Demonstrações financeiras intermediárias condensadas individuais e consolidadas em 30 de setembro de 2018 e relatório de revisão

(1)

Demonstrações financeiras intermediárias

condensadas individuais e consolidadas em

(2)

(3)

(4)

Índice

Demonstrações financeiras intermediárias condensadas individuais e consolidadas

Balanço patrimonial intermediário condensado ...5

Demonstração intermediária condensada do resultado... 6

Demonstração intermediária condensada do resultado abrangente ...8

Demonstração intermediária condensada das mutações do patrimônio líquido ... 10

Demonstração intermediária condensada dos fluxos de caixa ... 11

Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras intermediárias

condensadas individuais e consolidadas

1 Considerações gerais ... 13

2 Apresentação das demonstrações financeiras intermediárias condensadas individuais e consolidadas ... 15

2.1 Base de apresentação ... 15

2.2 Principais alterações nas empresas incluídas nas demonstrações financeiras intermediárias condensadas individuais e consolidadas ... 15

2.3 Reapresentação de cifras comparativas ... 16

3 Mudanças nas práticas contábeis e divulgações ... 17

4 Estimativas e julgamentos contábeis críticos ... 18

5 Gestão de risco financeiro ... 18

5.1 Risco cambial ... 18

5.2 Risco de liquidez ... 19

5.3 Instrumentos financeiros derivativos ... 20

5.4 Hedge de investimentos líquidos em operações no exterior ... 22

5.5 Demonstrativo da análise de sensibilidade ... 22

6 Qualidade dos créditos dos ativos financeiros... 24

7 Caixa e equivalentes de caixa ... 25

8 Aplicações financeiras ... 25

9 Contas a receber de clientes ... 26

10 Estoques ... 27 11 Tributos a recuperar ... 27 12 Partes relacionadas ... 28 13 Investimentos ... 31 14 Imobilizado ... 34 15 Intangível ... 37 16 Empréstimos e financiamentos ... 39

17 Risco sacado a pagar ... 47

18 Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos ... 48

19 Provisões e depósitos judiciais ... 50

20 Patrimônio líquido ... 54

21 Receita líquida dos produtos vendidos e dos serviços prestados ... 56

22 Abertura de despesas por natureza ... 56

23 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas ... 57

24 Resultado financeiro líquido ... 58

25 Seguros ... 58

26 Ativos e passivos classificados como mantidos para venda ... 59

27 Informações suplementares ... 60

(5)

Votorantim Cimentos S.A.

Balanço patrimonial intermediário condensado

Em milhares de reais

Ativo Nota 30/9/2018 31/12/2017 30/9/2018 31/12/2017 Passivo e patrimônio líquido Nota 30/9/2018 31/12/2017 30/9/2018 31/12/2017

Circulante Circulante

Caixa e equivalentes de caixa 7 332.206 202.971 1.467.616 2.721.669 Empréstimos e financiamentos 16 267.510 1.354.858 1.219.959 1.665.908

Aplicações financeiras 8 1.363.328 1.670.224 1.732.483 1.952.112 Instrumentos financeiros derivativos 5.3 11.532 63.841 18.415 64.607

Instrumentos financeiros derivativos 5.3 3.237 1.166 Risco s acado a pagar 17 148.371 149.021 513.330 524.879

Contas a receber de clientes 9 480.110 355.264 1.241.459 878.904 Fornecedores 692.863 598.627 1.608.865 1.297.015

Es toques 10 434.731 378.560 1.577.794 1.357.695 Salários e encargos sociais 161.944 168.472 412.372 376.396

Imposto de renda e contribuição social a recuperar 69.713 63.539 121.282 117.653 Imposto de renda e contribuição social a recolher 19.575 43.019

Tributos a recuperar 11 59.766 132.970 102.250 174.864 Tributos a recolher 89.233 142.798 195.266 283.227

Adiantamentos a fornecedores 4.038 25.720 71.090 63.016 Partes relacionadas 12 57.049 54.868

Dividendos a receber 12 30.374 168 11.098 Adiantamento de clientes 7.807 6.665 35.692 30.886

Contas a receber da alienação de investimentos 171.374 124.077 Dividendos a pagar 12 165.715 1.245 167.273

Outros ativos 54.342 41.486 134.590 121.076 Uso do bem público - UBP 32.593 31.278

Outros pass ivos 259.060 199.587 419.362 351.997

2.798.234

2.901.108 6.623.343 7.523.330

1.695.369

2.904.452 4.476.674 4.836.485

Ativos class ificados como mantidos para venda 26 56.263 58.669 4.526

Pas sivos relacionados a ativos mantidos para venda 26 2.655 3.596 2.854.497

2.901.108 6.682.012 7.527.856

1.695.369

2.904.452 4.479.329 4.840.081

Não circulante

Realizável a longo prazo Não circulante

Instrumentos financeiros derivativos 5.3 129.654 167.416 Empréstimos e financiamentos 16 9.230.693 8.568.332 12.875.855 11.967.499

Imposto de renda e contribuição social a recuperar 452.918 456.785 453.244 457.112 Instrumentos financeiros derivativos 5.3 54.983 94.183

Tributos a recuperar 11 80.102 93.086 257.238 247.764 Imposto de renda e contribuição social diferidos 18 621.504 552.367

Imposto de renda e contribuição social diferidos 18 957.643 536.821 1.175.519 727.636 Partes relacionadas 12 1.019.991 960.499 61.624 175.033

Partes relacionadas 12 99.741 85.170 71.982 64.320 Provis ões e depós itos judiciais 19 764.041 755.935 1.125.350 1.087.663

Depósitos judiciais 19 453.292 469.629 672.365 676.460 Uso do bem público - UBP 476.322 446.928

Contas a receber da alienação de investimentos 10.544 4.708 71.064 148.247 Plano de pensão 214.033 180.000

Outros ativos 47.729 46.708 441.910 245.841 Outros pass ivos 85.551 91.359 244.388 226.200

2.231.623

1.692.907 3.310.738 2.567.380 11.155.259 10.376.125 15.713.259 14.635.690

Inves timentos 13 10.955.645 11.593.479 642.204 695.240 Total do pass ivo 12.850.628 13.280.577 20.192.588 19.475.771

Imobilizado 14 4.786.267 4.947.689 12.825.891 12.425.037

Intangível 15 682.670 672.562 6.187.630 5.464.149 Patrimônio líquido 20

Capital social 5.719.402 5.430.875 5.719.402 5.430.875

18.656.205

18.906.637 22.966.463 21.151.806 Res ervas de lucros 2.733.808 2.681.567 2.733.808 2.681.567

Prejuízos acumulados (137.456) (137.456)

Ajustes de avaliação patrimonial 344.320 414.726 344.320 414.726

Patrimônio líquido atribuído aos acionistas controladores 8.660.074 8.527.168 8.660.074 8.527.168

Participação dos acionistas não controladores 795.813 676.723

Total do patrimônio líquido 8.660.074 8.527.168 9.455.887 9.203.891

Total do ativo 21.510.702 21.807.745 29.648.475 28.679.662 Total do pass ivo e patrimônio líquido 21.510.702 21.807.745 29.648.475 28.679.662

(6)

Votorantim Cimentos S.A.

Demonstração intermediária condensada do resultado Períodos findos em 30 de setembro

Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Controladora Consolidado Nota 1/1/2018 a 30/9/2018 1/1/2017 a 30/9/2017 1/1/2018 a 30/9/2018 1/1/2017 a 30/9/2017 Reapresentado (Nota 2.3) Reapresentado (Nota 2.3) Operações continuadas

Receita líquida dos produtos vendidos e dos serviços prestados 21 3.349.894 3.109.469 9.525.925 8.143.705 Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados 22 (2.842.608) (2.602.810) (7.780.336) (6.589.920)

Lucro bruto 507.286 506.659 1.745.589 1.553.785

Receitas (despesas) operacionais Com vendas 22 (269.920) (257.287) (456.733) (438.263) Gerais e administrativas 22 (310.109) (357.967) (601.444) (599.882) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 23 66.171 (322.124) 211.162 22.803

(513.858)

(937.378) (847.015) (1.015.342)

Lucro (prejuízo) operacional antes das participações societárias e

do resultado financeiro (6.572) (430.719) 898.574 538.443

Resultado de participações societárias

Equivalência patrimonial 13 525.108 569.195 111.102 111.923 Realização de outros resultados abrangentes de investidas 3.457 3.457

525.108

572.652 111.102 115.380

Resultado financeiro líquido 24

Receitas financeiras 252.033 410.307 310.343 564.933 Despesas financeiras (710.111) (1.034.958) (940.943) (1.207.610) Resultado dos instrumentos financeiros derivativos 80.613 (182.586) 75.211 (183.111) Variações cambiais, líquidas (206.030) 84.741 (319.125) 22.402

(583.495)

(722.496) (874.514) (803.386)

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social (64.959) (580.563) 135.162 (149.563)

Imposto de renda e contribuição social 18

Correntes (4.102) (55.447) (150.176) (220.322) Diferidos (8.233) 222.744 (4.338) 163.377

Prejuízo do período proveniente de operações continuadas (77.294) (413.266) (19.352) (206.508)

Operações descontinuadas

Prejuízo das operações descontinuadas 26 (6.104) (1.304) (7.934) (243.218)

Prejuízo do período (83.398) (414.570) (27.286) (449.726)

Prejuízo atribuído aos acionistas (83.398) (414.570) (83.398) (414.570) Lucro líquido (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores 56.112 (35.156)

Prejuízo do período (83.398) (414.570) (27.286) (449.726)

Quantidade média ponderada de ações, em milhares 7.576.007 6.384.056 7.576.007 6.384.056 Prejuízo básico e diluído por lote de mil ações, em reais (11,01) (64,94) (11,01) (64,94) Das operações continuadas

Prejuízo básico e diluído por lote de mil ações, em reais (10,20) (64,74) (9,96) (26,84) Das operações descontinuadas

(7)

Votorantim Cimentos S.A.

Demonstração intermediária condensada do resultado Trimestres findos em 30 de setembro

1/7/2018 a 30/9/2018 1/7/2017 a 30/9/2017 1/7/2018 a 30/9/2018 1/7/2017 a 30/9/2017 Reapresentado (Nota 2.3) Reapresentado (Nota 2.3) Operações continuadas

Receita líquida dos produtos vendidos e dos serviços prestados 1.228.215 1.159.408 3.787.946 3.151.586 Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados (1.003.744) (917.010) (2.936.419) (2.370.242)

Lucro bruto 224.471 242.398 851.527 781.344

Receitas (despesas) operacionais

Com vendas (91.331) (85.267) (138.313) (160.555) Gerais e administrativas (106.894) (109.778) (223.996) (193.288) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (2.229) (429.540) 71.717 (278.145)

(200.454)

(624.585) (290.592) (631.988)

Lucro (prejuízo) operacional antes das participações societárias e

do resultado financeiro 24.017 (382.187) 560.935 149.356

Equivalência patrimonial 367.208 332.372 39.908 50.675

Resultado financeiro líquido

Receitas financeiras 115.737 93.234 137.166 120.787 Despesas financeiras (218.133) (428.607) (308.243) (476.188) Resultado dos instrumentos financeiros derivativos 21.871 (129.563) 17.319 (129.805) Variações cambiais, líquidas (48.869) 114.833 (67.324) 95.067

(129.394)

(350.103) (221.082) (390.139)

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social 261.831 (399.918) 379.761 (190.108)

Imposto de renda e contribuição social

Correntes (55.947) (64.402) (146.921) Diferidos (9.550) 125.777 (44.720) 117.364

Lucro líquido (prejuízo) do trimestre proveniente de operações continuadas 252.281 (330.088) 270.639 (219.665)

Prejuízo das operações descontinuadas (6.104) (1.304) (7.038) (96.239)

Lucro líquido (prejuízo) do trimestre 246.177 (331.392) 263.601 (315.904)

Lucro líquido (prejuízo) atribuído aos acionistas 246.177 (331.392) 246.177 (331.392) Lucro líquido atribuído aos acionistas não controladores 17.424 15.488

Quantidade média ponderada de ações, em m ilhares 7.706.119 6.705.451 7.706.119 6.705.451 Lucro líquido (prejuízo) básico e diluído por lote de m il ações, em reais 31,95 (49,42) 31,95 (49,42) Das operações continuadas

Lucro líquido (prejuízo) básico e diluído por lote de m il ações, em reais 32,74 (49,23) 32,86 (35,07) Das operações descontinuadas

Prejuízo básico e diluído por lote de mil ações, em reais (0,79) (0,19) (0,91) (14,35)

(8)

Votorantim Cimentos S.A.

Demonstração intermediária condensada do resultado abrangente Períodos findos em 30 de setembro

Controladora Consolidado Nota 1/1/2018 a 30/9/2018 1/1/2017 a 30/9/2017 1/1/2018 a 30/9/2018 1/1/2017 a 30/9/2017 Prejuízo do período (83.398) (414.570) (27.286) (449.726)

Outros componentes do resultado abrangente do período a serem posteriormente reclassificados para o resultado

Variação cambial de investidas localizadas no exterior 20 (b) 770.467 (9.439) 859.192 (22.796)

Hedge accounting de investimentos no exterior, líquido de

efeitos tributários 5.4 (832.871) 8.977 (832.871) 8.977 Realização outros resultados abrangentes de investidas 20 (b) (76.575) (76.575) Participação em outros resultados abrangentes das investidas 20 (b) (7.963) 55.481 (7.963) 104.113

Outros componentes do resultado abrangente que não serão reclassificados para o resultado

Remensurações com benefícios de aposentadoria 20 (b) (39) (38)

Outros componentes do resultado abrangente do período (70.406) (21.556) 18.320 13.719

Total do resultado abrangente do período (153.804) (436.126) (8.966) (436.007)

Das operações

Continuadas (147.700) (409.114) (1.032) (192.789) Descontinuadas 26 (6.104) (27.012) (7.934) (243.218)

(153.804)

(436.126) (8.966) (436.007)

Atribuível aos acionistas

Controladores (153.804) (436.126)

Não controladores 144.838 119

(8.966)

(9)

Votorantim Cimentos S.A.

Demonstração intermediária condensada do resultado abrangente Trimestres findos em 30 de setembro

1/7/2018 a 30/9/2018 1/7/2017 a 30/9/2017 1/7/2018 a 30/9/2018 1/7/2017 a 30/9/2017

Outros componentes do resultado abrangente do trimestre a serem posteriormente reclassificados para o resultado

Variação cambial de investidas localizadas no exterior 17.425 (311.693) 29.354 (386.808)

Hedge accounting de investimentos no exterior, líquido de

efeitos tributários (178.631) 169.120 (178.631) 169.120 Realização outros resultados abrangentes de investidas (46.106) 8.223 Participação em outros resultados abrangentes das investidas (1.299) 36.591 (1.299) 35.503

Outros componentes do resultado abrangente que não serão reclassificados para o resultado

Rem ensurações com benefícios de aposentadoria (178) (287)

Outros componentes do resultado abrangente do trimestre (162.683) (152.088) (150.863) (173.962)

Total do resultado abrangente do trimestre 83.494 (483.480) 112.739 (489.866) Das operações Continuadas 89.598 (483.480) 119.776 (393.627) Descontinuadas (6.104) (7.038) (96.239) 83.494 (483.480) 112.739 (489.866)

Atribuível aos acionistas

Controladores 83.494 (483.480) Não controladores 29.245 (6.386)

112.739

(489.866)

(10)

Votorantim Cimentos S.A.

Demonstração intermediária condensada das mutações do patrimônio líquido Períodos findos em 30 de setembro

Em milhares de reais

Atribuível aos acionistas controladores

Capital Patrimônio

Nota social Legal Retenção Total líquido

Em 1º de janeiro de 2017 3.730.875 1.200.060 529.222 1.492.366 331.769 7.284.292 574.572 7.858.864

Res ultado abrangente do período

Prejuízo do período (414.570) (414.570) (35.156) (449.726)

Outros componentes do res ultado abrangente 20 (b) (21.556) (21.556) 35.275 13.719

(414.570) (21.556) (436.126) 119 (436.007)

Contribuições e dis truibuições para acionis tas

Aumento de capital 700.000 700.000 700.000

Des tinação do prejuízo do período

Constituição de reserva de incentivos fiscais 23 54.683 (54.683)

Revers ão de reserva de incentivos fiscais (110.936) 110.936

Redução de capital (7) (7)

Revers ão (pagamento) dos dividendos deliberados 79.313 79.313 (30.188) 49.125

700.000

(56.253) 79.313 56.253 779.313 (30.195) 749.118

Em 30 de s etembro de 2017 4.430.875 1.143.807 529.222 1.571.679 (358.317) 310.213 7.627.479 544.496 8.171.975

Em 1º de janeiro de 2018 5.430.875 1.159.596 529.222 992.749 414.726 8.527.168 676.723 9.203.891

Adoção inicial do IFRS 9 3.1.1 (2.344) (2.344) (2.344)

Em 1º de janeiro de 2018, após os impactos da adoção do IFRS 9 5.430.875 1.159.596 529.222 992.749 (2.344) 414.726 8.524.824 676.723 9.201.547

Res ultado abrangente do período

Lucro líquido (prejuízo) do período (83.398) (83.398) 56.112 (27.286)

Outros componentes do res ultado abrangente 20 (b) (70.406) (70.406) 88.726 18.320

(83.398) (70.406) (153.804) 144.838 (8.966)

Contribuições e dis truibuições para acionis tas

Aumento de capital social 1 (g) 288.527 288.527 288.527

Aquisição de participação de não controladores VCEAA 527 527 (527)

Des tinação do lucro líquido (prejuízo) do período

Constituição de reserva de incentivos fiscais 23 51.714 (51.714)

Dividendos deliberados (25.221) (25.221) 288.527 51.714 527 (51.714) 289.054 (25.748) 263.306 Em 30 de s etembro de 2018 5.719.402 1.211.310 529.222 993.276 (137.456) 344.320 8.660.074 795.813 9.455.887 Ajustes de avaliação patrimonial Participação dos acionistas não controladores De incentivos fiscais Reservas de lucros Prejuízos acumulados

(11)

Votorantim Cimentos S.A.

Demonstração intermediária condensada dos fluxos de caixa Períodos findos em 30 de setembro

Nota 1/1/2018 a 30/9/2018 1/1/2017 a 30/9/2017 1/1/2018 a 30/9/2018 1/1/2017 a 30/9/2017 Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social (64.959) (580.563) 135.162 (149.563) Prejuízo das operações des continuadas 26 (6.104) (1.304) (7.934) (243.218) Ajustes de itens que não representam alteração de caixa e equivalentes de caixa

Depreciação, amortização e exaustão 22 282.285 276.965 803.261 738.397 Equivalência patrimonial 13 (b) (525.108) (569.195) (111.102) (111.923) Realização de outros res ultados abrangentes na alienação de investimentos (76.706) (131.035) Provisão (revers ão) líquida de im pairm ent de im obilizado 14 (174) (11.666) 12.345 Provisão (revers ão) líquida de im pairm ent de intangível 15 61 (8.469) (1.317) (12.606)

Impairment de ágio 13 228.487 228.487 Perda (ganho) líquido na venda de imobilizado e intangível 23 (16.550) 5.434 (51.974) 5.309 Perda (ganho) na venda de inves tim ento 23 196 (905) Perda estim ada com crédito de liquidação duvidos a, líquida das revers ões 9 (b) 15.466 8.936 20.892 15.963 Cons tituição (revers ão) de provis ões de processos cíveis , trabalhistas e fis cais (5.272) (132.623) 12.812 (232.797) Resultado financeiro líquido 267.107 694.914 688.022 865.367 Dem ais itens que não afetam caixa (200) 66.982 3.985 68.721

(53.448)

(87.142) 1.480.337 1.052.542

Decréscimo (acréscimo) em ativos

Contas a receber de clientes (140.312) (123.343) (388.751) (265.493) Estoques (56.171) 76.098 (217.275) 105.001 Tributos a recuperar 83.881 53.310 71.686 12.336 Partes relacionadas 9.177 (35.145) (3.379) 75.062 Depósitos judiciais 12.977 (36.871) (507) (50.233) Dem ais créditos e outros ativos 7.805 22.320 (217.853) 305.779

Acréscimo (decréscimo) em passivos

Fornecedores 94.236 157.079 311.850 (52.916) Salários e encargos sociais (6.528) 3.645 35.976 (31.511) Adiantam ento de clientes 1.142 540 4.806 21.273 Tributos a recolher (57.667) (11.758) (87.961) 31.698 Pagam entos de proces sos tributários , cíveis e trabalhis tas (3.182) (23.766) (11.869) (56.150) Dem ais obrigações e outros pas sivos 53.014 (220.811) 97.885 (242.781)

Caixa proveniente das (aplicado nas) atividades operacionais (55.076) (225.844) 1.074.945 904.607 Juros pagos (409.999) (637.025) (612.401) (814.754) Impos to de renda e contribuição social pagos (157.548) (136.504)

Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades operacionais (465.075) (862.869) 304.996 (46.651)

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Aplicações financeiras 400.607 (282.092) 331.560 (269.509) Recebimento pela venda de imobilizado e intangível 26.709 10.727 101.323 53.274 Recebimento pela venda de inves tim entos 54.112 65.270 Recebimento de dividendos 1.530.290 48.819 13.437 50.570 Aquis ição de im obilizado 14 (128.773) (133.699) (609.589) (782.796) Aquis ição de intangível 15 (61) (295) (6.267) (1.972) Aquis ição de investim ento (124.114) Efeito caixa das movimentações de capital em investidas 363.019 371.188 (904)

Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades de investimentos 2.191.791 14.648 (240.442) (885.163)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Captações de recurs os 16 (c) 325.300 500.000 1.239.922 559.211 Liquidação de emprés tim os e financiam entos 16 (c) (1.994.277) (890.336) (2.599.937) (1.033.395) Ins trumentos financeiros derivativos 5.3 (c) (46.368) (194.302) (46.284) (194.302) Aum ento de capital s ocial 700.000 700.000 Aum ento de participação de acionistas não controladores 527 Dividendos pagos (30.455) Dividendos pagos a não controladores (25.116) Partes relacionadas 117.337 377.237 4.293 (32.282)

Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamentos (1.597.481) 492.599 (1.427.122) (31.223) Acréscim o (decréscim o) em caixa e equivalentes de caixa 129.235 (355.622) (1.362.568) (963.037) Efeito de os cilações nas taxas cam biais 108.515 (22.832) Caixa e equivalentes de caixa no início do período 202.971 828.620 2.721.669 2.312.499 Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 332.206 472.998 1.467.616 1.326.630

Principais transações que não afetaram o caixa

Distribuição de share prem ium da VCEAA 613.491

Liquidação de b ond com share premium da VCEAA 16 (c) (613.491) Liquidação de débitos no PERT sem efeito caixa 245.422 245.422 Aum ento de capital com dividendos a pagar para a VSA 1 (g) 165.715 165.715 Pagam ento de dividendos para a VSA com aum ento de capital 1 (g) (165.715) (165.715) Aum ento de capital com pass ivo não circulante com a VSA 1 (g) 122.812 122.812

Liquidação de pas sivo não circulante com a VSA 1 (g) (122.812) (122.812)

(12)

Votorantim Cimentos S.A.

Demonstração intermediária condensada dos fluxos de caixa Trimestres findos em 30 de setembro

Nota 1/7/2018 a 30/9/2018 1/7/2017 a 30/9/2017 1/7/2018 a 30/9/2018 1/7/2017 a 30/9/2017 Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social 261.831 (399.918) 379.761 (190.108)

Prejuízo das operações descontinuadas (6.104) (1.304) (7.038) (96.239) Ajustes de itens que não representam alteração de caixa e equivalentes de caixa

Depreciação, amortização e exaustão 91.543 99.492 282.938 234.683 Equivalência patrim onial (367.208) (332.372) (39.908) (50.675) Realização de outros resultados abrangentes na alienação de investimentos (46.237) (46.237) Reversão líquida de im pairment de imobilizado (4.051) (4.625) Provisão (reversão) líquida de impairment de intangível 11 21 (481) (565)

Impairment de ágio 145.546 145.546 Ganho líquido na venda de im obilizado e intangível (19.341) (2.768) (35.694) (30.234) Perda estim ada com crédito de liquidação duvidosa, líquida das reversões 1.662 1.444 4.795 4.959 Constituição (reversão) de provisões de processos cíveis, trabalhistas e fiscais 11.932 3.325 13.050 (35.838) Resultado financeiro líquido 122.232 396.068 106.208 320.496 Dem ais itens que não afetam caixa 8.076 106.034 21.229 38.588

104.634

(30.669) 721.201 289.751

Decréscimo (acréscimo) em ativos

Contas a receber de clientes (17.764) (44.996) (75.854) (167.050) Estoques (38.176) 28.657 (36.228) 102.693 Tributos a recuperar 23.789 (13.050) 14.252 (85.764) Partes relacionadas (289.592) (101.922) 4.515 65.851 Depósitos judiciais (8.355) (15.871) (14.317) (18.988) Dem ais créditos e outros ativos (23.550) (191) (57.025) 281.975

Acréscimo (decréscimo) em passivos

Fornecedores 104.120 122.861 241.588 50.220 Salários e encargos sociais 29.647 27.974 76.280 53.147 Adiantam ento de clientes (2.360) 171 3.807 1.957 Tributos a recolher (34.503) (24.846) (41.131) 29.379 Pagamentos de processos tributários, cíveis e trabalhistas (189) (17.582) (4.409) (43.264) Dem ais obrigações e outros passivos 62.440 (44.598) 18.105 17.101

Caixa proveniente das (aplicado nas) atividades operacionais (89.859) (114.062) 850.784 577.008

Juros pagos (83.959) (229.694) (160.585) (308.514) Im posto de renda e contribuição social pagos (45.935) (49.376)

Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades operacionais (173.818) (343.756) 644.264 219.118

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Aplicações financeiras (103.765) (282.379) (317.630) (490.412) Recebimento pela venda de im obilizado e intangível 19.346 3.805 35.661 13.127 Recebimento pela venda de investimentos 10.725 36.684 Recebimento de dividendos 30.819 582 16.313 Aquisição de imobilizado (55.563) (54.393) (212.093) (243.220) Aquisição de intangível (11) (21) (492) Aquisição de investim ento (124.114)

Efeito caixa das movim entações de capital em investidas 136.354 47.100

Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (3.639) (255.069) (607.361) (667.508)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Captações de recursos 195.820 2.491 Liquidação de em préstimos e financiamentos (69.616) (472.046) (240.408) (518.579) Instrum entos financeiros derivativos (2.398) (75.645) (2.397) (75.645) Aumento de participação de acionistas não controladores 527 Dividendos pagos (14.381) Partes relacionadas 247.673 29.100 (7.827) (32.399)

Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamentos 176.186 (518.591) (54.812) (638.513) Decréscim o em caixa e equivalentes de caixa (1.271) (1.117.416) (17.909) (1.086.903) Efeito de oscilações nas taxas cam biais 60.886 (44.355) Caixa e equivalentes de caixa no início do trim estre 333.477 1.590.414 1.424.639 2.457.888 Caixa e equivalentes de caixa no fim do trimestre 332.206 472.998 1.467.616 1.326.630

Principais transações que não afetaram o caixa

Liquidação de débitos no PERT sem efeito caixa 245.422 245.422 Securitização dos recebiveis da VCNA (62.507) Aumento de capital com passivo não circulante com a VSA 1 (g) 122.812

Liquidação de passivo não circulante com a VSA 1 (g) (122.812)

(13)

Votorantim Cimentos S.A.

Notas explicativas da Administração às demonstrações

financeiras intermediárias condensadas em 30 de setembro de 2018

1 Considerações gerais

A Votorantim Cimentos S.A. ("Companhia" ou "VCSA") e suas controladas têm como atividades preponderantes: a produção e o comércio de portfólio completo de materiais pesados de construção, que inclui cimento, agregados, concreto, argamassa, calcário agrícola e outros materiais de construção, bem como de matérias-primas e derivados, produtos semelhantes e relacionados; prestação de serviços de concretagem; pesquisa, mineração e processamento de reservas minerais de acordo com sua atividade principal de produção; transporte, distribuição e importação; coprocessamento para geração de energia; e participação em outras empresas. A Companhia é uma sociedade anônima com sede na cidade e estado de São Paulo, Brasil. A Companhia e suas controladas atuam em todas as regiões do Brasil, além de algumas regiões das Américas do Norte e do Sul, Europa, Ásia e África. A Companhia é controlada diretamente pela Votorantim S.A. ("VSA"), sociedade anônima de capital fechado, com sede na cidade e estado de São Paulo, Brasil, que constitui a holding das empresas Votorantim e é integralmente controlada pela família Ermírio de Moraes.

Principais eventos ocorridos no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2018 (a) Distribuição de share premium da controlada Votorantim Cimentos EAA Inversiones S.L.

(“VCEAA”)

Em janeiro de 2018, foi aprovada pela Administração da Companhia a redução de capital da VCEAA, no montante de USD 85 milhões (R$ 275.886). Na mesma data, a Administração da VCEAA aprovou a distribuição de dividendos extraordinários à Companhia no montante de USD 357 milhões (R$ 1.160.290). A Companhia utilizou estes recursos para a liquidação antecipada de dívidas, conforme Nota 16 (g.2).

Em agosto de 2018, foi aprovada pela Administração da Companhia a redução de capital da VCEAA, no montante de EUR 31 milhões (R$ 146.085).

(b) Redução de capital da controlada Votorantim Cimentos Chile S.A. (“VCC”)

Em janeiro de 2018, a Companhia aprovou, na qualidade de sócia da VCC, a redução de capital da sociedade no montante de CLP 13.000 milhões (R$ 70.779), passando o capital social da VCC de CLP 21.535 milhões para CLP 8.535 milhões, conforme detalhado na Nota 13 (b).

(c) Constituição da empresa Juntos Somos Mais Fidelização Ltda. (“Juntos Somos +”)

Em 19 de outubro de 2017, foi constituída a empresa Juntos Somos +, cujo principal objetivo é (i) desenvolver e gerenciar um programa de fidelidade para o mercado de varejo da construção civil no Brasil; (ii) comercializar direitos de resgate de prêmios; e (iii) criação e desenvolvimento de tecnologias correlatas; (iv) criar e administrar banco de dados de pessoas físicas e jurídicas; (v) gerar relatórios consolidados e agregados de dados de mercado; (vi) definir e executar ações de marketing; e (vii) a prestar serviços auxiliares ao comércio de bens e produtos, incluindo, mas não se limitando, à aquisição de itens e produtos relacionados, direta e indiretamente, a consecução das atividades acima descritas, dentre outras atividades. As acionistas que constituíram a empresa foram a Votorantim Cimentos S.A., com 99,999% de participação, e a Votorantim Cimentos N/NE S.A., com 0,001% de participação. A partir do dia 10 de abril de 2018, a Companhia assinou um acordo de acionistas prevendo a entrada de dois novos sócios da Juntos Somos +, sendo que o acordo foi aprovado pelo CADE em 14 de setembro de 2018. Com a aprovação pela autarquia e os aportes, as participações passaram a ser de 45% da Votorantim Cimentos S.A., e de 27,5% da Gerdau S.A. e Grupo Tigre, respectivamente.

(14)

Votorantim Cimentos S.A.

(d) Gestão de passivos financeiros

Desde o início do ano, a Companhia vem executando sua estratégia de gestão de passivos financeiros por meio de captações, amortizações e aditamentos, de forma a alongar seu perfil de endividamento e reduzir custo médio das dívidas. No período, realizou captações de debêntures e empréstimos nos termos da Lei 4.131/1962 no montante total de R$ 775.300 (Nota 16 (g.1)), efetuou o pagamento de R$ 1.872.000 de forma antecipada (Nota 16 (g.2)), em conjunto com aditamentos de dívidas num montante total de R$ 1.893.750 (Nota 16 (g.3)).

Em abril de 2018, a Companhia aditou sua 2ª emissão de debêntures para reduzir o custo de 118,66% do CDI para 110,00% do CDI. Em maio de 2018, a Companhia aditou sua 6ª e 8ª emissão de debêntures para alongar os vencimentos de principal dos anos 2023 e 2024 para 2023, 2024 e 2025. Adicionalmente, também reduziu o custo deste último aditamento de 118,90% do CDI para 112,00% do CDI.

(e) Aumento de capital social na controlada Votorantim Cimentos N/NE S.A. (“VCNNE”)

Em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 16 de abril de 2018, foi deliberado e aprovado pela Administração o aumento de capital social da controlada VCNNE no montante de R$ 120.000, mediante a emissão de 1.622 ações ordinárias, elevando o capital social para R$ 859.559, conforme detalhado na Nota 13 (b). O valor patrimonial das ações subscritas e integralizadas mediante este aumento apurado em 31 de dezembro de 2017, foi de R$ 73,96 por ação.

(f) Aquisição de participação

Em 24 de maio de 2018, a controlada VCNNE celebrou um contrato de compra e venda de ações com a Cemex, por meio do qual a controlada adquiriu a totalidade das quotas representativas do capital social da Cimento Vencemos do Amazonas Ltda. (“Cimento Vencemos”), pelo montante total de USD 30 milhões. A conclusão da transação estava sujeita às aprovações do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (“CADE”), que foi obtida em 13 de junho de 2018, bem como da Agência Nacional de Transportes Aquaviários (“ANTAQ”), que concedeu a aprovação em 04 de setembro de 2018. Assim, em 27 de setembro de 2018, considerando a superação de todas as condições precedentes ao fechamento da operação, foi concluída a transação para transferência do controle da Cimento Vencemos para a VCNNE. Contudo a Administração está finalizando a análise do PPA (Purchase Price Allocation) com expectativa de conclusão ainda em 2018.

Conforme norma contábil aplicável (IFRS 3 / CPC 15 – Combinação de Negócios), enquanto o PPA não estiver concluído, deve-se reconhecer o ágio por expectativa futura com base no valor líquido entre o montante pago na data da aquisição e o valor dos ativos e passivos assumidos. Dessa forma, para a data-base desta demonstração financeira, foi registrado na VCNNE um ágio no valor de R$ 91.229 (Nota 15). Quando da finalização do PPA, os valores contabilizados serão ajustados retrospectivamente.

A Cimento Vencemos tem por atividade predominante a operação de um terminal de uso privado para recepção, ensacamento, armazenamento e venda de cimento, que faz parte da estratégia da Companhia para expansão em novos mercados e possibilita ampliar a malha logística em regiões como a amazônica.

(g) Aumento do capital social da Companhia

(15)

Votorantim Cimentos S.A.

integralização de 110.882.982 ações ordinárias pela acionista VSA. Com o referido aumento, o capital social totalmente subscrito e integralizado da Companhia é de R$ 5.719.402, composto por 7.442.508.078 ações ordinárias e 300.571.428 ações preferenciais.

2 Apresentação das demonstrações financeiras intermediárias condensadas

individuais e consolidadas

2.1 Base de apresentação

(a) Demonstrações financeiras intermediárias condensadas individuais e consolidadas

As demonstrações financeiras foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 – (R1) Demonstração Intermediária, e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB) e evidenciam todas as informações relevantes das demonstrações financeiras intermediárias, as quais estão consistentes com as utilizadas pela Administração na sua gestão. As demonstrações financeiras intermediárias condensadas individuais e consolidadas de 30 de setembro de 2018 não incorporam todas as notas e as divulgações exigidas pelas normas contábeis para as demonstrações financeiras anuais, uma vez que o seu objetivo é prover uma atualização das atividades, eventos e circunstâncias significativos em relação àquelas demonstrações financeiras anuais. Portanto, devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2017, aprovadas em 27 de fevereiro de 2018, e divulgadas em 5 de abril de 2018 no Diário Oficial do Estado de São Paulo.

As demonstrações financeiras intermediárias condensadas individuais e consolidadas foram preparadas de forma consistente com as práticas contábeis divulgadas nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2017.

(b) Aprovação das demonstrações financeiras intermediárias condensadas individuais e consolidadas

A emissão destas demonstrações financeiras intermediárias condensadas foi aprovada pela Administração da Companhia em 31 de outubro de 2018.

2.2 Principais alterações nas empresas incluídas nas demonstrações financeiras intermediárias condensadas individuais e consolidadas

No período de nove meses findo em 30 de setembro de 2018, as principais alterações de participação em empresas controladas e operações em conjunto incluídas na consolidação, em relação àquelas detalhadas na Nota 2.2 (g) às últimas demonstrações financeiras anuais foram:

30/9/2018 31/12/2017 Localização da sede Atividade principal Votorantim Cimentos S.A. e subsidiárias

Minerações e Cons truções Ltda. 100,00 Brasil Agregados Cimento Vencemos do Amazonas Ltda. (Nota 1 (f)) 100,00 Brasil Cimentos Votorantim Cimentos International S.A. 100,00 Luxemburgo Holding

(16)

Votorantim Cimentos S.A.

2.3 Reapresentação de cifras comparativas

De acordo com a IFRS 5 / CPC 31 - Ativo não circulante mantido para venda e operação descontinuada, a Companhia reclassificou as operações da China, alienadas durante o exercício de 2017, e a Cementos Portland S.A. – “CEMPOR”, alienadas durante outubro de 2018 (Nota 28 (d)), de operações continuadas para operações descontinuadas.

Também devido a aplicação da IFRS 15 / CPC 47 – Receita de contrato com cliente, houve mudanças de práticas contábeis que resultaram em reclassificações no resultado de 30 de setembro de 2017 da Companhia, conforme Nota 3.1.2.

Consequentemente, os saldos consolidados de resultado sofreram alterações nos valores anteriormente apresentados nas demonstrações financeiras de 30 de setembro de 2017, emitidas em 6 de novembro de 2017. As alterações são necessárias para refletir adequadamente os saldos das operações. Conforme originalmente apresentado Operações da China CEMPOR Adoção do IFRS 15 / CPC 47 (i) Reapresentado Operações continuadas

Receita líquida dos produtos vendidos e dos serviços prestados 8.286.652 (142.947) 8.143.705 Custo dos produtos vendidos e dos s erviços prestados (6.298.995) 108.877 (399.802) (6.589.920)

Lucro (prejuízo) bruto 1.987.657 (34.070) (399.802) 1.553.785

Receitas (despesas) operacionais

Com vendas (839.658) 1.593 399.802 (438.263) Gerais e administrativas (609.033) 9.151 (599.882) Outras despesas (receitas ) operacionais, líquidas (177.071) 199.874 22.803 (1.625.762) 210.618 399.802 (1.015.342)

Lucro operacional antes das participações

societárias e do resultado financeiro 361.895 176.548 538.443

Equivalência patrimonial 110.619 1.304 111.923 Realização de outros resultados abrangentes de inves tidas 3.457 3.457 114.076 1.304 115.380

Resultado financeiro líquido

Receitas financeiras 565.372 (439) 564.933 Despesas financeiras (1.206.770) (840) (1.207.610) Resultado dos instrumentos financeiros derivativos (183.111) (183.111) Variações cambiais, líquidas (42.870) 65.272 22.402

(867.379)

63.993 (803.386)

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social (391.408) 240.541 1.304 (149.563)

Imposto de renda e contribuição social

Correntes (220.462) 140 (220.322) Diferidos 161.592 1.785 163.377

Lucro líquido (prejuízo) do período proveniente

de operações continuadas (450.278) 242.466 1.304 (206.508)

Lucro líquido (prejuízo) das operações descontinuadas 552 (242.466) (1.304) (243.218)

Prejuízo do período (449.726) (449.726)

Prejuízo atribuído aos acionistas (414.570) (414.570) Prejuízo atribuído aos acionistas não controladores (35.156) (35.156)

Prejuízo do período (449.726) (449.726)

Quantidade média ponderada de ações, em milhares 6.384.056 6.384.056 6.384.056 6.384.056 6.384.056

Prejuízo básico e diluído por lote de mil ações, em reais (64,94) (64,94)

Das operações continuadas

Lucro líquido (prejuízo) básico e diluído por lote de m il ações, em reais (65,03) 37,98 0,20 (26,84)

Das operações descontinuadas

Lucro líquido (prejuízo) básico e diluído por lote de m il ações, em reais 0,09 (37,98) (0,20) (38,10)

(17)

Votorantim Cimentos S.A.

3 Mudanças nas práticas contábeis e divulgações

No período de nove meses findo em 30 de setembro de 2018, não foram emitidas novas normas, alterações e interpretações de normas relevantes além das mencionadas nas últimas demonstrações financeiras anuais.

3.1 Transição de normas

3.1.1 IFRS 9 / CPC 48 – Instrumentos financeiros (i) Classificação e mensuração

As mudanças nas políticas contábeis resultantes da adoção da IFRS 9 / CPC 48 foram aplicadas desde 1º de janeiro de 2018 e não geraram efeitos na mensuração dos ativos e passivos financeiros da Companhia.

(ii) Impairment

A Companhia e suas controladas adotaram a nova norma contábil a partir de 1º de janeiro de 2018 e aplicaram a abordagem simplificada para reconhecer a perda de crédito esperada para as contas a receber de clientes. A metodologia de apuração da provisão para perdas está baseada em uma matriz de risco, a qual foi constituída por dados históricos de perdas para todas as faixas de vencimento ("aging list") e dados prospectivos, inclusive considerando os títulos a vencer. O impacto inicial de adoção foi de R$ 2.344 na controladora e R$ 4.603 no consolidado a partir de 1º de janeiro de 2018, registrados na rubrica de patrimônio líquido.

(iii) Hedge accounting

A Companhia analisou a relação econômica das atuais operações de net investment hedge e concluiu que estas continuam qualificadas para hedge accounting com a adoção da IFRS 9 / CPC 48. Como a norma não altera os princípios gerais de contabilização de hedges efetivos, não houve impacto significativo como resultado da aplicação da IFRS 9 / CPC 48.

(iv) Passivos financeiros

De acordo com as renegociações de dívidas apresentadas na Nota 1 (d) e Nota 16 g (3), cujos termos contratuais foram objetos de trocas de dívidas que não envolveram liquidações financeiras e resultaram em modificações nos encargos dessas dívidas, os quais não foram alterados substancialmente, tiveram seus valores remensurados para refletir a mudança de prática contábil descrita na nota explicativa 3.1.1 – CPC 48 / IFRS 9 – “Instrumentos financeiros” das últimas demonstrações financeiras anuais, cujo efeito foi uma redução de R$ 57.135 no saldo de empréstimos e financiamentos em contrapartida do ganho no resultado financeiro (Nota 24).

3.1.2 IFRS 15 / CPC 47 – Receita de contrato com cliente

A Companhia e suas controladas adotaram a nova norma contábil a partir de 1º de janeiro de 2018, resultando em mudanças de práticas contábeis atreladas a obrigação de desempenho relacionadas ao frete de entrega dos produtos aos clientes e, consequentemente, alterações de saldos comparativos. De acordo com a norma, a Companhia efetuou as alterações de forma retrospectiva nos saldos originalmente apresentados em 30 de setembro de 2017, conforme Nota 2.3 – Reapresentação de cifras comparativas. Em 30 de setembro de 2017, o montante reclassificado no consolidado foi de R$ 399.802.

(18)

Votorantim Cimentos S.A.

3.1.3 IFRS 16 / CPC 06 – Arrendamento mercantil

A Companhia e suas controladas irão aplicar a IFRS 16 / CPC 06 a partir de 1º de janeiro de 2019 e esperam divulgar o efeito quantitativo da adoção e sua abordagem na data de transição.

4 Estimativas e julgamentos contábeis críticos

No período de nove meses findo em 30 de setembro de 2018, não houve alteração nas estimativas e premissas que apresentassem risco significativo, com probabilidade de causar ajuste relevante nos valores contábeis dos ativos e passivos para o exercício social corrente, em relação àquelas detalhadas na Nota 4 às últimas demonstrações financeiras anuais.

5 Gestão de risco financeiro

5.1 Risco cambial

Os valores incluídos na tabela representam apenas a parcela dos saldos contabilizados provenientes de operações em moedas estrangeiras. Portanto, os valores podem não ser conciliados com os valores divulgados no balanço patrimonial.

Nota 30/9/2018 31/12/2017 30/9/2018 31/12/2017

Ativos em moeda estrangeira

Caixa e equivalentes de caixa (i) 7 935.643 2.406.199

Aplicações financeiras 8 291.630 248.107

Instrumentos financeiros derivativos 5.3 (a) 129.654 170.653 1.166

Contas a receber de clientes 2.013 4.583 671.768 464.161

Partes relacionadas 24.934 17.307 36.240 30.666

156.601

21.890 2.105.934 3.150.299

Passivos em moeda estrangeira

Empréstimos e financiamentos (ii) 7.832.794 6.440.113 11.849.597 9.859.224

Instrumentos financeiros derivativos 5.3 (a) 66.515 63.841 112.598 64.607

Risco sacado a pagar 17 312.656 334.289

Fornecedores 1.962 3.046 782.504 613.034 Partes relacionadas 1.067.204 881.896 55.833 45.361 8.968.475 7.388.896 13.113.188 10.916.515 Exposição líquida (8.811.874) (7.367.006) (11.007.254) (7.766.216) Consolidado Controladora

(i) Em 31 de dezembro de 2017, o montante de caixa e equivalentes de caixa considerava recursos

recebidos em moeda estrangeira relativos ao desinvestimento de ativos não estratégicos. (ii) Custos de captação não estão considerados neste montante.

(19)

Votorantim Cimentos S.A.

5.2 Risco de liquidez

A tabela a seguir analisa os principais passivos financeiros da Companhia, por faixas de vencimento, correspondentes ao período remanescente no balanço patrimonial até a data contratual do vencimento. Os passivos financeiros derivativos são incluídos na análise quando seus vencimentos contratuais são essenciais para um entendimento dos fluxos de caixa temporários.

Os valores incluídos na tabela são os fluxos de caixa contratuais não descontados, esses valores podem não ser conciliados com os valores divulgados no balanço patrimonial.

Nota Até 1 ano

Entre 1 e 2 anos Entre 2 e 5 anos Entre 5 e 10 anos A partir de 10 anos Total Em 30 de setembro de 2018

Em prés timos e financiam entos (i) 599.705 567.421 5.560.557 2.256.777 8.948.101 17.932.561 Ins trum entos financeiros derivativos 5.3 (a) 11.532 15.448 39.535 66.515

Ris co s acado a pagar 17 148.371 148.371

Fornecedores 692.863 692.863

Partes relacionadas 57.049 490.750 648.585 1.196.384 1.509.520

1.073.619 6.248.677 2.256.777 8.948.101 20.036.694

Em 31 de dezembro de 2017

Em prés timos e financiam entos (i) (ii) 1.751.208 618.798 3.903.664 3.918.422 7.530.834 17.722.926

Ins trum entos financeiros derivativos 5.3 (a) 63.841 63.841

Fornecedores 598.627 598.627

Dividendos a pagar 12 (a) 165.715 165.715

Partes relacionadas 54.868 534.160 558.052 1.147.080 2.783.280

1.152.958 4.461.716 3.918.422 7.530.834 19.847.210

Nota Até 1 ano

Entre 1 e 2 anos Entre 2 e 5 anos Entre 5 e 10 anos A partir de 10 anos Total Em 30 de setembro de 2018

Em prés timos e financiam entos (i) (iii) 1.730.898 1.113.832 7.237.768 4.850.797 8.948.101 23.881.396 Ins trum entos financeiros derivativos 5.3 (a) 18.415 25.983 68.200 112.598

Fornecedores 1.608.865 1.608.865

Dividendos a pagar 12 (b) 1.245 1.245

Partes relacionadas 61.624 61.624

Us o do bem público - UBP 32.593 35.296 115.969 238.899 714.784 1.137.541 3.905.346

1.236.735 7.421.937 5.089.696 9.662.885 27.316.599

Em 31 de dezembro de 2017

Em prés timos e financiam entos (i) (ii) 2.226.720 1.135.433 5.482.665 6.315.662 7.530.834 22.691.314

Ins trum entos financeiros derivativos 5.3 (a) 64.607 64.607

Fornecedores 1.297.015 1.297.015

Dividendos a pagar 12 (b) 167.273 167.273

Partes relacionadas 175.033 175.033

Us o do bem público - UBP 31.246 32.073 108.583 230.472 689.571 1.091.945 4.311.740

1.342.539 5.591.248 6.546.134 8.220.405 26.012.066

Consolidado Controladora

(i) Não considera ajuste a valor justo das operações contratadas nos termos da Lei 4.131/1962.

(ii) Considera no prazo de “Até 1 ano” os montantes de R$ 700.000, R$ 160.675 e R$ 234.883, referentes

às liquidações antecipadas de debêntures, empréstimos relativos à Lei 4.131/1962 e empréstimos junto ao BNDES, respectivamente, ocorridas em janeiro de 2018.

(iii) Considera no prazo de “Até 1 ano” o montante de R$ 394.069 referente a liquidação antecipada dos

(20)

Votorantim Cimentos S.A.

financeiras individuais e consolidadas em 30 de setembro de 2018

5.3 Instrumentos financeiros derivativos

(a) Efeito dos derivativos no balanço patrimonial

Controladora e consolidado 30/9/2018 31/12/2017 Programas Unidade 30/9/2018 31/12/2017 Taxa/Preço FWD Média Prazo médio (dias) Ativo circulante Ativo não circulante Passivo circulante Passivo não circulante Total (líquido entre ativo e passivo) Total (líquido entre ativo e passivo) Proteção da exposição cambial

Termo de dólar norte-americano (BRL/USD) USD 451.000 (21.178)

Proteção de dívida

Swaps taxa flutuante em LIBOR vs. taxa flutuante em CDI (Nota 16 (g.1)) USD 100.000 112,00% CDI 1.625 129.654 (11.532) (54.983) 63.139

Swaps taxa fixa em USD vs. taxa flutuante em CDI (Nota 16 (g.2)) USD 50.000 (42.663)

Total controladora 129.654 (11.532) (54.983) 63.139 (63.841)

Proteção da exposição cambial

Termo de lira turca (TRY/USD) USD 8.417 26.024 6,11 TRY/USD 114 3.237 (930) 2.306 400

Swaps taxa flutuante em LIBOR vs. taxa flutuante em CDI (Nota 28 (c)) USD 50.000 108,00% CDI 1.836 37.762 (5.953) (39.200) (7.391)

Total consolidado 3.237 167.416 (18.415) (94.183) 58.054 (63.441)

(21)

Votorantim Cimentos S.A.

(b) Perfil de vencimento

Controladora e consolidado

Programas 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Total

Swaps taxa flutuante em LIBOR vs. taxa flutuante em CDI (2.353) (12.891) (16.057) (16.765) (15.016) 126.221 63.139

Total controladora (2.353) (12.891) (16.057) (16.765) (15.016) 126.221 63.139

Termo de lira turca (TRY/USD) 2.306 2.306

Swaps taxa flutuante em LIBOR vs. taxa flutuante em CDI (8.581) (11.070) (12.057) (99) 24.416 (7.391)

Total consolidado (2.353) (19.166) (27.127) (28.822) (15.115) 150.637 58.054

Valor justo por vencimento

(c) Efeito dos instrumentos financeiros derivativos no resultado financeiro e no fluxo de caixa

Controladora e consolidado 1/1/2018 a 30/9/2018 1/1/2017 a 30/9/2017 Programas Unidade Valor principal Ajuste ao valor justo Ganho (perda) realizado na liquidação Total Valor principal Ajuste ao valor justo Perda realizada na liquidação Total Proteção da exposição cambial

Termo de dólar norte-americano (BRL/USD) USD 21.178 8.000 29.178 40.103 (4.776) (3.863) (8.639)

Termo de euro (BRL/EUR) EUR (485) (485)

Swaps taxa flutuante em LIBOR vs. taxa flutuante em CDI USD 100.000 63.140 (5.318) 57.822 550.000 18.681 (177.497) (158.816)

Swaps taxa fixa em USD vs. taxa flutuante em CDI USD 42.663 (49.050) (6.387) 50.000 (2.189) (12.457) (14.646)

Total controladora 126.981 (46.368) 80.613 11.716 (194.302) (182.586)

Termo de euro (USD/EUR) EUR

Termo de lira turca (TRY/USD) USD 8.417 1.905 84 1.989 14.840 (525) (525)

1.905

84 1.989 (525) (525)

Swaps taxa flutuante em LIBOR vs. taxa flutuante em CDI USD 50.000 (7.391) (7.391)

(22)

Votorantim Cimentos S.A.

5.4 Hedge de investimentos líquidos em operações no exterior

A Companhia avalia trimestralmente a efetividade das operações de hedge de investimento prospectivamente, conforme requerido pelo IFRS 9 – Instrumentos financeiros: Reconhecimento e mensuração.

A Companhia designou sua dívida denominada em euros, no montante total equivalente a EUR 570 milhões (R$ 2.654.536) (31 de dezembro de 2017 - EUR 570 milhões - R$ 2.263.755), como instrumento de hedge em relação ao seu investimento na controlada VCEAA, que tem o euro como moeda funcional.

A perda em variação cambial na conversão das dívidas, líquida de imposto de renda e contribuição social, reconhecida na rubrica “Ajustes de avaliação patrimonial” em 30 de setembro de 2018, foi de R$ 257.068 (30 de setembro de 2017 – perda líquida de R$ 107.520) (Nota 20 (b)).

A Companhia designou sua dívida em dólar norte-americano, com exceção dos empréstimos nos termos da Lei 4.131/1962, no montante de USD 1.255 milhões (R$ 5.014.302) (31 de dezembro de 2017 - USD 1.275 milhões - R$ 4.219.047), como instrumento de hedge do investimento na sua controlada VCNA.

O objeto de hedge considera apenas os investimentos originados em USD da VCNA, já que esta é uma empresa domiciliada no Canadá e tem controladas com operações na moeda funcional dólar norte-americano e controladas com operações na moeda funcional dólar canadense.

A perda em variação cambial na conversão das dívidas, líquida de imposto de renda e contribuição social, reconhecida na rubrica “Ajustes de avaliação patrimonial” em 30 de setembro de 2018, foi de R$ 575.803 (30 de setembro de 2017– ganho líquido de R$ 116.497) (Nota 20 (b)).

5.5 Demonstrativo da análise de sensibilidade

Os principais fatores de risco que impactam a precificação dos instrumentos financeiros, de caixa e equivalentes de caixa, das aplicações financeiras, dos empréstimos, dos financiamentos, das partes relacionadas e dos instrumentos financeiros derivativos são a exposição à flutuação do dólar, euro, boliviano, lira turca e peso argentino, das taxas de juros CDI, LIBOR e cupom de dólar. Os cenários para estes fatores são elaborados utilizando fontes de mercado e fontes especializadas, seguindo a governança da Companhia.

Os cenários em 30 de setembro de 2018 estão descritos abaixo:

Cenário I - considera choque nas curvas e cotações de mercado de 30 de setembro de 2018, conforme cenário base definido pela Administração para 31 de dezembro de 2018.

Cenário II - considera choque de + ou - 25% nas curvas de mercado de 30 de setembro de 2018. Cenário III - considera choque de + ou - 50% nas curvas de mercado de 30 de setembro de 2018.

(23)

Votorantim Cimentos S.A.

Controladora

Cenário I Cenário I

Fatores de risco

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (i)

Empréstimos, financiamentos e partes relacionadas (i)

Principal de instrumentos financeiros derivativos Unidade

Choque nas curvas de 30/9/2018 Resultados do cenário I -25% -50% +25% +50% Resultados do cenário I -25% -50% +25% +50% Câmbio

USD (ii) 5.831.674 100.000 USD -3,84% (7) (43) (86) 43 86 208.617 1.356.860 2.713.721 (1.356.860) (2.713.721)

EUR 2.991.098 EUR -4,05% 14.321 88.402 176.803 (88.402) (176.803) 106.814 659.373 1.318.746 (659.373) (1.318.746)

Taxas de juros

BRL - CDI 1.694.236 1.600.000 400.390 BRL 0 bps 1.500 3.425 (1.137) (1.965)

USD - LIBOR 400.390 100.000 USD 26 bps 3.225 (12.615) (25.231) 12.615 25.231

Cupom de dólar 100.000 USD 1 bps (37.089) 16.270 33.995 (14.989) (28.845)

Consolidado

Cenário I Cenário I

Fatores de risco

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (i)

Empréstimos, financiamentos e partes relacionadas (i)

Principal de instrumentos financeiros derivativos Unidade

Choque nas curvas de 30/9/2018 Resultados do cenário I -25% -50% +25% +50% Resultados do cenário I -25% -50% +25% +50% Câmbio

USD (ii) 742.439 7.999.662 158.417 USD -3,84% (9.141) (59.451) (118.902) 59.451 118.902 264.733 1.721.841 3.443.682 (1.721.841) (3.443.682)

EUR 117.601 3.321.137 EUR -4,05% (1.600) (9.877) (19.754) 9.877 19.754 131.338 810.761 1.621.522 (810.761) (1.621.522) BOB 48.201 490.595 BOB -4,68% 20.690 110.599 221.197 (110.599) (221.197) TRY 25.074 168.668 TRY -10,58% (2.653) (6.269) (12.537) 6.269 12.537 17.849 42.167 84.334 (42.167) (84.334) ARS 7.690 ARS -7,02% (231) (821) (1.642) 821 1.642 (309) (1.101) (2.203) 1.101 2.203 Taxas de juros BRL - CDI 1.958.609 2.050.000 600.585 BRL 0 bps (10.261) (20.326) 10.425 20.989

USD - LIBOR 593.389 150.000 USD 26 bps 2.732 4.465 9.355 (4.103) (7.895)

Cupom de dólar 150.000 USD 1 bps (56.243) 24.824 51.925 (22.828) (43.895)

Cenários II & III Cenários II & III

Impactos no resultado Impactos no resultado abrangente

Cenários II & III Cenários II & III

Impactos no resultado Impactos no resultado abrangente

(i) Os saldos apresentados não conciliam com as notas explicativas de “Caixa e equivalentes de caixa”, “Aplicações financeiras”, “Partes relacionadas” e “Empréstimos e financiamentos”, pois a análise realizada contemplou somente as moedas mais significativas.