Apresentação Institucional
3
Destaques do Grupo
19 IMOBILIÁRIAS
9 ESTADOS
52 LOJAS
A Brasil Brokers uniu várias empresas do mercado, consolidando-se como um
dos maiores e mais completos grupos de intermediação imobiliária do país
950
funcionários
9 , 3 M I L
Corretores Autônomos
Associados
Atuação em Lançamentos, Prontos, Locações e Crédito Imobiliário;
19 imobiliárias presentes em 9 estados (52 lojas físicas);
Cerca de 580 pontos de venda;
Mais de 9 mil corretores associados;
752 funcionários;
R$ 8,8 bilhões em lançamentos;
R$ 5,3 bilhões em vendas contratadas;
15,8 mil unidades vendidas;
R$ 122 milhões de receita líquida;
Destaques – LTM
(1)
2T16
Serviços Oferecidos
4
(1) Segmento de negócios imobiliários para comercialização de projetos lançados há mais de 180 diasRemanescentes
1
Diretoria e estrutura comercial
especializada e integralmente
dedicada
Prontos ou Usados
Facilidades para os clientes na
compra e venda de imóveis no menor
tempo possível, por um valor justo e
em um ambiente seguro
Crédito
Imobiliário
Parceria comercial com o
banco HSBC
Aluguel e
Condomínio
Operação com mais de 5,5 mil
unidades sob nossa
administração
Lançamentos
Parceria comercial com mais
de 600 incorporadores
Plataforma
Home
Services
Outros Serviços
Consultoria Imobiliária e
Franchising
Contamos com amplo portfólio de serviços para prover uma experiência única
e completa para transações imobiliárias
Parceiros Incorporadores
5
Quebra da Receita LTM
(1)2T16
Parceria com Todas as Incorporadores Listadas…
Incorporadores não listados
27%
73%
Sigla em inglês para Last twelve months = últimos 12 meses
(1)
São mais de 600 clientes incorporadores com participação relevante da Brasil
Brokers como parceiro de negócios
Modelo de Negócios
6
Financeiro
Alavancagem
Operacional
Parceria de
Serviços
Complemen-tares
Marca
Valor
Posição
Dominante de
Mercado
Valor
Capilaridade
Forte
Relaciona-mento com
Incorporadores
Arquitetura & Operação de TI
Modelo de Gente & Gestão
Nosso modelo de negócios baseado em serviços possui baixa necessidade de
capital, grande capacidade de geração de caixa e alto retorno aos acionistas
Compromisso com os Altos Níveis de Governança Corporativa
8
Forte Alinhamento de Interesses
Estrutura da Alta Administração
(1) Posições Acionárias em 30/06/2016.
Membros do Conselho
Administração
Ney Prado Junior
Presidente do Conselho – Gulf Investimentos
Luis Moura
Membro do Conselho – Squadra Investimentos
Guilherme Aché
Membro do Conselho – Squadra Investimentos
Rodrigo Pavan
Membro do Conselho – BTG Pactual
Sidney Breyer
Membro Independente do Conselho
Silvio Almeida
CEO, CFO e IRO
Renato Lobo
COO
Estrutura do Conselho
Conselho e Comitês Operacionais
Formado por 5 membros, sendo 1 deles
Independente;
Mandato válido até abril de 2018, permitida a
reeleição;
Assessorado por uma Gerência de Controles
Internos;
Representam acionistas que detém 32,7%¹ do
capital social.
Reuniões de Conselho mensais ;
Instauração de Comitês operacionais para suporte
ao management com participação dos
conselheiros;
Comitês Operacionais: Comercial, Finanças, Gente,
Histórico da Companhia
A Companhia foi constituída em 16 de janeiro de 2007; Aquisição de 16 empresas e consolidação da Companhia como gestora; IPO em outubro de 2007; Aquisição de outras 10 companhias em 2008. 2010 2009 2008 2007 2011 2012
Start-Up e Aquisições
Crescimento Orgânico
Retomada das
Aquisições
Reestruturação e
Transformação
2013
Apesar da crise, a Brasil Brokers cresceu significativamente no período; CAGR de receita de 28% entre 2008 e 2010; Expansão da oferta de crédito na economia, urgência dos compradores, grande volume de
lançamentos;
Início da parceria com o HSBC para promover e oferecer crédito imobiliário no mercado secundário.
Aquisição de 7 companhias entre 2011 e 2012; Mercado imobiliário mais
maduro, dando primeiros sinais de desaceleração em 2012. Redução do número de lançamentos e da velocidade de vendas; Adequação da alavancagem operacional ao novo momento do setor; Transformação do negócio
para capturar sinergias administrativas.
10
11
Reestruturação e Transformação: Foco em Eficiência
Crescimento Sustentável
Otimização de Custos
Excelência na Prestação
de Serviço
• Melhorar a experiência do
cliente na compra/venda
• Prover maior velocidade e
qualidade nos processos
internos a custos reduzidos
• Alavancar ganhos de escala e
produtividade
• Maior visibilidade e
gerenciamento de custos
• Garantir o cumprimento das
políticas internas em todos os
processos
• Separação do crescimento
orgânico do crescimento de
headcount administrativo
• Criação de uma plataforma
plug&play para novas
aquisições
Autonomia financeira, boas
condições de trabalho, apoio da
empresa e reconhecimento;
Excelência na Prestação de Serviços
12
PLATAFORMA DE
GERENCIAMENTO
Cliente Vendedor
Viabilizar a venda do imóvel no
menor tempo possível, no maior
valor, em um ambiente seguro;
Cliente Comprador
Viabilizar a compra do imóvel dos
sonhos no menor tempo possível, no
preço justo, em um ambiente seguro;
Capacidade de gerenciar todas as interações em todos os pontos de contato
com clientes e corretores, através de uma abordagem consultiva.
Corretor
Excelência na Prestação de Serviço
• Mapeamento nas unidades
para diagnóstico de
Processos, Pessoas,
Tecnologia e Modelo de
Gestão
Mapeamento
em Campo
•Desenho do Modelo de
Operação (TO BE): processo
padrão, estrutura org.,
especificação de tecnologias
e modelo de gestão
Desenho do
Modelo Futuro
•Implantação do modelo
futuro desenhado, com
apoio dos líderes de cada
frente / macroprocesso.
Implantação
Excelência na Prestação de Serviços
13
Centralização e padronização de processos de back-office comercial com
objetivo de capturar sinergias e elevar a qualidade percebida
Excelência na Prestação de Serviço
Otimização de Custos
14
Sinergias e redução de pessoal administrativo;
Regionalização do Back-office de SP; Novas Políticas Corporativas; Novos Diretores de Remanescentes,
Gente, TI e Inteligência de Mercado.
Concluídas/Em Andamento
Frentes de Ação
Pessoal
Infraestrutura &
Processos
Fornecedores
Renegociação de aluguéis e redução dos demais custos de ocupação; Centralização da matriz em uma
única unidade administrativa; Padronização de processos; Fortalecimento do CSC na matriz:
redução de custos e geração de indicadores de performance. Contratação centralizada de serviços
como Seguros, Limpeza e Impressão; Novo processo de aprovação de
investimentos;
Renegociação de Contratos.
(1) Inclui custos e despesas operacionais (ex depreciação e amortização).
Redução de Custos – R$ milhões
(1)IPCA
(2)17,1%
260,0
175,0
197,2
244,0
44,5
2015
-43%
-33%
2014
2013
304,5
2015 c/
Anualização
C&D corrigidos pelo IPCA de dez/13 a dec/15
Diante do cenário extremamente desafiador de mercado, a gestão da
Companhia está dedicada à ajustar sua alavancagem operacional
Crescimento Sustentável
Diferenciais Competitivos
15
(1) Fonte: ABECIP. Grande e especializada força de vendas, capilaridade, e grandes parcerias com mais de 600 clientes incorporadores;
Longa experiência em assessoramento para concepção e planejamento de novos empreendimentos, atendendo principalmente os incorporadores de menor escala.
Ganho de Participação no Mercado
de Lançamentos
Ganho de Participação no Mercado
Secundário
Expansão do Financiamento a Clientes
Finais
Desenvolvimento de receitas auxiliares
ainda tímidas
Vetores de Crescimento
Taxa competitiva para o consumidor final.
Comissão de 3,5%, livre de risco, na cota de financiamento (LTV); Estrutura dedicada do HSBC para processamento e aprovação; Financiamentos imobiliários ainda muito tímidos no Brasil: saldo
representa ~10% do PIB brasileiro (vs 73% nos EUA) (1)
Experiência na administração de carteira de locação, com modelo replicável;
Escalabilidade e sinergias operacionais para a implementação de serviços de administração condominial e venda de seguros. Em um mercado ainda informal e fragmentado, oferecemos maior
segurança para quem está vendendo e comprando, dedicação e comprometimento dos profissionais;
Cerca de 52 lojas em 9 estados;
Otimização da estrutura de prontos e nova versão do CRM.
Avançar com Estratégia de Venda de
Remanescentes
Maior segmento da Companhia atualmente;
Diretoria e estrutura comercial inteiramente dedicada e especializada;
Políticas de incentivo à nossa força de vendas.
Fatores macroeconômicos que impulsionaram o setor no passado, estão
caminhando no sentido oposto nos últimos dois anos
17
Índice de Desemprego - %
(1)
Taxa Selic – % a.a.
(4)
Inflação – IPCA %
(3)
Evolução Anual do PIB Brasil - %
(2)
2015
2014
2T16
2010
8,3%
11,3%
2013
5,5%
6,0%
6,7%
2011
2012
5,4%
5,0%
2013
10,7%
6,4%
2015
2014
6,5%
5,8%
5,9%
LTM
2012
2011
2010
5,9%
8,8%
2011
7,5%
2010
2014
2,7%
0,1%
2012
2013
2015
2,7%
-3,6%
1,0%
1S16
-4,6%
14,25%
2015
11,75%
2014
10,00%
2013
7,25%
2012
11,00%
10,75%
2011
2010
2T16
14,25%
(1) http://www.ibge.gov.br/home/estatistica/indicadores/trabalhoerendimento/pme_nova/; (2) http://www.ibge.gov.br/home/estatistica/pesquisas e http://www.bcb.gov.br/pec/GCI/PORT/readout/R20151211.pdf; (3) http://www.portalbrasil.net/ipca.htm; (4) http://www.brasil.gov.br/economia-e-emprego/2015/03/taxa-de-juros-do-brasil-tem-mostrado-201cdeclinio-secular201d-diz-joaquim-levy(5) Sigla em inglês para ultimos 12 meses = Last Twelve Months
18
Índice de Confiança do Consumidor
(1)
Poupança SBPE x Créd. Imobiliário – R$ Bi
(2)
25
56
99
119
115
122
96
74
77
113
137
162
158
164
2012
2013
2014
2015
2011
2010
2T16
572
2T16
215
69
254
2008
99
300
2009
154
331
2010
222
389
2011
298
467
2012
391
522
2013
498 499
2014
563
-64
2015
509
Saldo da Carteira de Crédito Imobiliário Saldo da Poupança SBPE
VGV Contratado Mercado Primário Brasileiro - R$ Bilhões Índice de Confiança Consumidor
Ainda, a menor confiança do consumidor somada à maior restrição de crédito
recente agravaram ainda mais a velocidade de vendas do setor
(1) Inteligência de Mercado Brasil Brokers
19
Unidades Lançadas – mil
(1)
Unidades e VGV em Estoque
(1)
Preço Médio Vendas - Mercado
Primário - R$ mil
(1)
Unidades Contratadas – Mercado
Primário – mil
(1)
127
342
619
799
894
1.284
1.237
2015
2014
-62,9%
2013
2012
2011
2010
1S16
318
310
328
293
267
262
236
2011
2012
+2,6%
2T16
2014
2015
2013
2010
5
18
29
41
53
66
59
2014
2012
2013
2011
1S16
2010
-72%
2015
300
310
336
363
409
392
330
130
140
143
141
134
116
86
2011
2012
2013
2014
2015
-3,2%
2T16
2010
Volume de Negócios tem sido cada vez menor, porém, ainda em patamar relevante
Unidades Estoques (mil) VGV Estoque (R$ Bilhões)
Seção 5 - Resultados Operacionais
e Financeiros
Indicadores Operacionais
21
Número de Funcionários
Número de Lojas
946 1.244 1.441 1.606 1.602 -660 (-41%)
2015
2014
2013
2012
2011
752 877 -125 (-14%) -234 (-21%)2T16
1T16
2T15
1.111 60 100 120 133 123 -73 (-55%)2015
2014
2013
2012
2011
52 57 85 -5 (-9%) -28 (-33%)2T16
1T16
2T15
Diante do mercado mais difícil, a Companhia promoveu profundas mudanças com o
intuito de ajustar a sua alavancagem
Indicadores Operacionais (Parte II)
22
Ponto de Vendas
Força de Vendas (Corretores Associados)
9.652 14.927 15.528 17.678 16.942 -8.026 (-45%)
2015
2014
2013
2012
2011
+151 (+2%) -4.077 (-30%)2T16
9.3061T16
9.1552T15
13.383 768 977 948 1.141 1.125 -373 (-33%)2015
2014
2013
2012
2011
580 615 824 -35 (-6%) -244 (-30%)2T16
1T16
2T15
Trabalhamos com corretores intensamente treinados e capacitados a oferecer um
portfólio completo de serviços imobiliários. Foco em produtividade nas vendas.
+23% -45%
2T16
1,21T16
1,02T15
2,2VGV Contratado (R$ bilhões)
VGV Contratado
23
VGV Contratado – Mercado Primário
VGV Contratado – Mercado Secundário
19,4 17,6 16,8 12,3 7,4 -40%
2015
2014
2013
2012
2011
16,2 14,3 12,9 9,4 5,6 -40%2015
2014
2013
2012
2011
1,7 0,8 0,9 +13% -50%2T16
1T16
2T15
2,6 3,0 3,5 2,6 1,62015
-36%2014
2013
2012
2011
0,5 0,2 0,41T16
2T15
-22% +54%2T16
A Companhia comercializou mais de R$ 2,2 bilhões ao longo dos 6 primeiros meses de
2016, sendo 74% originado no Mercado Primário.
Detalhe do VGV Contratado – 1S16
24
Mercado Primário
Mercado Secundário
Mercado Primário 76% Mercado Secundário 21% Outros0%
Mercado Secundário26%
Mercado Primário74%
Outros 2% MG 3% RN 3% GO 4% PR 4% BA 4% RJ 24% SP 57% Acima de R$650 mil 24% R$ 350 - R$ 650 mil 35% R$ 150 - R$ 350 mil 32% Até R$150 mil 7% Outros 2% RN 1% MG 1% GO 2% RS 2% PR 2% SP 28% RJ 62% Acima de R$650 mil 55% R$ 350 - R$ 650 mil 25% R$ 150 - R$ 350 mil 18% Até R$150 mil 2%86% dos imóveis comercializados encontram-se em SP e RJ . 70% tratam-se de
imóveis de médio e alto-padrão, acima de R$ 350 mil.
A Receita Líquida do 1S16 somou R$ 54,2 milhões, influenciada pelo menor
volume de unidades contratadas
Receita Líquida
(1)(R$MM)
25
Unidades Contratadas (Qtd. mil)
Ticket Médio (R$ Mil)
Comissão Bruta (%)
166,3 280,0 373,8 383,1 407,7 -40,6%2015
2014
2013
2012
2011
29,6 24,6 50,3 +20,3% -41,1%2T16
1T16
2T15
3,3 2,8 6,2 +17,7% -46,0%2T16
1T16
2T15
366,2 351,7 313,3 332,9 359,4 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 2,83 2,92 2,62 2,85 2,62 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 21,7 33,9 48,5 60,7 74,1 -35,8%2015
2014
2013
2012
2011
(1 ) No 1T15 realizamos a venda de 3 de nossas subsidiárias e no 4T15 e 1T16 de mais duas. No período de 2T15 as subsidiárias revendidas representaram uma receita de R$ 1,1 MM . Desconsiderando esse valor, a queda de receita em bases comparáveis seria de 40%.
(2) No 4T15 a Companhia apresentou um ajuste contábil de (- R$ 5,3 MM) na Receita Líquida em função do cancelamento da venda de um terreno realizada no 4T13, devido a incerteza quanto a data de lançamento do empreendimentos por parte do incorporador.
Crédito Imobiliário (Parceria HSBC)
Receita bruta de Crédito Imobiliário - HSBC
Aprovação de Crédito - HSBC
Assinatura de Contratos - HSBC
26
131,6 9,3 13,5 11,1 11,0 7,9 +0,5 -31,0%2015
4,6%2014
4,2%2013
2,6%2012
2,5%2011
1,7%Receita Crédito Imob./Receita Total - % Receita Crédito Imob. - R$MM
216,6 387,4 361,8 269,5 247,2 -44,1%
2015
13,2%2014
15,1%2013
10,5%2012
8,9%2011
9,4%Penetração Créd. Imob./Vendas Mercado Secundário Assinados 423,9 581,8 590,9 391,4 362,2 -27,1%
2015
51,1%2014
66,6%2013
61,2%2012
68,8%2011
68,3% Assinados/Aprovados Aprovados +35,6% +11,2%2T16
164,3 41,0%1T16
121,2 46,0%2T15
147,8 45,9% 67,4 55,8 67,9 +20,9% -0,7%2T16
19,2%1T16
24,3%2T15
15,0% 2,5 1,2 2,5 +78,6%2T16
7,2%1T16
4,0%2T15
4,2%Parceria de crédito imobiliário torna-se cada vez mais estratégica para alavancar
vendas, especialmente em um momento de maior restrição de crédito no mercado.
Redução de Custos
(2)(R$ MM)
(R$ MM)
Maior eficiência permitiu a redução de quase 40% do total Custos e Despesas
anualizados em relação a 2013, mesmo com a alta inflação observada país
27
Evolução Custos e Despesas (R$ MM)
Detalhe dos Custos e Despesas (%) – 2T16
(1) Variação IPCA do 2T16 x 2T15, usado para reajustar maioria dos contratos.
IPCA
(1)(2) Inclui custos e despesas operacionais (ex depreciação e amortização)
(3) Exclui, de 2014 e 2015, os efeitos de ajustes contábeis referentes a revenda de empresas e os efeitos de IFRS
40,7 39,2 52,4 +3,9% -22,2%
2T16
1T16
2T15
3% 6% 6% 7% 18% 24% 42% 197,2 244,0 260,0 262,8 256,1 -19,2%2015
2014
2013
2012
2011
40,7 1,9 52,4 Outras rec. (desp.) op. -1,1 Outras desp. admin -1,8 PDD -0,2 Serviços Contratados Despesas com Ocupação -5,5 Pessoal e Encargos -4,3 Custos de serv. prestados -0,7 C&D 2T15 C&D 2T16 -22,2%8,84%
Custos de serviços prestados Outras despesas administrativas PDD
Outras rec. (desp.) op. Serviços Contratados Despesas com Ocupação Pessoal e Encargos
Resultado Operacional e Lucratividade
Evolução EBITDA (R$MM)
Lucro Líquido Contábil (R$MM)
Evolução EBITDA Ajustado
(1)(R$ MM)
Lucro Líquido Ajustado
(1)(R$MM)
28
1) Exclui, de 2014 e 2015, os efeitos de ajustes contábeis referentes a revenda de empresas e os efeitos de IFRS.-91,1 -25,6 80,6 82,5 106,6 -5,6 -12,2 -13,3 -52,1 36,0 113,7 120,3 151,7 -2,1 -11,0 -13,4 -35,9 14,4 67,8 82,5 106,6 -5,6 -12,3 -14,5 -25,6 39,0 113,7 120,3 151,7 -2,1 -11,2 -14,6
2013
2014
2011
2012
2015
2T15
1T16
2013
2014
2011
2012
2015
2013
2014
2011
2012
2015
2013
2014
2011
2012
2015
2T15
1T16
2T16
2T16
2T15
1T16
2T16
2T15
1T16
2T16
Capex
29
Capex Evolução (R$MM)
Capex abertura – 1S16
Foco dos investimentos da Companhia está em aprimorar nossos sistemas e ferramentas
do Corretor, além da mudança de endereço de nossas lojas almejando uma redução do
custo recorrente de ocupação.
2,9 2,2 1,2 1,5 1,1 1,2 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15 11% 29% 55% 3% Equipamentos de informática
Customização de ferramentas de vendas e de back-office Benfeitorias em imóveis de terceiros
Geração de Caixa
30
Fluxo de Caixa últimos 12 meses (R$MM)
EBITDA, Geração de Caixa e Lucro Líquido (R$MM)
Geração de Caixa das Atividades
EBITDA Ajustado Lucro Líquido Ajustado
Modelo de negócios com baixa necessidade de capital e forte alavancagem operacional
permite forte geração de caixa em momento favorável de mercado.
73,7 6,4 80,4 122,7 2T16 Ativ. com Acion. -2,8 Pgto Aquisições -2,6 Invest. -7,6 Var. nos Ativos e Passivos Op. Caixa Líquido Ativ. Op. Caixa Gerado Nas Op. -42,3 2T15 -41,2 34,2 19,8 -50,4 -35,9 -48,3
LTM 2T15
LTM 2T16
Dividendos
Dividendos Referentes ao Exercício Social Encerrado
31
25%
50%
50%
60%
75%
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Dividendos Extraordinários
