JPMorgan Investment Funds
Société d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg
relatório de contas anual auditado –
31 de dezembro de 2006
JPMorgan Investment Funds
Relatório de Contas Anual Auditado
Em 31 de Dezembro de 2006
Índice
Conselho de Administração
1
Gestão e Administração
2
Relatório do Conselho de Administração
3-4
Relatório dos Gestores de Investimento
5
Relatório de Auditoria
6
Demonstrações Financeiras e Informações Estatísticas
Balanço Combinado de Activos Líquidos
7-11
Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Activos Líquidos
12-16
Demonstração de Alterações no Número de Acções
17-20
Informações Estatísticas
21-24
Notas às Demonstrações Financeiras
25-28
Lista de Investimentos
JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR)
29
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund
31
JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund
35
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund
37
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund
40
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund
43
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund
44
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund
47
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund
50
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund
54
JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund
59
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR)
62
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD)
66
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR)
76
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD)
81
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
86
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR)
92
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD)
93
JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD)
100
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
104
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund
110
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund
115
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund
117
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund
120
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
122
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund
126
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund
129
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund
133
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR)
136
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD)
138
JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund
140
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund
142
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund
143
JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund
146
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
147
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund
153
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund
156
JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund
161
JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund
165
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund
167
Anexo: Informações Adicionais Não Auditadas
Quociente de Despesa do Fundo e Quociente de Despesa Limitada
170
Resumo dos Objectivos de Investimento dos Subfundos
175
Rendimento e Volatilidade
177
Taxa de Juros Recebida/(Cobrada) sobre as Contas Bancárias
183
Classes de acções dos subfundos sujeitas a uma taxe d’abonnement de 0,01%
183
Demonstração Histórica de Alterações no Número de Acções
184
Para obter informações adicionais consulte www.jpmorganassetmanagement.com
Não podem ser aceites subscrições com base exclusiva neste relatório. As subscrições apenas são válidas quando efectuadas com base no
prospecto em vigor, o prospecto atual simplificado, acompanhado pelo último relatório anual auditado e pelo último relatório semestral não
auditado, caso este tenha sido publicado posteriormente.
O prospecto actual, o prospecto simplificado actual, o relatório e contas semestrais não auditados, assim como o relatório anual auditado,
podem ser obtidos gratuitamente se for feito o pedido à sede social do Fundo e aos agentes pagadores/representantes do local alistados
neste Relatório.
JPMorgan Investment Funds
Conselho de Administração
Conselho de Administração:
Presidente:
Iain O.S. Saunders
Banqueiro
Duine, Ardfern
Argyll PA31 8QN
Reino Unido
Directores:
James B. Broderick
(até 1 de Outubro de 2006)
Director Executivo
JPMorgan Asset Management (UK) Limited
20 Finsbury Street
London EC2Y 9AQ
Reino Unido
Berndt May
(a partir de 1 de Outubro de 2006)
Vice-Presidente
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
Austrian Branch
Führichgasse 8
A-1010 Vienna
Austria
André Elvinger
Sócio
Elvinger, Hoss & Prussen
2, Place Winston Churchill
L-2014 Luxembourg
Grão-Ducado de Luxemburgo
Jean Frijns
Professor de Finanças e Investimento
Antigonelaan 2
NL-5631 LR Eindhoven
Países Baixos
Sede Social:
European Bank & Business Centre
6, route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Andrea L. Hazen
Directora Executiva
JPMorgan Asset Management (UK) Limited
20 Finsbury Street
London EC2Y 9AQ
Reino Unido
Pierre Jaans
Economista
3, rue de Kahler
L-8356 Garnich
Grão-Ducado de Luxemburgo
Robert van der Meer
Professor de Finanças
9A Lange Vijverberg
NL-2513 AC The Hague
Países Baixos
Alterações na Composição do Conselho de Administração
Em 1 de Outubro de 2006, James B. Broderick pediu demissão do Conselho de Administração. Em seu lugar, Berndt May foi cooptado como
Director no mesmo dia.
JPMorgan Investment Funds
Gestão e Administração
Em 31 de Dezembro de 2006
Empresa Gestora, Agente de Registo e Transferências,
Distribuidor Mundial eAgente Domiciliário:
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
European Bank & Business Centre
6, route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Grão-Ducado de Luxemburgo
Gestores de Investimento:
J.P. Morgan Investment Management Inc.
522 Fifth Avenue
New York, NY 10036
Estados Unidos da América
JPMorgan Asset Management (UK) Limited
Baseado
20 Finsbury Street
London EC2Y 9AQ
Reino Unido
JF Asset Management Limited
21st floor, Chater House
8 Connaught Road
Central, Hong Kong
Highbridge Capital Management, LLC,
9 West 57th Street
New York, NY 10019
Estados Unidos da América
American Century Global Investment Management, Inc.
666 Third Avenue
New York, NY 10017
Estados Unidos da América
Depositário, Agente Empresarial e Agente Administrativo:
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
European Bank & Business Centre
6, route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Grão-Ducado de Luxemburgo
Auditores Independentes:
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
Réviseur d’entreprises
400, route d’Esch
BP1443
L-1014 Luxembourg
Grão-Ducado de Luxemburgo
Consultores Jurídicos no Luxemburgo:
Elvinger, Hoss & Prussen
2, Place Winston Churchill
L-2014 Luxembourg
Grão-Ducado de Luxemburgo
Agentes Pagadores/Representantes:
Agente Pagador Principal:
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
European Bank & Business Centre
6, route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Grão-Ducado de Luxemburgo
Áustria:
Bank Austria Creditanstalt AG
Am Hof 2
A-1010 Vienna
Áustria
Bélgica:
JPMorgan Chase Bank, N.A., Brussels Branch
1, Bouvelard du Roi Albert II
B-1210 Brussels
Bélgica
França:
BNP Paribas Securities Services
66, rue de la Victoire
F-75009 Paris
França
Alemanha:
J.P. Morgan Bank AG
Junghofstrasse 14
D-60311 Frankfurt am Main
Alemanha
Hong Kong:
JF Funds Limited
21st Floor, Charter House
8 Connaught Road
Central, Hong Kong
China
Irlanda:
AIB/BNY Fund Management (Ireland) Limited
Guild House
Guild Street
P.O. Box 4935
IFSC
Dublin 1
Irlanda
Itália:
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
Italian Branch
Via Catena 4
I-20121 Milan
Itália
Países Baixos:
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
Netherlands Branch
Atrium Building, 1st Floor
Strawinskylaan 3035
NL-1077 ZX Amsterdam
Países Baixos
Espanha:
JPMorgan Sociedad de Valores S.A.
29 José Ortega y Gasset
E-28006 Madrid
Espanha
Suíça:
J.P. Morgan (Suisse) S.A.
8, rue de la Confédération
CH-1204 Geneva
Suíça
Reino Unido:
JPMorgan Asset Management (UK) Limited
Baseado
20 Finsbury Street
London EC2Y 9AQ
Reino Unido
JPMorgan Investment Funds
Relatório do Conselho de Administração
Em 31 de Dezembro de 2006
O Conselho de Administração apresenta seu relatório para o ano findo em 31 de Dezembro de 2006.
Conselho de Administração
No início deste ano, James B. Broderick comunicou ao Conselho a sua decisão de se retirar do Conselho de Administração e foi decidido que sua
demissão teria efeito a partir de 1 de Outubro de 2006. Broderick foi Director da Empresa desde 17 de Março de 1998 e o Conselho gostaria de
expressar seus agradecimentos pelos serviços prestados por ele.
O Conselho acolheu Berndt May como Director com efeito a partir de 1 de Outubro de 2006. May é o Director da JPMorgan Asset
Management (Europe) S.à.r.l. na Áustria.
UCITS III
UCITS III é um conjunto de regulamentos para os fundos de investimento europeus, que permite investimentos numa gama mais extensa de
instrumentos financeiros. Estava previsto que todos os fundos de investimento existentes domiciliados nos Estados Membros da União
Europeia, que foram criados em conformidade com os regulamentos anteriores, conhecidos como UCITS I, obedeceriam à nova legislação
UCITS III até 13 de Fevereiro de 2007, se quisessem continuar a ser reconhecidos pelos Estados Membros da UE.
Em Assembleia Geral Extraordinária no dia 12 de Setembro de 2005, os accionistas aprovaram as alterações do Contrato Social para satisfazer
este requisito, bem como algumas alterações adicionais para actualizar o Contrato Social de acordo com a prática habitual.
Além disso, para satisfazer os requisitos da UCITS III com relação à gestão de fundos de investimento, o Conselho designou a JPMorgan Asset
Management (Europe) S.à.r.l. como Empresa Gestora do Fundo, com poderes e deveres especificados na UCITS III e na lei luxemburguesa de
22 de Dezembro de 2002, introduzida para satisfazer este regulamento.
O Conselho de Administração continua sendo responsável pela gestão e controle da Empresa, incluindo a determinação das políticas de
investimento e as restrições e poderes de investimento.
Empresa Gestora
Como explicado acima, a JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l. foi designada como Empresa Gestora do Fundo para exercer as
funções de gestão, administração e marketing dos investimentos para o Fundo. As condições de nomeação da Empresa Gestora estão
especificadas num Acordo, com efeito a partir de 12 de Setembro de 2005.
A JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l. foi aprovada em 25 de Maio de 2006 pela Commission de Surveillance du Secteur Financier
como empresa gestora dos fundos UCITS, em conformidade com UCITS III.
O Conselho de Administração da Empresa Gestora é composta como segue:
Jonathan P. Griffin
Jean-Jacques Lava
Director Geral
Vice-Presidente
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
European Bank & Business Centre
European Bank & Business Centre
6 route de Trèves
6 route de Trèves
L-2633 Senningerberg
L-2633 Senningerberg
Grão-Ducado de Luxemburgo
Grão-Ducado de Luxemburgo
Graham Goodhew
Peter Schwicht
Vice-Presidente
Director Geral
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
European Bank & Business Centre
Frankfurt Branch
6 route de Trèves
Junghofstrasse 14
L-2633 Senningerberg
D-60311 Frankfurt
Grão-Ducado de Luxemburgo
Alemanha
Massimo Greco
Director Geral
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
Italian Branch
Via Catena 4
I-20121 Milano
Itália
A Empresa Gestora foi autorizada pelo Conselho de Administração a delegar sua função de gestão dos investimentos para outras empresas
coligadas dentro do Grupo JPMorgan.
JPMorgan Investment Funds
Relatório do Conselho de Administração (Continuação)
Em 31 de Dezembro de 2006
Agente depositário, empresarial e administrativo
O agente depositário, empresarial e administrativo, J.P. Morgan Bank (Luxembourg) S.A., é o fiel depositário de todos os activos do Fundo. A
Empresa Gestora entrou num Acordo Administrativo, com efeito a partir de 12 de Setembro de 2005, com o J.P. Morgan Bank (Luxembourg)
S.A., delegando a função de fornecimento de cálculos de valor patrimonial líquido (NAV), e serviços de secretaria legal e agência de pagamento
para o J.P. Morgan Bank (Luxembourg) S.A..
Estrutura e Tamanho do Fundo:
O Fundo é uma empresa de investimento de capital variável com múltiplos subfundos, constituída como uma sociedade anónima ao abrigo das
leis do Grão-Ducado de Luxemburgo.
O Fundo é constituído como uma entidade colectiva que abriga vários subfundos, cada qual com sua própria política e restrições de
investimento.
No momento, o Fundo tem acções emitidas em 40 subfundos.
No decurso do ano, os activos líquidos totais do Fundo aumentaram de US$15,4 biliões para US$22,1 biliões no final do ano.
No decorrer do ano, os seguintes subfundos foram lançados:
• JPMorgan Investment Funds – Highbridge Statistical Market Neutral Fund em 6 de Novembro de 2006
• JPMorgan Investment Funds – Asset-Backed Fund (EUR) em 20 de Novembro de 2006
• JPMorgan Investment Funds – US Equity Fund
em 27 de Dezembro de 2006
Os nomes dos seguintes Subfundos foram alterados com efeito a partir de 2 de Outubro de 2006:
Nome anterior
Nome actual
JPMorgan Investment Funds – EUR Global Balanced Fund
JPMorgan Investment Funds – Global Balanced Fund (EUR)
JPMorgan Investment Funds – USD Global Balanced Fund
JPMorgan Investment Funds – Global Balanced Fund (USD)
Os nomes dos seguintes Subfundos foram alterados com efeito a partir de 29 de Agosto de 2006:
Nome anterior
Nome actual
JPMorgan Investment Funds – EUR Fondo de Dinero
JPMorgan Investment Funds – Euro Liquid Market Fund
JPMorgan Investment Funds – EUR Global Bond Fund
JPMorgan Investment Funds – Global Bond Fund (EUR)
JPMorgan Investment Funds – USD Global Bond Fund
JPMorgan Investment Funds – Global Bond Fund (USD)
JPMorgan Investment Funds – Global Capital Preservation Fund
JPMorgan Investment Funds – Global Capital Preservation Fund (EUR)
JPMorgan Investment Funds – Global Convertible Bond Fund (USD)
JPMorgan Investment Funds – Global Convertibles Fund (USD)
Os nomes dos seguintes Subfundos foram alterados com efeito a partir de 1 de Junho de 2006:Nome anterior
Nome actual
JPMorgan Investment Funds – US Small Cap Core Fund
JPMorgan Investment Funds – US Dynamic Small Cap Fund
O Fundo é qualificado como um Empreendimento para Investimentos Colectivos em Valores Mobiliários Transferíveis de acordo com a
Directriz emendada EC 85/611 de 20 de Dezembro de 1985 e, portanto, pode ser oferecido para venda nos Estados Membros da União
Europeia, sujeito ao registro noutros países que não o Grão-Ducado de Luxemburgo. Além disso, o registro do Fundo e dos seus subfundos
pode ser requerido noutros países.
Actualmente, o Fundo e os subfundos estão registrados para oferta e distribuição no Grão-Ducado de Luxemburgo e nas seguintes jurisdições:
Áustria, Bélgica, Chile, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Hong Kong, Irlanda, Itália, Países Baixos, Noruega, Portugal,
Cingapura, Espanha, Suécia, Suíça e Reino Unido.
Tributação
A partir de 1 de Julho de 2005, vários subfundos ficaram sujeitos ao sistema de Imposto de Poupança Europeu e os accionistas dos subfundos
pertinentes foram informados sobre esta alteração e sobre a opção de solicitarem o imposto retido na fonte ou o sistema de informação
europeu.
Assembleia Geral Anual
JPMorgan Investment Funds
Relatório dos Gestores de Investimento
Para o ano findo em 31 de Dezembro de 2006
Visão geral do mercado em 2006:
As acções globais tiveram um desempenho melhor que as obrigações governamentais em 2006, pois o forte crescimento económico sustentou
os lucros das empresas (e resultou em aumentos das taxas de juros em todas as grandes economias), permitindo que as avaliações continuassem
a ser atraentes com relação às outras classes de activos. As acções dos mercados emergentes apresentaram um desempenho melhor do que os
mercados desenvolvidos, e as grandes capitalizações tiveram um desempenho melhor do que as pequenas capitalizações na maioria dos
mercados importantes (a excepção notável foi o Japão). Mas as acções de valor facilmente tiveram desempenho melhor do que o crescimento.
O momento mais importante do ano foi sem dúvida a retracção nos mercados de acções globais depois do penúltimo aumento da taxa de juros
pela Reserva Federal americana (“Fed”), de um quarto de ponto, em 10 de Maio, que elevou a taxa dos Fundos Fed para 5%. Este foi o 16°
aumento sucessivo das taxas de juros americanas e havia sido amplamente antecipado. Mas o que surpreendeu o mercado foi o tom agressivo da
declaração do novo presidente da Fed, Ben Bernanke, na ocasião do aumento, em que ele advertiu sobre os riscos de inflação. Esse
acontecimento abalou a visão consensual de que as taxas chegariam a um máximo de 5%, consenso esse que estimulou o forte revigoramento
dos mercados de acções globais nos primeiros quatro meses do ano.
A correcção durou até o início de Junho, mas foi então invertida em muitos mercados durante a segunda metade do ano, à medida que os
sectores defensivos se recuperavam. De fato, o índice Dow Jones, da “velha economia”, atingiu uma série de novos recordes a partir de
Outubro, enquanto o índice FTSE 100 no Reino Unido alcançou o ponto mais alto em seis anos e meio, no final do ano. A perspectiva de uma
redução da taxa nos Estados Unidos na primeira metade de 2007, ao mesmo tempo que o crescimento contínuo e robusto da economia
mundial, assim como abundante liquidez, ajudaram a vencer os temores de um colapso do dólar em Novembro e contribuíram para uma
recuperação tradicional no quarto trimestre do ano.
Por região, a Europa continental foi a estrela, pois os investidores mundiais compraram intensivamente nos temas duplos de reestruturação
empresarial (por exemplo, redução dos custos) e no revigoramento da economia da zona do euro. O mercado norte-americano mostrou sinais
de vida após vários anos de desempenho decepcionante, graças aos lucros surpreendentemente robustos das empresas e o dólar fraco, que
ajudou as exportações. O mercado britânico desempenhou bem, com acções de capitalização média sustentadas pela intensa actividade de
fusões e aquisições; muitas das ofertas foram feitas por empresas europeias continentais.
O Japão foi uma decepção significativa em 2006. Apesar da recuperação económica em curso, os investidores usaram o escândalo Livedoor em
Fevereiro como uma desculpa para a tomada de lucros, depois de um segundo semestre muito forte em 2005. Os dados económicos variáveis
durante o verão contribuíram para o baixo desempenho contínuo das empresas menores, devido à sua dependência da força da economia
interna. Entretanto, os exportadores de grande capitalização se beneficiaram do iene fraco.
Os mercados emergentes se beneficiaram da forte demanda mundial por suas exportações de commodities e bens manufacturados, com ganhos
muito importantes na Rússia, China e Índia. Os mercados da Europa Central foram decepcionantes e a política interna não ajudou na Hungria,
Polónia e República Checa.
Perspectivas para 2007:
O crescimento económico mundial em 2007 parece sustentar-se na probabilidade de a economia dos Estados Unidos desacelerar suavemente, o
crescimento chinês continuar a um ritmo robusto, e a recuperação atual continuar nas economias do Japão e da zona do euro. Esse prognóstico
é positivo para os lucros das empresas. Embora o crescimento dos lucros continue a ser positivo, é provável que seja menor do que em 2006,
pois o ciclo de negócios estáa amadurecer e o crescimento máximo da renda a desacelerar. Felizmente, as acções têm o suporte de avaliações
atraentes, tanto com relação à sua história como a outras classes de activos, e antecipamos mais um ano de desempenho superior.
Os mercados de obrigações governamentais oferecem valor limitado, com rendimentos reais abaixo de 3% nos quatro maiores mercados. Os
rendimentos estão em níveis que não correspondem às nossas expectativas de uma desaceleração suave da economia americana, e a queda nos
preços das obrigações que seguiu a publicação das estatísticas melhores do que esperadas para o emprego, em Novembro nos Estados Unidos,
sugere que hápouca margem nos preços actuais das obrigações para “boas” notícias económicas.
Os Gestores dos Investimentos
9 de Março de 2007
JPMorgan Investment Funds
Relatório de Auditoria Independente
Em 31 de Dezembro de 2006
Aos Accionistas
dos JPMorgan Investment Funds
Examinámos as Demonstrações Financeiras que compreendem o Balanço Combinado, a Demonstração Combinada de Operações e
Alterações nos Activos Líquidos, a Lista de Investimentos e as notas às Demonstrações Financeiras dos JPMorgan Investment Funds (a
“SICAV”) e cada um dos seus subfundos relativos ao exercício findo em 31 de Dezembro de 2006. A responsabilidade pela preparação das
referidas Demonstrações Financeiras é do Conselho de Administração da SICAV. A nossa responsabilidade consiste em expressar um parecer
sobre as referidas Demonstrações Financeiras com base na nossa auditoria.
Realizámos a nossa auditoria em conformidade com as Normas Internacionais de Auditoria. Estas normas exigem o planeamento e a realização
da auditoria de modo a obtermos garantias suficientes sobre se as Demonstrações Financeiras estão isentas de distorções materialmente
relevantes. A auditoria abrange a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes das Demonstrações
Financeiras. A auditoria abrange igualmente a apreciação sobre se são adequadas as políticas contabilísticas adoptadas e as estimativas
importantes elaboradas pelo Conselho de Administração do SICAV, na preparação das Demonstrações Financeiras, assim como a apreciação
sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das Demonstrações Financeiras. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma
base aceitável para a expressão do nosso parecer.
Em nosso parecer, as Demonstrações Financeiras apresentadas a seguir dão, em conformidade com os requisitos legais e regulamentares
luxemburgueses, de forma verdadeira e justa, a posição financeira dos JPMorgan Investment Funds e de cada um dos seus subfundos, em 31 de
Dezembro de 2006, e dos resultados de suas operações e alterações nos activos líquidos para o exercício findo naquela data.
No âmbito do nosso mandato, analisámos as informações complementares constantes do relatório anual, não tendo sido, todavia, objecto de
procedimentos de verificação específicos aplicados em conformidade com as normas expostas anteriormente. Assim, não emitimos nenhum
parecer sobre essas informações. No contexto das Demonstrações Financeiras tomadas globalmente, não temos nenhuma observação a fazer
sobre as referidas informações.
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
Luxemburgo, 9 de Março de 2007
Réviseur d’entreprises
Representado por
JPMorgan Investment Funds
Balanço Combinado de Activos Líquidos
Em 31 de Dezembro de 2006
JPMorgan Investment Funds Combinado USD Asset-Backed Fund (EUR) (2) EUR Blue and Green Fund EUR Euro Liquid Market Fund (3) EUR Europe Bond Fund EUR ActivoInvestimentos em títulos (valor de mercado) 22.061.108.769 18.016.797 63.635.523 139.949.931 1.345.500.110
Custo de Aquisição: 21.110.762.290 18.009.027 61.247.528 139.956.554 1.352.581.821
Numerário em Bancos 842.390.695 173.796 12.255.873 164.077 3.568.591 Depósitos a prazo 18.189.780 - - 10.800.000 -Valores a receber da venda de investimentos 256.239.009 1.014.339 80.873 - 526.306 Valores a receber da venda de TBAs (1) 810.214.084 5.518.856 - - -Valores a receber de subscrições 67.712.612 - - 2.645.098 2.092.388 Juros e dividendos a receber, valor liquido 137.174.485 4.568 577.211 322.304 27.221.671 Crédito de imposto a receber 170.640 - 1.374 - -Renúncia aos Honorários Anuais de Gestão e Consultoria 23.161 1.234 - -
-Outros valores a receber 28.042 - - -
-Ganhos líquidos não realizados em contratos de câmbio a Termo 87.718.222 - 572.305 - 1.373.053 Ganhos líquidos não realizados em contratos de futuros sobre instrumentos financeiros 1.702.531 - - - -Ganhos líquidos não realizados em swaps de juros 3.058.714 - - - -Ganhos líquidos não realizados sobre Swaps de Retorno Total 877.636 - - - -Contratos de opções ao valor do mercado 1.101.585 - 1 - -Ganhos líquidos não realizados sobre Swaps de Crédito Inadimplente 148.632 - - - -Total do Activo 24.287.858.597 24.729.590 77.123.160 153.881.410 1.380.282.119
Passivo
Descoberto bancário 20.613.587 - - -
-Valores a pagar da compra de investimentos 49.821.106 - 58.595 - -Valores a pagar da Compra de TBAs (1) 1.989.494.662 16.894.229 - - -Valores a pagar de resgates 48.597.278 - - 145.655 4.200.941 Comissões Anuais de Gestão de Consultoria a pagar 17.898.202 6.787 47.856 57.552 795.333
Taxas de Incentivo 1.129.783 - - -
-Outras comissões a pagar 1.047.366 2.036 3.649 16.750 80.754 Perda líquida não realizada em contratos de câmbio a termo 13.946.096 8.367 - - -Perda líquida não realizada em contratos de Futuros Financeiros 19.414.364 77.320 74.673 - 775.203 Perda líquida não realizada em swaps de juros 35.548 - - - -Contratos de opções ao valor do mercado 5.698 318 - - -Total do Passivo 2.162.003.689 16.989.057 184.773 219.957 5.852.231
Total dos Activos Líquidos 22.125.854.907 7.740.533 76.938.387 153.661.453 1.374.429.888
Total Histórico dos Activos Líquidos:
31 de Dezembro de 2005 15.421.448.687 - 74.918.750 163.198.474 1.868.745.244 31 de Dezembro de 2004 15.217.739.726 - 69.106.553 952.068.057 1.304.744.599 31 de Dezembro de 2003 12.222.455.915 - 66.387.034 915.350.821 991.966.992 31 de Dezembro de 2002 10.133.244.058 - 63.231.805 151.774.388 680.729.612
JPMorgan Investment Funds
Balanço Combinado de Activos Líquidos (Continuação)
Em 31 de Dezembro de 2006
Europe Corporate Bond Fund EUR Europe Recovery Fund EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Select Large Cap Fund EUR Europe Short Duration Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global 50 Equity Fund USD Global Balanced Fund (EUR) (4) EUR Global Balanced Fund (USD) (5) USD 14.823.290 890.807.664 53.191.961 48.843.414 160.727.427 114.630.242 61.977.862 196.337.336 556.362.188 14.976.101 802.955.898 50.639.838 44.886.169 165.910.427 96.083.323 55.779.783 189.428.705 498.803.645 102.205 17.027.630 1.055.553 300.154 1.063.269 8.607.665 2.201.190 28.911.626 62.876.062 - - - - 3.000.000 - - - -- - - - 149.942 - - - 57.966 - - - -62.823 3.988.873 275.272 34.242 527.464 230.525 216.542 1.125.309 98.835 348.008 1.477.784 44.932 58.272 1.985.408 105.247 61.035 1.164.549 5.436.750 - 8.101 79 354 - 9.201 1.737 2.790 2.334 3.138 - - - 2.448 - - - -- - - - 1.302 - - - 358 - - 15.399 - 1.135.826 - - 1.695.715 -30.980 - 4.184 4.100 - 95.452 - 72.797 894.434 - - - - 16.406 - - - -- - - -- - - - 1.254 - - - -- - - - 7.294 - - - -15.370.444 913.310.052 54.587.380 49.240.536 168.618.040 123.678.332 64.458.366 229.310.122 625.728.927 - - - -- 5.920.412 298.607 - 5.018 - - 109.971 264.988 - - - -11.482 2.128.511 83.096 25.351 545.726 32.078 63.052 264.381 783.351 11.103 1.214.286 54.204 58.787 54.921 177.938 86.251 235.848 376.054 - - - -4.757 29.068 6.605 8.513 16.862 9.438 8.182 14.202 32.246 27.750 - - 35.771 - 19.627 299.369 - 2.647.254 - - - - 134.634 - 10.625 - -- - - -- - - 4.005 - - -55.092 9.292.277 442.512 128.422 757.161 243.086 467.479 624.402 4.103.893 15.315.352 904.017.775 54.144.868 49.112.114 167.860.879 123.435.246 63.990.887 228.685.720 621.625.034 21.028.879 229.883.468 10.190.026 43.931.240 296.944.906 55.907.193 44.414.545 205.213.721 693.190.141 65.148.446 - 27.248.596 109.349.285 331.445.375 - 55.482.128 201.399.488 763.425.443 41.720.829 - 138.978.088 182.188.856 138.271.729 - 67.438.757 205.025.228 721.367.320 - - 143.653.884 299.675.973 - - 86.678.704 319.131.408 664.118.516(4) Este Subfundo alterou seu nome de EUR Global Balanced Fund em 2 de Outubro de 2006. (5) Este Subfundo alterou seu nome de USD Global Balanced Fund em 2 de Outubro de 2006.
JPMorgan Investment Funds
Balanço Combinado de Activos Líquidos (Continuação)
Em 31 de Dezembro de 2006
Global Bond Fund (EUR) (6) EUR Global Bond Fund (USD) (7) USD Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (EUR) (8) EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Convertibles Fund (USD) (9) USD Global Enhanced Bond Fund EUR Global ex-US Bond Fund USD Global ex-US Select Small Cap Fund EUR 887.548.178 650.190.457 177.459.898 2.305.063.367 64.351.676 62.416.617 383.633.665 159.199.978 46.142.699 907.301.889 631.614.285 164.776.868 2.221.705.195 60.441.412 57.002.974 395.257.962 154.236.834 38.012.542 170.302.369 88.554.476 21.415.226 70.266.957 4.117.663 3.583.786 35.064.284 794.346 564.930 - - - -86.651.313 5.683.499 96.878 3.634.663 87.922 - 3.702.152 8.550.764 428.455 60.289.836 63.404.936 - - - - 79.436.466 - -1.791.868 1.046.369 743.276 8.139.010 135.320 292.564 1.364.913 35.273 113.144 6.945.145 5.276.403 329.849 26.235.559 638.576 214.461 2.407.749 1.460.754 21.688 - 27.223 4.758 64.115 - - - - 3.839 - - 4.304 - - - - 147 1.196 - - 337 7.296 - - - - -16.266.100 - 4.164.755 22.902.550 - 8.009 4.636.774 - -- - - -1.244.093 728.322 - - - - 364.388 188.628 -- - - -12.126 8.524 2 32 - - 3.206 2.058 -48.263 34.278 - - - - 12.162 8.848 -1.231.099.291 814.954.487 204.219.283 2.436.313.549 69.331.157 66.515.437 510.625.759 170.240.796 47.275.951 - - - -10.213.730 9.395.224 - 1.906.912 109.684 107.759 2.815.249 1.548.641 18.492 110.375.080 111.367.281 - - - - 221.428.844 - -1.171.450 481.585 508.605 8.157.738 10.060 69.167 468.426 95.924 88.793 630.732 329.563 162.327 2.995.289 66.118 76.244 183.013 29.672 59.827 - - 617.030 138.529 75.564 - - - -68.451 44.986 18.810 51.885 5.980 6.994 23.119 14.926 11.514 - 6.060.913 - - 16.563 - - 2.190.720 -3.048.268 975.203 740.370 3.706.569 162.828 - 205.603 147.707 -- - - -- - - -125.507.711 128.654.755 2.047.142 16.956.922 446.797 260.164 225.124.254 4.027.590 178.626 1.105.591.580 686.299.732 202.172.141 2.419.356.627 68.884.360 66.255.273 285.501.505 166.213.206 47.097.325 794.077.575 821.844.843 82.545.177 1.920.348.225 8.412.998 35.979.581 305.827.043 172.578.719 53.360.298 999.620.752 694.781.105 38.295.123 244.990.167 - 18.201.159 331.577.582 205.887.464 46.386.225 774.645.964 654.667.409 67.011.923 185.300.901 - - 363.910.406 255.420.931 57.867.071 994.254.535 850.128.581 80.688.915 286.415.249 - - 407.160.560 273.378.220 68.830.101JPMorgan Investment Funds
Balanço Combinado de Activos Líquidos (Continuação)
Em 31 de Dezembro de 2006
Global Financials Fund USD Global Healthtech Fund USD Global High Yield Bond Fund EUR Global Select Equity Fund USD Global Short Duration Fund USD Global Teletech Fund USD Global Total Return Fund (EUR) EUR Global Total Return Fund (USD) USD Highbridge Statistical Market Neutral Fund (10) EUR 225.940.309 53.441.963 304.920.681 162.960.279 166.964.868 20.666.553 1.031.122.361 18.460.173 104.083.368 196.377.046 48.825.363 313.865.108 132.209.857 164.684.456 18.016.652 1.016.307.951 17.478.975 104.107.903 1.225.221 157.554 822.930 509.704 3.702.279 222.352 73.249.979 1.569.154 20.061.028 - - - -7.600.000 - 7.810.486 - 1.517.107 60.000 32.532.627 374.182 -- - - -466.310 206.104 1.173.364 54.225 5.162 19.606 1.655.587 45.542 535.294 170.417 84.973 5.651.414 113.656 1.368.429 18.985 1.535.550 25.836 586.478 40 623 - 1.412 1.748 1.200 6.663 24 -- - - - 726 3.157 - 2.560 -- - - 10.745 - -- - 554.977 - - - 13.219.831 - -67.357 - - - 7.323 - - - -- - - -- - - 665.834 - - - - 1.580 - 798.498 15.015 -- - - - 10.553 - - - -235.469.654 53.891.217 320.933.852 163.639.276 173.579.775 20.991.853 1.154.131.841 20.492.486 125.932.002 - - - -- - - 355.672 6.320 - - - -- - - -586.048 127.851 273.359 316.759 89.975 101.667 9.002.551 7.272 30.928 324.500 79.814 250.752 109.082 37.892 20.877 1.721.210 22.642 96.467 - - - 506 - 43.737 22.602 7.800 18.358 12.416 15.468 7.331 945 6.671 9.185 673.047 24.909 - 288.216 1.555.322 19.308 - 39.400 7.927 - - - 4.033.245 72.225 -- - - - 35.548 - - - -- - - -1.606.197 240.374 542.469 1.082.145 1.740.525 149.183 14.758.457 148.210 188.244 233.863.457 53.650.843 320.391.383 162.557.131 171.839.250 20.842.670 1.139.373.384 20.344.276 125.743.758 147.011.673 74.915.721 217.684.848 118.394.968 280.327.438 18.729.907 441.480.333 6.028.879 -131.838.822 53.399.280 1.466.839.799 263.732.544 594.860.222 37.429.622 24.172.851 - -84.852.265 50.699.002 900.601.880 364.144.328 505.086.852 25.205.119 - - -30.639.405 39.670.597 263.844.083 170.479.667 - 37.217.169 - -JPMorgan Investment Funds
Balanço Combinado de Activos Líquidos (Continuação)
Em 31 de Dezembro de 2006
Japan 50 Equity Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY JF Asia Diversified Fund USD US Bond Fund USD US Disciplined Equity Fund USD US Dollar Enhanced Yield Fund USD US Dynamic Small Cap Fund (11) USD US Equity Fund (12) USD US Select Equity Fund USD 72.861.840.552 244.491.948.437 714.499.535 2.339.083.075 156.352.622 2.794.316.499 51.645.025 3.947.231 210.147.580 67.342.680.834 214.665.807.928 525.391.409 2.341.993.111 132.666.282 2.790.697.650 47.181.376 3.937.921 190.511.798 526.647.924 3.413.161.248 17.348.171 - 1.452.351 - 1.189.178 - 6.904.394 - - - -21.223.159 11.622.207 6.009.036 15.760.121 5.000.093 25.173.000 - - -- - - 555.361.505 - - - - -903.300 851.704.283 1.407.632 2.016.508 359.876 15.163.198 54.652 3.988.705 10.521 21.085.299 51.121.545 114.353 10.307.057 197.068 9.254.684 47.239 168 252.565 - - - 810 - - - 332 -- - - 1.744 -- - - 7.418 -- 14.445.000 - - 10.813 296.340 - - 31.400 - - - -- - - -- - - -- - - 5.693 - - - - -73.431.700.234 248.834.002.720 739.378.727 2.922.533.959 163.372.823 2.844.203.721 52.936.094 7.945.598 217.347.270 - - - 7.559.452 - 13.054.135 - - -17.298.981 6.507.583 401.519 691.307 4.517.277 - - 3.937.921 147.352 - - - 1.418.508.346 - - - - -- 426.053.121 2.785.224 2.115.900 277.953 1.322.205 - - 12.351 45.855.351 259.359.757 758.931 536.585 178.898 377.858 53.519 85 251.714 - - - -2.710.597 8.244.414 35.366 74.799 10.113 110.738 6.985 707 10.512 - - - -- - - 1.177.470 - - 2.050 - -- - - -- - - -65.864.929 700.164.875 3.981.040 1.430.663.859 4.984.241 14.864.936 62.554 3.938.713 421.929 73.365.835.305 248.133.837.845 735.397.687 1.491.870.100 158.388.582 2.829.338.785 52.873.540 4.006.885 216.925.341 11.410.319.902 123.856.822.092 600.063.343 905.343.207 186.544.847 2.030.449.837 2.776.483 - 97.858.974 536.980.959 77.169.739.717 357.765.291 717.630.689 374.837.649 1.289.118.835 3.669.069 - 274.095.269 - 40.995.244.396 194.420.447 710.574.346 277.721.442 893.820.352 3.424.802 - 424.487.892 - 22.775.839.110 103.653.071 1.140.539.259 319.001.458 1.121.457.976 71.525.142 - 814.906.616JPMorgan Investment Funds
Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Activos Líquidos
Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2006
JPMorgan Investment Funds Combinado (USD) Asset- Backed Fund (EUR)(1) EUR Blue and Green Fund EUR Euro Liquid Market Fund (2) EUR Europe Bond Fund EUR Europe Corporate Bond Fund EUR
Activos Líquidos no início do Exercício * 16.346.054.380 - 74.918.750 163.198.474 1.868.745.244 21.028.879 Receitas
Receitas de dividendos, valor líquido 134.659.293 - 339.734 - - -Receitas de juros, valor líquido 496.233.740 14.317 1.430.740 3.706.930 51.914.722 741.824 Receitas de empréstimos de títulos 6.674.865 - 23.443 1.006 216.245 1.370 Juros bancários 6.440.423 26 27.723 2.066 36.562 1.123 Total das Receitas 644.008.321 14.343 1.821.640 3.710.002 52.167.529 744.317
Despesas
Comissões Anuais de Gestão e Consultoria 180.589.132 8.462 531.140 567.082 10.058.965 127.299 Taxas de Agente Depositário, Empresarial, Administrativo e Domiciliário 8.665.814 2.603 69.590 79.253 487.179 40.837 Taxas de Agente de Registo e Transferências 3.725.136 90 - 38.553 264.482 12.462 Taxe d’abonnement 7.737.376 965 7.516 11.424 647.328 7.145 Juro sobre Saques a Descoberto 366.642 - 208 - - -Taxas diversas 7.369.200 392 28.326 48.362 597.514 6.000 208.453.300 12.512 636.780 744.674 12.055.468 193.743 Menos: Renúncia aos Honorários Anuais de Gestão e Consultoria 1.157.457 2.296 - 7.680 15.132 37.454 Despesas totais antes da Taxa de Incentivo 207.295.843 10.216 636.780 736.994 12.040.336 156.289
Taxa de Incentivo 1.129.783 - - - -
-Total das Despesas 208.425.626 10.216 636.780 736.994 12.040.336 156.289 Rendimento/(Perda) dos Investimentos, valor líquido 435.582.695 4.127 1.184.860 2.973.008 40.127.193 588.028 Lucros/(Perdas) realizadas na venda de investimentos, valor líquido 444.937.969 (23.259) 1.082.220 59 (19.536.253) (139.354) Lucros/(Perdas) realizadas em contratos de câmbio a termo, valor líquido 92.229.013 - 225.109 - (285.473) (58.261) Lucros/(Perdas) realizadas em contratos sobre futuros financeiros, valor líquido (109.062.278) 14.228 (979.293) - 6.202.302 63.727 Lucros/(Perdas) realizadas em divisas, valor líquido 12.076.729 53.265 (60.984) - 436.287 1.006 Lucros/(Perdas) realizadas em contratos de opções, valor líquido 2.366.727 (198) (48.300) - 1.779.024 -Lucros/(Perdas) líquidos realizados em Swap, valor líquido 327.704 - - - 13.597 -Lucros/(Perdas) realizadas do exercício, valor líquido 442.875.864 44.036 218.752 59 (11.390.516) (132.882) Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em investimentos 155.006.961 7.770 (144.294) 2.293 (55.323.751) (513.297) Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em contratos de câmbio a termo 79.262.935 (8.367) 676.386 - 822.234 (96.483) Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em contratos sobre futuros financeiros (13.444.813) (77.320) 83.637 - 79.327 54.230 Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em divisas 2.622.237 (57.712) (3.256) - (133) 697 Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em contratos de opções (1.517.659) (403) 3.552 - - -Variação líquida da valorização/(depreciação) não realizada em Swaps 4.049.434 - - - - -Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados do exercício 225.979.095 (136.032) 616.025 2.293 (54.422.323) (554.853) Variação de Activos Líquidos em resultado das Operações 1.104.437.654 (87.869) 2.019.637 2.975.360 (25.685.646) (99.707)
Movimento no capital da empresa
Subscrições 19.329.258.302 7.853.402 - 187.414.417 1.003.328.034 8.884.209 Resgates (14.648.328.776) (25.000) - (199.926.798) (1.471.957.744) (14.498.029) Variação dos Activos Líquidos em resultado dos movimentos no capital da empresa 4.680.929.526 7.828.402 - (12.512.381) (468.629.710) (5.613.820) Distribuição de Dividendos (5.566.653) - - - -
-Activos Líquidos no Final do Exercício 22.125.854.907 7.740.533 76.938.387 153.661.453 1.374.429.888 15.315.352
(1) Este subfundo foi lançado em 20 de Novembro de 2006.
(2) Este Subfundo alterou seu nome de Euro Fondo de Dinero em 29 de Agosto de 2006.
* O balanço inicial foi combinado à taxa de câmbio vigente em 31 de Dezembro de 2006. Quando combinado com base na taxa de câmbio vigente em 31 de Dezembro de 2005, a mesma situação líquida reflectiu o valor de USD15,421,448,687.
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Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Activos Líquidos (Continuação)
Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2006
Europe Recovery Fund EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Select Large Cap Fund EUR Europe Short Duration Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global 50 Equity Fund USD Global Balanced Fund (EUR) (3) EUR Global Balanced Fund (USD) (4) USD Global Bond Fund (EUR) (5) EUR 229.883.468 10.190.026 43.931.240 296.944.906 55.907.193 44.414.545 205.213.721 693.190.141 794.077.575 8.696.509 302.882 1.254.349 - 2.187.637 754.946 2.293.585 7.225.864 -- 4.155 14.258 6.369.013 - 3.151 3.552.116 11.152.983 31.049.759 540.125 17.162 59.488 20.784 - 68.329 145.334 586.870 146.940 58.005 8.042 4.973 18.386 41.263 11.975 57.261 169.605 78.910 9.294.639 332.241 1.333.068 6.408.183 2.228.900 838.401 6.048.296 19.135.322 31.275.609 6.626.618 171.962 624.616 846.726 1.305.878 655.280 2.570.139 4.640.768 5.650.778 247.129 51.260 79.608 92.174 85.980 64.618 132.671 347.341 269.035 129.003 10.981 20.689 78.023 24.436 35.415 53.130 33.474 180.732 239.127 8.249 20.195 61.919 41.482 22.226 109.072 210.549 396.788 380 - - 743 378 - 1.321 2.489 3.313 145.029 5.621 16.706 72.361 28.526 15.446 80.241 246.384 318.449 7.387.286 248.073 761.814 1.151.946 1.486.680 792.985 2.946.574 5.481.005 6.819.095 896 23.163 9.142 54.997 6.224 5.012 16.317 43.353 10.878 7.386.390 224.910 752.672 1.096.949 1.480.456 787.973 2.930.257 5.437.652 6.808.217 - - - -7.386.390 224.910 752.672 1.096.949 1.480.456 787.973 2.930.257 5.437.652 6.808.217 1.908.249 107.331 580.396 5.311.234 748.444 50.428 3.118.039 13.697.670 24.467.392 35.317.423 1.844.060 6.511.665 (2.066.474) 2.594.674 10.318.399 13.755.824 64.487.981 (38.373.140) 93.795 15.930 46.787 2.234.753 11.615 (291.125) 3.478.668 (6.790.408) 30.903.445 - 25.831 421.975 356.147 590.403 62.560 681.748 (71.669) 6.385.505 (8.816) 5.613 (12.762) (493.639) 44.824 90.898 (182.442) 232.645 8.891.462 - - - (618) (7.209) - - - (5.969) - - - 846 - - - - 176.902 35.402.402 1.891.434 6.967.665 31.015 3.234.307 10.180.732 17.733.798 57.858.549 7.978.205 59.031.776 1.356.941 (28.961) (3.775.585) 11.892.903 353.883 (7.527.233) 5.912.260 (38.649.399) - (1.706) (51.911) 1.243.496 (9.237) (418.039) 1.266.290 (1.924.491) 15.249.111 - (621) 4.100 (64.916) 81.266 (10.625) 97.839 977.217 (2.870.282) 9.428 219 (330) (2.169) (536) 480 24.783 221.466 1.137.453 - - - (2.091) 748 - - - (20.210) - - - 23.700 - - - - 1.292.356 59.041.204 1.354.833 (77.102) (2.577.565) 11.965.144 (74.301) (6.138.321) 5.186.452 (23.860.971) 96.351.855 3.353.598 7.470.959 2.764.684 15.947.895 10.156.859 14.713.516 76.742.671 8.584.626 759.629.338 51.340.642 26.052.661 236.748.471 62.465.411 51.568.240 99.075.129 92.992.948 1.061.331.103 (181.846.886) (10.739.398) (28.342.746) (368.597.182) (10.885.253) (42.148.757) (90.316.646) (240.827.224) (758.401.724) 577.782.452 40.601.244 (2.290.085) (131.848.711) 51.580.158 9.419.483 8.758.483 (147.834.276) 302.929.379 - - - (473.502) -904.017.775 54.144.868 49.112.114 167.860.879 123.435.246 63.990.887 228.685.720 621.625.034 1.105.591.580
JPMorgan Investment Funds
Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Activos Líquidos (Continuação)
Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2006
Global Bond Fund (USD) (6) USD Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (EUR) (7) EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Convertibles Fund (USD) (8) USD Global Enhanced Bond Fund EUR Global ex-US Bond Fund USD Global ex-US Select Small Cap Fund EUR Global Financials Fund USD 821.844.843 82.545.177 1.920.348.225 8.412.998 35.979.581 305.827.043 172.578.719 53.360.298 147.011.673 - 1.456.364 12.636.305 293.926 64.479 - - 903.070 3.307.350 28.335.253 1.464.892 53.602.297 2.492.543 - 12.410.555 4.932.043 157 110.825 146.389 73.174 955.047 - - 27.828 17.751 36.104 307.401 57.008 57.134 383.466 38.751 89.305 33.546 24.386 15.895 13.185 28.538.650 3.051.564 67.577.115 2.825.220 153.784 12.471.929 4.974.180 955.226 3.738.761 4.029.818 1.776.660 37.414.118 756.714 804.961 2.031.128 418.626 799.428 2.780.683 289.711 165.897 862.668 86.885 69.821 137.886 110.260 148.242 144.376 94.014 71.395 424.815 13.493 20.994 80.676 21.518 56.329 130.362 285.493 65.718 1.406.813 38.511 29.903 119.329 38.542 25.665 90.229 6.800 391 8.352 - - 26.157 327 2.025 174 279.633 61.232 1.066.026 24.710 20.613 103.831 61.922 20.016 64.741 4.985.469 2.141.293 41.182.792 920.313 946.292 2.499.007 651.195 1.051.705 3.210.565 24.677 80.557 16.664 34.762 2.414 6.931 22.335 47.152 271 4.960.792 2.060.736 41.166.128 885.551 943.878 2.492.076 628.860 1.004.553 3.210.294 - 617.030 138.529 75.564 - - - - -4.960.792 2.677.766 41.304.657 961.115 943.878 2.492.076 628.860 1.004.553 3.210.294 23.577.858 373.798 26.272.458 1.864.105 (790.094) 9.979.853 4.345.320 (49.327) 528.467 8.704.703 (634.811) (5.488.781) (126.119) 4.157.640 (18.066.415) 2.705.856 8.374.527 24.265.413 (24.154.345) 726.353 7.493.067 (713.580) (672.827) 10.574.000 (5.962.438) 24.252 (17.595) 6.218.078 (2.217.402) (27.740.113) (385.783) - 1.828.981 1.332.050 - 196.464 1.649.582 52.403 (1.552.160) 21.889 (64.837) 9.769.959 1.162.620 (86.759) (79.873) (4.077) (90.319) (460.947) 26.897 - (1.578) (984) - -112.387 - - - - 29.183 23.113 - -(7.473.672) (2.163.776) (27.748.934) (1.176.696) 3.419.976 4.134.130 (739.783) 8.312.020 24.364.409 8.245.188 8.278.501 42.101.679 3.871.182 3.820.456 (15.667.763) 3.403.521 (2.994.811) 11.210.723 (1.879.703) 4.544.262 24.372.910 (15.121) (340.410) 3.954.583 (973.753) - (913.049) (341.781) (776.297) (1.415.360) (159.867) - 200.890 (31.659) - 51.379 232.039 (10.105) (122.477) 1.304 (6.236) 821.574 78.274 17.767 (8.283) (14.207) (15.527) (491.846) 3.268 - (5.343) (3.429) - -762.600 - - - - 376.550 197.476 - -7.004.136 12.020.834 64.444.906 3.700.766 3.473.810 (10.319.509) 2.670.430 (2.977.044) 10.340.770 23.108.322 10.230.856 62.968.430 4.388.175 6.103.692 3.794.474 6.275.967 5.285.649 35.233.646 380.148.406 232.271.105 2.724.085.693 119.166.522 84.212.906 120.627.915 85.259.706 46.144.899 255.493.145 (538.801.839) (122.874.997) (2.288.045.721) (63.083.335) (60.040.906) (142.983.927) (97.901.186) (57.693.521) (203.875.007) (158.653.433) 109.396.108 436.039.972 56.083.187 24.172.000 (22.356.012) (12.641.480) (11.548.622) 51.618.138 - - - (1.764.000) - - -686.299.732 202.172.141 2.419.356.627 68.884.360 66.255.273 285.501.505 166.213.206 47.097.325 233.863.457
(6) Este Subfundo alterou seu nome de USD Global Bond Fund em 29 de Agosto de 2006. (7) Este Subfundo alterou seu nome de Global Capital Preservation Fund em 29 de Agosto de 2006. (8) Este Subfundo alterou seu nome de Global Convertible Bond Fund (USD) em 29 de Agosto de 2006.
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Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Activos Líquidos (Continuação)
Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2006
Global Healthtech Fund USD
Global High Yield Bond Fund EUR Global Select Equity Fund USD Global Short Duration Fund USD Global Teletech Fund USD Global Total Return Fund (EUR) EUR Global Total Return Fund (USD) USD Highbridge Statistical Market Neutral Fund (9) EUR Japan 50 Equity Fund JPY 74.915.721 217.684.848 118.394.968 280.327.438 18.729.907 441.480.333 6.028.879 - 11.410.319.902 890.112 - 2.319.709 - 376.568 19.073.550 329.737 - 401.416.038 7.337 18.469.220 8.285 8.137.809 1.129 - - 182.835 1.577.495 101.202 99.013 185.309 13.484 20.987 - - - -13.179 65.993 24.348 17.115 8.660 3.079.446 151.402 1.461 1.234 1.011.830 18.634.226 2.537.651 8.168.408 407.344 22.152.996 481.139 184.296 402.994.767 1.214.632 2.121.860 710.942 562.039 241.580 19.688.397 267.777 110.111 260.016.547 73.067 80.869 102.937 110.424 66.156 409.661 70.889 5.479 25.091.006 66.306 76.446 26.335 19.275 16.558 294.526 8.806 2.238 705.511 33.880 129.070 34.065 64.447 7.947 481.480 10.767 11.888 7.425.228 - 143.496 - - - -26.529 96.021 47.005 83.010 7.611 433.141 6.899 2.866 13.910.475 1.414.414 2.647.762 921.284 839.195 339.852 21.307.205 365.138 132.582 307.148.767 548 1.693 2.997 16.468 29.401 53 25.471 1.248 1.861.701 1.413.866 2.646.069 918.287 822.727 310.451 21.307.152 339.667 131.334 305.287.066 - - - 506 - 43.737 -1.413.866 2.646.069 918.287 822.727 310.451 21.307.658 339.667 175.071 305.287.066 (402.036) 15.988.157 1.619.364 7.345.681 96.893 845.338 141.472 9.225 97.707.701 8.667.691 (3.038.240) 12.660.192 (5.038.431) 1.295.412 49.082.682 1.469.748 (94.635) 2.041.889.160 41.066 29.330.301 (681.495) 2.063.153 (54.478) 14.030.231 (674.260) 176.958 (5.490.873) 20.695 - (168.196) 958.660 (15.064) (70.468.995) (1.088.444) - (752.734.960) (62.471) (9.938.733) 39.494 275.341 32.817 88.106 (9.361) (21.729) 1.510.107 - - - 1.252 - 1.825.981 30.596 - -- - - (9.613) - - - (93.117) -8.666.981 16.353.328 11.849.995 (1.749.638) 1.258.687 (5.441.995) (271.721) (32.523) 1.285.173.434 (669.762) (16.725.743) 17.649.907 9.186.507 2.321.350 (17.377.527) 664.200 (24.535) 3.316.639.668 (70.616) 2.301.815 (340.837) (5.027.937) (11.211) 14.982.409 (91.746) (7.927) -28.822 - - 289.423 - (4.785.718) (82.606) - (4.920.000) 2.095 (162.801) (1.010) 17.602 (338) (26.962) 888 (112) 3.429 - - - (2.633) - (607.191) (9.578) - -- - - (24.995) - - - 665.834 -(709.461) (14.586.729) 17.308.060 4.437.967 2.309.801 (7.814.989) 481.158 633.260 3.311.723.097 7.555.484 17.754.756 30.777.419 10.034.010 3.665.381 (12.411.646) 350.909 609.962 4.694.604.232 106.422.750 318.027.209 78.371.217 72.864.052 14.510.861 1.846.453.926 34.052.810 127.133.463 61.208.015.514 (135.243.112) (233.075.430) (64.986.473) (191.386.250) (16.063.479) (1.136.149.229) (20.088.322) (1.999.667) (3.947.104.343) (28.820.362) 84.951.779 13.384.744 (118.522.198) (1.552.618) 710.304.697 13.964.488 125.133.796 57.260.911.171 - - - -53.650.843 320.391.383 162.557.131 171.839.250 20.842.670 1.139.373.384 20.344.276 125.743.758 73.365.835.305
JPMorgan Investment Funds
Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Activos Líquidos (Continuação)
Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2006
Japan Select Equity Fund JPY JF Asia Diversified Fund USD Latin America Select Equity Fund (10) USD US Bond Fund USD US Disciplined Equity Fund USD US Dollar Enhanced Yield Fund USD US Dynamic Small Cap Fund (11) USD US Equity Fund (12) USD US Select Equity Fund USD 123.856.822.092 600.063.343 21.234.607 905.343.207 186.544.847 2.030.449.837 2.776.483 - 97.858.974 1.820.667.691 31.023.784 158.127 50.504 2.578.411 25.692 181.613 168 1.635.704 29.773.298 - - 66.310.786 13.305 130.704.973 1.441 - 5.203 105.545.992 197.564 3.716 304.992 443.692 21.640 5.825 - 248.355 61 430.686 5.570 28.194 46.206 35.541 15.559 - 25.192 1.955.987.042 31.652.034 167.413 66.694.476 3.081.614 130.787.846 204.438 168 1.914.454 2.269.468.539 7.361.982 142.246 4.999.969 1.780.578 3.677.113 213.261 372 1.457.004 72.489.057 809.602 25.485 251.651 99.468 398.546 71.454 322 108.274 35.774.793 169.614 16.812 127.278 61.855 113.628 12.345 99 32.882 81.678.043 291.730 2.764 413.096 79.969 261.579 9.373 501 66.176 13.175.688 - - - -59.923.777 254.458 2.690 444.802 70.017 913.021 7.163 110 45.691 2.532.509.897 8.887.386 189.997 6.236.796 2.091.887 5.363.887 313.596 1.404 1.710.027 141.718 22.422 21.811 11.140 12.007 373.571 36.053 944 8.824 2.532.368.179 8.864.964 168.186 6.225.656 2.079.880 4.990.316 277.543 460 1.701.203 - - - -2.532.368.179 8.864.964 168.186 6.225.656 2.079.880 4.990.316 277.543 460 1.701.203 (576.381.137) 22.787.070 (773) 60.468.820 1.001.734 125.797.530 (73.105) (292) 213.251 17.203.687.130 63.899.079 9.195.016 5.315.162 19.457.694 (756.411) 402.272 - 11.195.029 (13.471.279) 14.153 (533) (239.012) - - - 1.744 -88.262.000 - - 3.653.377 74.900 (2.759.975) 121.363 - 191.357 15.298.309 (597.902) 4.384 32.809 - 701 - - 1 - - - (1.500.335) - (127.566) - - -- - - 33.877 - - - - -17.293.776.160 63.315.330 9.198.867 7.295.878 19.532.594 (3.643.251) 523.635 1.744 11.386.387 (320.826.095) 94.477.512 (5.338.400) (3.105.589) 3.129.921 4.552.535 4.319.420 9.310 13.385.863 - - - 7.418 -(120.905.000) - - (1.216.804) 29.188 416.878 (2.050) - 40.563 141.437 (66.398) 1.959 5.240 - (567) - - 160 - - - (11.375) - 20.703 - - -- - - 5.693 - - - - -(441.589.658) 94.411.114 (5.336.441) (4.322.835) 3.159.109 4.989.549 4.317.370 16.728 13.426.586 16.275.805.365 180.513.514 3.861.653 63.441.863 23.693.437 127.143.828 4.767.900 18.180 25.026.224 223.589.126.441 535.144.017 16.867.810 950.905.565 115.230.628 1.939.506.780 60.082.882 3.988.705 184.161.109 (115.587.916.053) (580.323.187) (41.964.070) (427.820.535) (164.312.307) (1.267.761.660) (14.753.725) - (90.120.966) 108.001.210.388 (45.179.170) (25.096.260) 523.085.030 (49.081.679) 671.745.120 45.329.157 3.988.705 94.040.143 - - - - (2.768.023) - - - -248.133.837.845 735.397.687 - 1.491.870.100 158.388.582 2.829.338.785 52.873.540 4.006.885 216.925.341
(10) Este subfundo foi integrado ao Latin America Equity Fund de JPMorgan Funds em 24 de Março de 2006 (11) Este Subfundo alterou seu nome de US Small Cap Core Fund em 1 de Junho de 2006.
JPMorgan Investment Funds
Demonstração de Alterações no Número de Acções (Continuação)
Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2006
Acções em Circulação no Início do exercício
Acções Subscritas Acções Resgatadas Acções em Circulação no Final do exercício
JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR) (1)
JPM Asset-Backed (EUR) A (acc) - EUR - 39.142,010 248,164 38.893,846 JPM Asset-Backed (EUR) D (acc) - EUR - 39.142,010 - 39.142,010 JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR - 250,000 - 250,000
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund
JPM Blue and Green 3.449,615 - - 3.449,615
JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (2)
JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 162.912,458 203.645,496 218.029,631 148.528,323 JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR 136.411,228 - - 136.411,228
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 6.171.541,286 4.465.784,514 5.277.241,292 5.360.084,508 JPM Europe Bond A (inc) - EUR 93.097,000 205.981,082 21.676,911 277.401,171 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 685.067,194 180.882,671 511.068,577 354.881,288 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 2.687.832,397 1.095.389,163 2.420.801,205 1.362.420,355 JPM Europe Bond D (acc) - EUR 1.019.953,699 574.814,194 1.192.650,260 402.117,633 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 1.834.121,934 330.313,552 661.205,193 1.503.230,293
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund
JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 125.287,866 61.211,013 89.288,620 97.210,259 JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 32.997,044 2.642,929 10.000,000 25.639,973 JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 12.475,336 18.404,940 16.309,729 14.570,547 JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR 19.850,310 - 16.988,976 2.861,334
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 1.092.064,893 2.658.233,341 706.606,269 3.043.691,965 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR - 830.702,284 24.653,943 806.048,341 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 815,001 21.674,511 - 22.489,512 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 31.333,725 57.509,560 13.352,000 75.491,285 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 31.476,199 185.278,020 94.794,573 121.959,646 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 24.416,705 49.783,354 16.533,067 57.666,992
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 7.753,585 45.156,121 9.729,011 43.180,695 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR - 1.492,063 - 1.492,063 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 37.595,245 61.874,431 15.192,125 84.277,551
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund
JPM Europe Select Large Cap A (acc) - EUR 217.644,801 126.401,516 137.852,255 206.194,062 JPM Europe Select Large Cap A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718 JPM Europe Select Large Cap B (acc) - EUR 11.489,108 6.439,843 653,017 17.275,934 JPM Europe Select Large Cap C (acc) - EUR 6.819,782 - 280,000 6.539,782 JPM Europe Select Large Cap D (acc) - EUR 47.287,250 76.750,070 53.939,815 70.097,505 JPM Europe Select Large Cap X (acc) - EUR 73.649,153 - 27.169,845 46.479,308
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund
JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 1.592.039,633 1.205.310,268 2.010.405,895 786.944,006 JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 434.927,702 67.582,937 429.174,566 73.336,073 JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR 259.491,064 362.116,168 531.535,810 90.071,422 JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 67.257,635 154.771,559 138.833,140 83.196,054 JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR 490.393,854 467.832,965 414.485,886 543.740,933
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 461.757,639 370.384,880 65.829,064 766.313,455 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 7.729,400 105.468,552 18.727,663 94.470,289
JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund
JPM Global 50 Equity A (acc) - USD 243.072,736 302.489,638 195.567,905 349.994,469 JPM Global 50 Equity A (dist) - USD - 512,577 - 512,577 JPM Global 50 Equity C (acc) - USD 3.954,385 5.177,000 2.837,272 6.294,113 JPM Global 50 Equity D (acc) - USD 24.507,107 75.460,944 17.740,912 82.227,139 JPM Global 50 Equity X (acc) - USD 129.466,598 - 129.466,598
-JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) (3)
JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 80.216,257 56.082,563 48.513,713 87.785,107 JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718 JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 40.870,171 476,280 15.684,513 25.661,938
JPMorgan Investment Funds
Demonstração de Alterações no Número de Acções (Continuação)
Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2006
Acções em Circulação no Início do exercício
Acções Subscritas Acções Resgatadas Acções em Circulação no Final do exercício
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) (4)
JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1.441.280,582 238.433,137 362.153,924 1.317.559,795 JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 11.040,095 4.295,910 3.729,915 11.606,090 JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD - 50,000 - 50,000 JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 573.601,974 42.075,435 27.556,405 588.121,004 JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 786.552,733 5.588,990 634.964,216 157.177,507 JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 26.132,909 45.460,182 11.095,913 60.497,178 JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 1.751.332,196 260.206,355 428.610,261 1.582.928,290 JPM Global Balanced (USD) X (inc) - USD (5) 194.231,456 - 194.231,456 -.
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) (6)
JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 3.798.459,253 4.792.947,939 4.179.963,574 4.411.443,618 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR - 55.306,718 1.550,000 53.756,718 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 567.428,116 424.187,939 346.360,855 645.255,200 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 354.191,024 850.065,814 271.830,618 932.426,220 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 215.385,237 397.872,329 269.985,522 343.272,044 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 279.112,678 418.069,884 208.159,522 489.023,040
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) (7)
JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.559.519,377 1.059.373,110 1.422.039,812 2.196.852,675 JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 3.641,901 358.681,521 182.266,919 180.056,503 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 165.052,397 590.595,051 207.907,914 547.739,534 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 330.844,079 143.156,726 204.842,893 269.157,912 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 61.618,642 61.559,780 35.869,438 87.308,984 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 2.455.932,681 431.189,888 1.634.464,547 1.252.658,022
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 549.572,326 567.404,392 730.896,222 386.080,496 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR - 38,945 - 38,945 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR - 38,945 - 38,945 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 24.207,099 - 23.772,649 434,450 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 9.826,458 41.039,090 35.626,289 15.239,259 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 177.409,518 839.330,091 335.120,737 681.618,872 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR - 808.394,138 424,130 807.970,008
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) (8)
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 914.128,538 1.354.259,663 1.086.477,401 1.181.910,800 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD - 6.279,559 530,937 5.748,622 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR - 126.983,523 16.435,001 110.548,522 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR - 4.369,740 602,001 3.767,739 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 73.582,194 30.135,422 69.708,303 34.009,313 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 431.450,337 465.705,522 669.009,370 228.146,489 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 4.414.937,094 7.818.136,179 4.286.528,342 7.946.544,931 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR - 75.012,519 - 75.012,519 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 441.957,530 107.190,930 428.294,138 120.854,322
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD)
JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 82.840,820 495.797,805 306.341,784 272.296,841 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD - 100.090,283 49.920,129 50.170,154 JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD - 322.547,834 152.722,666 169.825,168 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 785,000 230.316,016 86.752,169 144.348,847 JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD - 27.463,299 18.142,496 9.320,803
JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) (9)
JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 209.568,396 592.137,940 366.210,293 435.496,043 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 106.103,089 - 106.103,089 -JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 5.275,974 89.997,290 29.248,181 66.025,083 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 3.681,490 28.825,001 5.993,491 26.513,000
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 1.449.578,140 594.547,876 792.167,823 1.251.958,193 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR - 38,718 - 38,718 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 70.970,442 654,597 18.223,080 53.401,959 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 305.534,518 151.709,638 141.697,529 315.546,627 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 207.868,735 183.151,311 131.753,280 259.266,766 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 91.287,799 5.181,429 23.471,701 72.997,527 JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR 300.000,000 - - 300.000,000
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund
JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 307.842,859 125.126,444 193.185,403 239.783,900 JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 14.273,374 55.618,758 38.726,252 31.165,880 JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD 17.685,774 26.555,925 44.241,699 -JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 3.924,789 8.057,179 6.691,702 5.290,266 JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 755.508,816 328.787,277 339.622,528 744.673,565
(4) Este Subfundo alterou seu nome de USD Global Balanced Fund em 2 de Outubro de 2006.
(5) Esta classe de acções alterou seu nome de JPM Global Balanced (USD) X (dist) - USD em 1 de Junho de 2006. (6) Este Subfundo alterou seu nome de EUR Global Bond Fund em 29 de Agosto de 2006.
(7) Este Subfundo alterou seu nome de USD Global Bond Fund em 29 de Agosto de 2006. (8) Este Subfundo alterou seu nome de Global Capital Preservation Fund em 29 de Agosto de 2006. (9) Este Subfundo alterou seu nome de Global Convertible Bond Fund (USD) em 29 de Agosto de 2006.
