JPMorgan Investment Funds Global ex-US Bond Fund

Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD)

Em 31 de Dezembro de 2006

Data de

Vencimento Quantidade Contrato Divisa

Posição (vendida)/comprada

Ganhos/ (Perdas) Não Realizados

Futuros sobre obrigações

Mar-07 22 Canada 10 Year Bond Future (MSE) CAD 2.151.149 (25.863) Mar-07 122 Euro-Bobl Future EUR 17.505.581 (84.622) Mar-07 (26) Euro-Bund Future EUR (3.981.216) 81.920 Mar-07 2 Euro-Schatz Future EUR 272.768 (923) Mar-07 50 Long Gilt Future GBP 10.594.848 (127.652) Mar-07 (53) US 2 Year Note (CBT) USD (10.812.828) 41.688 Mar-07 44 US 5 Year Note (CBT) USD 4.621.375 (30.063) Mar-07 (2) US 10 Year Note Future USD (214.875) 2.875

Total dos Futuros sobre obrigações

(142.640)

Futuros sobre taxas de juros

Mar-07 (57) 90 Day Bank Bill (SFE) AUD (10.046.720) 4.714 Mar-07 (7) Sterling MID-CRV GBP (1.621.243) 1.886 Mar-07 53 90 Day Euro$ Future (CME) USD 12.545.100 - Jun-07 7 Sterling MID-CRV GBP 1.620.386 (2.915) Jun-07 62 3 Month Euro Yen (TFX) JPY 12.916.775 4.841 Jun-07 (13) 90 Day Euro$ Future (CME) USD (3.079.863) 162 Sep-07 58 90 Day Bank Bill (SFE) AUD 10.220.791 (6.939) Sep-07 (13) 90 Day Euro$ Future (CME) USD (3.084.575) 325 Dez-07 (13) 90 Day Euro$ Future (CME) USD (3.088.963) 163 Mar-08 (45) 3 Month Euro Euribor (LIF) EUR (14.227.324) 41.026 Mar-08 (62) 3 Month Euro Yen (TFX) JPY (12.878.365) (6.657) Mar-08 (13) 90 Day Euro$ Future (CME) USD (3.090.913) 325 Dez-08 45 3 Month Euro Euribor (LIF) EUR 14.231.773 (41.998)

Total de Futuros sobre taxas de juros

(5.067) Total das perdas líquidas não realizadas em contratos de futuros sobre instrumentos financeiros (147.707)

Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD)

Em 31 de Dezembro de 2006

25-Jan-07 AUD 281.000 USD 215.075 6.558

25-Jan-07 CAD 454.000 USD 394.111 (3.097)

25-Jan-07 EUR 817.480 USD 1.079.940 (1.149)

25-Jan-07 GBP 440.266 USD 857.007 5.898

25-Jan-07 JPY 1.897.131.877 USD 16.555.604 (568.377)

25-Jan-07 MXN 9.065.734 USD 826.521 8.873

25-Jan-07 PLN 6.194.234 USD 2.152.000 (17.301) 25-Jan-07 USD 1.360.124 AUD 1.765.635 (32.484) 25-Jan-07 USD 2.472.364 CAD 2.827.767 36.909 25-Jan-07 USD 76.133.375 EUR 59.152.724 (1.927.755) 25-Jan-07 USD 10.175.327 GBP 5.323.440 (258.405) 25-Jan-07 USD 45.226.671 JPY 5.289.670.312 650.350 25-Jan-07 USD 866.671 MXN 9.531.903 (11.680) 25-Jan-07 USD 3.491.293 PLN 10.319.912 (65.227) 25-Jan-07 USD 1.566.531 SEK 10.733.481 (916) 25-Jan-07 USD 852.846 SGD 1.326.000 (12.917)

JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund

Lista de Investimentos - Swaps de Crédito Inadimplente em Aberto (expressos em USD)

Em 31 de Dezembro de 2006

Protecção compra/

venda Contrapartida Descrição Divisa Valor

Data de Vencimento Ganhos/ (Perdas) Não Realizados

Comprador BNP Paribas Akzo Nobel 4,25% 14/06/2011 EUR 700.000 20/12/2011 350 Comprador Deutsche Bank Barclays Bank FRN 27/10/2015 EUR 1.300.000 20/12/2011 (1.413) Comprador UBS BASF 3,5% 08/07/2010 EUR 700.000 20/12/2011 (1.037) Comprador Morgan Stanley Hannover Finance Luxemburgo FRN 26/02/2024 EUR 1.300.000 20/12/2011 8.117 Comprador Morgan Stanley Munich Re Finance FRN 21/06/2023 EUR 8.700.000 20/12/2011 444 Comprador UBS Reed Elsevier Capital 5,75% 31/07/2008 EUR 700.000 20/12/2011 (1.597) Comprador UBS Solvay 4,625% 27/06/2018 EUR 700.000 20/12/2011 (594) Comprador Morgan Stanley Thales 4,375% 22/07/2011 EUR 700.000 20/12/2011 (367) Vendedor Deutsche Bank Barclays Bank FRN 27/10/2015 EUR 1.300.000 20/12/2012 1.608 Vendedor Morgan Stanley DaimlerChrysler 7,2% 01/09/2009 EUR 1.300.000 20/12/2007 (92) Vendedor UBS Gaz Capital for Gazprom 7,8% 27/09/2010 USD 1.800.000 20/12/2007 904 Vendedor Morgan Stanley Hannover Finance Luxemburgo FRN 26/02/2024 EUR 7.400.000 20/12/2011 (1.976) Vendedor BNP Paribas Kaupthing Bank FRN 01/12/2009 EUR 2.030.000 20/12/2007 3.984 Vendedor Deutsche Bank Montpelier Re Holdings 6,125% 15/08/2013 USD 1.400.000 20/12/2007 517

Total dos ganhos líquidos não realizados sobre Swaps de Crédito Inadimplente 8.848

Lista de Investimentos - Swaps de Juros Em Aberto (expressos em EUR)

Em 31 de Dezembro de 2006

Data de

Vencimento Contrapartida Denominação Divisa

Valor referencial

Ganhos/ (Perdas) Não Realizados

24-Nov-08 UBS Receber taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses JPY 299.000.000 (1.685) Pagar taxa fixa de 0,9275%

05-Dez-08 Citibank Receber taxa fixa de 0,895% JPY 198.000.000 29.528 Pagar taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses

07-Dez-08 Citibank Receber taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses JPY 391.000.000 58.132 Pagar taxa fixa de 0,9175%

03-Out-09 UBS Receber taxa fixa de 0,93875% JPY 2.525.000.000 (38.262) Pagar taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses

23-Out-11 Crédit Suisse Receber taxa flutuante de EURIBOR 6 meses EUR 2.790.000 (11.457) Pagar taxa fixa de 3,931%

23-Out-11 Crédit Suisse Receber taxa fixa de 5,211% GBP 1.925.000 35.691 Pagar taxa flutuante de GBP LIBOR 6 meses

24-Out-11 Deutsche Bank Receber taxa fixa de 1,42375% JPY 204.000.000 9.739 Pagar taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses

04-Dez-11 Deutsche Bank Receber taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses JPY 122.000.000 (500) Pagar taxa fixa de 1,35%

24-Out-16 Deutsche Bank Receber taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses JPY 215.000.000 (35.624) Pagar taxa fixa de 1,95625%

24-Nov-16 UBS Receber taxa fixa de 1,8475% JPY 64.000.000 3.232 Pagar taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses

04-Dez-16 Deutsche Bank Receber taxa fixa de 1,82% JPY 64.000.000 2.611 Pagar taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses

07-Dez-16 Citibank Receber taxa fixa de 1,7725% JPY 84.000.000 116.077 Pagar taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses

12-Dez-16 Deutsche Bank Receber taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses JPY 103.000.000 (1.608) Pagar taxa fixa de 1,795%

24-Out-26 Deutsche Bank Receber taxa fixa de 2,4575% JPY 61.000.000 21.101 Pagar taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses

12-Dez-26 Deutsche Bank Receber taxa fixa de 2,25% JPY 58.000.000 1.653 Pagar taxa flutuante de JPY LIBOR 6 meses

Total dos ganhos líquidos não realizados em Swaps de Juros

Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa

Acções REINO UNIDO

35.740 Admiral Group 583.959 1,25 9.350 Berkeley Group Holdings 237.843 0,51 260.693 Carphone Warehouse Group 1.216.996 2,58 47.930 Cattles 313.003 0,66 11.330 Intermediate Capital Group 285.515 0,61 115.060 Michael Page International 773.630 1,64 53.860 Punch Taverns 1.024.158 2,17 84.730 Serco Group 481.206 1,02 107.220 Tullow Oil 634.438 1,35 5.550.748 11,79 JAPÃO 44.000 Asics 418.932 0,90 34.000 Brother Industries 349.072 0,74 13.000 Hitachi Kokusai Electric 123.278 0,26 120.000 Japan Steel Works 711.221 1,51 26.000 JGC 338.850 0,72 24.300 JTEKT 391.028 0,83 26.100 Konami 598.802 1,27 2.400 Musashino Bank 87.794 0,19 72.000 NGK Insulators 843.371 1,79 90.000 Nishi-Nippon City Bank 293.666 0,62 65.000 Senshu Bank 123.444 0,26 9.700 Sohgo Security Services 148.053 0,31 56.000 Sumitomo Rubber Industries 548.533 1,16 64.000 Tokyo Tatemono 540.834 1,15

5.516.878 11,71

AUSTRÁLIA

52.030 Babcock & Brown 772.630 1,64 21.290 CSL 833.336 1,77 56.260 Lend Lease 621.193 1,32 95.850 Macquarie Communications Infrastructure Group 361.575 0,77 59.060 Paladin Resources 314.738 0,67 20.080 WorleyParsons 255.860 0,54

3.159.332 6,71

SUÍÇA

4.140 Actelion Registered Shares 688.706 1,47 600 Geberit Registered Shares 700.366 1,49 200 Lindt & Sprüngli Preference Shares 378.106 0,80 11.020 Lonza Group Registered Shares 721.638 1,53 760 Sulzer Registered Shares 656.486 1,39

3.145.302 6,68 ITÁLIA 45.670 ASM 187.932 0,39 22.640 Banca Italease 1.005.216 2,13 30.240 Davide Campari-Milano 226.800 0,48 33.220 Geox 388.674 0,83 120.284 Hera 398.140 0,85 7.810 Pirelli & C. Real Estate 403.543 0,86

2.610.305 5,54

DINAMARCA

6.990 Coloplast - B Shares 479.973 1,01 9.400 FLSmidth & Co. 451.946 0,96 9.780 Genmab 501.695 1,07 3.430 NKT Holding 230.463 0,49 4.890 Topdanmark 616.462 1,31 2.280.539 4,84 IRLANDA 69.610 C&C Group 936.255 1,99 55.570 Kingspan Group 1.116.957 2,37 2.053.212 4,36 TAIWAN 79.983 Catcher Technology 592.754 1,26 397.000 Inventec 264.657 0,56 85.000 Inventec Appliances 179.981 0,38 656.000 ProMOS Technologies 216.750 0,46 428.000 Realtek Semiconductor 558.694 1,19 37.000 Shin Zu Shing 191.558 0,41 2.004.394 4,26 ESPANHA 14.110 Banco Pastor 208.123 0,45 44.670 Enagas 790.659 1,68 7.630 Red Electrica de Espana 246.449 0,52 16.760 Tecnicas Reunidas 491.906 1,04

1.737.137 3,69

HONG KONG

268.334 China Resources Power Holdings 307.325 0,66 300.500 Kingboard Laminates Holdings 243.905 0,52 236.000 Kowloon Development 317.720 0,67 176.000 Melco International Development 316.612 0,67 38.000 Parkson Retail Group 142.724 0,30 340.000 Shun TAK Holdings 394.711 0,84

1.722.997 3,66

LUXEMBURGO

32.170 Millicom International Cellular 1.528.325 3,25

1.528.325 3,25

CHINA

1.170.000 China Communications Services - H Shares * 506.783 1,07 7.790 Focus Media Holding ADR 397.272 0,84 752.000 Huadian Power International - H Shares * 224.488 0,48 17.420 Mindray Medical International ADR 323.263 0,69

1.451.806 3,08 SUÉCIA 16.370 Hexagon - B Shares 524.220 1,12 18.420 Meda - A Shares 566.436 1,20 1.090.656 2,32 PAÍSES BAIXOS 14.370 Fugro - CVA 519.907 1,10 9.815 USG People 324.189 0,69 6.680 Vopak 237.474 0,50 1.081.570 2,29 MÉXICO

77.720 Corporacion GEO - B Shares 294.975 0,63 25.740 Grupo Aeroportuario del Pacifico ADR 763.744 1,62

1.058.719 2,25

GRÉCIA

20.220 Greek Postal Savings Bank 361.129 0,77 8.960 Intralot - Integrated Lottery Systems & Services 237.440 0,50 9.720 Piraeus Bank 237.362 0,50

835.931 1,77

COREIA DO SUL

2.140 KCC 505.395 1,07

JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund