BRADESCO LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL

(1)

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Relatório Anual do Agente Fiduciário

2006

9ª Emissão de Debêntures Não Conversíveis

BRADESCO LEASING S.A.

ARRENDAMENTO MERCANTIL

(2)

Senhores Debenturistas

Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil

Comissão de Valores Mobiliários

Banco Bradesco S.A.

CETIP

CBLC

Na qualidade de agente fiduciário da 9ª emissão de debêntures da Bradesco Leasing

S.A. Arrendamento Mercantil apresentamos a V.S.as. o relatório anual sobre a

referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários

n.º 28, de 23 de novembro de 1983 e na Escritura de Emissão .

Este relatório foi elaborado com base nas Demonstrações Financeiras Padronizadas – DFP

relativas a 31/12/2006, demais informações fornecidas pela Emissora e controles

internos deste Agente Fiduciário.

Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na

sede da companhia Emissora; na Pavarini DTVM e na Comissão de Valores Mobiliários.

A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também

disponível em nosso website www.pavarini.com.br.

Atenciosamente,

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Agente Fiduciário

(3)

Emissora

Denominação social

B

RADESCO

L

EASING

S.A. A

RRENDAMENTO

M

ERCANTIL

Endereço da sede

Avenida Alphaville, 1500 – Piso 2 – Parte, na Cidade de Barueri, Estado de São Paulo

CNPJ

47.509.120/0001-82

Diretor de Relações com Investidores

José Luiz Acar Pedro

Núcleo Administrativo denominada “Cidade de Deus”, Vila Yara, Osasco – SP

Fone: 11-3684.4011 Fax: 11-3784.4630

Atividade

Arrendamento mercantil

Situação

Operacional

Controle acionário

Privado nacional

Auditor independente

KPMG Auditores Independentes

Jornais onde a Cia. divulga

informações

Diário do Comércio SP

Diário Oficial Est. São Paulo SP

Características da Emissão

Código SND

BRLA19

Código ISIN

BRBBBLSDBS077

Distribuição

PÚBLICA

Distribuição - Início

23/09/2002

Distribuição - Término

19/03/2003

Rating

AA (BRA) / Fitch

Status da Emissão

ATIVA

Status da Emissora

ADIMPLENTE

Título

Debêntures não conversíveis

Registro na CVM

CVM/SRE/DEB/2002/036, de 19/09/2002

Coordenador

Bradesco

Forma

Nominativa escritural

Espécie

Garantia subordinada

Emissão / séries

9ª / Única

Autorizações

RCA 16/05/02

Data de emissão

1° de junho de 2002

Data de vencimento

1° de junho de 2012

Data da próxima repactuação

Não há

Quantidade de títulos da emissão

1.200.000 Valor nominal na data de emissão

R$ 1.000,00

(4)

integralização.

Forma de integralização

A integralização será à vista, em moeda

corrente nacional, no ato da subscrição. A

subscrição será efetuada por meio dos

procedimentos do Sistema de Distribuição de

Títulos – SDT, disponibilizado pela CETIP.

Remuneração

100% DI

Amortização

Final

Pagamento de juros

Final

Resgate antecipado

A qualquer tempo, devendo a Emissora

publicar

aviso

aos

debenturistas

com

antecedência mínima de 30 (trinta) dias da

data do resgate

Agente fiduciário

Pavarini DTVM Ltda.

Banco mandatário e escriturador

Bradesco

Negociação e Custódia

CETIP/SND

Rating da emissão

AA (BRA) / Fitch

Anúncios de Início e de Encerramento de

Distribuição” e o Aviso aos Debenturistas

informando que o relatório anual do Agente

Fiduciário

encontra-se

disponível

aos

debenturistas serão publicados no jornal

Gazeta Mercantil, edição nacional. Os demais

atos e decisões decorrentes desta emissão

que, de qualquer forma, envolvam os

interesses dos debenturistas, serão publicados

sob a forma de “Aviso aos Debenturistas” nos

periódicos “Diário Oficial do Estado de São

Paulo” e “Diário do Comércio”, de São Paulo.

Assembléia de debenturistas

A

Assembléia

somente

poderá

aprovar

alterações nas condições das Debêntures, pelo

voto de debenturistas que representem, no

mínimo, 2/3 (dois terços) das Debêntures em

circulação.

Posição das Debêntures

Data Emitidas Adquiridas

pela Emissora Resgatadas pela Emissora Canceladas Em Tesouraria Em Circulação 01/06/02 1.200.000 - - - - - 31/12/02 1.200.000 - - - - 1.200.000 31/12/03 1.200.000 - - - - 1.200.000 31/12/04 1.200.000 - - - - 1.200.000 31/12/05 1.200.000 - - - - 1.200.000 31/12/06 1.200.000 - - - - 1.200.000

(5)

Destinação dos Recursos

A totalidade dos recursos obtidos com a subscrição das Debêntures foi destinada a

reforçar a posição de caixa para preservar a liquidez da Emissora, bem como financiar

novas operações de arrendamento mercantil.

Garantia

As Debêntures são da espécie com garantia subordinada, reconhecendo preferência tão

somente aos acionistas da empresa, no ativo remanescente, em caso de haver liquidação

da sociedade.

Resgate Antecipado

A qualquer momento, a partir da Data de Emissão, a Emissora poderá promover o

resgate antecipado das Debêntures em circulação, mediante o pagamento do valor

nominal unitário das Debêntures, acrescido dos Juros, calculados pro rata temporis,

desde a Data de Emissão até a data do resgate, devendo a Emissora publicar aviso aos

debenturistas com antecedência mínima de 30 (trinta) dias da data do resgate. O

resgate poderá ser total ou parcial, sendo, neste último caso, mediante sorteio nos

termos do § 1º do artigo 55 da Lei nº 6.404/76. As Debêntures resgatadas deverão ser

obrigatoriamente canceladas.

Repactuação

Não haverá repactuação.

Eventos e Pagamentos Programados

R$/debênture

Data

Parcela

Amortização

Parcela

Juros

Status

01.06.2012

1 /

1 1.000,00

1 /

1 -

A vencer

Eventos Legais e Societários

RCA 03/02/2006

Aos 3 dias do mês de fevereiro de 2006, às 10h, na sede social, Avenida Alphaville, 1.500, piso 2, parte, Alphaville, Barueri, SP, reuniram-se os membros do Conselho de Administração da Sociedade sob a presidência do senhor Lázaro de Mello Brandão. Durante a reunião, os Conselheiros deliberaram registrar o pedido de renúncia ao cargo de Diretor da Sociedade, formulado pelo senhor Décio Tenerello, em carta desta data, cuja transcrição foi dispensada, a qual será levada a registro juntamente com esta Ata, consignando-se, nesta oportunidade, agradecimentos pelos serviços prestados durante sua gestão. Nada mais foi tratado, encerrando-se a reunião e lavrando-encerrando-se esta Ata que os Conencerrando-selheiros preencerrando-sentes assinam. aa) Lázaro de Mello Brandão, Antônio Bornia, Mário da Silveira Teixeira Júnior e Márcio Artur Laurelli Cypriano.

RCA 07/02/2006

Aos 7 dias do mês de fevereiro de 2006, às 17h, na sede social, Avenida Alphaville, 1.500, piso 2, parte, Alphaville, Barueri, SP, reuniram-se os membros do Conselho de Administração da Sociedade sob a presidência do senhor Lázaro de Mello Brandão. Durante a reunião, os Conselheiros, em face do novo Organograma

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Mário da Silveira Teixeira Júnior e Márcio Artur Laurelli Cypriano. RCA 28/04/2006

Deliberações: 1) de conformidade com as disposições do “caput” do Artigo 8o_{do Estatuto Social, procederam à} eleição, entre si, do Presidente e do Vice-Presidente deste Órgão, tendo a escolha recaído nos nomes dos senhores: Presidente: Lázaro de Mello Brandão; Vice-Presidente: Antônio Bornia; 2) atendendo ao disposto no Artigo 12 do Estatuto Social, procederam à eleição dos Diretores da Sociedade, com mandato até a 1a_Reunião deste Órgão que se realizar após a Assembléia Geral Ordinária de 2007, tendo sido reeleitos os senhores: Diretor-Presidente: Márcio Artur Laurelli Cypriano, brasileiro, casado, bancário, RG 2.863.339-8/SSP-SP, CPF 063.906.928/20; Diretores: Laércio Albino Cezar, brasileiro, casado, bancário, RG 3.555.534/SSP-SP, CPF 064.172.724/00; Arnaldo Alves Vieira, brasileiro, viúvo, bancário, RG 4.847.312/SSP-SP, CPF 055.302.378/00, todos com domicílio na Cidade de Deus, Vila Yara, Osasco, SP; Luiz Carlos Trabuco Cappi, brasileiro, casado, bancário, RG 5.284.352/SSP-SP, CPF 250.319.028/68, com domicílio na Avenida Paulista, 1.415, Bela Vista, São Paulo, SP; Sérgio Socha, brasileiro, casado, bancário, RG 208.855-0/SSP-SC, CPF 133.186.409/72; Julio de Siqueira Carvalho de Araujo, brasileiro, casado, bancário, RG 3.272.499/IFP-RJ, CPF 425.327.017/49; Milton Almicar Silva Vargas, brasileiro, casado, bancário, RG 7.006.035.096/SSP-RS, CPF 232.816.500/15; José Luiz Acar Pedro, brasileiro, casado, bancário, RG 5.592.741/SSP-SP, CPF 607.571.598/34; Norberto Pinto Barbedo, brasileiro, divorciado, bancário, RG 4.443.254/SSP-SP, CPF 509.392.708/20; e Paulo Eduardo D’Avila Isola, brasileiro, divorciado, bancário, RG 6.610.670-9/SSP-SP, CPF 857.044.828/72, todos com domicílio na Cidade de Deus, Vila Yara, Osasco, SP, cujos nomes serão levados à aprovação do Banco Central do Brasil, após o que tomarão posse de seus cargos, sendo que permanecerão em suas funções até que a Diretoria a ser eleita no ano de 2007 receba a homologação do Banco Central do Brasil e seja a Ata arquivada na Junta Comercial e publicada. Os Diretores reeleitos declararam, sob as penas da lei, que não estão impedidos de exercer a administração de sociedade mercantil em virtude de condenação criminal

AGO-AGE 28/04/2006

Deliberações: Assembléia Geral Ordinária: I) aprovados, sem reservas, as contas dos Administradores, o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeiras e o Parecer dos Auditores Independentes, relativos ao exercício social findo em 31.12.2005, de conformidade com a publicação efetivada em 23.3.2006, nos jornais “Diário Oficial do Estado de São Paulo”, páginas 3 a 8, e “Diário do Comércio”, páginas 11 a 13; II) aprovada a proposta do Conselho de Administração, registrada na Reunião Extraordinária no_{17, daquele Órgão,} de 26.4.2006, para a destinação do lucro líquido do exercício encerrado em 31.12.2005 e a distribuição de dividendos, conforme segue: “Tendo em vista que a Sociedade obteve no exercício social encerrado em 31.12.2005 lucro líquido de R$217.788.723,15, propomos que seja destinado da seguinte forma: R$10.889.436,16 para a conta “Reserva de Lucros - Reserva Legal de 2005”; R$155.174.465,24 para a conta “Reserva de Lucros - Reserva Estatutária de 2005”; e R$51.724.821,75 para pagamento de Dividendos, os quais deverão ser pagos até 31.12.2006.”; III) reeleitos para compor o Conselho de Administração da Sociedade, com mandato até a Assembléia Geral Ordinária de 2007, os senhores: Lázaro de Mello Brandão, brasileiro, casado, bancário, RG 1.110.377/SSP-SP, CPF 004.637.528/72; Antônio Bornia, brasileiro, viúvo, bancário, RG 11.323.129/SSP-SP, CPF 003.052.609/44; Mário da Silveira Teixeira Júnior, brasileiro, casado, bancário, RG 3.076.007-0/SSP-SP, CPF 113.119.598/15; e Márcio Artur Laurelli Cypriano, brasileiro, casado, bancário, RG 2.863.339-8/SSP-SP, CPF 063.906.928/20, todos com domicílio na Cidade de Deus, Vila Yara, Osasco, SP, cujos nomes serão levados à aprovação do Banco Central do Brasil, após o que tomarão posse de seus cargos. Os Conselheiros reeleitos declararam, sob as penas da lei, que não estão impedidos de exercer a administração de sociedade mercantil em virtude de condenação criminal; IV) fixado o montante global anual da remuneração dos Administradores, no valor de até R$55.000,00, a ser distribuída em Reunião do Conselho de Administração, aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina a letra “m” do Artigo 9o_{do Estatuto Social.}

Assembléia Geral Extraordinária: aprovada, sem qualquer alteração ou ressalva, a proposta do Conselho de Administração, registrada na Reunião Extraordinária no_{17, daquele Órgão, de 26.4.2006, a seguir transcrita:} “Vimos propor a alteração do Estatuto Social, no “caput” do Artigo 12, reduzindo de 13 (treze) para 10 (dez) o número máximo de cargos na Diretoria. Se aprovada a proposta, o “caput” do Artigo 12 do Estatuto Social passará a vigorar com a seguinte redação, após a homologação do processo pelo Banco Central do Brasil: “Art. 12) A Diretoria da Sociedade, eleita pelo Conselho de Administração, com mandato de l (um) ano, é composta de 2 (dois) a 10 (dez) membros, sendo 1 (um) Diretor-Presidente e de 1 (um) a 9 (nove) Diretores sem designação especial.”.

(7)

RCA 02/05/2006

Durante a reunião, os Conselheiros deliberaram contratar, em substituição à KPMG Auditores Independentes, a empresa PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, CRC 2SP000160/O-5, com sede na Avenida Francisco Matarazzo, 1.400, Torre Torino, Água Branca, São Paulo, SP, CNPJ no_{61.562.112/0001-20,} registrada na Comissão de Valores Mobiliários - CVM, conforme Ato Declaratório no_{5.038, de 8.9.1998. A} decisão tem por objetivo uniformizar procedimentos e racionalizar trabalhos, com a conseqüente redução de custos, uma vez que o novo Auditor Independente já audita as demonstrações financeiras do Banco Bradesco S.A. (controlador desta Sociedade) em USGAAP e passará a auditar também as demonstrações de acordo com o padrão contábil brasileiro.

RCA 07/07/2006

Deliberações: tendo em vista o arquivamento em 28.6.2006, pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, do 2o Programa de Distribuição dos Valores Mobiliários, com prazo máximo de 2 anos, nos termos da Instrução CVM no_{400, de 29 de dezembro de 2003 (“Instrução CVM n}o_{400/03”), composto unicamente por debêntures não} conversíveis em ações, no montante de até R$10.000.000.000,00 (dez bilhões de reais): I. emitir debêntures nominativas-escriturais, não conversíveis em ações, da espécie subordinada aos demais credores da Sociedade, para distribuição pública, com as seguintes características: 1. Quantidade Total de Debêntures: serão emitidas 65.000.000 (sessenta e cinco milhões) de debêntures; 2. Valor Nominal Unitário: as debêntures terão valor nominal unitário, na data de emissão (conforme definida abaixo), de R$100,00 (cem reais); 3. Valor Total da Emissão: o valor total da emissão é de R$6.500.000.000,00 (seis bilhões e quinhentos milhões de reais); 4. Número de Séries: única; 5. Forma, Conversibilidade e Espécie: nominativas-escriturais, não conversíveis em ações, e da espécie subordinada aos demais credores da Sociedade; 6. Data de Emissão: 1o_{de fevereiro de} 2005 (“Data de Emissão”); 7. Prazo: 20 (vinte) anos, contados a partir da data de emissão; 8. Data de Vencimento: 1o_{de fevereiro de 2025; 9. Preço de Subscrição e Forma de Integralização: as debêntures serão} subscritas pelo seu valor nominal unitário, acrescido dos juros calculados nos termos do item 10, desde a data de emissão até a data da efetiva subscrição e integralização. A integralização será à vista, em moeda corrente nacional, no ato da subscrição; 10. Remuneração: sobre o valor nominal das debêntures incidirão, desde a data de emissão, juros remuneratórios equivalentes a 100% (cem porcento) da taxa média diária dos depósitos interfinanceiros denominada “Taxa DI Over Extra Grupo”, expressa na forma porcentual ao ano, base 252 (duzentos e cinqüenta e dois) dias úteis, calculada e divulgada diariamente pela CETIP - Câmara de Custódia e de Liquidação (“Taxa DI”); 11. Periodicidade do Pagamento: os juros serão pagos na data de vencimento das debêntures; 12. Amortização Programada: não há, sendo o valor nominal unitário das debêntures devido na data de vencimento indicada no item 8; 13. Repactuação: as debêntures serão objeto de repactuação ao final do prazo de 60 (sessenta) meses, a contar da data de emissão, ou seja, em 1o_{de fevereiro de 2010; 14.} Resgate Antecipado: as debêntures em circulação poderão ser resgatadas, a qualquer tempo, por deliberação do Conselho de Administração da Sociedade. O resgate poderá ser total ou parcial, pelo valor nominal unitário, acrescido dos juros, pro rata temporis desde a data de emissão até a data do resgate. Na hipótese de resgate antecipado parcial, a Sociedade adotará o critério de sorteio, a ser realizado na presença do Agente Fiduciário. As debêntures resgatadas serão canceladas pela Sociedade; 15. Vencimento Antecipado: as debêntures poderão ser declaradas antecipadamente vencidas, sendo exigível da Sociedade o pagamento do valor nominal unitário das debêntures, acrescido dos juros descritos no item 10, calculado pro rata temporis, independentemente de aviso, interpelação ou notificação judicial ou extrajudicial, na ocorrência das seguintes hipóteses: i) intervenção na Sociedade; ii) liquidação, declaração de falência da Sociedade ou pedido de recuperação judicial formulado pela Sociedade; iii) pagamento de dividendos pela Emissora, observado o disposto no Artigo 202 da Lei das Sociedades por Ações, ou, por qualquer forma, distribuição pela Sociedade de todo ou parte de seu resultado, mesmo para pagamento de debêntures com participação nos lucros, se a Sociedade estiver em mora em relação ao pagamento de quaisquer valores devidos aos debenturistas, relativos às debêntures; e iv) falta de cumprimento, pela Sociedade, de qualquer obrigação prevista na Escritura de Emissão das Debêntures, não sanada no prazo de 30 (trinta) dias contados do aviso escrito que lhe for enviado pelo Agente Fiduciário contratado para a emissão das debêntures; 16. Procedimento de Distribuição: a distribuição das debêntures será pública, com tratamento justo e eqüitativo para todos os destinatários e aceitantes da oferta pública, sem recebimento de reservas antecipadas. A oferta será destinada exclusivamente a investidores qualificados; 17. Distribuição Parcial: Não será admitida a distribuição parcial das debêntures. Na hipótese de não colocação da totalidade das debêntures, a emissão não será realizada e os valores eventualmente recebidos em contrapartida à subscrição das debêntures deverão ser integralmente restituídos aos investidores, sem juros ou correção monetária, deduzida a quantia relativa à Contribuição Provisória sobre Movimentação ou Transmissão de Valores e de Créditos e Direitos de natureza Financeira ("CPMF") e quaisquer outras taxas ou encargos; 18. Debêntures Adicionais: a Sociedade outorga poderes aos Diretores para: (i) exercer a opção de aumentar a quantidade de debêntures a serem distribuídas, nos termos do Artigo 14, Parágrafo 2o_{da Instrução CVM n}o_{400/03, em até 20% (vinte porcento) da quantidade inicial ofertada; e (ii)} conceder à instituição intermediária contratada para atuar como coordenador líder da distribuição das debêntures (“Coordenador Líder”) a possibilidade de aumentar a quantidade de debêntures a serem distribuídas, nas mesmas condições previstas para as debêntures, em até 15% (quinze porcento) da

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intermediarão a colocação pública das debêntures; III. outorgar poderes aos Diretores para: (a) exercer a opção de aumentar a quantidade de debêntures a serem distribuídas, nos termos do Artigo 14, Parágrafo 2o_da Instrução CVM no_{400/03, em até 20% (vinte porcento) da quantidade inicial ofertada, e (b) conceder ao} Coordenador Líder a possibilidade de aumentar a quantidade de debêntures a serem distribuídas, nos termos do Artigo 24 da Instrução CVM no_{400/03, em até 15% (quinze porcento) da quantidade inicial ofertada}

AGE 28/12/2006

Deliberação: aprovada, sem qualquer alteração ou ressalva, a proposta do Conselho de Administração, registrada na Reunião daquele Órgão, de 27.12.2006, a seguir transcrita: “Vimos propor o aumento do Capital Social no valor de R$51.724.104,18 (cinqüenta e um milhões, setecentos e vinte e quatro mil, cento e quatro reais e dezoito centavos), elevando-o de R$1.962.760.895,82 (um bilhão, novecentos e sessenta e dois milhões, setecentos e sessenta mil, oitocentos e noventa e cinco reais e oitenta e dois centavos) para R$2.014.485.000,00, (dois bilhões, quatorze milhões, quatrocentos e oitenta e cinco mil reais), mediante a emissão de 206 (duzentas e seis) ações ordinárias, nominativas-escriturais, sem valor nominal, ao preço de R$251.087,884368932 por ação, com integralização à vista, no ato da subscrição. O preço de emissão teve como base o valor do Patrimônio Líquido por ação da Sociedade em 30.11.2006, de conformidade com o disposto no Inciso II do Parágrafo Primeiro do Artigo 170 da Lei no_{6.404/76. As ações subscritas no referido} aumento de capital terão direito a dividendos e/ou juros sobre o capital próprio que vierem a ser declarados a partir da data da aprovação do respectivo processo pelo Banco Central do Brasil. Farão jus também, de forma integral, a eventuais vantagens atribuídas às demais ações, a partir daquela data. Em conseqüência, a redação do “caput” do Artigo 6o_{do Estatuto Social será alterada após completado todo o processo do aumento do} capital.”. Em face da aprovação da proposta para aumento do Capital Social, disse o senhor Presidente que a Diretoria estava autorizada a dar andamento normal ao processo, na forma exposta, abrindo a subscrição de ações. Na seqüência dos trabalhos, os acionistas Lázaro de Mello Brandão, Antônio Bornia, Mário da Silveira Teixeira Júnior e Márcio Artur Laurelli Cypriano, presentes à Assembléia, declararam abrir mão de seus direitos à subscrição de ações e aos Dividendos do exercício de 2005, declarados na Assembléia Geral Ordinária de 28.4.2006, em favor do acionista Banco Bradesco S.A., que por seus representantes legais, assinaram o respectivo Boletim de Subscrição, subscrevendo as 206 (duzentas e seis) ações ordinárias, nominativas-escriturais, sem valor nominal, e integralizaram mediante a utilização de parte do crédito existente na Sociedade, em seu nome, relativo a Dividendos do exercício de 2005, declarados na Assembléia Geral Ordinária realizada em 28.4.2006. Em seguida, o senhor Presidente comunicou aos presentes o seguinte: a) ter sido totalmente subscrito e integralizado o aumento de capital no valor de R$51.724.104,18, consistente de 206 ações ordinárias, nominativas-escriturais, sem valor nominal; b) que a integralização do aumento de capital foi feita pelo Banco Bradesco S.A., mediante a utilização de parte do crédito existente na Sociedade, em seu nome, relativo a Dividendos; c) que a diferença de R$717,57 (setecentos e dezessete reais e cinqüenta e sete centavos) relativa aos Dividendos do exercício de 2005, será paga em moeda corrente nacional ao acionista Banco Bradesco S.A. nesta data; d) que verificada a subscrição integral e a integralização do aumento de capital, o “caput” do Artigo 6o_{do Estatuto Social passa a vigorar com a seguinte redação: “Art. 6}o_{) O Capital} Social é de R$2.014.485.000,00, (dois bilhões, quatorze milhões, quatrocentos e oitenta e cinco mil reais), dividido em 9.221 (nove mil, duzentas e vinte e uma) ações ordinárias, nominativas-escriturais, sem valor nominal.”.

(9)

Avisos aos Debenturistas

Diário do Comércio15/05/2006 - Caderno Geral/Economia pág. 1

Vencimento Antecipado

Não ocorreu qualquer dos eventos mencionados na Cláusula 3.16 da Escritura de

Emissão que pudessem tornar a emissão antecipadamente vencida.

PU’s

Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não

implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados

foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida

na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar

valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida

de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato

para maiores esclarecimentos.

DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI TAXA DI TAXA DI JUROS

BRADESCO NOMINAL % FATOR FATOR

LEASING DIÁRIO ACUMULADO

BRLA19 VN (fj) (f1xf2x..xfj) JR R$ R$ %aa R$ 31/12/2005 1.892,476806 1.000,00 - 100% 1,000000 1,892477 892,476806 01/01/2006 1.892,476806 1.000,00 - 100% 1,000000 1,892477 892,476806 02/01/2006 1.892,476806 1.000,00 17,94% 100% 1,000655 1,892477 892,476806 03/01/2006 1.893,716377 1.000,00 17,94% 100% 1,000655 1,893716 893,716377 04/01/2006 1.894,956760 1.000,00 17,93% 100% 1,000655 1,894957 894,956760 05/01/2006 1.896,197318 1.000,00 17,92% 100% 1,000654 1,896197 896,197318 06/01/2006 1.897,438049 1.000,00 17,92% 100% 1,000654 1,897438 897,438049 07/01/2006 1.898,679593 1.000,00 - 100% 1,000000 1,898680 898,679593

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R$ R$ %aa R$ 08/01/2006 1.898,679593 1.000,00 - 100% 1,000000 1,898680 898,679593 09/01/2006 1.898,679593 1.000,00 17,91% 100% 1,000654 1,898680 898,679593 10/01/2006 1.899,921309 1.000,00 17,89% 100% 1,000653 1,899921 899,921309 11/01/2006 1.901,162557 1.000,00 17,89% 100% 1,000653 1,901163 901,162557 12/01/2006 1.902,404616 1.000,00 17,90% 100% 1,000654 1,902405 902,404616 13/01/2006 1.903,648128 1.000,00 17,89% 100% 1,000653 1,903648 903,648128 14/01/2006 1.904,891811 1.000,00 - 100% 1,000000 1,904892 904,891811 15/01/2006 1.904,891811 1.000,00 - 100% 1,000000 1,904892 904,891811 16/01/2006 1.904,891811 1.000,00 17,89% 100% 1,000653 1,904892 904,891811 17/01/2006 1.906,136307 1.000,00 17,88% 100% 1,000653 1,906136 906,136307 18/01/2006 1.907,380974 1.000,00 17,88% 100% 1,000653 1,907381 907,380974 19/01/2006 1.908,626453 1.000,00 17,11% 100% 1,000627 1,908626 908,626453 20/01/2006 1.909,823079 1.000,00 17,12% 100% 1,000627 1,909823 909,823079 21/01/2006 1.911,021102 1.000,00 - 100% 1,000000 1,911021 911,021102 22/01/2006 1.911,021102 1.000,00 - 100% 1,000000 1,911021 911,021102 23/01/2006 1.911,021102 1.000,00 17,16% 100% 1,000629 1,911021 911,021102 24/01/2006 1.912,222467 1.000,00 17,19% 100% 1,000630 1,912222 912,222467 25/01/2006 1.913,426532 1.000,00 17,21% 100% 1,000630 1,913427 913,426532 26/01/2006 1.914,632652 1.000,00 17,28% 100% 1,000633 1,914633 914,632652 27/01/2006 1.915,844071 1.000,00 17,20% 100% 1,000630 1,915844 915,844071 28/01/2006 1.917,051066 1.000,00 - 100% 1,000000 1,917051 917,051066 29/01/2006 1.917,051066 1.000,00 - 100% 1,000000 1,917051 917,051066 30/01/2006 1.917,051066 1.000,00 17,13% 100% 1,000628 1,917051 917,051066 31/01/2006 1.918,254273 1.000,00 17,10% 100% 1,000627 1,918254 918,254273 01/02/2006 1.919,456284 1.000,00 17,15% 100% 1,000628 1,919456 919,456284 02/02/2006 1.920,662302 1.000,00 17,18% 100% 1,000629 1,920662 920,662302 03/02/2006 1.921,871030 1.000,00 17,18% 100% 1,000629 1,921871 921,871030 04/02/2006 1.923,080520 1.000,00 - 100% 1,000000 1,923081 923,080520 05/02/2006 1.923,080520 1.000,00 - 100% 1,000000 1,923081 923,080520 06/02/2006 1.923,080520 1.000,00 17,18% 100% 1,000629 1,923081 923,080520 07/02/2006 1.924,290770 1.000,00 17,18% 100% 1,000629 1,924291 924,290770 08/02/2006 1.925,501782 1.000,00 17,18% 100% 1,000629 1,925502 925,501782 09/02/2006 1.926,713556 1.000,00 17,18% 100% 1,000629 1,926714 926,713556 10/02/2006 1.927,926093 1.000,00 17,17% 100% 1,000629 1,927926 927,926093 11/02/2006 1.929,138739 1.000,00 - 100% 1,000000 1,929139 929,138739 12/02/2006 1.929,138739 1.000,00 - 100% 1,000000 1,929139 929,138739 13/02/2006 1.929,138739 1.000,00 17,16% 100% 1,000629 1,929139 929,138739 14/02/2006 1.930,351495 1.000,00 17,17% 100% 1,000629 1,930351 930,351495 15/02/2006 1.931,565667 1.000,00 17,22% 100% 1,000631 1,931566 931,565667 16/02/2006 1.932,783875 1.000,00 17,21% 100% 1,000630 1,932784 932,783875 17/02/2006 1.934,002196 1.000,00 17,22% 100% 1,000631 1,934002 934,002196 18/02/2006 1.935,221941 1.000,00 - 100% 1,000000 1,935222 935,221941 19/02/2006 1.935,221941 1.000,00 - 100% 1,000000 1,935222 935,221941 20/02/2006 1.935,221941 1.000,00 17,22% 100% 1,000631 1,935222 935,221941 21/02/2006 1.936,442455 1.000,00 17,22% 100% 1,000631 1,936442 936,442455 22/02/2006 1.937,663739 1.000,00 17,24% 100% 1,000631 1,937664 937,663739 23/02/2006 1.938,887105 1.000,00 17,24% 100% 1,000631 1,938887 938,887105 24/02/2006 1.940,111244 1.000,00 17,29% 100% 1,000633 1,940111 940,111244 25/02/2006 1.941,339441 1.000,00 - 100% 1,000000 1,941339 941,339441 26/02/2006 1.941,339441 1.000,00 - 100% 1,000000 1,941339 941,339441 27/02/2006 1.941,339441 1.000,00 - 100% 1,000000 1,941339 941,339441 28/02/2006 1.941,339441 1.000,00 - 100% 1,000000 1,941339 941,339441 01/03/2006 1.941,339441 1.000,00 17,29% 100% 1,000633 1,941339 941,339441 02/03/2006 1.942,568415 1.000,00 17,29% 100% 1,000633 1,942568 942,568415 03/03/2006 1.943,798167 1.000,00 17,28% 100% 1,000633 1,943798 943,798167 04/03/2006 1.945,028039 1.000,00 - 100% 1,000000 1,945028 945,028039 05/03/2006 1.945,028039 1.000,00 - 100% 1,000000 1,945028 945,028039 06/03/2006 1.945,028039 1.000,00 17,27% 100% 1,000632 1,945028 945,028039 07/03/2006 1.946,258032 1.000,00 17,26% 100% 1,000632 1,946258 946,258032 08/03/2006 1.947,488142 1.000,00 17,24% 100% 1,000631 1,947488 947,488142

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BRLA19 VN (fj) (f1xf2x..xfj) JR R$ R$ %aa R$ 09/03/2006 1.948,717712 1.000,00 16,51% 100% 1,000607 1,948718 948,717712 10/03/2006 1.949,899727 1.000,00 16,49% 100% 1,000606 1,949900 949,899727 11/03/2006 1.951,081130 1.000,00 - 100% 1,000000 1,951081 951,081130 12/03/2006 1.951,081130 1.000,00 - 100% 1,000000 1,951081 951,081130 13/03/2006 1.951,081130 1.000,00 16,49% 100% 1,000606 1,951081 951,081130 14/03/2006 1.952,263249 1.000,00 16,48% 100% 1,000606 1,952263 952,263249 15/03/2006 1.953,445419 1.000,00 16,47% 100% 1,000605 1,953445 953,445419 16/03/2006 1.954,627638 1.000,00 16,46% 100% 1,000605 1,954628 954,627638 17/03/2006 1.955,809907 1.000,00 16,46% 100% 1,000605 1,955810 955,809907 18/03/2006 1.956,992890 1.000,00 - 100% 1,000000 1,956993 956,992890 19/03/2006 1.956,992890 1.000,00 - 100% 1,000000 1,956993 956,992890 20/03/2006 1.956,992890 1.000,00 16,46% 100% 1,000605 1,956993 956,992890 21/03/2006 1.958,176590 1.000,00 16,46% 100% 1,000605 1,958177 958,176590 22/03/2006 1.959,361005 1.000,00 16,47% 100% 1,000605 1,959361 959,361005 23/03/2006 1.960,546805 1.000,00 16,49% 100% 1,000606 1,960547 960,546805 24/03/2006 1.961,734659 1.000,00 16,47% 100% 1,000605 1,961735 961,734659 25/03/2006 1.962,921895 1.000,00 - 100% 1,000000 1,962922 962,921895 26/03/2006 1.962,921895 1.000,00 - 100% 1,000000 1,962922 962,921895 27/03/2006 1.962,921895 1.000,00 16,47% 100% 1,000605 1,962922 962,921895 28/03/2006 1.964,109849 1.000,00 16,48% 100% 1,000606 1,964110 964,109849 29/03/2006 1.965,299193 1.000,00 16,48% 100% 1,000606 1,965299 965,299193 30/03/2006 1.966,489256 1.000,00 16,49% 100% 1,000606 1,966489 966,489256 31/03/2006 1.967,680710 1.000,00 16,51% 100% 1,000607 1,967681 967,680710 01/04/2006 1.968,874228 1.000,00 - 100% 1,000000 1,968874 968,874228 02/04/2006 1.968,874228 1.000,00 - 100% 1,000000 1,968874 968,874228 03/04/2006 1.968,874228 1.000,00 16,45% 100% 1,000605 1,968874 968,874228 04/04/2006 1.970,064442 1.000,00 16,43% 100% 1,000604 1,970064 970,064442 05/04/2006 1.971,254033 1.000,00 16,42% 100% 1,000603 1,971254 971,254033 06/04/2006 1.972,443669 1.000,00 16,41% 100% 1,000603 1,972444 972,443669 07/04/2006 1.973,633351 1.000,00 16,40% 100% 1,000603 1,973633 973,633351 08/04/2006 1.974,823076 1.000,00 - 100% 1,000000 1,974823 974,823076 09/04/2006 1.974,823076 1.000,00 - 100% 1,000000 1,974823 974,823076 10/04/2006 1.974,823076 1.000,00 16,40% 100% 1,000603 1,974823 974,823076 11/04/2006 1.976,013519 1.000,00 16,40% 100% 1,000603 1,976014 976,013519 12/04/2006 1.977,204680 1.000,00 16,40% 100% 1,000603 1,977205 977,204680 13/04/2006 1.978,396559 1.000,00 16,40% 100% 1,000603 1,978397 978,396559 14/04/2006 1.979,589156 1.000,00 - 100% 1,000000 1,979589 979,589156 15/04/2006 1.979,589156 1.000,00 - 100% 1,000000 1,979589 979,589156 16/04/2006 1.979,589156 1.000,00 - 100% 1,000000 1,979589 979,589156 17/04/2006 1.979,589156 1.000,00 16,40% 100% 1,000603 1,979589 979,589156 18/04/2006 1.980,782472 1.000,00 16,40% 100% 1,000603 1,980782 980,782472 19/04/2006 1.981,976508 1.000,00 16,40% 100% 1,000603 1,981977 981,976508 20/04/2006 1.983,171263 1.000,00 15,65% 100% 1,000577 1,983171 983,171263 21/04/2006 1.984,315837 1.000,00 - 100% 1,000000 1,984316 984,315837 22/04/2006 1.984,315837 1.000,00 - 100% 1,000000 1,984316 984,315837 23/04/2006 1.984,315837 1.000,00 - 100% 1,000000 1,984316 984,315837 24/04/2006 1.984,315837 1.000,00 15,64% 100% 1,000577 1,984316 984,315837 25/04/2006 1.985,460391 1.000,00 15,63% 100% 1,000576 1,985460 985,460391 26/04/2006 1.986,604923 1.000,00 15,62% 100% 1,000576 1,986605 986,604923 27/04/2006 1.987,749433 1.000,00 15,63% 100% 1,000576 1,987749 987,749433 28/04/2006 1.988,895284 1.000,00 15,70% 100% 1,000579 1,988895 988,895284 29/04/2006 1.990,046576 1.000,00 - 100% 1,000000 1,990047 990,046576 30/04/2006 1.990,046576 1.000,00 - 100% 1,000000 1,990047 990,046576 01/05/2006 1.990,046576 1.000,00 - 100% 1,000000 1,990047 990,046576 02/05/2006 1.990,046576 1.000,00 15,69% 100% 1,000579 1,990047 990,046576 03/05/2006 1.991,197851 1.000,00 15,69% 100% 1,000579 1,991198 991,197851 04/05/2006 1.992,349791 1.000,00 15,67% 100% 1,000578 1,992350 992,349791 05/05/2006 1.993,501031 1.000,00 15,69% 100% 1,000579 1,993501 993,501031 06/05/2006 1.994,654304 1.000,00 - 100% 1,000000 1,994654 994,654304 07/05/2006 1.994,654304 1.000,00 - 100% 1,000000 1,994654 994,654304

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R$ R$ %aa R$ 08/05/2006 1.994,654304 1.000,00 15,70% 100% 1,000579 1,994654 994,654304 09/05/2006 1.995,808929 1.000,00 15,68% 100% 1,000578 1,995809 995,808929 10/05/2006 1.996,962853 1.000,00 15,66% 100% 1,000577 1,996963 996,962853 11/05/2006 1.998,116073 1.000,00 15,65% 100% 1,000577 1,998116 998,116073 12/05/2006 1.999,269272 1.000,00 15,66% 100% 1,000577 1,999269 999,269272 13/05/2006 2.000,423824 1.000,00 - 100% 1,000000 2,000424 1.000,423824 14/05/2006 2.000,423824 1.000,00 - 100% 1,000000 2,000424 1.000,423824 15/05/2006 2.000,423824 1.000,00 15,69% 100% 1,000579 2,000424 1.000,423824 16/05/2006 2.001,581102 1.000,00 15,71% 100% 1,000579 2,001581 1.001,581102 17/05/2006 2.002,740424 1.000,00 15,66% 100% 1,000577 2,002740 1.002,740424 18/05/2006 2.003,896980 1.000,00 15,65% 100% 1,000577 2,003897 1.003,896980 19/05/2006 2.005,053516 1.000,00 15,64% 100% 1,000577 2,005054 1.005,053516 20/05/2006 2.006,210031 1.000,00 - 100% 1,000000 2,006210 1.006,210031 21/05/2006 2.006,210031 1.000,00 - 100% 1,000000 2,006210 1.006,210031 22/05/2006 2.006,210031 1.000,00 15,63% 100% 1,000576 2,006210 1.006,210031 23/05/2006 2.007,366524 1.000,00 15,63% 100% 1,000576 2,007367 1.007,366524 24/05/2006 2.008,523684 1.000,00 15,63% 100% 1,000576 2,008524 1.008,523684 25/05/2006 2.009,681511 1.000,00 15,64% 100% 1,000577 2,009682 1.009,681511 26/05/2006 2.010,840696 1.000,00 15,63% 100% 1,000576 2,010841 1.010,840696 27/05/2006 2.011,999859 1.000,00 - 100% 1,000000 2,012000 1.011,999859 28/05/2006 2.011,999859 1.000,00 - 100% 1,000000 2,012000 1.011,999859 29/05/2006 2.011,999859 1.000,00 15,63% 100% 1,000576 2,012000 1.011,999859 30/05/2006 2.013,159690 1.000,00 15,64% 100% 1,000577 2,013160 1.013,159690 31/05/2006 2.014,320880 1.000,00 15,65% 100% 1,000577 2,014321 1.014,320880 01/06/2006 2.015,483433 1.000,00 15,15% 100% 1,000560 2,015483 1.015,483433 02/06/2006 2.016,611983 1.000,00 15,17% 100% 1,000561 2,016612 1.016,611983 03/06/2006 2.017,742555 1.000,00 - 100% 1,000000 2,017743 1.017,742555 04/06/2006 2.017,742555 1.000,00 - 100% 1,000000 2,017743 1.017,742555 05/06/2006 2.017,742555 1.000,00 15,18% 100% 1,000561 2,017743 1.017,742555 06/06/2006 2.018,874458 1.000,00 15,15% 100% 1,000560 2,018874 1.018,874458 07/06/2006 2.020,004907 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,020005 1.020,004907 08/06/2006 2.021,135292 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,021135 1.021,135292 09/06/2006 2.022,266310 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,022266 1.022,266310 10/06/2006 2.023,397961 1.000,00 - 100% 1,000000 2,023398 1.023,397961 11/06/2006 2.023,397961 1.000,00 - 100% 1,000000 2,023398 1.023,397961 12/06/2006 2.023,397961 1.000,00 15,15% 100% 1,000560 2,023398 1.023,397961 13/06/2006 2.024,530943 1.000,00 15,15% 100% 1,000560 2,024531 1.024,530943 14/06/2006 2.025,664559 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,025665 1.025,664559 15/06/2006 2.026,798111 1.000,00 - 100% 1,000000 2,026798 1.026,798111 16/06/2006 2.026,798111 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,026798 1.026,798111 17/06/2006 2.027,932298 1.000,00 - 100% 1,000000 2,027932 1.027,932298 18/06/2006 2.027,932298 1.000,00 - 100% 1,000000 2,027932 1.027,932298 19/06/2006 2.027,932298 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,027932 1.027,932298 20/06/2006 2.029,067120 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,029067 1.029,067120 21/06/2006 2.030,202576 1.000,00 15,15% 100% 1,000560 2,030203 1.030,202576 22/06/2006 2.031,339368 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,031339 1.031,339368 23/06/2006 2.032,476097 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,032476 1.032,476097 24/06/2006 2.033,613461 1.000,00 - 100% 1,000000 2,033613 1.033,613461 25/06/2006 2.033,613461 1.000,00 - 100% 1,000000 2,033613 1.033,613461 26/06/2006 2.033,613461 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,033613 1.033,613461 27/06/2006 2.034,751462 1.000,00 15,13% 100% 1,000559 2,034751 1.034,751462 28/06/2006 2.035,889397 1.000,00 15,13% 100% 1,000559 2,035889 1.035,889397 29/06/2006 2.037,027970 1.000,00 15,12% 100% 1,000559 2,037028 1.037,027970 30/06/2006 2.038,166476 1.000,00 15,18% 100% 1,000561 2,038166 1.038,166476 01/07/2006 2.039,309835 1.000,00 - 100% 1,000000 2,039310 1.039,309835 02/07/2006 2.039,309835 1.000,00 - 100% 1,000000 2,039310 1.039,309835 03/07/2006 2.039,309835 1.000,00 15,18% 100% 1,000561 2,039310 1.039,309835 04/07/2006 2.040,453836 1.000,00 15,16% 100% 1,000560 2,040454 1.040,453836 05/07/2006 2.041,597072 1.000,00 15,16% 100% 1,000560 2,041597 1.041,597072 06/07/2006 2.042,740948 1.000,00 15,15% 100% 1,000560 2,042741 1.042,740948

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BRLA19 VN (fj) (f1xf2x..xfj) JR R$ R$ %aa R$ 07/07/2006 2.043,884761 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,043885 1.043,884761 08/07/2006 2.045,028509 1.000,00 - 100% 1,000000 2,045029 1.045,028509 09/07/2006 2.045,028509 1.000,00 - 100% 1,000000 2,045029 1.045,028509 10/07/2006 2.045,028509 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,045029 1.045,028509 11/07/2006 2.046,172898 1.000,00 15,13% 100% 1,000559 2,046173 1.046,172898 12/07/2006 2.047,317221 1.000,00 15,14% 100% 1,000560 2,047317 1.047,317221 13/07/2006 2.048,462890 1.000,00 15,13% 100% 1,000559 2,048463 1.048,462890 14/07/2006 2.049,608494 1.000,00 15,12% 100% 1,000559 2,049608 1.049,608494 15/07/2006 2.050,754032 1.000,00 - 100% 1,000000 2,050754 1.050,754032 16/07/2006 2.050,754032 1.000,00 - 100% 1,000000 2,050754 1.050,754032 17/07/2006 2.050,754032 1.000,00 15,13% 100% 1,000559 2,050754 1.050,754032 18/07/2006 2.051,900917 1.000,00 15,13% 100% 1,000559 2,051901 1.051,900917 19/07/2006 2.053,048444 1.000,00 15,12% 100% 1,000559 2,053048 1.053,048444 20/07/2006 2.054,195904 1.000,00 14,63% 100% 1,000542 2,054196 1.054,195904 21/07/2006 2.055,309216 1.000,00 14,62% 100% 1,000542 2,055309 1.055,309216 22/07/2006 2.056,422420 1.000,00 - 100% 1,000000 2,056422 1.056,422420 23/07/2006 2.056,422420 1.000,00 - 100% 1,000000 2,056422 1.056,422420 24/07/2006 2.056,422420 1.000,00 14,61% 100% 1,000541 2,056422 1.056,422420 25/07/2006 2.057,535514 1.000,00 14,61% 100% 1,000541 2,057536 1.057,535514 26/07/2006 2.058,649210 1.000,00 14,60% 100% 1,000541 2,058649 1.058,649210 27/07/2006 2.059,762796 1.000,00 14,59% 100% 1,000541 2,059763 1.059,762796 28/07/2006 2.060,876271 1.000,00 14,59% 100% 1,000541 2,060876 1.060,876271 29/07/2006 2.061,990347 1.000,00 - 100% 1,000000 2,061990 1.061,990347 30/07/2006 2.061,990347 1.000,00 - 100% 1,000000 2,061990 1.061,990347 31/07/2006 2.061,990347 1.000,00 14,63% 100% 1,000542 2,061990 1.061,990347 01/08/2006 2.063,107884 1.000,00 14,61% 100% 1,000541 2,063108 1.063,107884 02/08/2006 2.064,224596 1.000,00 14,61% 100% 1,000541 2,064225 1.064,224596 03/08/2006 2.065,341913 1.000,00 14,61% 100% 1,000541 2,065342 1.065,341913 04/08/2006 2.066,459835 1.000,00 14,61% 100% 1,000541 2,066460 1.066,459835 05/08/2006 2.067,578362 1.000,00 - 100% 1,000000 2,067578 1.067,578362 06/08/2006 2.067,578362 1.000,00 - 100% 1,000000 2,067578 1.067,578362 07/08/2006 2.067,578362 1.000,00 14,60% 100% 1,000541 2,067578 1.067,578362 08/08/2006 2.068,696778 1.000,00 14,61% 100% 1,000541 2,068697 1.068,696778 09/08/2006 2.069,816516 1.000,00 14,61% 100% 1,000541 2,069817 1.069,816516 10/08/2006 2.070,936860 1.000,00 14,60% 100% 1,000541 2,070937 1.070,936860 11/08/2006 2.072,057093 1.000,00 14,62% 100% 1,000542 2,072057 1.072,057093 12/08/2006 2.073,179367 1.000,00 - 100% 1,000000 2,073179 1.073,179367 13/08/2006 2.073,179367 1.000,00 - 100% 1,000000 2,073179 1.073,179367 14/08/2006 2.073,179367 1.000,00 14,63% 100% 1,000542 2,073179 1.073,179367 15/08/2006 2.074,302967 1.000,00 14,64% 100% 1,000542 2,074303 1.074,302967 16/08/2006 2.075,427895 1.000,00 14,64% 100% 1,000542 2,075428 1.075,427895 17/08/2006 2.076,553433 1.000,00 14,63% 100% 1,000542 2,076553 1.076,553433 18/08/2006 2.077,678862 1.000,00 14,64% 100% 1,000542 2,077679 1.077,678862 19/08/2006 2.078,805621 1.000,00 - 100% 1,000000 2,078806 1.078,805621 20/08/2006 2.078,805621 1.000,00 - 100% 1,000000 2,078806 1.078,805621 21/08/2006 2.078,805621 1.000,00 14,64% 100% 1,000542 2,078806 1.078,805621 22/08/2006 2.079,932990 1.000,00 14,64% 100% 1,000542 2,079933 1.079,932990 23/08/2006 2.081,060971 1.000,00 14,63% 100% 1,000542 2,081061 1.081,060971 24/08/2006 2.082,188843 1.000,00 14,62% 100% 1,000542 2,082189 1.082,188843 25/08/2006 2.083,316605 1.000,00 14,62% 100% 1,000542 2,083317 1.083,316605 26/08/2006 2.084,444978 1.000,00 - 100% 1,000000 2,084445 1.084,444978 27/08/2006 2.084,444978 1.000,00 - 100% 1,000000 2,084445 1.084,444978 28/08/2006 2.084,444978 1.000,00 14,61% 100% 1,000541 2,084445 1.084,444978 29/08/2006 2.085,573240 1.000,00 14,61% 100% 1,000541 2,085573 1.085,573240 30/08/2006 2.086,702113 1.000,00 14,59% 100% 1,000541 2,086702 1.086,702113 31/08/2006 2.087,830150 1.000,00 14,11% 100% 1,000524 2,087830 1.087,830150 01/09/2006 2.088,924002 1.000,00 14,13% 100% 1,000525 2,088924 1.088,924002 02/09/2006 2.090,019880 1.000,00 - 100% 1,000000 2,090020 1.090,019880 03/09/2006 2.090,019880 1.000,00 - 100% 1,000000 2,090020 1.090,019880 04/09/2006 2.090,019880 1.000,00 14,13% 100% 1,000525 2,090020 1.090,019880

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R$ R$ %aa R$ 05/09/2006 2.091,116333 1.000,00 14,12% 100% 1,000524 2,091116 1.091,116333 06/09/2006 2.092,212633 1.000,00 14,13% 100% 1,000525 2,092213 1.092,212633 07/09/2006 2.093,310236 1.000,00 - 100% 1,000000 2,093310 1.093,310236 08/09/2006 2.093,310236 1.000,00 14,12% 100% 1,000524 2,093310 1.093,310236 09/09/2006 2.094,407687 1.000,00 - 100% 1,000000 2,094408 1.094,407687 10/09/2006 2.094,407687 1.000,00 - 100% 1,000000 2,094408 1.094,407687 11/09/2006 2.094,407687 1.000,00 14,11% 100% 1,000524 2,094408 1.094,407687 12/09/2006 2.095,504985 1.000,00 14,09% 100% 1,000523 2,095505 1.095,504985 13/09/2006 2.096,601399 1.000,00 14,10% 100% 1,000524 2,096601 1.096,601399 14/09/2006 2.097,699116 1.000,00 14,10% 100% 1,000524 2,097699 1.097,699116 15/09/2006 2.098,797408 1.000,00 14,09% 100% 1,000523 2,098797 1.098,797408 16/09/2006 2.099,895544 1.000,00 - 100% 1,000000 2,099896 1.099,895544 17/09/2006 2.099,895544 1.000,00 - 100% 1,000000 2,099896 1.099,895544 18/09/2006 2.099,895544 1.000,00 14,09% 100% 1,000523 2,099896 1.099,895544 19/09/2006 2.100,994256 1.000,00 14,10% 100% 1,000524 2,100994 1.100,994256 20/09/2006 2.102,094273 1.000,00 14,09% 100% 1,000523 2,102094 1.102,094273 21/09/2006 2.103,194135 1.000,00 14,09% 100% 1,000523 2,103194 1.103,194135 22/09/2006 2.104,294572 1.000,00 14,09% 100% 1,000523 2,104295 1.104,294572 23/09/2006 2.105,395585 1.000,00 - 100% 1,000000 2,105396 1.105,395585 24/09/2006 2.105,395585 1.000,00 - 100% 1,000000 2,105396 1.105,395585 25/09/2006 2.105,395585 1.000,00 14,11% 100% 1,000524 2,105396 1.105,395585 26/09/2006 2.106,498639 1.000,00 14,10% 100% 1,000524 2,106499 1.106,498639 27/09/2006 2.107,601538 1.000,00 14,13% 100% 1,000525 2,107602 1.107,601538 28/09/2006 2.108,707214 1.000,00 14,13% 100% 1,000525 2,108707 1.108,707214 29/09/2006 2.109,813471 1.000,00 14,18% 100% 1,000526 2,109813 1.109,813471 30/09/2006 2.110,923977 1.000,00 - 100% 1,000000 2,110924 1.110,923977 01/10/2006 2.110,923977 1.000,00 - 100% 1,000000 2,110924 1.110,923977 02/10/2006 2.110,923977 1.000,00 14,16% 100% 1,000526 2,110924 1.110,923977 03/10/2006 2.112,033599 1.000,00 14,14% 100% 1,000525 2,112034 1.112,033599 04/10/2006 2.113,142335 1.000,00 14,14% 100% 1,000525 2,113142 1.113,142335 05/10/2006 2.114,251653 1.000,00 14,14% 100% 1,000525 2,114252 1.114,251653 06/10/2006 2.115,361554 1.000,00 14,13% 100% 1,000525 2,115362 1.115,361554 07/10/2006 2.116,471302 1.000,00 - 100% 1,000000 2,116471 1.116,471302 08/10/2006 2.116,471302 1.000,00 - 100% 1,000000 2,116471 1.116,471302 09/10/2006 2.116,471302 1.000,00 14,11% 100% 1,000524 2,116471 1.116,471302 10/10/2006 2.117,580159 1.000,00 14,10% 100% 1,000524 2,117580 1.117,580159 11/10/2006 2.118,688860 1.000,00 14,09% 100% 1,000523 2,118689 1.118,688860 12/10/2006 2.119,797404 1.000,00 - 100% 1,000000 2,119797 1.119,797404 13/10/2006 2.119,797404 1.000,00 14,08% 100% 1,000523 2,119797 1.119,797404 14/10/2006 2.120,905791 1.000,00 - 100% 1,000000 2,120906 1.120,905791 15/10/2006 2.120,905791 1.000,00 - 100% 1,000000 2,120906 1.120,905791 16/10/2006 2.120,905791 1.000,00 14,08% 100% 1,000523 2,120906 1.120,905791 17/10/2006 2.122,014757 1.000,00 14,09% 100% 1,000523 2,122015 1.122,014757 18/10/2006 2.123,125041 1.000,00 14,10% 100% 1,000524 2,123125 1.123,125041 19/10/2006 2.124,236645 1.000,00 13,60% 100% 1,000506 2,124237 1.124,236645 20/10/2006 2.125,311792 1.000,00 13,60% 100% 1,000506 2,125312 1.125,311792 21/10/2006 2.126,387483 1.000,00 - 100% 1,000000 2,126387 1.126,387483 22/10/2006 2.126,387483 1.000,00 - 100% 1,000000 2,126387 1.126,387483 23/10/2006 2.126,387483 1.000,00 13,60% 100% 1,000506 2,126387 1.126,387483 24/10/2006 2.127,463719 1.000,00 13,60% 100% 1,000506 2,127464 1.127,463719 25/10/2006 2.128,540499 1.000,00 13,60% 100% 1,000506 2,128540 1.128,540499 26/10/2006 2.129,617824 1.000,00 13,60% 100% 1,000506 2,129618 1.129,617824 27/10/2006 2.130,695695 1.000,00 13,60% 100% 1,000506 2,130696 1.130,695695 28/10/2006 2.131,774111 1.000,00 - 100% 1,000000 2,131774 1.131,774111 29/10/2006 2.131,774111 1.000,00 - 100% 1,000000 2,131774 1.131,774111 30/10/2006 2.131,774111 1.000,00 13,59% 100% 1,000506 2,131774 1.131,774111 31/10/2006 2.132,852327 1.000,00 13,65% 100% 1,000508 2,132852 1.132,852327 01/11/2006 2.133,935561 1.000,00 13,64% 100% 1,000508 2,133936 1.133,935561 02/11/2006 2.135,018600 1.000,00 - 100% 1,000000 2,135019 1.135,018600 03/11/2006 2.135,018600 1.000,00 13,64% 100% 1,000508 2,135019 1.135,018600

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BRLA19 VN (fj) (f1xf2x..xfj) JR R$ R$ %aa R$ 04/11/2006 2.136,102188 1.000,00 - 100% 1,000000 2,136102 1.136,102188 05/11/2006 2.136,102188 1.000,00 - 100% 1,000000 2,136102 1.136,102188 06/11/2006 2.136,102188 1.000,00 13,68% 100% 1,000509 2,136102 1.136,102188 07/11/2006 2.137,189311 1.000,00 13,67% 100% 1,000509 2,137189 1.137,189311 08/11/2006 2.138,276240 1.000,00 13,65% 100% 1,000508 2,138276 1.138,276240 09/11/2006 2.139,362229 1.000,00 13,63% 100% 1,000507 2,139362 1.139,362229 10/11/2006 2.140,447274 1.000,00 13,63% 100% 1,000507 2,140447 1.140,447274 11/11/2006 2.141,532870 1.000,00 - 100% 1,000000 2,141533 1.141,532870 12/11/2006 2.141,532870 1.000,00 - 100% 1,000000 2,141533 1.141,532870 13/11/2006 2.141,532870 1.000,00 13,63% 100% 1,000507 2,141533 1.141,532870 14/11/2006 2.142,619016 1.000,00 13,63% 100% 1,000507 2,142619 1.142,619016 15/11/2006 2.143,705713 1.000,00 - 100% 1,000000 2,143706 1.143,705713 16/11/2006 2.143,705713 1.000,00 13,62% 100% 1,000507 2,143706 1.143,705713 17/11/2006 2.144,792212 1.000,00 13,61% 100% 1,000506 2,144792 1.144,792212 18/11/2006 2.145,878512 1.000,00 - 100% 1,000000 2,145879 1.145,878512 19/11/2006 2.145,878512 1.000,00 - 100% 1,000000 2,145879 1.145,878512 20/11/2006 2.145,878512 1.000,00 13,61% 100% 1,000506 2,145879 1.145,878512 21/11/2006 2.146,965363 1.000,00 13,62% 100% 1,000507 2,146965 1.146,965363 22/11/2006 2.148,053514 1.000,00 13,61% 100% 1,000506 2,148054 1.148,053514 23/11/2006 2.149,141466 1.000,00 13,62% 100% 1,000507 2,149141 1.149,141466 24/11/2006 2.150,230720 1.000,00 13,61% 100% 1,000506 2,150231 1.150,230720 25/11/2006 2.151,319775 1.000,00 - 100% 1,000000 2,151320 1.151,319775 26/11/2006 2.151,319775 1.000,00 - 100% 1,000000 2,151320 1.151,319775 27/11/2006 2.151,319775 1.000,00 13,61% 100% 1,000506 2,151320 1.151,319775 28/11/2006 2.152,409381 1.000,00 13,60% 100% 1,000506 2,152409 1.152,409381 29/11/2006 2.153,498787 1.000,00 13,60% 100% 1,000506 2,153499 1.153,498787 30/11/2006 2.154,588745 1.000,00 13,13% 100% 1,000490 2,154589 1.154,588745 01/12/2006 2.155,643789 1.000,00 13,14% 100% 1,000490 2,155644 1.155,643789 02/12/2006 2.156,700106 1.000,00 - 100% 1,000000 2,156700 1.156,700106 03/12/2006 2.156,700106 1.000,00 - 100% 1,000000 2,156700 1.156,700106 04/12/2006 2.156,700106 1.000,00 13,15% 100% 1,000490 2,156700 1.156,700106 05/12/2006 2.157,757697 1.000,00 13,15% 100% 1,000490 2,157758 1.157,757697 06/12/2006 2.158,815808 1.000,00 13,14% 100% 1,000490 2,158816 1.158,815808 07/12/2006 2.159,873679 1.000,00 13,12% 100% 1,000489 2,159874 1.159,873679 08/12/2006 2.160,930553 1.000,00 13,13% 100% 1,000490 2,160931 1.160,930553 09/12/2006 2.161,988703 1.000,00 - 100% 1,000000 2,161989 1.161,988703 10/12/2006 2.161,988703 1.000,00 - 100% 1,000000 2,161989 1.161,988703 11/12/2006 2.161,988703 1.000,00 13,11% 100% 1,000489 2,161989 1.161,988703 12/12/2006 2.163,045853 1.000,00 13,10% 100% 1,000489 2,163046 1.163,045853 13/12/2006 2.164,102761 1.000,00 13,10% 100% 1,000489 2,164103 1.164,102761 14/12/2006 2.165,160185 1.000,00 13,10% 100% 1,000489 2,165160 1.165,160185 15/12/2006 2.166,218125 1.000,00 13,11% 100% 1,000489 2,166218 1.166,218125 16/12/2006 2.167,277344 1.000,00 - 100% 1,000000 2,167277 1.167,277344 17/12/2006 2.167,277344 1.000,00 - 100% 1,000000 2,167277 1.167,277344 18/12/2006 2.167,277344 1.000,00 13,12% 100% 1,000489 2,167277 1.167,277344 19/12/2006 2.168,337840 1.000,00 13,14% 100% 1,000490 2,168338 1.168,337840 20/12/2006 2.169,400378 1.000,00 13,15% 100% 1,000490 2,169400 1.169,400378 21/12/2006 2.170,464197 1.000,00 13,15% 100% 1,000490 2,170464 1.170,464197 22/12/2006 2.171,528539 1.000,00 13,14% 100% 1,000490 2,171529 1.171,528539 23/12/2006 2.172,592640 1.000,00 - 100% 1,000000 2,172593 1.172,592640 24/12/2006 2.172,592640 1.000,00 - 100% 1,000000 2,172593 1.172,592640 25/12/2006 2.172,592640 1.000,00 - 100% 1,000000 2,172593 1.172,592640 26/12/2006 2.172,592640 1.000,00 13,16% 100% 1,000491 2,172593 1.172,592640 27/12/2006 2.173,658787 1.000,00 13,16% 100% 1,000491 2,173659 1.173,658787 28/12/2006 2.174,725457 1.000,00 13,17% 100% 1,000491 2,174725 1.174,725457 29/12/2006 2.175,793414 1.000,00 13,17% 100% 1,000491 2,175793 1.175,793414 30/12/2006 2.176,861895 1.000,00 - 100% 1,000000 2,176862 1.176,861895 31/12/2006 2.176,861895 1.000,00 - 100% 1,000000 2,176862 1.176,861895

(16)

A Organização Bradesco, visando a alcançar melhores níveis de competitividade,

produtividade e a conseqüente racionalização e redução dos custos operacionais, vem

concentrando as operações de arrendamento mercantil na Bradesco Leasing S.A.

Arrendamento Mercantil.

O bom desempenho da Empresa está sedimentado na forma de atuação, plenamente

integrada à Rede de Agências do Banco Bradesco S.A., mantendo estratégias de

diversificação dos negócios nos vários segmentos do mercado, bem como implementando

acordos operacionais com grandes fabricantes, principalmente nos setores de veículos

pesados e de máquinas e equipamentos.

No exercício, a Bradesco Leasing registrou Lucro Líquido de R$ 203,081 milhões, com

rentabilidade 8,50% sobre o Patrimônio Líquido.

Em 31 de dezembro, o Total de Ativos era de R$ 33,306 bilhões, destacando-se R$

28,172 bilhões direcionados para Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e R$ 2,568

bilhões para Operações de Arrendamento Mercantil, a valor presente, além de R$ 7,732

milhões de Leasing Operacional a Receber. O saldo do Valor Residual Parcelado ou

Antecipado era de R$ 896,637 milhões.

Ao final do exercício, o Total de Captações estavam representados por R$ 28,376 bilhões

de Debêntures e R$ 619,456 milhões por Dívidas Subordinadas.

Demonstrações Financeiras

(Fonte: DFP-CVM 31/12/06)

Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil - Legislação Societária - R$ mil

ATIVO 31/12/2006 AV 31/12/2005 AV 31/12/2004 AV

1 Ativo Total 33.305.660 100,0% 19.138.522 100,0% 5.810.935 100,0%

1.01 Ativo Circulante 1.007.151 3,0% 883.949 4,6% 966.148 16,6%

1.01.01 Disponibilidades 118 0,0% 7.873 0,0% 308 0,0%

1.01.02 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 1.01.03 Títulos e Valores Mobiliários 907.216 2,7% 758.572 4,0% 619.624 10,7% 1.01.03.01 Carteira Própria 789.773 2,4% 667.892 3,5% 572.718 9,9% 1.01.03.03 Vinculados a Prestação de Garantias 117.443 0,4% 90.680 0,5% 46.906 0,8%

1.01.04 Relações Interfinanceiras 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.05 Relações Interdependências 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.06 Operações de Crédito 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.07 Operações de Arrendamento Mercantil 2.997 0,0% (10.739) -0,1% 56.233 1,0% 1.01.07.01 Oper.Arrend.Merc a Receb - Setor Privado 1.227.023 3,7% 1.017.675 5,3% 907.881 15,6% 1.01.07.02 Oper.Arrend.Merc a Receb - Setor Público 44.460 0,1% 15.991 0,1% 0 0,0% 1.01.07.03 Rdas a Apropr de Arrend Mercantil (1.215.045) -3,6% (997.951) -5,2% (802.639) -13,8% 1.01.07.04 Prov.p/Cred.Arrend.Merc. de Liq. Duvid. (53.441) -0,2% (46.454) -0,2% (49.009) -0,8%

1.01.08 Outros Créditos 88.687 0,3% 115.374 0,6% 277.483 4,8%

1.01.08.01 Rendas a Receber 5.283 0,0% 5.164 0,0% 4.499 0,1%

1.01.08.02 Diversos 83.438 0,3% 110.258 0,6% 272.999 4,7%

1.01.08.03 Prov p/Outros Cred Liq. Duvidosa -34 -0,0% -48 -0,0% -15 -0,0%

1.01.09 Outros Valores e Bens 8.133 0,0% 12.869 0,1% 12.500 0,2%

1.01.09.01 Outros Valores e Bens 41.275 0,1% 39.783 0,2% 41.005 0,7% 1.01.09.02 Prov para Desvalorizações (33.142) -0,1% (26.914) -0,1% (28.505) -0,5% 1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 28.845.957 86,6% 15.518.861 81,1% 2.736.110 47,1% 1.02.01 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 28.172.259 84,6% 15.083.186 78,8% 2.466.878 42,5% 1.02.01.01 Aplic em Depósitos Interfinanceiros 28.172.259 84,6% 15.083.186 78,8% 2.466.878 42,5%

(17)

1.02.05 Operações de Crédito 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.06 Operações de Arrendamento Mercantil (36.959) -0,1% (31.713) -0,2% (32.878) -0,6% 1.02.06.01 Oper.Arrend Merc. a Rec.-Setor Privado 1.140.790 3,4% 889.629 4,6% 662.067 11,4% 1.02.06.02 Oper.Arrend Merc. a Rec.-Setor Público 94.482 0,3% 46.495 0,2% 0 0,0% 1.02.06.03 Rdas a Apropr de Arrend Mercantil (1.219.925) -3,7% (920.180) -4,8% (645.038) -11,1% 1.02.06.04 Prov.p/Cred.Arrend.Merc. de Liq.Duvidosa (52.306) -0,2% (47.657) -0,2% (49.907) -0,9%

1.02.07 Outros Créditos 710.657 2,1% 467.388 2,4% 302.110 5,2%

1.02.07.01 Diversos 710.676 2,1% 467.504 2,4% 302.163 5,2%

1.02.07.02 Prov p/Outros Cred Liq. Duvidisa -19 -0,0% -116 -0,0% -53 -0,0%

1.02.08 Outros Valores e Bens 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.03 Ativo Permanente 3.452.552 10,4% 2.735.712 14,3% 2.108.677 36,3%

1.03.01 Investimentos 24.771 0,1% 29.194 0,2% 11.313 0,2%

1.03.01.01 Dependências no Exterior 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.03.01.02 Participações em Controladas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.03.01.03 Participações em Coligadas e Equiparadas 14.880 0,0% 19.293 0,1% 976 0,0% 1.03.01.03.01 Partic. em Coligadas - No País 14.880 0,0% 19.293 0,1% 976 0,0% 1.03.01.04 Outros Investimentos 34.888 0,1% 34.895 0,2% 36.823 0,6% 1.03.01.05 Provisão para Perdas (24.997) -0,1% (24.994) -0,1% (26.486) -0,5%

1.03.02 Imobilizado de Uso 17.412 0,1% 19.238 0,1% 20.659 0,4%

1.03.02.01 Imóveis de Uso 38.761 0,1% 39.565 0,2% 39.565 0,7%

1.03.02.02 Outras Imobilizações de Uso 155 0,0% 169 0,0% 169 0,0% 1.03.02.03 (-) Depreciações Acumuladas (21.504) -0,1% (20.496) -0,1% (19.075) -0,3% 1.03.03 Imobilizado de Arrendamento 3.409.092 10,2% 2.653.277 13,9% 2.034.325 35,0% 1.03.03.01 Bens Arrendados 4.597.829 13,8% 3.655.527 19,1% 2.974.182 51,2% 1.03.03.02 (-) Depreciações Acumuladas (1.188.737) -3,6% (1.002.250) -5,2% (939.857) -16,2% 1.03.04 Intangível 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 1.03.05 Diferido 1.277 0,0% 34.003 0,2% 42.380 0,7%

1.03.05.01 Gastos de Organização e Expansão 21.067 0,1% 45.979 0,2% 46.007 0,8% 1.03.05.02 (-) Amortizações Acumuladas (19.790) -0,1% (11.976) -0,1% (3.627) -0,1%

PASSIVO 31/12/2006 AV 31/12/2005 AV 31/12/2004 AV

2 Passivo Total 33.305.660 100,0% 19.138.522 100,0% 5.810.935 100,0%

2.01 Passivo Circulante 706.165 2,1% 782.991 4,1% 531.144 9,1%

2.01.01 Depósitos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.02 Captações no Mercado Aberto 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.03 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 60.034 0,2% 85.576 0,4% 0 0,0%

2.01.03.01 Recursos de Debêntures 60.034 0,2% 85.576 0,4% 0 0,0%

2.01.06 Obrigações por Empréstimos 0 0,0% 0 0,0% 11.756 0,2%

2.01.06.01 Emprestimos no País-Outras Instituições 0 0,0% 0 0,0% 11.756 0,2% 2.01.07 Obrigações por Repasse do País 95.176 0,3% 83.032 0,4% 79.149 1,4%

2.01.07.01 Finame 95.176 0,3% 83.032 0,4% 79.149 1,4%

2.01.08 Obrigações por Repasse do Exterior 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.09 Outras Obrigações 550.955 1,7% 614.383 3,2% 440.239 7,6%

2.01.09.01 Sociais e Estatutarias 48.449 0,1% 51.953 0,3% 19.223 0,3% 2.01.09.02 Fiscais e Previdenciarias 81.459 0,2% 207.303 1,1% 67.497 1,2% 2.01.09.03 Negociaçãio e Intermediação de Valores 19 0,0% 19 0,0% 19 0,0% 2.01.09.04 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 0,0% 1.132 0,0% 7.302 0,1% 2.01.09.05 Dividas Subordinadas 19.456 0,1% 26.940 0,1% 24.845 0,4%

2.01.09.06 Diversas 401.572 1,2% 327.036 1,7% 321.353 5,5%

2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 30.209.091 90,7% 16.174.540 84,5% 3.283.892 56,5%

2.02.01 Depósitos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.02 Captações no Mercado Aberto 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.03 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 28.316.047 85,0% 14.712.089 76,9% 1.907.149 32,8% 2.02.03.01 Recursos de Debêntures 28.316.047 85,0% 14.712.089 76,9% 1.907.149 32,8%

2.02.06 Obrigações por Empréstimos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.07 Obrigações por Repasse do País 156.645 0,5% 101.837 0,5% 100.108 1,7%

2.02.07.01 Finame 156.645 0,5% 101.837 0,5% 100.108 1,7%

2.02.08 Obrigações por Repasse do Exterior 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.09 Outras Obrigações 1.736.399 5,2% 1.360.614 7,1% 1.276.635 22,0% 2.02.09.01 Fiscais e Previdenciarias 592.154 1,8% 331.966 1,7% 351.697 6,1% 2.02.09.02 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 0,0% 0 0,0% 1.051 0,0% 2.02.09.03 Dívidas Subordinadas 600.000 1,8% 600.000 3,1% 600.000 10,3%

(18)

2.05.01 Capital Social Realizado 2.014.485 6,0% 1.962.761 10,3% 1.943.997 33,5% 2.05.01.01 De Domiciliados no País 2.014.485 6,0% 1.962.761 10,3% 1.943.997 33,5% 2.05.02 Reservas de Capital 215 0,0% 179 0,0% 160 0,0% 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.05.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.05.04 Reservas de Lucro 372.653 1,1% 217.803 1,1% 51.742 0,9% 2.05.04.01 Legal 24.436 0,1% 14.282 0,1% 3.393 0,1% 2.05.04.02 Estatutária 348.217 1,0% 203.521 1,1% 48.349 0,8% 2.05.04.03 Para Contingências 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.05.05 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 3.051 0,0% 248 0,0% 0 0,0%

2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO - 12M 31/12/2006 AV 31/12/2005 AV 31/12/2004 AV

3.01 Receitas da Intermediação Financeira 4.117.124 100,0% 2.817.210 100,0% 681.116 100,0%

3.01.01 Operações de Crédito 13.708 0,3% 42.019 1,5% 1.463 0,2%

3.01.02 Operações de Arrend Mercantil 1.479.595 35,9% 1.179.856 41,9% 435.796 64,0% 3.01.03 Result Oper c/Tits Vrs Mobiliarios 2.623.839 63,7% 1.595.831 56,6% 244.729 35,9% 3.01.04 Result c/Instrum Financ Derivativos -18 -0,0% -496 -0,0% -872 -0,1% 3.02 Despesas da Intermediação Financeira (3.656.698) -88,8% (2.348.377) -83,4% (487.157) -71,5% 3.02.01 Oper de Captação no Mercado (2.567.079) -62,4% (1.502.677) -53,3% (160.718) -23,6% 3.02.02 Oper de Emprestimos e Repasses (24.266) -0,6% (26.544) -0,9% (10.139) -1,5% 3.02.03 Oper de Arrendamento Mercantil (1.052.479) -25,6% (821.559) -29,2% (321.690) -47,2% 3.02.04 Prov p/Cred Liq. Duvidosa (12.874) -0,3% 2.403 0,1% 5.390 0,8% 3.03 Resultado Bruto Intermediação Financeira 460.426 11,2% 468.833 16,6% 193.959 28,5% 3.04 Outras Despesas/Receitas Operacionais (157.496) -3,8% (124.958) -4,4% (14.379) -2,1%

3.04.01 Receitas de Prestação de Serviços 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.04.02 Despesas de Pessoal 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.04.03 Outras Despesas Administrativas (10.135) -0,2% (12.422) -0,4% (9.780) -1,4% 3.04.04 Despesas Tributárias (83.672) -2,0% (79.861) -2,8% (16.322) -2,4% 3.04.05 Outras Receitas Operacionais 36.234 0,9% 31.290 1,1% 2.773 0,4% 3.04.06 Outras Despesas Operacionais (104.143) -2,5% (66.657) -2,4% (11.951) -1,8% 3.04.06.01 Outras Despesas Operacionais (75.630) -1,8% (66.657) -2,4% (11.951) -1,8% 3.04.06.02 Amortização Integral de Ágios (28.513) -0,7% 0 0,0% 0 0,0% 3.04.07 Resultado da Equivalência Patrimonial 4.220 0,1% 2.692 0,1% 20.901 3,1% 3.05 Resultado Operacional 302.930 7,4% 343.875 12,2% 179.580 26,4% 3.06 Resultado Não Operacional (7.301) -0,2% (1.794) -0,1% (8.169) -1,2%

3.06.01 Receitas 5.871 0,1% 8.346 0,3% 3.103 0,5%

3.06.02 Despesas (13.172) -0,3% (10.140) -0,4% (11.272) -1,7%

3.07 Resultado Antes Tributação/Participações 295.629 7,2% 342.081 12,1% 171.411 25,2% 3.08 Provisão para IR e Contribuição Social (120.293) -2,9% (107.647) -3,8% (36.501) -5,4%

3.09 IR Diferido 27.745 0,7% (16.645) -0,6% (14.464) -2,1%

3.10 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.10.01 Participações 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.10.02 Contribuições 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.11 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 3.13 Lucro/Prejuízo do Período 203.081 4,9% 217.789 7,7% 120.446 17,7% DOAR - 12M 31/12/2006 AV 31/12/2005 AV 31/12/2004 AV 4.01 Origens 15.507.989 100,0% 14.515.929 100,0% 6.112.418 100,0% 4.01.01 Das Operações 1.119.293 7,2% 954.995 6,6% 393.311 6,4% 4.01.01.01 Lucro/Prejuízo do Período 203.081 1,3% 217.789 1,5% 120.446 2,0% 4.01.01.02 Ajustes ao Lucro/Prejuízo 916.212 5,9% 737.206 5,1% 272.865 4,5% 4.01.01.02.01 Depreciações e Amortizações 1.044.703 6,7% 821.170 5,7% 290.188 4,7% 4.01.01.02.02 Amortização de Ágio 32.113 0,2% 7.201 0,0% 3.600 0,1% 4.01.01.02.03 Resultado de Participação em Coligadas (4.220) -0,0% (2.692) -0,0% (20.901) -0,3% 4.01.01.02.04 Prov p/Perdas de Investimentos 3 0,0% (1.492) -0,0% -22 -0,0% 4.01.01.02.05 Superveniência de Depreciação (159.190) -1,0% (87.229) -0,6% 0 0,0% 4.01.01.02.06 Ajuste ao Vr Mercado de TVM 2.803 0,0% 248 0,0% 0 0,0%

4.01.02 Dos Acionistas 51.724 0,3% 18.761 0,1% 1.146.192 18,8%

(19)

4.01.02.02 Aumento de Capital por Incorporação 0 0,0% 0 0,0% 1.146.192 18,8% 4.01.03 De Terceiros 14.336.972 92,4% 13.542.173 93,3% 4.572.915 74,8% 4.01.03.01 Aumentos dos Subgrupos do Passivo 13.958.857 90,0% 13.155.860 90,6% 3.785.140 61,9% 4.01.03.02 Diminuição dos Subgrupos do Ativo 0 0,0% 65.807 0,5% 0 0,0% 4.01.03.03 Alienação de Bens e Investimentos 377.628 2,4% 319.506 2,2% 787.775 12,9% 4.01.03.04 Dividendos Recebidos de Coligadas 487 0,0% 1.000 0,0% 0 0,0% 4.02 Aplicações 15.515.744 100,1% 14.508.364 99,9% 6.112.120 100,0% 4.02.01 Dividendos Declarados 48.231 0,3% 51.725 0,4% 16.117 0,3% 4.02.02 Inversões 2.003.592 12,9% 1.684.850 11,6% 3.135.673 51,3%

4.02.03 Aplicações no Diferido 0 0,0% 0 0,0% 45.984 0,8%

4.02.04 Aumento dos Subgrupos do Ativo 13.462.789 86,8% 12.758.425 87,9% 2.914.198 47,7% 4.02.05 Redução dos Subgrupos do Passivo 1.132 0,0% 13.364 0,1% 148 0,0%

4.03 Acréscimo/Decréscimo Disponibilidades (7.755) 7.565 298

4.04 Modificações na Posição Financeira (7.755) 7.565 298

4.04.01 Início do Período 7.873 308 10

4.04.02 Final do Período 118 7.873 308

RUBRICAS SELECIONADAS 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004

1.01 Ativo Circulante 1.007.151 883.949 966.148

1.02 Ativo Realizável A Longo Prazo 28.845.957 15.518.861 2.736.110

2.01 Passivo Circulante 706.165 782.991 531.144

2.01.01 Depósitos 0 0 0

2.01.02 Captações no Mercado Aberto 0 0 0

2.01.07 Obrigações por Repasse do País 95.176 83.032 79.149

2.02 Passivo Exigível A Longo Prazo 30.209.091 16.174.540 3.283.892

2.02.01 Depósitos 0 0 0

2.02.02 Captações no Mercado Aberto 0 0 0

2.02.04 Relações Interfinanceiras 0 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 2.390.404 2.180.991 1.995.899

3.01 Receitas da Intermediação Financeira 4.117.124 2.817.210 681.116 3.03 Resultado Bruto Intermediação Financeira 460.426 468.833 193.959

3.13 Lucro/prejuízo Do Exercício 203.081 217.789 120.446

INDICADORES ECONÈMICO-FINANCEIROS 31-dez-06 31-dez-05 31-dez-04

LIQUIDEZ GERAL 0,97 0,97 0,97

LIQUIDEZ CORRENTE 1,43 1,13 1,82

ENDIVIDAMENTO TOTAL 12,93 7,78 1,91

MARGEM BRUTA 11,18% 16,64% 28,48%

MARGEM LíQUIDA 4,93% 7,73% 17,68%