Alis Educacional. Junho de 2016

Alis Educacional

Notas Importantes

 As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da GAEC Educação, incluindo-se os dados financeiros são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, ficam sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O presente relatório inclui dados contábeis e não contábeis, tais como operacionais e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não contábeis não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia.

 Na preparação deste documento, a GAEC Educação baseou-se, sem assumir qualquer responsabilidade pela verificação independente, na precisão e completude das informações financeiras e outras informações e dados publicamente disponíveis sobre a Alis Educacional, ou prestados, revistos, e/ou discutidos com a Administração da Alis Educacional. Com relação às previsões financeiras e outras informações e dados fornecidos ou discutidos com a GAEC Educação relativos à Alis Educacional, a GAEC Educação assumiu que as previsões e outras informações e dados foram preparados pela Alis Educacional, refletindo as melhores estimativas atualmente disponíveis e julgamentos dos administradores da Alis Educacional quanto ao seu desempenho financeiro futuro, mas estando sujeitos aos mesmos fatores de incerteza acima referidos.

 Os detentores de ações da GAEC Educação deverão atentar às informações aqui contidas, além de outras informações disponibilizadas pela Companhia junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), notadamente o seu Formulário de Referência e informações financeiras periódicas, nos termos da Lei Sociedades por Ações e das normas da CVM, para compreender os seus direitos e como exercê-los.

 Mais um importante passo em nossa estratégia de expansão para o interior;

 Time de gestão altamente qualificado;

 Cultura de gestão com foco em resultados, com processos e sistemas estruturados;

 Inovação no ensino: Blended Learning e metodologias ativas de aprendizagem;

 Potencial de crescimento: unidades em novos mercados, EAD e Semipresencial além de novos cursos;

 Portfolio diversificado, distribuído em duas Faculdades;

 IGC 2014: 2,38 (FAPAC) e 3,06 (FACEB);

 Resultados consistentes: Receita Líquida Ajustada de R$ 37,2 milhões e EBITDA Ajustado de R$ 6,9 milhões (margem de 18,6%), em 2015;  4,3 mil alunos de graduação presencial em

2016.1;

 Ticket médio líquido de R$ 763;

 2,7% da base com FIES e 9,9% com Financiamento Privado (PraValer).

Visão Geral da Alis Educacional

Visão Geral Campus Bom Despacho



Referência na operação de Ensino Superior no interior de Minas Gerais:

inovação no ensino e qualidade na gestão.

 Campus com 18 mil m² de área construída;  Ótima infraestrutura com 47 laboratórios e

Portfólio diferenciado no interior de MG

 Total de 17 cursos ofertados, incluindo Direito, Engenharias, Arquitetura, Medicina Veterinária, Agronomia, entre outros cursos de difícil replicação;

Destaques

Raio de 60 km: Somente

cursos de Adm. e Contábeis

Raio de 100 km: outros

cursos como veterinária, odontologia...  Mais de 70% das matrículas oriundas de outros 12 municípios – case de

Marca Top of Mind na região

 ALIS obtém os maiores índices em todos os níveis, sendo a primeira opção para 36% dos estudantes pesquisados

IES A

IES B

IES C

IES D

IES E

36 78 95 54 45 25 59 82 29 9 19 36 55 5 5 46% 82% 42% 72% 52% 66% 1ª Opção Intenção de Matrícula Conhecimento Estimulado Conhecimento Espontâneo Top of Mind 1ª Opção Intenção de Matrícula Conhecimento Estimulado Conhecimento Espontâneo Top of Mind 9 67 86 36 18 7 27 50 14 4 5 14 38 16 2 14% 78% 26% 53% 32% 38%

Pesquisa realizada pela EDUCA Insights em 2015 ¹

3,9 _3,7 4,4 3,9 4,5 4,3 4,3

2013.1 2013.2 2014.1 2014.2 2015.1 2015.2 2016.1

Base de Alunos Graduação Presencial

(em milhares)

Base de alunos resiliente com resultados acadêmicos satisfatórios

Desempenho Acadêmico 33% 12% 55% _43% 25% 50% 53% 35% 40% 38% 17% 35% 10% _17% 37%

Alis Anima IES Capital

Aberto PrivadasBrasil PúblicasBrasil

Distribuição do ENADE 2014

Faixa 1 e 2 Faixa 3 Faixa 4 e 5

8% 15% 14% 83% 37% 66% 60% _50% 17% 63% 26% 25% _36%

Alis Anima IES Capital

Aberto PrivadasBrasil PúblicasBrasil

Distribuição do CPC 2014

Faixa 1 e 2 Faixa 3 Faixa 4 e 5

1,0 0,3 1,3 0,5 1,5 0,5 1,3 2013.1 2013.2 2014.1 2014.2 2015.1 2015.2 2016.1

Captação de Alunos Graduação Presencial

(em milhares)

Base de Alunos

Racional da Transação

Um Importante Passo na Estratégia de Expansão para o Interior

 Posição consolidada na região de abrangência

 30% de market share com um portfólio de cursos diversificado e “premium”

Potencial de Crescimento

 Credenciamento EAD  Ampliação do portfólio

 Plano de Expansão estruturado: novas unidades no interior de MG e GO

Time de Gestão Altamente Qualificado

 Know-how de gestão no interior

 Cultura de gestão com foco em resultados (acadêmicos e financeiros)

Geração de valor por meio de sinergias

 Central de serviços compartilhados

 Potenciais ganhos de escala com novas unidades

1

3

2

Um Importante Passo na Estratégia de Expansão

para o Interior

1

Crescimento Orgânico



Minas Gerais: UNA e

Crescimento Inorgânico

 São Paulo: SÃO JUDAS

 Sul: SOCIESC

 EAD

 M&A



Total alinhamento com a estratégia de crescimento da Anima.

Um Importante Passo na Estratégia de Expansão

para o Interior

5 maiores cursos ofertados – Alis

Market Share dos cursos ofertados na região

 Complementariedade geográfica em relação aos 5 greenfields Una no interior de MG;

 Alto market share em cursos de complexa replicação, como Arquitetura, Medicina Veterinária, Agronomia, entre outros;



36%

Destaques

Reforço da posição da Anima no interior de MG

Fonte: MEC/INEP – Censo 2014

Gustavo Hoffmann

Com mais de 8 anos de experiência como executivo no Ensino

Superior é Diretor acadêmico e de EAD do Grupo Alis. É Fellow pela

Universidade

de

Harvard

para

Metodologias

Ativas

de

Aprendizagem, Blended Learning e Flipped Classroom.

Débora Guerra

CEO do Grupo Alis, atua há mais de 15 anos no segmento

educacional. Vencedora do “Prêmio Milton Santos de Educação

Superior 2014” na categoria: “Administração de Instituições de Ensino

Superior” pela ABMES. Prêmio de Mulher Influente 2013 no Estado de

Minas Gerais, categoria Educação. Vice-Presidente da ABMES.



Forte contribuição para projeto de Educação da Anima, muito além do desenvolvimento

para o interior de Minas Gerais...

 Engenharia Mecânica

 Odontologia (único curso em um raio de 100 Km)

 Pedidos protocolados

 Início esperado até 2017

Novos Cursos

 4 cidades já mapeadas: início das atividades esperado entre 2017 e 2019

 1 pedido protocolado e outros 3 novos pedidos nos próximos anos

 Mesmo conceito de operação, atendendo demanda das microrregiões

Atuação em Novas Praças

no Interior

 Fase Final de aprovação no MEC

 18 Polos de EAD pedidos

 14 em novas cidades

 Potencial de complementar portfolio com ofertas ANIMA

EAD e Unidades

Semipresenciais

1,5 0,3

Receita Líquida Ajustada (R$ mi)

EBITDA Ajustado (R$ mi) 1

Sinergias Identificadas (R$ mi)

Total de Sinergias de RS 1,8 milhão/ano

31,6 37,2 2014 2015 6,1 6,9 19,3% _18,6% -02% 03% 08% 13% 18% 23% 28% 2,00 4,00 6,00 8,00 10,0 0 12,0 0 14,0 0 2014 2015

EBITDA Ajust. Mg. EBITDA Ajust.

¹ ISS e outros ajustes de equalização para critérios ANIMA

4

Geração de valor por meio de sinergias



Sinergias identificadas de R$ 1,8 milhão, integralmente capturadas até o 3º ano – base anual em

valores deflacionados para 2016;



Oportunidade de captura de outras sinergias de receita, em especial no EAD.

Integração CSC (Despesas) Capex EAD



Formato



Compra de 100% das quotas da FACEB;



Manutenção do contrato de longo prazo de locação do campus;



Condições

 Entrada de R$ 20 milhões no fechamento da operação;

 R$ 26 milhões em 10 parcelas anuais, corrigidas pela cesta de índices de inflação;

 TIR esperada superior a 20% no cenário base;  Não requer aprovação do CADE;

 Data de fechamento da operação: 01/07/2016



Earn-Out

 Até R$ 8 milhões;

 Gatilho de EBITDA na operação de Bom Despacho;

 Desembolso: entre 2018 e 2023, corrigido pela cesta de índices de inflação;

 Metas:

- Novas operações ao menos em 4 praças;

- Credenciamento de Centro Universitário e EAD.

Estrutura da Transação