Os termos em maiúsculas utilizados no presente documento terão o mesmo significado que lhes foi atribuído no Prospecto.
Os Administradores da Sociedade, cujos nomes aparecem no Prospecto sob o título "Gestão e
Administração" aceitam a responsabilidade pela informação contida neste Suplemento e no
Prospecto. Tanto quanto é do conhecimento dos Administradores (que tomaram todas as medidas razoáveis para assegurar que esse é o caso), a informação contida neste Suplemento e no Prospecto está em conformidade com os factos e não omite qualquer dado que possa afectar o entendimento dessa informação. Os Administradores aceitam a responsabilidade correspondentemente.
Devido ao grau de risco mais elevado do que a média relacionado com o investimento no Emerging Markets Currency Fund com base na sua capacidade de investir em instrumentos financeiros derivados para fins de investimento e na capacidade do Emerging Markets Currency Fund investir em mercados emergentes, um investimento no Emerging Markets Currency Fund não deve constituir uma proporção substancial de uma carteira de investimento e é adequado a investidores que estejam preparados para aceitar um nível de volatilidade mais elevado.
Emerging Markets Currency Fund – Informação Resumida
A tabela seguinte fornece informação resumida sobre o Fundo. Está limitada na sua totalidade pelas descrições mais completas do Fundo e riscos associados constantes neste Suplemento e no Prospecto. Principais Investimentos Duração Média da Carteira Qualidade de Crédito(1) Frequência de Distribuição
Moedas dos Países emergentes e/ou Instrumentos de Rendimento Fixo 0 - 2 anos máx. 15% inferior a B Trimestralmente
(1) Conforme notação da Moody’s Investors Service, Inc. ou equivalente pela Standard & Poor’s Rating Service ou, caso sem notação, determinado pelo Consultor de Investimento como sendo de qualidade comparável.
Objectivos e Políticas de Investimento
O objectivo de investimento do Emerging Markets Currency Fund é procurar obter o máximo retorno total de forma consistente com a preservação do capital e uma gestão prudente do investimento. O Fundo procura obter o seu objectivo de investimento investindo pelo menos 80% dos seus activos em moedas de, ou em Instrumentos de Rendimento Fixo expressos em moedas de, mercados emergentes. O Fundo poderá investir, sem limitações, em títulos de emitentes que estejam economicamente ligados a países com economias em desenvolvimento ou classificadas como de "mercado emergente.
O Fundo poderá investir directamente em Títulos de Rendimento Fixo expressos nas moedas locais de mercados emergentes. Em situações em que tal seja possível, o Fundo irá procurar reflectir os retornos de investimento de uma obrigação expressa na moeda local de um mercado emergente utilizando instrumentos derivados, incluindo, mas não limitados a, contratos cambiais a prazo (com ou sem liquidação financeira), swaps de taxa de juro, swaps de moeda cruzada, swaps de retorno total, opções e notas indexadas a crédito.
O Consultor de Investimento tem ampla discricionariedade para identificar países que considere que se qualificam como mercados emergentes. O Consultor de Investimento irá seleccionar a composição de países e moedas do Fundo com base na sua avaliação das taxas de juro relativas, taxas de inflação, taxas de câmbio, políticas monetárias e fiscais, balança comercial e balança de transacções correntes e outros factores específicos que o Consultor de Investimento considere relevantes. O Fundo deverá provavelmente concentrar os seus investimentos na Ásia, África, Médio Oriente, América Latina e nos países emergentes da Europa. O Fundo poderá investir em instrumentos cujo retorno se baseia no retorno de um título de mercado emergente tal como um instrumento derivado ao invés de investir directamente em títulos de mercados emergentes. A duração média da carteira deste Fundo varia com base na previsão do Consultor de Investimento relativamente a taxas de juro e, em condições de mercado normais, não se espera que exceda dois anos. O Fundo poderá investir a totalidade dos seus activos em títulos de rendimento elevado, sujeito a um máximo de 15% dos seus activos em títulos com notação inferior a B pela Moody’s ou S&P (ou, caso sem notação, determinados pelo Consultor de Investimento como sendo de qualidade comparável).
Não poderá ser investido mais do que 25% dos activos do Fundo em títulos convertíveis em títulos de participação. Não poderá ser investido mais do que 10% da totalidade dos activos do Fundo em títulos de participação. O Fundo está sujeito a um limite agregado de um terço da totalidade dos seus activos em investimentos combinados em (i) títulos convertíveis em títulos de participação, (ii) títulos de participação (incluindo warrants), (iii) certificados de depósito e (iv) aceites bancários. O Fundo poderá investir até 10% dos seus activos líquidos em unidades ou acções de outros organismos de investimento colectivo. O Fundo poderá também investir até 10% dos seus activos líquidos em títulos ilíquidos e em participações em empréstimos e transmissões de empréstimos que constituam instrumentos do mercado monetário.
Sujeito aos Regulamentos, conforme definido no Anexo 4 e mais pormenorizadamente descrito sob os títulos "Gestão Eficiente da Carteira" e "Características e Riscos de Títulos, Derivados e
Técnicas de Investimento", o Fundo poderá utilizar instrumentos derivados como contratos de
futuros, contratos de opções e acordos de swap (que podem estar cotados ou disponíveis em mercado de balcão) e poderá também celebrar contratos cambiais a prazo. Apenas podem ser utilizados pelo Fundo instrumentos derivados listados no processo de gestão de risco da Sociedade e aprovados pelo Banco Central. Esses instrumentos derivados poderão ser utilizados (i) para fins de cobertura e/ou (ii) para fins de investimento. Por exemplo, o Fundo poderá utilizar derivados (que se basearão apenas em activos ou sectores subjacentes permitidos ao abrigo da política de investimento do Fundo) (i) para cobrir uma exposição cambial, (ii) como um substituto para assumir uma posição no activo subjacente quando, na opinião do Consultor de Investimento, a exposição do derivado ao activo subjacente representa um valor melhor do que uma exposição directa, (iii) para adaptar a exposição do Fundo à taxa de juro à previsão de taxas de juro do Consultor de Investimento e/ou (iv) para ganhar uma exposição à composição e desempenho de um determinado índice (desde que, em todos os casos, o Fundo não possa ter uma exposição indirecta através de um índice a um instrumento, emitente ou moeda à qual não pode ter uma exposição directa).
A utilização de instrumentos derivados (quer para fins de cobertura e/ou de investimento) poderá expor o Fundo aos riscos apresentados na secção intitulada "Factores de Risco Gerais" e explicados com detalhe na secção intitulada "Características e Riscos de Títulos, Derivados e
Técnicas de Investimento". A posição de exposição a activos subjacentes de instrumentos
derivados (excepto derivados com base no índice) (quer para fins de cobertura e/ou de investimento), quando combinada com posições resultantes de investimentos directos, não irá exceder os limites de investimento definidos no Anexo 4. Embora a utilização de derivados (quer para fins de cobertura ou de investimento) possa dar lugar a uma exposição alavancada adicional, qualquer tal exposição adicional será coberta e de risco gerido utilizando a metodologia de valor sujeito a risco ("VaR") de acordo com os requisitos do Banco Central. O VaR é uma metodologia estatística que prevê, utilizando dados históricos, a perda diária máxima provável que o fundo poderá perder, calculada a um nível de confiança de 99%. No entanto, existe a hipótese estatística de 1% de que o número do VaR diário possa ser excedido. O Fundo pode utilizar o modelo Relativo VaR ou o modelo Absoluto VaR. Quando o modelo Relativo VaR for utilizado, o VaR da carteira do Fundo não irá exceder o dobro do VaR de uma carteira de referência comparável ou carteira de referência (ou seja, uma carteira similar sem derivados) que reflicta o estilo de investimento pretendido pelo Fundo. Quando for utilizado o modelo Absoluto VaR, o VaR da carteira do Fundo não poderá exceder 20% do Valor Patrimonial Líquido do Fundo e o período de detenção será de 20 dias. Deve ser referido que estes são os limites VaR actuais requeridos pelo Banco Central. Na eventualidade do Banco Central alterar estes limites, o Fundo terá a capacidade de beneficiar desses novos limites. A avaliação e a monitorização de todas as exposições relativas à utilização de instrumentos derivados serão realizadas pelo menos numa base diária.
Consultor de Investimento
Pacific Investment Management Company LLC
Moeda Base
A Moeda Base do Fundo é USD.
Comissões e Despesas
As comissões a pagar ao Gestor não deverão exceder uma percentagem anual de 2,50% do Valor Patrimonial Líquido do Fundo.
Classe Comissão de Gestão (%) Comissão de Serviço (%) Comissão de Agente (%) Institucional 0,85 - - G Institucional 0,85 - - Investidor 0,85 0,35 - Administrativa 0,85 - 0,50 H Institucional 1,02 - -
3
Classe de Acções E 1,75 - -
M Retalho 1,75 - -
G Retalho 1,75 - -
Classe de Acções Z 0,00 - -
Na secção do Prospecto intitulada "Comissões e Despesas" encontram-se informações adicionais relativas às comissões a pagar ao Gestor, incluindo a "Comissão de Gestão", "Comissão de
Serviço" e Comissão da Classe de Acções Z.
A secção do Prospecto intitulada "Comissões e Despesas" apresenta um resumo detalhado das comissões e despesas do Fundo e da Sociedade.
Dia de Negociação
Qualquer dia em que os bancos estejam abertos nos Estados Unidos ou outros dias que os Administradores possam especificar com a aprovação do Depositário desde que exista um Dia de Negociação por quinzena e todos os accionistas sejam previamente notificados. Para obter mais informações sobre encerramentos de Fundos propostos ao longo do ano, os Accionistas e potenciais investidores devem contactar o Administrador ou consultar o Calendário de Férias do Fundo (encontrando-se disponível uma cópia do mesmo junto do Administrador).
Para obter mais informações sobre a compra, venda ou troca de Acções num Fundo, consulte as secções do Prospecto intituladas "Como Comprar Acções", "Principais Informações Referentes
a Transacções de Acções", "Como Resgatar Acções" e "Como Trocar Acções". Período de Oferta e Preço de Emissão Iniciais
O Fundo foi autorizado a 28 de Agosto de 2006.
Conforme pormenorizadamente descrito no Anexo A deste Suplemento, o Fundo emite Acções das Classes de Acções Institucionais, Investidor, Administrativa, H Institucional, E, G Institucional, G Retalho, M Retalho e Z. Dentro de cada Classe, o Fundo poderá emitir Acções de Distribuição (Acções que distribuem rendimento) e Acções de Capitalização (Acções que acumulam rendimento). O Preço de Emissão Inicial para qualquer nova Classe de Acções no Fundo deverá ser, dependendo da denominação da Classe de Acções, 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 10,00 EUR, 10,00 GBP, 10,00 HKD, 10,00 ILS, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD, (excluindo qualquer Taxa Inicial ou Comissão de Conversão a pagar).
O Período de Oferta Inicial para qualquer outra Classe de Acções num Fundo que está disponível mas não foi lançada, conforme estipulado no Anexo A, irá encerrar a 30 de Setembro de 2012. O Período de Oferta Inicial no que respeita a qualquer nova Classe de Acções poderá ser reduzido ou prolongado pelos Administradores. O Banco Central irá ser previamente notificado de qualquer redução ou prolongamento se forem recebidas subscrições de Acções e, de outra forma, numa base anual.
Dividendos e Distribuições
Excepto para as Classes G Institucionais, G Retalho e M Retalho, os dividendos pagos relativamente a qualquer Classe de Acções de Distribuição no Fundo irão ser declarados trimestralmente e, dependendo da opção do accionista, serão pagos em numerário ou reinvestidos em Acções adicionais após declaração.
No caso das Classes de Acções G Institucionais e G Retalho, os dividendos serão declarados anualmente e, dependendo da opção do Accionista, serão pagos em numerário ou reinvestidos em Acções adicionais anualmente. No caso das Classes de Acções M Retalho, os dividendos serão declarados mensalmente e, dependendo da opção do Accionista, pagos em numerário ou reinvestidos em Acções adicionais mensalmente.
Factores de Risco
Chama-se a atenção dos investidores para as secções no Prospecto intituladas "Factores de Risco Gerais" e "Características e Riscos de Títulos, Derivados e Técnicas de Investimento".
Os Administradores da PIMCO Funds: Global Investors Series plc, cujos nomes aparecem no Prospecto, aceitam a responsabilidade pela informação contida neste Suplemento. Tanto quanto é do conhecimento dos Administradores (que tomaram todas as medidas razoáveis para assegurar que esse é o caso), a informação contida neste documento está em conformidade com os factos e não omite qualquer dado que possa afectar o entendimento dessa informação.
ANEXO A
Encontram-se disponíveis as seguintes Classes de Acções para subscrição no Fundo. "NL" diz respeito a classes que, à data do presente Suplemento, não receberam pedidos de subscrição e, por este motivo, não foram lançadas. As Classes de Acções lançadas são indicadas pela data apresentada na
tabela abaixo.
Emerging Markets Currency Fund
Moeda Classe de Acções Tipo
Moeda Base (USD) AUD (Coberta) AUD (Não Coberta) BRL (Coberta) BRL (Não Coberta) CAD (Coberta) CAD (Não Coberta) CHF (Coberta) CHF (Não Coberta) EUR (Coberta) EUR (Não Coberta) GBP (Coberta) GBP (Não Coberta) Institucional Cap. 29-Set-06 NL NL NL NL NL NL NL NL NL 20-Jan-10 NL NL
Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL G Institucional Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL H Institucional Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Investidor Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Administrativa Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL
Classe E Cap. 19-Nov-08 NL NL NL NL NL NL NL NL NL 2-Jul-09 NL NL
Dist. 31-Out-06 NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL G Retalho Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL M Retalho Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Classe Z Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. 18-Nov-10 NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL
6
Emerging Markets Currency Fund
Moeda Classe de Acções Tipo
HKD (Coberta) HKD (Não Coberta) ILS (Coberta) ILS (Não Coberta) MXN (Coberta) NOK (Coberta) NOK (Não Coberta) NZD (Coberta) NZD (Não Coberta) SEK (Coberta) SEK (Não Coberta) SGD (Coberta) SGD (Não Coberta) Institucional Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL G Institucional Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL H Institucional Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Investidor Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Administrativa Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Classe E Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL G Retalho Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL M Retalho Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Classe Z Cap. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL Dist. NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL NL
PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Uma sociedade de investimento de agrupamento de fundos de tipo aberto, com capital variável e responsabilidade separada entre os subfundos e constituída com responsabilidade limitada ao abrigo da legislação irlandesa, com o número de registo 276928, autorizada pelo Banco Central a 28 de Janeiro de 1998 como um OICVM, de acordo com os Regulamentos dos OICVM.
Este Suplemento contém informação relativa especificamente ao Euro Bond Fund (o "Fundo"), um Fundo da PIMCO Funds: Global Investors Series plc (a "Sociedade"), um agrupamento de fundos de tipo aberto com responsabilidade separada entre os subfundos.
Este Suplemento faz parte e deve ser lido em conjunto com o Prospecto da Sociedade datado de 2 de Abril de 2012 (o "Prospecto") que precede imediatamente este Suplemento e está incorporado no presente documento.