2.6.1. Análise dos Ativos
Tabela 27. Saldos Médios e Taxa de Juros – Ativos Rentáveis (Anual)
R$ milhões Saldo Médio¹ Receitas³ Taxa Anual (%)² Saldo Médio¹ Receitas³ Taxa Anual (%)² Ativos Rentáveis 1.265.104 28.588 9,7 1.301.882 28.606 9,4
Operações de Crédito + Leasing⁴ 621.993 18.360 12,8 623.663 18.349 12,7 TVM 577.856 9.476 7,0 620.580 9.686 6,6 Depósito Compulsório Rentável 57.647 703 5,1 48.933 519 4,5 Demais 7.608 49 2,7 8.705 51 2,4
1T18 1T19
1 - Média aritmética dos saldos finais dos meses que compõem o período; 2 - Taxa anualizada (dias úteis do trimestre dividido por 252);
3 - Calculado com efeito parcial da variação cambial;
4 - Inclui: Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Carteiras Adquiridas.
Tabela 28. Saldos Médios e Taxa de Juros – Ativos Rentáveis (Trimestral)
R$ milhões Saldo Médio¹ Receitas³ Taxa Anual (%)² Saldo Médio¹ Receitas³ Taxa Anual (%)² Ativos Rentáveis 1.275.105 28.752 9,5 1.301.882 28.606 9,4
Operações de Crédito + Leasing⁴ 630.255 18.452 12,4 623.663 18.349 12,7 TVM 587.153 9.743 6,9 620.580 9.686 6,6 Depósito Compulsório Rentável 49.250 509 4,3 48.933 519 4,5 Demais 8.448 48 2,3 8.705 51 2,4
4T18 1T19
1 - Média aritmética dos saldos finais dos meses que compõem o período; 2 - Taxa anualizada (dias úteis do trimestre dividido por 252);
3 - Calculado com efeito parcial da variação cambial;
2.6.2. Análise dos Passivos
Tabela 29. Saldos Médios e Taxa de Juros – Passivos Onerosos (Anual)
R$ milhões
Saldo
Médio¹ Despesas⁴ Taxa Anual (%)²
Saldo
Médio¹ Despesas⁴ Taxa Anual (%)² Passivos Onerosos 1.158.839 (17.187) 6,3 1.189.704 (16.975) 6,0
Captações no Mercado Aberto 431.094 (7.049) 6,9 455.018 (6.884) 6,4 Depósitos a Prazo 198.536 (3.173) 6,8 217.806 (3.516) 6,8 Depósitos de Poupança 161.489 (1.949) 5,1 173.709 (1.976) 4,8 Obrig. por Emprest. e Repasses 99.898 (1.400) 5,9 84.340 (1.203) 6,0 Dívida Subordinada 92.828 (1.161) 5,3 82.236 (936) 4,8 Letras de Crédito do Agronegócio 87.894 (1.233) 5,9 81.066 (1.093) 5,7 Obrigações com T.V.M. no Exterior 24.452 (253) 4,3 24.702 (273) 4,6 Depósitos Interfinanceiros 24.689 (159) 2,7 33.785 (284) 3,5 Demais Letras Bancárias³ 21.875 (205) 3,9 21.789 (201) 3,9 Fundos Financ. e de Desenvolvimento 16.084 (604) 16,5 15.253 (610) 17,6
1T18 1T19
1 - Média aritmética dos saldos finais dos meses que compõem o período; 2 - Taxa anualizada (dias úteis do trimestre dividido por 252);
3 - Inclui: Letras Financeiras, Debêntures, Letras de Crédito Imobiliário e Certificado de Recebíveis Imobiliário; 4 – Calculado com efeito parcial da variação cambial.
Tabela 30. Saldos Médios e Taxa de Juros – Passivos Onerosos (Trimestral)
R$ milhões
Saldo
Médio¹ Despesas⁴ Taxa Anual (%)²
Saldo
Médio¹ Despesas⁴ Taxa Anual (%)² Passivos Onerosos 1.164.137 (16.916) 6,0 1.189.704 (16.975) 6,0
Captações no Mercado Aberto 423.911 (6.635) 6,5 455.018 (6.884) 6,4 Depósitos a Prazo 210.508 (3.516) 7,0 217.806 (3.516) 6,8 Depósitos de Poupança 173.143 (2.011) 4,8 173.709 (1.976) 4,8 Obrig. por Emprest. e Repasses 87.769 (1.247) 5,9 84.340 (1.203) 6,0 Dívida Subordinada 91.424 (1.057) 4,8 82.236 (936) 4,8 Letras de Crédito do Agronegócio 80.129 (1.088) 5,6 81.066 (1.093) 5,7 Obrigações com T.V.M. no Exterior 23.761 (273) 4,8 24.702 (273) 4,6 Depósitos Interfinanceiros 35.059 (254) 3,0 33.785 (284) 3,5 Demais Letras Bancárias³ 23.288 (217) 3,8 21.789 (201) 3,9 Fundos Financ. e de Desenvolvimento 15.147 (619) 17,7 15.253 (610) 17,6
4T18 1T19
1 - Média aritmética dos saldos finais dos meses que compõem o período; 2 - Taxa anualizada (dias úteis do trimestre dividido por 252);
3 - Inclui: Letras Financeiras, Debêntures, Letras de Crédito Imobiliário e Certificado de Recebíveis Imobiliário; 4 – Calculado com efeito parcial da variação cambial.
2.6.3. Análise Volume e Taxa
Tabela 31. Análise de Volume (Ativos Rentáveis) - Taxa Trimestral
R$ milhões 4T18 1T19 Var. Abs.
Ativos Rentáveis (a)¹ 1.275.105 1.301.882 26.776 Margem Financeira Bruta (b) 12.490 12.711 221 Spread - % (b/a) 0,980 0,976 (0,003) Ganho/(Perda) com Volume² 262 Ganho/(Perda) com Taxa³ (41) Ganho/(Perda) com Volume e Taxa (1)
1 - Média aritmética dos saldos finais dos meses que compõem o período;
2 - Ganho/(Perda) resultante da multiplicação entre o volume dos ativos rentáveis do período atual pelo spread do período anterior líq. da MFB anterior; 3 - Ganho/(Perda) resultante da multiplicação entre o volume dos ativos rentáveis do período anterior pelo spread do período atual líq. da MFB anterior.
Os ativos rentáveis tiveram crescimento de R$ 26,8 bilhões no 1T19 em comparação ao 4T18, influenciados pelo aumento do saldo médio de TVM, o que significou um aumento na participação no total de ativos rentáveis de 170 pontos base. Contudo, a melhora do spread da carteira PJ e o aumento da participação das operações no varejo contribuíram para a estabilidade do spread global no 1T19.
Figura 11. Distribuição dos Ativos Rentáveis - (%) Demais 4,5 TVM 46,0 35,2 31,8 33,1 Crédito + Leasing 49,4 Atacado Varejo Agro Demais 4,4 TVM 47,7 35,9 31,0 33,1 Crédito + Leasing 47,9 1T19 Atacado Varejo Agro 4T18
Tabela 32. Margem Global – (%)
% 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
Spread Global¹ 4,2 4,2 4,2 3,8 4,0 3,9 4,0 4,0 Spread Ajustado pelo risco² 2,5 2,5 2,9 2,5 2,8 2,9 3,0 3,0
1 - Margem Financeira Bruta/Saldo Médio dos Ativos Rentáveis, anualizado;
2 - Margem Financeira Líquida (MFB – PCLD + Recuperação)/Saldo Médio dos Ativos Rentáveis, anualizado.
Tabela 33. Margem Líquida de Juros e Margem de Lucro
R$ milhões 1T18 4T18 1T19
Saldo Médio dos Ativos Rentáveis (a) 1.265.104 1.275.105 1.301.882 Saldo Médio dos Passivos Onerosos (b) 1.158.839 1.164.137 1.189.704
Margem Financeira Bruta (c) 11.962 12.490 12.711
Receita Líquida de Juros (d) 11.402 11.836 11.630 Receitas de Juros (1.d) 28.588 28.752 28.606 Despesas de Juros (2.d) (17.187) (16.916) (16.975) Demais Componentes da Margem Financeira Bruta¹ (e) 561 654 1.081 Passivos Onerosos / Ativos Rentáveis - % (b/a) 91,6 91,3 91,4 Rentabilidade Média dos Ativos² ⁴ - % (1.d/a) 9,3 9,3 9,1 Custo Médio dos Passivos² ⁴ - % (2.d/b) 6,1 5,9 5,8
Margem de Lucro Líquida² ³ - % 3,3 3,4 3,3
Margem Líquida de Juros² - % (d/a) 3,7 3,8 3,6
Spread Global ² - % (c/a) 3,8 4,0 4,0
1 - Contém resultado de derivativos, contratos de assunção de dívidas, resultado de op. de câmbio, recuperação de créd. baixados como prejuízo, empréstimos de ouro, fundo garantidor de crédito, ganho/perda cambial no exterior e outras receitas com características de intermediação financeira;
2 - Taxas anualizadas;
3 - Diferença entre a taxa média dos ativos rentáveis e a taxa média dos passivos onerosos; 4 - Calculado com efeito parcial da variação cambial.
Os quadros a seguir apresentam as variações nas receitas e despesas de juros pela mudança no volume médio dos ativos rentáveis e dos passivos onerosos e pela variação da taxa média de juros sobre esses ativos e passivos, nos períodos em análise.
Tabela 34. Variação de Receita e Despesa e Variação Volume/Taxa (Trimestral) R$ milhões Volum e m édio¹ Taxa m édia² Variação líquida³ Volum e m édio¹ Taxa m édia² Variação líquida³ Ativos Rentáveis ⁴ 588 (735) (146) 808 (790) 18
TVM + Aplic. Interfinanceiras - Hedge 522 (578) (56) 667 (457) 210 Operações de Crédito + Leasing (194) 91 (103) 49 (60) (10) Depósito Compulsório Rentável (3) 13 10 (92) (91) (184) Demais 2 1 3 6 (5) 2
Passivos Onerosos ⁴ (365) 306 (59) (440) 652 211
Depósitos de Poupança (6) 42 35 (139) 113 (26) Depósitos Interfinanceiros 11 (41) (31) (77) (49) (125) Depósitos a Prazo (118) 118 1 (311) (32) (343) Captações no Mercado Aberto (471) 222 (248) (362) 527 165 Obrig. por Emprest. e Repasses 49 (5) 44 222 (25) 197 Fundos Financeiros e de Desenvolvimento (4) 13 8 33 (39) (6) Dívida Subordinada 105 16 121 121 105 226 Obrigações com T.V.M. no Exterior (10) 10 0 (3) (17) (20) Letras de Crédito do Agronegócio (13) 8 (5) 92 48 140 Demais Letras Bancárias⁵ 14 2 16 1 2 3
1T19 / 4T18 1T19 / 1T18
1 - Variação Líquida – Taxa Média;
2 - (Juros Período Atual / Saldo Período Atual) x (Saldo Período Anterior) – (Juros Período Anterior); 3 - Juros Período Atual – Juros do Período Anterior;
4 - Cálculo realizado de acordo com a mesma metodologia apresentada nas notas de rodapé 1, 2 e 3; 5 - Inclui: Letras Financeiras, Debêntures, Letras de Crédito Imobiliário e Certificado de Recebíveis Imobiliário.