A previsão dos rendimentos e ganhos e gastos e perdas é apresentada por naturezas e contempla as atividades de exploração e de investimento, na sua componente interna, refletida em termos totais nos trabalhos para a própria empresa e parcialmente nas diferentes rubricas de gastos. Para efeitos de análise comparativa, incluiu-se a estimativa dos resultados de 2020.
Tabela 13 – Demonstração de Resultados – Estimativa 2020 e Previsão 2021
milhares Euros
2020 2021
Vendas e serviços prestados 176 331 185 702
Vendas 108 914 110 437
Prestação de Serviços 16 216 21 066
Compensação Tarifária 51 201 54 199
Subsidios à Exploração 8 0
Ganhos/perdas Empresas do Grupo e Associadas 10 268 9 822
Trabalhos para a Própria Entidade 4 222 6 283
TPE Materiais 3 849 4 186
TPE FSE 3 230 4 648
TPE Gastos c/ Pessoal 3 833 5 373
TPE Outros Gastos e Perdas 17 23
TPE Encargos Financeiros 500 594
TPE Serviços Construção (7 207) (8 540)
Custo das Mercadorias Vendidas Mat. Consumidas 82 716 79 689
Combustíveis 40 615 36 553 Lubrificantes 709 735 Peças de reserva 4 566 4 640 Outros Materiais 3 359 1 468 Equipamento de Segurança 239 180 Produtos Químicos 37 70
Compras de Energia Eléctrica 31 546 31 856
Custo das Mercadorias Vendidas Mat. Consumidas 1 646 4 186
Fornecimentos e Serviços Externos 23 495 32 242
Gastos com o Pessoal 33 332 35 052
Imparidade de Dividas a Receber 278 299
Outros Gastos e Perdas 14 098 15 367
Outros Rendimentos e Ganhos 3 137 2 906
Resultado Antes de Depreciações e Gastos de Financiamento 40 046 42 065
Gastos/reversões de Depreciação e Amortizações 25 215 27 539
Resultado Operacional 14 832 14 526
Juros e Gastos Similares Incorridos 3 219 3 325
Resultado Antes de Impostos 11 613 11 201
Imposto sobre o Rendimento do Período 872 762
Vendas de Energia Elétrica
Para o ano 2021, conforme já referido anteriormente, estima-se que as vendas de eletricidade em MT, BTE e BT ascendam a 730 GWh (excluindo consumos próprios), sendo a receita prevista de 110 milhões de Euros.
Tabela 14 - Previsão de vendas de energia para 2021
Prestações de Serviços
O valor relativo aos serviços prestados deverá atingir 21 066 mil Euros. Em resultado dos registos efetuados com a adoção da IFRIC 12 – Contratos de Concessão, cerca de 18 898 mil Euros referem-se a proveitos em serviços de construção na atividade concessionada de transporte e distribuição de energia elétrica. O restante valor tem por base a perspetiva de evolução de pedidos de ligação de novos clientes de média e baixa tensão. Nesta rúbrica, estão incluídos os serviços prestados pela cobrança de recibos da R.D.P. e, ainda, a cedência de pessoal a empresas do Grupo EDA.
Compensação Tarifária
O valor inscrito ao nível deste agregado, no montante de 54 199 mil Euros, corresponde ao proveito previsto para a compensação tarifária em 2020, em resultado do processo de convergência do tarifário da Região e do tarifário do Continente.
Tabela 15 - Compensação tarifária - Estimativa 2020 e Previsão 2021
Trabalhos para a Própria Empresa
Em 2021, os trabalhos que a Empresa prevê realizar em regime de administração direta e mista, para incorporação no seu ativo tangível e intangível, ascendem a 6 283 mil Euros. A este montante acresce os trabalhos para a própria empresa realizados em atividades concessionadas, que totalizam 8 540 mil Euros, em resultado da adoção da IFRIC 12 – Contratos de Concessão. Considerando a globalidade das atividades da empresa, esta rubrica apresenta uma estrutura onde se incluem 4 186 mil Euros de Materiais Diversos, 5 373 mil Euros de Gastos com Pessoal, 4 648 mil Euros de Fornecimentos e Serviços Externos, 23
mil Euros de Outros Gastos e Perdas e ainda 594 mil Euros de Encargos Financeiros.
Ganhos em Empresas do Grupo e Associadas
O montante previsto para ganhos em empresas do grupo e associadas resulta dos resultados previstos nos planos de negócio de cada uma das empresas. Em 2021, estima-se que os ganhos obtidos pela participação no capital de outras empresas ascenda a cerca de 9 822 mil Euros.
Pr. Médio
(€/kWh) Consumo (MWh) (mil euros)Montante
MT 0,1080 281 877 30 430 BT 0,1785 448 203 80 007 Total 0,1513 730 080 110 437 Vendas Energia 2021 milhares Euros 2020 2021 Compensação Tarifária 51 201 54 199 Sobrecusto 59 060 57 176 Compensação Faturada 65 709 61 162 Ajustamento t-2 -6 650 -3 985
Acerto do Custo de Capital t-1 3 197 954 Ajustamento t - Estimativa fecho -14 666 -6 701
Acerto Ajustamento t-1 895 0
Custo das Mercadorias Vendidas e das Matérias Consumidas
Esta rubrica inclui os consumos de combustíveis (fuelóleo e gasóleo), de lubrificantes e de produtos químicos que ascendem a 37 358 mil Euros, determinados de acordo com a estrutura da produção, com os consumos específicos e os preços médios previstos. Prevê-se um decréscimo para este agregado, relativamente ao ano anterior, motivado pela diminuição do custo médio dos combustíveis. O valor de 31 856 mil Euros, referente à aquisição de energia elétrica, contempla a compra de energia de origem
geotérmica em 18 883 mil Euros, de origem hídrica em 3 179 mil Euros, de origem eólica em 7 959 mil Euros, de origem fotovoltaica em 243 mil Euros, a partir da valorização de resíduos em 1 448 mil Euros e 146 mil Euros de outras fontes. Estão igualmente considerados 10 474 mil Euros de materiais (Peças de Reserva, Materiais de Redes e Materiais de Segurança), destinados a trabalhos de operação e manutenção e ao investimento.
Tabela 16 - Compras e consumos de aquisição de energia, combustíveis e outros materiais previstos para 2021
Fornecimentos e Serviços Externos
O montante previsto, de 32 242 mil Euros, é composto por 17 236 mil Euros de custos diretos de exploração, 4 648 mil Euros destinados ao investimento, essencialmente em Estudos e Projetos, e 10 358 mil Euros relativos a serviços de construção no âmbito de obras de investimento em atividades concessionadas.
Gastos com Pessoal
Estima-se que os gastos com pessoal totalizem um valor próximo dos 35.052 mil Euros, dos quais 5 373 mil Euros representam a participação de pessoal da empresa em obras de investimento, realizadas por administração direta e mista. Para 2021, manteve-se os compromissos salariais da empresa decorrentes da execução plena do AE.
Outros Rendimentos e Ganhos
Neste agregado, cujo valor ascende a 2 906 mil Euros, estão incluídos os rendimentos e ganhos predominantemente da amortização anual dos
13 Considerou-se como pressuposto o princípio subjacente ao Artigo 376.º da Lei do orçamento de estado para 2020, que considera a taxa da contribuição sobre o setor
subsídios ao investimento relativos a atividades não concessionadas. Nesta rubrica incluem-se os rendimentos associados aos juros de compensação e mora por atrasos nos pagamentos de clientes, receitas de faturação de outros serviços prestados a terceiros e outros proveitos operacionais.
Outros Gastos e Perdas
O valor previsto para o total de outros gastos e perdas é de 15 367 mil Euros. Esta rubrica inclui os gastos previstos com a compra de 287 993 licenças de emissão de CO2, com um valor estimado próximo dos 7 805 mil Euros, os gastos relativos a direitos de passagem a entregar aos municípios, no montante de 4 877 mil Euros e a contribuição sobre o setor energético13, no valor de 1 752 mil Euros. Além disso, estão contemplados os gastos relativos ao pagamento de indemnizações a clientes, taxas e impostos, donativos, quotizações e outros gastos operacionais, sendo que 23 mil Euros, serão aplicados em ações de investimento.
energético em 0,85% e incide sobre o ativo fixo tangível e intangível da atividade de transporte e distribuição de eletricidade.
milhares Euros
Exploração Investimento Total
Aquisição de Energia Hidroelétrica 3 179 3 179 0 3 179 Aquisição de Energia Geotérmica 18 883 18 883 0 18 883
Aquisição de Energia Eólica 7 959 7 959 0 7 959
Aquisição de Energia Fotovoltaica 243 243 0 243
Aquisição de Energia Resíduos 1 448 1 448 0 1 448
Aquisição de Energia Prod. Ind. Outros 71 71 0 71
Aquisição de Energia Microgeração 75 75 0 75
Sub-Total 31 856 31 856 0 31 856 Fuel Oil 29 013 29 146 0 29 146 Gasóleo 7 362 7 407 0 7 407 Lubrificantes 741 735 0 735 Produtos Químicos 81 70 0 70 Sub-Total 37 198 37 358 0 37 358 Peças de reserva 4 723 4 640 0 4 640 Outros Materiais 5 966 1 468 4 186 5 653 Equipamento de Segurança 143 180 0 180 Sub-Total 10 832 6 288 4 186 10 474 Total 79 886 75 503 4 186 79 689 Compras Consumos
Gastos de Depreciação e Amortização
As amortizações do exercício, estimadas em 27 539 mil Euros, foram calculadas aplicando a taxa de amortização implícita na vida útil de cada bem presente no imobilizado e respeitando o termo dessa mesma vida útil. Para os novos bens, resultantes dos investimentos a efetuar no período, a vida útil foi estimada a partir do Decreto Regulamentar nº 25/2009.
Os gastos com depreciações encontram-se deduzidos da parcela anual dos proveitos gerados pela amortização de comparticipações para Imobilizado Corpóreo de atividades concessionadas, no valor de 3 345 mil Euros. A evolução deste agregado relativamente ao ano anterior deve-se, essencialmente, à evolução da previsão do investimento e da entrada em exploração desses investimentos.
Juros e Gastos Similares
Estima-se que o montante dos juros e gastos similares incorridos ascendam a 3 325 mil Euros. Este montante, além dos juros, engloba gastos com impostos e taxas ligadas aos financiamentos, nomeadamente, taxas de aval e imposto de selo.
BALANÇO
A previsão das principais contas do Balanço, para o ano 2021, teve por base a estimativa do Balanço de 2020
e das variações patrimoniais esperadas, a ocorrer naquele ano.
Tabela 17 – Balanço – Estimativa 2020 e Previsão para 2021
Ativos Fixos Tangíveis e Intangíveis
O total bruto dos ativos fixos tangíveis e intangíveis deverá ascender, no final do ano 2021, a 1 011 Milhões de Euros, dos quais 960,71 Milhões de Euros serão relativos a ativos fixos tangíveis e intangíveis em exploração e 50 Milhões de Euros a investimentos em curso. Pela aplicação da IFRIC
12 – Contratos de Concessão, os ativos relacionados com as atividades de transporte e distribuição de energia elétrica são mostrados como ativo intangível. O valor bruto destes ativos em exploração ascende a 483 Milhões de Euros, aos quais se juntam 11,85 Milhões de Euros de investimentos em curso.
milhares Euros
2020 2021
Ativo 584 406 623 565
Activo Não Corrente 525 794 571 985
Activos Fixos Tangíveis 179 014 212 883
Propriedades de Investimento 2 148 2 077
Activos Intagiveis 213 427 220 821
Ativos por Impostos Diferidos 6 885 8 024
Outras Contas a Receber 107 107
Participações Financeiras 124 151 128 010
Activo Corrente 58 613 51 580
Inventários 10 394 10 592
Clientes 30 535 31 720
Adiantamentos a fornecedores 623 623
Estado e Outros Entes Públicos 0 1 454
Outras Contas a Receber 8 854 4 732
Diferimentos Ativo 583 583
Caixa e Depósitos Bancários 6 292 988
Capital Próprio e Passivo 584 406 623 565
Capital Próprio 211 504 224 385
Capital realizado 70 000 70 000
Reservas 14 000 14 000
Ajustamento em Activos Financeiros 6 886 6 021
Outras Variações no Capital Próprio 5 332 12 140
Resultado Líquido do Periodo 10 741 10 438
Outras Reservas 347 347
Resultados Transitados 104 198 111 439
Passivo 372 903 399 181
Passivo Não Corrente 224 794 113 655
Responsabilidades por Beneficios Pós-emprego 11 815 11 590
Passivos por Impostos Diferidos 2 498 1 698
Outras contas a Pagar 16 041 9 832
Financiamentos Obtidos (não corrente) 194 440 90 535
Passivo Corrente 148 109 285 525
Fornecedores 18 418 19 003
Estado e Outros Entes Públicos 4 618 1 206
Empresas Grupo 59 155 60 205
Outras Contas a Pagar 11 876 30 802
Tabela 18 – Movimentação do Ativo Fixo Bruto – Previsão para 2021
A movimentação espelhada no quadro anterior, tem por base uma estimativa de investimento, a custos diretos, de 66,75 Milhões de Euros de investimentos em curso e 1,94 Milhões de Euros de aquisições diretas, a que se somam 291 mil Euros referentes a cedências de equipamentos. Está também prevista a entrada em exploração de imobilizado, no valor de 62,08 Milhões de Euros.
O comportamento previsto, relativo às depreciações e amortizações acumuladas, em 2021, consta do quadro apresentando de seguida, com um valor estimado próximo dos 536,71 Milhões de Euros, no final desse ano.
Tabela 19 – Movimentação de Depreciações e Amortizações – Previsão 2021
A movimentação e saldos, atrás apresentados, relativos a ativos tangíveis e intangíveis, embora apresentem os ativos concessionados como intangível, não espelham a totalidade das correções necessárias à aplicação da IFRIC 12 – Contratos de Concessão. Apesar disso, na forma escolhida, torna-se mais transparente não só o investimento efetuado mas também a restante movimentação do ativo. Com o intuito de clarificar e facilitar a leitura do balanço e comparação com o quadro da Custos Técnicos Encargos Financeiros ATIVOS INTANGÍVEIS 476 951 291 0 22 114 0 499 356 Ativos Concessionados 460 774 291 0 22 114 0 483 180 CO2 0 0 0 0 0 0
Outros Ativos fixos intangiveis 16 176 0 0 0 0 16 176
ATIVOS TANGÍVEIS 419 443 1 941 0 39 968 0 461 352
Propriedades Investimento 3 382 0 0 0 0 3 382
Terrenos e Recursos Naturais 2 871 0 0 0 0 2 871
Edifícios e Outras Construções 73 215 0 0 0 0 73 215
Equipamento Básico 299 828 0 0 32 101 0 331 929
Equipamento de Transporte 7 269 686 0 0 0 7 955
Ferramentas e Utensílios 15 538 415 0 579 0 16 532
Equipamento Administrativo 13 958 841 0 7 288 0 22 087
Outros Ativos fixos tangiveis 3 380 0 0 0 0 3 380
INVESTIMENTOS EM CURSO 44 773 66 753 594 -62 083 0 50 038
TOTAL 941 167 68 986 594 0 0 1 010 746
ATIVO FIXO Saldo Inicial Aumentos Transfª p/ Exploração Regularizações Saldo Final
milhares Euros Depreciações Acumuladas Saldo Inicial Depreciações do Exercício Regularizações Saldo Final
ATIVOS INTANGÍVEIS 237 615 14 521 0 252 136
Ativos Concessionados 223 771 13 133 0 236 904
Outros Ativos fixos intangiveis 13 844 1 388 0 15 232
ATIVOS TANGÍVEIS 268 214 16 363 0 284 577
Propriedades Investimento 1 234 71 0 1 305
Terrenos e Recursos Naturais 0 0 0 0
Edifícios e Outras Construções 41 803 2 333 0 44 137
Equipamento Básico 198 308 10 229 0 208 538
Equipamento de Transporte 5 781 614 0 6 396
Ferramentas e Utensílios 10 261 847 0 11 107
Equipamento Administrativo 8 389 2 036 0 10 425
Outros Ativos fixos tangiveis 2 437 233 0 2 670
movimentação, de seguida é apresentada uma tabela que concentra dados relativos às correções introduzidas nos ativos:
Tabela 20 – Ativos Fixos Tangíveis e Intangíveis previsão 2021
Participações Financeiras e Outros Ativos Financeiros
As participações financeiras valorizadas ao custo histórico e através do método de equivalência patrimonial deverão, no seu conjunto, ascender a 128 Milhões de Euros. A variação para a estimativa de 2020 resulta da incorporação dos resultados esperados para as empresas participadas, no ano em análise.
Inventários
O valor do inventário, no final do ano, deverá situar-se em 10,59 Milhões de Euros. Do valor bruto total de inventários, cerca de 17% refere-se a combustíveis, lubrificantes e produtos químicos e 83% a Peças de Reserva, Materiais de Redes e Equipamento de segurança.
Tabela 21 – Inventários – Previsão 2021
milhares Euros Rúbrica Valor
Ativo bruto Intangível 499 356
Amortizações acumuladas -252 136
Correcção Amortizações acumuladas (amortizações implicitas price cap 2009-11)
Subsídios ao Investimento -35 129
Investimentos em Curso 11 852
Ativo intangível 220 840
Ativo bruto tangível 457 970
Amortizações acumuladas -283 272
Investimentos em Curso 38 185
Ativo tangível 212 883 Propriedades de investimento 2 077 Ativo fixo tangível e intangível 435 801
-3 102 milhares Euros Inventários 2021 % Fuelóleo 1 198 11,3% Gasóleo 406 3,8% Lubrificantes 181 1,7% Produtos Químicos 24 0,2% Sub-total 1 809 17,1% Peças de Reserva 5 085 48,0%
Outros Materiais e Rede 3 584 33,8%
Equipamento Segurança 113 1,1%
Sub-total 8 783 82,9%
Inventários 10 592 100%
Imparidade 0
Contas a Receber
Estima-se que o montante das contas a receber a curto prazo ascendam a cerca de 36,45 Milhões de Euros, sendo que 31,72 Milhões de Euros são relativos a clientes, líquidos da perdas por imparidade em dívidas a receber e 4,73 Milhões de Euros de outras contas a receber, nas quais se incluem 152 mil Euros relativos a ajustamentos de 2020 à compensação tarifária. Compreendem, ainda, 2,57 Milhões de Euros decorrentes de consumos de energia não faturados, relativos ao ano de 2020.
Capital Próprio
Em 2021, prevê-se que os capitais próprios totalizem cerca de 224 Milhões de Euros, correspondendo a um crescimento de 6,1% relativamente ao valor estimado para 2020, como consequência dos resultados líquidos do ano de 2021, da distribuição de dividendos, no montante estimado de 3,5 Milhões de Euros, e da amortização anual das comparticipações ao investimento.
Salienta-se que, em capital próprio, são registados os movimentos provenientes de comparticipações obtidas através de programas comunitários de apoio ao investimento para atividades não abrangidas pelo contrato de concessão, cujo valor ascende a 12,14 Milhões de Euros. A movimentação dos capitais próprios em 2021 pressupõe a aplicação do resultado do ano anterior na distribuição de dividendos aos acionistas no montante equivalente a 5% do Capital Social e o restante em Resultados Transitados. Uma vez que as reservas perfazem 20% do Capital Realizado, não foi necessário efetuar reforço (Artigo 295º CSC).
Financiamentos Obtidos
O montante total de financiamento obtido deverá ascender a cerca de 325,16 Milhões de Euros, em 2021, dos quais 90,54 Milhões de Euros assumem um caráter de médio e longo prazo e 234,63 Milhões de Euros com um reembolso no curto prazo (inferior a um ano). Prevê-se que uma parcela do financiamento seja garantida junto de empresas do Grupo que, em 2021, atingirá cerca de 60,21 Milhões de Euros.
Considerando a satisfação das necessidades globais de financiamento, que englobam não só parte dos investimentos a realizar mas também a
amortização contratual do ano, é previsível um aumento do endividamento em cerca de 5,7%.
Tabela 22 – Financiamentos – Previsão 2021
Salienta-se que os saldos descritos, na Tabela 22, correspondem ao Balanço, pelo que incluem fluxos não monetários relativos a especialização de juros de 792 mil Euros.
Contas a Pagar
As contas a pagar não correntes deverão apresentar o montante de 9,8 Milhões de Euros, dos quais se registam o ajustamento de 2020 à compensação tarifária no valor de 6,70 Milhões de Euros e 3,13 Milhões de Euros referentes a impostos diferidos de comparticipações ao investimentos.
Estima-se que o valor das contas a pagar de curto prazo atinjam os 51 Milhões de Euros. Os fornecedores representam cerca de 19 Milhões de Euros, 1,20 Milhões de Euros referem-se a pagamentos ao Estado e outros entes públicos e 30,80 Milhões de Euros a outras contas a pagar. Inclui 13,87 Milhões de Euros relativos a ajustamentos de 2020 à compensação tarifária, cerca de 10,46 Milhões de Euros referente a fornecedores de investimentos em curso, 4,38 Milhões de Euros referente a remunerações e cerca de 2,10 Milhões de Euros a outros credores.
milhares Euros Saldo Inicial 307 695 Utilizações 120 950 Amortizações 104 276 Acréscimos e Diferimentos 792 Saldo Final 325 160 Variação anual 5,7% Financiamentos