Avaliação patrimonial contábil

Segundo Martins (2006, p. 269), o modelo de avaliação patrimonial contábil está baseado na soma algébrica dos ativos e passivos exigíveis mensurados em conformidade com os princípios contábeis tradicionais. Sua equação seria a seguinte:

Valor da Empresa = Patrimônio Líquido, que por sua vez é igual a Ativos Contábeis - Passivos Exigíveis Contábeis

O modelo pode ser usado por empresas cujos ativos mensurados pelos princípios contábeis não divergem muito de seus valores de mercado e que não possuem um Goodwill significativo.

Os relatórios contábeis mostram o registro das informações inerentes às mutações do Patrimônio da Entidade. Por delimitação do seu escopo, a contabilidade não deve ater-se por demasia a eventos futuros. Apesar da sua proposta de expressar as informações inerentes ao registro dos fatos ocorridos, valorados ao seu custo histórico, a informação contábil apresenta- se como um forte elemento de sustentação para a mensuração e determinação do valor de uma empresa.

No entanto, mesmo considerando-se que a mensuração de valor tem grande parcela de subjetividade e percepção individual, um avaliador pode encontrar nos números e índices dos relatórios contábeis um bom balizamento para sua decisão.

Mas, ao interpretar corretamente o contexto econômico e financeiro no qual a empresa possa estar momentaneamente inserida, o profissional terá mais segurança para avaliar o aspecto subjetivo que compõe o seu valor. Talvez a empresa esteja passando por um momento de expansão. Talvez passando por um momento de retração. Talvez ainda, passando por uma dificuldade de liquidez temporária.

O tratamento adequado desses elementos permitirá a obtenção de um valor que expresse os interesses mútuos dos envolvidos no negócio. Mas, ao se observar o patrimônio líquido

contábil como sendo o valor de uma empresa, poderá o profissional responsável pela avaliação ser remetido mais uma vez à importância das informações contábeis.

A informação contábil tem se mostrado ao longo do tempo como uma ferramenta bastante segura para tomada de decisão. O aumento do grau tecnológico nas atividades produtivas e operacionais e a integração dos mercados também em decorrência do avanço tecnológico dos meios de comunicação têm tornado a gestão empresarial mais complexa.

Uma organização asiática com ações na bolsa de Singapura, por exemplo, acompanha em tempo muito próximo do real o que ocorre com as organizações brasileiras e seus papéis na Bovespa. Isso tem provocado o interesse por fusões, criação de mercados comuns e parcerias comerciais intercontinentais.

A fidedignidade e a transparência das informações tornam-se, portanto, muito importantes para a tomada de decisões no ambiente empresarial como no caso da fusão da Perdigão e Sadia.

Então, depara-se novamente com a demanda por um modelo de avaliação de negócios, com a solidez contábil, mas com amplitude suficiente para atender às mais sofisticadas exigências e necessidades desses usuários mais técnicos, familiarizados com conceitos e modelos contábeis, integrados à dinâmica dos mercados de capitais e atentos às oportunidades de negócios por ele oferecidas.

Beatge et al. (1995, p. 92-99) entendem que, em razão do dinamismo do mercado de capitais e sua demanda por informações, a delimitação do escopo contábil pode não permitir ao usuário dessa informação um atendimento pleno.

Esses autores falam sobre a razão e as raízes dos procedimentos contábeis adotados na Alemanha e o cuidado com o ambiente socioeconômico.

Apesar de diferente do modelo norte-americano, modelo esse que tem como uma de suas vantagens o avanço na sua busca pela transparência, o modelo alemão assim como os códigos jurídicos daquele país privilegiam a proteção ao credor.

A predominância dessa linha de pensamento, seja na esfera jurídica, seja na esfera de supervisão da aplicação das normas contábeis, mostra que grandes corporações de atuação abrangente, principalmente a transnacionais, necessitam de um modelo e forma de expressão comuns.

Essa forma de expressão deve seguir a orientação de mostrar o valor econômico do empreendimento clara e objetivamente, e que possa ser compreendida por todos os interessados no empreendimento e na sua abrangência social.

Em contrapartida, porém, os autores negam a evidência dada à incorporação dos pronunciamentos de órgãos internacionais, entendendo que a aplicação local dessas normas internacionais surgidas e desenvolvidas basicamente nos Estados Unidos da América, um ambiente socioeconômico, embora avançado e suportado por instituição democrática sólida e centenária, muito diferente da cultura europeia, mais especificamente germânica. Creem, também, que a assimilação por parte dos profissionais e usuários da informação tornar-se-ia

muito difícil, o que poderia causar prejuízos e comportamentos imprevisíveis.

Assim, segundo os autores, muito provavelmente essas informações precisariam ser geradas considerando o contexto restrito da organização e com uma elevada carga de exigência de conhecimento técnico dos profissionais envolvidos na elaboração da informação e aptos a repassá-las aos usuários de maneira clara e compreensível.

Ao considerar a contabilidade somente sob a perspectiva do regime de competência, pode-se entender que o lucro contábil e o caixa são conceitos distintos e até mesmo divergentes, ou seja, o lucro contábil e o saldo de caixa, produzidos pela mesma atividade não têm ligação entre si.

O desenvolvimento dos modelos e metodologias de avaliação de empresas e a aplicação desses modelos na determinação do valor de uma empresa mostram que a contabilidade pode ser considerada como uma consistente base de informações para a obtenção do valor real do Patrimônio de uma empresa e sua possibilidade de geração de riqueza futura.

valor de uma empresa, com base no patrimônio contábil, é o valor contábil constante em seu balanço patrimonial, considerando os valores históricos dos investimentos realizados pelos acionistas e dos resultados obtidos até a data da apuração das demonstrações contábeis.

Apesar dos valores apresentados em balanço serem facilmente reconhecidos, um ativo, quando de sua aquisição, tem no seu valor contábil o mesmo valor do seu valor econômico. Com o passar do tempo, no entanto, o valor contábil pode ir se distanciando do valor econômico.

Ainda como uma contraposição ao modelo, os dados contábeis estão fundamentados em custos e no processo de avaliação de uma determinada empresa. O que se busca é o valor econômico e não o custo do empreendimento.