Exercício 2011
O emissor apurou lucro líquido de R$ 47.835 mil no exercício, o que lhe proporcionou um retorno sobre o Patrimônio Líquido inicial de 7,91% e um retorno sobre o ativo de 7,80%.
As empresas com maior participação na receita de equivalência patrimonial do emissor em 2011 foram a Corumbal Participações e Administração Ltda. (R$ 16.380 mil), o Banco Alfa de Investimento S.A. (R$ 11.695 mil), a Financeira Alfa S.A. – Crédito, Financiamento e Investimentos (R$ 10.924 mil), a Metro Tecnologia Informática Ltda. (R$ 6.805 mil) e a Metro-Dados Ltda. (R$ 4.063 mil), perfazendo um total de 96,57% da receita bruta operacional.
O quadro abaixo demonstra o resultado do emissor de forma individual e também de forma consolidada, considerando suas controladas:
(Em Milhares de Reais)
INDIVIDUAL CONSOLIDADO
31/12/2011 31/12/2011
Receita de juros 422 372.007
Des pes as de juros -262.889
Margem financeira 422 109.118
Receitas de Serviços e com is s ões 95 11.190
Des pes as de s erviços e com is s ões -13 -7.544
Resultado líquido de serviços e comissões 82 3.646
Res ultado de ins trum entos financeiros derivativos -16.456
Res ultado de variação cam bial 10.712
Res ultado de participações em controladas 51.015 17.421
Outras receitas 119 14.045
Resultado operacional 51.638 138.486
Res ultado de perdas com im pairm ent de ativos financeiros 1.338
Des pes as de pes s oal -2.484 -41.218
Gas tos gerais adm inis trativos -1.319 -24.385
Outras des pes as -10.332
Resultados antes dos impostos 47.835 63.889
Im pos to s obre a renda corrente e diferidos -16.054
Resultado líquido do exercício 47.835 47.835
Outros resultados abrangentes do exercício
Res ultado de avaliação a m ercado de títulos dis poniveis para venda 2.774 Outros resultados abrangentes do exercício, liquido de impostos 0 2.774 Total do resultados abrangentes do exercício 47.835 50.609
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
Quanto ao resultado consolidado, o volume da carteira de crédito mostrou-se estável em relação ao ano anterior. Houve um crescimento da carteira até o final do terceiro trimestre, mas em função do recrudescimento da crise na Europa, o Conglomerado Financeiro Alfa optou por uma estratégia mais defensiva no último trimestre. O resultado da intermediação financeira apresentou uma pequena melhora, consequência da melhora nos spreads no segundo semestre do ano.
Exercício 2010
O emissor apurou lucro líquido de R$ 43.244 mil no exercício, o que lhe proporcionou um retorno sobre o Patrimônio Líquido inicial de 7,60% e um retorno sobre o ativo de 7,52%.
As empresas com maior participação na receita de equivalência patrimonial do emissor em 2010 foram a Corumbal Participações e Administração Ltda. (R$ 13.458 mil), o Banco Alfa de Investimento S.A. (R$ 11.838 mil), a Metro-Dados Ltda. (R$ 7.392 mil) e a
Metro Tecnologia Informática Ltda. (R$ 6.844 mil), e a Financeira Alfa S.A. – Crédito, Financiamento e Investimentos (R$ 5.414 mil), perfazendo um total de 95,27% da receita bruta operacional.
O quadro abaixo demonstra o resultado do emissor de forma individual e também de forma consolidada, considerando suas controladas:
Em milhares de Reais INDIVIDUAL CONSOLIDADO 31/12/2010 31/12/2010 Receita de juros 659 325.656 Despesas de juros -228.201 Margem financeira 659 97.455
Receitas de Serviços e comissões 149 9.254
Despesas de serviços e comissões -7 -5.300
Resultado líquido de serviços e comissões 142 3.954
Resultado de instrumentos financeiros derivativos -8.917
Resultado de variação cambial 552
Resultado de participações em controladas 45.478 19.834
Outras receitas 898 24.663
Resultado operacional 47.177 137.541
Resultado de perdas com impairment de ativos financeiros 199
Despesas de pessoal -2.796 -37.151
Gastos gerais administrativos -1.137 -28.563
Outras despesas 0 -17.536
Resultados antes dos impostos 43.244 54.490
Imposto sobre a renda corrente e diferidos -11.246
Resultado líquido do exercício 43.244 43.244
Outros resultados abrangentes do exercício
Resultado de avaliação a mercado de títulos disponiveis para venda 268
Outros resultados abrangentes do exercício, liquido de impostos 0 268
Total do resultados abrangentes do exercício 43.244 43.512
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
Quanto ao resultado consolidado, a carteira de crédito terminou o ano com valores um pouco inferiores aos montantes apurados no final do ano anterior. O Conglomerado Financeiro Alfa operou no primeiro semestre com uma maior seletividade na concessão de novas operações em função de dúvidas ainda presentes quanto à recuperação econômica, retomando um ciclo mais forte de novas concessões a partir do segundo semestre, o que ocasionou uma redução da carteira até a metade do ano e uma recuperação parcial na etapa final. Este movimento, aliado à redução dos spreads verificada no período, não permitiu o crescimento do Resultado da Margem Financeira, mostrando ao final uma redução de 12,5% contra o ano anterior.
ii) Fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais.
Exercício 2012
Entre os meses de outubro/2012 e novembro/2012, a Alfa Corretora alienou sua totalidade de ações que detinha na empresa BM&FBOVESPA S.A. no mercado aberto pelo montante total de R$ 74.152, obtendo ganho liquido na operação de R$ 40.504. Sobre esse ganho liquido não recorrente o emissor reconheceu em seu resultado o valor de R$ 13.878, apurado com base em suas participações diretas e indiretas no Banco Alfa de Investimento S.A. e Corumbal Participações e Administração Ltda.
Desconsiderando esses resultados não recorrentes, o lucro líquido do emissor foi de R$ 38.528 mil.
Exercícios de 2011 e 2010
Não houve fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais do emissor, individuais ou consolidados.
b) Variações das receitas atribuíveis a modificações de preços, taxas de câmbio, inflação, alterações de volumes e introdução de novos produtos e serviços.
10.2 - Resultado operacional e financeiro
Por se tratar de uma companhia exclusiva de participações societárias, controladora de um grupo econômico, todo resultado relevante do emissor é originado pela equivalência patrimonial, refletindo os resultados de suas investidas, pertencentes ao Conglomerado Financeiro Alfa. Essas investidas não tiveram variações relevantes em suas receitas decorrentes de modificações de preços, taxas de câmbio, inflação ou variações significativas de receitas decorrentes da introdução de novos produtos e serviços ou de alteração de volumes.
c) Impacto da inflação, da variação de preços dos principais insumos e produtos, do câmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no resultado financeiro do emissor.
Por se tratar de uma companhia exclusiva de participações societárias, controladora de um grupo econômico, todo resultado relevante do emissor é originado pela equivalência patrimonial, refletindo o resultado de suas investidas, pertencentes ao Conglomerado Financeiro Alfa.
Quanto ao Conglomerado Alfa as variações no resultado operacional e no resultado financeiro podem ocorrer por flutuações nas taxas de mercado de seus ativos e passivos financeiros. Para que estas flutuações não gerem impactos significativos no Conglomerado Financeiro Alfa, limites de exposições, volatilidades (VaR) e durations foram estabelecidos e são controlados diariamente sob diversos cenários de mercado. Os limites são definidos por um comitê (Comitê de Gestão de Risco de Mercado) que os avalia periodicamente vis-à-vis às condições econômicas do país e do exterior.
Vale destacar, também, que o Conglomerado Financeiro Alfa vale-se da utilização de instrumentos derivativos com o intuito da realização de “hedges”, para que sejam mitigados impactos adversos nas posições financeiras da instituição.
Assim, em virtude dos controles aplicados e explicados acima, não observamos impactos significativos no resultado operacional e financeiro do Conglomerado Financeiro Alfa decorrentes da inflação, da variação de preços dos principais insumos e produtos, do câmbio e da taxa de juros.
a) Introdução ou alienação de segmento operacional
A Sociedade não introduziu nem alienou segmento operacional nos anos de 2012, 2011 e 2010. b) Constituição, aquisição ou alienação de participação societária
Os principais fatos que causaram efeitos dignos de nota nas demonstrações financeiras da Sociedade foram:
i) Aumentos em participações da controlada Corumbal Participações e Administração Ltda. em suas investidas, mediante aquisições de ações de terceiros, conforme demonstrados abaixo:
% adquirido em:
Investidas 2010 2011 2012
Banco Alfa de Investimento S.A. 0,24 0,10 0,53
Financeira Alfa S.A. – CFI 1,76 0,87 0,03
Esses percentuais representaram acréscimos de ajuste na equivalência patrimonial da Corumbal Participações e Administração Ltda. nos valores de:
R$ mil
Investidas 2010 2011 2012
Banco Alfa de Investimento S.A. 2.491 1.096 6.136
Financeira Alfa S.A. – CFI 4.536 5.610 1.321
ii) As aquisições indicadas no item “i” acima causaram reflexos no resultado da Sociedade nos seguintes valores: em 2010 - R$ 2.093 mil; em 2011 - R$ 1.997 mil e em 2012 - R$ 2.220 mil.
c) Eventos ou operações não usuais
A Corumbal Participações e Administração Ltda. durante o exercício de 2012 efetuou as seguintes operações:
a) Em junho permutou, por seus valores patrimoniais, a totalidade das cotas que detinha da empresa Itapar Europa Serviços Ltda. por parte das ações de emissão do Banco Alfa S.A. e a totalidade das ações de emissão da Financeira Alfa S.A. C.F.I detidas pela Metro Tecnologia Informática Ltda. passando a sua participação de 17,52% para 42,08% de 22,72% para 24,47% respectivamente;
b) Em agosto comprou, pelo valor patrimonial, a totalidade das ações do Banco Alfa S.A. detidas pela Metro Tecnologia Informática Ltda., passando a sua participação de 42,08 % para 71,83%.;
c) Em dezembro vendeu, pelo valor patrimonial a totalidade das ações que detinha da Alfa Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários S.A. para o Banco Alfa de Investimento S.A. e adquiriu pelo valor patrimonial a totalidade das ações do Banco Alfa de Investimento S.A. detidas pela Metro Tecnologia Informática Ltda., passando a sua participação de 22,43% para 28,16%. O Banco Alfa de Investimento S.A., que detinha 60,31%, da Alfa Corretora de Cambio e Valores Mobiliários S.A passou a ter 100%.