O reflexo das distorções do mercado sobre a governança do setor 115 

Conforme os exemplos citados na última seção, percebe-se que as distribuidoras desleais, enquanto conseguem operar sonegando, criam um enorme diferencial competitivo.

Logo após a desregulamentação do setor, o mercado de hidratado passou a ter contornos mais atraentes à sonegação que o mercado de anidro. A estrutura fiscal neste momento oferecia mais oportunidades a agentes com perfil desleal na distribuição do hidratado do que na distribuição do anidro.

Num mercado em que as margens são bastante apertadas, deixar de pagar um imposto cuja alíquota é 25%, como no caso do anidro molhado, leva o agente sonegador a um patamar de competitividade praticamente inalcançável pelo não sonegador.

De acordo com o relato dos entrevistados, na época em que a sonegação estava em seu auge, entre 2002 e 2003, as distribuidoras do Sindicom, responsáveis por 70% dos postos de abastecimento nesse momento, detinham 80% do volume de gasolina comercializado, frente a apenas 30% de hidratado75. Isso indicava que os postos estavam sendo abastecidos por distribuidoras concorrentes que conseguiam oferecer o hidratado a um preço muito mais atraente aos postos franqueados das grandes distribuidoras, além de atender os postos bandeira branca.

A esse fenômeno, de ter seus postos sendo abastecidos por distribuidoras concorrentes, foi dado o nome, no jargão do mercado, de “despejo”. Um entrevistado representando uma distribuidora do Sindicom comenta que, em determinada fase, a sua distribuidora chegou a operar com margem negativa na venda de hidratado para enfrentar a concorrência e manter seus postos abastecidos impendido que estas se relacionassem com outras distribuidoras. Isso

75

Vale comentar que, de acordo com o Sindicom, suas associadas detinham 50% do mercado de hidratado e 75% do mercado de gasolina C. Mesmo assim, a discrepância entre as participações nestes dois mercados continua sendo significativa (SINDICOM, 2008)

no sentido de desestimular futuros negócios entre seus postos e qualquer outra distribuidora, evitando a perda de pontos de venda.

Neste momento, enquanto as distribuidoras do Sindicom perdiam mês após mês sua fatia do mercado de hidratado para as distribuidoras desleais, surge um reflexo direto na estrutura de governança do setor. As distribuidoras desleais não estavam interessadas em fazer contratos, isso não fazia o menor sentido dentro de sua estratégia, usando apenas o mercado spot para adquirir hidratado ou anidro (para ser “molhado”). Como apenas as distribuidoras do Sindicom tinham motivação à contratação, isto levou a uma prática de baixa utilização de contratos como forma de governança.

Estas distorções da dinâmica do mercado impostas pela prática de sonegação, fortalecendo distribuidoras desleais, também causavam um segundo efeito sobre a governança. As distribuidoras do Sindicom, neste momento, passaram a considerar inadequado o indicador Esalq do hidratado como parâmetro de seus contratos, ficando desmotivadas a usar essa forma de governança.

As distribuidoras desleais aceitavam geralmente pagar um preço um pouco mais elevado pelo produto, pois dentro de sua estratégia, a lucratividade vinha da sonegação, e não de uma política de compras agressiva. Dessa forma, o valor do indicador Esalq do hidratado, que corresponde ao valor médio do preço no mercado spot, ficava inflacionado quando usado pelas distribuidoras como indicador de preço dos contratos. Conforme apontado por um dos executivos das distribuidoras do Sindicom, enquanto o desconto médio do contrato de anidro girava em torno de 2%, o desconto médio do contrato de hidratado deveria ser de 8% para evitar esse efeito.

7.5.2.1 Mudança Institucional e a retomada do Sindicom

Várias mudanças no regramento que controla o mercado de distribuição foram implementadas na tentativa de conter a sonegação.

Como dito anteriormente, durante a discussão do anidro molhado”, o governo federal impôs o uso de corante laranja na formulação do anidro, para evitar que este fosse “molhado” e enviado ilegalmente ao mercado de hidratado.

A diminuição do ICMS no estado de São Paulo, já comentada anteriormente durante a discussão da triangulação deste imposto, foi a medida de maior impacto sobre a sonegação, e marcou o início da recuperação da participação das distribuidoras do Sindicom no mercado de hidratado.

O conjunto dessas mudanças no ambiente institucional vem provocando a retomada do mercado de hidratado pelas distribuidoras do Sindicom, e a diminuição da sonegação fiscal. Conseqüentemente, as distorções causadas pela sonegação também vêm diminuído, e observou-se um aumento na taxa de adoção de contratos sobre o uso do mercado spot como forma de governança no mercado de hidratado, a partir daí. De acordo com o Sindicom, em 2008, a média do Share de suas associadas já alcança 68% do mercado de hidratado e 87% do mercado de gasolina C.

No momento atual, 2008, ainda existe uma grande diferença na governança do anidro e hidratado, mas essa diferença, que já foi maior, tende a diminuir ainda mais com o “fortalecimento” do ambiente institucional contra a sonegação. Um executivo entrevistado chegou a dizer que, em sua opinião, com as medidas fiscais adequadas, o mercado deve evoluir para o emparelhamento da fatia de mercado de hidratado à do anidro nas distribuidoras do Sindicom.

Analisando o desenvolvimento das relações entre os agentes econômicos após a desregulamentação, conforme discutido neste capítulo até agora, ficou clara a forte influência do ambiente institucional sobre a formação do arcabouço de oportunidades e riscos a que estão expostos estes agentes, e a influência de suas escolhas sobre a dinâmica das relações que assim ficam estabelecidas, como é o caso da estrutura de governança.

A seguir, será apresentado um conjunto de dados da Usina Moema que ilustra toda a discussão elaborada até agora no capítulo.