BPI MATÉRIAS-PRIMAS 2009-2012 [ISIN: PTBB47OM0003] Produto Financeiro Complexo Note ao abrigo do Euro Medium Term Note Programme de €10,000,000,000 do Banco BPI para
a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas Actualizado em 6 de Novembro de 2009
Documento Informativo
BPI Matérias-Primas 2009-2012
Produto Financeiro Complexo
Advertências ao Investidor Remuneração não garantida
O Banco BPI cobra comissões de transacção em mercado secundário Possibilidade de Reembolso Antecipado Automático
Sem possibilidade de Reembolso Antecipado por parte do Investidor Descrição do
Produto
Obrigação com garantia de capital , estando o pagamento de um rendimento anual, a possibilidade de reembolso antecipado automático e o montante de reembolso na maturidade dependentes da evolução do cabaz de matérias-primas (Chumbo, Ouro, Açúcar e Petróleo).
Tem uma Remuneração Bruta Máxima não garantida de 7%, 14% ou 21% (7% Taxa Anual Nominal Bruta Máxima), não tendo, contudo, uma Remuneração Mínima garantida.
Remuneração (Valor de Reembolso
Antecipado e Valor de Reembolso)
Se em 28 Novembro 2010 (primeira Data de Observação) o Preço de Referência de todas as matérias-primas for igual ou superior ao seu Preço Inicial, a emissão reembolsa antecipadamente, em 09 Dezembro 2010 (primeira Data de Reembolso Antecipado), a 107% x Valor Nominal. Caso contrário, a emissão continua não distribuindo qualquer remuneração.
Se em 28 Novembro 2011 (segunda Data de Observação) o Preço de Referência de todas as matérias-primas for igual ou superior ao seu Preço Inicial, a emissão reembolsa antecipadamente, em 09 Dezembro 2011 (segunda Data de Reembolso Antecipado), a 114% x Valor Nominal. Caso contrário, a emissão continua não distribuindo qualquer remuneração.
Se em 28 Novembro 2012 (terceira Data de Observação) o Preço de Referência de todas as matérias-primas for igual ou superior ao seu Preço Inicial, a emissão reembolsa, na Data de Vencimento, a 121% x Valor Nominal.; caso contrário, reembolsa ao par (100% x Valor Nominal).
Sendo:
Preço Inicial: em relação a cada matéria-prima, o Preço de Referência na Data de Observação Inicial.
Data de Observação Inicial: 9 de Dezembro de 2009. A Data de Observação Inicial é uma Data de Observação.
Preço de Referência: em relação ao Ouro, Açúcar e Petróleo será o preço de liquidação do contrato de futuros (relativamente a cada uma das matérias-primas) com a data de vencimento mais próxima de cada uma das Datas de Observação; relativamente ao Chumbo será o preço oficial de liquidação verificado no mercado á vista em cada uma das Datas de Observação - ver “Cabaz”. Se em alguma Data de Observação não for publicado preço para alguma matéria-prima do cabaz, essa Data de Observação e apenas para a matéria-prima para a qual não foi publicado preço será adiada para o primeiro dia no qual seja publicado preço.
As possíveis Datas de Reembolso Antecipado são ajustadas de acordo com a Following Business Day Convention (se não for Dia Útil, será adiada para o Dia Útil seguinte).
Factores de Risco Factores que influenciam a remuneração
A remuneração deste Produto Financeiro Complexo está dependente, entre outros, dos seguintes factores: da variação de preço das matérias primas do cabaz, taxas de juro do Euro e do Dólar, da taxa de câmbio Euro-dólar, volatilidade implícita das matérias-primas, correlação entre elas, da taxa de câmbio e da correlação entre esta taxa de câmbio e o preço de cada matéria prima. Garantia de capital somente na maturidade
Este Produto Financeiro Complexo não garante o capital investido inicialmente caso o Investidor venda as obrigações que possui no período entre a Data de Emissão e a Data de Vencimento do Produto e/ou Datas de Reembolso Antecipado.
decidam vender antecipadamente as obrigações, quer as mesmas tenham sido admitidas à negociação ou não. No entanto, em caso de venda antecipada, o investidor terá de se sujeitar às condições de mercado prevalecentes à data de venda, podendo o preço de venda das obrigações ser inferior ou superior ao seu valor nominal.
Possibilidade de ajustamento/substituição das matérias-primas
Na eventualidade da ocorrência de qualquer facto que o Agente Calculador (Banco BPI) entenda justificar a necessidade de ajustamento da cotação dos Activos Subjacentes e/ou substituição de uma ou mais matérias primas do Cabaz por outra(s), o Agente Calculador (Banco BPI) procederá aos ajustamentos e/ou substituições que entender necessários, conforme achar apropriado, com o objectivo de reflectir nos termos do Reembolso, o valor real do Produto Financeiro Complexo inicialmente subscrito. O Agente Calculador actuará sempre de boa fé e, salvo manifesto erro, os valores calculados serão finais e definitivos.
Risco de Crédito
A presente emissão está sujeita ao risco de crédito do Emitente.
Perfil do Cliente Esta emissão destina-se a Investidores Profissionais e Investidores Não Profissionais, tal como
definidos na DMIF (Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros) e no Manual do Investidor BPI (disponível para consulta em www.bpiinvestimentos.pt), sem necessidade de liquidez pelo prazo da emissão (3 anos) que pretendam ter exposição a matérias primas, com garantia de capital.
Sendo um valor mobiliário, o investidor deverá ser tolerante à flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação das condições de mercado.
Cabaz
O preço e informação adicional sobre cada matéria-prima pode ser consultado no site da bolsa onde são transaccionadas. Matéria- -prima Preço Referência Preço Especificado Prazo do contrato Bolsa Ticker
Bloomberg Site da Bolsa
Chumbo LEAD-LME CASH Preço oficial de liquidação Mercado à vista London Metal Exchang e LMPBDY www.lme.co.uk
Ouro GOLD-COMEX Preço de
liquidação COMEX GC1 www.nymex.co
m
Açúcar SUGAR #11
(WORLD)-NYBOT
Preço de
liquidação NYBOT SB1 www.nybot.com
Petróleo OIL-WTI-NYMEX Preço de liquidação Contrato de futuro com a data de vencimento mais próxima de cada uma das Datas de Observação NYMEX CL1 www.nymex.co m Cenários Rendibilidades passadas
não são garantia de rendibilidades futuras.
Para clarificar o funcionamento desta emissão, assume-se 100 como preço inicial para todas as matérias-primas do cabaz. Sendo assim, para qualquer matéria-prima, um preço acima de 100 representa uma subida e um preço abaixo de 100 representa uma descida.
Assim:
Cenário 1: Reembolso Antecipado no 1º ano
Neste cenário, considerando os valores da tabela abaixo, o preço de todas as matérias-primas estaria acima do Preço Inicial e, portanto, haveria reembolso antecipado e a Remuneração Bruta seria de 7%.
Matéria Prima Preço Inicial Preço Remuneração
Bruta Chumbo 100 102.25 Ouro 100 112.40 Açúcar 100 170.15 Petróleo 100 122.56 7%
Se pelo menos uma estiver abaixo, a remuneração bruta no primeiro ano seria 0% e a emissão continuaria.
Cenário 2: Reembolso Antecipado no 2º ano
Não tendo ocorrido o reembolso antecipado no 1º ano e estando o preço de todas as matérias- -primas acima do Preço Inicial ocorreria o reembolso antecipado e a Remuneração Bruta seria de 14%.
Matéria Prima Preço Inicial Preço Remuneração
Bruta Chumbo 100 112.25 Ouro 100 102.40 Açúcar 100 150.15 Petróleo 100 101.54 14%
continuaria.
Cenário 3: Reembolso na Data de Vencimento com distribuição de Remuneração. Não tendo ocorrido o reembolso antecipado nos anos anteriores e estando o preço de todas as matérias primas acima do Preço Inicial a Remuneração Bruta seria de 21%.
Matéria Prima Preço Inicial Preço Remuneração
Bruta Chumbo 100 132.25 Ouro 100 123.40 Açúcar 100 190.15 Petróleo 100 150.56 21%
Cenário 4: Reembolso na Data de Vencimento sem distribuição de Remuneração
Não tendo ocorrido o reembolso antecipado nos anos anteriores e estando o preço de pelo menos uma das matérias primas abaixo do seu Preço Inicial a Remuneração Bruta seria de 0%,
reembolsando ao par.
Matéria Prima Preço Inicial Preço Remuneração
Bruta Chumbo 100 90.25 Ouro 100 102.40 Açúcar 100 115.15 Petróleo 100 106.56 0%
Natureza da Oferta Este Produto Financeiro Complexo é objecto de Oferta Pública de Subscrição.
Documentos da Oferta
Este Documento Informativo não dispensa nem substitui a leitura dos Termos Finais (disponíveis
para consulta em www.bpiinvestimentos.pt), do Sumário do Prospecto e do Prospecto Base
(disponível para consulta em http://bpi.bancobpi.pt - Investor Relations).
Todos os documentos referidos podem ser consultados em www.cmvm.pt.
Quaisquer futuras alterações ao presente Documento Informativo poderão ser consultadas no site da CMVM já referido.
Emitente e Colocador
Banco BPI, S.A.
Agente de Cálculo Banco BPI, S.A.
Conflito de Interesses entre Agente Calculador e Emitente
As matérias-primas que compõem o Cabaz subjacente a esta emissão de obrigações encontram-se admitidas à negociação em bolsas de mercadorias, não tendo o Banco BPI enquanto entidade Emitente e Agente Calculador qualquer intervenção na determinação do seu preço nem qualquer poder discricionário de gestão do cabaz.
Autoridades de Supervisão
A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários é a entidade que supervisiona a comercialização deste Produto Financeiro Complexo.
Período de Subscrição
De 5 de Novembro a 3 de Dezembro de 2009. O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, caso o Emitente assim o entenda, sem prejuízo das subscrições já efectuadas. Preço de Subscrição 100% do Montante Nominal.
Custos de
Subscrição e Outros
O Banco BPI não cobra qualquer comissão pela subscrição do Produto nem pela custódia dos títulos, cobrando, contudo, comissões pela transacção das Obrigações em mercado secundário (em Bolsa ou fora de Bolsa), de acordo com o preçário em vigor (disponível para consulta em
www.cmvm.pt). À data da presente oferta, o preçário não prevê qualquer comissão pelo reembolso do Produto na sua Data de Vencimento.
Dependendo da Entidade onde venham a ser depositados os Valores Mobiliários poderão existir outros custos e comissões.
Valor Nominal EUR 1,000.00.
Montante Nominal Global
Até EUR 50,000,000.00
Data de Emissão 9 Dezembro 2009
Data de Vencimento
9 Dezembro 2012 (3 anos).
Se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, será antecipada para o dia útil imediatamente anterior.
Dia Útil Qualquer dia no qual possam ser efectuados pagamentos em Londres e em que o sistema TARGET
funcionamento.
Valor de Reembolso Valor Nominal
Taxa de Rentabilidade
Máxima Bruta não garantida: 7%, 14% ou 21% (7% Taxa Anual Nominal Bruta Máxima) Sem mínimo garantido
Admissão à Negociação
O Emitente poderá solicitar a admissão desta emissão de obrigações à negociação em mercado regulamentado ou não regulamentado após a Data de Emissão.
O Emitente não garante que venha a solicitar a admissão à negociação deste Produto Financeiro Complexo em qualquer Mercado Regulamentado ou Mercado não Regulamentado.
Regime Fiscal Os juros e outras formas de remuneração de obrigações são considerados rendimentos de capitais
e tributados por retenção na fonte à taxa de 20%, com carácter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRC. Estão excluídas de tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRS. Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 10% as transmissões gratuitas de obrigações a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes. Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas de obrigações a favor de sujeitos passivos de IRC. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, para sujeitos passivos residentes em Portugal, à data do início do período de subscrição da presente emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável.
Evolução Histórica das Matérias-Primas do Cabaz – Os valores indicados encontram-se em USD
Histórico do preço da matéria prima entre Outubro de 2006 e
Outubro de 2009
Variação de preço e volatilidade entre 2006 e 2009 Descrição Chumbo 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 O ut -0 6 M a r-0 7 A g o -0 7 Ja n -0 8 Jun -0 8 N o v -0 8 A b r-0 9 S e t-0 9
Data Preço Variação
Preço 2006-10-23 1527 2007-10-23 3630 137.72% 2008-10-23 1277 -64.82% 2009-10-21 2423.5 89.78% Volatilidade 56.89%
Sendo muito macio, flexível e altamente resistente à corrosão, o chumbo é ideal para uso em tubagens, bem como para o fabrico de estanho. No início do século
20 a indústria automobilística
desenvolveu-se criando novas áreas de consumo - baterias e gasolina – criando assim um enorme mercado . O Chumbo é comercializado na London Metal Exchange. Ouro 500 600 700 800 900 1000 1100 O u t-0 6 M a r-0 7 A g o -0 7 Ja n -0 8 Ju n -0 8 N o v -0 8 A b r-0 9 S e t-0 9
Data Preço Variação
Preço 2006-10-23 579.7 2007-10-23 759 30.93% 2008-10-23 713.3 -6.02% 2009-10-21 1063.7 49.12% Volatilidade 26.06%
O Ouro é uma importante matéria-prima industrial. É um excelente condutor de
electricidade e é extremamente
resistente à corrosão. Os contratos de
Futuros sobre o Ouro são
comercializados na Comex. (Bolsa de Matérias Primas localizada em Nova Iorque). Açúcar 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 O u t-0 6 M a r-0 7 A g o -0 7 Ja n -0 8 Ju n -0 8 N o v -0 8 A b r-0 9 S e t-0 9
Data Preço Variação
Preço 2006-10-23 11.8 2007-10-23 10.17 -13.81% 2008-10-23 10.84 6.59% 2009-10-21 23.4 115.87% Volatilidade 39.04%
O açúcar é uma fonte de hidratos de carbono. A forma mais comum é a sacarose no estado sólido e cristalino. É usado para alterar (adoçar) o gosto de
bebidas e alimentos. É produzido
comercialmente a partir de cana-de-açúcar ou de beterraba. Os contratos de
Futuros sobre o Açúcar são
comercializados no NYBOT (New York Board of Trade é uma Bolsa de Mercadorias localizada na cidade de Nova Iorque (EUA)).
0 20 40 60 80 100 120 140 160 O u t-0 6 M a r-0 7 A g o -0 7 Ja n -0 8 Ju n -0 8 N o v -0 8 A b r-0 9 S e t-0 9
Data Preço Variação
Preço 2006-10-23 58.81 2007-10-23 85.27 44.99% 2008-10-23 67.84 -20.44% 2009-10-21 81.37 19.94% Volatilidade 52.45%
O petróleo é uma das principais fontes energéticas e é usado na produção de combústiveis (gasolina, gasóleo), na
produção de plásticos e outros
compostos químicos.. Os contratos de
Futuros sobre o Petroleo são
comercializados na Nymex (New York Mercantile Exchange é uma Bolsa de Mercadorias Localizada em Nova Iorque)
