ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ DURATEX S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

(1)

Demonstração do Fluxo de Caixa 15

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 16

Balanço Patrimonial Passivo 11

Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 61

Demonstração do Resultado Abrangente 14

Demonstração do Resultado 13

Pareceres e Declarações

Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 59

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 60

Demonstração do Valor Adicionado 18

DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 17

Notas Explicativas 24

Comentário do Desempenho 19

Balanço Patrimonial Ativo 2

Balanço Patrimonial Passivo 3

Demonstração do Resultado 4

Dados da Empresa

Balanço Patrimonial Ativo 10

DFs Individuais

Composição do Capital 1

DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 8

Demonstração do Valor Adicionado 9

DFs Consolidadas

Demonstração do Fluxo de Caixa 6

Demonstração do Resultado Abrangente 5

DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 7

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Índice

(2)

Em Tesouraria Total 691.785 Preferenciais 0 Ordinárias 2.479 Total 2.479 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 691.785

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações

(Mil)

Trimestre Atual 30/09/2017

(3)

1.02.01.09.05 Impostos e contribuições a recuperar 11.846 15.319

1.02.01.09.04 Créditos com plano de previdência 95.897 92.202

1.02.02 Investimentos 2.120.481 2.210.496

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 2.119.560 2.209.575

1.02.02.01 Participações Societárias 2.120.481 2.210.496

1.02.01.09.03 Depósitos vinculados 49.059 48.033

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 200.178 204.516

1.02.01.06 Tributos Diferidos 200.178 204.516

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 29.594 0

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 156.802 155.554

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 29.594 0

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 921 921

1.02.04.01.04 Goodwill na aquisição da Satipel em 2009 187.573 187.573

1.02.04.01.03 Software, marcas e patentes 39.822 39.911

1.02.04.01.05 Goodwill de empresa incorporada em 2010 22.154 22.154

1.02.04.01.02 Carteira de clientes 190.928 210.778 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 2.393.983 2.510.641 1.02.03 Imobilizado 2.514.078 2.610.180 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 120.095 99.539 1.02.04.01 Intangíveis 485.548 505.487 1.02.04 Intangível 485.548 505.487

1.01.03 Contas a Receber 788.595 755.670

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 49.480 0

1.01.03.01 Clientes 754.106 731.694

1.01.03.01.02 Contas a receber de partes relacionadas 48.952 60.970

1.01.03.01.01 Contas a receber de clientes 705.154 670.724

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 49.480 0

1 Ativo Total 7.291.399 7.608.960

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 36.419 39.043

1.01 Ativo Circulante 1.748.299 1.883.684

1.01.02 Aplicações Financeiras 49.480 0

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 113.506 361.923

1.01.08.03 Outros 12.314 7.842

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 5.508 5.508

1.02 Ativo Não Circulante 5.543.100 5.725.276

1.02.01.03 Contas a Receber 36.419 39.043

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 422.993 399.113

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 17.822 13.350

1.01.03.02.01 Valores a receber 34.489 23.976

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 34.489 23.976

1.01.04 Estoques 694.596 699.045

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 84.300 53.696

1.01.06 Tributos a Recuperar 84.300 53.696

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual

30/09/2017

Exercício Anterior 31/12/2016

(4)

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 25.388 51.906 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 67.869 90.793

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 39.952 36.630

2.03 Patrimônio Líquido 4.677.159 4.569.507

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 2.529 2.257

2.02.04 Provisões 67.869 90.793

2.02.02.02.04 Outras contas a pagar 45.456 44.395

2.02.02.02 Outros 52.117 54.955

2.02.02.02.05 Partes relacionadas 6.661 10.560

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 166.954 199.348

2.02.03 Tributos Diferidos 166.954 199.348

2.03.01 Capital Social Realizado 1.962.366 1.962.366

2.03.04.01 Reserva Legal 179.902 174.886

2.03.04 Reservas de Lucros 1.928.606 1.824.596

2.03.04.02 Reserva Estatutária 1.725.593 1.626.679

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -27.851 -27.931

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 50.962 50.962

2.03.03 Reservas de Reavaliação 57.812 60.903

2.03.01.02 Custo com emissão de ações (-) -7.823 -7.823

2.03.01.01 Capital social 1.970.189 1.970.189

2.03.02 Reservas de Capital 325.604 323.481

2.03.02.08 Transações de capital com sócios -18.731 -18.731

2.03.02.07 Reservas de capital 344.335 342.212

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 402.771 398.161

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 748.849 641.201 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 748.849 641.201 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 390.421 231.679 2.01.05 Outras Obrigações 95.721 92.115 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 358.428 409.522 2.01.03 Obrigações Fiscais 33.984 31.579 2 Passivo Total 7.291.399 7.608.960 2.02.02 Outras Obrigações 52.117 54.955 2.01 Passivo Circulante 1.187.824 1.016.227 2.01.02 Fornecedores 196.516 174.409

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 112.754 76.923

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.139.476 1.678.130

2.02 Passivo Não Circulante 1.426.416 2.023.226

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.139.476 1.678.130

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 357.500 566.906

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 781.976 1.111.224

2.01.05.02.05 Contas a pagar a partes relacionadas 2.050 2.640

2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 22.293 18.416

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 22.293 18.416

2.01.05.02 Outros 73.428 73.699

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 299 6.540

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/09/2017

(5)

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 94.387 80.218 22.800 -61.230

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -11.277 20.093 6.943 59.734

3.08.01 Corrente -7.963 -7.963 -1.218 -31.811

3.06 Resultado Financeiro -11.861 -103.837 -53.474 -168.992

3.06.01 Receitas Financeiras 31.814 68.380 24.661 59.071

3.06.02 Despesas Financeiras -43.675 -172.217 -78.135 -228.063

3.08.02 Diferido -3.314 28.056 8.161 91.545

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,12050 0,14550 0,04400 -0,00220

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 83.110 100.311 29.743 -1.496

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 83.110 100.311 29.743 -1.496

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.02.01 ON 0,11870 0,14330 0,04250 -0,00220

3.03 Resultado Bruto 195.198 461.402 176.522 443.167

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -88.950 -277.347 -100.248 -335.405

3.04.01 Despesas com Vendas -134.219 -378.246 -121.974 -357.747

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 106.248 184.055 76.274 107.762

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 847.130 2.398.227 810.551 2.367.117

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -651.932 -1.936.825 -634.029 -1.923.950

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 11.124 42.305 959 0

3.04.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 0 -8.526

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 64.316 147.919 50.019 123.392

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -30.171 -89.325 -29.252 -92.524

3.04.02.01 Despesas administrativas -26.483 -78.344 -25.990 -82.548

3.04.02.02 Honorários da administração -3.688 -10.981 -3.262 -9.976

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016 PÁGINA: 4 de 61

(6)

4.02 Outros Resultados Abrangentes -3.361 4.610 9.517 -39.036

4.02.03 Ajustes acumulados de conversão -3.361 4.610 9.517 -39.036

4.03 Resultado Abrangente do Período 79.749 104.921 39.260 -40.532

4.01 Lucro Líquido do Período 83.110 100.311 29.743 -1.496

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016

(7)

6.02.07 Integralização de capital em controladas 0 -85.893

6.02.04 Dividendos recebidos de controladas 250.000 199.999

6.02.10 Aquisição de ações de empresa 0 -4

6.02.12 Outros ativos financeiros -49.171 0

6.02.11 Adto. para futuro aumento de capital em controlada -9.410 0

6.01.03.02 Juros pagos sobre empréstimos e financiamentos -125.778 -184.031

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 113.506 498.509

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 84.824 7.164

6.02.02 Investimentos em ativo intangível -4.758 -8.812

6.02.01 Investimentos em ativo imobilizado -101.837 -98.126

6.03.07 Aumento de capital por subscrição privada de ações 0 20.640

6.03.06 Amortização de debêntures 0 -152.611

6.03.08 Ações em tesouraria 80 0

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 361.923 655.876

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -248.417 -157.367

6.03.01 Ingressos de financiamentos 15.244 331.096

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -419.588 -189.402

6.03.02 Amortização do valor principal de financiamentos -428.866 -285.643

6.03.04 Dividendos e Juros sobre o capital próprio -6.046 -102.984

6.03.03 Empréstimos de controladas - mútuo 0 100

6.01.01.05 Resultado de equivalência patrimonial -147.919 -123.392

6.01.01.04 Juros, variações cambiais e monetárias líquidas 167.495 222.568

6.01.01.07 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 10.127 11.486

6.01.01.06 Provisões, baixa de ativos 3.149 37.866

6.01.01.02 Depreciação e amortização 225.478 222.101

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 86.347 24.871

6.01.03.01 Imposto de renda e contribuição social pagos -4.257 -5.858

6.01.01.01 Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e contribuição social

80.218 -61.230

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 338.548 309.399

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -122.166 -94.639

6.01.02.08 Aumento (redução) impostos e contribuições -1.301 -29.681

6.01.02.06 Aumento (redução) contas a pagar 2.457 -15.007

6.01.03 Outros -130.035 -189.889

6.01.02.09 Aumento (redução) demais passivos -27.209 -16.610

6.01.02.05 Aumento (redução) de obrigações com pessoal 35.831 23.605

6.01.02.02 (Aumento) redução de estoques 4.133 -95.314

6.01.02.01 (Aumento) redução de contas a receber de clientes -91.949 16.876

6.01.02.04 Aumento (redução) de fornecedores 25.984 -20.647

6.01.02.03 (Aumento) redução demais ativos -70.112 42.139

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Descrição da Conta Acumulado do Atual

Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016 PÁGINA: 6 de 61

(8)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 4.610 4.610

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 4.610 4.610

5.07 Saldos Finais 1.962.366 325.604 1.928.606 0 460.583 4.677.159

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 100.311 0 100.311

5.06.05 Constituição de Reserva Legal 0 0 5.016 -5.016 0 0

5.06.06 Destinação de Reservas 0 0 98.914 -98.914 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 103.930 -100.839 -3.091 0

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 3.091 -3.091 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.962.366 323.481 1.824.596 0 459.064 4.569.507

5.01 Saldos Iniciais 1.962.366 323.481 1.824.596 0 459.064 4.569.507

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 100.311 4.610 104.921

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.123 80 528 0 2.731

5.04.09 Baixa por Venda de Ações em Tesouraria 0 0 80 -39 0 41

5.04.08 Reversão de Opções Outorgadas 0 -567 0 567 0 0

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.690 0 0 0 2.690

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(9)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -40.940 -40.940

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -39.036 -39.036

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -1.496 -40.940 -42.436

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -1.496 0 -1.496

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 2.434 -2.434 0

5.06.07 Transferência para reservas 0 0 938 -938 0 0

5.05.02.06 Ajustes de debêntures conversíveis em ações 0 0 0 0 -1.904 -1.904

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 938 1.496 -2.434 0

5.07 Saldos Finais 1.962.366 340.931 1.784.107 0 482.090 4.569.494

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.867.977 337.140 1.801.900 0 525.464 4.532.481

5.01 Saldos Iniciais 1.867.977 337.140 1.801.900 0 525.464 4.532.481

5.04.18 Ágio na subscrição 0 11 0 0 0 11

5.04 Transações de Capital com os Sócios 94.389 3.791 -18.731 0 0 79.449

5.04.17 Transação de capital com sócios 0 0 -18.731 0 0 -18.731

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 3.780 0 0 0 3.780

5.04.01 Aumentos de Capital 94.389 0 0 0 0 94.389

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido

(10)

7.08.01.01 Remuneração Direta 335.062 333.635

7.08.01.02 Benefícios 60.728 60.047

7.08.01.03 F.G.T.S. 23.350 23.929

7.08.01 Pessoal 419.913 418.670

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 100.311 -1.496

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 913.838 920.216

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 913.838 920.216

7.08.01.04 Outros 773 1.059

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 172.129 227.606

7.08.03.01 Juros 172.129 227.606

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 100.311 -1.496

7.08.02.03 Municipais 5.745 6.047

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 221.485 275.436

7.08.02.01 Federais 193.107 143.290

7.08.02.02 Estaduais 22.633 126.099

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -10.127 -11.486

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -2.195.140 -2.063.786

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.853.785 -1.739.846

7.01.02 Outras Receitas 76.200 23.439

7.06.02 Receitas Financeiras 68.380 59.071

7.01 Receitas 3.118.157 3.023.640

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 3.052.084 3.011.687

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 697.539 737.753

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 216.299 182.463

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 147.919 123.392

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -225.478 -222.101

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -341.355 -323.940

7.03 Valor Adicionado Bruto 923.017 959.854

7.04 Retenções -225.478 -222.101

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016

(11)

1.02.02 Investimentos 921 921

1.02.01.09.05 Impostos e contribuições a recuperar 14.695 17.645

1.02.02.01 Participações Societárias 921 921

1.02.03 Imobilizado 3.469.993 3.571.895

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 921 921

1.02.01.09.04 Créditos com plano de previdência 105.428 100.482

1.02.01.06 Tributos Diferidos 252.531 255.142

1.02.01.05 Ativos Biológicos 1.620.592 1.528.917

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 252.531 255.142

1.02.01.09.03 Depósitos vinculados 51.192 49.626

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 171.315 167.753

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 3.339.584 3.465.121

1.02.04.02.02 Goodwill na aquisição Cerâmica Monte Carlo em 2008 22.154 22.154

1.02.04.02.01 Goodwill na aquisição da Satipel em 2009 187.573 187.573

1.02.04.02.03 Goodwill na aquisição da Deca Nordeste em 2011 17.092 17.092 1.02.04.02.05 Goodwill na aquisição da Thermosystem em 2013 25.577 25.577 1.02.04.02.04 Goodwill na aquisição da Ind. Metalúrgica Jacareí em 2012 2.402 2.402

1.02.04.02 Goodwill 259.807 259.807

1.02.04 Intangível 512.800 533.304

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 130.409 106.774

1.02.04.01 Intangíveis 252.993 273.497

1.02.04.01.03 Software, marcas e patentes 49.868 50.197

1.02.04.01.02 Carteira de clientes 203.125 223.300

1.02.04.02.06 Goodwill na aquisição da Duchacorona em 2015 5.009 5.009

1.01.03 Contas a Receber 965.420 883.198

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 49.480 0

1.01.03.01 Clientes 890.036 835.229

1.01.03.01.02 Contas a receber de partes relacionadas 35.335 37.309

1.01.03.01.01 Contas a receber de clientes 854.701 797.920

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 49.480 0

1 Ativo Total 9.032.559 9.340.796

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 83.201 68.158

1.01 Ativo Circulante 2.921.206 3.214.706

1.01.02 Aplicações Financeiras 49.480 0

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 918.208 1.416.360

1.01.08.03 Outros 17.310 11.303

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 5.508 5.508

1.02 Ativo Não Circulante 6.111.353 6.126.090

1.02.01.03 Contas a Receber 83.201 68.158

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 2.127.639 2.019.970

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 22.818 16.811

1.01.03.02.01 Valores a receber 75.384 47.969

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 75.384 47.969

1.01.04 Estoques 836.864 802.498

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 128.416 95.839

1.01.06 Tributos a Recuperar 128.416 95.839

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

30/09/2017

(12)

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 3.089 2.752

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 51.761 50.710

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 27.628 53.133

2.03.01 Capital Social Realizado 1.962.366 1.962.366

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 4.678.099 4.570.652

2.02.04.01.05 Provisões ambientais 3.000 3.000

2.02.03 Tributos Diferidos 470.660 488.028

2.02.02.02.06 Partes relacionadas 8.580 10.560

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 85.478 109.595

2.02.04 Provisões 85.478 109.595

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 470.660 488.028

2.03.04.02 Reserva Estatutária 1.725.593 1.626.679

2.03.04.01 Reserva Legal 179.902 174.886

2.03.04 Reservas de Lucros 1.928.606 1.824.596

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 402.771 398.161

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -27.851 -27.931

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 50.962 50.962

2.03.02 Reservas de Capital 325.604 323.481

2.03.01.02 Custo na emissão de ações (-) -7.823 -7.823

2.03.01.01 Capital Social 1.970.189 1.970.189

2.03.03 Reservas de Reavaliação 57.812 60.903

2.03.02.08 Transações de capital com sócios -18.731 -18.731

2.03.02.07 Reservas de capital 344.335 342.212 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 827.234 681.110 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 827.234 681.110 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 458.089 258.070 2.01.05 Outras Obrigações 137.116 143.966 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 369.145 423.040 2.01.03 Obrigações Fiscais 56.311 68.558 2 Passivo Total 9.032.559 9.340.796 2.02.02.02.05 Impostos e contribuições 0 13.974 2.01 Passivo Circulante 1.407.296 1.197.206 2.01.02 Fornecedores 251.656 214.226

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 134.979 89.346

2.01.05.02 Outros 137.116 143.966

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 358.362 569.853

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.851.629 2.206.078

2.02.02 Outras Obrigações 181.035 199.384

2.02.02.02 Outros 181.035 199.384

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 2.209.991 2.775.931

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 430 6.634

2.01.05.02.05 Contas a pagar partes relacionadas 2.640 2.640

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 2.209.991 2.775.931

2.02 Passivo Não Circulante 2.947.164 3.572.938

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/09/2017

(13)

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 940 1.145

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/09/2017

(14)

3.08.01 Corrente -25.617 -50.304 -10.922 -61.800

3.08.02 Diferido -11.948 16.009 -598 72.096

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 83.144 100.397 29.855 1.022

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -37.565 -34.295 -11.520 10.296

3.06.01 Receitas Financeiras 49.163 135.431 49.897 119.290

3.06.02 Despesas Financeiras -79.073 -287.259 -122.537 -339.761

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 120.709 134.692 41.375 -9.274

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,12050 0,14550 0,04400 -0,00220

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 83.144 100.397 29.855 1.022

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 83.110 100.311 29.743 -1.496

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 34 86 112 2.518

3.99.02.01 ON 0,11870 0,14330 0,04250 -0,00220

3.02.01 Variação do valor justo dos ativos biológicos 40.027 121.330 38.403 114.838

3.02.02 Custo dos produtos vendidos -762.739 -2.235.357 -736.317 -2.252.088

3.03 Resultado Bruto 296.809 774.207 269.176 743.845

3.06 Resultado Financeiro -29.910 -151.828 -72.640 -220.471

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.019.521 2.888.234 967.090 2.881.095

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -722.712 -2.114.027 -697.914 -2.137.250

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -146.190 -487.687 -155.161 -532.648

3.04.02.02 Honorários da administração -3.881 -11.564 -3.476 -10.616

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 59.809 95.684 32.495 22.561

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 150.619 286.520 114.015 211.197

3.04.01 Despesas com Vendas -165.861 -465.616 -150.441 -437.359

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -40.138 -117.755 -37.215 -117.850

3.04.02.01 Despesas administrativas -36.257 -106.191 -33.739 -107.234

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016

(15)

4.02.03 Ajustes acumulados de conversão -3.388 4.610 8.427 -50.038

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 27 -205 -978 -8.484

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 79.749 104.921 39.260 -40.532

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 79.776 104.716 38.282 -49.016

4.02.02 Equiv. Patrim. s/ abrangente de controladas 20 -291 0 0

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 83.144 100.397 29.855 1.022

4.02 Outros Resultados Abrangentes -3.368 4.319 8.427 -50.038

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016 PÁGINA: 14 de 61

(16)

6.02.03 Investimentos em ativo biológico -139.798 -140.098

6.02.02 Investimentos em ativo intangível -4.800 -8.895

6.02.12 Outros ativos financeiros -49.171 0

6.02.09 Aquisição de ações de empresa sob controle comum 0 -92.907

6.02.01 Investimentos em ativo imobilizado -138.692 -135.372

6.01.03.01 Imposto de renda e contribuição social pagos -16.348 -11.447

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 918.208 1.252.994

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -332.461 -377.272

6.01.03.02 Juros pagos sobre empréstimos e financiamentos -189.705 -256.729

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -439.261 470.984

6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 20 -5.944

6.03.08 Ações em tesouraria 80 0

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.416.360 910.721

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -498.152 342.273

6.03.07 Aumento de capital por subscrição privada de ações 0 20.640

6.03.02 Amortização do valor principal de financiamentos -453.600 -397.000

6.03.01 Ingressos de financiamentos 20.343 1.105.463

6.03.06 Amortização de debêntures 0 -152.611

6.03.04 Dividendos e juros sobre o capital próprio -6.084 -105.508

6.01.01.04 Juros, variações cambiais e monetárias líquidas 264.512 310.415 6.01.01.03 Variação do valor justo dos ativos biológicos -121.330 -114.838

6.01.01.07 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 9.960 13.714

6.01.01.06 Provisões, baixas de ativos 26.444 42.182

6.01.01.02 Depreciação, amortização e exaustão 420.389 400.722

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 273.550 254.505

6.01.03 Outros -206.053 -268.176

6.01.01.01 Lucro (Prejuízo) antes do imposto de renda e contribuição social

134.692 -9.274

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 734.667 642.921

6.01.02.06 Aumento (redução) contas a pagar -4.783 2.003

6.01.02.05 Aumento (redução) de obrigações com pessoal 45.652 25.628

6.01.02.08 Aumento (redução) demais passivos -36.631 -24.143

6.01.02.07 Aumento (redução) impostos e contribuições -60.054 -47.986

6.01.02.04 Aumento (redução) de fornecedores 38.160 -16.276

6.01.02.01 (Aumento) redução de contas a receber de clientes -124.897 -23.840

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -255.064 -120.240

6.01.02.03 (Aumento) redução demais ativos -79.729 15.553

6.01.02.02 (Aumento) redução de estoques -32.782 -51.179

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016

(17)

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 4.610 4.610 0 4.610 5.05.02.06 Equiv. Patrim. s/ Abrangente de

Controladas

0 0 0 0 0 0 -291 -291

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 100.311 0 100.311 86 100.397

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 4.610 4.610 -291 4.319

5.06.05 Constituição de Reserva Legal 0 0 5.016 -5.016 0 0 0 0

5.06.06 Destinação de Reservas 0 0 98.914 -98.914 0 0 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 103.930 -100.839 -3.091 0 0 0

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 3.091 -3.091 0 0 0

5.07 Saldos Finais 1.962.366 325.604 1.928.606 0 460.583 4.677.159 940 4.678.099

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.962.366 323.481 1.824.596 0 459.064 4.569.507 1.145 4.570.652

5.01 Saldos Iniciais 1.962.366 323.481 1.824.596 0 459.064 4.569.507 1.145 4.570.652

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 100.311 4.610 104.921 -205 104.716

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.123 80 528 0 2.731 0 2.731

5.04.09 Baixa por Venda de Ações em Tesouraria 0 0 80 -39 0 41 0 41

5.04.08 Reversão de Opções Outorgadas 0 -567 0 567 0 0 0 0

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.690 0 0 0 2.690 0 2.690

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(18)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -40.940 -40.940 -11.002 -51.942

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -39.036 -39.036 -11.002 -50.038

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -1.496 -40.940 -42.436 -8.484 -50.920

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -1.496 0 -1.496 2.518 1.022

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 2.434 -2.434 0 0 0

5.06.07 Transferência para reservas 0 0 938 -938 0 0 0 0

5.05.02.06 Ajustes de debêntures conversíveis em ações

0 0 0 0 -1.904 -1.904 0 -1.904

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 938 1.496 -2.434 0 0 0

5.07 Saldos Finais 1.962.366 340.931 1.784.107 0 482.090 4.569.494 1.335 4.570.829

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.867.977 337.140 1.801.900 0 525.464 4.532.481 83.995 4.616.476

5.01 Saldos Iniciais 1.867.977 337.140 1.801.900 0 525.464 4.532.481 83.995 4.616.476

5.04.18 Ágio na subscrição 0 11 0 0 0 11 0 11

5.04 Transações de Capital com os Sócios 94.389 3.791 -18.731 0 0 79.449 -74.176 5.273

5.04.17 Transação de capital com sócios 0 0 -18.731 0 0 -18.731 -74.176 -92.907

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 3.780 0 0 0 3.780 0 3.780

5.04.01 Aumentos de Capital 94.389 0 0 0 0 94.389 0 94.389

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(19)

7.08.01.02 Benefícios 79.298 77.699

7.08.01.03 F.G.T.S. 27.846 28.116

7.08.01.04 Outros 945 1.263

7.08.01.01 Remuneração Direta 424.596 416.704

7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 86 2.518

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.269.715 1.270.634

7.08.01 Pessoal 532.685 523.782

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 350.042 406.916

7.08.03.01 Juros 286.591 338.914

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 100.397 1.022

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 100.311 -1.496

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 286.591 338.914

7.08.02.01 Federais 314.975 268.338

7.08.02.02 Estaduais 22.766 129.333

7.08.02.03 Municipais 12.301 9.245

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -9.960 -13.714

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -2.202.678 -2.104.116

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.783.319 -1.709.939

7.01.02 Outras Receitas 130.375 55.667

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.269.715 1.270.634

7.01 Receitas 3.757.351 3.656.182

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 3.636.936 3.614.229

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.134.284 1.151.344

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 135.431 119.290

7.06.02 Receitas Financeiras 135.431 119.290

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -420.389 -400.722

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -419.359 -394.177

7.03 Valor Adicionado Bruto 1.554.673 1.552.066

7.04 Retenções -420.389 -400.722

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016 PÁGINA: 18 de 61

(20)

Comentário do Desempenho

1

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 3T2017 CENÁRIO E MERCADO

O cenário mais favorável da conjuntura macroeconômica do trimestre impactou positivamente as nossas operações. A melhora da atividade econômica, ainda que discreta, aliada a uma inflação mais baixa e queda das taxas de juros, influenciou positivamente a demanda em nossos principais mercados de atuação, que podem sugerir o início de um processo de recuperação dos setores em que estamos inseridos.

No segmento de painéis de madeira, o cenário econômico mais favorável resultou em uma recuperação da atividade, principalmente no mercado doméstico. A Indústria Brasileira de Árvores (IBÁ) apurou crescimento de 8,5% na demanda doméstica por painéis no 3T17 em relação ao 3T16, e aumento de 26,6% das exportações no mesmo período. No acumulado do ano, os volumes expedidos no mercado interno cresceram 1,7%, enquanto o volume de exportações ampliou 27,7%. Tal movimento foi liderado principalmente pelas vendas de MDF no segmento varejo, que já acumula expansão de 4,6% em 2017 em relação ao mesmo período de 2016, parcialmente compensado pela a queda de 1,5% das vendas de MDP no mesmo período, influenciada principalmente pelos baixos volumes do 1º semestre do ano.

A indústria de materiais de construção, representada pelo índice ABRAMAT (Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção), apresentou uma desaceleração da retração registrada na primeira metade do ano, registrando no acumulado do ano uma redução de 5,3% no faturamento do segmento em relação ao mesmo período do ano anterior. A geração de empregos também apresentou a mesma tendência, acumulando uma retração de 6,3% no ano. Esses resultados corroboram as estimativas da Associação, que indicam uma queda nas vendas de 5% em 2017. Apesar desta perspectiva, o indicador começa a apresentar uma tendência de melhora dos resultados, com influência mais significativa das vendas no varejo.

GESTÃO ESTRATÉGICA E INVESTIMENTOS

Os investimentos consolidados no terceiro trimestre do ano totalizaram R$ 86,5 milhões, dos quais R$ 41,5 milhões foram destinados para OPEX florestal e R$ 45,0 milhões para manutenção fabril e projetos. No acumulado do ano, os investimentos representaram R$ 283,3 milhões, montante em linha com 2016. Esse resultado reforça o nosso compromisso na racionalização os investimentos, visando otimizar a geração de caixa e sustentar nossas operações.

No âmbito de agenda interna, demos continuidade e ampliamos as inciativas que compõe o Sistema de Gestão Duratex (“SGD”), entre elas o projeto P100, que tem por objetivo à redução de R$ 100,0 milhões em custos fixos no ano de 2017, e expandiu o horizonte de atuação para considerar também custos variáveis através de um processo de compras mais eficiente. Esse projeto acumulou uma economia de R$ 56,6 milhões no ano. Estamos confiantes na entrega dos objetivos traçados nesse plano adicional de redução de custos e convictos da relevância de todas as iniciativas do SGD para o incremento gradual das margens.

Em relação à jornada de transformação cultural, sustentamos todas as ações que fazem parte da metodologia do projeto. Reforçamos o envolvimento dos colaboradores na consolidação do novo modelo cultural, que visa adaptar nossa forma de trabalhar e relacionamento, promovendo, dentre outros benefícios, maior velocidade na tomada de decisão, meritocracia, foco na inovação e maior protagonismo de nossos colaboradores. Apesar de intangíveis, essa mudança cultural está sendo fundamental para a continuidade das operações no futuro e novos ciclos de crescimento.

Anunciamos em 28 de agosto de 2017, em linha com o nosso propósito de oferecer “soluções para melhor viver”, o início do processo de aquisição da Ceusa, produtora nacional especializada em revestimentos cerâmicos, com 64 anos de história. A Ceusa possui capacidade de produção de 480 mil m²/mês e conta com 330 colaboradores. Seu modelo de negócio é baseado em inovação e alta qualidade em revestimentos cerâmicos, atributos que fazem parte dos nossos negócios, com as marcas Duratex, Durafloor, Deca e Hydra.

(21)

2

Por fim, revisitamos nossa estratégia de longo prazo e definimos 4 avenidas de crescimento que, alinhadas ao propósito de “Soluções para melhor viver”, irão direcionar nossos negócios e projetos no futuro: (i) transformação digital, com o objetivo de tornar a Companhia mais conectada, ágil e sintonizada com o perfil do novo consumidor, além de torná-la mais inovadora e capaz de lançar produtos e serviços digitais, buscando ser mais eficiente através da utilização de novas tecnologias da indústria 4.0; (ii) soluções para ambientes, utilizando nossas marcas como alavanca de valor para oferta mais completa de soluções para o lar; (iii) soluções em água, buscando liderança e pioneirismo em soluções completas para aquecimento e gestão do consumo de água e; (iv) soluções florestais, maximizando a criação de valor através de novas oportunidades de negócio com o uso de nossa expertise florestal.

SUMÁRIO FINANCEIRO CONSOLIDADO

(1) EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM527/12.

(2) EBITDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo dos ativos biológicos e combinação de negócios, além de eventos extraordinários.

(3) Liquidez Corrente: Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante. Indica a disponibilidade em R$ para fazer frente a cada R$ de obrigações no curto prazo.

(4) Endividamento Líquido: Dívida Financeira Total (–) Caixa.

(5) Alavancagem financeira calculada sobre o EBITDA recorrente dos últimos 12 meses, ajustado pelos eventos de natureza contábil e não caixa.

(6) ROE (Return on Equity): medida de desempenho dado pelo Lucro Líquido do período, anualizado, pelo Patrimônio Líquido médio.

(7) Lucro Líquido por Ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias emitidas durante o período, excluindo as ações ordinárias mantidas em tesouraria.

VALOR ADICIONADO

O Valor Adicionado no trimestre totalizou R$ 503,7 milhões. Desse montante, R$ 159,4 milhões, equivalentes a 31,6% do Valor Adicionado total, foram destinados aos governos federal, estadual e municipal na forma de impostos e contribuições.

(em R$ ‘000) 3º tri/17 3º tri/16 % 2º tri/17 % Jan a Set/17 Jan a Set/16 %

DESTAQUES

Volume Expedido Deca (‘000 peças) 6.771 6.646 1,9% 6.252 8,3% 19.829 18.646 6,3%

Volume Expedido Painéis (m3) 614.845 580.365 5,9% 526.572 16,8% 1.727.403 1.794.650 -3,7%

Receita Líquida Consolidada 1.019.521 967.090 5,4% 916.724 11,2% 2.888.234 2.881.095 0,2%

Lucro Bruto 296.809 269.176 10,3% 245.306 21,0% 774.207 743.845 4,1%

Margem Bruta 29,1% 27,8% 26,8% 26,8% 25,8%

EBITDA CVM 527/12 (1) 295.402 254.894 15,9% 218.639 35,1% 706.909 611.890 15,5%

Margem EBITDA CVM 527/12 29,0% 26,4% 23,9% 24,5% 21,2%

Ajustes de eventos não Caixa (43.709) (37.999) 15,0% (40.542) 7,8% (126.276) (117.049) 7,9%

Eventos de Natureza Extraordinária (46.821) (30.987) - (49.493) (30.987)

EBITDA Ajustado e Recorrente (2) 204.872 185.908 10,2% 178.097 15,0% 531.140 463.854 14,5%

Margem EBITDA Ajustado e Recorrente 20,1% 19,2% 19,4% 18,4% 16,1%

Lucro Líquido 83.144 29.855 178,5% 24.767 235,7% 100.397 1.022 9723,6% Lucro Líquido Recorrente 52.242 9.404 455,6% 24.767 110,9% 67.732 (19.429) -448,6%

Margem Líquida Recorrente 5,1% 1,0% 2,7% 2,3% -0,7%

INDICADORES

Liquidez Corrente (3) 2,08 1,68 23,5% 2,30 -9,6% 2,08 1,68 23,5%

Endividamento Líquido (4) 2.069.537 2.127.495 -2,7% 2.108.077 -1,8% 2.069.537 2.127.495 -2,7%

Endividamento Líquido / EBITDA UDM (5) 2,77 3,28 -15,6% 2,89 -4,3% 2,77 3,28 -15,6%

Patrimônio Líquido médio 4.637.743 4.565.346 1,6% 4.582.442 1,2% 4.603.409 4.562.137 0,9%

ROE (6) 7,2% 2,6% 2,2% 2,9% 0,0%

ROE Recorrente 4,5% 0,8% 2,2% 2,0% -0,6%

AÇÕES

Lucro Líquido por Ação (R$) (7) 0,1205 0,0484 149,0% 0,0359 235,7% 0,1455 (0,0022) -6713,6%

Cotação de Fechamento (R$) 9,47 8,60 10,1% 8,17 15,9% 9,47 8,60 10,1%

Valor Patrimonial por Ação (R$) 6,79 6,63 2,3% 6,67 1,8% 6,79 6,63 2,3%

Ações em tesouraria (ações) 2.478.659 2.485.759 -0,3% 2.485.759 -0,3% 2.478.659 2.485.759 -0,3%

Valor de Mercado (R$1.000) 6.527.726 5.927.969 10,1% 5.631.571 15,9% 6.527.726 5.927.969 10,1%

(22)

Comentário do Desempenho

3

OPERAÇÕES

Divisão Madeira

(2) Eventos de natureza extraordinária, a saber: 3T16: (i) resultado apurado da venda de terras da controlada Duratex Florestal (-) R$ 30.814 mil; (ii) devolução do excedente relativo ao plano de previdência privada (-) R$ 3.309mil; 1T17: resultado apurado da venda de terras da controlada Duratex Florestal (-) R$ 2.672 mil; 3T17: resultado apurado da venda de terras da controlada Duratex Florestal (-) R$ 46.821 mil.

O resultado do trimestre reflete o impacto positivo das iniciativas de corte de custos, dos aumentos de preço praticados e de uma demanda ligeiramente melhor. A conjunção desses fatores impulsionou os volumes e a rentabilidade da Divisão Madeira. Percebemos uma maior tração de vendas na demanda doméstica em todas as linhas de produtos, com mais intensidade nos produtos standard. O volume expedido no trimestre foi de 614,8mil metros cúbicos de painéis, superior a ambos os períodos de comparação. Como houve maior concentração de vendas das linhas standard, houve no trimestre uma piora no mix de produtos.

A sustentação dos aumentos de preços implementados ao longo do ano ocorreu com êxito, mostrando eficácia no novo posicionamento comercial adotado. Com o benefício de uma diluição de custos fixos mais eficiente, devido ao maior volume expedido, e o nível de preço mais favorável, o EBITDA Ajustado e Recorrente do trimestre foi de R$ 152,4 milhões, superior em 13,2% ao apurado no mesmo período do ano passado. A margem EBITDA do trimestre ficou em 23,4%. No acumulado anual, o EBITDA Ajustado e Recorrente de 2017 é de R$ 344,7 milhões, com margem de 18,9%. Esse montante é 4,8% maior que o reconhecido nos 9 primeiros meses de 2016.

Notamos um ambiente de negócios mais positivo, influenciado por um cenário econômico que começa a apresentar sinais de recuperação. A venda de móveis no varejo assumiu trajetória de crescimento e aos poucos começa a apresentar um comportamento mais promissor, beneficiando a produção e comercialização de painéis de madeira.

Internamente, continuam as iniciativas para melhoria de produtividade, gestão de custos e melhor planejamento de produção. O processo de S&OP está amadurecendo mês a mês, contribuindo com a otimização de custos, melhorando o nível de atendimento ao cliente e reduzindo os estoques. Nossa política

DESTAQUES 3º tri/17 3º tri/16 % 2º tri/17 % Jan a Set/17 Jan a Set/16 %

EXPEDIÇÃO (em m3) STANDARD 360.064 328.581 9,6% 294.887 22,1% 968.407 1.007.926 -3,9% REVESTIDOS 254.781 251.784 1,2% 231.685 10,0% 758.996 786.724 -3,5% TOTAL 614.845 580.365 5,9% 526.572 16,8% 1.727.403 1.794.650 -3,7% DESTAQUES FINANCEIROS (R$1.000) RECEITA LÍQUIDA 651.148 626.713 3,9% 563.536 15,5% 1.823.610 1.902.537 -4,1% MERCADO INTERNO 489.220 467.807 4,6% 417.654 17,1% 1.377.795 1.381.110 -0,2% MERCADO EXTERNO 161.928 158.906 1,9% 145.882 11,0% 445.815 521.427 -14,5%

Receita Líquida Unitária (em R$/m3 expedido) 1059,04 1079,86 -1,9% 1070,20 -1,0% 1055,69 1060,12 -0,4% Custo Caixa Unitário (em R$/m3 expedido) (644,27) (658,29) -2,1% (711,19) -9,4% (687,21) (691,67) -0,6%

Lucro Bruto 185.327 175.823 5,4% 129.925 42,6% 441.132 475.445 -7,2%

Margem Bruta 28,5% 28,1% - 23,1% - 24,2% 25,0%

-Despesa com Vendas (96.584) (90.482) 6,7% (86.805) 11,3% (271.585) (269.891) 0,6%

Despesa Geral e Administrativa (17.711) (18.352) -3,5% (18.403) -3,8% (55.277) (59.033) -6,4%

Lucro Operacional antes do Financeiro 124.197 94.314 31,7% 35.305 251,8% 179.367 158.717 13,0%

Depreciação,amortização e exaustão 86.315 85.653 0,8% 77.292 11,7% 245.512 243.578 0,8%

Parcela da Exaustão do Ativo Biológico 30.372 28.219 7,6% 27.384 10,9% 91.834 77.701 18,2%

EBTIDA CVM 527/12 (1) 240.884 208.186 15,7% 139.981 72,1% 516.713 479.996 7,6%

Margem EBITDA CVM 527/12 37,0% 33,2% - 24,8% - 28,3% 25,2% -Variação Valor Justo Ativo Biológico (40.027) (38.403) 4,2% (38.582) 3,7% (121.330) (114.838) 5,7%

Benefícios a Empregados (1.632) (983) 66,0% (743) 119,7% (1.234) (2.049) -39,8%

Evento Extraordinário (2) (46.821) (34.123) 37,2% - 0,0% (49.493) (34.123) 45,0%

EBITDA Ajustado e Recorrente 152.404 134.677 13,2% 100.656 51,4% 344.656 328.986 4,8%

(23)

-4

comercial permanece focada na manutenção de preços que privilegiem valor e em crescimento. Nossas ações têm o objetivo de tornar a Duratex cada vez mais competitiva e reafirmar a nossa liderança no setor de painéis de madeira.

Divisão Deca

(2) Eventos de natureza extraordinária, a saber: 3T16: (i) devolução do excedente relativo ao plano de previdência privada (-) R$ 4.443mil; (ii) indenizações trabalhistas não recorrentes (+) R$ 7.579mil.

A indústria de materiais de construção civil apresentou mais um trimestre de retração, apesar de notarmos uma desaceleração da queda. Mesmo nesse cenário desafiador, a Deca novamente teve desempenho superior à média de mercado, com crescimento de 1,9% nos volumes em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita líquida no trimestre foi de R$ 368,4 milhões, maior em 8,2% que o 3T16.

Com um crescimento mais acentuado na linha de produtos de acabamento, em relação ao mesmo período do ano passado, houve uma melhora do mix e, consequentemente, uma expansão da margem bruta da Deca para 30,3% no período. Todavia, houve uma pressão de despesas com vendas e despesas administrativas no período, resultado de uma intensificação das iniciativas de promoção e propaganda. Esse movimento é parte da manutenção de um composto mercadológico robusto da marca, e uma das principais alavancas da Divisão em um contexto de mercado ainda difícil. No acumulado do ano, porém, nota-se uma evolução positiva e a consequente recuperação dos resultados. O EBITDA Ajustado e Recorrente nos nove primeiros meses do ano foi de R$ 186,5 milhões, com margem de 17,5%. Esse resultado é 38,3% maior que o mesmo período de 2016.

O posicionamento diferenciado da Divisão, com as marcas Deca e Hydra, o forte relacionamento com clientes, consumidores e especificadores, aliados a uma consistente gestão de custos estão alavancando o resultado do ano.

MERCADO DE CAPITAIS E GOVERNANÇA CORPORATIVA

Ao final do terceiro trimestre de 2017, o valor de mercado foi equivalente a 6.527,7 milhões, tendo como base a cotação final da ação de R$ 9,47.

Foram realizados no trimestre 300,7 mil negócios com nossas as ações no mercado à vista da B3, que representou um giro financeiro equivalente a R$ 1.026,0 milhões ou uma média diária de negociação de R$ 16,0 milhões.

DESTAQUES 3º tri/17 3º tri/16 % 2º tri/17 % Jan a Set/17 Jan a Set/16 %

EXPEDIÇÃO (em ‘000 peças)

BÁSICOS 2.045 2.028 0,8% 1.621 26,2% 5.764 5.501 4,8% ACABAMENTO 4.726 4.618 2,3% 4.631 2,1% 14.065 13.145 7,0% TOTAL 6.771 6.646 1,9% 6.252 8,3% 19.829 18.646 6,3% DESTAQUES FINANCEIROS (R$1.000) RECEITA LÍQUIDA 368.373 340.377 8,2% 353.188 4,3% 1.064.624 978.558 8,8% MERCADO INTERNO 354.701 327.507 8,3% 338.835 4,7% 1.025.717 936.599 9,5% MERCADO EXTERNO 13.672 12.870 6,2% 14.353 -4,7% 38.907 41.959 -7,3%

Receita Líquida Unitária (em R$ por peça expedida) 54,40 51,22 6,2% 56,49 -3,7% 53,69 52,48 2,3%

Custo Caixa Unitário (em R$ por peça expedida) (34,29) (33,58) 2,1% (34,12) 0,5% (33,20) (34,29) -3,2%

Lucro Bruto 111.482 93.353 19,4% 115.381 -3,4% 333.075 268.400 24,1%

Margem Bruta 30,3% 27,4% - 32,7% - 31,3% 27,4%

-Despesa com Vendas (69.277) (59.959) 15,5% (66.199) 4,6% (194.031) (167.468) 15,9%

Despesas Gerais e Administrativas (18.546) (15.387) 20,5% (16.795) 10,4% (50.914) (48.201) 5,6% Lucro Operacional antes do Financeiro 26.422 19.701 34,1% 50.789 -48,0% 107.153 52.480 104,2%

Depreciação e amortização 28.096 27.007 4,0% 27.869 0,8% 83.043 79.414 4,6%

EBTIDA CVM 527/12 (1) 54.518 46.708 16,7% 78.658 -30,7% 190.196 131.894 44,2%

Margem EBITDA CVM 527/12 14,8% 13,7% - 22,3% - 17,9% 13,5% -

Benefícios a Empregados (2.050) 1.387 -247,8% (1.217) 68,4% (3.712) (162) 2191,4%

Evento Extraordinário (2) - 3.136 - - - - 3.136 - EBITDA Ajustado e Recorrente 52.468 51.231 2,4% 77.441 -32,2% 186.484 134.868 38,3%

Margem EBITDA Ajustado e Recorrente 14,2% 15,1% - 21,9% - 17,5% 13,8%

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Comentário do Desempenho

5

Nossas ações estão listadas no Novo Mercado, segmento da B3 que reúne companhias com o mais elevado padrão de governança corporativa. Também possuímos uma política diferenciada de distribuição de dividendos, equivalente a 30% do lucro líquido ajustado e aderiu ao Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas.

DESEMPENHO SOCIOAMBIENTAL

Como consequência das iniciativas de aumento de produtividade, revisão de processos e as diretrizes do Orçamento Base Zero, apresentamos no trimestre uma redução do quadro de colaboradores em relação aos períodos de referência. No acumulado anual, o montante destinado para remuneração de colaboradores está estável, mesmo com a inflação acumulada nesse intervalo de tempo. A somatória dos gastos com remuneração, encargos legais e obrigatórios e benefícios diferenciados foi 1,1% menor nominalmente que o mesmo período do ano passado.

AUDITORES INDEPENDENTES

A política de atuação da Companhia na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa junto aos nossos auditores independentes se fundamenta nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência desses auditores e consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.

Em atendimento à Instrução CVM nº 381, de 14.01.2003, e ao Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 002/2006, de 28.12.2006, a Duratex e suas controladas informam que no período de janeiro a setembro de 2017 não contrataram outros serviços, que não sejam relacionados aos de auditoria da empresa Ernst & Young Auditores Independentes S.S., responsáveis pela auditoria externa da Companhia.

AGRADECIMENTOS

Agradecemos o apoio recebido de acionistas, a dedicação e o comprometimento de nossos colaboradores, a parceria com fornecedores e a confiança em nós depositada por clientes e consumidores.

A Administração

(R$ ‘000) 3º tri/17 3º tri/16 % 2º tri/17 % Jan a Set/17 Jan a Set/16 % COLABORADORES (quantidade) 11.150 11.476 -2,8% 11.510 -3,1% 11.150 11.476 -2,8% Remuneração 104.532 103.514 1,0% 106.925 -2,2% 314.189 314.046 0,0%

Encargos legais obrigatórios 52.496 56.479 -7,1% 58.504 -10,3% 160.919 168.980 -4,8%

(25)

Informações contábeis intermediárias da Duratex S.A. e suas controladas em 30 de setembro de 2017.

Duratex S.A.e suas controladas – informações trimestrais do 3º trimestre de 2017 ₁

NOTAS EXPLICATIVAS

(valores expressos em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Nota 1 – CONTEXTO OPERACIONAL a) Informações gerais

A Duratex S.A. (“Companhia”) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede em São Paulo - SP, controlada pela Itaúsa – Investimentos Itaú S.A., com atuação destacada no setor financeiro e industrial, e pela Companhia Ligna de Investimentos, que possui relevante atuação no mercado de varejo e distribuição de insumos para construção civil e marcenaria, atuando ainda na construção e locação de empreendimentos imobiliários.

A Duratex e suas controladas (conjuntamente, “Grupo”) têm como atividades principais a produção de painéis de madeira (Divisão Madeira) e louças, metais sanitários e chuveiros (Divisão Deca). Conta atualmente com quinze unidades industriais no Brasil e três unidades industriais na Colômbia, através de sua controlada Duratex S.A. (atual denominação da Tablemac S.A.), mantendo filiais nas principais cidades brasileiras e subsidiárias comerciais nos Estados Unidos, Bélgica e Peru.

A Divisão Madeira opera com cinco unidades industriais no país e três na Colômbia, responsáveis pela produção de chapas de fibra, MDP (painéis de média densidade particulados), painéis de MDF e HDF (painéis de média e alta densidade de fibra) e pisos laminados da marca Durafloor.

A Divisão Deca opera com dez unidades industriais no país, responsáveis pela produção de louças, metais sanitários e chuveiros, com as marcas Deca, Hydra e Hydra Corona.

b) Assinatura de contrato de aquisição de empresas

Em 28 de agosto de 2017, por meio de fato relevante a Companhia comunicou aos seus acionistas e ao mercado que nesta mesma data, assinou contrato de compra e venda de ações e quotas sociais com cláusulas suspensivas para aquisição das empresas Cerâmica Urussanga S.A. e Massima Revestimentos Cerâmicos Ltda.(juntas “Ceusa”).

Com 64 anos de história, a Ceusa é uma produtora nacional especializada em revestimentos cerâmicos, localizada na cidade de Urussanga (SC), com capacidade de produção de 480 mil m²/mês e possui 330 colaboradores. Seu modelo de negócio é baseado em inovação e alta qualidade em revestimentos cerâmicos. No exercício fiscal de 2016, registrou receita líquida de R$ 162,4 milhões e EBITDA ajustado de R$ 31,5 milhões.

O investimento total será de R$ 280 milhões para aquisição de 100% da Ceusa, sem alterações relevantes na atual estrutura de capital da Duratex. Não se espera que esta operação impacte significativamente o resultado da Companhia no exercício de 2017.

A conclusão dessa operação está sujeita ao cumprimento de condições precedentes em andamento, sendo que após a conclusão das mesmas, ocorrerá o pagamento aos vendedores.

A aquisição da Ceusa está em linha com o propósito da Duratex de oferecer soluções para melhor viver. Com essa operação, a Companhia aproveitará o posicionamento de suas marcas Duratex, Durafloor, Deca e Hydra para ingressar no segmento de revestimentos cerâmicos, ampliando seu portfólio de soluções e reforçando seu compromisso com a geração de valor para seus acionistas e demais stakeholders.

(26)

Notas Explicativas

Duratex S.A.e suas controladas – informações trimestrais do 3º trimestre de 2017 ₂

c) Aprovação das informações contábeis intermediárias

A emissão das informações contábeis intermediárias da Duratex S.A. e suas controladas (controladora e consolidado) foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 27 de outubro de 2017.

Nota 2 – Base de preparação e principais práticas

As informações contábeis intermediárias foram preparadas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) – Demonstração intermediária e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 – Interim Financial

Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB) e apresentadas de forma condizente

com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das informações contábeis intermediárias.

De acordo com o Ofício Circular CVM/SNC/SEP nº 03/2011, a Companhia optou por apresentar as notas explicativas nestas informações contábeis intermediárias de forma resumida nos casos de redundância em relação ao apresentado nas demonstrações financeiras anuais. Dessa forma, estas informações contábeis intermediárias devem ser lidas juntamente com as demonstrações financeiras anuais relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016, as quais foram divulgadas em 08 de fevereiro de 2017.

Os dados não financeiros incluídos nestas informações contábeis intermediárias, tais como área plantada e número de unidades, entre outros, não foram objeto de auditoria, ou revisão por parte de nossos auditores independentes.

2.1 – Políticas contábeis

As politicas contábeis aplicadas são consistentes com as politicas contábeis praticadas no exercício anterior.

Continuidade operacional

A Administração avaliou a capacidade da Companhia em continuar operando normalmente e está convencida de que ela possui recursos para dar continuidade a seus negócios no futuro. Adicionalmente, a Administração não tem conhecimento de nenhuma incerteza material que possa gerar dúvidas significativas sobre a sua capacidade de continuar operando. Assim, estas informações contábeis intermediárias foram preparadas com base no pressuposto de continuidade.

2.2 – Consolidação das informações contábeis intermediárias

As informações contábeis intermediárias incluem as empresas: Duratex S.A. e suas controladas diretas: Duratex Florestal Ltda., Hydra Corona Sistemas de Aquecimento de Água Ltda., Estrela do Sul Participações Ltda., Duratex Empreendimentos Ltda., Bale Comércio de Produtos para Construção S.A., Pescara Administração e Participações S.A., Trento Administração e Participações S.A., Duratex Europe N.V., Duratex Andina S.A.C., e suas controladas indiretas: Duratex North America Inc., Duratex Belgium N.V., Duratex S.A (Atual denominação da Tablemac S.A.), Tablemac MDF S.A.S. e Forestal Rio Grande S.A.S..

2.2.1 Transações e participações de não controladores

Para as compras de participações de não controladores, a diferença entre qualquer contraprestação paga e a parcela adquirida do valor dos ativos líquidos da controladora é registrada no patrimônio líquido (em transações de capital com sócios), bem como os ganhos ou perdas sobre alienações para participações de não controladores.

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Duratex S.A.e suas controladas – informações trimestrais do 3º trimestre de 2017 ₃

Emitidas pelo IASB, mas que não estavam em vigor até a data de emissão destas informações contábeis intermediárias e não adotadas antecipadamente pela Companhia.

IFRS 9 – Instrumentos Financeiros - em julho de 2014, o IASB emitiu a versão final da IFRS 9 – Instrumentos Financeiros, que reflete todas as fases do projeto de instrumentos financeiros e substitui a IAS 39 – Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração e todas as versões anteriores da IFRS 9. A norma introduz novas exigências sobre classificação e mensuração, perda por redução ao valor recuperável e contabilização de hedge. A IFRS 9 está em vigência para períodos anuais iniciados em 1º de janeiro de 2018 ou após essa data, não sendo permitida a aplicação antecipada. É exigida aplicação retrospectiva, não sendo obrigatória, no entanto, a apresentação de informações comparativas. A aplicação antecipada de versões anteriores da IFRS 9 (2009, 2010 e 2013) é permitida se a data de aplicação inicial for anterior a 1º de fevereiro de 2015. A adoção da IFRS 9 terá efeito sobre a classificação e mensuração dos ativos financeiros do Grupo, não causando, no entanto, impacto relevante sobre a classificação e mensuração dos passivos financeiros da Companhia e suas controladas.

IFRS 15 – Receitas de Contratos com Clientes, emitida em maio de 2014, estabelece um novo modelo constante de cinco passos que será aplicado às receitas originadas de contratos com clientes. Segundo a IFRS 15, as receitas são reconhecidas em valor que reflete a contraprestação à qual uma entidade espera ter direito em troca da transferência de mercadorias ou serviços a um cliente. Os princípios na IFRS 15 contemplam uma abordagem mais estruturada para mensurar e reconhecer receita.

A nova norma para receitas substituirá todas as atuais exigências para reconhecimento de receitas segundo as IFRS. Adoção retrospectiva integral ou adoção retrospectiva modificada é exigida para períodos anuais iniciados a partir de 1º de janeiro de 2018. A adoção antecipada, ainda que facultada pelas IFRS, foi vedada pelos entes reguladores do mercado de capitais brasileiro.

Muitas das exigências de divulgação da IFRS 15 são totalmente novas. A Companhia e suas controladas já iniciaram o projeto que estabelecerá as diretrizes para aplicação do IFRS 15. Esse projeto inclui a contratação de terceiros especialistas para auxiliar a Companhia na identificação dos efeitos mais relevantes da norma, identificação de eventuais mudanças nos sistemas informatizados, estabelecimento de controles internos, políticas e procedimentos adequados e necessários para coletar e divulgar as informações requisitadas neste novo normativo. Até a data de divulgação dessas informações contábeis intermediárias esses trabalhos não haviam sido concluídos, nos impossibilitando de divulgar qualquer possível efeito que poderá advir da aplicação desse novo normativo.

IFRS 16 – Arrendamento mercantil, o qual substitui o IAS 17, unificando o tratamento contábil dos arrendamentos operacionais e financeiros para o modelo similar ao arrendamento financeiro com impacto no ativo imobilizado e passivo financeiro. Esta norma entra em vigor a partir de 1° de janeiro de 2019 e a Companhia está avaliando o conteúdo e os possíveis impactos da adoção deste pronunciamento. Até a data de divulgação dessas informações contábeis intermediárias esses trabalhos não haviam sido concluídos, nos impossibilitando de divulgar qualquer possível efeito que poderá advir da aplicação desse novo normativo.

Não existem outras normas e interpretações emitidas e ainda não adotadas que possam, na opinião da Administração, ter impacto significativo no resultado ou no patrimônio líquido divulgado pela Companhia.

2.4 – Apresentação de informações por segmentos

As informações por segmentos de negócios são apresentadas de modo consistente com o processo decisório do principal tomador de decisões operacionais. O principal tomador de decisões operacionais, responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais é a Diretoria da Companhia, responsável pela tomada das decisões estratégicas do Grupo, suportada pelo Conselho de Administração.