Os termos em maiúsculas utilizados no presente documento terão o mesmo significado que lhes foi atribuído no Prospecto.
Os Administradores da Sociedade, cujos nomes aparecem no Prospecto sob o título "Gestão e
Administração" aceitam a responsabilidade pela informação contida neste Suplemento e no
Prospecto. Tanto quanto é do conhecimento dos Administradores (que tomaram todas as medidas razoáveis para assegurar que esse é o caso), a informação contida neste Suplemento e no Prospecto está em conformidade com os factos e não omite qualquer dado que possa afectar o entendimento dessa informação. Os Administradores aceitam a responsabilidade correspondentemente.
Devido ao grau de risco mais elevado do que a média relacionado com o investimento no Emerging Markets Corporate Bond Fund, com base na sua capacidade de investir em instrumentos financeiros derivados para fins de investimento e na sua capacidade de investir em títulos de rendimento elevado e títulos de mercados emergentes, um investimento no Emerging Markets Corporate Bond Fund não deverá constituir uma proporção substancial de uma carteira de investimento e poderá não ser adequado a todos os investidores.
Emerging Markets Corporate Bond Fund – Informação Resumida
A tabela seguinte fornece informação resumida sobre o Fundo. Está limitada na sua totalidade pelas descrições mais completas do Fundo e riscos associados constantes neste Suplemento e no Prospecto. Principais Investimentos Duração Média da Carteira Qualidade de Crédito(1) Frequência de Distribuição Instrumentos de Rendimento Fixo < 10 anos Máx. 20% inferior a Ba Trimestralmente
(1) Conforme notação da Moody’s Investors Service, Inc. ou equivalente pela Standard & Poor’s Rating Service ou, caso sem notação, determinado pelo Consultor de Investimento como sendo de qualidade comparável.
Objectivos e Políticas de Investimento
O objectivo de investimento do Emerging Markets Corporate Bond Fund é procurar obter o máximo retorno total de forma consistente com a preservação do capital e uma gestão prudente do investimento.
O Fundo procura atingir o seu objectivo de investimento investindo, em circunstâncias normais, pelo menos 80% dos seus activos numa carteira diversificada gerida activamente composta por Instrumentos de Rendimento Fixo que estejam economicamente ligados a países de mercados emergentes, incluindo Instrumentos de Rendimento Fixo que sejam emitidos por emitentes empresariais que estejam economicamente ligados a países de mercados emergentes. A exposição a esses emitentes poderá ser alcançada através do investimento directo em Títulos de Rendimento Fixo ou totalmente através da utilização de instrumentos financeiros derivados. Apesar de o Fundo poder investir em todos os sectores empresariais, é de prever que uma proporção substancial desses Instrumentos de Rendimento Fixo possa ser emitida por entidades de infra-estrutura ou outras entidades que fornecem exposição a projectos ou activos de infra-estrutura. Conforme abaixo pormenorizadamente descrito, o Fundo poderá participar em transacções de instrumentos financeiros derivados principalmente para fins de investimento e/ou de cobertura sujeito aos limites estipulados pelo Banco Central. Essas transacções poderão alavancar o Fundo e poderão estabelecer posições especulativas. Tal poderá resultar num nível mais elevado de volatilidade e risco. Os investimentos do Fundo poderão ser expressos em USD e em moedas que não USD.
Entidades de infra-estrutura estão envolvidas na construção, operação, propriedade ou manutenção de estruturas físicas, redes de trabalho e outros activos de infra-estrutura que prestem serviços públicos. Exemplos de projectos e activos de infra-estruturas incluem (i) rede de transportes, como estradas, pontes, túneis, vias-férreas, transportes públicos, aeroportos e portos marítimos, (ii) serviços públicos ou privados como unidades de produção de energia e linhas de transmissão e distribuição, unidades de distribuição de água e unidades de tratamento de esgotos, (iii) redes de comunicação como radiodifusão, redes sem fios e por cabo e equipamento de transmissão, (iv) outros activos de serviço público como unidades de formação, hospitais, estádios e unidades de correcção, (v) habitação propriedade ou subsidiada por um governo ou agência e (vi) organizações ou agências de desenvolvimento concentradas no desenvolvimento de infra-estruturas. O Fundo poderá alcançar exposição a activos de infra-estrutura física investindo directamente em Instrumentos de Rendimento Fixo como acima descrito.
Consulte a secção intitulada "Títulos de Mercados Emergentes" sob o título "Características e
Riscos de Títulos, Derivados e Técnicas de Investimento" para obter uma descrição relativa aos
casos em que um instrumento está economicamente ligado a um país de mercado emergente. A PIMCO tem ampla discricionariedade para identificar países que considere que se qualificam como mercados emergentes. O Fundo aposta em países com um produto nacional bruto per capita baixo e com potencial de crescimento económico rápido. A PIMCO irá seleccionar a composição de países e moedas do Fundo com base na sua avaliação das taxas de juro relativas, taxas de inflação, taxas de câmbio, políticas monetárias e fiscais, balança comercial e balança de transacções correntes, desenvolvimentos legais e políticos e quaisquer outros factores específicos que a PIMCO considere relevantes. O Fundo irá provavelmente concentrar os seus investimentos na Ásia, África, América Latina, Médio Oriente e nos países em desenvolvimento da Europa. O Fundo poderá investir em
instrumentos cujo retorno se baseia no retorno de um título de mercado emergente ou numa moeda de um país de mercado emergente como um instrumento derivado ao invés de investir directamente em títulos ou moedas de mercados emergentes.
A duração média da carteira do Fundo varia com base na previsão da PIMCO relativamente a taxas de juro e, em condições normais, não se espera que exceda dez anos.
O Fundo poderá investir em títulos com notação investment grade e títulos de rendimento elevado ("obrigações especulativas"), sujeito a um máximo de 20% da totalidade dos seus activos em títulos com notação inferior a Ba pela Moody’s ou notação equivalente pela S&P ou Fitch ou, caso sem notação, determinados pela PIMCO como sendo de qualidade comparável.
Não poderá ser investido mais do que 20% dos activos do Fundo em títulos convertíveis em títulos de participação. Não poderá ser investido mais do que 10% da totalidade dos activos do Fundo em títulos de participação. O Fundo está sujeito a um limite agregado de 20% da totalidade dos seus activos em investimentos combinados em (i) títulos convertíveis em títulos de participação, (ii) títulos de participação (incluindo warrants), (iii) certificados de depósito e (iv) aceites bancários. O Fundo poderá investir até 10% dos seus activos líquidos em unidades ou acções de outros organismos de investimento colectivo. O Fundo poderá também investir até 10% dos seus activos líquidos em títulos ilíquidos e em participações em empréstimos e transmissões de empréstimos que constituam instrumentos do mercado monetário.
O Fundo poderá também investir a totalidade dos seus activos em instrumentos derivados, como contratos de opções, contratos de futuros ou acordos de swap ou em títulos garantidos por hipotecas ou activos (conforme descrito sob o título "Características e Riscos de Títulos, Derivados e
Técnicas de Investimento"). O Fundo poderá, sem limitações, procurar obter exposição de mercado
a títulos nos quais investe principalmente celebrando uma série de contratos de compra e venda ou utilizando outras técnicas de investimento como derivados em dólares semelhantes a contratos de recompra e venda em determinados aspectos. Numa transacção de "derivados em dólares", o Fundo vende um título relacionado com hipotecas a um intermediário e concorda, em simultâneo, a recomprar no futuro um título semelhante (mas não o mesmo título) a um preço predeterminado. O "retorno total" pretendido pelo Fundo consiste na valorização de capital e rendimentos, se existentes, que geralmente resultam de reduções nas taxas de juro ou de princípios de crédito em melhoria para um determinado sector ou título.
Sujeito aos Regulamentos, conforme definido no Anexo 4 e mais pormenorizadamente descrito sob os títulos "Gestão Eficiente da Carteira" e "Características e Riscos de Títulos, Derivados e
Técnicas de Investimento", o Fundo poderá utilizar instrumentos derivados como contratos de
futuros, contratos de opções e acordos de swap (que podem estar cotados ou disponíveis em mercado de balcão) e poderá também celebrar contratos cambiais a prazo.
Esses instrumentos derivados poderão ser utilizados (i) para fins de cobertura e/ou (ii) para fins de investimento de acordo com os requisitos do Banco Central. Por exemplo, o Fundo poderá utilizar derivados (que se basearão apenas em activos ou sectores subjacentes permitidos ao abrigo da política de investimento do Fundo) (i) para cobrir uma exposição cambial, (ii) como um substituto para assumir uma posição no activo subjacente quando, na opinião do Consultor de Investimento, a exposição do derivado ao activo subjacente representa um valor melhor do que uma exposição directa, (iii) para adaptar a exposição do Fundo à taxa de juro à previsão de taxas de juro do Consultor de Investimento e/ou (iv) para ganhar uma exposição à composição e desempenho de um determinado índice (desde que, em todos os casos, o Fundo não possa ter uma exposição indirecta através de um índice a um instrumento, emitente ou moeda à qual não pode ter uma exposição directa). Apenas podem ser utilizados instrumentos derivados listados no processo de gestão de risco da Sociedade e aprovados pelo Banco Central.
A utilização de instrumentos derivados (quer para fins de cobertura e/ou de investimento) poderá expor o Fundo aos riscos apresentados na secção intitulada "Factores de Risco Gerais" e explicados com detalhe na secção intitulada "Características e Riscos de Títulos, Derivados e
Técnicas de Investimento". A posição de exposição a activos subjacentes de instrumentos
derivados (excepto derivados com base no índice) (quer para fins de cobertura e/ou de investimento), quando combinada com posições resultantes de investimentos directos, não irá exceder os limites de
investimento definidos no Anexo 4. Embora a utilização de derivados (quer para fins de cobertura ou de investimento) possa dar lugar a uma exposição alavancada adicional, qualquer tal exposição adicional será coberta e de risco gerido utilizando a metodologia de valor sujeito a risco ("VaR") de acordo com os requisitos do Banco Central. O VaR é uma metodologia estatística que prevê, utilizando dados históricos, a perda diária máxima provável que o fundo poderá perder, calculada a um nível de confiança de 99%. No entanto, existe a hipótese estatística de 1% de que o número do VaR diário possa ser excedido. O Fundo pode utilizar o modelo Relativo VaR ou o modelo Absoluto VaR. Quando o modelo Relativo VaR for utilizado, o VaR da carteira do Fundo não irá exceder o dobro do VaR de uma carteira de referência comparável ou carteira de referência (ou seja, uma carteira similar sem derivados) que reflicta o estilo de investimento pretendido pelo Fundo. Quando for utilizado o modelo Absoluto VaR, o VaR da carteira do Fundo não poderá exceder 20% do Valor Patrimonial Líquido do Fundo e o período de detenção será de 20 dias. Deve ser referido que estes são os limites VaR actuais requeridos pelo Banco Central. Na eventualidade do Banco Central alterar estes limites, o Fundo terá a capacidade de beneficiar desses novos limites. A avaliação e a monitorização de todas as exposições relativas à utilização de instrumentos derivados serão realizadas pelo menos numa base diária.
O Fundo poderá deter Instrumentos de Rendimento Fixo expressos em USD e Instrumentos de Rendimento Fixo e posições cambiais não expressos em USD. O Fundo poderá, mas não é obrigado a, cobrir a sua exposição a moedas que não USD. Irão ser implementadas actividades de cobertura de moeda e de posições cambiais activas utilizando contratos cambiais imediatos e a prazo, contratos de futuros de moeda estrangeira, contratos de opções e swaps. As várias técnicas de gestão eficiente da carteira [incluindo, sem limitações, transacções numa base quando emitidas, entrega atrasada, forward commitment (contratos em que duas partes desejam acordar uma transacção numa data futura a um preço estabelecido no início do contrato), transacções cambiais, acordos de recompra e recompra e venda e transacções de empréstimo de títulos] estão sujeitas aos limites e condições estipulados, pontualmente, pelo Banco Central, e mais pormenorizadamente descritos sob o título "Gestão Eficiente da Carteira". Não pode ser dada garantia de que o Consultor de Investimento irá ser bem-sucedido na utilização destas técnicas.
Consultor de Investimento
Pacific Investment Management Company LLC
Moeda Base
A Moeda Base do Fundo é USD.
Comissões e Despesas
As comissões a pagar ao Gestor não deverão exceder uma percentagem anual de 2,50% do Valor Patrimonial Líquido do Fundo.
Classe Comissão de Gestão (%) Comissão de Serviço (%) Comissão de Agente (%) Institucional 1,25 - - G Institucional 1,25 - - Investidor 1,25 0,35 - Administrativa 1,25 - 0,50 H Institucional 1,42 - - Classe de Acções E 2,15 - - M Retalho 2,15 - - G Retalho 2,15 - - Classe de Acções Z 0,00 - -
Na secção do Prospecto intitulada "Comissões e Despesas" encontram-se informações adicionais relativas às comissões a pagar ao Gestor, incluindo a "Comissão de Gestão", "Comissão de Serviço" e Comissão da Classe de Acções Z.
A secção do Prospecto intitulada "Comissões e Despesas" apresenta um resumo detalhado das comissões e despesas do Fundo e da Sociedade.
O custo de constituição do Emerging Markets Corporate Bond Fund e de preparação e impressão do Suplemento relevante não deverá ultrapassar 50 000 USD e será cobrado ao Emerging Markets Corporate Bond Fund e amortizado durante os primeiros cinco anos de operação do Fundo ou durante qualquer outro período determinado pelos Administradores.
Dia de Negociação
Qualquer dia em que os bancos estejam abertos nos Estados Unidos ou outros dias que os Administradores possam especificar com a aprovação do Depositário desde que exista um Dia de Negociação por quinzena e todos os accionistas sejam previamente notificados. Para obter mais informações sobre encerramentos de Fundos propostos ao longo do ano, os Accionistas e potenciais investidores devem contactar o Administrador ou consultar o Calendário de Férias do Fundo (encontrando-se disponível uma cópia do mesmo junto do Administrador).
Para obter mais informações sobre a compra, venda ou troca de Acções num Fundo, consulte as secções do Prospecto intituladas "Como Comprar Acções", "Principais Informações Referentes
a Transacções de Acções", "Como Resgatar Acções" e "Como Trocar Acções". Período de Oferta e Preço de Emissão Iniciais
O Fundo foi autorizado a 28 de Outubro de 2009.
Conforme pormenorizadamente descrito no Anexo A deste Suplemento, o Fundo emite Acções das Classes de Acções Institucionais, Investidor, Administrativa, H Institucional, E, G Institucional, G Retalho, M Retalho e Z. Dentro de cada Classe, o Fundo poderá emitir Acções de Distribuição (Acções que distribuem rendimento) e Acções de Capitalização (Acções que acumulam rendimento). O Preço de Emissão Inicial para qualquer nova Classe de Acções no Fundo deverá ser, dependendo da denominação da Classe de Acções, 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 10,00 EUR, 10,00 GBP, 10,00 HKD, 10,00 ILS, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD, (excluindo qualquer Taxa Inicial ou Comissão de Conversão a pagar).
O Período de Oferta Inicial para qualquer outra Classe de Acções num Fundo que está disponível mas não foi lançada, conforme estipulado no Anexo A, irá encerrar a 30 de Setembro de 2012. O Período de Oferta Inicial no que respeita a qualquer nova Classe de Acções poderá ser reduzido ou prolongado pelos Administradores. O Banco Central irá ser previamente notificado de qualquer redução ou prolongamento se forem recebidas subscrições de Acções e, de outra forma, numa base anual.
Dividendos e Distribuições
Excepto para as Classes de Acções G Institucional, G Retalho e M Retalho, os dividendos pagos relativamente a qualquer Classe de Acções de Distribuição no Fundo irão ser declarados trimestralmente e, dependendo da opção do accionista, serão pagos em numerário ou reinvestidos em Acções adicionais após declaração.
No caso das Classes de Acções G Institucionais e G Retalho, os dividendos serão declarados anualmente e, dependendo da opção do Accionista, serão pagos em numerário ou reinvestidos em Acções adicionais anualmente. No caso das Classes de Acções M Retalho, os dividendos serão declarados mensalmente e, dependendo da opção do Accionista, pagos em numerário ou reinvestidos em Acções adicionais mensalmente.
Chama-se a atenção dos investidores para as secções no Prospecto intituladas "Factores de Risco
Gerais" e "Características e Riscos de Títulos, Derivados e Técnicas de Investimento".
Os Administradores da PIMCO Funds: Global Investors Series plc, cujos nomes aparecem no Prospecto, aceitam a responsabilidade pela informação contida neste Suplemento. Tanto quanto é do conhecimento dos Administradores (que tomaram todas as medidas razoáveis para assegurar que esse é o caso), a informação contida neste documento está em conformidade com os factos e não omite qualquer dado que possa afectar o entendimento dessa informação.
ANEXO A
Encontram-se disponíveis as seguintes Classes de Acções para subscrição no Fundo. "NL" diz respeito a classes que, à data do presente Suplemento, não receberam pedidos de subscrição e, por este motivo, não foram lançadas. As Classes de Acções lançadas são indicadas pela data apresentada na
tabela abaixo.
Emerging Markets Corporate Bond Fund
Moeda Classe de Acções Tipo Moeda
Base (USD) AUD (Coberta) AUD (Não Coberta) BRL (Coberta) BRL (Não Coberta) CAD (Coberta) CAD (Não Coberta) CHF (Coberta) CHF (Não Coberta) EUR (Coberta) EUR (Não Coberta) GBP (Coberta) GBP (Não Coberta) Institucional Cap. 12-Nov-09 NL NL NL NL NL NL NL NL 19-Fev-10 NL NL NL
Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL 16-Jun-11 NL G Institucional Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL H Institucional Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Investidor Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Administrativa Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL
Classe E Cap. 27-Fev-12 NL NL NL NL NL NL NL NL 2-Mar-10 NL NL NL
Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL
G Retalho Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL
M Retalho Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL
Classe Z Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL
8
Emerging Markets Corporate Bond Fund
Moeda Classe de Acções Tipo HKD
(Coberta) HKD (Não Coberta) ILS (Coberta) ILS (Não Coberta) MXN (Coberta) NOK (Coberta) NOK (Não Coberta) NZD (Coberta) NZD (Não Coberta) SEK (Coberta) SEK (Não Coberta) SGD (Coberta) SGD (Não Coberta) Institucional Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL G Institucional Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL H Institucional Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Investidor Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Administrativa Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Classe E Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL G Retalho Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL M Retalho Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Classe Z Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL
PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Uma sociedade de investimento de agrupamento de fundos de tipo aberto, com capital variável e responsabilidade separada entre os subfundos e constituída com responsabilidade limitada ao abrigo da legislação irlandesa, com o número de registo 276928, autorizada pelo Banco Central a 28 de Janeiro de 1998 como um OICVM, de acordo com os Regulamentos dos OICVM.
Este Suplemento contém informação relativa especificamente ao Emerging Markets Currency Fund (o "Fundo"), um Fundo da PIMCO Funds: Global Investors Series plc (a "Sociedade"), um agrupamento de fundos de tipo aberto com responsabilidade separada entre os subfundos.