de dezembro de 2013 Menos de 1 ano Entre 1 e 2 anos Entre 3 e 5 anos Mais de 5 anos Valor contábil Fornecedores 310.852 310

Empréstimos e financiamentos 365.242 278.681 32.952_- 9.275_- 686.150_- TOTAL 676.094 278.681 32.952 9.275 997.002 f) Valores estimados de mercado

g) Instrumentos financeiros

Notas 31.12.13 31.12.12 31.12.13 31.12.12

Ativos

Valor justo por meio do resultado

Caixa e equivalentes de caixa 7 181.610 92.775 288.859 93.041

Empréstimos e recebíveis

Contas a receber de clientes 8 223.489 174.873 474.254 182.309 Créditos com empresas ligadas 11 668 535 668 535

Total 405.767 268.183 763.781 275.885

Passivos

Passivos pelo custo amortizado

Empréstimos e financiamentos 16 372.283 177.806 686.150 188.530 Fornecedores 15 136.567 130.695 310.852 134.157

Total 508.850 308.501 997.002 322.687

h) Valor justo de instrumentos financeiros Consolidado

Os ativos e passivos financeiros estão representados nas demonstrações contábeis pelos valores de custo e respectivas apropriações de receitas e despesas e estão contabilizados de acordo com a sua expectativa de realização ou liquidação.

Todas as operações com instrumentos financeiros estão reconhecidas nas demonstrações financeiras da Companhia , conforme quadros abaixo:

Controladora Consolidado

Os índices de liquidez (consolidado) estão demonstrados abaixo:

Consolidado

Controladora

Conforme observado acima, os valores justos dos instrumentos financeiros, à exceção daqueles vencíveis no curto prazo, instrumentos de patrimônio sem mercado ativo e contratos com características discricionárias em que o valor justo não pode ser mensurado confiavelmente, estão apresentados por níveis hierárquicos de mensuração, abaixo:

Durante o período não houve nenhuma reclassificação entre as categorias, valor justo por meio do resultado, empréstimos e recebíveis e passivos pelo custo amortizado, apresentadas no quadro acima.

Os ativos e passivos financeiros estão representados nas demonstrações contábeis pelos valores de custo e respectivas apropriações de receitas e despesas e estão contabilizados de acordo com a sua expectativa de realização ou liquidação. O swap é obtido calculando-se de forma independente as pontas ativa e passiva, trazendo-as ao seu valor presente. As cotações futuras utilizadas para o cálculo da curva deste contrato foram extraídas da base de dados da Bloomberg.

De acordo com o IFRS 7/ CPC 40, a Companhia classifica a mensuração do valor justo de acordo com os níveis hierárquicos que refletem a significância dos índices utilizados nesta mensuração, conforme os seguintes níveis:

Nível 1: Preços cotados em mercados ativos (não ajustados) para ativos e passivos idênticos;

Nível 2 - Outras informações disponíveis, exceto aquelas do Nível 1, em que os preços cotados são para ativos e passivos similares, seja diretamente por obtenção de preços em mercados ativos ou indiretamente, como técnicas de avaliação que utilizam dados dos mercados ativos.

Nível 3 - Os índices utilizados para cálculo não derivam de um mercado ativo. A Companhia não possui instrumentos neste nível de mensuração.

28

(Em milhares de reais)

Notas explicativas às demonstrações contábeis para os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2013 e 2012.

Hierarquia de valor justo

Nível 1 Nível 2 Nível 3

Ativos circulantes

11.472 - - - 170.138 -

Nível 1 Nível 2 Nível 3

Ativos circulantes

37.131 - - - 251.728 -

Nível 1 Nível 2 Nível 3

Ativos circulantes

18.462 - -

- 74.313 -

Nível 1 Nível 2 Nível 3

Ativos circulantes

18.710 - - - 74.331 -

Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo

Caixa e bancos 11.472 11.472 18.462 18.462 Aplicações financeiras 170.138 170.138 74.313 74.313 Contas a receber de clientes 223.489 223.489 174.873 174.873 Créditos com empresas ligadas 668 668 535 535 Ativos financeiros totais 405.767 405.767 268.183 268.183 Fornecedores 136.567 136.567 130.695 130.695 Empréstimos e financiamentos 372.283 372.283 177.806 177.806 Passivos financeiros totais 508.850 508.850 308.501 308.501

(103.083)

(103.083) (40.318) (40.318)

Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo

Caixa e bancos 37.131 37.131 18.710 18.710 Aplicações financeiras 251.728 251.728 74.331 74.331 Contas a receber de clientes 474.254 474.254 182.309 182.309 Créditos com empresas ligadas 668 668 535 535 Ativos financeiros totais 763.781 763.781 275.885 275.885 Fornecedores 310.852 310.852 134.157 134.157 Empréstimos e financiamentos 686.150 686.150 188.530 188.530 Passivos financeiros totais 997.002 997.002 322.687 322.687

(233.221)

(233.221) (46.802) (46.802) Valor contábil em 31 de dezembro de 2013

Controladora

Caixas e depósitos bancários a vista Aplicações financeiras

Consolidado

Consolidado

Caixas e depósitos bancários a vista Aplicações financeiras

Valor justo versus valor contábil

Os empréstimos e financiamentos, apresentados no quadro a seguir, incluem os valores de capital de giro em Reais conforme demonstrados detalhadamente na nota explicativa nº 16. Na opinião da Administração os empréstimos e financiamentos, os quais estão mensurados pelos respectivos valores de custos amortizados, não apresentam variações significativas em relação aos respectivos valores justos. Esses empréstimos e financiamentos estão atualizados monetariamente com bases nos índices e juros contratados até a data de fechamento das Demonstrações Financeiras, portanto o saldo devedor está reconhecido por um montante próximo ao seu valor justo. Como não existe mercado ativo para tais instrumentos, as diferenças que poderiam ocorrer se tais valores fossem liquidados antecipadamente seriam em montantes não representativos.

Caixas e depósitos bancários a vista Aplicações financeiras

Valor contábil em 31 de dezembro de 2012 Controladora

Caixas e depósitos bancários a vista Aplicações financeiras 7 8 11 15 16

Os valores justos dos ativos e passivos financeiros, juntamente com os valores contábeis apresentados no balanço patrimonial, são os seguintes:

31 de dezembro de 2013 31 de dezembro de 2012 Controladora Nota 7 7 7 8 11 15 16

Consolidado Nota 31 de dezembro de 2013 31 de dezembro de 2012

Os empréstimos e financiamentos, apresentados no quadro acima, incluem os valores de capital de giro em Reais, conforme demonstrados detalhadamente na nota explicativa nº 16. Na opinião da Administração os empréstimos e financiamentos, os quais estão mensurados pelos respectivos valores de custos amortizados, não apresentam variações significativas em relação aos respectivos valores justos. Esses empréstimos e financiamentos estão atualizados monetariamente com bases nos índices e juros contratados até a data de fechamento das Demonstrações Financeiras, portanto o saldo devedor está reconhecido por um montante próximo ao seu valor justo. Como não existe mercado ativo para tais instrumentos, as diferenças que poderiam ocorrer se tais valores fossem liquidados antecipadamente seriam em montantes não representativos.

(Em milhares de reais)

Notas explicativas às demonstrações contábeis para os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2013 e 2012.

Ganhos (perdas) por instrumento financeiro

2013 2012

Ganho total com derivativos (1.014) 33.436

30 Evento Subsequente OPA

Diretor Financeiro e Relação com Investidores

Os ganhos e perdas referem-se a operação de swap liquidada em agosto de 2012 e operações de contratos de opções e contratos de futuros da Controlada Itambé no semestre findo em 31 de Dezembro de 2013.

Em 24 de janeiro de 2014, foi divulgado como Fato Relevante, a conclusão da oferta pública de aquisição, pela FB Participações S.A. (“FB Participações”), controladora da Vigor e da JBS, de ações ordinárias de emissão da Vigor mediante permuta por ações ordinárias de emissão da JBS, nos termos da Instrução da CVM n°361, de 5 de março de 2002, conforme alterada (“OPA”), nos termos do edital da OPA publicado em 20 de dezembro de 2013.

Consolidado

Exercícios findos em 31 de dezembro de