Ondas de Elliot

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ESTRATÉGIAS UTILIZANDO “ELLIOTT”

ADENDOS: ADENDOS:

INTRODUÇÃO À TEORIA DOS JOGOS INTRODUÇÃO À TEORIA DOS JOGOS

DRAWDOWN DRAWDOWN

BANCO DE DADOS DE PAPÉIS OPERÁVEIS BANCO DE DADOS DE PAPÉIS OPERÁVEIS AS NOTÍCIAS E O MERCADO SEGUNDO ELLIOTT AS NOTÍCIAS E O MERCADO SEGUNDO ELLIOTT AS NOTÍCIAS E O MERCADO SEGUNDO ELLIOTT AS NOTÍCIAS E O MERCADO SEGUNDO ELLIOTT AS NOTÍCIAS E O MERCADO SEGUNDO ELLIOTT AS NOTÍCIAS E O MERCADO SEGUNDO ELLIOTT AS NOTÍCIAS E O MERCADO SEGUNDO ELLIOTT AS NOTÍCIAS E O MERCADO SEGUNDO ELLIOTT

Grafista de BSB

(2)

ÍNDICE ÍNDICE

O Pivô de Alta

O Pivô de Alta 0303

Os falsos pivôs de alta

Os falsos pivôs de alta 0404

O Pivô de Baixa

O Pivô de Baixa 0404

Os falsos pivôs de baixa

Os falsos pivôs de baixa 0505

As expansões dos pivôs

As expansões dos pivôs 0707

As retrações (construindo os pivôs)

As retrações (construindo os pivôs) 0808 Os Candlesticks

Os Candlesticks 1010

Operar Tendência X operar mercado de lado

Operar Tendência X operar mercado de lado 1111 As ondas complexas

As ondas complexas 1313

Operando pivôs de rompimento

Operando pivôs de rompimento 1414 Operando Suporte e Resistência

Operando Suporte e Resistência 1515 Ondas de Elliott – As regras básicas

Ondas de Elliott – As regras básicas 1717 Combinando Elliott com outras ferramentas

Combinando Elliott com outras ferramentas 1818 O movimento completo de alta (elliott)

O movimento completo de alta (elliott) 2020 O segredo da onda 2

O segredo da onda 2 2121

O segredo do topo da onda 1

O segredo do topo da onda 1 2222 O segredo das LTAs e das LTBs

O segredo das LTAs e das LTBs 2323 O segredo da 5

O segredo da 5ªªonda de baixaonda de baixa 2424 Introdução ao estudo dos candlesticks

Introdução ao estudo dos candlesticks 2626 Quando usar candlesticks

Quando usar candlesticks 2727

Exemplificando candlesticks

Exemplificando candlesticks 2727 Introdução à teoria dos jogos

Introdução à teoria dos jogos 3030 Drawdown

Drawdown 3131

Como montar um banco de dados

Como montar um banco de dados operável (fundamentos)operável (fundamentos) 3232 - montando o banco

- montando o banco 3232

- a pergunta (decidindo pela compra)

- a pergunta (decidindo pela compra) 3333 - os papéis operáveis

- os papéis operáveis 3333

- as notícias segundo Elliott

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O PIVÔ DE ALTA

Vejam as 3

Vejam as 3 figuras que desenhei abaixo.figuras que desenhei abaixo. a) a figura de um pivô sem elliott

a) a figura de um pivô sem elliott (o pivô é detectado pelo fato de estar fazendo topos e fundos superiores)(o pivô é detectado pelo fato de estar fazendo topos e fundos superiores) b) a figura de um pivô com elliott

b) a figura de um pivô com elliott

vejam que houve um corte na tendência anterior (LTB), vejam que ocorreu a 1a. onda de elliot, sendo que a 2a. onda vejam que houve um corte na tendência anterior (LTB), vejam que ocorreu a 1a. onda de elliot, sendo que a 2a. onda respeitou uma das regras de elliott (a 2a. onda não pode ficar abaixo da 1a. onda).

respeitou uma das regras de elliott (a 2a. onda não pode ficar abaixo da 1a. onda).

- partir das duas ondas tem-se a contagem das demais, sendo que a 3a. onda é sempre a melhor para se trabalhar, porque - partir das duas ondas tem-se a contagem das demais, sendo que a 3a. onda é sempre a melhor para se trabalhar, porque é a maior e mais generosa.

é a maior e mais generosa.

c) vejam que pela teoria dow até se poderia detectar um pivô (sem que se estivesse usando este nome) c) vejam que pela teoria dow até se poderia detectar um pivô (sem que se estivesse usando este nome) Na verdade a teoria Dow conhece essa figura como um O-C-O

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OS FALSOS PIVÔS DE ALTA OS FALSOS PIVÔS DE ALTA

- a regra, para quem opera pivôs sem a aplicação das técnicas de elliott, desconhece que por ali - a regra, para quem opera pivôs sem a aplicação das técnicas de elliott, desconhece que por ali passa uma LTB, que na verdade é a mais forte das resistências do mercado.

passa uma LTB, que na verdade é a mais forte das resistências do mercado.

Imagine, para entender o que quero dizer, que não exista aquela LTB que desenhei no gráfico Imagine, para entender o que quero dizer, que não exista aquela LTB que desenhei no gráfico abaixo.

abaixo.

Como o analista poderia imaginar que aquilo ali é um pivô falso, se ele atendeu as suas 2 Como o analista poderia imaginar que aquilo ali é um pivô falso, se ele atendeu as suas 2 condições?

condições?

As condições: - fazer topo e fundo mais alto. As condições: - fazer topo e fundo mais alto. Elliott vai mais longe: -

Elliott vai mais longe: - tem que fazer topo mais alto, ftem que fazer topo mais alto, fundo mais alto, mas tem que ser acimundo mais alto, mas tem que ser acima daa da LTB, porque do contrário o pivô vai abortar.

LTB, porque do contrário o pivô vai abortar.

O PIVÔ DE BAIXA

Vamos falar agora de Pivô de Baixa.

Vamos falar agora de Pivô de Baixa. Temos abaixo 3 figuras.

Temos abaixo 3 figuras.

Na primeira podemos ver um pivô de baixa na linguagem de quem não se utiliza de elliott Na primeira podemos ver um pivô de baixa na linguagem de quem não se utiliza de elliott

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Na segunda a figura completa. Um pivô de baixa à luz da teoria das ondas de elli

Na segunda a figura completa. Um pivô de baixa à luz da teoria das ondas de elli ott que é umaott que é uma coisa mais avançada.

coisa mais avançada. Na terceira a figura de um

Na terceira a figura de um pivô visto numa outra linguagem pivô visto numa outra linguagem que é um O-C-O (ombro cabeça Ombroque é um O-C-O (ombro cabeça Ombro de baixa). Mas o que é um O-C-O senão um pivô de baixa?

de baixa). Mas o que é um O-C-O senão um pivô de baixa?

OS FALSOS PIVÔS DE BAIXA OS FALSOS PIVÔS DE BAIXA A seguir mostraremos como combinar elliott com

A seguir mostraremos como combinar elliott com a teoria dow é importante...a teoria dow é importante...

Vejam o falso pivô na primeira figura: - a pessoa que não conhece elliott acharia que naqueles Vejam o falso pivô na primeira figura: - a pessoa que não conhece elliott acharia que naqueles momentos teríamos um pivô de baixa e, errando, teriam

momentos teríamos um pivô de baixa e, errando, teriam que acionar o stop.que acionar o stop. Vejam na figura seguinte:

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- tava na cara que o pivô era falso. Eles foram armados acima da LTA. - tava na cara que o pivô era falso. Eles foram armados acima da LTA.

A regra é clara, como diz aquele analista da Globo: acima da LTA não se tem pivô de baixa... A regra é clara, como diz aquele analista da Globo: acima da LTA não se tem pivô de baixa... Mas o mercado chama o tempo

Mas o mercado chama o tempo todo. O mercado arma o tempo todo.todo. O mercado arma o tempo todo.

É por isso que inventaram o tal do stop (que aliás é uma faca de dois legumes, porque de stop em É por isso que inventaram o tal do stop (que aliás é uma faca de dois legumes, porque de stop em stop o capital dança mesmo).

stop o capital dança mesmo).

Lembrando que se o cara perde 50% do seu capital (com stops) ele vai precisar de um ganho de Lembrando que se o cara perde 50% do seu capital (com stops) ele vai precisar de um ganho de 100% para voltar ao capital inicial).

(7)

AS EXPANSÕES DOS PIVÔS

A onda 1 deter

A onda 1 determina o final da mina o final da onda 5 onda 5 (pivô de alta)(pivô de alta) A onda “a” determina o final da onda “c (pivô de baixa) A onda “a” determina o final da onda “c (pivô de baixa)

resumindo: quem manda na alta é a onda 1 – quem manda na baixa é a onda “a” resumindo: quem manda na alta é a onda 1 – quem manda na baixa é a onda “a” Livro: The Fibonacci Applications And Strategies for Trades - Robert Fischer Livro: The Fibonacci Applications And Strategies for Trades - Robert Fischer Page: 33 - Fig 3-9

Page: 33 - Fig 3-9

The ratio 1.618 is used with wave “1” to calculate the end of wave “5” . And The ratio 1.618 is used with wave “1” to calculate the end of wave “5” . And The ratio 1.618 is used with wave “a” to calculate the end of wave "c" The ratio 1.618 is used with wave “a” to calculate the end of wave "c"

EXEMPLOS REAIS DE PIVÔS DE ALTA E DE BAIXA NO MESMO PAPEL

Exemplos de pivôs de baixa e de alta

vejam exemplos das expansões no gráfico abaixo. vejam exemplos das expansões no gráfico abaixo.

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- gráfico da TCSL4 abaixo (atualizado até o dia 08/02/02) - gráfico da TCSL4 abaixo (atualizado até o dia 08/02/02)

AS RETRAÇÕES DE FIBONACCI

As retrações se referem à correção das ondas que iniciam os pivôs - tanto de alta como de baixa. As retrações se referem à correção das ondas que iniciam os pivôs - tanto de alta como de baixa. No pivô de alta será a correção da onda 1 (que na verdade refere-se ao tamanho da onda 2) No pivô de alta será a correção da onda 1 (que na verdade refere-se ao tamanho da onda 2) No pivô de baixa será a correção da onda A (que na verdade refere-se ao tamanho da onda b). No pivô de baixa será a correção da onda A (que na verdade refere-se ao tamanho da onda b). Exemplificamos, abaixo apenas com o pivô de alta, que vale para o pivô de baixa.

Exemplificamos, abaixo apenas com o pivô de alta, que vale para o pivô de baixa. A onda 1, sabemos, é

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a) porque foi o primeiro movimento que rompeu a tendência de queda; b) porque foi o primeiro a) porque foi o primeiro movimento que rompeu a tendência de queda; b) porque foi o primeiro movimento que avisou:

movimento que avisou: agora é agora é alta alta e c) porque e c) porque ela vai determinar ela vai determinar a amplitude das demais a amplitude das demais ondas.ondas. Mas a onda 2 também

Mas a onda 2 também é importante, porque:é importante, porque:

1) porque dá o melhor ponto de compra para o investidor 1) porque dá o melhor ponto de compra para o investidor

2) porque no dá uma idéia de um ponto de stop (o ponto de stop é o fundo da onda 1, então quanto 2) porque no dá uma idéia de um ponto de stop (o ponto de stop é o fundo da onda 1, então quanto mais fundo for a onda 2 melhor).

mais fundo for a onda 2 melhor).

3) porque esconde um suporte mágico e

3) porque esconde um suporte mágico e sabemos que suporte é lugar de sabemos que suporte é lugar de compra.compra. Entretanto a onda 2 pode cair

Entretanto a onda 2 pode cair até:até: a) 23,6 da onda 1

a) 23,6 da onda 1 - 5% das vezes - m- 5% das vezes - mercado fortíssimoercado fortíssimo b) 38,2 da onda 1 - 15% das vezes - mercado de alta forte b) 38,2 da onda 1 - 15% das vezes - mercado de alta forte c) 50% da onda 1 - 35% das vezes - mercado ótimo

c) 50% da onda 1 - 35% das vezes - mercado ótimo d) 61.8 da onda 1 - 40% das vezes - mercado bom d) 61.8 da onda 1 - 40% das vezes - mercado bom e) 76,4 da onda 1 - 5% das vezes - mercado fraco e) 76,4 da onda 1 - 5% das vezes - mercado fraco

Quando perde os 76,4 então teremos um fundo duplo e o papo já passa a ser outro, sem deixar de Quando perde os 76,4 então teremos um fundo duplo e o papo já passa a ser outro, sem deixar de ser ainda a onda 2.

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OS CANDLESTICKS OS CANDLESTICKS Os candles nas ondas de elliott (pivôs) - Quando usar os candles Os candles nas ondas de elliott (pivôs) - Quando usar os candles Os candles são uma im

Os candles são uma importante ferramenta para que tenhamos a senha do mercado.portante ferramenta para que tenhamos a senha do mercado. São eles que nos "confirmam" os topos e os fundos das ondas.

São eles que nos "confirmam" os topos e os fundos das ondas. Vejam:

Vejam:

- O martelo (importante candle de reversão) nos indica o fundo da 5a. onda de baixa... indica o - O martelo (importante candle de reversão) nos indica o fundo da 5a. onda de baixa... indica o fundo da 2a. onda do movimento de alta... indica o fundo da 4a. onda do movimento de alta... fundo da 2a. onda do movimento de alta... indica o fundo da 4a. onda do movimento de alta... - o doji (importante também na reversão) nos indica o topo da onda 1... nos indica o topo da onda - o doji (importante também na reversão) nos indica o topo da onda 1... nos indica o topo da onda 3... nos indica o topo da onda 5...

3... nos indica o topo da onda 5... Nota: usei os candles m

Nota: usei os candles mais comuns, mas podem surgir outros candles de reversão ais comuns, mas podem surgir outros candles de reversão nos lugares quenos lugares que citei.

citei.

O importante é saber 2 coisas: O importante é saber 2 coisas:

- primeiro que estamos perto do topo ou do fundo através da aplicação da teoria das ondas de - primeiro que estamos perto do topo ou do fundo através da aplicação da teoria das ondas de elliott.

elliott.

- segundo é esperar a senha: e a senha vem com os candles. - segundo é esperar a senha: e a senha vem com os candles.

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OPERAR TENDÊNCIA X OPERAR MERCADO DE LADO OPERAR TENDÊNCIA X OPERAR MERCADO DE LADO

MERCADO DE TENDÊNCIA E UM MERCADO DE LADO. MERCADO DE TENDÊNCIA E UM MERCADO DE LADO. Amigos,

Amigos,

Observem o gráfico da telemar abaixo. Observem o gráfico da telemar abaixo. Este gráfico foi apanhado como

Este gráfico foi apanhado como exemplo, mas poderia ser qualquer um outro (melhor se exemplo, mas poderia ser qualquer um outro (melhor se fosse dofosse do índice).

índice). Observem: Observem:

1) Martelo no fundo da 5a. onda de baixa 1) Martelo no fundo da 5a. onda de baixa

2) a primeira onda aconteceu após o rompimento de uma LTB 2) a primeira onda aconteceu após o rompimento de uma LTB 3) a contagem de 5 ondas de alta

3) a contagem de 5 ondas de alta

3.1) observem que a 5a. se deu exatamente na expansão de 61.8% na cabeça do pivô (a cabeça 3.1) observem que a 5a. se deu exatamente na expansão de 61.8% na cabeça do pivô (a cabeça da pivô é sempre a 1a. onda)

da pivô é sempre a 1a. onda)

4) a regra da alternância foi perfeita: a 2a. onda, que foi a correção da 1a., não foi complexa - foi 4) a regra da alternância foi perfeita: a 2a. onda, que foi a correção da 1a., não foi complexa - foi rápida

rápida

5) a 2a. não sendo complexa a 4a. levou quase 3 meses para se completar e dar ensejo a última 5) a 2a. não sendo complexa a 4a. levou quase 3 meses para se completar e dar ensejo a última onda

onda

6) vejam agora o movimento de

6) vejam agora o movimento de queda (A,B,C), após a perdaqueda (A,B,C), após a perda da sua LTA

da sua LTA 7) Observem

7) Observem que o que o papel criou papel criou uma LTBuma LTB

8) observem que o papel "pode" cair até 61.8% - objetivo de 28,40 8) observem que o papel "pode" cair até 61.8% - objetivo de 28,40 9) onde ficaria um novo ponto de compra:

9) onde ficaria um novo ponto de compra:

a - para o mais corajoso: o fibo suporte de 61.8% a - para o mais corajoso: o fibo suporte de 61.8%

b - para o conservador: o pivô que se formaria após romper essa LTB b - para o conservador: o pivô que se formaria após romper essa LTB d - para o medroso: o

d - para o medroso: o rompimento da cabeça do pivô qrompimento da cabeça do pivô que vai se formar após o roue vai se formar após o rompimento dampimento da atual LTB.

atual LTB.

e - para o jogador: a qualquer momento. e - para o jogador: a qualquer momento. O que chamo a atenção?

O que chamo a atenção?

PARA A COMPLEXIDADE DA 4A. ONDA... PARA A COMPLEXIDADE DA 4A. ONDA...

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Sabendo que em um mercado de alta, que acontece em 5 ondas: Sabendo que em um mercado de alta, que acontece em 5 ondas: 1 - alta

1 - alta 2 - baixa 2 - baixa

3 - alta (maior onda em

3 - alta (maior onda em extensão)extensão) 4 - baixa

4 - baixa 5 - alta 5 - alta

e que uma das 2 ondas de baixa, as chamadas ondas corretivas - a 2 ou a 4) será complexa: e que uma das 2 ondas de baixa, as chamadas ondas corretivas - a 2 ou a 4) será complexa: - deduz-se que nem sempre o m

- deduz-se que nem sempre o mercado está em tendência clara. Em ercado está em tendência clara. Em um mercado definido comoum mercado definido como "de alta" teremos um momento em que o mercado vai andar de lado e assim sendo temos que ter "de alta" teremos um momento em que o mercado vai andar de lado e assim sendo temos que ter uma estratégia para "tirar proveito desse fato".

uma estratégia para "tirar proveito desse fato".

É preciso chamar a atenção para mais um fato: olhando no gráfico pode-se ver que um mercado É preciso chamar a atenção para mais um fato: olhando no gráfico pode-se ver que um mercado de alta (e no de baixa acontece a mesma coisa) os momentos de "explosão" são rápidos. As de alta (e no de baixa acontece a mesma coisa) os momentos de "explosão" são rápidos. As acumulações, por sua vez, são sempre processos dem

acumulações, por sua vez, são sempre processos dem orados.orados. Pois bem, de posse dessas

Pois bem, de posse dessas informações temos 2 estratégias:informações temos 2 estratégias: 1) Operar Suportes e Resistências

1) Operar Suportes e Resistências

2) Fica de fora e operar pivôs de rompimentos 2) Fica de fora e operar pivôs de rompimentos NOTA - Todas estas informações valem para

NOTA - Todas estas informações valem para qualquer tempo gráfico: 5 minutos, 15 minutos, 30qualquer tempo gráfico: 5 minutos, 15 minutos, 30 minutos, diário, semanal...

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OPERANDO PIVÔS DE ROMPIMENTO OPERANDO PIVÔS DE ROMPIMENTO Operando Pivôs de Rompimento (na alta ou na baixa)

Operando Pivôs de Rompimento (na alta ou na baixa) Vejam os gráficos abaixo:

Vejam os gráficos abaixo:

- observem a onda que provocou o corte na acumulação - e vamos dar o número 1 para ela - observem a onda que provocou o corte na acumulação - e vamos dar o número 1 para ela - pensem que uma onda qu

- pensem que uma onda que provoca um corte numa acumulação sempre gasta me provoca um corte numa acumulação sempre gasta muita energia (auita energia (a tropa venceu o inimigo mas precisa de um descanso pra seguir em frente)

tropa venceu o inimigo mas precisa de um descanso pra seguir em frente) - pensem que esta onda (que

- pensem que esta onda (que provocou o corte) sempre sofre uma pequena correção antes provocou o corte) sempre sofre uma pequena correção antes dede seguir adiante (formando a onda 2)

seguir adiante (formando a onda 2) Pois bem: - é nesse

Pois bem: - é nesse momento que temos o pivô e certamente estaremos dando momento que temos o pivô e certamente estaremos dando início a onda 3 queinício a onda 3 que é "a boa"

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OPERANDO SUPORTE E RESISTÊNCIAS OPERANDO SUPORTE E RESISTÊNCIAS Operar suporte e resistência aí sim é

Operar suporte e resistência aí sim é que mora a gostosura do mercado...que mora a gostosura do mercado... vamos ver porque?

vamos ver porque?

1) porque o mercado passa a maior parte do tempo andando de lado 1) porque o mercado passa a maior parte do tempo andando de lado 2) porque a maioria das

2) porque a maioria das pessoas (e não somos diferentes) tem medo nos spessoas (e não somos diferentes) tem medo nos suportes (o mundo vaiuportes (o mundo vai acabar) e coragem nas resistências (vai porrar).

acabar) e coragem nas resistências (vai porrar). 3) porque vc tá sempre exercitando sua

3) porque vc tá sempre exercitando sua inteligência, ao mesmo tempo que aprende a inteligência, ao mesmo tempo que aprende a controlarcontrolar suas emoções

suas emoções

4) porque é uma briga sua consigo mesmo 4) porque é uma briga sua consigo mesmo 5) porque a adrenalina bate com força TOTAL 5) porque a adrenalina bate com força TOTAL

6) Porque vc neste momento aprende o significado de quando deve usar ou não usar o stop 6) Porque vc neste momento aprende o significado de quando deve usar ou não usar o stop 7) porque nessas horas vc vai cobrar solidão. Basta uma única pessoa do seu lado pra lhe tirar a 7) porque nessas horas vc vai cobrar solidão. Basta uma única pessoa do seu lado pra lhe tirar a concentração

concentração

Mas para fazer isso vc vai precisar: Mas para fazer isso vc vai precisar:

1) conhecer as principais figuras de reversão da ferramenta chamada Candlesticks. E é aqui que 1) conhecer as principais figuras de reversão da ferramenta chamada Candlesticks. E é aqui que ela entra com força total

ela entra com força total Veja no exemplo que dei: Veja no exemplo que dei:

- o fibo "doji" nos avisa cada topo (poderia ser outro, mas usei aquele como exemplo) - o fibo "doji" nos avisa cada topo (poderia ser outro, mas usei aquele como exemplo) -o fibo "martelo" nos avisa

-o fibo "martelo" nos avisa os fundos (poderia também ser outro, mas foi os fundos (poderia também ser outro, mas foi usado este comousado este como exemplo)

exemplo)

2) vai ter que conjugar o verbo humildade (aprender a ganhar pouco) na sua plenitude. Porque 2) vai ter que conjugar o verbo humildade (aprender a ganhar pouco) na sua plenitude. Porque cada vez que bate na resistência a gente acha que vai porrar (quando na verdade ali é lugar de cada vez que bate na resistência a gente acha que vai porrar (quando na verdade ali é lugar de venda).

venda).

3) vai ter que tirar coragem de

3) vai ter que tirar coragem de onde vc nem imagina, porque na onde vc nem imagina, porque na hora que bate no suporte ohora que bate no suporte o "mundo" vai conspirar contra vc, lhe mandando vender (quando ali é lugar de comprar). "mundo" vai conspirar contra vc, lhe mandando vender (quando ali é lugar de comprar). Mas uma regra não podemos deixar de usar nunca:

Mas uma regra não podemos deixar de usar nunca: 1) só devemos comprar rompimento se houver um

1) só devemos comprar rompimento se houver um "pivô de rompimento". O simples rompimento"pivô de rompimento". O simples rompimento sem pivô pode se tornar e

sem pivô pode se tornar em uma "armação" do mercado.m uma "armação" do mercado.

2) quando compramos suporte ou vendemos resistência temos que

2) quando compramos suporte ou vendemos resistência temos que ter em mente que aquilo ter em mente que aquilo podepode resultar em fracasso e o mercado perder mesmo

resultar em fracasso e o mercado perder mesmo o suporte ou romper a resistência. Neste casoo suporte ou romper a resistência. Neste caso temos que ter um "stop" claramente definido.

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ONDAS DE ELLIOTT

AS REGRAS BÁSICAS DE ELLIOTT AS REGRAS BÁSICAS DE ELLIOTT

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ONDAS DE ELLIOT ONDAS DE ELLIOT Combinando Elliott com outras ferramentas

Combinando Elliott com outras ferramentas Amigos,

Amigos,

Agora que temos as leis básicas das ondas de Elliott, Agora que temos as leis básicas das ondas de Elliott, podemos utilizá-las em conjunto com

podemos utilizá-las em conjunto com outras ferramentas da análise técnica:outras ferramentas da análise técnica: 1) Sabemos que todo processo de

1) Sabemos que todo processo de alta/baixa nasce com um rompimento da tendência alta/baixa nasce com um rompimento da tendência anterior.anterior. Fica fácil então esperarmos o rompimento das LTAs ou LTBs (da teoria Dow) para iniciarmos as Fica fácil então esperarmos o rompimento das LTAs ou LTBs (da teoria Dow) para iniciarmos as contagens.

contagens.

Rompeu uma LTB vem aí uma onda 1 (da sequência 1,2,3,4,5 do processo de alta) Rompeu uma LTB vem aí uma onda 1 (da sequência 1,2,3,4,5 do processo de alta) Rompeu uma LTA vem aí uma onda A (da sequência A,B,C do processo de baixa) Rompeu uma LTA vem aí uma onda A (da sequência A,B,C do processo de baixa) 2) Se sabemos que:

2) Se sabemos que:

a) a onda 3 é a maior das ondas a) a onda 3 é a maior das ondas

b) que a 5a. onda as vezes pode ser inferior ao topo da onda 3 b) que a 5a. onda as vezes pode ser inferior ao topo da onda 3 o que fazemos?

o que fazemos?

- simples: podemos fazer a opção de operar somente a onda 3 dos papéis da bolsa. Temos aqui a - simples: podemos fazer a opção de operar somente a onda 3 dos papéis da bolsa. Temos aqui a possibilidade de desprezar as demais ondas em razão de suas complexidades.

possibilidade de desprezar as demais ondas em razão de suas complexidades. E como a bolsa tem

E como a bolsa tem dezenas de papéis "operáveis" podemos dezenas de papéis "operáveis" podemos nos transformar em caçadores danos transformar em caçadores da onda 3

onda 3

3) Se sabemos que a onda 1 determina o tamanho das demais ondas (pelas regras da ferramenta 3) Se sabemos que a onda 1 determina o tamanho das demais ondas (pelas regras da ferramenta Fibonacci) podemos optar entre várias possibilidades por operar o papel "operável" que tiver a Fibonacci) podemos optar entre várias possibilidades por operar o papel "operável" que tiver a maior onda 1

maior onda 1

4) Se sabemos que a f

4) Se sabemos que a ferramenta Candlesticks nos dá a senha erramenta Candlesticks nos dá a senha para entrar e sair do mpara entrar e sair do mercado, bastaercado, basta memorizar quais são os candles de reversão e esperar a formação deles tanto no início como no memorizar quais são os candles de reversão e esperar a formação deles tanto no início como no final da onda 3.

final da onda 3. No início os mais

No início os mais comuns são: martelo, doji, engolfo, etc.comuns são: martelo, doji, engolfo, etc. No final o mais

No final o mais comuns são: enforcado, doji, etc.comuns são: enforcado, doji, etc.

5) Podemos ainda ter a seguinte opção. Se sabemos que o MACD nos mostra que no processo de 5) Podemos ainda ter a seguinte opção. Se sabemos que o MACD nos mostra que no processo de baixa a 5a. onda (de baixa) faz uma divergência com o indicador, basta que a partir desse

baixa a 5a. onda (de baixa) faz uma divergência com o indicador, basta que a partir desse acontecimento comecemos a nos posicionar em um

acontecimento comecemos a nos posicionar em um papel de boa qualidade fundpapel de boa qualidade fundamentalista, semamentalista, sem nos preocuparmos com o uso do Stop.

nos preocuparmos com o uso do Stop.

Porque convenhamos o uso do stop é muito mais indicado para operações com opções e índice. Porque convenhamos o uso do stop é muito mais indicado para operações com opções e índice. Com papel o que devemos ter sempre é muita disciplina:

Com papel o que devemos ter sempre é muita disciplina: - comprar empresa que dá lucro

- comprar empresa que dá lucro

- comprar empresa que paga bons dividendos - comprar empresa que paga bons dividendos

- comprar empresa que caso haja uma tragédia mundial (e nos pegue na contra-mão) suas - comprar empresa que caso haja uma tragédia mundial (e nos pegue na contra-mão) suas cotações sempre voltem ao ponto inicial

cotações sempre voltem ao ponto inicial

- desprezar fechamento de capital, promessa de m

- desprezar fechamento de capital, promessa de micos que vão dar 1.000% no cuicos que vão dar 1.000% no curto prazo,rto prazo, privatização e o escambal.

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MOVIMENTO COMPLETO DE ALTA MOVIMENTO COMPLETO DE ALTA O movimento completo e a 5a. onda

O movimento completo e a 5a. onda Vejam nas figuras abaixo:

Vejam nas figuras abaixo: Figura 1

Figura 1

- este é um movimento de

- este é um movimento de alto básico e mais calto básico e mais comum - alta em 1,2,3,4,5omum - alta em 1,2,3,4,5 Figura 2

Figura 2

- agora temos um movimento completo de alto com

- agora temos um movimento completo de alto com sua correção mais comum - alta em sua correção mais comum - alta em 1,2,3,4,5 e1,2,3,4,5 e a baixa em A,B,C

a baixa em A,B,C

As figuras a seguir mostram as possibilidades válidas para a As figuras a seguir mostram as possibilidades válidas para a 5a. onda:

5a. onda: Figura 3 Figura 3

- observem que a 5a. onda foi superior ao topo da onda 3 - observem que a 5a. onda foi superior ao topo da onda 3 Figura 4

Figura 4

- observem que a 5a. onda foi igual ao topo da onda 3 - observem que a 5a. onda foi igual ao topo da onda 3 Figura 5

Figura 5

- observem que a 5a. onda foi inferior ao topo da onda 3 - observem que a 5a. onda foi inferior ao topo da onda 3

(20)

(21)

O SEGREDO DA ONDA 2 O SEGREDO DA ONDA 2 O segredo da onda 2

O segredo da onda 2 A onda 1, sabemos, é

A onda 1, sabemos, é a mais importante de todas, porque:a mais importante de todas, porque:

a) porque foi o primeiro movimento que rompeu a tendência de queda anterior a) porque foi o primeiro movimento que rompeu a tendência de queda anterior b) porque foi o primeiro movimento que avisou: o mercado agora é de alta b) porque foi o primeiro movimento que avisou: o mercado agora é de alta c) porque ela vai determinar a amplitude das demais ondas.

c) porque ela vai determinar a amplitude das demais ondas. Mas a onda 2 também

Mas a onda 2 também é importante, porque:é importante, porque:

1) porque dá o melhor ponto de compra para o investidor 1) porque dá o melhor ponto de compra para o investidor

2) porque no dá uma ídéia de um ponto de stop (o ponto de stop é o fundo da onda 1, então 2) porque no dá uma ídéia de um ponto de stop (o ponto de stop é o fundo da onda 1, então quanto mais fundo for a onda

quanto mais fundo for a onda 2 melhor).2 melhor). 3) porque esconde um suporte mágico e

3) porque esconde um suporte mágico e sabemos que suporte é lugar de sabemos que suporte é lugar de compra.compra. Entretanto a onda 2 pode cair

Entretanto a onda 2 pode cair até:até: a) 23,6 da onda 1

a) 23,6 da onda 1 - 5% das vezes - m- 5% das vezes - mercado fortíssimoercado fortíssimo b) 38,2 da onda 1 - 15% das vezes - mercado de alta forte b) 38,2 da onda 1 - 15% das vezes - mercado de alta forte c) 50% da onda 1 - 35% das vezes - mercado ótimo

c) 50% da onda 1 - 35% das vezes - mercado ótimo d) 61.8 da onda 1 - 40% das vezes - mercado bom d) 61.8 da onda 1 - 40% das vezes - mercado bom e) 76,4 da onda 1 - 5% das vezes - mercado fraco e) 76,4 da onda 1 - 5% das vezes - mercado fraco

Quando perde os 76,4 então teremos um fundo duplo e o papo já passa a ser outro, sem deixar de Quando perde os 76,4 então teremos um fundo duplo e o papo já passa a ser outro, sem deixar de ser ainda a onda 2.

(22)

O SEGREDO DO TOPO DA ONDA 1 (CABEÇA DO PIVÔ) O SEGREDO DO TOPO DA ONDA 1 (CABEÇA DO PIVÔ) O topo da onda 1 é determinante para que saibamos até quando o papel vai subir. O topo da onda 1 é determinante para que saibamos até quando o papel vai subir. Entretanto ele também guarda seus segredos.

Entretanto ele também guarda seus segredos.

Nem sempre o papel sobe em linha reta após ter feito a onda 2 (que na verdade é a correção da Nem sempre o papel sobe em linha reta após ter feito a onda 2 (que na verdade é a correção da onda 1).

onda 1).

Só podemos dizer que a onda 3 foi iniciada após o rompimento da cabeça da onda 1. Só podemos dizer que a onda 3 foi iniciada após o rompimento da cabeça da onda 1.

E isto na maioria das vezes não acontece logo de cara (só acontece de cara em um mercado muito E isto na maioria das vezes não acontece logo de cara (só acontece de cara em um mercado muito forte).

forte).

O mais comum é que o

O mais comum é que o mercado trate o topo da onda mercado trate o topo da onda 1 como uma forte resistência e o 1 como uma forte resistência e o papel voltapapel volta a buscar o fundo novamente para somente depois iniciar o rompimento.

a buscar o fundo novamente para somente depois iniciar o rompimento.

E a regra é clara, como diz aquele analista da Globo: - RESISTÊNCIA É LOCAL DE VEND E a regra é clara, como diz aquele analista da Globo: - RESISTÊNCIA É LOCAL DE VEND A.A. Bateu na resistência a gente vende. Se passar a gente espera que ele volte em um pull-back e Bateu na resistência a gente vende. Se passar a gente espera que ele volte em um pull-back e torna a comprar e se não passar a gente espera que o papel volte ao fundo da onda 2, que nessas torna a comprar e se não passar a gente espera que o papel volte ao fundo da onda 2, que nessas alturas também já virou suporte.

alturas também já virou suporte.

E temos aí outra regra clara: - SUPORTE É LOCAL DE COMPRA. E temos aí outra regra clara: - SUPORTE É LOCAL DE COMPRA.

(23)

O SEGREDO DAS LTAs E DAS LTBs O SEGREDO DAS LTAs E DAS LTBs

Na teoria Dow vamos

Na teoria Dow vamos buscar uma importante ferramenta para a análise técnica.buscar uma importante ferramenta para a análise técnica. Trata-se da linha de tendência.

Trata-se da linha de tendência.

A linha quando em tendência de Alta é denominada LTA A linha quando em tendência de Alta é denominada LTA A linha quando em tendência de baixa é denominada LTB A linha quando em tendência de baixa é denominada LTB Porque são importantes?

Porque são importantes?

- porque são as linhas que mostram uma importância RESISTÊNCIA e os SUPORTE nas - porque são as linhas que mostram uma importância RESISTÊNCIA e os SUPORTE nas tendências tanto de alta como de baixa.

tendências tanto de alta como de baixa. E repetindo: suporte é compra e resistência

E repetindo: suporte é compra e resistência é venda.é venda. Mas tem-se 2 considerações importantes:

Mas tem-se 2 considerações importantes:

1) são tocadas pelas ondas 2 e 4 na tendência de alta (LTA) 1) são tocadas pelas ondas 2 e 4 na tendência de alta (LTA)

2) é tocada pela onda B na tendência de baixa e se não for rompida na alta posterior a onda C 2) é tocada pela onda B na tendência de baixa e se não for rompida na alta posterior a onda C éé porque a queda "tem grande chance de ser em 5 ondas".

(24)

O SEGREDO DA 5a. ONDA DE BAIXA O SEGREDO DA 5a. ONDA DE BAIXA

Não devemos tentar descobrir em que onda

Não devemos tentar descobrir em que onda de baixa estamos...de baixa estamos... Deixemos isso para o MACD

Deixemos isso para o MACD

O maravilhoso indicar chamado MACD nos

O maravilhoso indicar chamado MACD nos dá uma informação incrível e interessante:dá uma informação incrível e interessante: - mostra que a 5a. onda de baixa faz enorme divergência com o indicador. No indicador a - mostra que a 5a. onda de baixa faz enorme divergência com o indicador. No indicador a tendência é de alta... no gráfico embaixo o papel ainda está em tendência de baixa. tendência é de alta... no gráfico embaixo o papel ainda está em tendência de baixa. Vejam no gráfico o Ibovespa de Março de 2.000 até os dias de hoje.

Vejam no gráfico o Ibovespa de Março de 2.000 até os dias de hoje. Tivemos vários movimentos de alta e

Tivemos vários movimentos de alta e vários movimentos de baixa.vários movimentos de baixa. Mas o indicador nos avisava

Mas o indicador nos avisava antecipadamente que teríamos alta, enquanto o mercado "ainda"antecipadamente que teríamos alta, enquanto o mercado "ainda" teimava em fazer mais uma onda de

teimava em fazer mais uma onda de baixa (a 5a.)baixa (a 5a.)

O Nome disso é: DIVERGÊNCIA (divergência entre indicador e o papel). O Nome disso é: DIVERGÊNCIA (divergência entre indicador e o papel).

(25)

(26)

INTRODUÇÃO AO ESTUDO DOS CANDLESTICKS INTRODUÇÃO AO ESTUDO DOS CANDLESTICKS

(27)

QUANDO USAR OS CANDLESTICKS QUANDO USAR OS CANDLESTICKS

EXEMPLIFICANDO CANDLES EXEMPLIFICANDO CANDLES

Agora vejam o gráfico da Telemar. Agora vejam o gráfico da Telemar. Vejam:

Vejam:

- corte da LTB - corte da LTB

- divergência no indicador (MACD) no alto - divergência no indicador (MACD) no alto - martelos no fundo

- martelos no fundo

- martelos no início da onda 3 e na 5a. - martelos no início da onda 3 e na 5a. - perta da LTA e queda da telemar - perta da LTA e queda da telemar

- movimento em ABC após as 5 ondas de alta - movimento em ABC após as 5 ondas de alta

- fibos e mais fibos funcionando para marcas as ondas.. - fibos e mais fibos funcionando para marcas as ondas..

(28)

(29)

E eu que me esqueci do principal? E eu que me esqueci do principal? - saber escolher o que com

- saber escolher o que comprar...prar...

Não basta ter análise técnica (que teoricamente diz a hora). Não basta ter análise técnica (que teoricamente diz a hora). Análise técnica é apenas

Análise técnica é apenas uma referência de momento para que se tenha uma referência de momento para que se tenha uma maximização deuma maximização de ganhos e/ou minimização de perdas...

ganhos e/ou minimização de perdas... Mas saber o que comprar é

Mas saber o que comprar é primordial...primordial...

Não adianta nada de análise técnica para um papel igual a p

Não adianta nada de análise técnica para um papel igual a plim, igual a inepar, etc. etc.lim, igual a inepar, etc. etc. Tem-se que fazer uma excelente seleção de papéis operáveis.

Tem-se que fazer uma excelente seleção de papéis operáveis. E isto a gente tem

E isto a gente tem que recorrer aos fundamentalistas. Tem-se que juntar qualidade que recorrer aos fundamentalistas. Tem-se que juntar qualidade com liquidez...com liquidez... Porque uma coisa é errar com

Porque uma coisa é errar comprando petro, bradesco, itau e vale...prando petro, bradesco, itau e vale... Outra coisa é errar comprando plim, inepar, etc.

Outra coisa é errar comprando plim, inepar, etc. Nota:

Nota:

- evitar mercado de índices, opções, termo, etc... é outra coisa

(30)

INTRODUÇÃO Á TEORIA DOS JOGOS INTRODUÇÃO Á TEORIA DOS JOGOS Suponhamos um jogo de cara e

Suponhamos um jogo de cara e coroa...coroa... É evidente que o

É evidente que o jogo de cara ou coroa jogo de cara ou coroa (com uma moeda) é baseado em (com uma moeda) é baseado em estatística.estatística.

Ou seja: se jogarmos a moeda ao chão teremos 50% de chance de dar cara e 50% de dar coroa. Ou seja: se jogarmos a moeda ao chão teremos 50% de chance de dar cara e 50% de dar coroa. Trata-se , portanto, de um jogo em

Trata-se , portanto, de um jogo em que ambas as partes tem 50% de chance que ambas as partes tem 50% de chance de ganhar.de ganhar. Ora, se

Ora, se eu estivesse apostando eu estivesse apostando com alguém e com alguém e jogasse a moeda jogasse a moeda 100 vezes provavelmente 100 vezes provavelmente o jogoo jogo terminaria empatado. Ou então um dos dois teria um

terminaria empatado. Ou então um dos dois teria um a pequena vantagem em relação ao outro. Istoa pequena vantagem em relação ao outro. Isto é lógico.

é lógico.

Mas vamos botar técnica nisso. Mas vamos botar técnica nisso.

Suponhamos agora que eu esteja jogando

Suponhamos agora que eu esteja jogando com uma pessoa (zé mané) com uma pessoa (zé mané) e que eu tenha escolhidoe que eu tenha escolhido CARA

CARA e o Zé e o Zé Mané tenha eMané tenha escolhido COROA.scolhido COROA.

Sabendo como funciona o jogo eu vou USAR UMA TÉCNICA, de forma a usar a usar a estatística Sabendo como funciona o jogo eu vou USAR UMA TÉCNICA, de forma a usar a usar a estatística do jogo a meu favor. Ou seja:

do jogo a meu favor. Ou seja: a)

a) na primeira vez que jogarmos eu apona primeira vez que jogarmos eu aposto pouco dinheiro já que as nossas chances sto pouco dinheiro já que as nossas chances são iguais.são iguais. Tanto pode dar cara como pode dar coroa.

Tanto pode dar cara como pode dar coroa. b)

b) na segunda vez, considerando que ele na segunda vez, considerando que ele tenha ganho a 1a., se eu dobratenha ganho a 1a., se eu dobrar a aposta, é evidenter a aposta, é evidente que se eu ganhar eu vou recuperar o que perdi em dobro;

que se eu ganhar eu vou recuperar o que perdi em dobro; c)

c) mas suponhamos que ele ganhe também a mas suponhamos que ele ganhe também a 2a. vez. Que t2a. vez. Que tal se eu dobrar a aposta de novo?al se eu dobrar a aposta de novo? Assim caso eu vença na 3

Assim caso eu vença na 3ªªchance eu teria a chance de recuperar o que perdi nas 2as. vezeschance eu teria a chance de recuperar o que perdi nas 2as. vezes anteriores e em dobro.

anteriores e em dobro.

d) mas suponhamos que ele vença também esta 3a. vez. Tendo eu condições (e eu teria que ter d) mas suponhamos que ele vença também esta 3a. vez. Tendo eu condições (e eu teria que ter mesmo muita condição financeira pra isso) não seria lógico que eu continuasse a dobrar a minha mesmo muita condição financeira pra isso) não seria lógico que eu continuasse a dobrar a minha aposta? e ao fazer isto eu não estaria usando a estatística a meu favor? Porque é evidente que ele aposta? e ao fazer isto eu não estaria usando a estatística a meu favor? Porque é evidente que ele não vai

não vai ganhar eternamente (ganhar eternamente (aí sim é estaí sim é estatística).atística).

- Ora, se o Zé Mané aceitar as regras do jogo da forma em que eu estou propondo é lógico que ele - Ora, se o Zé Mané aceitar as regras do jogo da forma em que eu estou propondo é lógico que ele vai falir. Porque de repente eu passo a torcer para que ele ganhe.

vai falir. Porque de repente eu passo a torcer para que ele ganhe. Senão vejamos:

Senão vejamos:

- Vamos supor agora que eu tenha perdido várias, mas que tenha vencido na 5a. ou na 6a. vez. No - Vamos supor agora que eu tenha perdido várias, mas que tenha vencido na 5a. ou na 6a. vez. No momento em que isto acontecer eu vou

momento em que isto acontecer eu vou recuperar o que perdi em recuperar o que perdi em dobro.dobro. PULO DO GATO

PULO DO GATO

E agora vem o grande macete e o famoso pulo do gato. E agora vem o grande macete e o famoso pulo do gato. Ora, se no momento em que estatisticamente a minha

Ora, se no momento em que estatisticamente a minha chance de acertar era maior e chance de acertar era maior e por isso eupor isso eu dobrei a minha aposta, não seria inteligente da minha parte continuar dobrando a aposta depois de dobrei a minha aposta, não seria inteligente da minha parte continuar dobrando a aposta depois de ganhar, porque depois que eu g

ganhar, porque depois que eu ganhei a partir daí ambos teremos anhei a partir daí ambos teremos a mesma chance. E se eu aceitara mesma chance. E se eu aceitar a apostar o que ganhei então vou da

a apostar o que ganhei então vou dar ao meu oponente também, a r ao meu oponente também, a oportunidade de agora oportunidade de agora ele,ele, recuperar o que perdeu.

recuperar o que perdeu.

- se eu tenho um pouquinho só de inteligência e técnica eu não vou dar chance

- se eu tenho um pouquinho só de inteligência e técnica eu não vou dar chance ao meu oponenteao meu oponente de recuperar o que ele perdeu. Na 5a vez eu só aposto o valor inicial, e quanto menos dinheiro de recuperar o que ele perdeu. Na 5a vez eu só aposto o valor inicial, e quanto menos dinheiro melhor.

(31)

Resumindo: Se em um jogo de probabilidade iguais eu dobro a minha aposta quando perco e Resumindo: Se em um jogo de probabilidade iguais eu dobro a minha aposta quando perco e diminuo quanto ganho, na verdade eu não estou jogando.

diminuo quanto ganho, na verdade eu não estou jogando. ESTOU APLICANDO UMA TÉCNICA.

ESTOU APLICANDO UMA TÉCNICA.

Se estivesse jogando eu simplesmente estaria apostando tudo a cada vez sem técnica nenhuma. Se estivesse jogando eu simplesmente estaria apostando tudo a cada vez sem técnica nenhuma. O que não é o caso no exemplo demonstrado.

O que não é o caso no exemplo demonstrado. ... ... Mas aí vem a pergunta?

Mas aí vem a pergunta? Análise Técnica é Estatística? Análise Técnica é Estatística? - Resposta:

- Resposta:

- análise técnica usa a

- análise técnica usa a estatística a seu favor, sem considerá-la como uma ferramenta em estatística a seu favor, sem considerá-la como uma ferramenta em si.si. - estaria usando a estatística em s

- estaria usando a estatística em si como uma ferramenta se não usasse a técnici como uma ferramenta se não usasse a técnica de separar osa de separar os ganhos a cada vez que as chances fossem iguais.

ganhos a cada vez que as chances fossem iguais. Em outras palavras: a análise

Em outras palavras: a análise técnica, tendo conhecimento de como funciona o técnica, tendo conhecimento de como funciona o "mercado" fornece"mercado" fornece ao analista um conjunto de ferrrament

ao analista um conjunto de ferrramentas que lhe permite entrar as que lhe permite entrar em em um "jogo" somente nosum "jogo" somente nos momentos em que ele tenha ampla

momentos em que ele tenha ampla vantagem sobre o seu oponente.vantagem sobre o seu oponente. Isto é jogo ou é técnica?

Isto é jogo ou é técnica?

DRAWDOWN

Segue um texto interessante de um

Segue um texto interessante de um analista português.analista português. Os Principios Básicos do Swing Trading

Os Principios Básicos do Swing Trading Drawdown: O Maior inimigo do

Drawdown: O Maior inimigo do tradertrader

O Drawdown é simplesmente o montante de dinheiro que perdemos num O Drawdown é simplesmente o montante de dinheiro que perdemos num negócio, representado como sendo uma percentagem do total

negócio, representado como sendo uma percentagem do total da nossada nossa conta dedicada para a negociação em bolsa. Se todos os seus trades conta dedicada para a negociação em bolsa. Se todos os seus trades derem lucro, então nunca irá passar pela experiência de ter um

derem lucro, então nunca irá passar pela experiência de ter um

Drawdown. O Drawdown não mede a performance global, mas sim o dinheiro Drawdown. O Drawdown não mede a performance global, mas sim o dinheiro que perdemos na tentativa de atingir essa

que perdemos na tentativa de atingir essa tal performance. O seutal performance. O seu calculo começa com um único trade, e continua á medida que a nossa calculo começa com um único trade, e continua á medida que a nossa conta atinge novos mínimos.

conta atinge novos mínimos.

Drawdown máximo, é a percentagem máxima

Drawdown máximo, é a percentagem máxima de perdas atingidas entre dosde perdas atingidas entre dos pontos da nossa conta. Em outras palavras, é o dinheiro que perdemos pontos da nossa conta. Em outras palavras, é o dinheiro que perdemos antes de voltarmos para o Breakeven. Se

antes de voltarmos para o Breakeven. Se começamos com 10,000 euros ecomeçamos com 10,000 euros e perdemos 4,000 euros, antes de voltar para o

perdemos 4,000 euros, antes de voltar para o Breakeven, o nosso máximoBreakeven, o nosso máximo Drawdown vai ser de

Drawdown vai ser de 40%. Convém ter sempre presente na cabeça que 40%. Convém ter sempre presente na cabeça que porpor muito que a nossa conta

muito que a nossa conta esteja positiva, 50%, 100%, 200%, um Drawdownesteja positiva, 50%, 100%, 200%, um Drawdown vai sempre roubar-nos dinheiro.

vai sempre roubar-nos dinheiro.

Recuperar de um Drawdown pode ser

Recuperar de um Drawdown pode ser extremamente difícil, o que vêmextremamente difícil, o que vêm demonstrar o quanto a gestão do dinh

(32)

importante. Aqueles que se estão a iniciar no trading, e muitos que já importante. Aqueles que se estão a iniciar no trading, e muitos que já andam nesta vida á algum tempo, julgam que uma vez perdido 10%, basta andam nesta vida á algum tempo, julgam que uma vez perdido 10%, basta recuperar 10% para voltar para o Breakeven,

recuperar 10% para voltar para o Breakeven, isso não é verdade. Paraisso não é verdade. Para recuperar de uma perda de 10%, nos

recuperar de uma perda de 10%, nos devemos fazer pelo menos 11,11% paradevemos fazer pelo menos 11,11% para voltar para o ponto inicial. Ainda pior, é quando as perdas são cada

voltar para o ponto inicial. Ainda pior, é quando as perdas são cada vez maiores, pois a percentagem para a

vez maiores, pois a percentagem para a recuperação começa a aumentarrecuperação começa a aumentar geometricamente. Por exemplo, uma perda de 50%, requer um

geometricamente. Por exemplo, uma perda de 50%, requer um retorno deretorno de 100% para voltarmos para o ponto inicial. Estes exemplos ficam

100% para voltarmos para o ponto inicial. Estes exemplos ficam

demonstrados na tabela 1.1. Aconselho a fazer uma cópia dessa tabela e demonstrados na tabela 1.1. Aconselho a fazer uma cópia dessa tabela e a cola-la num local visível.

a cola-la num local visível.

% capital perdido % capital requerido para recuperar de uma perda % capital perdido % capital requerido para recuperar de uma perda 10% 11.11% 10% 11.11% 20% 25.00% 20% 25.00% 30% 42.85% 30% 42.85% 40% 66.66% 40% 66.66% 50% 100% 50% 100% 60% 150% 60% 150% 70% 233% 70% 233% 80% 400% 80% 400% 90% 900% 90% 900% 100% Falência 100% Falência

Traders profissionais e gestores de carteiras, sabem

Traders profissionais e gestores de carteiras, sabem bem o quanto ébem o quanto é difícil recuperar de Drawdowns. Todos aqueles que tem sucesso no difícil recuperar de Drawdowns. Todos aqueles que tem sucesso no longo-prazo, tem grande respeito em relação ao risco,

longo-prazo, tem grande respeito em relação ao risco, nunca tomandonunca tomando grandes riscos, mas sim controlando o risco

grandes riscos, mas sim controlando o risco através de um bom "Moneyatravés de um bom "Money Management". Todos nós já ouvimos falar

Management". Todos nós já ouvimos falar de grandes traders, que dede grandes traders, que de pequenas quantias fizeram grandes fortunas, mas o que

pequenas quantias fizeram grandes fortunas, mas o que essas históriasessas histórias esquecem é que muitos traders por desrespeito ao

esquecem é que muitos traders por desrespeito ao risco, acabaram narisco, acabaram na falência.

falência.

COMO MONTAR UM BANCO DE D

COMO MONTAR UM BANCO DE DADOS (OPERÁVEL) COM FUNDAMENTOS

ADOS (OPERÁVEL) COM FUNDAMENTOS

A ESCOLHA DOS PAPÉIS

Atenção:

Atenção: tente agrupá-las

tente agrupá-las de forma

de forma que fiquem

que fiquem no inicio

no inicio do seu sof

do seu software de

tware de

análise. Assim, elas serão as primeiras a serem analisadas.

Escolha, dentro do s

Escolha, dentro do seu banco de dados

eu banco de dados papéis de setores

papéis de setores diferentes que te

diferentes que tenham:

nham:

1 - Histórico de serem os mais procurados pelo mercado (mais de 100 negócios

por dia);

2 -

2 - Alta volatilidade (

Alta volatilidade (que façam topos

que façam topos e fundos acompanhando o

e fundos acompanhando o mercado);

mercado);

3 - Que a diferença entre as ofertas de compra e venda seja normalmente

pequena - Isso garante um STOP menos doloroso em caso de necessidade;

(33)

4 -

4 - Evite ao

Evite ao máximo papéis

máximo papéis da moda

da moda apenas porque

apenas porque estão na

estão na moda;

moda;

5 -

5 - Escolha empresas consistentes e sem más

Escolha empresas consistentes e sem más noticias (Multas, Grev

noticias (Multas, Greves), etc.

es), etc.

6 -

6 - Desconsidere empresas

Desconsidere empresas que vão

que vão ser

ser privatizadas

privatizadas apenas porque

apenas porque serão

serão

privatizadas;

7 -

7 - Dê preferência

Dê preferência a papéis cuja

a papéis cuja cotação esteja entre

cotação esteja entre 2 e 50

2 e 50 reais. Os

reais. Os papéis

papéis

cotados em centavos são muito perigosos, pois caem 2 centavos e vc perde 30%.

Já os cotados acima de 50 tendem a ter pouca liquidez;

8 8 -

- Que tenham

Que tenham um histórico

um histórico de serem

de serem as mais

as mais representativas de

representativas de seus setores;

seus setores;

9 - Que tenham um histórico de lucro e um mercado cativo não sujeito a

turbulências excepcionais (o turbulências normais e o ponderável a análise técnica

descobre).

10 – Que tenham um histórico de volta das cotações nas quedas inesperadas em

caso de crises mundiais (nada que envolva a empresa diretamente).

E já que vamos operar um limite de 3 a cada vez, vamos selecionar o melhor do

melhor...

A PERGUNTA (A DECISÃO DA COMPRA)

1)

1) tem

tem pivot

pivot ??

2) estamos tendo um efeito manada na bolsa (o carro-chefe e o índice estão

subindo)?

3)

3) e os indicadores? (

e os indicadores? (IRF, MACD

IRF, MACD e STOC -

e STOC - estão confirmando co

estão confirmando compra)?

mpra)?

4)

4) e o volume? (

e o volume? (está acima da

está acima da média dos últi

média dos últimos 10 dias)?

mos 10 dias)?

5)

5) está entre

está entre as operáveis

as operáveis ??

6)

6) é o

é o melhor

melhor pivot ?

pivot ?

7)

7) já tem

já tem idéia do

idéia do seu stop?

seu stop?

OS PAPÉIS OPERÁVEIS

1)

1) Petro

Petro 3

3 e

e 44

2)

2) Embraer

Embraer 3

3 e

e 44

3) tnlp4

4) bbas4

(34)

5) bbdc4

6) elet6

7) Itau4

8) ebtp4

9) cmig4

10) tcsl4

11) tnep4

12) tspp4

14) tcoc4

15) ggbr4

16) arcz6

17) cpne5

18) tepr4

19) usim5

20) csna/cstb4

(35)

Elliott - As Notícias Fazem o Mercado Elliott - As Notícias Fazem o Mercado Enquanto a maioria dos com

Enquanto a maioria dos comentaristas financeiros explicam a atividade do mercado pelos entaristas financeiros explicam a atividade do mercado pelos eventoseventos correntes, raramente existe conexão que valha a pena. Na maioria dos dias temos uma

correntes, raramente existe conexão que valha a pena. Na maioria dos dias temos uma

abundância de boas e más notícias, que são normalmente seletivamente investigadas na busca de abundância de boas e más notícias, que são normalmente seletivamente investigadas na busca de uma explicação plausível para o

uma explicação plausível para o movimento do mercado. No Nature’s Law, Elmovimento do mercado. No Nature’s Law, Elliott comentou sobreliott comentou sobre o valor das notícias como se segue:

o valor das notícias como se segue: No melhor, notícias são o reconhecim

No melhor, notícias são o reconhecimento tardio das forças que estiveram se movimentando porento tardio das forças que estiveram se movimentando por algum tempo e é sensacional apenas para aqueles que desconhecem a tendência. Há muito foi algum tempo e é sensacional apenas para aqueles que desconhecem a tendência. Há muito foi reconhecida por investidores experientes e vitoriosos a futilidade de se confiar na habilidade de reconhecida por investidores experientes e vitoriosos a futilidade de se confiar na habilidade de alguém em interpretar o valor de qualqu

alguém em interpretar o valor de qualquer notícia em termos direção do mercado de ações.er notícia em termos direção do mercado de ações. Nenhuma notícia ou uma série del

Nenhuma notícia ou uma série delas podem ser vistas como as as podem ser vistas como as causas internas de qualquercausas internas de qualquer tendência continuada. De fato, sobre um

tendência continuada. De fato, sobre um longo período de tempo os mlongo período de tempo os mesmos eventos tem tidoesmos eventos tem tido efeitos amplamente distintos porque as condições d

efeitos amplamente distintos porque as condições d a tendência eram diferentes. Esta afirmaçãoa tendência eram diferentes. Esta afirmação pode ser verificada pelo estudo informal de 45 anos de registro do Índice Dow Jones Industrial. pode ser verificada pelo estudo informal de 45 anos de registro do Índice Dow Jones Industrial. Durante este período reis foram assassinados, tiveram guerras, rumores de guerras, surtos de Durante este período reis foram assassinados, tiveram guerras, rumores de guerras, surtos de crescimento, pânicos, falências, Novas Eras, New Deal,

crescimento, pânicos, falências, Novas Eras, New Deal, “Cartéis”, e todos os tipos de“Cartéis”, e todos os tipos de

desenvolvimentos histórico e emocional. Não obstante todos os mercados de alta conduzirem-se desenvolvimentos histórico e emocional. Não obstante todos os mercados de alta conduzirem-se da mesma maneira, igualmente todos os mercados

da mesma maneira, igualmente todos os mercados de baixa manifestavam característicasde baixa manifestavam características similares, no sentido de terem

similares, no sentido de terem sob controle as respostas dos mercados a qualqsob controle as respostas dos mercados a qualquer tipo de notíciasuer tipo de notícias bem como a extensão e proporção

bem como a extensão e proporção dos segmentos componentes da tendência como dos segmentos componentes da tendência como um todo.um todo. Estas características podem ser avaliadas e usadas p

Estas características podem ser avaliadas e usadas para projetar ações futuras do mercado,ara projetar ações futuras do mercado, independente das notícias.

independente das notícias.

Existem momentos quando algo totalmente inesperado acontece, tal como

Existem momentos quando algo totalmente inesperado acontece, tal como um terremoto. Contudo,um terremoto. Contudo, independente do grau de s

independente do grau de surpresa, parece seguro concluir que tal desenvolvimento é urpresa, parece seguro concluir que tal desenvolvimento é descontadodescontado muito rapidamente e sem reverter a tendência em

muito rapidamente e sem reverter a tendência em andamento antes do evento. Aqueles queandamento antes do evento. Aqueles que consideram as notícias como a causa

consideram as notícias como a causa das tendências do mercado deveriam provavelmente terdas tendências do mercado deveriam provavelmente ter mais sorte jogando numa corrida de cavalos do que confiando na sua habilidade para adivinhar mais sorte jogando numa corrida de cavalos do que confiando na sua habilidade para adivinhar corretamente o significado das manchetes de notícias

corretamente o significado das manchetes de notícias específicas. Portanto, o único modo paraespecíficas. Portanto, o único modo para “ver a floresta claramente” é

“ver a floresta claramente” é

tomar uma posição acima das árvores circundantes. tomar uma posição acima das árvores circundantes. Elliott reconheceu que não

Elliott reconheceu que não as notícias, mas algo mais formam os as notícias, mas algo mais formam os padrões visíveis no mercado. Depadrões visíveis no mercado. De um modo geral, a questão importante não é a notícia por si só, mas a importância que o mercado um modo geral, a questão importante não é a notícia por si só, mas a importância que o mercado coloca ou aparenta colocar sobre ela. Em períodos de otimismo, a reação a uma notícia é

coloca ou aparenta colocar sobre ela. Em períodos de otimismo, a reação a uma notícia é freqüentemente diferente do que seria se o

freqüentemente diferente do que seria se o mercado estivesse num estado de colapso. É mercado estivesse num estado de colapso. É fácilfácil classificar a progressão das ondas de

classificar a progressão das ondas de Elliott sobre gráfico histórico de Elliott sobre gráfico histórico de preços, mas é impossívelpreços, mas é impossível reconhecer, digamos, a ocorrência de uma guerra baseado

reconhecer, digamos, a ocorrência de uma guerra baseado no registro da atividade do no registro da atividade do mercado demercado de ações. A psicologia do mercado em relação às notícias é o que realmente conta, especialmente ações. A psicologia do mercado em relação às notícias é o que realmente conta, especialmente quando o mercado age contrário ao

quando o mercado age contrário ao que normalmente seria esperado.que normalmente seria esperado. O mercado, quando relacionado com as

O mercado, quando relacionado com as notícias em geral, desconta o futuro. Durante primeirasnotícias em geral, desconta o futuro. Durante primeiras ondas de um mercado de a

ondas de um mercado de alta, o mercado “enxerga” um futuro melhor a despeito lta, o mercado “enxerga” um futuro melhor a despeito d as notíciasd as notícias desalentadoras distribuídas nas primeiras páginas dos

desalentadoras distribuídas nas primeiras páginas dos jornais. Nas terceiras e quintas ondas, ojornais. Nas terceiras e quintas ondas, o crescimento das boas notícias é parte da

crescimento das boas notícias é parte da progressão dos eventos. Quando a quinta onda progressão dos eventos. Quando a quinta onda dodo mercado faz seu pico, é sentida

mercado faz seu pico, é sentida uma mudança no futuro, embora a base uma mudança no futuro, embora a base dos fundamentos tenda ados fundamentos tenda a permanecer rósea por mais um tempo, desde que

permanecer rósea por mais um tempo, desde que as boas notícias tendem a faas boas notícias tendem a fazer seu topo bemzer seu topo bem após o mercado ter feito o

após o mercado ter feito o seu. Numsentido, podemos dizer que a primseu. Numsentido, podemos dizer que a primeira onda de melhora doseira onda de melhora dos fundamentos ocorre durante a onda “3” do m

fundamentos ocorre durante a onda “3” do mercado, a terceira ondaercado, a terceira onda durante a onda “5” do m

durante a onda “5” do mercado, e a quinta como onda ercado, e a quinta como onda “B” do processo corretivo do mercado que“B” do processo corretivo do mercado que está a caminho. Após o d

está a caminho. Após o declínio, os fundamentos geralmente já passaram pela sua eclínio, os fundamentos geralmente já passaram pela sua pior fase napior fase na medida em que o fundo da onda “2” vai ficando para trás. Esta progressão paralela dos eventos é medida em que o fundo da onda “2” vai ficando para trás. Esta progressão paralela dos eventos é um sinal de unidade dos interesses humanos e tende a confirmar o Princípio da Onda como parte um sinal de unidade dos interesses humanos e tende a confirmar o Princípio da Onda como parte integral da experiência humana. O mercado realmente nos