Cyrela by Pininfarina São Paulo - SP. Apresentação

(1)

Apresentação

Cyrela by Pininfarina São Paulo - SP

(2)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

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Cyrela



Visão Geral;



Histórico;

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Foco estratégico;



Desempenho operacional;

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Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

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CYRELA – VISÃO GERAL



_{Posição de liderança na indústria}



50 anos de história



_{~ 15.000 funcionários¹}



_{Mais de 200.000 clientes}



_{Recebíveis – R$ 6,2 bilhões (Junho, 2016)}



_{A “Empresa Mais Admirada do Brasil” na categoria de} construtora e incorporadora pelo 11º ano consecutivo.

45% 34% 21%

Free-float Fundadores _ShareholdersTop

Grupo sólido com profundo conhecimento do setor

Distribuição geográfica

(Lançamentos)

Rating

Composição acionária estável, com foco na criação de valor

• Rating Nacional: AA-(bra) • Escala Global: BB

• Perspectiva: Estável. • Rating Nacional: brAA- • Escala Global: BB • Perspectiva: Estável. • Rating Nacional: Aa2.br • Escala Global: Ba2 • Perspectiva: Estável.

Nota: (1) Inclui terceiros;

Sul Minas Gerais 17% 10% Rio de Janeiro 17%

São Paulo - Interior 14%

São Paulo

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Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

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HISTÓRICO SÓLIDO

Fundação da Cyrela

em São Paulo __{Expansão para RJ e}

outros estados Cyrela IPO Spin-off da CCP (Cyrela Commercial Properties) 1ª emissão de debenture ( de uma série de 6 emissões)

1º emissão de CRI (de uma série de 2 CRIs)

Lançamento do canal de vendas via Facebook

6ª emissão de debenture

Anos 60

_{Anos 80 e 90}

Anos 00-10

Anos 11-13

Integração vertical: Compradora de terrenos Desenvolvimento de produto Cyrela se torna companhia listada em bolsa

(7)

Pagamento de dividendos: aproximadamente 25,0% do lucro líquido ajustado.

Comitês internos em linhas com as melhores práticas de Governança Corporativa e práticas de mitigação de riscos.

Práticas de governança corporativa baseada em princípios que privilegiam a transparência.

Gestão do negócio, modelo contábil e

acompanhamento baseados em princípios éticos.

Conselho composto por pelo menos 5 membros

Ao menos 20% são conselheiros independentes

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e reter pessoas elegíveis

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e reter pessoas elegíveis

Transparência Corpo diretivo forte e independente 1ª_construtora listada no Novo Mercado Políticas internas claras Processos de negócios bem definidos Alinhamento de interesses Crescimento orgânico Controle interno de processos-chave Foco nos segmentos chave Disciplina financeira Foco em rentabilidade em vez de crescimento

GOVERNANÇA CORPORATIVA & ESTRATÉGIA

1Fonte: Cyrela

Estratégia

(8)

CYRELA – DESTAQUES

1 Posição de liderança no setor e nos principais mercados

2 Presença de abrangência nacional

3 Operação integrada desde a aquisição do terreno até a

construção

4 Cobertura de todas as categorias de clientes

Equipe de gestão altamente qualificada, com profundo

conhecimento do setor imobiliário

5 Sólida situação financeira e relacionamentos firmados

com os principais bancos

6 Expertise em design e projetos inovadores

7 Forte Marca:Top Imobiliário 2011 (Incorporadora), 50 marcas

(9)

PRÊMIOS RECENTES

O Cyrela by Pininfarina foi vencedor do iF Design Award 2016 na categoria Arquitetura e Interiores. Com 60 anos de tradição, este prêmio alemão é um dos mais conceituados da área.

A empresa mais admirada no Brasil em 2015, na categoria Construtoras e Incorporadoras.

A segunda melhor incorporadora e construtora do País em 2016.

Em 2015, a Cyrela recebeu a certificação Top Employer, um reconhecimento dado aos melhores empregadores do mundo.

Presente no ranking “Anuário Inovação Brasil” a Cyrela assume 4ª posição na categoria “Engenharia, Infraestrutura e Logistica”, destacando-se pela implantação de processos que visam reduzir prazos, diminuir desperdícios e aumentar a produtividade na obra. Vencedora na categoria Comunicação de Marca com o case

“Identidade Cyrela”, o projeto de branding iniciado pela companhia em 2013.

(10)

Internas

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Externas

Melhora da condição de vida dos nossos colaboradores e de seus

familiares

Eliminação do analfabetismo dos operários

Aumento da renda familiar média dos colaboradores, oferecendo cursos profissionalizantes às suas

esposas

Treinamento profissional aos jovens com relação de parentesco com os

operários

Impacto positivo nas comunidades locais

Instituto Cyrela (veículo que desenvolve programas de desenvolvimento junto a ONGs)

Treinamento de iniciação profissional a jovens de comunidades carentes

Objetivos

Exemplos de iniciativas

(11)

Cartilha de Sustentabilidade e Acessibilidade Produção Sustentável

Critérios de sustentabilidade para fornecedores

Benchmark em gestão de resíduos

Programa de Reciclagem

Programa CarboboNeutro®

Diretrizes ambientais para os projetos:

Coleta seletiva de lixo Economizadores de água

Coleta de pilhas e baterias usadas Medidores individuais de água e gás Economizadores de energia elétrica Coleta de óleo para reciclagem

Otimização de recursos Acessibilidade

Bicicletário

Gestão de resíduos

Desenvolvimento tecnológico Obra amiga da natureza

A Companhia avança na definição de atividades integradas de ecoeficiência

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

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Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

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Execução

Controle de custo de obra

Melhoria de sistemas e processos Engenharia Corporativa

Remuneração variável – foco na entrega

Perenização

Desenvolvimento de Líderes Meritocracia

Fortalecimento da cultura Cyrela

Disciplina Financeira

Foco em margem Cultura de custo

Redução da alavancagem

Resgate do DNA Cyrela

Foco no médio e no alto padrão Living como marca

MCMV através da Cury

RETOMADA DO RUMO EM PROCESSO INICIADO EM 2010,

COM PRIORIDADE À RENTABILIDADE

Governança

Comitês

Processos e politicas

(14)

REESTRUTURAÇÃO DO MODELO ESTRATÉGICO, MAIS

FOCADO EM CRESCIMENTO ORGÂNICO

Partnerships Startups Closing / Acquisition Final Position

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

...

2016

5

11

9

7

4

4 ...

4

(15)

MUDANÇA DE

ESTRATÉGIA

JÁ SE REFLETE EM UM

NÚMERO MAIOR DE OPERAÇÕES ORGÂNICAS

Participação da Cyrela nos projetos (%) _{Participação da Cyrela na Gestão da Obra (%)}

0% 20% 40% 60% 80% 100% 95% 97% 2016 94% 2015 34% 2009 2007 2006 44% 28% 2008 2013 2011 60% 47% 2010 91% 81% 2014 2012 87% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 78% 2015 78% 2014 82% 2013 71% 2012 73% 2011 81% 2010 77% 2009 76% 2008 59% 2007 65% 2006 73% 1 ₂

1Participação nos projetos lançados 2 Cyrela + JV’s

A companhia pretende continuar mantendo

(16)

MARGEM BRUTA

E esperamos que a margem continue em níveis adequados ao

longo dos próximos anos

39,6%

33,0%

(17)

MARCAS RECONHECIDAS E NOSSA

PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

_SP RJ _SUL CO JV’s Novos Negócios

(18)

COMO ATUAMOS NO MERCADO IMOBILIÁRIO POR

MEIO DE NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

Luxo / Alto

Médio

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Cyrela



Visão Geral;

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Histórico;



Foco estratégico;

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Desempenho operacional;

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Indicadores financeiros.

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Portfólio.

AGENDA

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

_{VGV potencial de R$ 51,8 bilhões (100%) e R$ 44,8 bilhões (%CBR)}



_{76,5% desse valor adquirido por meio de permutas}

(R$ bilhões)

ESTOQUE DE TERRENOS

Outros 7,6 Sul 4,2 São Paulo 14,6 Rio de Janeiro 25,5 11,2 14,3 Total 51,8 37,6 14,3 Permuta CH

(21)

HISTÓRICO OPERACIONAL

984 1.264 1.373 1.460 1.728 1.512 946 514 529 327 2006 +40% -13% 2015 2011 2009 2010 2013 2008 2007 2012 2014 6,6 2012 2011 5,6 2010 7,9 6M16 2015 2014 2013 2,9 5,8 -20% +1% 5,7 5,4 5,5 2008 7,6 2009 2007 1,2 2008 26,4 27,6 2009 2010 2007 16,9 18,3 2011 26,1 27,9 2012 2013 23,4 +18% 6M16 3,4 2014 -21% 13,1 8,4 2015 4,4 -31% 2008 5,1 5,2 6,2 2009 6,5 2010 6,0 2011 7,2 2012 5,7 2013 3,4 2014 1,1 2015 +9% 6M16 2007

Lançamentos – VGV (bilhões)

Vendas contratadas – VGV (bilhões)

Funcionários diretos

(22)

CYRELA

RESULTADOS OPERACIONAIS



_{12 projetos lançados no 6M16, 91 projetos lançados em 2015, 53 lançamentos em 2014 e 74 em 2013.}



_{3,0 mil unidades vendidas no 6M16, 9,0 mil unidades vendidas em 2015, 14,6 mil unidades vendidas em 2014 e 27,9 mil}

em 2013. 2,9 2,4 0,5 2014 5,8 4,9 1,0 2013 6,6 4,6 2,0 2012 5,6 3,9 1,7 2011 7,9 6,3 1,6 2010 7,6 6,0 1,7 2009 5,7 4,5 1,2 2015 5,5 3,8 1,7 2007 5,4 2008 2,0 6M16 1,2 0,9 0,3 3,4 _2,6 0,8 2014 5,7 4,7 1,0 2013 7,2 5,1 2,1 2012 6,0 4,4 1,6 2011 6,5 5,3 1,2 2010 6,2 4,8 1,4 6M16 1,1 0,9 0,2 2015 2009 5,2 3,4 1,3 2008 5,1 3,1 4,0 2007 4,4 2,9 1,5 2,1

Lançamentos – R$ Milhões

Vendas contratadas – R$ Milhões

CBR

Parceiros

(23)

VENDAS

* Considerando as vendas 12 meses (R$ bilhões) -15% +10% 6M16 1,1 2015 3,4 2014 5,7 2013 7,2 2012 6,0 2011 6,5 2010 6,2 2009 5,2 2008 5,1 2007 4,4 VSO LTM ex-Faixa 1 VSO LTM 1T16 32,2% 32,2% 4T15 33,1% 33,1% 3T15 39,2% 38,6% 2T15 38,1% 37,5% 2T16 30,1% 30,1%

Vendas – VGV (bilhões)

Vendas 2016 – Por região

Velocidade de vendas – 12 meses

Nordeste -0.8% Sul 12.3% Centro Oeste 2.2% Norte -2.1% Espírito Santo 0.9% Minas Gerais _4.0% Rio de Janeiro 21.4%

São Paulo - Interior

16.0%

São Paulo

40.1%

(24)



_{O VSO}

_12M

_{do 2T16 foi de 30,1% .}

(R$ milhões) -31,4% 2T16 558 306 252 2T15 814 391 36 386 (62% ex-Faixa 1)

VENDA POR SAFRA DE LANÇAMENTO

Vendas por safra de lançamentos

Vendas sobre oferta 12M - VSO

36% 47% 37% 38% 42% 22% 10% 5% 17% 7% 6% 5% 6% 5% 4% 2T16 1T16 4T15 _47% 3T15 _69% 2T15 _74% 55% Em 15 meses Em 12 meses Em 9 meses Em 6 meses Em 3 meses Lçtos Anos Anteriores

Lçtos do Tri Lçtos do Ano

(25)

ESTOQUES



_{R$ 6,6 bilhões de estoque (R$ 5,4 bilhões %CBR).}

1T16 6.480 4.523 1.957 4T15 6.563 4.936 1.627 3T15 6.853 5.110 1.743 2T15 7.250 5.459 1.791 2T16 6.558 4.450 2.108 Em Andamento Concluído

Estoque – Valor de mercado ( R$ Milhões)

Estoque – Data de entrega

Entrega Estoque

A Entregar Total Consolidação Equivalência

Pronto 2.108 1.731 377 12 Meses 1.638 1.456 182 24 Meses 1.822 1.628 194 36 Meses 873 842 31 48 Meses 117 - 117 Total 6.558 5.657 902

(26)



_{R$ 2.108 milhões de estoque pronto (vs. R$ 1.957 milhões no 1T16)}

(R$ milhões)

ESTOQUE PRONTO

Estoque Pronto

Breakdown do estoque pronto

2.108 Estoque Pronto 2T16 -50 Var. Preço Entrega Estoque Pronto 274 1.957 -72 Estoque

Pronto 1T16 Estoque Vendas Pronto São Paulo 9,2% Espírito Santo 1,9% Rio de Janeiro São Paulo - Interior

26,3% 15,9% Minas Gerais 1,1% Nordeste _23,0% Sul 15,5% Centro Oeste 1,9% Norte 5,2%

(27)



_{5,8 mil unidades entregues no 2T16, em 17 projetos. No ano, 10,2 mil unidades entregues em 36 projetos.}



_{Entregas segmento Médio + MCMV: 2,9 mil unidades entregues em 7 projetos no 2T16.}



_{As unidades entregues no 2T16 possuíam um VGV de lançamento de R$ 2,1 bilhões. No semestre, o VGV entregue atingiu}

R$ 4,1 bilhões. (Unidades mil)

UNIDADES ENTREGUES CYRELA

2014 20,8 9,2 2013 11,6 25,0 11,8 2010 8,3 7,1 14,8 23,8 13,2 13,2 -16,9% +5,3% 10,2 6M16 +15,2% 2,1 7,5 5,4 5,2 5,0 24,0 2015 10,6 2011 15,4 9,1 2012 Alto padrão Médio + MCMV 1.985 500 1.562 1T16 2.132 570 1.357 2T16 1.485 537 1.894 +7,4% 2T15 +12,6%

(28)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

(29)

RESULTADOS FINANCEIROS - YTD

Margem Bruta

Margem EBTIDA

(R$ milhões)

Margem Líquida

Lucro Líquido

571 106 448 661 719 498 600 2015 2014 2013 2012 660 2011 2010 6M16

* Dados antes de “CPC” (IFRS 10 e 11) “Ex-RET”

Ex RET 31,4% 30,3% 32,3% 32,7% 32,1% 34,6% 36,9% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 6M16 12,3% 8,8% 11,7% 13,4% 11,4% 10,3% 7,3% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 6M16 16,5% 15,2% 19,4% 20,5% 18,0% 17,3% 12,4% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 6M16

(30)

RESULTADOS FINANCEIROS

(R$ milhões) 1.495 2.234 1.166 662 833 2T16 1T16 2T15 6M15 6M16 -43% -21% -33% 282 399 760 536 254 36,9% 35,1% 39,6% 34,8% 6M16 -29% -36% -10% 35,0% 2T16 2T15 6M15 1T16 117 236 390 180 63 12,4% 20,8% 9,8% 14,4% 1T16 -54% 18,0% 2T16 -73% 6M16 6M15 -46% 2T15 61 118 219 106 45 7,3% 10,1% 10,4% 7,0% 7,6% -27% -62% 6M15 2T16 1T16 6M16 -52% 2T15 Margem

Receita Bruta

EBITDA e Margem EBITDA

Lucro Bruto e Margem Bruta

Lucro Líquido e Margem Líquida

(R$ milhões)

(R$ milhões) (R$ milhões)

(31)

RETURN ON EQUITY

Ex-RET

2T16 5,7% 1T16 7,0% 4T15 10,6% 3T15 11,9% 2T15 12,3%

(32)

LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO

(R$ milhões)

* Dados anteriores ao “CPC” (IFRS 10 e 11)

24,1% 22,2% 32,8% 39,6% 41,5% 55,1%

2013

2011

2012

2014

2015

6M16

Divida Bruta

Divida Líquida / PL

Dívida Bruta 1T16 3,63 Dívida Liquída 1,63 Caixa e Disponib. 1,88 Prazo 3,51 2,35 1,16 Dívida Bruta 2T16 3,51 2,39 1,13 2,31 1,32 Dívida Bruta 4T15 3,71 2,32

1,40

Indicadores

Dívida

_Total

_{sem SFH}

Dívida

Dívida Líquida/

EBITDA 12M

3,0x

-1,4x

Dívida Líquida/

Patrimônio Líq.

24,1%

Custo Médio

_{SFH: TR + 9,11% a.a.}

Sem SFH: 99,4% CDI

Duration

1,8 ano

2,0 ano

Curto Prazo

33%

17%

Longo Prazo

67%

83%

(33)

REPASSES, ALIENAÇÕES E QUITAÇÕES



_{No 2T16, o volume de quitações, repasses e alienações foi de R$ 792 milhões, 20,5% maior do que no 1T16 e 10,9%}

menor que no 2T15. No ano, R$ 1.449 milhões, volume 16% menor vs. 6M15.

(R$ milhões) (mil unidades)

Volume

Unidades

3,8 6M15 5,5 7,9 1,9 3,5 4,2 0,1 1,9 2T16 0,2 2,8 2T15 0,1 -17,7% 2,3 +19,6% 1,3 2,4 0,9 1,4 0,1 6M16 1T16 2,9 6,4 0,3 -20% 662 414 1.302 837 213 308 ₂₀₇ 391 515 423 14 6M16 2T16 2T15 1T16 61 889 6M15 37 +21% 792 1.733 657 40 1.449 98 -16% -11% Alienações Repasses Quitações

(34)

CICLO DO NEGÓCIO E FLUXO DE CAIXA

1Fonte: Cyrela 2 Nota: (1) Ciclo I: Em relação ao VGV de um projeto; Ciclo II Em relação ao % de receita de um projeto

Permuta ou aquisição de

terreno

Desenvolvimento

12 – 24 meses Vendas & Construção 24 – 36 meses

Consumo de 15% em caso de aquisição

Baixo consumo de

caixa 5% recuperação de caixa Recuperação de 25% de caixa

- - _- Reconhecimento _{de receita como} % PoC Entrega 3 – 12 meses Final 70% do VGV 100% da receita reconhecida Lançamento 3% de consumo com marketing 3% de reconhecimento de receita

Fluxo de Caixa

Contábil

70% (15%) 0% 100% Fluxo de caixa Contábil

Ciclo do negócio

(35)

GERAÇÃO DE CAIXA*



_{Consumo de caixa de R$ 29 milhões no 2T16, contra um consumo de caixa de R$ 13 milhões no 1T16 e uma}

geração de caixa de R$ 219 milhões no 2T15. No ano, consumo de caixa de R$ 42 milhões vs. geração de R$ 622 milhões no 6M15. -42 -29 219 -29 -13 1T16 2T16 2T15 2T16 6M15 622 6M16 (R$ milhões)

(36)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

(37)

MANDARIM

SÃO PAULO (2006)

 Prédio residencial mais alto da América Latina (2006); _{Salão de festas no 41º andar;}

 Primeiro projeto com

diferentes tipologias no mesmo empreendimento.

(38)

CIRAGAN

SÃO PAULO (2007)

 Primeiro projeto a integrar residencial e comercial no mesmo empreendimento

(39)

PARQUE ALFREDO VOLPI

SÃO PAULO (2007)

 Produto bastante luxuoso, com unidades acima de R$ 5 mi

(40)

JK 1455

(41)

LE PALAIS

RIO DE JANEIRO (2010)

_{Arquitetura inspirada em prédios históricos;}

(42)

CENTRAL PARK MOOCA

SÃO PAULO (2010)

 Primeiro projeto em uma área industrial de SP (Mooca) _{Inovador, com um parque interno;}

(43)

LE PARC

SALVADOR / BAHIA (2012)

_{Maior projeto da Cyrela;}  18 torres 1.138 unidades; _{VGV de R$ 1 bi (2013 valor} de mercado);

(44)

RISERVA GOLF

RIO DE JANEIRO (2014)

_{Projeto único na Barra da Tijuca;}

 Campo de Golf das Olimpíadas de 2016;

(45)

CYRELA BY PININFARINA

SÃO PAULO(2014)

 Projeto único em São Paulo (Vila Olímpia) _{Preço médio do m²: R$ 25 mil}

(46)

ONE SIXTY

(47)

CONTATE RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações

Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3º andar São Paulo - SP – Brasil

CEP 04543-011

Relações com Investidores

Fone: (55 11) 4502-3153

ri@cyrela.com.br

www.cyrela.com.br/ri

Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.