Derivados de cobertura (devedores e credores)

Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, os derivados contratados designados como elementos de cobertura e os seus elementos cobertos foram fundamentalmente os seguintes:

- InterestRate Swaps, que prestão cobertura a cédulas hipotecárias emitidas pelo Banco e títulos emitidos por terceiros adquiridos pelo Banco.

- Futuros e opções sobre títulos quotizados, que dão cobertura à variações nos preços de mercado dos mesmos prévias à venda de tais títulos.

Os métodos de valorização utilizados para determinar o justo valor dos derivados OTC foram o desconto de fluxos de caixa para valorações de derivados sobre taxas de juro e a técnica de simulação de Montecarlo para valorações de produtos estruturados com componente opcional. Para aquelas operações admitidas a quotização oficial, foi considerado o preço de quotização como indicador do seu justo valor.

A seguir apresenta-se um detalhe, por tipo de produto, do justo valor devedor e credor dos derivados designados como instrumentos de cobertura em operações de cobertura de justo valor e de fluxos de efectivo em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, com indicação do tipo de cobertura contabilístico, do instrumento de cobertura e da partida coberta:

Milhares de euros Tipo de cobertura contabilístico e instrumento de cobertura 2014 2013 Justo Valor

devedor Justo Valor credor Nocional Justo Valor devedor Justo Valor credor Nocional Partida coberta

Cobertura de justo valor:

Outras operações

sobre taxas de juro 184.704 8.062 1.277.742 150.207 12.161 1.380.485

Permutas financeiras

sobre taxas de juro

(IRS cédulas) 179.943 - 1.006.982 141.158 - 1.149.665 Cédulas Emitidas Banco

Permutas financeiras

sobre taxas de juro

Permutas financeiras

sobre taxas de juro

(IRS DP’s clientes) 767 - 5.300 842 - 5.300 IPF clientes

Permutas financeiras sobre taxas de juro

(IRS rendimento fixo) - 2.637 42.000 - 3.791 44.000 Rendimento Fixo

Outros: Equity Swap + Prazos estruturados

Derivado Implícito 3.994 5.425 223.460 8.207 8.370 181.520 Clientes

Subtotal 184.704 8.062 1.277.742 150.207 12.161 1.380.485

O Banco considera como “operações de cobertura” unicamente aquelas que podem ser consideradas altamente eficazes ao longo da duração das mesmas. Uma cobertura considera-se altamente eficaz se, durante o prazo previsto de duração da mesma, as variações que se produzam no justo valor ou nos fluxos de efectivo atribuídos ao risco coberto na operação de cobertura dos instrumentos financeiros cobertos são compensadas praticamente na totalidade pelas variações no justo valor ou nos fluxos de efectivo, segundo o caso, dos instrumentos de cobertura.

As coberturas designadas como “coberturas de justo valor” são aquelas que cobrem a exposição à variação no justo valor de activos e passivos financeiros ou de compromissos de tomada firme ainda não reconhecidos, ou duma porção identificada dos referidos activos, passivos ou compromissos de tomada firme, atribuível a um risco em particular e sempre que possam afectar à conta de resultados. A seguir apresenta-se a seguinte informação em relação com estas coberturas do justo valor:

- Perdas e lucros do instrumento de cobertura: Ver quadro que se junta, no qual se detalham as perdas e lucros dos exercícios 2014 e 2013 associadas ao instrumento de cobertura.

- Perdas e lucros da partida coberta que são atribuíveis ao risco coberto: Ver quadro que se junta, no qual se detalham as perdas e lucros dos exercícios 2014 e 2013 associadas a instrumentos cobertos e que resultam efectivamente atribuíveis ao risco coberto.

- Ineficiência reconhecida no resultado do exercício que procede de coberturas de investimentos líquidos em negócios no estrangeiro: O Banco não mantém este tipo de coberturas.

Milhares de euros

31 de Dezembro de 2014 31 de Dezembro de 2013 Resultados em

instrumentos de

cobertura instrumentos cobertos Resultados em

Resultados em instrumentos de

cobertura instrumentos cobertos Resultados em Instrumento de cobertura Perdas Lucro Perdas Lucro Perdas Lucro Perdas Lucro

Outras operações sobre

taxas de juro 74.238 4.684 4.684 74.238 46.493 8.888 8.724 46.493

Permutas financeiras sobre

taxas de juro (IRS cédulas) 70.372 - - 70.372 42.828 - - 42.828

Permutas financeiras sobre

taxas de juro (IRS clientes) 95 - - 95 159 - - 159

Permutas financeiras sobre taxas de juro (IRS rendimento

fixo) - 1.285 1.285 - - 2.137 1.973 -

Outros: Equity Swap + Derivado

Implícito 3.771 3.399 3.399 3.771 3.506 6.751 6.751 3.506

74.238 4.684 4.684 74.238 46.493 8.888 8.724 46.493 O montante nocional dos contratos formalizados não é o risco real assumido pelo Banco em relação com os mencionados instrumentos.

O Banco aplica contabilidade de cobertura de justo valor fundamentalmente àquelas operações nas quais se encontra exposta às variações no justo valor de determinados activos e passivos sensíveis às variações das taxas de juro, isto é, fundamentalmente activos e passivos referenciados a uma taxa de juro fixa, que se transforma a uma taxa de juro variável mediante os instrumentos de cobertura correspondentes.

11. Participações

11.1 Participações - Entidades do Grupo

No Anexo I detalham-se as participações mantidas pelo Banco nas entidades do Grupo em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, onde se indicam as percentagens de participação e outra informação relevante das referidas sociedades.

11.2 Participações - Entidades multigrupo

No Anexo II detalham-se as participações mantidas pelo Banco em entidades multigrupo em 31 em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, onde se indicam as percentagens de participação e outra informação relevante das referidas sociedades.

11.3 Participações - Entidades associadas

No Anexo III detalham-se as participações mantidas pelo Banco em entidades associadas em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, onde se indicam as percentagens de participação e outra informação relevante das referidas sociedades.

11.4 Notificações sobre aquisição e venda de participações

A seguir se indicam as notificações sobre aquisição e venda de participações no capital de entidades do Grupo, multigrupo e associadas, em cumprimento do disposto na Lei de Sociedades de Capital e no artigo 53 da Lei 24/1988, do Mercado de Valores.

- Aquisição com data 11 de Abril de 2014 a E.B.N. Banco de Negocios, S.A. de um 0,369% da Carteira Perseidas, S.L. ficando a percentagem de participação do Banco na referida Sociedade num 42,91% em 31 de Dezembro de 2014.

- Ampliação de capital com data de 9 de Maio de 2014 de Air Nostrum Líneas Aéreas Mediterráneo S.A. mediante a emissão de 1.559.292 acções à qual o Banco não participa produzindo-se uma diminuição da sua participação na companhia aérea num 19,86%, por efeito da diluição ao não

participar na referida ampliação. Como consequência desta diminuição, a participação resultante do 2,04% ficou fora do perímetro de sociedades associadas no exercício 2014, posto que o Banco passa a não ter influência na administração da Sociedade, classificando-se em 31 de Dezembro de 2014 no epígrafe “Activos financeiros disponíveis para a venda – Instrumentos de capital”.

- Baixa total das participações do Banco com data de 22 de Maio de 2014 em Liquidambar Inversiones Financieras, S.L. por ter-se acordado na Junta a liquidação da Sociedade com distribuição dos activos da sociedade.

- Venda com data de 28 de Julho do 50% das acções do Banco em Autovía de los Pinares, S.L. por execução da decisão arbitral. Como consequência desta diminuição, a participação resultante do 10% ficou fora do perímetro de sociedades associadas no exercício 2014, posto que o Banco passa a não ter influência na administração da Sociedade, classificando-se em 31 de Dezembro de 2014 no epígrafe “Activos financeiros disponíveis para a venda – Instrumentos de capital”.

Adicionalmente, com data 20 de Novembro de 2014, foi subscrito em acordo de venda da totalidade da participação do Banco no capital de E.B.N. Banco de Negocios, S.A. Em 31 de Dezembro de 2014, a aplicação deste acordo encontra-se sujeita ao cumprimento das condições suspensivas, motivo pelo qual, não se tem procedido a registar esta venda nas presentes contas anuais, à espera do cumprimento da mencionada condição suspensiva. O preço de venda que contempla o contrato para a participação do Banco em E.B.N. Banco de Negocios, S.A. é de 11.875 milhares de euros.

Por outro lado, no exercício 2013 as principais aquisições e vendas de participações em empresas do Grupo, multigrupo e associadas foram as seguintes:

- Aquisição com data de 4 de Fevereiro de 2014 de 6,68% do capital social de Losán Hoteles, S.L. mediante uma transmissão de participações sociais realizada pelo accionista “Mont Royal Holding, B.V.” a favor de todos os accionistas desta sociedade.

- Como consequência da transmissão de activos realizada com data de 30 de Dezembro de 2013 por EBN Banco de Negocios, S.A. a favor do seus accionistas, o Grupo viu modificada sua participação no capital social das sociedades Cartera Perseidas, S.L. e Liquidambar Inversiones Financieras, S.L. - Cessão com data de 2 de Dezembro de 2013 de todos os activos da empresa Exportadora Castellano Leonesa em favor da “Agencia de Innovación, Financiación e Internacionalización Empresarial de Castilla y León”.

11.5 Movimento de Participações

Seguidamente apresenta-se um resumo dos movimentos (sem considerar as perdas por deterioro) que se produziram na carteira de participações a longo dos exercícios 2014 e 2013:

Milhares de euros Entidades do

Grupo Entidades multigrupo Entidades associadas Total Saldo em 1 de Janeiro de 2013 545.775 163.597 195.763 905.135 Adições - 3.457 - 3.457 Reduções - - (273) (273) Outros movimentos 193.968 - - 193.968 Saldo a 31 de Dezembro de 2013 739.743 167.054 195.490 1.102.287 Adições 3.971 537 - 4.508 Reduções - (18.369) (287) (18.656) Outros (*) - - (169.901) (169.901)

Ajuste ao justo valor (Nota 2.1) 118.166 8.993 79.579 206.738

Saldo em 31 de Dezembro de 2014 861.880 158.215 104.881 1.124.976

(*) Inclui participações trespassadas ao epígrafe “Activos não correntes a venda” com um valor de custo de 92.457 milhares de euros (ver Nota 15). Estas participações são: Caja España Vida Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A., Duero Pensiones, E.G.F.P. y Unión del Duero Compañía de Seguros de Vida, S.A. Igualmente, trespassou-se à carteira de “Activos financeiros disponíveis para a venda” a participação em Air Nostrum Líneas Aéreas del Mediterráneo S.A., com um custo de 70.789 milhares de euros, e a participação em Autovía los Pinares, S.L., com um custo de 283 milhares de euros. Adicionalmente, foi registado uma redução de capital na Unión del Duero Compañía de Seguros de Vida, S.A. por montante de 6.372 milhares de euros.

Os pagamentos líquidos registados no mapa de fluxos de efectivo do exercício 2014 pelas participações registadas neste epígrafe ascendem a 4.654 milhares de euros (cobranças líquidas de 28.396 milhares de euros durante o exercício 2013).

O montante registado pelo Banco em 31 de Dezembro de 2014 e 2013 como deterioro destas participações ascende a 11.586 milhares de euros e 221.781 milhares de euros, respectivamente (ver Nota 35).

Durante os exercícios 2014 e 2013 os acertos por valorização correspondentes a correcções de valor por deterioro de activos deste capítulo do balanço experimentaram o seguinte movimento:

Milhares de euros Entidades do

Grupo multigrupo Entidades associadas Entidades Total Saldo em 1 de Janeiro de 2013 (157.871) (48.297) (151.825) (357.993)

Dotações do exercício (Nota 35) (193.969) (27.376) (711) (222.056)

Fundos recuperados (Nota 35) - - 275 275

Cancelamentos por utilizações, trespasses e outros - - - -

Saldo a 31 de Dezembro de 2013 (351.840) (75.673) (152.261) (579.774)

Dotações do exercício (Nota 35) (5.334) (2.719) (7.922) (15.975)

Fundos recuperados (Nota 35) - 4.103 286 4.389

Cancelamentos por utilizações, trespasses e outros (*) - 12.773 71.076 83.849

Saldo em 31 de Dezembro de 2014 (357.174) (61.516) (88.821) (507.511)

(*)Estes montantes incluem a baixa como consequência da liquidação de Liquidambar Inversiones Financieras, S.L. de correcções de valor por 12.773 milhares de euros. Adicionalmente, regista-se a baixa de correcções de valor associadas a Autovía los Pinares, S.L. por 287 milhares de euros como consequência da venda parcial da sociedade e do trespasse da restante participação ao epígrafe de “Activos financeiros disponíveis para a venda”; do mesmo modo que as correcções de valor associadas à participação em Air Nostrum Líneas Aéreas del Mediterráneo S.A., por um montante de 70.789 milhares de euros.