Empréstimos e Contas a Receber

2008 2007 Fundos mobiliários Fundos de acções 8 341 15 364 Fundos de obrigações 33 836 515 33 595 301 Fundos de tesouraria 147 027 252 150 106 127 Fundos de fundos 10 085 720 1 393 303 Outros 2 093 280 2 144 680 193 051 107 187 254 775 Fundos imobiliários 32 307 937 30 419 863 225 359 044 217 674 638 (Valores em Euros)

Empréstimos e Contas a Receber 2008 2007

Empréstimos concedidos:

Empréstimos hipotecários 810 515 810 515

Empréstimos sobre apólices 470 470

Outros 492 213 496 574

1 303 198 1 307 559 Depósitos junto de empresas cedentes:

Ocidental - Companhia de Seguros, S A 42 677 623 44 835 743

Outras 544 870 676 883

43 222 493 45 512 626

Outros 262 000 262 000

44 787 691 47 082 185

(Valores em Euros)

Os montantes registados na rubrica “Depósitos junto de empresas cedentes – Ocidental” correspondem a provisões retidas pelos cedentes no âmbito dos tratados de resseguro em vigor, sendo remunerados à taxa Euribor a 12 meses.

Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, a rubrica “Outros instrumentos” inclui unidades de participação de fundos de investimento geridos por entidades do Grupo Caixa Geral de Depósitos nos montantes de 225.359.044 Euros e 217.674.638 Euros, respectivamente, apresentando a seguinte composição de acordo com o tipo de fundo:

Nos exercícios de 2008 e 2007, o movimento ocorrido nas rubricas de “Terrenos e edifícios” foi o seguinte:

Saldos em 1 de Janeiro de 2007:

Valor Bruto 29 419 384 28 479 518 57 898 902

Amortizações e imparidade acumuladas ( 4 917 834 ) - ( 4 917 834 )

24 501 550 28 479 518 52 981 068

Adições:

Por aquisições realizadas no período 359 773 - 359 773 Revalorização:

Por contrapartida de resultados - ( 38 621 ) ( 38 621 ) Por contrapartida de capitais próprios 1 522 056 - 1 522 056 Reforços/ reversões de Imparidade no exercício (Nota 36) ( 913 932 ) - ( 913 932 )

Amortizações do exercício ( 376 711 ) - ( 376 711 )

Alienações e abates líquidos ( 1 139 265 ) ( 558 506 ) ( 1 697 771 ) Saldos em 31 de Dezembro de 2007:

Valor Bruto 29 559 124 27 882 391 57 441 515

Amortizações e imparidade acumuladas ( 5 605 652 ) - ( 5 605 652 )

23 953 472 27 882 391 51 835 863

Adições:

Por aquisições realizadas no período - 3 489 746 3 489 746 Revalorização:

Por contrapartida de resultados - ( 557 197 ) ( 557 197 ) Por contrapartida de capitais próprios 181 305 - 181 305 Reforços/ reversões de Imparidade no exercício (Nota 36) ( 92 465 ) - ( 92 465 )

Amortizações do exercício ( 286 557 ) - ( 286 557 )

Transferências

Outras - 167 557 167 557

Alienações e abates líquidos ( 312 390 ) ( 1 140 400 ) ( 1 452 790 ) Saldos em 31 de Dezembro de 2008:

Valor Bruto 29 240 228 29 842 097 59 082 325

Amortizações e imparidade acumuladas ( 5 796 864 ) - ( 5 796 864 )

23 443 364 29 842 097 53 285 461

De uso De Total

próprio rendimento

Relatório e Contas Império Bonança 2008 Anexo às Demonstrações Financeiras 74

Conforme referido na Nota 2.6 acima, os terrenos e edifícios de uso próprio encontram-se valorizados ao justo valor, de acordo com a opção prevista na IAS 16.

Os terrenos e edifícios de rendimento encontram-se também valorizados ao justo valor, de acordo com o tratamento previsto na IAS 40.

Os terrenos e edifícios são avaliados sempre que considerado adequado ou com uma periodicidade máxima de três anos, por peritos avaliadores certificados pelo Instituto de Seguros de Portugal. No caso dos terrenos e edifícios de uso próprio, os respectivos ganhos e perdas são contabilizados por contrapartida da rubrica de capitais próprios “Reservas de reavaliação - Por revalorização de terrenos e edifícios de uso próprio”, desde que:

• O valor acumulado das reservas de revalorização após o ajustamento seja positivo; ou

• A revalorização seja positiva e exceda o valor das eventuais revalorizações negativas que tenham sido contabilizadas em períodos anteriores por contrapartida de resultados do exercício.

Os ganhos e perdas resultantes da reavaliação de terrenos e edifícios de rendimento são registados por contrapartida de ganhos e perdas do exercício.

Métodos de avaliação

As avaliações dos terrenos ou edifícios são efectuadas tendo em vista a obtenção do Presumível Valor de Transacção, normalmente o valor de mercado, isto é, o preço pelo qual o terreno ou edifício poderia ser vendido, à data da avaliação, por contrato privado entre um vendedor e um comprador interessados e independentes, entendendo-se que o bem é objecto de uma oferta pública no mercado, que as condições deste permitem uma venda regular e que se dispõe de um prazo normal para negociar a venda, tendo em conta a natureza do bem. Nos casos de existência de contratos de arrendamento a determinação do Presumível Valor de Transacção têm em consideração o valor baseado no rendimento.

Os métodos de avaliação normalmente utilizados são:

a) Método comparativo de mercado: consiste na avaliação do terreno ou edifício por comparação, ou seja, em função de transacções e/ou propostas efectivas de aquisição em relação a terrenos ou edifícios que possuam idênticas características físicas e funcionais, e cuja localização se insira numa mesma área do mercado imobiliário.

Ano da última avaliação 2008 2007 (Valores em Euros) 2008 3 963 095 -2007 6 246 867 6 394 656 2006 13 233 402 13 637 902 2005 - 3 920 914 23 443 364 23 953 472

b) Método do custo: consiste na determinação do valor do edifício através da soma do valor de mercado do terreno e de todos os custos necessários à construção de um edifício de iguais características físicas e funcionais, depreciados em função da sua antiguidade, estado de conservação e estimativa de vida útil e acrescidos das margens de lucro requeridas.

c) Método do rendimento: consiste no apuramento do valor do terreno ou edifício mediante o quociente entre a renda anual efectiva e uma taxa de capitalização adequada.

d) Método do valor residual: consiste numa variação ao método do custo onde o valor do bem imóvel no estado actual se obtém retirando ao valor do imóvel, após conclusão das obras, todos os custos e margens associadas, ainda não executados.

Terrenos e edifícios de uso próprio

Os edifícios de uso próprio são amortizados ao longo da respectiva vida útil definida em cada avaliação. Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, a vida útil média esperada destes activos era de 75 anos. Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, as reservas de justo valor associadas a terrenos e edifícios de uso próprio ascendem a 5.168.418 Euros e 5.046.147 Euros, respectivamente (Nota 24).

Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, o desdobramento do valor dos terrenos e edifícios de uso próprio em função da respectiva data de avaliação, é o seguinte:

Relatório e Contas Império Bonança 2008 Anexo às Demonstrações Financeiras 76

Terrenos e edifícios de rendimento

Nos exercícios de 2008 e 2007, os rendimentos e gastos operacionais reconhecidos na conta de ganhos e perdas relativos a terrenos e edifícios de rendimento apresentaram a seguinte composição:

Terrenos e edificios de rendimento 2008 2007

Rendas cobradas 713 164 518 338

Custos incorridos com manutenção e reparações

Em propriedades arrendadas (84 062) (76 824)

Em propriedades devolutas - (3 282)

629 102 441 514

(Valores em Euros)