DESENVOLVIMENTO DE NEGÓCIOS a) BSF Holding S.A

Em 14 de abril de 2011, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. e o Carrefour Comércio e Indústria Ltda. (“Carrefour”) firmaram contrato de compra e venda de ações para a aquisição de 49% do BSF Holding S.A. (“Banco Carrefour”), entidade responsável pela oferta e distribuição, com exclusividade, de produtos e serviços financeiros, securitários e previdenciários nos canais de distribuição do Carrefour Brasil operados com a bandeira "Carrefour" no Brasil. A consumação da operação estava sujeita à aprovação do Banco Central do Brasil, a qual foi obtida em 23 de abril de 2012 e à transferência das ações da BSF ao Itaú Unibanco Holding S.A., a qual foi efetuada em 31 de maio de 2012.

Em 31 de Maio de 2012, passamos a contabilizar esta participação na BSF pelo método de equivalência patrimonial (Nota 15) e as transações entre partes relacionadas (Nota 34).

Concluiremos no decorrer do 1º semestre de 2013 a alocação final do diferencial entre o valor pago para BSF Holding e a participação em seus ativos líquidos ao valor justo.

b) FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (“FAI”)

Em 09 de agosto de 2012, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. informou o encerramento de sua parceria com a LOJAS AMERICANAS S.A. (“LASA”), celebrada em 2005, para a oferta, distribuição e comercialização, com exclusividade pela FAI (entidade controlada em conjunto por ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. e LASA), de produtos e serviços financeiros, securitários e previdenciários aos clientes da LASA e de suas afiliadas. Em consequência de referido encerramento, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. e LASA celebraram, naquela data, contrato de compra e venda e outras avenças por meio do qual a LASA concordou em (i) vender para o ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. a totalidade da participação que detinha no capital social da FAI, pelo valor aproximado de R$ 83 milhões; e (ii) adquirir o direito de lavra detido pela FAI, relativo à exclusividade para a oferta, distribuição e comercialização dos Produtos e Serviços Financeiros por meio dos canais de distribuição da LASA e/ou de suas afiliadas, pelo valor aproximado de R$ 112 milhões. A conclusão da operação estava sujeita à aprovação do Banco Central do Brasil, a qual foi obtida em 27 de dezembro de 2012.

Como resultado dessa transação, a FAI deixou de ser uma entidade controlada em conjunto entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A e LASA e passou a ser uma subsidiária integral do ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Em 31/12/2012 o saldo das contas patrimoniais da FAI foram consolidados integralmente, entretanto o resultado do exercício de 2012 foi consolidado proporcionalmente.

Concluiremos no decorrer de 2013 a alocação final do diferencial entre o valor pago pela FAI e a participação em seus ativos líquidos ao valor justo.

c) Redecard

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. detinha 46,4% do capital votante da Redecard S.A. Em 30 de março de 2009 adquiriu 3,61% de participação e passou a ser seu acionista controlador, com 50,01% de participação no capital votante.

Em 24 de setembro de 2012, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. concluiu o leilão de oferta pública de ações (OPA) para fins de cancelamento do registro de companhia aberta da Redecard, nos termos do edital da OPA publicado em 23 de agosto de 2012.

Como resultado do leilão, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. adquiriu, por meio de sua subsidiária não financeira Banestado Participações, Administração e Serviços Ltda., 298.989.237 ações ordinárias de

emissão da Redecard, representativas de 44,4% do capital social, passando a deter 635.474.593 ações ordinárias, representativas de 94,4% de seu capital social. As ações foram adquiridas pelo preço unitário de R$ 35,00, totalizando o valor de R$ 10.469.

Com o intuito de concluir a compra da participação minoritária remanescente, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING adquiriu por meio de sua subsidiária Banestado Participações, Administração e Serviços Ltda., 36.423.856 ações ordinárias (24.207.582 em outubro de 2012; 9.893.659 em novembro de 2012; e 2.322.615 em dezembro de 2012) pelo valor ofertado na OPA de 24 de setembro de 2012 de R$ 35,00 acrescentado da variação da SELIC do período, resgatou 999.884 ações ordinárias e cancelou 72.372 ações em tesouraria, aumentando a sua participação no capital social de 94,4% para 100,0%, totalizando o valor de R$ 1.283 (incluindo taxas e corretagens)

No dia 18 de outubro de 2012, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) cancelou o registro da Redecard como companhia aberta.

As alterações no patrimônio líquido atribuível ao ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A., em virtude da compra de ações de não controladores da Redecard, são demonstradas abaixo:

d) Associação com o Banco BMG S.A.

Em 09 de julho de 2012 o ITAÚ UNIBANCO HOLDING celebrou o Contrato de Associação com o Banco BMG S.A. ("BMG"), visando à oferta, distribuição e comercialização de créditos consignados através da constituição de instituição financeira, o Banco Itaú BMG Consignado S.A. (“Itaú BMG Consignado”). Após a obtenção da aprovação prévia necessária para início das operações, emitida pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica - CADE em 17 de outubro de 2012, os documentos finais foram assinados em 13 de dezembro de 2012 e o Banco BMG passou a ser acionista do Itaú BMG Consignado em 7 de janeiro de 2013. A associação está sujeita à homologação do Banco Central do Brasil.

e) Subscrição de Capital Tablemac S.A

Em agosto de 2012 a Duratex S.A, por meio de suas subsidiárias indiretas Duratex Europe NV., e Duratex Belgium NV., efetivou a subscrição de 25% do capital social da Tablemac S.A. empresa líder no mercado colombiano na fabricação de painéis de madeira industrializada, por meio de uma emissão primária de ações. Esse evento representou um aporte de R$ 116,1 milhões na empresa colombiana, equivalente a R$ 116,6 em 31 de julho, sendo R$ 107,4 relativos à participação adquirida e R$ 9,2 relativo à compra de opção de subscrição de 15% adicionais de ações da Tablemac, opção essa que possui um prazo de dois anos (registrada na rubrica outras contas a receber no ativo não circulante). Esta operação se enquadra nas regras do CPC 18 R1 “Investimento em Coligada e Controlada” aprovada pela Deliberação CVM nº 688 de 4 de outubro de 2012. Dessa forma, a companhia apurou o valor justo da sua participação sobre os ativos e passivos registrados ou não contabilmente pela Tablemac, apurando ágio no valor de R$ 27,5 milhões. Adicionalmente à aquisição acima, a Duratex por meio de OPA – Oferta Pública de Aquisição de Ações no mercado colombiano, adquiriu participação adicional de 12% do capital da Tablemac S.A., atingindo 37% no capital total dessa companhia. O valor deste investimento foi de aproximadamente R$ 54 milhões.

Os detalhes dos valores justos adquiridos e o ágio são como seguem:

2012

Efeito da alteração de participação (11.151)

Reconhecimento da receita de imposto de renda diferido por diferenças temporárias (1) 3.791

Diminuição do patrimônio líquido pela compra de ações da Redecard (2) (7.360)

(1) Para as controladas não financeiras a alíquota do Imposto de Renda e da Contribuição Social é de 34%. (2) Refletidos no consolidado da ITAÚSA proporcionalmente: (R$ 2.707).

f) Aquisição e incorporação da Indústria Metalúrgica Jacareí Ltda.

Em 2 de outubro de 2012, a Duratex S.A adquiriu a totalidade das quotas sociais da Indústria Metalúrgica Jacareí Ltda. (MIPEL), pelo valor de R$ 46 milhões. Esta operação se enquadra nas regras do CPC 15 aprovada pela Deliberação CVM nº 580 de 31 de julho de 2009. Dessa forma os ativos e passivos registrados foram avaliados aos seus respectivos valores justos.

Os detalhes dos valores em livros, valores justos líquidos adquiridos e o ágio são como seguem: Primeira

aquisição

Segunda aquisição

Ativos 531 447

Caixa e equivalentes de caixa 117 36

Contas a receber de clientes 26 23

Estoques 31 34

Impostos e contribuições a recuperar 3 7

Demais créditos - 2

Imobilizado 306 295

Ativos Biológicos 12 12

Relação contratual com cliente 36 38

Passivos 211 137

Fornecedores 16 13

Instituições financeiras 133 72

Obrigações com pessoal 1 2

Contas a pagar 33 26

Impostos e contribuições 4 7

Contingências 7 4

I. Renda e C. Social diferidos 17 13

Total dos ativos líquidos 320 310

Percentual adquirido = 25% 80 12% 37

Goodwill 27 17

Valor pago na aquisição 107 54

Valor Justo Valor Contábil

da adquirida

Ativos 47 16

Contas a receber de clientes 2 2

Estoques 9 7

Impostos a Recuperar 1 1

Imobilizado 20 5

Intangível 1 1

Relação contratual com cliente 13 -

Marcas 1 -

Passivos 3 3

Fornecedores 2 2

Obrigações com pessoal 1 1

Total dos ativos líquidos 44 13

Goodwill 2

Valor pago na aquisição 46

Em 28 de dezembro de 2012, foi aprovada pela Assembléia Geral Extraordinária a incorporação pela Duratex S.A da Indústria Metalúrgica Jacareí Ltda., a valor de livros, visando a otimização de seus processos de produção.

          31/12/2012 31/12/2011 Disponibilidades 5.190 3.994

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 5.277 6.967

Aplicações em Operações Compromissadas - Mercado Aberto 7.424 3.136

Ativos Financeiros 325 -

Total _36,82% 18.216 14.097