Apresentação Institucional 3T15

(1)

Apresentação Institucional

(2)

(3)

Destaques do Grupo

Destaques dos 9M14

 Um dos maiores e mais completos grupos de intermediação imobiliária do país;

 22 imobiliárias presentes em 11 estados (72 lojas físicas);

 Cerca de 790 pontos de venda;  Mais de 9 mil corretores associados;  R$ 18,3 bilhões em lançamentos;  48 mil unidades lançadas;

 R$ 9,2 bilhões em vendas contratadas(2)_;

 25,4 mil unidades vendidas(2)_;

 R$ 211 milhões de receita líquida;

 10 mil horas de treinamento da equipe de força de vendas em média nos últimos três anos.

Destaques – LTM

(1)

_3T15

_{VGV Contratado por Segmento}

_LTM

(1)_(3T15)

VGV Contratado por Região

LTM

(1)_(3T15) Lançamentos

34%

Remanescentes(3)

(1) Sigla em inglês para Last twelve months = últimos 12 meses (2) Mercado Primário e Secundário

3% Outros Usados ou Prontos 21% Remanescentes 43% Lançamentos 33% MG 5% RJ 48% 30% Outros 5% RS 4% _BA 2% PR 3% GO 4% SP

(4)

Segmentos de Atuação e Serviços Oferecidos

• Parcerias com mais de 600 clientes incorporadores; • Comercialização imobiliária –

comissões pagas na vendas das unidades lançadas; • Acompanhamento jurídico ; • Consultoria e assessoramento na concepção e planejamento do empreendimento, no estudo de viabilidade imobiliária e no planejamento de marketing; • Representaram 43% das

vendas do mercado primário

nos últimos 12 meses.

Lançamentos Imobiliários

28%

Imóveis

Remanescentes

38%

• Um dos maiores desafios

para os incorporadores é

realizar a venda dos imóveis remanescentes; • Diretoria e estrutura comercial inteiramente dedicada e especializada; • Comercialização imobiliária; • Acompanhamento jurídico; • Políticas de incentivo à

nossa força de vendas. • Representaram 57% das

vendas do mercado

primário nos últimos 12 meses.

Imóveis Usados ou

Prontos

23%

• Grande Potencial com

Mercado Endereçável Relevante, porém muito

fragmentado;

• Comercialização imobiliária; • Acompanhamento jurídico ; • Oferecemos maior segurança

pra quem está vendendo e comprando, dedicação e

comprometimento dos

profissionais;

Crédito Imobiliário

4%

• Parceria Comercial com o Banco HSBC, para originar financiamentos para o mercado secundário ; • Parceria de cinco anos (até

dezembro de 2015), prorrogável por mais cinco anos a critério das partes. • Taxa competitiva para o

consumidor final. • Comissão de 3,5%, livre de risco, na cota de financiamento (LTV) por financiamento imobiliário originado; • Estrutura dedicada do HSBC para processamento e aprovação de crédito (fast track);

4

% da receita bruta total nos últimos 12 meses

* Outras receitas de consultoria, venda de terrenos e locação totalizam 6% da receita bruta

(5)

Histórico da Companhia

 A Companhia foi constituída em 16 de janeiro de 2007;  Aquisição de 16 empresas e consolidação da Companhia como gestora;  IPO em outubro de 2007;  Aquisição de outras 10 companhias em 2008. 2010 2009 2008 2007 2011 2012

Start-Up e Aquisições

Crescimento Orgânico

Retomada das

Aquisições

Reestruturação e

Transformação

2013

2014

 Apesar da crise, a Brasil Brokers cresceu significativamente no período;  CAGR de receita de 28% entre 2008 e 2010;  Expansão da oferta de crédito na economia, urgência dos compradores, grande volume de

lançamentos;

 Início da parceria com o HSBC para promover e oferecer crédito imobiliário no mercado secundário.

 Aquisição de 7 companhias entre 2011 e 2012;

 Mercado imobiliário mais maduro, dando primeiros sinais de desaceleração em 2012.  Redução do número de lançamentos e da velocidade de vendas;  Adequação da alavancagem operacional ao novo momento do setor;  Transformação do negócio

para capturar sinergias administrativas.

(6)

PA

RS

PR

MG

BA

RN

SP

GO

MT

RJ

BRASIL BROKERS CHÃO & TETO

BRASIL BROKERS ABREU

BRASIL BROKERS BRITO & AMOEDO

BRASIL BROKERS BRASIL BROKERS CORPORATE REDE MORAR

BRASIL BROKERS BRASIL BROKERS ÉTICA BRASIL BROKERS CORPORATE BRASIL BROKERS

ABYARA BROKERS IMÓVEIS NO MORUMBI BRASIL BROKERS REDENTORA HOME HUNTERS AVANCE BAMBERG LÍBÓRIO BRASIL BROKERS CONSULTING BRASIL BROKERS CORPORATE REDE MORAR BRASIL BROKERS NOBLESSE

AVANCE VERA BERNARDES REDE MORAR

BRASIL BROKERS GALVÃO BRASIL BROKERS TROPICAL IMÓVEIS

AVANCE

BRASIL BROKERS TROPICAL IMÓVEIS

DF

BRASIL BROKERS TROPICAL IMÓVEIS

2

1

3

1

2

5

1

31

24 Cobertura Geográfica

6 Nº de lojas

(7)

Parceiros Incorporadores

Quebra da Receita LTM(1)_3T15

Parceria com Todas as Incorporadoras Listadas…

…e Mais de 600 não listadas

A Brasil brokers foi responsável por 13% do valor de vendas contratadas dos incorporadores de capital

aberto durante os últimos 12 meses.

72%

28%

(8)

(9)

Modelo de Negócios

Modelo de Negócios Baseado em Serviços

(1) Valores anualizados.

 Mais de 9 mil corretores associados;

 Intensamente treinados (10 mil horas de treinamento em média nos últimos três anos);  Capacitados a oferecer um portfólio completo de serviços imobiliários;

 Autonomia comercial local e centralização de processos, sistemas e controles.

Principais Ativos

Pilares

Gente

Baixa

Necessidade de

Capital

Geração de Caixa

e Retorno aos

Acionistas

Capilaridade

 72 lojas físicas em 11 estados brasileiros;

 Cerca de 790 pontos de venda.

 Capex principalmente para melhorias internas de processo e readequação de lojas.  R$ 13,1 milhões investidos, ou 5% da receita líquida, em 2014.

 Geração Operacional de Caixa representou quase a totalidade do EBITDA nos últimos 5 anos.  R$ 345,6 milhões de capital retornado aos acionistas desde 2008 (dividendos e recompra de ações)

Alavancagem

Operacional

 Fortes ganhos de margem em momentos de alta de mercado;

 Agilidade de ajustar a estrutura operacional dada o perfil cíclico do negócio;  Redução de custos de R$ 37 milhões em 2014(1)_{, e novas frentes para 2015.}

(10)

Vetores de Crescimento e Diferenciais Competitivos

Diferenciais Competitivos

10 (1) Fonte: ABECIP.

 Grande e especializada força de vendas, capilaridade, e grandes parcerias com mais de 600 clientes incorporadores;

 Longa experiência em assessoramento para concepção e planejamento de novos empreendimentos, atendendo principalmente os incorporadores de menor escala.

Ganho de Participação no Mercado

de Lançamentos

Ganho de Participação no Mercado

Secundário

Expansão do Financiamento a Clientes

Finais

Desenvolvimento de receitas auxiliares

ainda tímidas

Vetores de Crescimento

 Taxa competitiva para o consumidor final.

 Comissão de 3,5%, livre de risco, na cota de financiamento (LTV);  Estrutura dedicada do HSBC para processamento e aprovação;  Financiamentos imobiliários ainda muito tímidos no Brasil: saldo

representa ~10% do PIB brasileiro (vs 73% nos EUA) (1)

 Experiência na administração de carteira de locação, com modelo replicável;

 Escalabilidade e sinergias operacionais para a implementação de serviços de administração condominial e venda de seguros.  Em um mercado ainda informal e fragmentado, oferecemos maior

segurança para quem está vendendo e comprando, dedicação e comprometimento dos profissionais;

 Cerca de 72 lojas em 11 estados;

 Otimização da estrutura de prontos e nova versão do CRM.

Avançar com Estratégia de Venda de

Remanescentes

 Maior segmento da Companhia atualmente;

 Diretoria e estrutura comercial inteiramente dedicada e especializada;

(11)

Expansão Crédito Imobiliário

Padronização de Itens Não Diferenciáveis Revisão Estratégia

On-Line Otimização da Estrutura de Prontos Nova Diretoria de Remanescentes Investimento em Inteligência de Mercado Centralização e Padronização de Processos Revisão do Portfólio de Lojas Nova Versão do CRM Regionalização Centralização Comercial e do Back-Office em Estruturas “Aéreas”

Novo Portal e APP do Corretor Gestão por Performance

Plano Estratégico

Operações

Comercial

Frentes Estratégicas

Iniciativas

Produtividade

Infraestrutura

Outros Negócios

Capacitação e Fidelização; Foco em Produtividade nas

Vendas Novo Modelo de Remuneração dos Executivos Programa de Stock Option

Gente

Plano Estratégico define poucas, porém relevantes, prioridades para o ano para ampliar foco.

Adotamos conceito de “dono” de cada projeto estratégico com prazos e metas.

(12)

Reestruturação e Transformação Em Andamento

12

 Sinergias e redução de pessoal administrativo;

 Regionalização do Back-office de SP;  Novas Políticas Corporativas;  Novos Diretores de Remanescentes,

Gente, TI e Inteligência de Mercado.

Concluídas/Em Andamento

Frentes de Ação

Pessoal

Infraestrutura &

Processos

Fornecedores

 Renegociação de aluguéis;  Centralização da matriz em uma

única unidade administrativa;  Redução e adequação dos custos de

ocupação;

 Padronização de processos;  Fortalecimento do CSC na matriz:

redução de custos e geração de indicadores de performance.

 Contratação centralizada de serviços como Seguros, Limpeza e Impressão;  Novo processo de aprovação de

investimentos;

 Renegociação de Contratos.

Redução de Custos

(1)

(1) Inclui custos e despesas operacionais (ex depreciação e amortização).

0,7

Anualização dos Custos

222,2 PDD Outros -0,2 Repasse -0,7 Serv. de 3º -4,5 Ocupação -4,9 Pessoal -9,5 2013 260,0 241,0 2014 c/ Reduc. Anualizada -18,8 2014

(13)

(14)

Compromisso com os Altos Níveis de Governança Corporativa

14



Reuniões de Conselho mensais ;



Instauração de Comitês operacionais para suporte ao

management com participação dos conselheiros;



Compromisso com os altos níveis de governança

corporativa .



Total alinhamento dos Conselheiros e dos

Diretores com a estratégia de longo prazo do

Grupo.

C on sel h o Acionistas que Representam Representante Ney Prado Squadra Luis Moura BTG Pactual Rodrigo Pavan Sidney Breyer Gulf Guilherme Aché % do capital 33,3%

Posições Acionárias

(1)

Conselho e Governança

Conselho de

Administração

Comitês

Operacionais

 Formado por 5 membros, sendo 1

deles Independente

 Mandato válido até agosto de

2016, permitida a reeleição

 Assessorado por uma Gerência de

Controles Internos  Comercial  Finanças  Gente  Remuneração  Tecnologia

 Ética _{Renato Lobo}

% do capital 0,0% Ex ec u ti vo s % Total do capital 33,3% Independente (1) Posições Acionárias em 30/09/2015. Sílvio Almeida Felipe Dias

(15)

(16)

Menor VSO, Porém Ainda Há um Volume Importante de Lançamentos

Evolução do Banco de Terrenos(1)_{(R$ bilhões)}

16

Mercado Potencial

 Apesar da menor velocidade de vendas, o mercado continua com volume de lançamentos importante;

 As incorporadoras listadas ainda possuem enorme estoque de terrenos mantendo a necessidade de novos lançamentos ou de monetização desses ativos.

 O volume de contratação de lançamentos tem correlação direta com a confiança do consumidor na economia;

 Melhorias estruturais no país podem abrir espaço para novas ondas de crescimento do mercado endereçável.

 A Brasil Brokers está se preparando estruturalmente para a retomada do mercado, com redução de sua alavancagem operacional.

Fontes: GeoImovel e Releases dos incorporadores listados (1) Somente empresas listadas

VGV Contratado vs Confiança do Consumidor VGV de Lançamento – R$ Bi 86 116 118 128 105 72 2013 2014 2011 2012 2010 2009 169,0 200,1 205,4 216,2 201,7 171,8 158,2 2011 2012 2014 2009 2010 2013 2008 99 119 115 122 96 72 113 137 162 158 164 157 2010 2011 2009 2012 2013 2014

VGV Contratado Mercado Primário Brasileiro - R$ Bi Índice de Confiança do Consumidor

(17)

Além Disso, os Estoques Precisam ser Vendidos

Estoques e Vendas sobre Oferta – R$ Bi Performance dos Incorporadores de Capital Aberto – R$ Bi

Representatividade Remanescentes no Mercado Primário

53%

Mercado Potencial

 Incorporadoras possuem um nível de estoque significativo que precisa ser vendidos;

 Forte parceria com todas as incorporadoras listadas e mais de 600 incorporadores não listados gera grandes oportunidades para a Brasil Brokers para a venda de Remanescentes;  Diretoria e estrutura comercial inteiramente dedicada e

especializada, políticas de incentivo à nossa força de vendas permitem aproximação com incorporadores e foco da nossa equipe;

 Vendas de Remanescentes representaram 55% das vendas do mercado primário nos últimos 12 meses, na Brasil Brokers. 130 126 129 126 120 111

+17%

2014 18% 2013 22% 2012 24% 2011 27% 2010 27% 2009 24%

Venda Sobre Oferta - % Estoques 23 41 44 29 29 21 21 24 31 33 35 36

+69%

-9%

2014 2013 2012 2011 2010 2009 Estoques VGV Lançado 74 ₆₄ ₆₇ ₅₀ 48 ₅₁ ₅₂ 49 2014 99 50% 2013 119 44% 2012 115 44% 2011 122 39%

Remanescentes / Total Primário VGV Lançamentos

VGV Remanescentes

(18)

Seção 5 - Resultados Operacionais

e Financeiros

(19)

Indicadores Operacionais

Número de Funcionários

Número de Lojas

Diante do mercado mais difícil, a Companhia promoveu profundas mudanças com o intuito de

ajustar a sua alavancagem operacional.

1.244 1.441 1.606 1.602 1.416 2014 2011 2010 2012 2013 3T14 3T15 -19% 1.277 1.036 100 120 133 123 102 2013 2014 2011 2012 2010 72 3T15 3T14 106 -32%

(20)

Indicadores Operacionais (Parte II)

20

Trabalhamos com corretores intensamente treinados e capacitados a oferecer um portfólio completo

de serviços imobiliários. Foco em produtividade nas vendas.

Ponto de Vendas

Força de Vendas (Corretores Associados)

14.927 15.528 17.678 16.942 14.015 2014 2013 2010 2011 2012 3T14 3T15 14.528 9.250 -36% 977 948 1.141 1.125 957 2012 2013 2011 2014 2010 3T14 3T15 790 1.004 -21%

(21)

VGV Contratado (R$ bilhões)

VGV Contratado

VGV Contratado – Mercado Primário

VGV Contratado – Mercado Secundário

16,0 19,4 17,6 _16,8 12,3 2014 2013 2012 2011 2010 -27% -48% 3T15 1,7 3T14 3,2 13,2 16,2 14,3 12,9 9,4 2013 2010 2011 2012 2014 -28% 3T15 1,3 2,4 -46% 3T14 2,3 2,6 3,0 3,5 2,6 2013 2014 -26% 2011 2010 2012 0,4 0,7 -42% 3T14 3T15

(22)

Detalhe do VGV Contratado – 3T15

22

Mercado Primário

Mercado Secundário

Mercado Primário 76% Mercado Secundário 21% Outros 0% Mercado Secundário 23% Mercado Primário 77% Outros 3% RN 2% BA 2% PR 4% GO 4% MG 4% RJ 24% SP 56% Acima de R$650 mil 25% R$350 - R$650 mil 34% R$150 - R$350 mil 32% Até R$150 mil 9% Outros 1% GO 1% MG 2% RN 2% PR 2% RS 7% SP 27% RJ _58% Acima de R$650 mil 55% R$350 - R$650 mil 26% R$150 - R$350 mil 17% Até R$150 mil 2%

(23)

Receita Líquida

(1)

_(R$MM)

Unidades Contratadas (Qtd. mil)

Ticket Médio (R$ Mil)

Comissão Bruta (%)

280,0 373,8 383,1 407,7 335,6 -25,1% -2,4% 2014 2013 2012 2011 2010 -44,1% 3T15 41,0 3T14 73,5 5,0 -44,2% 3T15 3T14 9,0 333 362 387 355 349 366 386 353 324 359 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14 4T13 3T13 2T13 3T15 2,85 2,63 2,61 2,64 2,61 2,61 2,56 2,57 2,55 2T15 2,62 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14 4T13 3T13 2T13 3T15 34 48 61 74 68 -30,1% 2014 2013 2012 2011 2010

(1 )No 1T15 realizamos a venda de 3 de nossas subsidiárias que no período de 3T14 apresentaram uma receita de R$ 2,19 MM .

(24)

Crédito Imobiliário (Parceria HSBC)

Receita bruta de Crédito Imobiliário - HSBC

Aprovação de Crédito - HSBC

Assinatura de Contratos - HSBC

24 131,6 13,5 11,1 11,0 7,9 +21,9% +1,6 2014 4,2% 2013 2,6% 2012 2,5% 2011 1,7%

Receita Crédito Imob./Receita Total - % Receita Crédito Imob. - R$MM

2,5 3,7 +18,0% -33,5% 3T15 5,2% 3T14 4,4% 387,4 361,8 269,5 247,2 +7,1% 2014 15,1% 2013 10,5% 2012 8,9% 2011 9,4%

Penetração Créd. Imob./Vendas Mercado Secundário Contratos Assinados - R$MM 581,8 590,9 391,4 362,2 -1,5% 2014 66,6% 2013 2012 61,2% 68,8% 2011 68,3% Assinados/Aprovados - % Aprovação - R$MM 65,3% -47,2% 3T15 89,2 3T14 169,1 60,7% -43,2% 15,5% 3T15 58,2 15,0% 3T14 102,6

(25)

Redução de Custos

(3)

_{(R$ MM)}

(R$ MM)

Custos e Despesas

25

Evolução Custos e Despesas (R$ MM)

Detalhe dos Custos e Despesas (%) – 3T15

5,8%

(1) Variação IPCA, usado para reajustar maioria dos contratos.

IPCA(1) _6,4% 9,5%

(2) Baixas contábeis, não caixa e não recorrentes referentes as baixas contábeis realizadas no 4T14 de algumas operações em análise quanto a sua continuidade.

(2) 50,1 3T15 3T14 -14,4% 58,5 5% 23% 2% 4% 16% 9% 41% Pessoal PDD

Outras rec. (desp.) op

Outras desp. adm. Serviços de 3º Ocupação Repasse 260,0 262,8 256,1 214,1 -6,2% 2014 244,0 2012 3,0 2013 2011 2010 241,0 50,1 Outras rec. (desp.) op PDD -0,1 58,5 Outras desp. adm. Pessoal Ocupação -3,7 -3,2 -1,6 Repasse -2,2 C&D 3T14 Serviços de 3º -14,4% 2,9 -0,4 C&D 3T15

(26)

Resultado Operacional e Lucratividade

Evolução EBITDA (R$MM)

Lucro Líquido Contábil (R$MM)

Evolução EBITDA Ajustado

(1)

_{(R$ MM)}

Lucro Líquido Ajustado

(2)

_(R$MM)

26 1) Exclui, do 1T14 ao 4T14, o EBITDA das empresas revendidas, no 4T14 os efeitos não recorrentes relacionados às empresas revendidas e, no 1T15 o Resultado da Equivalência Patrimonial e os créditos constituídos das empresas revendidas. (2) Exclui, do 1T14 ao 4T14, o Resultado das empresas revendidas e, no 4T14 e 1T15 a baixa de ativos e passivos financeiros associados às empresas revendidas.

-25,6 80,6 82,5 106,6 72,8 2013 2014 2012 2010 2011 6,7 3T15 3T14 -10,4 36,0 113,7 120,3 151,7 121,5 -68,4% -160,6% -9,0 14,9 14,4 67,8 82,5 106,6 79,9 6,7 3T15 3T14 -10,4 2010 2011 2012 2013 2014 39,0 113,7 120,3 151,7 128,4 -9,0 14,9 2010 2011 2012 2013 2014 3T14 3T15 2010 2011 2012 2013 2014 3T14 3T15

(27)

Capex

Capex Evolução (R$MM)

Capex abertura – 3T15

Foram implementadas melhorias na qualidade do cadastro de clientes e dos produtos, além de novas

funcionalidades em nosso Portal do Corretor.

1,5 1,1 1,2 2,1 1,9 4,0 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 3T15 6,5% 7,1% 9,8% 21,1% 55,5% Instalações

Benfeitorias em imóveis de terceiros Equipamentos de informática Equipamentos, móveis e utensílios Licenças de uso de software

(28)

Geração de Caixa

28

Fluxo de Caixa últimos 12 meses (R$MM)

EBITDA, Geração de Caixa e Lucro Líquido (R$MM)

Geração de Caixa das Atividades

EBITDA Ajustado Lucro Líquido Ajustado

Modelo de negócios gerador de caixa e baixa necessidade de capital.

116,1 219,2 14,9 204,2 3T15 Recomp de Ações -13,8 Ativ. Com Acion. -79,6 Pagamento Aquisições -3,7 Invest. -5,9 Caixa Líquido Ativ. Op. Ger. De Caixa das Ativ. 3T14 27,7 55,1 56,8 14,9 9,2 -18,6 LTM - 3T14 LTM - 3T15

(29)

Dividendos

Dividendos Referentes ao Exercício Social Encerrado

25% 50% 50% 60% 75% 100%'

Dividendos Extraordinários

Pay-out

A Companhia retornou R$ 345,4 milhões de capital aos acionistas desde 2008 através de

dividendos e dois programas de recompras

70,0 76,5 58,8 60,8 34,6 21,3 3,9 2010 2009 2011 2012 2013 2014 2008

(30)

Disclaimer

30

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Brasil Brokers Participações S.A. e suas controladas, referentes ao terceiro trimestre de 2015. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser depositada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, é feita em relação à exatidão das informações aqui presentes.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores estão avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Brasil Brokers, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Brasil Brokers. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Brasil Brokers acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Finalmente a Brasil Brokers expressamente nega qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões futuras aqui presentes.