CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA
OSÓRIO-PORTO ALEGRE S.A. – CONCEPA
5ª. EMISSÃO PÚBLICA DE DEBÊNTURES
RELATÓRIO ANUAL DO AGENTE FIDUCIÁRIO
Rio de Janeiro, 30 de Abril, 2013.
Prezados Senhores Debenturistas,
Na qualidade de Agente Fiduciário da 5ª. Emissão Pública de Debêntures da
CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA OSÓRIO-PORTO ALEGRE S.A. – CONCEPA
(“Emissão”), apresentamos a V.Sas o relatório anual sobre a referida emissão,
atendendo o disposto na Instrução da CVM nº 28, 23 de Novembro de 1983 e
na Escritura de Emissão.
A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas
Demonstrações Financeiras, demais informações fornecidas pela Emissora e
controles internos da Pentágono.
Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos
debenturistas na sede da Companhia Emissora, na sede da Pentágono, na CVM,
na CETIP e na sede do Coordenador Líder da Emissão.
A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando
também disponível em nosso website www.pentagonotrustee.com.br.
Atenciosamente,
Características da Emissora
• Denominação Social: CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA OSÓRIO-PORTO ALEGRE S.A. – CONCEPA
• CNPJ/MF: 01.654.604/0001-14
• Diretor de Relações com Investidores: Sr. Odenir José Sanches
• Atividades: a realização, com exclusividade, sob o regime legal de concessão, da exploração da RODOVIA BR-290/RS, no trecho OSÓRIO – PORTO ALEGRE, Entrocamento BR-116 (entrada para Guaíba) e dos respectivos acessos, inclusive realizando a recuperação, manutenção, melhoramento, monitoração, conservação e operação.
Características da Emissão
• Data de Emissão: 01/03/2012• Data de Vencimento: 01/09/2016
• Banco Escriturador: Itaú Corretora de Valores S.A. • Banco Mandatário: Itaú Unibanco S.A.
• Código CETIP/ISIN: CNCP15/BRCNCPDBS042
• Coordenador Líder: Banco Votorantim S.A.
• Destinação dos Recursos: os recursos líquidos obtidos pela Emissora por meio da Emissão das Debêntures serão utilizados para (i) o pré-pagamento das Cédulas de Crédito Bancário emitidas pela Emissora em favor do Coordenador Líder (acima citado), no montante total de R$ 110.000.000,00 na data de emissão das CCBs, e (ii) a recomposição de caixa da Emissora.
• Tipo de Emissão: Emissão Pública de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie com garantia real e com garantia fidejussória adicional, para distribuição pública com esforços restritos.
1.
Eventual Omissão ou inverdade nas informações divulgadas pela
Companhia; Inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de
informações
: (Artigo 12, alínea a, inciso XVII da Instrução CVM 28/ 83)A Pentágono declara que não possui conhecimento de eventual omissão ou inverdade, contida nas informações divulgadas pela Emissora, ou de qualquer inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela Emissora.
2.
Alterações Estatutárias:
(Artigo 12, alínea b, inciso XVII da Instrução CVM 28/83)Não houve alterações estatutárias no período.
3.
Comentários sobre as demonstrações financeiras da Companhia,
Indicadores Econômicos, Financeiros e de estrutura de capital da
empresa:
(Artigo 12, alínea c, inciso XVII da Instrução CVM 28/83)• A Empresa
Atividade Principal: 52.21-4-00 - Concessionárias de rodovias, pontes, túneis e serviços relacionados;
Situação da Empresa: Ativa;
Natureza do Controle Acionário: Privado;
Critério de Elaboração do Balanço: Legislação Societária.
• Situação Financeira
Liquidez Geral: De 0,08 em 2011 para 0,09 em 2012; Liquidez Corrente: De 0,16 em 2011 para 0,25 em 2012; Liquidez Seca: De 0,16 em 2012 para 0,25 em 2012; Giro do Ativo: De 0,59 em 2011 para 0,70 em 2012.
• Estrutura de Capitais
A companhia apresentou uma diminuição de Empréstimos e Financiamentos sobre o Patrimônio Líquido de 80,28% de 2011 para 2012. O Índice de Participação do Capital Terceiros sobre o de Capital Próprio variou de 200% em 2011 para 281% em 2012. O grau de imobilização em relação ao Patrimônio Líquido
variou de 284% em 2011 para 357% em 2012. A empresa apresentou no seu Passivo Exigível a Longo Prazo um aumento de 35% de 2011 para 2012 e um aumento de 10,6% de 2011 para 2012 no índice de endividamento.
• Resultados
Solicitamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis da Companhia, Relatório da Administração e o Parecer dos Auditores Independentes, para melhor análise da situação econômica e financeira da Companhia.
4.
Posição da distribuição ou colocação das debêntures no mercado:
(Artigo 12, alínea d, inciso XVII da Instrução CVM 28/83)• VALOR UNITÁRIO NA EMISSÃO: R$ 10.000,0000 • ATUALIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL: não aplicável • REMUNERAÇÃO: 100% do DI + 1,95%
• PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE (2012):
Juros:
03/09/2012 – R$ 535,321230
• POSIÇÃO DO ATIVO:
Quantidade em circulação: 16.000 Quantidade em tesouraria: 0 Quantidade total emitida: 16.000
5.
Resgate, amortização, conversão, repactuação, pagamento dos juros das
debêntures realizadas no período, bem como aquisições e vendas de
debêntures efetuadas pela companhia emissora:
(Artigo 12, alínea e, inciso XVII da Instrução CVM 28/83).• Resgate
: Não houve;• Amortização
: Não houve;• Conversão
: Não aplicável;• Repactuação
: Não aplicável;• Pagamento dos juros das debêntures realizados no período
: conforme item 4 acima;• Aquisições e vendas de debêntures efetuadas pela companhia Emissora
: Não houve.6.
Constituição e aplicações de fundo de amortização de debêntures,
quando for o caso:
(Artigo 12, alínea f, inciso XVII da Instrução CVM 28/83)Não houve a constituição de Fundo de Amortização para esta Emissão.
7.
Acompanhamento da destinação dos recursos captados através da
emissão de debêntures, de acordo com os dados obtidos junto aos
administradores da companhia Emissora:
(Artigo 12, alínea g, inciso XVII da Instrução CVM 28/83)De acordo com a Declaração da Emissora, os recursos obtidos foram utilizados conforme o previsto na Escritura de Emissão.
8.
Relação dos bens e valores entregues à sua administração:
(Artigo 12, alínea h, inciso XVII da Instrução CVM 28/83)Não há bens e/ou valores entregues ao Agente Fiduciário para administração.
9.
Cumprimento de outras Obrigações assumidas pela companhia na
escritura de emissão:
(Artigo 12, alínea i, inciso XVII da Instrução CVM 28/83)A Emissora obriga-se, sob pena de serem declaradas antecipadamente vencidas as obrigações decorrentes das debêntures, a observar os índices financeiros descritos no item 7.1, alínea “t” da Escritura de Emissão.
De acordo com as informações obtidas, verificamos o cumprimento das obrigações assumidas pela Emissora na Escritura de Emissão.
10.
Declaração acerca da suficiência e exequibilidade das garantias das
debêntures:
(Artigo 12, alínea j, inciso XVII da Instrução CVM 28/83)As debêntures da presente emissão são da espécie com garantia real e com garantia fidejussória adicional.
As debêntures contam com as seguintes garantias: (i) cessão fiduciária de direitos creditórios; e (ii) Fiança, conforme previsto na Escritura de Emissão.
De acordo com as informações obtidas da Emissora, a(s) garantia(s) prestada(s) nesta Emissão permanece(m) perfeitamente suficiente(s) e exequível(is), tal como foi(ram) constituída(s), outorgada(s) e/ou emitida(s).
11.
Existência de outras emissões de debêntures, públicas ou privadas, feitas
pela própria emissora, por sociedade coligada, controlada, controladora
ou integrante do mesmo grupo da emissora em que tenha atuado como
agente fiduciário no período:
(Artigo 12, alínea k, inciso XVII da Instrução CVM 28/83)Não aplicável. 12.
Parecer:
Não possuímos conhecimento de eventual omissão ou inverdade, contida nas informações divulgadas pela Emissora, que manteve seu registro atualizado junto à CVM - Comissão de Valores Imobiliários.
13.
Declaração sobre a aptidão para continuar exercendo a função de agente
fiduciário:
(Artigo 12, alínea l, inciso XVII da Instrução CVM 28/83 e artigo 68, alínea “b” da Lei nº 6.404 de 15 de Dezembro de 1976)A Pentágono declara que se encontra plenamente apta a continuar no exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da Emissora.
Este relatório foi preparado com todas as informações necessárias ao
preenchimento dos requisitos contidos na Instrução CVM 28, de 23 de
novembro de 1983, conforme alterada, e demais disposições legais aplicáveis.
Embora tenhamos nos empenhado em prestar informações precisas e
atualizadas não há nenhuma garantia de sua exatidão na data em que forem
recebidas nem de que tal exatidão permanecerá no futuro. Essas informações
não devem servir de base para se empreender de qualquer ação sem
orientação profissional qualificada, precedida de um exame minucioso da
situação em pauta.
DOCUMENTOS ANEXOS:
Balanço Patrimonial
(Anexo 1)
Demonstrações de Resultado
(Anexo 2)
Anexo 1
Concessionária da Rodovia Osório - Porto Alegre S.A. - Concepa
Balanços patrimoniais
31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
Nota 2012 2011
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 4 4.189 3.098 Contas a receber de clientes 7.722 4.464 Adiantamentos a empregados 13 41 Adiantamentos a fornecedores 61 57 Impostos a recuperar 6 579 9 Aplicações financeiras - Conta reserva 5 7.765 7.597
Despesas antecipadas 468 318
Total do ativo circulante 20.797 15.584
Ativo não circulante
Imposto de renda e contribuição social diferidos 16.a 1.462 2.217
Depósitos judiciais 304 238 Intangível 7 329.707 324.924 331.473 327.379 Total do ativo 352.270 342.963 Passivo Circulante Fornecedores 6.155 6.608 Empréstimos e financiamentos 8 20.004 56.663 Debêntures 9 41.449 11.150 Salários, provisões e contribuições sociais 1.405 1.359 Impostos a recolher 11 3.392 4.477 Juros sobre capital próprio a pagar 4.779 - Empresas ligadas - Fornecedores 10 7.167 10.440 Dividendos obrigatórios a pagar 14 - 6.717
Outras obrigações 9 1.457
Total do passivo circulante 84.360 98.871
Não circulante Exigível a longo prazo
Empréstimos e financiamentos 8 - 68.659 Debêntures 9 131.802 11.373 Imposto de renda e contribuição social diferidos 16.a 40.516 47.603 Impostos a recolher 11 1.249 169 Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 19 285 160 Receitas diferidas 12 1.665 1.959 Total do passivo não circulante 175.517 129.923
Patrimônio líquido
Capital social 13 75.800 67.300
Reservas de capital 74 74
Ajuste de avaliação patrimonial 1.892 16.385 Reserva de lucros 14.627 30.410 Total do patrimônio líquido 92.393 114.169 Total do passivo 352.270 342.963
Anexo 2
Concessionária da Rodovia Osório - Porto Alegre S.A. - Concepa
Demonstrações dos resultados
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011
(Em milhares de reais, exceto o lucro líquido ou prejuízo por ação)
Nota 2012 2011
Receita operacional líquida 22 247.181 203.595
Custo dos serviços prestados
Custo construção - Ativos de concessão 7 (63.537) (44.395) Custos dos serviços prestados 21 (64.362) (60.216)
Amortização do intangível 7 (58.693) (46.082)
Total do custo dos serviços prestados (186.592) (150.693) Lucro bruto 60.589 52.902 Receitas/(despesas) operacionais Gerais e administrativas (10.064) (9.205) Depreciações (38) (6)
Remuneração dos administradores (2.266) (1.133) Outras receitas/(despesas) operacionais, líquidas 63 674 Total das despesas operacionais (12.305) (9.670)
Lucro operacional antes do resultado financeiro 48.284 43.232 Resultado financeiro Receitas financeiras 23 1.154 2.964 Despesas financeiras 23 (27.777) (29.207) (26.623) (26.243)
Resultado antes do imposto de renda e da contribuição
social 21.661 16.989
Imposto de renda e contribuição social
Corrente (11.432) (9.937)
Diferido 5.501 4.801
16.b (5.931) (5.136)
Lucro líquido do exercício 15.730 11.853
Lucro líquido por ação - R$ (básico e diluído) 0,208 0,176
Anexo 3
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações
financeiras
Aos
Acionistas, Conselheiros e Administradores da
Concessionária da Rodovia Osório - Porto Alegre S.A. - Concepa
Examinamos as demonstrações financeiras da Concessionária da Rodovia Osório - Porto Alegre S.A. - Concepa (“Companhia”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras
A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International
Accounting Standards Board - IASB, assim como pelos controles internos que ela
determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações
financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações
financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras,
independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Concessionária da Rodovia Osório - Porto Alegre S.A. - Concepa em 31 de dezembro de 2012, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
Examinamos, também, a demonstração do valor adicionado (DVA), referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2012, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para
companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente
apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Porto Alegre, 01 de fevereiro de 2013.
ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6/F/RS Luis Carlos de Souza
