A análise vertical e horizontal estuda as variáveis, demonstramos as movimentações das contas com relação ao Total do Ativo, Passivo e Patrimônio Liquido.
Na Análise Vertical encontramos o percentual de cada conta em relação ao conjunto e na Análise Horizontal apresentamos a evolução de cada grupo em relação ao desenvolvimento da empresa, tem como principal finalidade a demonstração do crescimento dos itens no Balanço e das Demonstrações de Resultados entre um período e outro estudado.
Utilizamos os dados dos gráficos 06, 07 e 08, respectivos Balanços Patrimoniais dos anos de 2012, 2013 e 2014, para a demonstrações dos resultados obtidos nos gráficos.
QUADRO 6 - Balanço Patrimonial 2012 - Análise horizontal e vertical
QUADRO 7 - Balanço Patrimonial 2013- Análise Horizontal e Vertical
QUADRO 8 - Balanço Patrimonial 2014- Análise Horizontal e Vertical
Abaixo apresentaremos a análise horizontal dos anos de 2011/2012, demostrando a variação nas principais contas, em seguida serão comentadas seus resultados.
No gráficos a cor azul representa as porcentagens com valores positivos, a cor vermelha as porcentagens negativas e o amarelo os resultados zerados.
GRÁFICO 1 - Análise horizontal 2011/2012
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Diante do gráfico 1, podemos observar que na análise horizontal de 2012 comparativa com 2011 tivemos um crescimento de 43,16% na disponibilidade da empresa, o caixa também teve um aumento de 21,01%, o imobilizado da empresa teve um acréscimo de 5,92%, os valores a serem pagos a prazo e os empréstimos tiveram um decréscimo de 35,27% e 24,27% respectivamente, as obrigações fiscais também decresceram 94,11%, o seu capital social ficou estabilizado e sua reserva de lucro teve um aumento de 55,29%.
A seguir apresentaremos a análise horizontal dos anos de 2011/2012, em seguida serão comentados seus resultados.
GRÁFICO 2 - Análise horizontal 2012/2013
Fonte: Autores do trabalho (2015).
No gráfico 2 que representa a análise horizontal comparativa do ano de 2012 com 2013, podemos observar que houve uma redução de 52,09% nas disponibilidades da empresa, com uma queda de 49,33% do caixa, por outro lado um significativo crescimento no imobilizado com um crescimento de 224,23%, com sua contrapartida nas contas a pagar e financiamentos que tiveram crescimento de 267,57% e 446,61% respectivamente. As obrigações fiscais elevaram-se 131,42%, seu capital social não sofreu alterações e sua reserva de lucro passou por um pequeno crescimento de 22,47%.
A seguir apresentaremos a análise horizontal dos anos de 2013/2014, demostrando a variação das contas, e em seguida serão comentados seus resultados demostrados no gráfico.
GRÁFICO 3 - Análise horizontal 2013/2014
Fonte: Autores do trabalho (2015).
A análise horizontal comparativas do ano de 2013 com 2014, diferentemente da análise passada, teve um crescimento de 80,81% na disponibilidade e 84,67% no caixa, já seu imobilizado teve uma queda de 24,07%, também ouve um decréscimo de 27,09% nas contas a pagar e 25,59% nos empréstimos e financiamentos, suas obrigações fiscais tiveram uma elevação de 11,33% e seu capital social e sua reserva de lucro não sofreu alterações.
Abaixo apresentaremos a análise vertical do ativo do ano de 2012, apresentando a porcentagem de cada conta no Ativo total, e em seguida serão comentados seus resultados.
GRÁFICO 4 - Análise vertical ativo 2012
Diante do gráfico 4 que representa a análise vertical do ativo do balanço do ano de 2012, observamos que a disponibilidade representa 23,10% do ativo, sendo 18,93% representado por seu caixa. Seu imobilizado representa 76,86% do ativo de 2012.
A seguir apresentaremos à análise vertical do passivo do ano de 2012, demostrando a porcentagem das principais contas no passivo total, em seguida serão comentados seus resultados.
GRÁFICO 5 - Análise vertical passivo 2012
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Na análise vertical do passivo de 2012 os valores a pagar a prazo são de 1,3%, sendo que os empréstimos representam 34,20% do passivo da empresa, e apena 0,67% do passivo é composto pelas obrigações fiscais.
Apresentaremos a seguir a análise vertical do patrimônio liquido do ano de 2012, demostrando a porcentagem das principais contas no patrimônio liquido total, em seguida serão comentados seus resultados.
GRÁFICO 6 - Análise vertical PL 2012
Fonte: Autores do trabalho (2015).
E o gráfico 6 representando a análise vertical do patrimônio liquido, esta composto por 28,88% de capital social e 71,12% de reserva de lucro na finalização do ano de 2012.
A seguir apresenta-se a análise horizontal do ano de 2013, seguido dos comentários de seus resultados demostrado no gráfico.
GRÁFICO 7 - Análise horizontal ativo 2013
Fonte: Autores do trabalho (2015).
No gráfico 7 que representa a análise vertical do ativo referente ao ano de 2012, observa-se que a disponibilidade compõe o ativo com 4,13% de participação,
sendo de caixa 3,58% e o imobilizado da empresa representa 95,85% do ativo de 2013.
Abaixo apresentaremos a análise vertical do ano de 2013, demonstrando em gráfico a participação das principais contas no passivo total da empresa em seguida serão comentados seus resultados.
GRÁFICO 8 - Análise vertical passivo 2013
Fonte: Autores do trabalho (2015).
A análise vertical referente ao ano de 2013, demostra que o passivo é composto por 1,84% de valores a pagar a prazo, 69,76% de empréstimos e financiamentos e apenas 0,58% de obrigações fiscais.
Abaixo apresentaremos a análise vertical do patrimônio liquido do ano de 2013, demostrando a porcentagem de participação das principais contas do patrimônio liquido, em seguida serão comentados seus resultados.
GRÁFICO 9 - Análise vertical PL 2013
Fonte: Autores do trabalho (2015).
O gráfico 9 que representa a análise vertical do patrimônio liquido de 2013, demostra que o patrimônio liquido é comporto por 24,90% de capital social e 75,10% de reservas de lucros.
A seguir apresentaremos à análise vertical do ativo do ano de 2014, demostrando a participação das principais contas no ativo total do ano em estudo, e em seguida serão comentados seus resultados.
GRÁFICO 10 - Análise vertical ativo 2014
A análise vertical do ativo do ano de 2014, representada no gráfico 10 demonstra que o ativo esta representado por 9,63% de disponibilidade, 8,53% de caixa e 90,18% por seu imobilizado.
Abaixo apresentaremos a análise vertical do passivo do ano de 2014, demostrando a porcentagem de participação das principais contas do passivo total, em seguida serão comentados seus resultados.
GRÁFICO 11 - Análise vertical passivo 2014
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Já no gráfico 11, da análise vertical do passivo referente ao ano de 2014, o passivo esta composto por 1,73% de valores a pagar a prazo, 66,96% de empréstimo e financiamentos e apenas 0,84% de obrigações fiscais.
Abaixo apresentaremos a análise vertical do patrimônio liquido do ano de 201, demostrando a participação em porcentagem das principais contas do patrimônio liquido, em seguida serão comentados seus resultados.
GRÁFICO 12 - Análise vertical PL 2014
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Na análise vertical do patrimônio liquido de 2014(gráfico 12), observamos que o capital subscrito faz parte de 29,64% do patrimônio liquido e a reserva de lucros representa 89,41% do mesmo.
3.2 Índices de Liquidez
As análises de Liquidez são utilizadas para avaliarmos a capacidade que a empresa tem de liquidar seus compromissos, podendo considerar de imediato, curto, médio e longo prazo para sua quitação.
Abaixo o quadro 9 com a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez corrente do ano de 2012.
QUADRO 9- Cálculo Liquidez Corrente 2012
Fonte: Autores do trabalho (2015).
A seguir, apresentaremos o quadro 10 com a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez geral do ano de 2012.
QUADRO 10- Cálculo Liquidez Geral 2012
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Apresentaremos no quadro 11 a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez imediata do ano de 2012.
QUADRO 11- Cálculo Liquidez Imediata 2012
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Segue no quadro 12 a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez imediata do ano de 2012.
QUADRO 12- Cálculo Liquidez Seca 2012
Fonte: Autores do trabalho (2015).
No gráfico 13, apresentaremos as análises de liquidez corrente, geral, imediata e seca referente ao ano 2012, concluídas nos quadros 09, 10, 11 e 12 e logo abaixo do mesmo foi comentado o seu resultado:
GRÁFICO 13 - Análise dos índices de liquidez 2012
Fonte: Autores do trabalho (2015).
O índice de liquidez corrente demonstra qual a capacidade de pagamento de cada real de dívida em curto prazo, sendo assim, verificamos através do gráfico 13, que no ano de 2012, sua liquidez corrente era de R$ 0,62 para cada real em dívida, um resultado ruim, pois não teve menos para receber do que para pagar.
Já no índice de liquidez geral demonstra a capacidade que a empresa tem de saldar suas obrigações de curto e longo prazo, na análise da empresa em questão verifica-se que em 2012 sua liquidez geral ficou em R$ 2,66 para cada real em dívida, sendo possível esse resultado sem o realizável a longo prazo pois a empresa não o possui.
O índice de liquidez imediata, como o próprio nome já diz, representa o quanto a empresa tem disponível para liquidar imediatamente suas obrigações. Na empresa estudada, em 2012 possuía R$ 0,50 centavos.
E no índice de liquidez seca representa quanto a empresa possui de ativo circulante, desconsiderando o estoque, para cumprir com suas obrigações, sendo assim, em 2012 sua liquidez foi de R$ 0,62 centavos.
A seguir o quadro 13 com a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez corrente do ano de 2013.
QUADRO 13 - Cálculo Liquidez Corrente 2013
Fonte: Autores do trabalho (2015).
A seguir, apresentaremos o quadro 14 com a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez geral do ano de 2012.
QUADRO 14- Cálculo Liquidez Geral 2013
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Apresentaremos no quadro 15 a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez imediata do ano de 2013.
QUADRO 15- Cálculo Liquidez Imediata 2013
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Segue no quadro 16 a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez imediata do ano de 2012.
QUADRO 16- Cálculo Liquidez Seca 2013
Apresentaremos a seguir, no gráfico 14 demonstramos o resultado das análises de liquidez corrente, geral, imediata e seca referente ao ano de 2013, comentando o seu resultado, abaixo do gráfico:
GRÁFICO 14 - Análise dos índices de liquidez 2013
Fonte: Autores do trabalho (2015).
O índice de liquidez corrente representa a capacidade de liquidação de cada real de dívida em curto prazo, sendo assim, podemos observar no gráfico 14 que no ano de 2013, sua liquidez corrente era de R$ 0,06 para cada real em dívida. A diminuição de 2012 para 2013 foi referente a diminuição de disponibilidades e aumento dos financiamentos e empréstimos, sendo que este foi utilizado para compra de imobilizados.
O índice de liquidez geral representa a capacidade que a empresa tem de liquidar suas obrigações de curto e longo prazo, na análise verificamos que em 2013 sua liquidez geral ficou em R$ 1,37 para cada real em dívida.
O índice de liquidez imediata representa o quanto a empresa tem disponível para liquidar imediatamente suas obrigações. Na empresa estudada, em 2013 possuía R$ 0,05 centavos para cada real de dívida.
E no índice de liquidez seca representa quanto a empresa possui de ativo circulante, desconsiderando o estoque, para cumprir com suas obrigações de curto prazo, sendo assim, em 2013 sua liquidez foi de R$ 0,06 centavos para cada real de dívida.
liquidez corrente do ano de 2014.
QUADRO 17 - Cálculo Liquidez Corrente 2014
Fonte: Autores do trabalho (2015).
A seguir, apresentaremos o quadro 18 com a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez geral do ano de 2014.
QUADRO 18- Cálculo Liquidez Geral 2014
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Apresentaremos no quadro 19 a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez imediata do ano de 2014.
QUADRO 19- Cálculo Liquidez Imediata 2014
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Segue no quadro 20 a fórmula utilizada para a análise do índice de liquidez imediata do ano de 2014.
QUADRO 20- Cálculo Liquidez Seca 2014
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Demonstramos através do gráfico 15, as análises dos índices de liquidez corrente, geral, imediata e seca, do ano de 2014, e em seguida, foram comentadas suas considerações:
GRÁFICO 15 - Análise dos índices de liquidez 2014
Fonte: Autores do trabalho (2015).
Observando gráfico 15, verificamos que em 2014 a liquidez corrente da empresa teve uma pequena elevação comparada em 2013, ficando assim em R$ 0,14 para cada real de dívida, continuando assim sem capacidade de liquidar seus compromissos.
Constatamos também que a liquidez geral da empresa teve um pequeno aumento em 2014, se elevando para R$ 1,41. Como nos três períodos os valores das análises foi superior a 1, representa que a empresa possuiu a capacidade de liquidar seus compromissos.
Em 2014, na liquidez imediata foi localizado o valor R$ 0,12 para cada real em dívida de imediato. De certa forma esse é um resultado negativo para a empresa, porém nem sempre isso significa que a empresa esta errada, pois são vários os fatores que afetam o resultado deste índice, a inflação é um deles, fazendo com que
a empresa perca seu poder aquisitivo. Para se obter um resultado mais preciso, recomenda-se fazer esta análise com outras análises mais precisas.
Foi verificado também que em 2014, a liquidez seca da empresa ficou em R$ 0,14 para cada real em dívida.