Bolsa
O Ibovespa registrou mais um dia de alta (3,09%) aos 76.358 pontos e giro elevado de R$ 26,7 bilhões. A bolsa segue mais sensível ao noticiário externo e comportamento dos preços do petróleo. Os preços descontados e os novos com a desaceleração na curva de contágio, começam a mudar o sentimento de investidores enxergando oportunidades de médio prazo. Hoje, a agenda econômica traz a inflação pelo IPC-S com alta de 0,38% e a 1ª prévia do IGP-M de abril com 1,05% e nos EUA, poucos indicadores, ficando as atenções voltadas para os números do coronavírus e para o mercado de petróleo. Nesta quarta-feira, as bolsas internacionais voltam a cair na Ásia e na zona do euro com novo repique de casos fatais pelo vírus nos EUA, Itália, Espanha, Reino Unido e Bélgica, tudo isso no momento em que já se prepara para a retomada das atividades. Os últimos dados podem voltar a pesar também do lado doméstico, onde seguem as preocupações em relação a pós quarentena. Câmbio
A moeda americana voltou a ceder ontem, (1,10%) de R$ 5,2821 para R$ 5,2241, com a melhora do humor dos investidores em relação à bolsa, mas as estatísticas mostram que não houve alivio firme nas contaminações e número de mortes, o que pode trazer mais volatilidade aos mercados.
Juros
Em dia mais calmo nos mercados de bolsa e câmbio, os juros futuros voltaram a ceder com a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 fechando em 3,210%, de 3,273% na segunda-feira. O DI para jan/27 passou de 7,843% para 7,74%.
MERCADOS
Índices, Câmbio e Commodities
Altas e Baixas do Ibovespa
Ibovespa x Dow Jones (em dólar)
60 80 100 120 140 160
Ibovespa Dow Jones Fluxo de capital estrangeiro- Com IPOs e Follow on
Ano
Saldo Mercado Secundário (66.710,2)
Ofertas Públicas 11.325,8 19,3% 15,0% 12,3% 12,1% 11,6% -4,1% -5,5% -5,9% -7,1% YDUQ3 BRDT3 CVCB3 WEGE3 GNDI3 MRFG3 RAIL3 JBSS3 SUZB3
Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 76.358 3,1 4,6 (34,0) Ibovespa Fut. 76.518 2,9 1,9 (33,9) Nasdaq 7.887 (0,3) 2,4 (12,1) DJIA 22.654 (0,1) 3,4 (20,6) S&P 500 2.659 (0,2) 2,9 (17,7) MSCI 1.895 0,7 2,3 (19,6) Tóquio 19.353 2,1 2,3 (18,2) Xangai 2.815 (0,2) 2,4 (7,7) Frankfurt 10.357 2,8 4,2 (21,8) Londres 5.704 2,2 0,6 (24,4) Mexico 34.526 0,4 (0,1) (20,7) India 30.067 9,0 2,0 (27,1) Rússia 1.100 1,5 8,4 (29,0) Dólar - vista R$ 5,22 (1,1) 0,4 29,8 Dólar/Euro $1,09 0,9 (1,3) (2,9) Euro R$ 5,69 (0,2) (0,9) 26,1 Ouro $1.647,72 (0,8) 4,5 8,6
* Dia anterior, exceto Ásia
Oscilações 01 dia Abril 2020
CDS Brasil 5 anos -2,33% -8,01% 214,2%
Minerio de Ferro -1,03% -2,48% -9,43%
Petroleo Brent 0,13% 40,33% -51,83%
Petroleo WTI 2,84% 18,65% -60,28%
Magazine Luiza (MGLU3) – Medidas importantes para enfrentar a crise atual
Em comunicado aos acionistas e mercado, o Magazine Luiza anunciou as seguintes decisões para enfrentar a crise gerada pela pandemia do Covid-19, colocando como uma das prioridades a proteção à saúde e emprego de seus colaboradores com diversas medidas internas.
Medidas de curto prazo:
· Adiamento da AGO e postergação da divulgação de resultados do 1T20. A divulgação dos resultados do primeiro trimestre de 2020 também será postergada de 7 de maio para o final do mesmo mês,
· Preservação da liquidez para enfrentar a crise: o Magalu terminou o ano de 2019 com uma posição de caixa e recebíveis robusta, de cerca de R$ 7 bilhões, Mesmo assim, nesta semana, o conselho de administração do Magalu autorizou a captação de mais 800 milhões de reais por meio de uma emissão de debêntures.
· Redução de custos: No início de abril, a alta liderança da companhia, reduziu em 80% -- por um período de três meses -- os salários de seus dois principais executivos: o CEO e o vice-presidente de operações. As remunerações dos 12 diretores-executivos tiveram uma diminuição de 50%, mesma redução aplicada para os sete membros do Conselho de Administração, e as dos demais diretores, de 25%.
Ontem a ação MGLU3 encerrou cotada a R$ 40,09 com queda de 15,95 neste ano.
Comgás (CGAS5) – Conselho aprovou a emissão de notas promissórias de R$ 500 milhões e suspendeu guidance para 2020
O conselho de administração da Companhia de Gás de São Paulo (Comgás) aprovou a 5ª emissão de notas promissórias comerciais da companhia, no valor total de R$ 500 milhões, em série única. Os papéis terão prazo de 365 dias, com remuneração composta por 100% da taxa DI mais um prêmio de 3,40% ao ano. Os recursos líquidos captados serão utilizados para reforço de caixa e outros fins especificamente destinados para atender aos negócios de gestão ordinária da companhia.
A companhia suspendeu suas projeções financeiras para 2020 (Guidance) tendo em vista a evolução e os impactos gerados pela pandemia do Coronavírus (Covid-19) e o atual contexto de incertezas, em que os cenários mudam rapidamente a cada dia. A Companhia poderá retomar a publicação de projeções tão logo tenha maior clareza acerca dos possíveis impactos em seus resultados.
Suas ações fecharam cotadas ontem (07/abril) a R$ 166,00/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 22,0 bilhões e alta de 17,2% este ano.
Banco do Brasil (BBAS3) – BB limita distribuição de proventos ao mínimo obrigatório O Banco do Brasil decidiu limitar os dividendos aos acionistas ao limite mínimo obrigatório previsto no estatuto social, de 25% do lucro líquido ajustado. A resolução segue medida anunciada pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) para manter a liquidez do sistema financeiro durante a crise provocada pela pandemia de coronavírus.
De acordo com o comunicado, “a medida não implica na redução ou suspensão dos juros dos títulos de dívida emitidos pela instituição e que podem ser incluídos no Nível I de capital”.
Ao preço de R$ 29,17/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 83,6 bilhões, a ação BBAS3 registra queda de 44,0% este ano.
Cosan S.A. (CSAN3) – Companhia suspende o Guidance para 2020
A Cosan suspendeu as projeções financeiras para 2020 (Guidance) tendo em vista a evolução e os impactos gerados pela pandemia do Coronavírus (Covid-19) em seus negócios e nos negócios das empresas do grupo e o atual contexto de incertezas, em que os cenários mudam rapidamente a cada dia.
A companhia implementou, desde o início, um plano de contingência visando garantir a preservação da saúde e integridade de seus colaboradores, bem como a segurança e a continuidade das operações essenciais de cada uma das suas empresas, mantendo contato próximo com autoridades, fornecedores, clientes e demais stakeholders. Este plano de contingência vem sendo avaliado a cada dia e atualizado em função da evolução desta pandemia.
A Cosan reitera que segue atenta aos desdobramentos e impactos desta pandemia na economia global e local, buscando identificar riscos e oportunidades e adequando expectativas em função dos cenários que se apresentam. O guidance poderá ser retomado tão logo tenha maior clareza acerca dos possíveis impactos nos resultados.
Dentre algumas medidas práticas, recentemente a Raízen declarou força maior nas compras de etanol das usinas de cana-de-açúcar em meio à queda da demanda de combustível no Brasil. Carta foi enviada aos fornecedores de etanol invocando a cláusula, segundo um porta-voz. A medida inclui o etanol anidro, misturado à gasolina, e o tipo hidratado, usado diretamente no motor dos carros. O Conselho de Administração da Cosan S.A. aprovou o Programa de Recompra de ações ordinárias de suas emissão, de até 10,0 milhões de ações, representativas de aproximadamente 2,54% do capital total e 7,37% das ações em circulação (free float), pelo prazo de 18 meses vigorando até 15 de setembro de 2021.
Ao final de 2019 a companhia possuía uma dívida líquida d R$ 13,2 bilhões equivalente a 2,0x o EBITDA. No acumulado de 2019 o lucro líquido ajustado cresceu 23% para R$ 1,6 bilhão, refletindo a
alta de 22% da Receita Líquida para R$ 73,0 bilhões e o incremento de 12% no EBITDA ajustado para R$ 5,6 bilhões. Os investimentos foram de R$ 802 milhões no 4T19 acumulando R$ 3,1 bilhões em 2019.
Ao preço de R$ 52,50/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 20,7 bilhões, a ação CSAN3 registra queda de 24,5% este ano.
CPFL Energia (CPFE3) –Aneel aprova reajuste da CPFL Paulista mas adia repasse tarifário para 30 de junho
A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) adiou a vigência do reajuste tarifário da Companhia Paulista de Força e Luz (CPFL Paulista). Os novos valores deveriam vigorar a partir de hoje, 8 de abril, mas a vigência foi suspensa a pedido da própria companhia, como forma de colaborar com o enfrentamento da pandemia do novo coronavírus.
O reajuste das tarifas da CPFL Paulista será de 6,05%, sendo 6,72% para consumidores de alta tensão e 5,71% para a baixa tensão, inclusive residenciais. As novas tarifas passam a vigorar a partir de 30 de junho. Os valores que deixarem de ser pagos agora serão repassados às tarifas no processo tarifário de 2021.
A ação CPFE3 registra queda de 23,2% este ano para R$ 27,32/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 31,5 bilhões.
Ecorodovias (ECOR3) - Emissão de debêntures
O Conselho de Administração da empresa aprovou a emissão de 205 Notas Comerciais, em quatro séries, com valor unitário de R$ 6 milhões, totalizando R$ 1.230 milhões.
As notas terão prazo de vencimento conforme sua série, sendo a primeira para 180 dias, a segunda com 365 dias, a terceira de 540 dias e a quarta com 720 dias.
Os recursos serão usados para alongamento da dívida e reforço do caixa.
Ao final do 4T19, a dívida líquida consolidada da Ecorodovias era de R$ 6,6 bilhões, que cresceu 38,3% em doze meses, com os maiores investimentos em novas concessões. No 4T19, a relação dívida líquida/EBITDA ficou em 3,2x, vindo de 3,3x no trimestre anterior e 2,7x no 4T18.
Para enfrentar a crise, as empresas estão fazendo emissões e utilizando suas linhas de crédito rotativo, visando o reforço do caixa.
Neste ano, as ações da Ecorodovias caíram 42,6% e o Ibovespa teve uma desvalorização de 34,0%. ECOR3 estava cotada ontem 51,4% abaixo da máxima alcançada em 2020 e 16,7% acima da mínima.
Petrobras (PETR4) - Patamar da produção de petróleo em abril e mudança no rating Pouco antes do pregão de ontem, a empresa divulgou que estabeleceu o patamar de 2,07 milhões de barris para sua produção de petróleo em abril. A Petrobras também informou sobre uma modificação em sua nota de crédito pela S&P.
A Petrobras vai manter um patamar de 2,07 milhões de barris ao dia no Brasil durante este mês. Este nível de produção inclui os cortes já anunciados, que totalizaram a 200 mil barris ao dia.
Este número é bastante baixo, refletindo o momento de demanda por combustíveis muito fraco no mercado interno e o excesso da oferta de petróleo no mundo.
Após o pregão, a empresa informou que a agência de classificação de risco S&P Global Ratings (S&P), alterou a perspectiva de nota de crédito global da Petrobras de positiva para estável. Foi mantido o rating da dívida corporativa em “BB-“. Este movimento foi o mesmo feito para dívida do Brasil. Uma redução do rating é sempre algo negativo, mas nos parece sem efeito neste momento.
Nos últimos doze meses PETR4 caiu 41,1%, bem acima da desvalorização do Ibovespa, que foi de 24,0% no período. PETR4 estava cotada ontem 47,5% abaixo da máxima alcançada em 2020 e 51,2% acima da mínima.
Enauta (ENAT3) - Posicionamento na crise e um fraco volume de produção no 1T20 Após o pregão de ontem, a empresa informou que vai manter investimentos e o pagamento de dividendos neste momento de crise. Além disso, houve a divulgação dos números de produção no 1T20, que foram muito fracos.
Mesmo com a crise, a Enauta vai manter seu plano de investimentos para 2020 e 2021, incluindo a perfuração do primeiro poço na Bacia de Sergipe-Alagoas, esperado para o início do ano que vem. Porém, a empresa está avaliando o cenário de preços do petróleo, para adequar o projeto do Sistema Definitivo do Campo de Atlanta.
Os dividendos (R$ 300 milhões – R$ 1,14 por ação), serão deliberados em reunião do Conselho de Administração, que será realizada no dia 16 de abril de 2020.
Ao final do 4T19, a Enauta tinha uma excelente situação financeira, com um caixa líquido de R$ 1,7 bilhão, 11,6% menor que no 4T18, principalmente em função do pagamento de dividendos (R$ 500 milhões) durante o ano.
Vale lembrar que a empresa deve receber, ainda este ano, o valor de US$144 milhões referentes à venda de participação no Bloco BM-S-8.
A produção total da Enauta durante o 1T20 foi de 1.552 mil barris equivalentes de petróleo (boe) nos dois campos que opera (Manati e Atlanta) ou 17,1 mil boe ao dia.
O volume total produzido no1T20 ficou 38,1% abaixo do 4T12, com um fraco desempenho nos dois campos em que a Enauta participa.
Estes números são indicadores negativos para os resultados da empresa no 1T20.
Enauta - Produção Trimestral
R$ milhões 1T20 4T19 Var.
M anati
Produção média diária - milhões m3/ dia 2,0 4,5 -55,6% Part icipação da empresa na produção (45%) - milhões m3 81,6 188,2 -56,6%
Atlanta
Produção média diária - milhões barris/ dia 22,7 28,5 -20,4% Part icipação da empresa na produção (50%) - mil barris 1.032,2 1.309,5 -21,2%
Font e: Enaut a
Neste ano, as ações da Enauta caíram 38,1% e o Ibovespa teve uma desvalorização de 34,0%. ENAT3 estava cotada ontem 47,0% abaixo da máxima alcançada em 2020 e 64,1% acima da mínima.
CCR (CCRO3) - Emissão de Notas Comerciais
A empresa informou, na noite de ontem, que emitirá R$ 400 milhões em Notas Comerciais com prazo de um ano.
A CCR vai destinar os recursos para reforço do caixa.
Neste momento de crise, as empresas estão buscando este reforço de caixa. Como exemplo, também ontem, a Ecorodovias anunciou uma emissão do mesmo tipo de título.
A divida líquida da CCR (IFRS) ao final do 4T19 foi de R$ 13,9 bilhões, 7,1% maior que no trimestre anterior e 1,5% acima do 4T18. A relação Dívida Líquida/EBITDA IFRS era de 2,4x, vindo de 2,3x no 3T19 e 2,8x no 4T18.
Nos últimos doze meses, CCRO3 subiu 3,6%, enquanto o Ibovespa caiu 21,4%. Esta ação estava cotada ontem 39,6% abaixo da máxima alcançada em 2020 e 33,9% acima da mínima.
Evolução do fluxo de capital estrangeiro (R$ milhões) 2.347 -745 -4.161 -246 -6.533 -10.796 426 -9.601 -8.851 -19.158 -20.972 -24.208 -2.373 635 272 9.505 12.714 0 920 4.005 2.914 5.678 853 10.472 0 0 -30.000 -20.000 -10.000 0 10.000 20.000 30.000
abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19 jan/20 fev/20 mar/20 abr/20
Fonte: Planner Corretora/B3, dados até 03/04/20
Fluxo mercado secundário Ofertas Públicas Ibovespa
Fluxo de Capital Estrangeiro – Sem IPOs e Follow on
3/4/20 Mês Ano
Saldo 1.309,2 (2.373,0) (55.384,4)
Fonte: B3 e Planner Corretora
Contratos em Aberto – Ibovespa Futuro
-400.000 -300.000 -200.000 -100.000 0 100.000 200.000 300.000 400.000
Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais
FLUXO ESTRANGEIRO
I. Não Residentes I. Institucionais
Compra 161.917 453.568
Venda 198.897 416.441
Líquido -36.980 37.127
