A Lei nº 11.638, de 28 de dezembro de 2007, instituiu a Demonstração de Fluxo de Caixa (DFC) como um demonstrativo contábil obrigatório para as empresas com Patrimônio Líquido superior a R$ 2.000.000,00. Verifique os detalhes dessa lei no site a seguir:
BRASIL. Lei n. 11.638, de 28 de dezembro de 2007. Diário Oficial da União, Poder Legislativo, Brasília, DF, 28 dez. 2007. Disponível
em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_Ato2007-2010/2007/ Lei/L11638.htm>. Acesso em: 29 abr. 2012.
1.2.1 Fluxo de Caixa na prática
Quando utilizado como uma ferramenta de controle financeiro, o Fluxo de Caixa pode ser empregado de diversas maneiras: Fluxo de Caixa por projeto; Fluxo de Caixa geral da empresa; Fluxo de Caixa pessoal; Fluxo de Caixa por setor, entre outros. O controle de Fluxo de Caixa pode ser aplicado em muitas atividades, controlando as entradas e as saídas de caixa da área
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a qual o profissional está auxiliando. Com essa ferramenta, é possível registrar, por exemplo, todos os pedidos de deter- minada mercadoria feitos em determinado período. Em um próximo pedido, verifica-se qual o melhor custo-benefício de cada fornecedor para, dessa forma, a decisão de saída de caixa ser feita de maneira mais assertiva. O custo geralmente está relacionado ao menor preço, e o benefício às características dos produtos e serviços envolvidos no pedido. Os benefícios podem ser observados por meio da qualidade, da apresentação, da embalagem, da diversidade de produtos, da pontualidade na entrega e do bom atendimento.
A Tabela 1.6 é o modelo inicial do Fluxo de Caixa, no qual podem ser observados alguns elementos que o compõe, tais como:
• Descrição – Tipo de movimentação (saldo, entradas e
saídas de caixa). Para cada tipo de movimentação será inserido o nome da conta, especificando a origem ou a aplicação do recurso financeiro.
• Saldo inicial – Valor financeiro disponível no início das
movimentações de cada mês. Geralmente, é proveniente do saldo final do mês anterior.
• Entradas – Valor financeiro que entra no caixa em cada
mês, proveniente de investimentos (venda de ativos fixos, retorno de uma aplicação financeira), financiamentos (capital dos sócios, patrocínio, empréstimos) e operações (venda de produtos e serviços à vista ou a prazo e multa/ juros por pagamento em atraso dos clientes).
• Total das entradas – Somatório de todas as entradas do
mês em questão.
• Saídas – Valor financeiro que sai do caixa em cada mês
devido a investimentos (aquisição de imóvel, máqui- nas e equipamentos), financiamentos (pagamento de
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empréstimos, financiamentos e encargos financeiros, distribuição de lucros, devolução de capital aos sócios ou aos acionistas) e operações (pagamento de impostos, mão de obra, luz, água, aluguel, fornecedores).
• Total das saídas – Somatório de todas as saídas do mês
em questão.
• Saldo final – Somatório do saldo inicial e do total das entra-
das menos o total das saídas. O saldo final é o saldo inicial do mês seguinte.
Tabela 1.6 – Modelo de Fluxo de Caixa
Descrição 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês Saldo inicial
Entradas
Total das entradas Saídas
Total das saídas Entradas – saídas Saldo final
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Estudo dE caso: EmprEsa dElta
1Para verificar o funcionamento de um Fluxo de Caixa na prá- tica, será simulada a organização de um congresso. Nesse caso, o fluxo utilizado será apenas para o controle das movimenta- ções financeiras realizadas nesse evento.
A empresa Delta foi contratada para organizar um congresso de moda. O primeiro passo é registrar o saldo inicial, ou saldo bancário, para a realização do evento. O saldo inicial de caixa da empresa é de R$ 10.000,00. Com esse saldo disponível, a empresa poderá iniciar suas atividades.
Tabela 1.7 – Saldo inicial do Fluxo de Caixa
Descrição 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês Saldo inicial 10.000,00
Entradas
Total das entradas Saídas
Total das saídas Entradas – saídas Saldo final
Após registrar o saldo inicial, conforme demonstrado na Tabela 1.7, serão registradas as entradas e as saídas de caixa realizadas conforme a movimentação financeira para a ope- racionalização do evento. 1 O e st ud o d e c as o s er á m es cl ad o c om a t eo ri a p ar a u m a m el ho r c om pr ee ns ão p or p ar te d o l ei to r.
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1.2.2 Entradas de caixa
As entradas de caixa são todos os numerários que acrescentam valores ao caixa da empresa. Elas advêm principalmente do recebimento de
vendas, porém sua origem pode ser atribuída ao patrocínio, à venda de imobilizados, ao resultado de aplicações financeiras, aos empréstimos e ao capital dos sócios.
A empresa Delta divulgou que o valor da inscrição para congresso é R$ 500,00. Digamos que o evento conte com 1.000 participantes e que todos eles paguem à vista no primeiro mês. Portanto, há uma entrada de caixa de R$ 500.000,00.
O congresso também contou com um patrocinador, que cedeu R$ 50.000,00 no mesmo mês em troca da divulgação da marca de sua empresa no evento. Por isso, todos os materiais do evento deverão conter a marca da empresa patrocinadora. Assim, as entradas de fluxo serão registradas na conta Vendas de Inscrições, na qual se atribui o valor de R$ 500.000,00, e na conta Patrocínio, o valor de R$ 50.000,00. O total das entradas será o somatório dessas duas contas e contabilizará R$ 550.000,00. Para calcular o saldo final do primeiro mês, é necessário considerar o saldo inicial de R$ 10.000,00, somar com o total das entradas que foi de R$ 550.000,00 e subtrair o total das saídas. Como ainda não se verificou nenhuma saída de caixa, o saldo final é de R$ 560.000,00. Esses registros podem ser visualizados na Tabela 1.8.
Tabela 1.8 – Entradas no Fluxo de Caixa
Descrição 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês Saldo inicial 10.000,00 Entradas Vendas de inscrições 500.000,00 Patrocínio 50.000,00 (continua)
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Descrição 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês Total das entradas 550.000,00
Saídas
Total das saídas Entradas – saídas
Saldo final 560.000,00
Caso o pagamento não seja feito à vista, a inserção das entra- das referentes às inscrições deve ser preenchida de acordo com as condições de pagamento oferecidas pela empresa e aceitas pelo cliente.
1.2.3 Saídas de caixa
As saídas de caixa são as quantias em dinheiro que saem do caixa provenientes de impostos pagos, materiais e serviços, salários e encargos sociais, custos indiretos de fabricação, des- pesas não operacionais, empréstimos, pagamento de fornece- dores, divisão de lucros, entre outros.
Tomando como exemplo o congresso organizado pela empresa Delta, supõe-se que ocorreram os seguintes gastos:
• Mão de obra: R$ 60.000,00. • Material promocional: R$ 50.000,00. • Aluguel de equipamentos: R$ 35.000,00. • Aluguel do espaço: R$ 50.000,00. • Outros: R$ 5.000,00. (Tabela 1.8 – conclusão)
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Tabela 1.9 – Saldo no Fluxo de Caixa
Descrição 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês Saldo inicial 10.000,00
Entradas
Vendas de inscrições 500.000,00 Patrocínio 50.000,00
Total das entradas 550.000,00 Saídas Salário de pessoal (60.000,00) Material promocional (50.000,00) Aluguel de equipamentos (35.000,00) Aluguel do espaço (50.000,00) Outros (5.000,00)
Total das saídas (200.000,00) Entradas – saídas 350.000,00
Saldo final 360.000,00
A Tabela 1.9 demonstra o registro das contas a pagar, sendo que o somatório dessas contas é de R$ 200.000,00. Para cal- cular o saldo final, que foi de R$ 360.000,00, é necessário somar o saldo inicial (R$ 10.000,00) com o total das entradas (R$ 550.000,00) e subtrair o total das saídas (R$ 200.000,00). 1.2.4 Contas a receber
As contas a receber estão vinculadas às entradas de caixa referentes ao pagamento de valores devidos por clientes. Geralmente, as contas são recebidas de acordo com a política de crédito da empresa, que se relaciona com:
• concessão de prazos para pagamentos; • estabelecimento de padrões de crédito;
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• políticas de cobrança;
• estabelecimento de descontos para pagamentos à vista. Prevendo que haveria dificuldades por parte dos clientes em pagar a inscrição do congresso, a empresa Delta resol- veu mudar sua política de crédito. A condição de pagamento oferecida aos participantes é o parcelamento do valor total em duas vezes: a primeira parcela para 30 dias e a segunda parcela para 60 dias. Na Tabela 1.10, é possível verificarmos os principais impactos dessa mudança na política de crédito oferecida aos clientes.
Tabela 1.10 – Contas a receber no Fluxo de Caixa
Descrição 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês
Saldo inicial 10.000,00 (140.000,00) 110.000,00 Entradas
Vendas de inscrições 250.000,00 250.000,00 Patrocínio 50.000,00
Total das entradas 50.000,00 250.000,00 250.000,00 Saídas Salário de pessoal (60.000,00) Material promocional (50.000,00) Aluguel de equipamentos (35.000,00) Aluguel do espaço (50.000,00) Outros (5.000,00)
Total das saídas (200.000,00) 0,00 Entradas – saídas (150.000,00) 250.000,00
Saldo final (140.000,00) 110.000,00 360.000,00
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Devido à mudança das condições de pagamento ofereci- das aos clientes, a empresa Delta sofreu um impacto negativo no final do primeiro mês, ficando com um saldo negativo de R$ 140.000,00. A atratividade das condições de pagamento é um fator relevante para a escolha do cliente ao adquirir um produto ou serviço.
Entretanto, essas condições não podem prejudicar o caixa da empresa. Dessa forma, é muito importante certificar se a polí- tica de crédito oferecida aos clientes é, ao mesmo tempo, um fator atrativo para a compra e se não prejudicará o saldo do caixa mensal.