comunicação dos produtos (exemplo: esmaltes)

Padrão de qualidade de novas lojas

Novo posicionamento de mercado

Novo modelo e arquitetura de loja

Lançamento da nova marca

Reformulação do programa de fidelidade

Novo website

Entrada em novos estados – Paraíba e Pernambuco

Loja piloto em São Paulo

Novidades para os próximos meses

Shopping Partage Mossoró (RN)

Arterial 18 (PA)

Melhor experiência de compra

Equipe treinada – espírito de servir

Informação voltada ao cliente

Comunicação visual

Consumidor no centro das ações

Evolução da gestão de varejo farmacêutico

(15)

Ultrapar

(16)

779 23 49 212 65 72 164 157 144 241 238 279 429 525 627 744 437 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1S15 CAGR 1999 – set/15

Forte retorno ao acionista desde o IPO...

... com crescente pagamento de dividendos

Dividendos extraordinários

Dividendos

(R$ milhões)

23%

14%

9%

UGPA3¹

CDI

Ibovespa

Crescimento significativo de resultados em diferentes cenários da economia

24%

aa

set/15 LTM: R$ 3,7 bi

19%

aa

set/15 LTM: R$ 1,4 bi

Receita líquida

EBITDA

Lucro líquido

CAGR 2006 – set/15 LTM

Ultrapar – Desempenho comprovado ao longo dos ciclos econômicos

35%

aa

(17)

2,38 3,91 ja n / 1 4 m a r / 1 4 m a i/ 1 4 ju l/ 1 4 s e t / 1 4 n o v / 1 4 ja n / 1 5 m a r / 1 5 m a i/ 1 5 ju l/ 1 5 s e t / 1 5 6,7% 11,00% 9,5% 14,25% IPCA Selic 329 ₂₉₉ 3T14 3T15 789 944 3T14 3T15

... em um ambiente de economia em deterioração contínua e crescente inflação

e juros

Fontes: Banco Central e IBGE (PME)

Projeção PIB 2015 - Pesquisa Focus

Desemprego e renda

EBITDA

(R$ milhões)

Lucro líquido

(R$ milhões)

Resultados resilientes...

IPCA (12 meses) e

Selic (final do período)

+20% -9% _4,9% 7,6% 2.267 2.186 set/14 set/15 Taxa de desemprego Renda média mensal (R$/pessoa ocupada) Resultado financeiro: maior CDI e

efeitos cambiais set/14 set/15 0,0% -1,0% -1,3% -1,8% -2,8% jan / 1 5 m ar / 1 5 m ai / 1 5 ju l/ 1 5 s e t / 1 5 2.242 2.776 9M14 9M15 +24% 879 1.016 9M14 9M15 +16%

Câmbio

R$/US$ médio

3T15: 3,55 (+56% vs. 3T14) 9M15: 3,16 (+38% vs. 9M14)

ROE 17%

(18)

39,0 (1,4) 40,0 2,4 Frota 2014 (R) Licencia-mentos (E) Sucatea-mento (E) Frota 2015 (E) 3.473 3.411 2.970 3.062 6.539 6.574 3T14 3T15 6.865 7.131 set/14 set/15 557 610 3T14 3T 15

Continuidade do crescimento da frota

mil m³

“Pergunta lá no posto Ipiranga”

Maior fluxo, satisfação e fidelidade do cliente

Frota brasileira de veículos leves

(milhões de veículos – final)

Conveniência

# postos

Investimentos em novos postos e embandeiramentos Serviços

Volume

EBITDA

Fonte: ANFAVEA R$ milhões Ciclo Otto1 Diesel Outros

Investimentos na expansão da rede de postos e diferenciação via

conveniência e serviços

+10% +1% +3% -2% 9.943 9.754 8.689 9.091 18.899 19.137 9M14 9M15 +1% +5% -2% 1.577 1.769 131 1.901 9M14 9M15 +12%

Ipiranga – Continuidade da tendência recente impulsionada pela estratégia

de diferenciação

mil m³ +3%

(19)

86% 86% 14% _14% 204 ₁₉₁ 3T14 3T15 mil ton

EBITDA

Volume

Glicóis

Especialidades _{R$ milhões} _US$/ton

-7% 99 212 212 313 3T14 3T15 +115% 87% _85% 13% 15% 586 559 9M14 9M15 -5% -7% +5% -7% -6% 306 560 228 317 9M14 9M15 +83%

Especialidades

MI -8%: retração da economia brasileira

ME -4%: decisão de descontinuar uma linha de produtos voltado ao mercado de couros

Commodities

Volatilidade de preços e demanda

Volume

Real mais desvalorizado frente ao dólar

3T15: +56%

Parcialmente compensado pelo menor volume vendido

EBITDA

3,55 3,16

2,28 2,29

Dólar médio

(20)

R$ milhões 862 881 419 403 1.281 1.284 9M14 9M15 310 311 151 140 461 451 3T14 3T15 89 103 3T14 3T15

Volume

EBITDA

mil ton

Iniciativas

comerciais

de

novas

revendas

no

segmento

envasado

Investimentos para captura de novos clientes no segmento

condomínio

Volume

EBITDA

Envasado Granel +16% -2% +0% -7% +0% +2% -4% 224 248 9M14 9M15 +11%

Envasado

Iniciativas comerciais de novas revendas

Granel

Retração da economia

Parcialmente compensada por investimentos para captura de novos clientes no segmento condomínio

Ultragaz – Resiliência no segmento de GLP envasado e iniciativas comerciais

direcionaram o desempenho

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514 512 217 123 731 636 3T14 3T15

Menor atividade no terminal de Santos em virtude do acidente

Estabilidade nos demais terminais

Maior movimentação de combustíveis pelas distribuidoras

Compensado pelo efeito da retração da economia sobre químicos

Volume

Incêndio em Santos

Menor armazenagem média

Despesas relacionadas ao incêndio (R$ 10 milhões)

Demais terminais: -6%

Retração da economia

EBITDA

R$ milhões mil m³

Armazenagem efetiva

(Média mensal)

Volume

EBITDA

Santos Demais terminais

-13% 44 (18) 27 25 (11) 14 3T14 Santos 3T14 Ex-Santos 3T15 Ex-Santos Santos 3T15 -6% -67%

Ultracargo – Desempenho afetado por Santos e efeitos da economia

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85% 83% 15% 17% 210 244 set/14 set/15

Lojas e faturamento

EBITDA

R$ milhões

Investimento na abertura de novas lojas

Maturação de lojas

Reajuste anual dos preços de medicamentos (CMED)

Parcialmente compensados por menores vendas de telefonia

Receita bruta

EBITDA

Maior faturamento

Parcialmente compensado por despesas com novo CD e maior

número de lojas abertas no 3T15

Abrafarma +11% 2 6 3T14 3T15 327 362 3T14 3T15 +16% A partir do ano 2 Ano 1 +11%

Número de lojas

Receita bruta

(R$ milhões)

Abrafarma +7%

Extrafarma – Faturamento segue crescendo, porém com efeito da retração da

economia

(23)

Ultrapar

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Ultrapar – Investimentos no fortalecimento e expansão da companhia

Ipiranga

Investimentos na ampliação da rede de postos, com foco no CONEN Ampliação da infraestrutura logística

Foco em ações de diferenciação, ampliando a oferta de produtos, serviços e conveniência

Oxiteno

Inovação e desenvolvimento de novos produtos Ambiente mais favorável de câmbio

Expansão internacional Ultragaz

Captura de novos clientes, principalmente no segmento condomínios e de pequenas e médias empresas

Gestão de custos e despesas Ultracargo

Gerenciar os impactos decorrentes do acidente em Santos

Analisar oportunidades derivadas da crescente demanda por armazenagem de granéis líquidos no Brasil

Extrafarma

Expansão mais acelerada de lojas

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