Informe aos Investidores
Informe aos Investidores
DFS – Departamento de Administração do Capital Social
DFSI – Divisão de Gestão da Relação com Investidor invest@eletrobras.com.br www.eletrobras.com
Índice
Página
Análise do Resultado
………..
02
Eletrobrás ………...
07
Resultados das Subsidiárias
………..
17
Itaipu ………...
18
Furnas ………..
23
Chesf ………..
35
Eletronorte ………..
48
Boa Vista Energia
………..
60
Eletronuclear ………..
65
Eletrosul ………..
71
CGTEE ………..
79
Lightpar ………..
86
Resultados das Distribuidoras
………..
88
Manaus Energia
………..
89
Ceron ………..
97
Eletroacre ………..
102
Ceal ………..
107
Cepisa ………..
112
ADR Nível I
Informe aos Investidores – Junho 2008 Análise do Resultado
2
O DESEMPENHO DA ELETROBRÁS NO SEGUNDO TRIMESTRE DE 2008
Eletrobrás apurou no 1º semestre de 2008 um lucro de R$ 984,4 milhões, equivalente a R$ 0,87 por ação, 1.089% superior ao registrado no mesmo período do exercício anterior, quando a Empresa registrou lucro de R$ 82,8 milhões, equivalente a R$ 0,07 por ação. Em termos trimestrais a Eletrobrás encerrou o segundo trimestre de 2008 com um lucro de R$ 142,8 milhões, equivalente a R$ 0,13 por ação, enquanto que no mesmo período de 2007 foi apurado um prejuízo de R$ 150,4 milhões, equivalente a R$ 0,13 por ação.
1. Participações Societárias
O reconhecimento dos resultados obtidos pelas empresas investidas pela Eletrobrás impactou de forma positiva o resultado da Companhia neste primeiro semestre deste ano em de 2007, R$ 1.007,5 milhões, sendo R$ 390,0 milhões registrados no segundo trimestre de 2008, influenciado pela valorização do real no atual cenário de estabilização econômica do país e pelas medidas de reequilíbrio financeiro e de gestão em curso nas empresas do Sistema. No primeiro semestre do ano anterior foi registrado um ganho de R$ 765,7 milhões, sendo R$ 372,2 milhões relativos ao segundo trimestre de 2007.
A tabela abaixo demonstra o rendimento das participações societária da Eletrobrás.
R$ mil
CONTROLADORA CONSOLIDADO
30/06/2008 30/06/2007 30/06/2008 30/06/2007 Investimentos em controladas
Equivalência patrimonial 619.647 411.672 - - Rendimentos de capital - ITAIPU 30.206 33.816 30.206 -
649.853 445.488 30.206 -
Investimentos em coligadas relevantes
Equivalência patrimonial 245.361 231.811 245.361 231.811 Juros sobre o capital próprio 42.292 - 42.292 -
287.653 231.811 287.653 231.811
Outros investimentos
Juros sobre o capital próprio 3.052 4.974 3.052 4.947
Dividendos 34.848 45.748 34.848 45.748
Remuneração dos investimentos
em parcerias 32.138 37.736 125.690 59.408
70.038 88.431 163.590 110.103
1.007.544 765.730 481.449 341.914
A valorização do Real em relação ao Dólar Norte-Americano e o fato de a Eletrobrás deter relevante parcela de seus recebíveis (líquidos de obrigações) – R$ 13,1 bilhões (US$ 7,7 bilhões) - indexados à moeda norte-americana, criaram um cenário desfavorável para a Companhia no segundo trimestre de 2008, acarretando, desta forma uma perda líquida de R$ 302,4 milhões no Resultado Financeiro da Companhia neste segundo trimestre de 2008, perda esta, 34,8% inferior à verificada no mesmo período de 2007, quando foi registrada uma perda de R$ 464,1 milhões. No acumulado do ano, o Resultado Financeiro, neste primeiro semestre de 2008, registrou um ganho de R$ 416,8 milhões contra uma perda líquida de R$ 476,0 milhões no mesmo período de 2007,conforme demonstrado na tabela abaixo:
2 – Resultado Financeiro
R$ mil
Controladora Consolidado 30/06/2008 31/06/2007 30/06/2008 31/06/2007
Receitas (Despesas) Financeiras
Receita de juros, comissão e taxas 1.734.748 1.787.878 1.149.244 675.427 Encargos de dívidas (217.529) (226.844) (934.511) (735.794)
Encargos sobre recursos de
acionistas (692.021) (679.962) (709.038) (692.451)
Receita de aplicações financeiras 367.840 250.312 532.436 396.807 Outras receitas 51.379 63.274 (204.802) (91.194)
1.244.417 1.194.658 (166.671) (264.817)
Atualizações Monetárias e Cambiais
Atualizações monetárias líquidas 753.695 168.712 365.976 (131.344)
Atualizações cambiais líquidas (1.581.351) (1.839.381) (1.417.434) (1.593.565) (827.656) (1.670.669) (1.051.458) (1.724.909)
416.761 (476.011) (1.218.130) (1.989.726)
Os principais indexadores dos contratos de financiamentos e de repasses mostraram as seguintes variações nos períodos:
A
Informe aos Investidores – Junho 2008 Análise do Resultado
3
2008 2007 1º sem 2º tri 1º tri 1º sem 2º tri 1º tri
IGP-M 6,82% 4,34% 2,38% 1,46% 0,35% 1,11% US$ (10,13%) (8,99%) (1,25%) (9,91%) (6,06%) (4,10%)
2.1 – Financiamento à Receber
No encerramento deste trimestre, a Companhia mantinha 776 contratos concedidos de empréstimos e financiamentos, totalizando R$ 34.399.567mil (31 de março de 2008 - R$ 36.000.361mil), conforme demonstrado a seguir:
Moeda US$ mil (equivalentes) % R$ mil Dólar Norte-Americano 8.622.654 39,90% 13.726.403 IGP-M 6.375.322 29,50% 10.148.875 Real 6.174.586 28,57% 9.829.324 Yen 229.836 1,06% 365.876 EURO 206.727 0,96% 329.089 Total 21.609.125 100,00% 34.399.567 Controladora 30/06/2008 31/03/2008
Encargos Principal Encargos Principal
Circulante Não Circulante Não
Taxa
Média Valor Circulante Circulante Taxa
Média Valor Circulante Circulante Controladas e Controlada em Conjunto Furnas 8,67% 4.361 606.725 486.778 8,67% 9.219 592.047 549.012 Chesf 11,64% 27.746 393.937 3.115.177 11,64% 40.983 429.630 3.673.232 Eletrosul 6,14% 299 11.067 200.575 6,14% 243 5.578 187.511 Eletronorte 15,73% 24.436 120.987 6.618.295 15,73% 22.877 261.681 6.629.441 Eletronuclear 12,33% 52.354 122.392 2.432.313 12,33% 26.603 161.718 2.367.668 CGTEE 11,68% 53 93.927 2.609 11,68% 598 50.468 213 Manaus 8,02% 2.299 152.503 217.709 0,00% - - Lightpar 0,00% - - - 0,00% - - Itaipu 7,07% - 41.513 12.824.327 7,07% - 45.612 14.269.487 111.548 1.543.052 25.897.783 100.523 1.546.734 27.676.564 Outras Cepisa 9,88% 441 71.163 301.135 9,88% 432 27.641 328.481 Ceron 11,44% 1.342 37.481 372.487 11,44% 1.269 28.348 358.768 Cemig 6,76% 2.414 66.144 344.352 6,76% 2.233 61.857 343.710 Copel 8,39% 209 3.557 36.736 8,39% 222 2.672 37.929 CEEE 9,33% 342 54.599 83.971 9,33% 492 13.324 63.365 Duke 10,00% 4.107 163.404 838.695 10,00% 3.826 152.689 845.247 AES Tiete 10,00% 5.243 208.579 1.070.537 10,00% 4.884 194.828 1.078.981 AES Eletropaulo 9,30% 268.227 120.904 2.972 9,30% 265.137 109.014 17.834 Tractbel 12,00% 834 28.172 55.178 12,00% 894 27.480 61.952 Celpe 4,44% 763 16.286 87.006 4,44% 740 16.446 79.092 Cemar 6,07% 1.059 13.773 285.672 6,07% 1.076 7.688 285.544 Cesp 9,33% 1.222 26.591 244.393 9,33% 1.159 25.217 243.094 Outras - 79.325 320.948 1.725.799 - 74.458 353.187 1.644.966 ( - ) PCLD - (48.496) (50.381) - (43.527) (46.109) 317.033 1.081.221 5.448.933 313.295 974.282 5.388.963 Total 428.580 2.624.272 31.346.716 413.818 2.521.016 33.065.527 Consolidado 30/06/2008 31/03/2008
Encargos Principal Encargos Principal
Circulante Não Circulante Não
Taxa
Média Valor Circulante Circulante Taxa
Média Valor Circulante Circulante Controladas e Controlada em Conjunto Furnas - - - - - Chesf - - - - - Eletrosul - - - - - Eletronorte - - - - - Eletronuclear - - - - - CGTEE - - - - -
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4
Manaus - - - - - Lightpar - - - - - Itaipu - 20.757 6.412.163 - 22.806 7.134.744 - 20.757 6.412.163 - 22.806 7.134.744 Outras Cepisa 9,88% 441 71.163 372.487 9,88% 432 27.641 328.481 Ceron 11,44% 1.342 37.481 372.487 11,44% 1.269 28.348 358.768 Cemig 6,76% 2.414 66.144 344.352 6,76% 2.233 61.857 343.710 Copel 8,39% 209 3.557 36.736 8,39% 222 2.672 37.929 CEEE 9,33% 342 54.599 83.971 9,33% 492 13.324 63.365 Duke 10,00% 4.107 163.404 838.695 10,00% 3.826 152.689 845.247 AES Tiete 10,00% 5.243 208.579 1.070.537 10,00% 4.884 194.828 1.078.981 AES Eletropaulo 9,30% 268.227 120.904 2.972 9,30% 265.137 109.014 17.834 Tractbel 12,00% 834 28.172 55.178 12,00% 894 27.480 61.952 Celpe 4,44% 763 16.286 87.006 4,44% 740 16.446 79.092 Cemar 6,07% 1.059 13.773 285.672 6,07% 1.076 7.688 285.544 Cesp 9,33% 1.222 26.591 244.393 9,33% 1.159 25.217 243.094 Outras - 79.385 422.673 1.811.633 - 74.470 429.227 1.836.891 ( - ) PCLD - (48.496) (50.381) - (43.527) (46.109) 317.093 1.182.946 5.606.119 313.307 1.050.322 5.580.888 Total 317.093 1.203.702 12.018.283 313.307 1.073.128 12.715.632A parcela de longo prazo dos financiamentos e empréstimos concedidos com recursos ordinários e setoriais, inclusive os repasses, vencem em parcelas variáveis, conforme demonstrado abaixo:
2009 2010 2011 2012 2013 Após 2013 TOTAL Controladora 3.126.925 2.335.042 2.210.663 2.185.196 2.077.583 19.411.307 31.346.715 Consolidado 1.268.421 947.198 896.744 886.413 842.761 7.874.095 12.715.631 2.2 – Financiamento à Pagar
A Eletrobrás finalizou neste trimestre de 2008 com 12 contratos passivos, entre empréstimos, financiamentos e bônus, que totalizam R$ 1.511.798mil (31 de março de 2008 - R$ 1.775.533 mil), conforme demonstrado a seguir:
Moeda US$ mil (equivalentes) % R$ mil Dólar Norte-Americano 605.650 63,77% 964.134 Yen 207.673 21,87% 330.595 EURO 136.359 14,36% 217.070 Total 949.682 100,00% 1.511.798 Controladora 30/06/2008 31/03/2008
Encargos Principal Encargos Principal
Circulante Não Circulante Não
Taxa
Média Valor Circulante Circulante Taxa
Média Valor Circulante Circulante Moeda Estrangeira
Instituições Financeiras
BID 5,62% 3.890 29.619 266.571 5,62% 9.431 32.965 309.167 Corporación Andino de Fomento - CAF 8,03% 1.398 6.254 159.190 8,03% 4.783 6.871 174.910 Kreditanstalt fur Wiederaufbau - KFW 5,73% 155 23.801 84.557 5,73% 2.131 26.216 106.399
AMFORP & BEPCO 6,50% - 176 91 6,50% 10 498 100
Dresdner Bank 6,25% 199 23.800 84.557 6,25% 2.845 26.216 106.397 Eximbank 2,15% 1.533 32.906 296.155 2,15% 3.923 38.517 365.909
Outras 6,40% 301 1.608 13.942 6,40% 643 1.767 15.356
7.477 118.165 905.063 23.766 133.050 1.078.238
Bônus
Bônus - Dresdner Bank 7,75% 3.525 - 477.570 7,75% 15.749 524.730
3.525 - 477.570 15.749 - 524.730
Outros
Tesouro Nacional - ITAIPU - - - - -
-- - -
11.001 118.165 1.382.633 39.515 133.050 1.602.968
Moeda Nacional
Fundo de Invest.em Direitos Creditórios - - - - -
Outros - - - - -
-- - - - -
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5
Consolidado
30/06/2008 31/03/2008
Encargos Principal Encargos Principal
Circulante Não Circulante Não
Taxa
Média Valor Circulante Circulante Taxa
Média Valor Circulante Circulante Moeda Estrangeira
Instituições Financeiras
BID 5,62% 3.890 29.619 266.571 5,62% 9.431 32.965 309.167 Corporación Andino de Fomento - CAF 8,06% 1.398 6.254 159.190 8,06% 4.783 6.871 174.910 Kreditanstalt fur Wiederaufbau - KFW 5,73% 357 45.743 95.528 5,73% 3.318 50.384 130.567
AMFORP & BEPCO 6,50% - 176 91 6,50% 10 498 100
Dresdner Bank 6,25% 283 34.452 89.883 6,25% 3.334 37.949 118.130 Eximbank 2,15% 1.533 32.906 296.155 2,15% 3.923 38.517 365.909
Outras 983 14.036 24.893 1.342 15.548 34.207
8.445 163.187 932.311 26.141 182.732 1.132.990
Bônus
Bônus - Dresdner Bank 7,75% 3.525 477.570 7,75% 15.749 - 524.730
3.525 - 477.570 15.749 - 524.730
Outros
Tesouro Nacional - ITAIPU 5.171 337.286 8.392.792 13.341 328.692 9.275.759
5.171 337.286 8.392.792 13.341 328.692 9.275.759
17.141 500.473 9.802.673 55.231 511.424 10.933.479
Moeda Nacional
Fundo de Invest.em Direitos Creditórios 10.209 101.511 1.169.746 - 249.937 222.017 Outros 53.955 390.998 1.281.319 41.551 204.729 2.177.191 64.164 492.509 2.451.065 41.551 454.666 2.399.208 81.305 992.982 12.253.738 96.782 966.090 13.332.687 a) As dívidas são garantidas pela União e/ou pela Eletrobrás.
b) O total devido em moeda estrangeira, inclusive encargos, corresponde na controladora a R$ 1.511.798 mil, equivalente a US$ 949,682 mil e no consolidado aR$ 13.328.024 mil, equivalente a US$ 7,005,738 mil. A distribuição percentual por tipo de moeda é a seguinte:
US$ EURO YEN Controladora 64% 14% 22%
Consolidado 96% 3% 1%
c) Os empréstimos e financiamentos estão sujeitos a encargos, cuja taxa média em 2008, foi de 7,15%a.a. e 2007, foi de 6,93 % a.a. d) A parcela de longo prazo dos empréstimos e financiamentos expressa em milhares de Dólares Norte- Americanos, tem seu vencimento assim programado:
2009 2010 2011 2012 2013 Após 2013 TOTAL Controladora 58.591 97.058 97.058 97.058 85.943 354.772 790.482 Consolidado 229.359 613.683 476.222 624.376 485.847 4.576.250 7.005.738 3 - Provisões Operacionais R$ mil CONTROLADORA CONSOLIDADO 30/06/2008 30/06/2007 30/06/2008 30/06/2007 Contingências - - (106.970) (189.387) PCLD – Consumidores e Revendedores (886) (793) (39.433) (394.801) PCLD – RTE - - 128.994 PCLD – Financiamentos e Empréstimos (40.924) (63.857) (40.924) (63.857) Investimentos temporários - - - Passivo a descoberto (77.497) (162.783) 580.011 (162.783) Perdas na realização (49.746) (34.378) 647.404 (34.378) Desmobilização de ativos Outras (14.587) (4.076) (26.114) (92.190) (-) Reversão Passivo a descoberto 657.508 - - Perdas na realização 697.150 - -
Ajuste a valor presente - - 240.815
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6
R$ mil BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
(de caráter meramente informativo)
30/06/2008
COM ITAIPU SEM ITAIPU
(não auditado) Ativo Circulante Consumidores e revendedores 3.082.827 3.047.501 Financiamentos e empréstimos 1.520.795 1.541.551 Outros 15.261.245 15.130.556 19.864.867 19.719.608 Não Circulante
Realizável a longo prazo
Financiamentos e empréstimos 12.018.282 18.380.321
Outros 9.619.887 9.511.133
21.638.169 27.891.454
Investimentos 5.649.505 5.729.100
Imobilizado, diferido e intangível 72.813.458 57.243.176
78.462.963 62.972.276
Total do Ativo 119.965.999 110.583.338 Passivo e Patrimônio Líquido
Circulante Financiamentos e empréstimos 1.074.287 729.925 Fornecedores 2.023.997 2.535.554 Outros 7.062.118 6.638.811 10.160.402 9.904.290 Não Circulante Financiamentos e empréstimos 12.253.737 3.854.973 Outros 15.658.517 14.957.732 27.939.254 18.812.705
Participações de Acionistas - ANDE 261.172 261.172 Patrimônio Líquido 81.605.171 81.605.171
81.866.343 81.866.343
Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 119.965.999 110.583.338
R$ mil
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (de caráter meramente informativo)
30/06/2008
COM ITAIPU SEM ITAIPU (não auditado) Receitas Operacionais
Operações com energia elétrica 13.392.355 13.315.700
Deduções (785.362) (785.362)
Outras 105.075 105.056
12.712.068 12.635.394
Despesas Operacionais
Energia comprada para revenda (3.552.926) (4.891.312)
Depreciação e amortização (1.118.695) (1.118.695)
Resultado a compensar de ITAIPU (261.000) -
Outras (5.035.879) (4.419.648)
(9.968.499) (10.429.655)
Resultado Operacional antes
do Resultado Financeiro 2.743.569 2.205.739
Resultado Financeiro (1.209.193) (669.846)
Resultado de Participação Societária 481.449 481.416
Resultado Operacional 2.015.825 2.017.309
Resultado Não Operacional (281.684) (283.168)
Resultado antes da CSLL e IRPJ 1.734.141 1.734.141
CSLL e IRPJ (750.511) (750.511)
Resultado antes das participações 983.630 983.630
Participação Minoritária 744 744
Lucro Líquido do Período 984.374 984.374
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7
Balanço Patrimonial em 30 de Junho (Em milhares de Reais)
C O N T R O L A D O R A C O N S O L I D A D O ATIVO 2008 2007 2008 2007 CIRCULANTE Disponibilidades 7.040.200 3.880.933 9.659.942 6.975.653 Consumidores e revendedores 1.150.045 1.330.145 3.082.827 3.795.817 Financiamentos e empréstimos 3.052.852 6.234.234 1.520.795 1.316.616 Conta de Consumo de Combustível - CCC 944.217 643.585 955.811 621.861 Remuneração dos investimentos 418.246 233.450 169.809 67.942 Créditos renegociados 83.796 111.915 541.886 580.242 Ativos fiscais diferidos 1.127.795 818.448 1.925.377 1.407.208 Direito de ressarcimento 50.103 50.103
Devedores diversos 499.703 70.689 680.709 299.972 Almoxarifado 1.895 2.565 640.704 552.602 Despesas pagas antecipadamente 15 - 73.276 64.886 Outros 93.880 99.018 563.628 566.667 14.462.747 13.424.982 19.864.867 16.249.466 NÃO CIRCULANTE
Financiamentos e empréstimos 31.346.715 29.650.203 12.018.282 12.354.478 Créditos renegociados 156.643 2.691.991 1.864.674 4.320.502 Títulos e valores mobiliários 1.491.236 1.418.727 1.495.378 1.422.012 Estoque de combustível nuclear - - 649.674 537.047 Estudos e projetos 296.367 292.401 315.910 311.944 Consumidores e revendedores - - 24.674 310.993 Ativos fiscais diferidos 1.666.378 720.398 2.852.280 1.821.799 Cauções e depósitos vinculados - 163.971 159.725 456.753 Conta de Consumo de Combustível - CCC 539.522 502.062 539.522 502.062 Direito de ressarcimento 1.337.033 - 1.337.033 - Outros 81.038 23.995 376.989 251.129 36.914.933 35.463.749 21.634.143 22.288.720 Adiantamentos para participação societária 1.707.270 703.806 4.026 80.383 38.622.203 36.167.555 21.638.168 22.369.103 INVESTIMENTOS 44.056.996 42.930.995 5.649.505 4.869.877 IMOBILIZADO 26.455 30.894 72.280.686 72.713.602 INTANGÍVEL 54.632 56.484 485.265 461.665 DIFERIDO 9.627 3.800 47.508 2.817.657 44.147.709 43.022.172 78.462.963 80.862.801 TOTAL DO ATIVO 97.232.659 92.614.710 119.965.999 119.481.369
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C O N T R O L A D O R A C O N S O L I D A D O
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2008 2007 2008 2007
CIRCULANTE Financiamentos e empréstimos 129.167 144.725 1.074.287 1.533.629 Empréstimo compulsório 92.658 97.667 92.658 97.667 Fornecedores 1.301.987 1.475.613 2.023.997 1.807.069 Adiantamento de clientes 222.149 159.039 259.249 192.437 Tributos e contribuições sociais 513.712 262.097 1.612.993 1.044.651 Conta de Consumo de Combustível - CCC 896.294 612.653 896.294 636.299 Remuneração aos acionistas 212.654 153.124 223.238 169.183 Créditos do Tesouro Nacional 63.983 53.258 63.983 53.258 Obrigações estimadas 81.429 12.238 429.595 346.125 Obrigações de ressarcimento 615.582 - 615.582 - Previdência complementar - - 186.698 310.410 Provisões para contingências - - 1.265.715 1.040.448 Pesquisa e desenvolvimento - - 392.641 - Taxas regulamentares - - 499.400 - Remuneração e ressarcimento - 351.069 Outros 64.751 111.940 524.072 1.001.657 4.194.366 3.082.355 10.160.402 8.583.901 NÃO CIRCULANTE Financiamentos e empréstimos 1.382.632 1.733.802 12.253.737 16.288.123 Créditos do Tesouro Nacional 1.167.252 433.612 1.167.252 433.612 Fornecedores - - - 283.930 Reserva Global de Reversão - RGR 6.745.695 6.399.820 6.745.695 6.399.820 Empréstimo compulsório 214.980 92.479 214.980 92.479 Tributos e contribuições sociais - - 1.598.865 1.390.539 Obrigação para desmobilização de ativos - - 179.108 338.816 Adiantamento de clientes - - 1.037.653 1.075.391 Conta de Consumo de Combustível - CCC 540.797 502.062 1.374.048 502.062 Provisões para contingências 964.691 1.279.894 1.917.775 2.236.215 Previdência complementar - - 631.544 1.721.881 Provisão para passivo a descoberto em investidas 295.766 505.779 295.766 505.779 Obrigações de ressarcimento - - - - Outros 121.309 13.780 522.831 677.772 11.433.123 10.961.229 27.939.254 31.946.420 PARTICIPAÇÃO DE ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES - - 261.172 379.922 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 24.235.829 24.235.829 24.235.829 24.235.829 Reservas de capital 25.907.304 25.907.304 25.907.304 25.907.304 Reservas de reavaliação 201.121 221.722 201.121 221.722 Reservas de lucros 26.251.004 24.501.463 26.251.004 24.501.463 Lucros acumulados 991.363 91.600 991.363 91.600 77.586.621 74.957.919 77.586.621 74.957.919 Adiantamentos para futuro aumento de capital 4.018.550 3.613.208 4.018.550 3.613.208 81.605.171 78.571.126 81.605.171 78.571.126 TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 97.232.660 92.614.710 119.966.000 119.481.369
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Demonstração do Resultado dos exercícios findos em 30 de Junho
(Em milhares de Reais)
Controladora Consolidado
2008 2007 2008 2007
RECEITAS OPERACIONAIS (Reclassificado) (Reclassificado)
Operações com energia elétrica 4.153.693 3.585.248 13.392.355 11.322.411
(-) Encargos setoriais - - (543.792) (555.852) (-) ICMS - - (241.570) (212.680) Participações societárias 1.007.544 765.730 490.386 341.914 Outras receitas 2.224 661 105.075 127.971 5.163.461 4.351.638 13.202.455 11.023.764 DESPESAS OPERACIONAIS
Pessoal, Material e Serviços 121.636 110.382 2.232.924 1.946.532 Energia comprada para revenda 3.901.552 3.500.373 3.552.926 2.790.402
Combustível para produção de energia elétrica - - 678.937 179.792
PASEP e COFINS 57.648 22.547 600.342 422.186
Uso da rede elétrica - - 291.470 474.018
Remuneração e ressarcimento - - 526.640 285.216
Depreciação e amortização 3.513 3.442 1.118.695 1.030.745 Provisões operacionais (1.171.018) 265.887 (1.327.283) 937.397
Perdas na alienação de ativos 1.436.222 - 1.501.243
Resultado a compensar de Itaipu - - 261.000 168.917
Doações e contribuições 70.355 70.186 96.170 101.560
Outras 27.343 154.928 435.436 561.949
4.447.250 4.127.744 9.968.499 8.898.714
RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 716.211 223.894 3.233.955 2.125.050
RESULTADO FINANCEIRO 416.761 (476.011) (1.218.130) (1.989.726)
RESULTADO OPERACIONAL 1.132.972 (252.117) 2.015.825 135.324
RESULTADO NÃO OPERACIONAL (280) 1.133 (281.684) (4.866)
RESULTADO ANTES DA C.S., I.R., PARTIC.EMP.E ADM.E
PART.MINORITÁRIA 1.132.692 (250.984) 1.734.141 130.458
Imposto de renda (107.622) 268.111 (549.825) (18.158)
Contribuição social sobre o lucro líquido (40.695) 65.656 (200.685) (29.586)
RESULTADO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES 984.374 82.784 983.630 82.714
Participação minoritária - - 744 70
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO / PERÍODO 984.374 82.784 984.374 82.784
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Demonstração do Fluxo de Caixa do exercício findo em 30 de Junho (Em milhares de reais)
CONTROLADORA CONSOLIDADO
2008 2007 2008 2007 ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro líquido do exercício 984.374 82.784 984.374 82.784 Ajustes para reconciliar o lucro líquido com o caixa gerado pelas
operações
Depreciação e amortização 3.513 3.442 1.118.695 1.049.233 Variações monetárias líquidas de longo prazo 798.240 1.353.446 605.598 1.604.985 Ajuste dos investimentos (865.008) (645.928) 128.465 (234.256)
Ativo Regulatório (296.827) - (296.827) - Provisões de longo prazo (850.284) (710.762) (349.873) (197.852)
Ajuste a valor presente - - (240.815) - Participação minoritária no resultado - - (744) 340.011 Encargos financeiros incidentes sobre o patrimônio líquido 657.558 652.554 657.558 652.554 Resultado a compensar de Itaipu - - 261.000 (150.837)
Baixas e alienações de ativos - - 2.626 - Outras 102.489 303.611 164.574 40.256 Sub total 534.055 1.039.147 3.034.631 3.186.878 (Acréscimos) decréscimos nos ativos operacionais
Consumidores e revendedores 199.213 (201.375) 539.516 147.485 Financiamentos e empréstimos - principal (72.291) (87.240) (7.769) 98.172 Financiamentos e empréstimos - encargos 53.766 (161.918) (6.514) - Conta de consumo de combustível - CCC (394.750) 216.438 (414.725) 211.694 Remuneração dos investimentos 217.111 310.281 (17.340) 106.513 Títulos e valores mobiliários - - - - Créditos renegociados 29.007 (4.980) (15.611) (228.084)
Créditos tributários 645.421 394.973 517.696 435.130 Direito de ressarcimento 129.357 81.658 124.592 81.658 Devedores diversos (208.864) (68.411) (253.351) (171.748)
Almoxarifado 624 (138) (37.527) (32.786)
Despesas pagas antecipadamente 6 - (1.783) (18.587)
Outros (19.877) 18.237 (117.055) (140.766)
578.722 497.525 310.129 488.681 Acréscimos (decréscimos) nos passivos operacionais
Obrigações de ressarcimento 171.356 - 171.356 (37.867)
Financiamentos e empréstimos - principal (8.148) (23.534) (384.148) (456.550)
Financiamentos e empréstimos - encargos (2.115) (1.711) 29.236
Empréstimo compulsório (4.051) (13.439) (4.051) (13.439)
Fornecedores 32.623 315.692 (267.932) (169.834)
Adiantamento de clientes 19.899 - 21.808 57.528 Tributos e contribuições sociais (578.848) (656.386) (210.845) (404.004)
Conta de Consumo de Combustível - CCC 380.876 (224.225) 380.876 (200.579)
Remuneração aos acionistas (dividendos a pagar) (668.348) (413.373) (679.677) (422.027)
Créditos do Tesouro Nacional 5.832 2.135 5.832 2.135 Obrigações estimadas 3.154 4.956 3.328 82.516 Previdência complementar - - 3.186 (27.945)
Provisões para contingências - - 236.606 147.149 Taxa regularmentares - - 49.631
Pesquisa e desenvolvimento - - (15.497)
Outros 31.103 (104.162) (182.016) 25.303
(616.664) (1.114.047) (842.307) (1.417.614)
Recursos provenientes das (aplicados nas) atividades operacionais
496.112 422.625 2.502.453 2.257.945 ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Empréstimos e financiamentos obtidos a longo prazo - - 684.145 711.443 Financiamentos obtidos de longo prazo transferidos para o circulante (600.905) (360.256) (718.009) (1.374.105)
Empréstimos e financiamentos concedidos - liberações (391.442) (466.317) (443.250) (429.841)
Empréstimos e financiamentos concedidos - recebimento 2.875.572 1.324.342 1.350.086 1.551.367 Transferências do realizável a longo prazo para o circulante 152.574 - 569.232 - Refinanciamentos obtidos (transf. do passivo circ. para o não circ.) - 28.010 - 68.307 Refinanciamentos concedidos (transf. do circ. para realiz. longo prazo) (1.406.091) (481.070) (399.565) (439.624)
Empréstimo compulsório e RGR 332.674 496.719 332.674 496.719 Outros 16.400 24.080 (199.105) (126.271)
Recursos provenientes das (aplicados nas) atividades de financiamento
978.782 565.508 1.174.325 457.995 ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Aquisição de ativo imobilizado (3.958) (5.299) (1.822.719) (1.205.044)
Investimentos (168.050) 20.220 (440.819) 5.618 Dividendos recebidos 151.795 - 151.795 - Recursos provenientes das (aplicados nas) atividades de
investimento
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Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa 1.454.681 1.003.054 1.565.035 1.516.514 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 5.585.519 2.877.879 8.094.907 5.459.139 Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 7.040.200 3.880.933 9.659.942 6.975.653 1.454.681 1.003.054 1.565.035 1.516.514
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12
Organograma da EletrobrásElet robrás
Eletrosul 99,71% LT = 9.247 Eletronuclear 99,80% CI = 2.007 MW CG TEE 99,94% CI = 490 B o a Vi st a E ne rgi a ( D i st rib ui d ora) 1 00% C eron 9 9. 96% D i st ri bui ç ão El et ro acre 9 3. 29% D i st ri bu iç ão Ce al 75 .1 6% D i st rib ui çã o C ep i sa 98 .5 6% D i st rib ui çã o Ma na us 100 % Di s tri bu i ção Lightpar 81,61% Furnas 99,54% CI = 9.084 LT = 19.277 Chesf 99,45% CI = 10.618 LT = 18.468 Eletronorte 98,66% CI = 9.293 LT = 10.117 Itaipu 50% CI = 14.000 MW% = Participação no capital total CI = Capacidade Instalada LT – Extensão das Linhas de Transmissão
Estrutura de Capital
Em 30 de Junho de 2008 o capital da Eletrobrás apresentava a seguinte composição:
Acionistas Ordinárias Pref. "A" Pref. "B" Total
Total 905.023.527 % 146.920 % 224.328.055 % 1.129.498.502 % União Federal 488.656.241 53,99% 35.191.002 15,69% 523.847.243 46,38% BNDESPAR 133.757.950 14,78% 133.757.950 11,84% FND 45.621.589 5,04% 45.621.589 4,04% FGP 40.000.000 4,42% 40.000.000 3,54% Outros 196.987.747 21,77% 146.920 100,00% 189.137.053 84,31% 386.271.720 34,20% Cust.CBLC 196.921.919 21,76% 84.472 57,50% 147.693.608 65,84% 344.699.999 30,52% Residente 64.123.280 7,09% 84.472 57,50% 44.432.612 19,81% 108.640.364 9,62% Não Residente 53.671.932 5,93% 76.933.970 34,30% 130.605.902 11,56% Prog. ADR 79.126.707 8,74% 26.327.026 11,73% 105.453.733 9,34% Demais 65.828 0,01% 62.448 42,50% 41.443.445 18,47% 41.571.721 3,68% Residente 38.099 62.421 42,49% 41.439.443 18,47% 41.539.963 3,68% Não Residente 27.729 27 0,02% 4.002 31.758
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Ordinárias
80,1%
Preferenciais
19,9%
Ações Mil ParticipaçãoAções Mil Participação
Ordinárias
Preferenciais “B”
União BNDESpar FND FGP Minoritários Residentes Minoritários não Residentes905.023 100,0% 224.328 100,0% 488.656 133.758 45.622 40.000 64.161 132.826 54,0% 14,8% 5,0% 4,4% 7,1% 14,7% 35.191 85.872 103.265 15,7% 38,3% 46,0%
Quantidade de Acionistas Cadastrados no Sistema Escritural
Tipo 30/06/2008 31/03/2008 Variação
Ordinária 4.213 3.418 23,26%
Pref. 16.126 15.802 2,05%
Total 20.339 19.220 5,82%
A quantidade de acionistas no sistema escritural aumentou em 5,82% no segundo trimestre de 2008. Houve um aumento de 23,26% no número de acionistas das ações ordinárias e de 2,05% no de ações preferenciais.
Quantidade de Acionistas Não – Residentes
Tipo 30/06/2008 31/03/2008 Variação
Ordinária 373 308 21,10%
Pref. 318 285 11,58%
Total 691 593 16,53%
No segundo trimestre de 2008, houve um aumento de 16,53% no número de acionistas não-residentes no Brasil. Pode-se notar uma elevação de 21,10% no número de acionistas das ações ordinárias e de 11,58% no de ações preferenciais.
Quantidade de Acionistas Residentes
Tipo 30/06/2008 31/03/2008 Variação
Ordinária 3.840 3.110 23,47%
Pref. 15.808 15.517 1,88%
Total 19.648 18.627 5,48%
Quanto aos acionistas residentes, no primeiro trimestre de 2008, observa-se que a participação acionária teve um aumento de 5,48%. Houve um aumento de 23,47% na participação de ações ordinárias e de 1,88% nas ações preferenciais.
Análise do Comportamento dos Ativos Análise das Ações da Eletrobrás e do Ibovespa
A tabela abaixo demonstra, em número-índice, a evolução das ações da Eletrobrás e do Índice da Bolsa de Valores de São Paulo - IBOVESPA. No período de Dezembro de 2007 até Junho de 2008, o IBOVESPA apresentou uma valorização de 1,77%, enquanto que as ações ordinárias (ELET3) e as preferenciais (ELET6) valorizaram 23,69% e 13,51%, respectivamente.
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ELET 3 ELET 6 IBOVESPA Dez-07 100,00 100,00 100,00 Jan-08 91,52 97,08 93,12 Fev-08 103,93 108,06 99,38 Mar-08 111,99 109,80 95,43 Abr-08 104,47 112,42 106,23 Mai-08 123,23 117,65 113,63 Jun-08 123,69 113,51 101,77
Eletrobrás PNB (Lote de 1.000 ações) - ELET6
No segundo trimestre de 2008, as ações preferenciais da Eletrobrás (ELET6) obtiveram uma valorização de 3,37%, passando de R$ 25,20 em 31 de Março para R$ 26,05 em 30 de Junho. A cotação mais alta foi de R$ 27,50 em 04 de Abril e a mais baixa foi de R$ 23,95 em 27 de Maio.
Evolução dos negócios
Bolsa de Valores de São Paulo 2008 Cotação (Média Diária) Nº Negócios (Média Diária) Quantidade (Média Diária) Jan 22,62 1.259 1.265.614 Fev 24,54 1.252 1.237.811 Mar 26,24 1.382 1.310.840 Abr 25,56 1.257 1.390.600 Mai 25,01 1.510 1.360.830 Jun 26,13 1.522 1.150.724 Eletrobrás ON (Lote de 1.000 ações) - ELET 3 No segundo trimestre de 2008, as ações ordinárias da Eletrobrás (ELET3) obtiveram uma valorização de 10,45%, passando de R$ 26,80 em 31 de Março para R$ 29,60 em 30 de Junho. A cotação mais alta foi de R$ 30,95 em 05 de Junho e a mais baixa foi de R$ 23,95 em 29 de Abril.
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Evolução dos negócios
Bolsa de Valores de São Paulo 2008 Cotação (Média Diária) Nº Negócios (Média Diária) Quantidade (Média Diária) Jan 22,61 945 985.810 Fev 24,21 1.136 1.276.942 Mar 26,71 1.283 1.258.735 Abr 25,76 1.241 1.372.719 Mai 25,80 1.271 1.315.750 Jun 29,58 1.547 1.373.771 Programas de ADR ADR Nível I
As ações da Eletrobrás negociadas no mercado de balcão dos Estados Unidos através de programas de ADR do nível I, tanto as ordinárias (CAIFY) quanto as preferenciais (CAIGY), obtiveram valorização no primeiro semestre de 2008. Enquanto o Dólar americano depreciou-se em relação ao Real em 10,13%, as ações ordinárias obtiveram uma valorização de 43,24% e as preferenciais de 27,52%.
Variação Percentual Mensal
2008 CAIFY CAIGY Dólar
Jan (4,56%) (1,94%) (0,62%) Fev 17,72% 16,60% (4,37%) Mar 5,50% (2,03%) 3,91% Abr (5,21%) 7,96% (3,54%) Mai 24,40% 7,05% (3,43%) Jun 2,49% (1,50%) (2,30%) Acumulado 43,24% 27,52% (10,13%)
CAIGY — Ações Preferenciais da Eletrobrás (Lote de 500 ações)
No segundo trimestre de 2008, as ADRs de ações preferenciais da Eletrobrás registraram o valor mais alto no dia 02 de Junho, fechando a US$ 16,75. Já o valor mínimo registrado dessas ações, no mesmo período, ocorreu no dia 27 de Maio, quando a cotação atingiu US$ 14,35. Essa ação encerrou o segundo trimestre cotada a US$ 16,45, obtendo uma valorização de 13,84% em relação a 31 de Março, quando fechou cotada a US$ 14,45.
CAIGY – US$ 2008 Fech. Saldo Jan 12,65 27.270.907 Fev 14,75 26.119.891 Mar 14,45 25.074.451 Abr 15,60 25.658.332 Mai 16,70 26.710.260 Jun 16,45 26.327.026
CAIFY — Ações Ordinárias da Eletrobrás (Lote de 500 ações)
No segundo trimestre de 2008, as ADRs de ações ordinárias da Eletrobrás registraram uma cotação máxima de US$ 18,95, no dia 05 de Junho. Já o valor mínimo registrado foi de US$ 13,05 no dia 14 de Abril. Essa ação encerrou o segundo trimestre cotada a US$ 18,55, obtendo uma valorização de 20,85% em relação a 31 de Março, quando fechou cotada a US$ 15,35.
Latibex (Mercado de Ações Latino-americanas Existente na Bolsa de Madri)
O Euro obteve uma desvalorização, frente ao Real, de 3,92% no primeiro semestre de 2008. As ações ordinárias (Xelto) valorizaram-se, no mesmo período, 29,97%, enquanto que as preferenciais (Xeltb) valorizaram-se 17,24%.
Variação Percentual Mensal
2008 Euro Xeltb Xelto
Jan 0,25% (3,76%) (9,12%) Fev (2,23%) 14,47% 20,43% Mar 7,97% (8,22%) (3,77%) Abr (4,54%) 2,95% (7,22%) CAIFY – US$ 2008 Fech. Saldo Jan 12,36 89.401.766 Fev 14,55 87.292.216 Mar 15,35 83.825.851 Abr 14,55 82.633.278 Mai 18,10 83.365.742 Jun 18,55 79.126.707
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Mai (3,80%) 8,92% 23,00% Jun (1,13%) 3,41% 8,13% Acumulado (3,92%) 17,24% 29,97% XELTBAs ações preferenciais do programa Latibex fecharam, no final do segundo trimestre de 2008, em € 10,61. Já em 31 de Março, este ativo fechou em € 9,15, o que mostra uma valorização de 15,96%. A cotação mais alta foi atingida no dia 03 de Junho, quando foi de € 10,76. Já a mais baixa foi observada em 27 de Maio, quando foi de € 9,21.
2008 Fech. - € Neg. Jan 8,71 52.337 Fev 9,97 39.920 Mar 9,15 727.389 Abr 9,42 49.488 Mai 10,26 81.890 Jun 10,61 460.145 XELTO
As ações ordinárias do programa Latibex fecharam, no final do segundo trimestre de 2008, em € 11,97. Já em 31 de Março, este ativo fechou em € 9,70, o que mostra uma valorização de 23,40%. A cotação mais alta foi atingida no dia 05 de Junho, quando foi de € 12,21. Já a mais baixa foi observada no dia 29 de Abril, quando foi de € 8,97.
2008 Fech. - € Neg. Jan 8,37 43.782 Fev 10,08 39.102 Mar 9,70 23.970 Abr 9,00 37.474 Mai 11,07 39.849 Jun 11,97 30.261 Governança Corporativa
Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa (ISE)
Fruto do trabalho desenvolvido pelo Comitê de Sustentabilidade e sob coordenação do Departamento de Administração do Capital Social, a Eletrobrás teve suas ações listadas no referido índice em dezembro de 2007. Fazem parte deste, as empresas que possuem as melhores práticas de sustentabilidade empresarial baseadas no conceito do Triple Botton Line. Atualmente, fazem parte do índice 43 ações emitidas por 34 empresas de 14 setores.
Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa
A Eletrobrás continua atuando no sentido de aumentar sua transparência. Em 29 de setembro de 2006, aderiu ao Nível 1 de governança corporativa. Essa adesão é voluntária e a companhia, seus controladores e administradores assumem o compromisso de seguir as regras do regulamento de listagem da Bovespa. Os objetivos principais são a melhoria na prestação de informações ao mercado (maior disclosure) e a dispersão acionária.
American Depositary Receipts (ADRs) Nível 2
São certificados emitidos por bancos estrangeiros que correspondem a ações de empresas brasileiras. Os ADRs possuem três níveis diferenciados de emissão, sendo o nível três aquele que permite o lançamento de novas ações. Atualmente, os ADRs negociadas pela Eletrobrás encontram-se no nível 1 e são negociados no mercado de balcão, ou seja, não são negociados em bolsa e não é possível a captação de recursos com esses papéis. O objetivo é a apresentação da empresa para o investidor, preparando-se para futuras captações. A Eletrobrás concluiu a adaptação da contabilidade ao padrão USGAAP, ajustes da parte atuarial, preparação do formulário 20-F, tendo solicitado registro na SEC no dia 21 de julho de 2008. Continuamos o mapeamento de controle da Lei Sarbanes & Oxley (SOX) com o objetivo de ascender ao Nível 2. Com isso, suas ações passarão a ser negociadas em bolsa, como por exemplo a NYSE (bolsa de valores de Nova Iorque).
Informe aos Investidores – Junho 2008 Resultados das Subsidiárias
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A tabela abaixo, demonstra sinteticamente o resultado das empresas controladas pela Eletrobrás no 1º semestre.
Liquidez Corrente Liquidez Geral (1) Endividamento Geral (2) Passivo / PL Margem de Lucro (3) Retorno sobre Capital Próprio Ebitda / Ação 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Furnas 0,899 0,999 0,704 0,714 0,285 0,294 0,398 0,417 0,168 0,092 0,034 0,018 0,013639 0,009877 Chesf 1,029 1,236 0,309 0,276 0,310 0,352 0,450 0,543 0,262 0,172 0,055 0,027 37,314553 24,135459 Eletronorte Controladora 0,970 0,430 0,270 0,276 0,577 0,613 1,366 1,583 (0,380) (0,192) (0,091) (0,041) 4,199900 2,561247 Consolidado 0,966 0,433 0,272 0,278 0,578 0,614 1,370 1,589 (0,376) (0,190) (0,091) (0,041) 4,148087 3,330555 Eletronuclear 2,282 1,438 0,402 0,411 0,434 0,425 0,766 0,740 0,020 0,039 0,003 0,005 0,020961 0,011572 Eletrosul 1,057 1,211 0,895 1,009 0,348 0,357 0,533 0,556 0,471 0,302 0,061 0,040 3,346517 3,321462 CGTEE 0,654 5,453 0,693 4,649 0,262 0,066 0,355 0,071 (1,090) (0,321) (0,170) (0,027) (0,063446) (0,007498)
(1) (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Não Circulante) (2) (Passivo Circulante + Não Circulante) / Ativo Total
(3) Lucro Líquido / Receita Operacional Líquida.
R$ milhões
Empresa Receita Operacional Resultado do Lucro/Prejuizo do EBITDA MARGEM
Líquida Serviço Exercício (R$ milhões) EBITDA
2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Furnas 2.814,00 2.625,43 600,27 376,78 472,73 241,23 886,60 642,04 31,51% 24,45% Chesf 2.630,39 1.839,16 1.256,62 712,39 687,93 315,584 1.556,39 1.006,69 59,17% 54,74% Eletronorte Controladora 1.888,30 1.607,61 (23,07) (84,02) (717,93) (309,46) 292,62 178,45 15,50% 11,10% Consolidado 1.909,04 1.627,02 (29,23) (88,09) (717,93) (309,46) 289,01 177,44 15,14% 10,91% Boa Vista 53,18 49,60 (30,29) (14,92) (24,13) (10,85) (28,32) (12,34) (53,25%) (24,89%) Eletronuclear 633,30 569,35 167,52 51,15 12,64 22,35 258,32 142,61 40,79% 25,05% Eletrosul 302,08 283,97 98,51 99,21 142,22 85,27 142,92 141,85 47,31% 49,95% CGTEE 85,42 59,31 (94,55) (31,65) (93,13) (19,04) (71,50) (7,66) (83,71%) (12,91%)
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Balanço Patrimonial em 30 de Junho
(Em US$)
ATIVO 2008 2007
CIRCULANTE
Disponível 144.429.421,48 17.691.591,53
Contas a receber – prest. serviço de eletricidade 757.956.929,98 784.967.762,38 Obrigações a receber 782.411,90 325.079,04 Devedores diversos 4.474.142,21 3.769.026,36 Almoxarifados 6.379.340,62 6.324.923,66 Adiantamentos a pessoal 7.600.955,73 5.804.538,49 Adiantamentos a fornecedores 4.174.038,27 2.988.223,59 Desativações em curso 455.240,26 480.524,80 Depósitos vinculados, convênios e cauções 4.088.362,75 424.052,99 930.340.843,20 822.775.722,84 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Contas a receber – prest. serviço de eletricidade 62.974.104,38 80.572.906,10 Obrigações a receber 131.187.920,30 111.058.156,47 Depósitos vinculados, convênios e cauções 5.446.095,54 3.958.076,70 199.608.120,22 195.589.139,27 CONTA DE RESULTADOS
Resultados de exercícios anteriores 2.307.020.086,77 3.053.133.543,78 Resultado do exercício (307.718.479,68) (175.388.590,10) 1.999.301.607,09 2.877.744.953,68 PERMANENTE Imobilizado 17.562.584.541,68 17.554.682.360,48 17.562.584.541,68 17.554.682.360,48 Total do Ativo 20.691.835.112,19 21.450.792.176,27
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PASSIVO 2008 2007 CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos 810.421.456,06 879.804.282,08 Encargos em curso 6.496.751,05 7.384.342,22 Remunerações e ressarcimentos 390.565.294,29 352.458.646,45 Fornecedores 24.228.455,12 15.836.197,77Salários e obrigações sociais 45.074.257,99 34.945.220,78 Obrigações estimadas 103.897.892,68 18.460.939,08 Outras obrigações 3.157.850,87 1.984.768,44 1.383.841.958,06 1.310.874.396,82 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos e financiamentos 18.293.631.885,02 19.334.316.579,58 Obrigações estimadas 914.361.269,11 705.601.199,87 19.207.993.154,13 20.039.917.779,45 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social
Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobrás 50.000.000,00 50.000.000,00 Administracion Nacional de Eletricidad - ANDE 50.000.000,00 50.000.000,00 100.000.000,00 100.000.000,00
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Demonstração do Resultado dos exercícios findos em 30 de Junho
(US$)
2008 2007 RECEITAS OPERACIONAIS
Fornecimento de potência contratada
Administración Nacional de Electricidad - ANDE 80.186.095,20 78.688.677,00 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobrás 1.520.905.804,80 1.492.804.923,00 1.601.091.900,00 1.571.493.600,00 Remuneração por cessão de energia vinculada
Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobrás 48.377.454,69 45.811.099,38 48.377.454,69 45.811.099,38 Reemb. de custos de energia adicional à garantida
Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobrás 52.241.619,38 34.977.229,77 Administración Nacional de Electricidad - ANDE 10.721.978,76 9.167.993,83 62.963.598,14 44.145.223,60 Total das receitas operacionais 1.712.432.952,83 1.661.449.922,98 DESPESAS OPERACIONAIS
Remunerações e ressarcimentos
Rendimentos de capital 21.923.530,20 20.650.675,20 Ressarcimento de encargos de adm. e supervisão 14.162.848,80 13.252.607,72 Ressarc. enc. adm. sup. - Energia adicional à garantida 3.837.341,06 2.757.618,14
Royalties 184.117.036,48 172.283.900,96
Royalties - Energia adicional à garantida 49.885.431,12 35.849.033,76 Remuneração por cessão de energia 48.377.454,69 45.811.099,38 Remuneração por cessão - Energia adicional à garantida 9.240.825,96 5.538.571,70 331.544.468,31 296.143.506,86 Outras despesas
Pessoal 277.541.112,79 159.828.576,82
Materiais 6.242.706,35 4.391.501,92
Serviços de terceiros 30.869.163,33 19.374.540,36 Outras despesas operacionais 59.297.151,12 57.706.755,93 Gastos ambientais 3.157.619,28 1.175.530,65 Programas de responsabilidade social 26.355.731,96 22.233.566,26 403.463.484,83 264.710.471,94
Total das despesas operacionais 735.007.953,14 560.853.978,80
RESULTADO DO SERVIÇO 977.424.999,69 1.100.595.944,18
RECEITAS FINANCEIRAS
Renda de aplicações financeiras 7.031.438,59 2.227.349,61 Acréscimos moratórios em faturas de energia 22.754,56 79.005,21 Outras receitas financeiras 7.105.352,98 2.319.608,12 14.159.546,13 4.625.962,94 DESPESAS FINANCEIRAS
Encargos da dívida 646.571.057,59 663.468.642,26 Variações monetárias 38.657.828,65 267.188.535,36 Outras despesas financeiras 368.390,96 123.053,53 685.597.277,20 930.780.231,15
RESULTADO FINANCEIRO (671.437.731,07) (926.154.268,21)
RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS
Receitas diversas 2.268.151,90 1.233.605,99 Despesas diversas (536.940,84) (286.691,86)
RESULTADO NÃO OPERACIONAL 1.731.211,06 946.914,13
Informe aos Investidores – Junho 2008
Itaipu
21
Demonstração do Fluxo de Caixa dos exercícios findos em 30 de Junho
Em US$
2008 2007
DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Resultado do exercício 307.718.479,68 175.388.590,10 Ajustes do resultado
Baixa do imobilizado - bens patrimoniais móveis 34.507,26 18.099,53 Variações monetárias - empréstimos 7.530.702,32 264.420.568,26 Variações monetárias - obrigações estimadas 55.800.779,72 12.104.709,07 Provisões Passivas
Encargos financeiros não capitalizáveis 646.571.057,59 663.468.642,26
Obrigações estimadas 143.709.509,04 47.174.879,46
Resultado ajustado 1.161.365.035,61 1.162.575.488,68
Variações nos Ativos e Passivos
Variação no contas a receber - prestação de serviços (7.110.043,25) (174.839.728,08)
Variação nos almoxarifados 322.706,70 (5.296,23)
Variação em outros créditos (10.647.812,11) (1.538.277,37)
Variação de remuneração e ressarcimento 3.663.039,99 (16.656.570,16)
Variação em fornecedores e outros (12.492.207,44) (8.145.975,43)
Variação em salários e obrigações sociais 10.761.852,90 10.561.243,50 Pagamento de obrigações estimadas (6.851.811,15) (29.793.938,67)
(22.354.274,36) (220.418.542,44)
Fluxo de Caixa Operacional Líquido 1.139.010.761,25 942.156.946,24
DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
Aquisição de imobilizado (60.838.569,11) (6.186.679,98)
Disponibilidades utilizadas nas atividades de investimentos (60.838.569,11) (6.186.679,98)
DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Amortização de empréstimos e financiamentos (386.194.184,31) (273.282.372,66)
Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos (647.077.847,07) (663.794.673,04)
Disponibilidades Geradas pelas Atividades de Financiamentos (1.033.272.031,38) (937.077.045,70)
AUMENTO/REDUÇÃO NAS DISPONIBILIDADES 44.900.160,76 (1.106.779,44)
Disponibilidades no início do período 99.529.260,72 18.798.370,97 Disponibilidades no final do período 144.429.421,48 17.691.591,53
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Itaipu
22
Dados de Mercado
Energia gerada
Capacidade Energia Energia Gerada - MWh Usina
Instalada - MW Assegurada MW 2º TRIM / 08 1º SEM / 08
Itaipu Binacional 14.000 8.577 24.344.916 47.816.753
Energia vendida
COMPRADOR 2º TRIM / 08 1º SEM / 08
US$ Milhões MWh US$ Milhões MWh
ANDE 37,5 1.825.526 80,2 3.884.955 ELETROBRÁS 763,1 22.424.450 1.520,9 43.752.418 T O T A L 24.252.377,3 24.251.577 47.638.974,6 47.637.374 Perdas na Geração - % 2º TRIM / 08 1º SEM / 08 0,39% 0,38% Tarifa Média - US$ / KW
2º TRIM / 08 1º SEM / 08
21,99 21,99 Principais Investimentos - US$ milhões
Projeto 2º TRIM / 08 1º SEM / 08
Unidades 9A e 18A 0,9 1,0 Plano Conclusão de Obras 13,9 14,3
T O T A L 30,1 15,3
Empréstimos e Financiamentos - US$ milhões
Credor SALDO EM 30/06/08 VENCTº. MOEDA
ELETROBRÁS 8.082,0 2014 / 2023 US$
TESOURO 10.510,1 2023 US$
Reestrut. Div. Externa - B.B. 464,5 2013 / 2023 US$
FIBRA 53,9 2023 R$
T O T A L 21.133,5
PERFIL DA DÍVIDA DE CURTO PRAZO US$ mil Vencimento: 2008 403.219 Vencimento: 2009 413.699
T O T A L 816.918
PERFIL DA DÍVIDA DE LONGO PRAZO US$ mil
Empréstimos 2009 2010 2011 2012 2013 Após 2013
e Financiamentos 420.971 890.546 948.572 1.009.952 1.075.134 13.948.457
T O T A L 18.293.632
Nº de Empregados em 30/06/08 Tempo de trabalho na empresa (anos)
até 5 anos 6 à 10 11 à 15 16 à 20 21 à 25 mais de 25 Total
767 524 270 857 693 300 3.411
NÚMERO DE EMPREGADOS
Lotação Quadro Próprio Requisitados T O T A L
Campo 1.055 0 1.055
Administrativo 2.337 19 2.356
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Furnas
23
Balanço Patrimonial em 30 de Junho
(Em milhares de Reais)
ATIVO 2008 2007
CIRCULANTE
Numerário disponível 14.590 22.877 Aplicações financeiras 763.438 402.179 Consumidores, concessionárias e permissionárias 1.088.658 1.212.975 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (422.768) (192.790)
Créditos de energia financiados 199.441 185.265 Empréstimos e financiamentos concedidos 100.492 63.173 Devedores diversos 224.964 277.834 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (150.024) (134.284)
Dividendos a receber 8.160 4.289
Almoxarifado 98.287 75.527
Créditos tributários 293.541 182.447 Impostos e contribuições a recuperar 173.142 218.912 Cauções e depósitos vinculados 29.607 21.487 Despesas pagas antecipadamente 9.506 9.666
Outros 59.974 30.750
TOTAL DO CIRCULANTE 2.491.008 2.380.307
NÃO CIRCULANTE
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Consumidores, concessionárias e permissionárias - 17.091 Concessões a licitar 19.543 19.543 Empréstimos e financiamentos concedidos 106.787 169.190 Créditos de energia financiados 975.252 1.016.151 Cauções e depósitos vinculados 161.994 206.491 Bens e direitos destinados a alienação 28.303 28.045 Despesas pagas antecipadamente 2.061
Outros 112.824 80.959
Total do Realizável a Longo Prazo 1.406.764 1.537.470 PERMANENTE Investimentos 956.463 420.407 Imobilizado 14.383.640 14.110.408 Em Serviço 12.020.787 11.071.640 Em Curso 2.362.853 3.038.768 Intangível 205.601 200.461 Diferido 56 56 Total do Permanente 15.545.760 14.731.332
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE 16.952.524 16.268.802
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Furnas
24
Passivo 2008 2007
CIRCULANTE
Fornecedores 435.401 473.864
Encargos de empréstimos e financiamentos 56.213 10.145 Entidade de previdência complementar - 144.860 Impostos e contribuições sociais 470.302 446.846 Empréstimos e financiamentos 648.369 281.827 Outras captações de recursos 241.512 445.315
Obrigações estimadas 65.238 59.860
Pesquisa e desenvolvimento 123.178 93.784 Provisões para contingências 281.067 200.038
Credores diversos 175.611 7.410
Remuneração aos acionistas 174.078 95.769
Outros 98.708 122.054
TOTAL DO CIRCULANTE 2.769.677 2.381.772
NÃO CIRCULANTE
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos e financiamentos 1.506.500 942.158 Outras captações de recursos 179.254 378.253 Impostos e contribuições sociais 1.083.660 898.620 Entidade de previdência complementar - 886.588
Outros 2 2
Total do Exigível a longo prazo 2.769.416 3.105.621 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 3.194.000 3.194.000 Reservas de capital 5.700.817 5.700.817 Reservas de lucros 2.162.935 1.651.712 Lucros acumulados 2.342.802 2.342.802 Resultado do período 472.731 241.231 Recursos destinados a aumento de capital 31.154 31.154
Total do Patrimônio líquido 13.904.439 13.161.716
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE 16.673.855 16.267.337
Informe aos Investidores – Junho 2008
Furnas
25
Demonstração do Resultado dos Exercícios Findos em 30 de Junho por Atividade
(Em milhares de Reais)
2008
Produção Transmissão Comercialização TOTAL RECEITA OPERACIONAL
Fornecimento de energia elétrica - - 115.148 115.148
Suprimento de energia elétrica 1.326.124 - 611.354 1.937.478
Energia de curto prazo - - 78.255 78.255
Uso da rede elétrica - 927.253 - 927.253
Outras receitas 5.206 5.191 38 10.435
1.331.330 932.444 804.795 3.068.569
Deduções à receita operacional
Impostos e contribuições sobre a receita 113.664 26.112 (199) 139.577 Quota para a reserva global de reversão 37.031 23.761 23.450 84.242
Pesquisa e desenvolvimento 11.623 9.062 7.762 28.447
Outros encargos do consumidor 2.299 - - 2.299
164.617 58.935 31.013 254.565
Receita operacional líquida 1.166.713 873.509 773.782 2.814.004
DESPESA OPERACIONAL
Pessoal 96.989 185.110 5.568 287.667
Material 8.751 13.995 109 22.855
Serviço de terceiros 81.609 124.475 3.344 209.428
Combustível e água para produção de energia elétrica 102.012 - - 102.012 Compensação financeira pela utilização de recursos hídricos 76.609 - - 76.609 Energia elétrica comprada para revenda - - 901.395 901.395
Encargos de uso da rede elétrica 186.644 - - 186.644
Provisão para créditos de liquidação duvidosa - - 11.152 11.152 Reversão de Provisões para créditos de liquidação duvidosa - - (28.673) (28.673)
Provisão para contingências - - 50.000 50.000
Taxa de fiscalização de serviços de energia elétrica 3.036 4.127 21 7.184
Depreciação e amortização 108.893 177.272 162 286.327
Baixa de créditos não realizados - - 27.063 27.063
Outras despesas 31.877 37.607 4.583 74.067
696.420 542.586 974.724 2.213.730
Resultado do serviço 470.293 330.923 (200.942) 600.274
RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 96.642 - - 96.642
RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA
Renda de aplicações financeiras 11.028 19.564 555 31.147 Encargos de empréstimos e financiamentos (27.104) (50.081) (4.577) (81.762)
Encargos de dívidas - FRG (30.898) (54.134) (1.555) (86.587)
Parcelamento Especial - PAES (Lei nº 10.684/2003) - - (16.114) (16.114)
Variação monetária e acréscimo moratório - energia vendida - 840 1.656 2.496 Direito de ressarcimento do gerador - atualização monetária - - 16.602 16.602 Variação monetária e acréscimo moratório - energia comprada - - 22 22 Variação monetária e cambial de empréstimos e financiamentos - 18.490 (25.619) (7.129)
Variação monetária sobre refinanciamentos de créditos e empréstimos concedidos 1.497 2.741 79.992 84.230
Outras variações monetárias ativas 1.845 262 11 2.118
Outras variações monetárias passivas (1.294) (2.231) (1.138) (4.663)
Juros sobre refinanciamento de créditos e empréstimos concedidos 3.222 10.702 59.006 72.930
Outras receitas financeiras 5.697 2.857 (1.662) 6.892
Outras despesas financeiras (14.151) (25.062) (708) (39.921)
(50.158) (76.052) 106.471 (19.739)
Resultado operacional 516.777 254.871 (94.471) 677.177
RECEITA NÃO OPERACIONAL 746 522 30 1.298
DESPESA NÃO OPERACIONAL (2.026) (1.294) (139) (3.459)
Resultado não operacional (1.280) (772) (109) (2.161)
RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÔES 515.497 254.099 (94.580) 675.016
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (38.623) (23.742) 8.816 (53.549)
IMPOSTO DE RENDA (107.282) (65.947) 24.493 (148.736)
PARTICIPAÇÕES NOS RESULTADOS - - -
Informe aos Investidores – Junho 2008
Furnas
26
2007
Produção Transmissão Comercialização TOTAL RECEITA OPERACIONAL
Fornecimento de energia elétrica - - 95.828 95.828
Suprimento de energia elétrica 1.308.551 - 532.869 1.841.420
Energia de curto prazo - - 1.210 1.210
Uso da rede elétrica - 931.160 - 931.160
Outras receitas 3.984 5.085 54 9.123
1.312.535 936.245 629.961 2.878.741
Deduções à receita operacional
Impostos e contribuições sobre a receita 112.215 26.348 (27.973) 110.590 Quota para a reserva global de reversão 36.959 23.437 18.211 78.607
Pesquisa e desenvolvimento 20.209 15.534 10.693 46.436
Outros encargos do consumidor 17.677 - - 17.677
187.060 65.319 931 253.310
Receita operacional líquida 1.125.475 870.926 629.030 2.625.431
DESPESA OPERACIONAL
Pessoal 85.051 166.768 5.164 256.983
Material 8.354 12.062 112 20.528
Serviço de terceiros 82.521 122.998 3.131 208.650
Combustível e água para produção de energia elétrica 24 - - 24 Compensação financeira pela utilização de recursos hídricos 76.295 - - 76.295 Energia elétrica comprada para revenda - - 1.010.199 1.010.199
Encargos de uso da rede elétrica - - 184.930 184.930
Provisão para créditos de liquidação duvidosa - - 122.270 122.270 Reversão de Provisões para créditos de liquidação duvidosa - - -
Provisão para contingências 30.000 - - 30.000
Taxa de fiscalização de serviços de energia elétrica 2.404 4.497 22 6.923
Depreciação e amortização 91.374 173.738 151 265.263
Baixa de créditos não realizados - - -
Outras despesas 27.271 33.579 5.738 66.588
403.294 513.642 1.331.717 2.248.653
Resultado do serviço 722.181 357.284 (702.687) 376.778
RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL - - -
RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA
Renda de aplicações financeiras 6.749 11.293 3.824 21.866
Encargos de empréstimos e financiamentos (15.403) (26.649) (13.745) (55.797)
Encargos de dívidas - FRG (18.225) (30.463) (856) (49.544)
Parcelamento Especial - PAES (Lei nº 10.684/2003) - - (32.364) (32.364)
Variação monetária e acréscimo moratório - energia vendida - 898 2.531 3.429 Direito de ressarcimento do gerador - atualização monetária - - 22.279 22.279 Variação monetária e acréscimo moratório - energia comprada - - 26 26 Variação monetária e cambial de empréstimos e financiamentos 656 48.013 (52.110) (3.441)
Variação monetária sobre refinanciamentos de créditos e empréstimos concedidos (299) (484) 19.319 18.536 Outras variações monetárias ativas (262) (1.096) (31) (1.389)
Outras variações monetárias passivas (1.766) (1.489) (620) (3.875)
Juros sobre refinanciamento de créditos e empréstimos concedidos 1.025 6.514 70.266 77.805
Outras receitas financeiras 2.794 20.202 443 23.439
Outras despesas financeiras (11.569) (17.193) (494) (29.256)
(36.300) 9.546 18.468 (8.286)
Resultado operacional 685.881 366.830 (684.219) 368.492
RECEITA NÃO OPERACIONAL 2.622 222 7 2.851
DESPESA NÃO OPERACIONAL (4.416) (537) (8) (4.961)
Resultado não operacional (1.794) (315) (1) (2.110)
RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÔES 684.087 366.515 (684.220) 366.382
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (61.705) (33.053) 61.513 (33.245)
IMPOSTO DE RENDA (171.039) (91.809) 170.874 (91.974)
PARTICIPAÇÕES NOS RESULTADOS 24 43 1 68
RESULTADO DO PERÍODO 451.367 241.696 (451.832) 241.231
