Apresentação de Resultados do 2T16

04 de agosto de 2016

2

Disclaimer

Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da Administração da Mills Estruturas e Serviços de Engenharia

S/A

(“Mills”) sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração

tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que a Mills atualmente tem acesso. Todas as declarações, quando

baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos, envolvem vários riscos, incertezas e não são garantias de desempenho. A

Mills e seus empregados não podem garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores

relativos à economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infraestrutura, imobiliário, de óleo e gás, pressões da

concorrência, entre outros, e a regras governamentais, que estão sujeitos à mudança sem prévio aviso. Para obter informações

adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Mills, favor consultar os relatórios

arquivados na Comissão de Valores Mobiliários

– CVM.

-4,4%

-9,3%

-28,8%

-8,2

-17,8

2T15 1T16 2T16

Consolidado - Desempenho Financeiro

Em R$ milhões

Receita Líquida por Unidade de Negócio

Custos e Despesas

Ebitda e Margem Ebitda

Lucro (prejuízo) Líquido

-19,0%

-20,9

-17,6%

-155,9%

41,8

_31,8

_33,1

31,6

21,9

17,9

74,5

76,4

54,4

147,9

130,1

105,4

2T15 1T16 2T16

Infraestrutura Edificações Rental

48,5

54,4

_42,2

45,5

37,7

43,2

1,8

9,1

6,3

95,9

101,1

91,7

2T15 1T16 2T16 CPV SG&A P.Devedores-PDD

-52,8%

-73,7%

54,0

22,7

_18,5

-2,0

6,3

-4,8

52,0

29,0

13,7

45,3%

37,5%

23,3%

35,2%

22,3%

_13,0%

-50,0% -30,0% -10,0% 10, 0% 30, 0% 50, 0% 70, 0% 90, 0% -20,0 0,0 20, 0 40, 0 60, 0 80, 0 100,0 120,0 2T15 1T16 2T16

Resultado/provisão de vendas de seminovos e não recorrentes Ebitda

Margem Ebitda Margem Ebitda

Excluindo o resultado/provisão de vendas de seminovos e não recorrentes

39,7

2,3

_0,4

_37,8

1T16 Efeito Volume Efeito Preço/Mix 2T16

Construção

49,9

2,7

0,0

47,2

1T16 Efeito Volume Efeito Preço/Mix 2T16

Rental

-28,8%

-19,0%

4

Consolidado – Destaques

Apresentação de Resultados 2T16 – 04/08/2016

Em R$ milhões

Receita Líquida por Tipo

Taxa de Utilização (física)

Variação da Receita de Locação

50,2%

44,1%

42,7%

59,7%

59,0%

57,0%

55,4%

47,9%

46,1%

60,6%

61,6%

60,9%

2T15 1T16 2T16

Construção Rental LTM Construção LTM Rental

ROIC (LTM)¹

125,9

89,6

85,0

5,5

2,1

_2,8

6,8

29,2

5,7

9,6

9,0

11,8

147,9

130,1

105,4

2T15

1T16

2T16

Locação Venda de Novos Venda de Seminovos Outras

1.109,9

1.066,5

1.020,7

972,9

924,3

507,9

_496,1

485,1

_466,6

449,7

2,0%

_0,8%

-0,3%

_-1,0%

-2,9%

-30,0% -25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5, 0% 0,0% 5,0% 200, 0 400, 0 600, 0 800, 0 1.000, 0 1.200, 0 1.400, 0 1.600, 0 1.800, 0 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

Capital investido médio - outros

Capital investido médio - imobilizado de locação líquido ROIC

29,0

6,3

22,7

1,9

0,0

1,5

3,5

2,7

_18,5

_4,8

13,7

5,0 10, 0 15, 0 20, 0 25, 0 30, 0 35, 0 Ebitda 1T16 Resultado/provisão de vendas de seminovos e não recorrentes Ebitda 1T16 ex. resultado/provisão de vendas de seminovos e não recorrentes Receita Líquida locação e outras Resultado direto de vendas de novos CPV excluindo Custo de Vendas SG&A ex-PDD, provisão de vendas e não recorrentes PDD Ebitda 2T16 ex. resultado/provisão de vendas de seminovos e não recorrentes Resultado/provisão de vendas de seminovos e não recorrentes Ebitda 2T16 -1,2 -1,1 -0,9 -0,3 Consultorias,Utilities e Fretes Despesas com Pessoal Plano de Ações, PLR e etc Resultado Venda de Sucata

Consolidado - EBITDA Totalizou R$ 13,7 milhões

Em R$ milhões

Evolução Ebitda

Variação

São considerados itens não recorrentes as despesas com fechamento de filiais e as despesas relativas à unidade de negócio Serviços Industriais vendida em 2013. No 1T16, houve R$1,5 milhão de fechamento de filial e R$1,9 milhão de despesas relativas a Serviços Industriais. No 2T16 os valores foram de R$2,5 milhões e R$1,4 milhão respectivamente.

Evolução Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)

Em % sobre receita líquida

Percentual de PDD igual a 6,0% da receita líquida no 2T16

0,3%

1,7%

2,1%

2,0%

5,3%

12,8%

1,2%

5,9%

5,8%

7,0%

6,0%

-1, 0% 1,0% 3,0% 5,0% 7,0% 9,0% 11, 0% 13, 0% 15, 0% 2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

Média 2010-2014 = 2,3%

Apresentação de Resultados 2T16 – 04/08/2016

Evolução da Inadimplência

6

48,6%

51,8%

56,9%

60,1%

62,3%

65,0%

60,7%

68,2%

72,9%

_72,0%

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

Saldo de PDD/Contas a Receber Total

Vencidos Total/ Contas a Receber Total

158,9

198,9

295,5

383,7

_372,7

288,3

80,8

50,1

-208,9

-356,5

-31,2

-154,3

116,1

281,9

79,5

48,6

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16

Fluxo de caixa operacional Ajustado¹ Fluxo de caixa livre ajustado²

Consolidado - Fluxo de Caixa Livre

Em R$ milhões

¹ Antes de juros pagos referentes a debêntures e Finame e investimento em locação. ² Antes de juros referentes a debêntures e Finame. ³ Inclui R$ 8,5 milhões de receita pelas vendas de equipamentos novos e semi-novos no 2T16 e R$ 31,4 milhões no 1T16. Em 2015 a receita de vendas foi de R$53,9 milhões.

Fluxo de Caixa³

Infraestrutura

Edificações

-100%

2,9%

-15,9%

-30,5%

-5,1%

Construção - Desempenho Financeiro

Em R$ milhões

Receita Líquida por Segmento

Custos e Despesas

Ebitda e Margem Ebitda

ROIC (LTM)¹

539,7

521,3

502,4

481,3

459,7

236,7

_225,9

214,2

_200,4

_191,3

-2,2%

-3,0%

-8,6%

_-9,8%

-11,5%

-30,0% -25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5, 0% 0,0% 100, 0 200, 0 300, 0 400, 0 500, 0 600, 0 700, 0 800, 0 900, 0

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

Capital investido médio - outros

Capital investido médio - imobilizado de locação líquido ROIC

-100%

41,8

31,8

33,1

31,6

21,9

17,9

73,4

53,7

51,0

2T15 1T16 2T16 Infraestrutura Edificações

28,0

_21,9

_22,1

29,0

21,6

25,3

3,7

6,1

3,6

60,7

49,6

51,0

2T15 1T16 2T16 CPV SG&A P.Devedores-PDD

¹Excluindo impairment de R$30,9 milhões realizado no 4T15 do NOPAT o ROIC do 2T16 seria de -8,2%

11,3

-0,3

-1,1

1,4

4,4

1,1

12,7

4,1

0,0

19,3%

-0,9%

-3,2%

17,3%

7,7%

0,0%

-20,00% -15,00% -10,00% -5, 00% 0,00% 5,00% 10, 00% 15, 00% 20, 00% 25, 00% -5, 0 0,0 5,0 10, 0 15, 0 20, 0

2T15

1T16

2T16

Resultado de vendas de seminovos Ebitda ex. vendas de seminovos Margem Ebitda ex vendas de seminovos Margem Ebitda

10

Construção - Breakdown Receita de Locação

Apresentação de Resultados 2T16 – 04/08/2016

Em R$ milhões

Infraestrutura - Por Origem de Recursos

R$ 23,4 milhões

Infraestrutura - Por setor

R$ 23,4 milhões

Público: recursos provenientes do governo

Privado: recursos provenientes do setor privado.

PPP (parceria público, privado) : recursos provenientes do governo e do setor privado

Edificações - Por setor

R$ 14,5 milhões

Público

35,4%

Privado

46,9%

PPP

17,7%

Ferrovias

9%

Aeroportos

12%

Rodovias

15%

Metros/Trens/BRT

30%

Saneamento

8%

Industrial

11%

Outros

15%

Residencial

53%

Comercial

28%

Outros

19%

Construção - Principais Obras com Participação da Mills

Em R$ milhões

Norte e Nordeste



Av. 29 de Março – BA



Canal Alagoano - AL



Ramal Ferroviário – PA



Tribunal de Justiça – BA

Sudeste



Ampliação do Aeroporto de

Confins – MG



Arena Botafogo - RJ



Arena Deodoro – RJ



Consórcio São Lourenço –

SP



Duplicação BR-381 – MG



Metrô Linha 5 Lilás – SP



Metrô Linha 6 – SP



Metrô CCRB - RJ



Monotrilho Linha Ouro –

SP



Parque Olímpico – RJ



Rodovia Nova Tamoios –

SP



Rodoanel – SP



Transbrasil – RJ

Centro-Oeste e Sul



Penitenciária da Papuda - DF



Ponte de Guaíba – RS



UHE São Manoel – MT

-61,8%

-43,7%

-20,8%

-28,8%

-27,0%

Rental - Desempenho Financeiro

Em R$ milhões

Receita Líquida por Tipo

Custos e Despesas

Ebitda e Margem Ebitda

ROIC (LTM)

570,2

545,2

518,3

491,6

_464,6

126,7

_130,6

136,4

_140,8

142,3

7,4%

5,3%

5,5%

5,1%

2,8%

-20,0% -15,0% -10,0% -5, 0% 0,0% 5,0% 10, 0% 100, 0 200, 0 300, 0 400, 0 500, 0 600, 0 700, 0 800, 0

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

Capital investido médio - outros

Capital investido médio - imobilizado de locação líquido

ROIC

12,2%

20,5

32,5

20,1

16,3

14,1

16,5

-1,8

3,0

2,7

35,0

49,6

39,3

2T15

1T16

2T16

CPV

SG&A

P.Devedores-PDD

65,3

49,9

47,2

2,2

1,8

2,5

4,5

22,6

2,7

2,5

2,1

1,9

74,5

76,4

54,4

2T15

1T16

2T16

Locação

Venda de Novos

Venda de Seminovos

Outras

Spot 10,3% Não Construção 31,9% Construção 57,8%

38,0

_21,4

17,1

1,4

5,3

-2,0

39,4

26,8

15,1

59,2%

39,9%

33,1%

53,0%

35,0%

27,7%

-10,00% 0,00% 10, 00% 20, 00% 30, 00% 40, 00% 50, 00% 60, 00% 70, 00% -5, 0 5,0 15,0 25,0 35,0 45,0 55,0 65,0

2T15

1T16

2T16

Resultado/provisão de vendas de seminovos Ebitda ex. resultado/provisão de vendas de seminovos Margem Ebitda ex resultado/provisão de vendas de seminovos Margem Ebitda

Perfil Dívida Bruta

Consolidado - Endividamento

Em R$ milhões

Cronograma de amortização do Principal



Não temos exposição a moeda estrangeira

.

Endividamento em 30/06/2016

31,3%

68,7%

Curto Prazo Longo Prazo

2,2%

75,1%

22,7%

TJLP CDI IPCA



O prazo médio ponderado das nossas dívidas é de 2,7 anos a um custo de CDI+0,31%.

483,5

537,8

181,0

54,3

356,8

Principal Juros Divida Bruta Caixa Divida Liquida

356,8

82,0

150,3

106,2

106,2

38,9

Posição de

caixa

2016

2017

2018

2019

2020+

3ºemissão de Debêntures - 108,8% CDI 2ºemissão de Debêntures - IPCA +5,5% 2ºemissão de Debêntures - CDI + 0,88% Finame

*_{Excluindo os itens extraordinários do LTM Ebitda. São considerados itens extraordinários:}

R$10,4 milhões referentes aos custos de reestruturação. R$3,3 milhões decorrentes de passivos da unidade de negócio Serviços Industriais vendida em 2013. R$57,1 milhões de Impairment.



Covenants das debêntures:

(1)

EBITDA*/resultado financeiro >= 2,0; e

(2)

Dívida líquida/EBITDA* <= 3,0.

Ebitda* / Resultado Financeiro

16

Consolidado - Indicadores de Dívida

Apresentação de Resultados 2T16 – 04/08/2016

Em R$ milhões

Dívida Líquida / Ebitda*

3,8

3,5

3,0

2,8

2,5

2,0

2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

1,9

1,9

2,1

1,3

1,5

3,0

2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

18

Sumário Financeiro

Em R$ milhões

(1) Não inclui Serviços Industriais, unidade de negócio, vendida em 2013 (2) Não inclui ajustes de custo de formas de aluminio R$14.6 milhões em 2014 (3) Não inclui impairment de Construção de R$30.9 milhões e impairment da Rohr de R$26.2 milhões em 2015 * Ebitda LTM excluindo itens não recorrentes.

Apresentação de Resultados 2T16 – 04/08/2016

Mills - Relações com Investidores

Tel.: +55 (21) 3924-8768

E-mail: ri@mills.com.br

mills.com.br/ri

August 4, 2016

Disclaimer

This presentation may contain statements that present expectations of the Management of Mills Estruturas e Serviços de Engenharia S/A

(“Mills”) about future events or results. Such statements are based on beliefs and assumptions of our Management taken with our best

knowledge and information to which Mills currently has access. All statements, when based on future expectations, and not on historical

facts, involve various risks and uncertainties, and are not performance guarantees. Mills and employees cannot guarantee that such

statements will prove to be correct. Such risks and uncertainties include factors relating to the Brazilian economy, the capital markets, the

infrastructure, real estate, and oil and gas sectors, competitive pressures, among others, and governmental rules that are subject to

change without notice. For additional information on the factors that may give rise to results different from those estimated by Mills, please

consult the reports filed with the Comissão de Valores Mobiliários – CVM.

-28.8%

3

Consolidated - Financial Performance

In R$ million

Net Revenue per Business Unit

Costs and Expenses

Ebitda and Ebitda Margin

Net (Loss) Earnings

-19.0%

_-4.4%

_-9.3%

-52.8%

-73.7%

-17.6%

-155.9%

Presentation of 2Q16 Results – 08/04/2016

41.8

_31.8

_33.1

31.6

21.9

17.9

74.5

76.4

54.4

147.9

130.1

105.4

2Q15 1Q16 2Q16

Heavy Construction Real Estate Rental

-8.2

-17.8

-20.9

2Q15 1Q16 2Q16

48.5

54.4

_42.2

45.5

37.7

43.2

1.8

9.1

6.3

95.9

101.1

91.7

2Q15 1Q16 2Q16

COGS SG&A ADD

Excluding result/provision of sales of semi new equipment and non-recurring items.

-2.0

6.3

-4.8

54.0

22.7

18.5

52.0

29.0

13.7

45.3%

37.5%

23.3%

35.2%

22.3%

_13.0%

- 50. 0% - 30. 0% - 10. 0% 10. 0% 30. 0% 50. 0% 70. 0% 90. 0% - 20. 0 0. 0 20. 0 40. 0 60. 0 80. 0 100. 0 120. 0 2T15 1T16 2T16

Result/Provision of sales of semi new equipment and non-recurring items Ebitda

Ebitda Margin Ebitda Margin

-28.8%

-19.0%

Consolidated – Highlights

In R$ million

Net Revenue per type

Utilization Rate (Volume)

Changes in Net Revenue

ROIC (LTM)¹

¹Excluding impairment of R$57,1 million in 4Q15 of NOPAT

50.2%

44.1%

42.7%

59.7%

59.0%

57.0%

55.4%

47.9%

46.1%

60.6%

61.6%

60.9%

2Q15 1Q16 2Q16

Construction Rental LTM Construction LTM Rental

1,109.9

1,066.5

1,020.7

972.9

924.3

507.9

_496.1

485.1

_466.6

449.7

2.0%

_0.8%

-0.3%

_-1.0%

-2.9%

- 30. 0% - 25. 0% - 20. 0% - 15. 0% - 10. 0% - 5. 0% 0. 0% 5. 0% - 200. 0 400. 0 600. 0 800. 0 1, 000. 0 1, 200. 0 1, 400. 0 1, 600. 0 1, 800. 0 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Average invested Capital – Net Rental PP&E Average Invested Capital - others

ROIC

39.7

2.3

_0.4

_37.8

1Q16 Rented Volume Price and Mix 2Q16

Construction

49.9

2.7

0.0

47.2

1Q16 Rented Volume Price and Mix 2Q16

Rental

125.9

89.6

85.0

5.5

2.1

2.8

6.8

29.2

5.7

9.6

9.0

11.8

147.9

130.1

105.4

2Q15

1Q16

2Q16

5

Consolidated - EBITDA Amounted R$ 13.7 million

In R$ million

Ebitda Evolution

Variation

Presentation of 2Q16 Results – 08/04/2016

-1.2

-1.1

-0.9

-0.3

Consulting, Utilities and Freight Personal Expenses

Stock Option Plan, Profit-sharing Program, etc Sale of Scrap Results

29.0

6.3

22.7

1.9

0.0

1.5

3.5

2.7

_18.5

4.8

13.7

5. 0 10. 0 15. 0 20. 0 25. 0 30. 0 35. 0 Ebitda 1Q16 Result/Provision of sales of semi new equipment and non-recurring items Ebitda 1Q16 ex. result/provision of sales of semi new equipment and non-recurring items Rental Net Revenue and Others Result of sales of new equipment COGS excluding costs of sales SG&A ex-ADD, provision of sales and non-recurring items

ADD Ebitda 2Q16 ex.

result/provision of sales of seminew equipment and non-recurring items Result/Provision of sales of semi new equipment and non-recurring items Ebitda 2Q16

Non-recurring items are considered expenses with closing branches and expenses related to the Industrial Services business unit, sold in 2013. In 1Q16, there was R$ 1.5 million related to closing branches and R$ 1.9 million of expenses related to Industrial Services business unit. In 2Q16, the expenses were R$ 2.5 million and $ 1.4 million, respectively.

Allowance for Doubtful Debts (ADD) Evolution

In % of net revenue

ADD Percentage equal to 6.0% of net revenue in 2Q16

Delinquency Evolution

0.3%

1.7%

2.1% 2.0%

5.3%

12.8%

1.2%

5.9% 5.8%

7.0%

6.0%

- 1. 0% 1. 0% 3. 0% 5. 0% 7. 0% 9. 0% 11. 0% 13. 0% 15. 0% 2010 2011 2012 2013 2014 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Average 2010-2014 = 2.3%

48.6%

51.8%

56.9%

60.1%

62.3%

65.0%

60.7%

68.2%

72.9%

_72.0%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

7

Consolidated - Free Cash Flow

In R$ million

¹ Before interests paid referring to debentures, finame and investment in equipment rental. ² Before interests paid referring to debentures and finame. ³ Includes R$ 8.5 million of revenue from sales of new and semi new equipment in 2Q16 and R$ 31.4 million in 1Q16. In 2015 the revenue of sales was R$ 53.9 million.

Cash Flow³



Even on an adverse scenario, the Company remains generating free cash flow.

158.9

198.9

295.5

383.7

_372.7

288.3

80.8

50.1

-208.9

-356.5

-31.2

-154.3

116.1

281.9

79.5

48.6

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Q16 2Q16

Adjusted Operating Cash Flow¹ Adjusted Free Cash Flow²

Heavy

Construction

Real Estate

11.3

-0.3

-1.1

1.4

4.4

1.1

12.7

4.1

_0.0

19.3%

-0.9%

-3.2%

17.3%

7.7%

0.0%

- 20. 00% - 15. 00% - 10. 00% - 5. 00% 0. 00% 5. 00% 10. 00% 15. 00% 20. 00% 25. 00% - 5. 0 0. 0 5. 0 10. 0 15. 0 20. 0 2Q15 1Q16 2Q16

Results of sales of semi new equipment Ebitda Margin ex sales of semi new equipment Ebitda Margin

-15,9%

-30,5%

-5,1%

9

Construction - Financial Performance

In R$ million

Net Revenue per Segment

Costs and Expenses

Ebitda and Ebitda Margin

ROIC (LTM)¹

2,9%

-100%

-100%

¹Excluding impairment of R$ 30.9 million in 4Q15 of NOPAT, ROIC would be -8.2% in 2Q16

41.8

31.8

33.1

31.6

21.9

17.9

73.4

53.7

51.0

2Q15 1Q16 2Q16

Heavy Construction Real Estate

539.7

521.3

502.4

481.3

459.7

236.7

_225.9

214.2

_200.4

_191.3

-2.2%

-3.0%

-8.6%

_-9.8%

-11.5%

- 30. 0% - 25. 0% - 20. 0% - 15. 0% - 10. 0% - 5. 0% 0. 0% - 100. 0 200. 0 300. 0 400. 0 500. 0 600. 0 700. 0 800. 0 900. 0 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Average invested Capital – Net Rental PP&E Average Invested Capital - others

ROIC

Presentation of 2Q16 Results – 08/04/2016

28.0

_21.9

_22.1

29.0

21.6

25.3

3.7

6.1

3.6

60.7

49.6

51.0

2Q15 1Q16 2Q16

Construction - Rental Revenue Breakdown

In R$ million

Heavy Construction – Per Source of Resources

R$ 23.4 million

Heavy Construction - Per sector

R$ 23.4 million

Public: resources from the government

Private: resources from the private sector.

PPP (public–private partnership) : resources from the government and the private sector

Real Estate - Per sector

R$ 14.5 million

Public

35.4%

Private

46.9%

PPP

17.7%

Railways

9%

Airports

12%

Highways

15%

Subway/Train/BRT

30%

Sanitation

8%

Industrial

11%

Others

15%

Residential

53%

Commercial

28%

Others

19%

11

Construction - main Works with Mills Participation

In R$ million

States with Mills presence

North and Northeast



March 29th Avenue

– BA



Canal Alagoano - AL



Rail Extension – PA



Court of Justice – BA

Southeast



Confins Airport Expansion

– MG



Botafogo Arena - RJ



Deodoro Arena

– RJ



Consortium São Lourenço

– SP



Duplication BR-381 – MG



Subway Line 5 – SP



Subway Line 6 – SP



Subway CCRB - RJ



Monorail Gold Line– SP



Olympic Park

– RJ



Nova Tamoios Highway

–

SP



Rodoanel

– SP



Transbrasil

– RJ

Central-west and South



Papuda Penitenciary

– DF



Guaíba Bridge

– RS



Powerplant São Manoel

– MT

-61.8%

_-43.7%

-20.8%

-28.8%

-27.0%

13

Rental - Financial Performance

In R$ million

Net Revenue per type

Costs and expenses

Ebitda and Ebitda Margin

ROIC (LTM)

12.2%

570.2

545.2

518.3

491.6

464.6

126.7

_130.6

136.4

_140.8

142.3

7.4%

5.3%

5.5%

5.1%

2.8%

- 20. 0% - 15. 0% - 10. 0% - 5. 0% 0. 0% 5. 0% 10. 0% - 100. 0 200. 0 300. 0 400. 0 500. 0 600. 0 700. 0 800. 0 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Average invested Capital – Net Rental PP&E Average Invested Capital - others

ROIC

Presentation of 2Q16 Results – 08/04/2016

20.5

32.5

20.1

16.3

14.1

16.5

-1.8

3.0

2.7

35.0

49.6

39.3

2Q15 1Q16 2Q16

COGS SG&A ADD

65.3

49.9

47.2

2.2

1.8

_2.5

4.5

22.6

2.7

2.5

2.1

1.9

74.5

76.4

54.4

2Q15 1Q16 2Q16

Rental Sales of new equipment Sales of semi new equipment Others

Spot 10.3% Non-Construction 31.9% Construction 57.8%

38.0

_21.4

17.1

1.4

5.3

-2.0

39.4

26.8

15.1

59.2%

39.9%

33.1%

53.0%

35.0%

27.7%

- 10. 00% 0. 00% 10. 00% 20. 00% 30. 00% 40. 00% 50. 00% 60. 00% 70. 00% - 5. 0 5. 0 15. 0 25. 0 35. 0 45. 0 55. 0 65. 0

2Q15

1Q16

2Q16

Ebitda ex. result/provision of sales of semi new equipment Result/Provision of sales of semi new equipment

Ebitda Margin ex result/provision of sales of semi new equipment Ebitda Margin

Gross Debt Profile

15

Consolidated - Indebtedness

In R$ million

Principal Amortization Schedule



We do not have foreign currency exposure.

_{Indebtedness on 06/30/2016}



The weighted average maturity of our debt is 2.7 years at a cost of CDI+0.31%.

31.3%

68.7%

Short Term Long Term

2.2%

75.1%

22.7%

TJLP CDI IPCA

483.5

537.8

181.0

54.3

356.8

Principal Interests Gross Debt Cash Net Debt

Presentation of 2Q16 Results – 08/04/2016

356.8

82.0

150.3

106.2

106.2

38.9

Cash

position

2016

2017

2018

2019

2020+

2nd emission of Debentures - CDI + 0,88%

2nd emission of Debentures - IPCA +5,5%

3rd emission of Debentures - 108,8% CDI

Finame

* _{Excluding extraordinary items from LTM EBITDA. Are considered extraordinary items:}

R$10.4 million related to restructuring costs. R$ 3.3 million related to Industrial Services business unit sold in 2013. R$ 57.1 million from Impairment.



Debentures Covenants:

(1)

EBITDA*/financial income >= 2.0; and

(2)

Net Debt/EBITDA* <= 3.0.

Ebitda* / Financial Income

Consolidated - Debt Indicators

In R$ million

Net Debt / Ebitda*

3.8

3.5

3.0

2.8

2.5

2.0

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

1.9

1.9

2.1

1.3

1.5

3.0

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Financial Summary

In R$ million

(1) Excludes Industrial Services as a business unit, sold in 2013 (2) Excludes easy set formwork cost adjustments of R$14.6 million in 2014 (3) Excludes Construction impairment of R$ 30.9 million and Rohr impairment of R$ 26.2 million in 2015 * LTM Ebitda excluding extraordinary items

Mills – Investor Relations

Phone: +55 (21) 3924-8768

E-mail: ri@mills.com.br

www.mills.com.br/ri