35
36
Такая динамика может говорить об увеличении объемов производства компании в 2016 г. В части источников финансирования деятельности предприятия значительный рост к концу 2016 г. в части краткосрочных обязательств, что может служить одним из индикаторов ухудшения платежеспособности завода.
Проведем вертикальный анализ баланса предприятия ОАО «Макфа» за 2014- 2016 гг. (таблица 2.3).
Таблица 2.3 – Вертикальный анализ баланса ОАО «Макфа» за 2014-2016 гг.
В %
Наименование 2014 год 2015 год 2016 год
Абсолютное отклонение 2015 /
2014
2016 / 2015 1. Внеоборотные активы 54,03 63,51 63,43 9,48 -0,08
2. Оборотные активы 45,96 36,48 36,56 -9,48 0,08
3. Капитал и резервы 66,64 77,58 65,65 10,95 -11,93 4. Долгосрочные обязательства 12,30 15,16 14,38 2,87 -0,79 5. Краткосрочные обязательства 21,06 7,24 19,97 -13,82 12,73
Валюта баланса 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00
Соотношение внеоборотных активов и оборотных активов можно назвать оптимальным для промышленного предприятия, так внеоборотные активы в 2014 г. составляют 54,03%, а оборотные 45,96%, в 2016 г. – 63,43% и 36,56%
соответственно. Это связано с тем, что основная сумма активов предприятия сосредоточена в оборудовании, что отражает производственно-ориентированную деятельность завода.
Соотношение разделов пассива ОАО «Макфа» также можно назвать рациональным. На предприятии доля собственного капитала в 2014 г. составила 66,64%, в 2016 г. – 65,65%.
Высокая доля собственного капитала в структуре источников финансирования деятельности предприятия может свидетельствовать о независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Определим тип финансовой устойчивости предприятия ОАО «Макфа» за период с 2014 г. по 2016 г. (таблица 2.4).
37
Таблица 2.4 – Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Макфа»
в млн. руб.
Наименование 2014 год 2015 год 2016 год
Капитал и резервы 8 854 9 797 11 006
Внеоборотные активы 7 179 8 020 10 634
Наличие собственных оборотных средств 1 675 1 777 372
Долгосрочные обязательства 1 634 1 915 2 410
Наличие собственных и долгосрочных средств 3 309 3 692 2 782
Краткосрочные кредиты и займы 2 337 303 2 485
Общая величина основных источников формирования
запасов 5 646 3 995 5 267
Запасы 3 413 2 195 2 972
Обеспеченность запасов собственными источниками -1 738 -418 -2 600 Обеспеченность запасов собственными и
долгосрочными заемными средствами -104 1 497 -190
Обеспеченность запасов общими источниками 2 233 1 800 2 295
Тип финансовой устойчивости Кризисная Нор-
мальная Кризисная
В 2014 г. предприятие находилось в кризисном состоянии, так как предприятие могло обеспечить запасы только за счет общих источников финансирования.В 2015 г. предприятие находилось в нормальном состоянии, поскольку запасы и затраты предприятия покрываются только за счет собственных средств и краткосрочных заемных источников.
В 2016 г. предприятие находилось в кризисном состоянии, так как предприятие может обеспечить запасы, только счет заемных источников.
Проведем анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Макфа» (таблица 2.5).
Таблица 2.5 – Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Макфа»
Наименование Формула расчета Норматив 2014 год
2015 год
2016 год Коэффициент текущей
ликвидности
Оборотные средства /
Краткосрочные обязательства 2,0 2,18 5,04 1,83 Коэффициент срочной
ликвидности
Текущие активы – Запасы /
Краткосрочные обязательства 1,0 0,96 2,63 0,94 Коэффициент
абсолютной ликвидности
Денежные средства + Краткосрочные финансовые
вложения/ Краткосрочные обязательства
0,2-0,5 0,21 0,67 0,22
38
Коэффициент текущей ликвидности за 2014-2015 г. находился в пределах рекомендуемых значений, в 2016 г. его значения близки к нормативными. Это говорит об обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения деятельности и погашения наиболее срочных обязательств.
Динамика показателей ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО
«Макфа» наглядно представлена на рисунке 2.3.
Рисунок 2.3 – Динамика показателей ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Макфа»
Данные коэффициента срочной ликвидности в 2014 г. и 2016 г. находились вблизи рекомендуемых значений. В 2014 г. данный показатель составил 0,96, в 2015 г. – 2,63, в 2016 г. – 0,94, что свидетельствует о приемлемой платежеспособности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности находился в пределах рекомендуемых значений (0,2-0,5). В 2014 г. он составил 0,21, в 2016 г. – 0,22, это означает, что компания в состоянии досрочно погасить свою текущую кредиторскую задолженность в данный момент времени.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «Макфа» за период с 2014-2016 гг. не имело проблем с платежеспособностью.
Проведем оценку финансовых результатов предприятия ОАО «Макфа» за 2014-2016 гг. (таблица 2.6).
2
1
0,2 2,18
0,96
0,21 5,04
2,63
0,67 1,83
0,94
0,22 0
1 2 3 4 5 6
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности Норматив 2014 год 2015 год 2016 год
39
Таблица 2.6 – Оценка динамики финансовых результатов ОАО «Макфа»
в млн. руб.
Наименование 2014 год 2015 год 2016 год
Темп роста, % 2015 /
2014
2016 / 2015 Выручка от продаж 10 658 12 771 14 393 119,83 112,70
Себестоимость 6 539 8 489 8 903 129,82 104,88
Валовая прибыль 4 118 4 282 5 490 103,98 128,21
Коммерческие расходы 1 585 1 732 2 198 109,27 126,91
Управленческие расходы 328 393 454 119,82 115,52
Прибыль от продаж 2 205 2 156 2 837 97,78 131,59
Проценты к получению 45 81 52 180,00 64,20
Проценты к уплате 224 292 256 130,36 87,67
Прочие доходы 1 673 1 511 1 955 90,32 129,38
Прочие расходы 852 1 251 1 310 146,83 104,72
Прибыль до
налогообложения 1 673 1 511 1 955
90,32 129,38
Налог на прибыль 334 329 370 98,50 112,46
Чистая прибыль 1 325 1 193 1 551 90,04 130,01
Выручка от продаж выросла в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 19%, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. – на 12%.
Прибыль от продаж в 2014 г. составила 2 205 млн. руб., в 2015 г. она снизилась на 3%, а в 2016 г. выросла на 31%. Прибыль до налогообложения в 2015 г. по сравнению с 2014 г. снизилась на 10%, а в 2016 г. выросла на 29%.
Динамика показателей финансовых результатов предприятия ОАО «Макфа»
наглядно представлена на рисунке 2.4.
Рисунок 2.4 – Динамика финансовых результатов ОАО «Макфа»
10 658
2 205 1 673 1 325
12 771
2 156
1 511 1 193
14 393
2 837
1 955 1 551
0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000
Выручка от продаж Прибыль от продаж Прибыль до
налогообложения Чистая прибыль
млн. руб.
2014 год 2015 год 2016 год
40
Чистая прибыль предприятия в 2014 г. составила 1 325 млн. руб., в 2015 г. – 1 193 млн. руб., в 2016 г. – 1 551 млн. руб.
Рост показателя прибыли до налогообложения и чистой прибыли свидетельствует об увеличении эффективности деятельности организации ОАО
«Макфа».
Проведем оценку рентабельности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Макфа» (таблица 2.7).
Таблица 2.7 – Оценка рентабельности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Макфа»
в %
Наименование Формула расчета 2014 год 2015
год
2016 год Рентабельность
издержек
Прибыль от продаж /
Себестоимость х 100 33,72 25,39 31,86 Рентабельность
оборота Прибыль от продаж / Выручка х 100 20,65 16,88 19,71 Норма прибыли Чистая прибыль / Выручка х 100 12,43 9,34 10,77
Рентабельность издержек ОАО «Макфа» в 2014 г. составила 33,72%, в 2015 г.
снизилась до 25,39%, в 2016 г. выросла до 31,86%. Это говорит о том, что размер прибыли с каждого рубля реализованной продукции предприятия вырос, что является положительной тенденцией.
Снижение рентабельности оборота в 2015 г. по сравнению с 2015 г. составил 3,77%, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. она выросла до 19,71%. Это говорит о росте доли прибыли в общем объеме реализованной продукции.
Норма прибыли деятельности ОАО «Макфа» в 2014 г. составила 12,43% в 2015 г. снизилась до 9,34%, в 2016 г. выросла до 10,77%. То есть размер средств, который остается у предприятия после осуществления расходов на производство и реализацию продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов увеличился.
Динамика показателей рентабельности предприятия ОАО «Макфа» наглядно представлена на рисунке 2.5.
41
Рисунок 2.5 – Динамика показателей рентабельности ОАО «Макфа»
Проведем оценку деловой активности ОАО «Макфа» (таблица 2.8).
Таблица 2.8 – Оценка деловой активности предприятия ОАО «Макфа»
за 2014-2016 гг.
в оборотах
Наименование Формула расчета 2014
год
2015 год
2016 год Коэффициент оборачиваемости
капитала
Выручка / Валюта
баланса 0,80 1,01 0,86 Коэффициент оборачиваемости
основного капитала
Выручка / Внеоборотные
активы
1,48 1,59 1,35 Коэффициент оборачиваемости
текущих активов
Выручка / Оборотные
активы 1,74 2,77 2,35
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала Выручка /
Собственный капитал 1,20 1,30 1,31
На предприятии ОАО «Макфа» капитал в 2014 г. оборачивался 0,80 раза, в 2015 г. – 1,01 раза, в 2016 г. – 0,86, что говорит о том, что количество генерируемой выручки с каждого рубля продаж сократилась. Это негативный момент, т.к. снижается эффективность использования капитала. Основной капитал в 2014 г. оборачивался 1,48 раза, в 2015 г. – 1,59 раз, в 2016 г. – 1,35 раз, что говорит о том, что размер полученной выручки с каждого рубля основного капитала уменьшился.
33,72
20,65
12,43 25,39
16,88
9,34 31,86
19,71
10,77
0 5 10 15 20 25 30 35 40
Рентабельность
издержек Рентабельность
оборота Норма прибыли
проценты
2014 год 2015 год 2016 год
42
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов вырос с 1,74 оборотов в 2014 г. до 1,31 оборота в 2016 г., а коэффициент оборачиваемости собственного капитала вырос с 1,20 оборотов до 1,31 оборотов.
Данная динамика показывает, снижение размера выручки от продаж, генерируемой оборотным капиталом, и обратную ситуацию в части собственного капитала.
Динамика показателей деловой активности предприятия ОАО «Макфа»
наглядно представлена на рисунке 2.6.
Рисунок 2.6 – Динамика показателей деловой активности ОАО «Макфа»
Таким образом, обобщая проведенный анализ деятельности организации ОАО
«Макфа», его финансовое состояние можно назвать удовлетворительным.
Предприятие имеет эффективную структуру активов и пассивов, приемлемые значения показателей ликвидности и платежеспособности. Кроме того, наблюдается рост финансовых результатов и рентабельности. К проблемам финансового состояния ОАО «Макфа» можно отнести наличие кризисного типа финансовой устойчивости в 2016 г.
0,8
1,48
1,74
1,2 1,01
1,59
2,77
1,3 0,86
1,35
2,35
1,31
0 0,5 1 1,5 2 2,5 3
Коэффициент оборачиваемости
капитала
Коэффициент оборачиваемости
основного капитала
Коэффициент оборачиваемости текущих активов
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
обороты
2014 год 2015 год 2016 год
43
2.4 Оценка эффективности логистического управления распределением