Nesta tese, foi realizado um experimento para verificar se os testes de quebra estrutural (teste de superexogeneidade) sobre algumas variáveis de uma pequena economia aberta, para testar a hipótese de equivalência Ricardiana, são robustos. No capítulo 1, constituído pela introdução, apresentou-se o referencial teórico, a respeito dos conceitos de equivalência Ricardiana e as respectivas questões econométricas, além dos objetivos gerais e dos objetivos específicos deste trabalho. No capítulo 2, além de noções adicionais sobre a equivalência Ricardiana, foi realizado estudo de um modelo RBC básico para, a seguir, estabelecer as hipóteses do modelo usado para gerar as séries econômicas simuladas. No capítulo 3, foram construídas as séries econômicas simuladas, por meio de um método
forward-backward de expectativas racionais, usando-se o modelo construído no capítulo
anterior. A calibração foi realizada de acordo com a respectiva literatura, com os cuidados de praxe, e foram replicados os testes usuais da função de consumo para a equivalência Ricardiana, obtendo-se resultados similares aos relatados na literatura referenciada. No capítulo 4, foram introduzidos os conceitos de exogeneidade fraca e superexogeneidade, por meio de uma partição adequada do vetor de parâmetros de interesse. A seguir, foi realizado estudo de metodologia que propõe o uso de testes de exogeneidade fraca e de superexogeneidade para verificar a equivalência Ricardiana, como método alternativo aos testes usuais da função de consumo. Por meio de séries econômicas simuladas, geradas de acordo com cada um dos quatro modelos construídos, replicamos os testes de exogeneidade (teste de exogeneidade fraca e de superexogeneidade) para verificar a hipótese de equivalência Ricardiana, usando a metodologia alternativa referenciada.
Com respeito a essa metodologia alternativa, foram analisados quatro modelos. No primeiro, a oferta de trabalho é constante, não há impostos distorcionários e o horizonte temporal das famílias é infinito. Esse modelo, por construção, é consistente com a equivalência Ricardiana, do ponto de vista da corrente Novo-Clássica. No segundo modelo, embora o horizonte temporal das famílias seja infinito, os impostos da renda do trabalho são distorcionários, pois a oferta de trabalho é endógena. Assim, esse modelo não é consistente com a equivalência Ricardiana. O terceiro modelo, também não é consistente com a equivalência Ricardiana, porque embora a oferta de trabalho seja constante, o horizonte temporal das famílias é finito. Finalmente, no quarto modelo, a oferta de trabalho é endógena e o horizonte temporal das famílias é finito e, portanto, nesse modelo, também não se verifica a equivalência Ricardiana.
Os resultados de 1.000 replicações dos testes de exogeneidade (exogeneidade fraca e superexogeneidade) são, nos quatro casos considerados, similares aos resultados obtidos por 1.000 replicações dos testes usuais da função de consumo, nos mesmos quatro casos. Portanto, há indicações de que não são robustos, para testar a hipótese de equivalência Ricardiana. Entretanto, comparando-se esses resultados, há indícios de que os testes de exogeneidade podem capturar os efeitos dos impostos na economia de maneira mais clara (maior potência) do que os testes usuais da função de consumo, constituindo, assim, uma forma alternativa sofisticada para se testar a hipótese de equivalência Ricardiana.
Neste trabalho, sustenta-se que os testes de quebra estrutural (testes de superexogeneidade) podem ser empregados para capturar os efeitos dos impostos e/ou gastos governamentais, visando com isso um crescimento de informações para a correta tomada de decisão no emprego de políticas fiscais, podendo-se detectar, de maneira mais clara, seus efeitos na economia.
Como sugestões para trabalhos futuros ligados ao tema, podem ser destacadas as relacionadas a seguir, as quais abrangeriam lacunas a serem pesquisados, para melhor entendimento e compreensão dos estudos dos efeitos dos impostos e/ou gastos governamentais na economia:
Utilizar testes de quebra estrutural (testes de superexogeneidade) para pesquisar a hipótese de equivalência Ricardiana na economia dos Estados Unidos (US);
Utilizar testes de quebra estrutural (testes de superexogeneidade) para pesquisar a hipótese de equivalência Ricardiana na economia do Reino Unido (UK);
Utilizar outras metodologias de séries temporais para estudar a hipótese de equivalência Ricardiana, tais como a busca de padrões das variáveis reais da economia por meio da análise harmônica e da geometria diferencial.
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APÊNDICE 1
1 TESTES DE GERADORES
Neste apêndice, seguem dois métodos clássicos de testes de geradores de uniformes. Seguindo Bustos e Orgambide (1992), inicialmente, vamos fixar algumas notações. Sejam
N
U
U1,..., são variáveis aleatórias independentes e identicamente distribuídas, com
distribuição uniforme U(0,1), u1,...,uN os Nnúmeros que representam as saídas do gerador que se quer testar. Seja pt(u1,...,uN) o p-valor da estatística t(U1,...,UN), isto é, a
probabilidade de errar ao rejeitar H0 é menor ou igual a pt(u1,...,uN), ou seja,
) ,...,
( 1 N
t u u
p = P[t(U1,...,UN) t(u1,...,uN)]. A hipótese de nulidade do teste é H0: u1,...,uN
é uma amostra aleatória de U1,...,UN. Com essas notações, apresentamos os testes de
geradores de 2 e Kolmogorov-Smirnov, a seguir.
1.1 TESTE DE 2
Seja 2k N. Para cada i1,...,k defina
1 # 1 | [ 1, ) k i k i x N j N fi j e t =
k i i k N k N f 1 2 ) ( Temos pt P(Y t), com Y ~k21.1.2 TESTE DE KOLMOGOROV-SMIRNOV
Seja u(1),...,u(N) o vetor que se obtém do vetor u1,...uN permutando-se seus elementos
de forma que u(1) ...u(N).
Defina u(0) 0 e u(N1) 1.
Seja Fˆ :R[0,1] a função dada por
N i x Fˆ( ) se u(i) xu(i1), i0,1,...,N e seja
| ˆ( ) |: [0,1]
max F x x x t .Então, para N grande e sob a hipótese H0, tem-se que pt 1L( Nt), onde
1 , 3 se 1, 1 ., 3 1 se , 2 exp (-1) 2 - 1 1 27 , 0 se , 8 ) 1 2 ( exp 2 27 , 0 se , 0 ) ( 4 k 1 2 2 k 3 1 2 2 2 z z z k z z k z z z L k APÊNDICE 2
Neste apêndice apresenta-se um exemplo de codificação dos modelos usados para gerar as séries. Está em tela somente uma possível versão de codificação do modelo 1. Para os demais, as mudanças ocorreram nos parâmetros, seguindo a Tabela 2, e nos valores iniciais que, naturalmente, correspondem a uma solução do modelo considerado sem os choques ortogonais, visando maior velocidade de convergência no método de Newton, empregado para se obter o estado estacionário.
2.1 CODIFICAÇÃO DO CASO 1
//equivalência ricardiana - modelo 1 – arquivo .mod – elaborado pelo autor clear all clc periods = 145; // variáveis endógenas var k,q,c,b,f,t,y,a,g,tau,n,s,w,tr; // variáveis exógenas varexo u1,u2,u3; // parâmetros do modelo parameters phi,psi,delta,r,eta,gama,upsilon,beta,rho,tls,v1,v2,v3;
// valores dos parâmetros, de acordo com a calibração (vide Tabela 2) beta = 0.96154012; upsilon = 0.0; gama = 0.999992; phi = 0.36; psi = 0.50; r = 0.04; eta = 0.08; delta = 0.10; tls = 0.06495; rho = 0.95; v1=0.00695;
v2=0.01159; v3=0.00763; // modelo de Blanchard-Yaari(1985a, 1965) model; exp(y) = exp(a)*(exp(k(-1))^phi)*(exp(n)^(1-phi)); exp(s) = (1-phi)*exp(a)*(exp(k(-1))^phi)*(exp(n)^(-phi)+eps); exp(n) = 1- upsilon*exp(c)*((exp(s)- exp(s)*exp(tau)+ eps)^(-1)); exp(k) - exp(k(-1)) = (exp(k)/psi)*(exp(q)-1);
exp(t) = (eta/(1+r))*exp(b) + tls; exp(w) = exp(b)+exp(f)+exp(q)*exp(k(-1)); exp(q(+1)) = (1+r)*(exp(q)-phi*exp(a)*((exp(n)/exp(k))^(1-phi))-(1/(2*psi)) *((exp(q)-1)^2)+delta); exp(c(+1)) = beta*(1+r)*exp(c)-exp(w(+1))*(((1-gama*beta) *(1-gama))/((1+upsilon)*gama));
exp(f) = (1+r)*(exp(f(-1)) + exp(y(-1)) - exp(c(-1)) - exp(g(-1))
- (exp(k(-1))/2*psi)*((exp(q(-1))-1)^2)-(1+delta)*exp(k(-1))+ exp(k(-2))); exp(b) = (1+r)*(exp(b(-1))-exp(s(-1))*exp(n(-1))*exp(tau(-1))
- exp(t(-1))+ exp(g(-1)));
exp(tr) = exp(t)+ exp(s)*exp(n)*exp(tau); tau = -0.073 + rho*tau(-1) + u1;
g = -0.053588781 + rho*g(-1) + u2; a = rho*a(-1)+ u3;
end;
// valores iniciais – solução do modelo sem considerar os choques
initval; k = 1.4935; y = 0.5376; b = -0.5121;
f = -1.7851; c = -0.071168; t = -2.183473; n = 0; q = 0; s = 0.0957; w = 1.6524; tr = -1.0088; a = 0; g = 0; tau = 0; u1 = 0; u2 = 0; u3 = 0; end;
// valores anteriores (ou valores históricos) histval;
k(0)=1.493; k(-1)=1.481; end;
// verifica se os autovalores satisfazem as condições de Blanchard-Kahn check;
// calcula o steady-state steady;
// estabelece a matriz dos choques
shocks;
var u1; stderr v1^2; var u2; stderr v2^2; var u3; stderr v3^2; end;
// realiza a simulação estocástica, com 145 simulações, desprezando as 100 // primeiras, para os 45 períodos anuais, usando aproximação de Taylor // de 1ª ordem.
stoch_simul (order=1, irf=45, simul);
// exibe na tela os gráficos da série que está sendo simulada