Empréstimos, financiamentos e debêntures

Individual Consolidado 30/06/16 31/12/15 30/06/16 31/12/15 Debêntures (a) 869.223 1.135.775 869.223 1.135.775 Empréstimos e Financiamentos (b) 966.382 889.023 1.255.946 1.116.768 (-) Custo de captação (4.981) (2.892) (5.194) (2.892) Total (c) 1.830.624 2.021.906 2.119.975 2.249.651 Circulante 1.162.115 1.091.266 1.192.836 1.118.678 Não circulante 668.509 930.640 927.139 1.130.973

balanço) era como segue:

Individual e Consolidado

30/06/16 31/12/15

4ª Emissão 5ª Emissão 6ª Emissão 7ª Emissão Total Total Amortização: 12 meses 20.773 268.605 256.054 253.790 799.222 805.775 13 a 24 meses 70.001 - - - 70.001 330.000 Total 90.774 268.605 256.054 253.790 869.223 1.135.775 Custo de captação: 12 meses - - (641) (280) (921) (1.637) 13 a 24 meses - - - - - (256) Total - - (641) (280) (921) (1.893) Total líquido 90.774 268.605 255.413 253.510 868.302 1.133.882

As principais características das debêntures da Companhia são como segue: Emissão Data Série Qtde Valor Taxa contratual Taxa efetiva Vencimento

Pagamento de encargos 4ª 23/12/10 única 300 300.000 TR + 8,25% a.a.(*) TR + 8,42% a.a.(*) 12/13 a 12/17 Semestral 5ª 01/07/11 única 500.000 500.000 CDI + 1,50% a.a. CDI + 1,60% a.a. 07/15 e 07/16 Semestral 6ª 03/05/12 única 500.000 500.000 CDI + 1,50% a.a CDI + 1,65% a.a 05/16 e 05/17 Semestral 7ª 15/01/15 única 25.112 251.120 CDI + 1,60% a.a. CDI + 1,69% a.a. 12/16 Semestral

(*) Para empreendimentos com valor de comercialização maior que o estabelecido pelo Conselho Curador do FGTS o spread é 10,25% a.a.

(b) Empréstimos e financiamentos:

A composição dos empréstimos e financiamentos em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015 era como segue:

Individual Consolidado

30/06/16 31/12/15 30/06/16 31/12/15

Modalidade:

Cédulas de crédito bancário 250.244 60.590 250.244 60.590

Capital de giro 396.013 426.478 409.041 426.478 Financiamentos a construção 308.467 393.725 585.003 621.470 Financiamento FINAME 11.658 8.230 11.658 8.230 966.382 889.023 1.255.946 1.116.768 (-) Custo de captação (4.060) (999) (4.273) (999) Total 962.322 888.024 1.251.673 1.115.769

Em 30 de junho de 2016, as principais condições dos empréstimos e financiamentos eram como segue:

Modalidade Captação Pagamento de principal Pagamento de juros Vencimentos de principal Indexador Taxa contratual

(a.a.) Taxa efetiva (a.a) Cédulas de crédito bancário 06/16 Semestrais Mensais 12/17 a 06/19 CDI CDI + 1,60% CDI + 2,21% Cédulas de crédito bancário 02/16 Semestrais Semestrais 02/18 a 02/23 CDI CDI + 2,03% CDI + 2,28% Cédulas de crédito bancário 09/15 Parcela única Semestrais 12/16 CDI CDI + 1,30% CDI + 1,30% Capital de giro 06/16 Semestrais Mensais 06/17 a 06/18 TR TR + 12,15% TR + 12,15% Capital de giro 06/16 Parcela única Parcela única 06/17 TR TR + 12,00% TR + 12,00% Capital de giro 03/16 Mensais Mensais 04/16 a 03/23 TR TR + 13,29% TR + 13,29% Capital de giro 06/14 Semestrais Mensais 06/17 a 06/18 CDI 113% CDI 113% CDI + 0,12% Capital de giro 07/13 Semestrais Mensais 12/15 a 06/17 CDI 111% CDI 111% CDI Capital de giro 07/13 Anuais Semestrais 06/16 a 06/17 CDI CDI + 2,05% CDI + 2,83% Financiamentos a construção Diversos Diversos Diversos 05/14 a 09/21 TR 8,00% a 12,00% 8,00% a 12,00% Financiamento FINAME Diversos Mensais Mensais 07/16 a 04/19 TJLP 3,70% 3,70% Financiamento FINAME Diversos Mensais Mensais 10/10 a 09/19 Pré-fixado 4,50% a 9,50% 4,50% a 9,50%

Em 22 de fevereiro de 2016, a Companhia emitiu duas Cédulas de Crédito Bancário, totalizando R$70.000, que lastrearam a operação de Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI), com vencimentos de principal entre fevereiro de

conta com garantias, sejam elas reais ou fidejussórias e as demais condições estão detalhadas no quadro acima.

Em 15 de março de 2016, a controlada Urbamais Properties e Participações S.A. contratou capital de giro no valor de R$13.400, com vencimentos de principal e juros entre abril de 2016 e março de 2023. Estes recursos são destinados ao desenvolvimento de loteamentos habitacionais. Esta operação conta com o aval da Companhia e as demais condições estão detalhadas no quadro acima.

Em março de 2016, a Companhia contratou operações FINAME no valor de R$1.892, com vencimentos de principal entre julho de 2016 e janeiro de 2019 e pagamento mensal de juros a partir de abril de 2016. As demais condições estão detalhadas no quadro acima.

Em junho de 2016, a Companhia emitiu Cédulas de Crédito Bancário, totalizando R$115.091, que lastrearam a operação de Certificado de

Recebíveis Imobiliários (CRI), com vencimentos de principal entre dezembro de 2017 e junho de 2019 e pagamento mensal de juros a partir de julho de 2016. As demais condições estão detalhadas no quadro acima.

Em 09 de junho de 2016, a Companhia contratou operação de FINAME no valor total de R$1.094 vencimentos de principal entre novembro de 2016 e abril de 2019 e pagamento de juros a partir de outubro de 2016. As demais condições estão detalhadas no quadro acima.

Em 17 de junho de 2016, a Companhia contratou capital de giro no valor de R$100.000, com vencimentos de principal semestrais entre junho de 2017 e junho de 2018 e pagamento mensal de juros a partir de julho de 2016. As demais condições estão detalhadas no quadro acima.

Em 30 de junho de 2016, a Companhia contratou capital de giro no valor de R$25.000, com vencimentos de principal e juros em parcela única em junho de 2017. As demais condições estão detalhadas no quadro acima.

Os contratos de financiamento à construção têm como garantias: hipoteca de terrenos e fração ideal das unidades, penhor de direitos creditórios e fiança (ver nota 7).

Os tipos de garantia dos empréstimos, financiamentos e debêntures em 30 de junho de 2016, eram como segue:

Consolidado Cédula de crédito bancário Capital de giro Financiamento à

construção Finame Debêntures Total

Real / aval - 25.000 - - - 25.000

Real / direitos creditórios 116.018 213.520 585.003 11.658 869.223 1.795.422

Sem garantias 134.226 170.521 - - - 304.747

Total 250.244 409.041 585.003 11.658 869.223 2.125.169 (*)

Individual Consolidado 30/06/16 31/12/15 30/06/16 31/12/15

Períodos após a data do balanço

12 meses 1.162.115 1.091.266 1.192.836 1.118.678 13 a 24 meses 435.725 758.042 582.759 872.094 25 a 36 meses 175.958 170.461 280.351 249.957 37 a 48 meses 11.332 1.940 13.356 8.725 Após 49 meses 45.494 197 50.673 197 Total 1.830.624 2.021.906 2.119.975 2.249.651 (d) Obrigações contratuais

Em 30 de junho de 2016, a Companhia está atendendo a todas as obrigações contratuais relacionadas a indicadores financeiros dos contratos de

debêntures e capital de giro. (e) Alocação dos encargos financeiros

Individual

2016 2015

2º trimestre 1º semestre 2º trimestre 1º semestre

Encargos financeiros brutos 68.617 139.418 77.350 151.239

Encargos financeiros capitalizados (57.045) (114.946) (61.566) (113.805)

Valores registrados no resultado financeiro (nota 24) 11.572 24.472 15.784 37.434

Encargos financeiros incluídos na rubrica de Imóveis em Construção

Saldo inicial 357.922 327.258 215.506 184.369

Encargos financeiros capitalizados referentes a:

- Empréstimos e financiamentos 10.626 22.828 13.010 24.042

- Debêntures 46.419 92.118 48.556 89.763

Encargos financeiros capitalizados 57.045 114.946 61.566 113.805

Encargos apropriados ao resultado no custo de

imóveis vendidos e serviços prestados (nota 23) (30.502) (57.739) (26.377) (47.479)

Saldo final (nota 7) 384.465 384.465 250.695 250.695

Consolidado

2016 2015

2º trimestre 1º semestre 2º trimestre 1º semestre

Encargos financeiros brutos 77.851 156.273 85.452 168.097

Encargos financeiros capitalizados (65.838) (131.238) (69.601) (130.543)

Valores registrados no resultado financeiro (nota 24) 12.013 25.035 15.851 37.554

Encargos financeiros incluídos na rubrica de Imóveis em Construção

Saldo inicial 366.147 334.611 219.477 187.636

Encargos financeiros capitalizados referentes a:

- Empréstimos e financiamentos 19.224 38.925 21.045 40.780

- Debêntures 46.614 92.313 48.556 89.763

Encargos financeiros capitalizados 65.838 131.238 69.601 130.543

Encargos apropriados ao resultado no custo de

imóveis vendidos e serviços prestados (nota 23) (37.621) (71.485) (33.745) (62.846)

Saldo final (nota 7) 394.364 394.364 255.333 255.333

No semestre findo em 30 de junho de 2016, o total capitalizado de

empréstimos, financiamentos e debêntures representou uma taxa média de encargos de 14,46% ao ano (13,04% ao ano no semestre findo em 30 de junho de 2015).

As demais informações referentes a empréstimos, financiamentos e debêntures não sofreram alterações significativas em relação àquelas divulgadas na nota 11 às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015.

30/06/16 31/12/15 30/06/16 31/12/15 Aquisições a prazo 1.327.891 1.019.396 1.870.563 1.520.738

Ajuste a valor presente (7.385) (2.770) (10.642) (6.771)

Total 1.320.506 1.016.626 1.859.921 1.513.967

Circulante 484.960 277.001 572.812 347.830

Não circulante 835.546 739.625 1.287.109 1.166.137

A composição por vencimento é como segue:

Individual Consolidado

Períodos após a data do balanço 30/06/16 31/12/15 30/06/16 31/12/15

12 meses 484.960 277.001 572.812 347.830 13 a 24 meses 270.610 259.663 295.973 290.075 25 a 36 meses 107.508 68.030 126.266 86.483 37 a 48 meses 65.097 69.338 69.472 74.777 Após 49 meses 392.331 342.594 795.398 714.802 1.320.506 1.016.626 1.859.921 1.513.967

As demais informações referentes às contas a pagar por aquisição de terrenos não sofreram alterações significativas em relação àquelas divulgadas na nota 12 às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015.