Petrobras PN - PETR4
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
-4,91 63.972 18/06/18 9
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
PETRF68 E 18,21 0,35 16,32 2,10% 11,58% 118
PETRF39 A 18,46 0,28 16,39 1,68% 12,63% 297
PETRF38 E 18,71 0,24 16,43 1,44% 13,88% 73
PETRF19 A 18,96 0,20 16,47 1,20% 15,12% 4383
PETRF192 E 19,21 0,17 16,50 1,02% 16,42% 40
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
16/07/18 29
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
PETRG18 A 17,96 0,77 15,90 4,62% 12,96% 22
PETRG185 A 18,46 0,67 16,00 4,02% 15,38% 39
PETRG19 A 18,96 0,50 16,17 3,00% 17,25% 454
PETRG192 E 19,21 0,50 16,17 3,00% 18,80% 84
06/06/2018
Comentário Gráfico: A PETR4 reagiu a partir do suporte tocado nos 15,17 e na continuidade deste movimento, encontraria próximas resistências em 19,65 e 21,04.
Fechamento 16,67
Tabela de Financiamento
VALE ON - VALE3
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
2,44 31.975 18/06/18 9
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
VALEF499 A 49,53 4,53 49,27 8,42% 0,53% 73
VALEF502 E 49,78 4,19 49,61 7,79% 0,34% 49
VALEF507 E 50,28 3,80 50,00 7,06% 0,56% 85
VALEF512 A 50,78 3,61 50,19 6,71% 1,18% 245
VALEF517 E 51,28 3,08 50,72 5,72% 1,10% 200
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
16/07/18 29
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
VALEG98 E 48,49 6,04 47,76 11,23% 1,53% 2
VALEG499 E 49,49 5,10 48,70 9,48% 1,62% 31
VALEG509 E 50,49 4,51 49,29 8,38% 2,43% 55
VALEG514 A 50,99 4,25 49,55 7,90% 2,91% 17
VALEG519 E 51,49 3,85 49,95 7,16% 3,08% 17
06/06/2018
Fechamento 53,80
Comentário Gráfico: A VALE3 segue reagindo em direção ao topo histórico que ficou marcado em 55,71. Do lado inferior, no caso de correções, o ativo encontraria principal suporte em sua média móvel de 50 dias que passa hoje em 48,88.
Tabela de Financiamento
ITAU UNIBANCO PN - ITUB4
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
-3,02 33.379 18/06/18 9
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
ITUBF432 A 43,23 0,92 42,50 2,12% 1,72% 3
ITUBF443 A 42,23 1,72 41,70 3,96% 1,27% 3
ITUBF448 A 42,73 2,35 41,07 5,41% 4,04%
ITUBF430 E 42,98 1,30 42,12 2,99% 2,04%
ITUBF432 A 43,23 0,92 42,50 2,12% 1,72% 3
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
16/07/18 29
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
ITUBG493 A 42,34 3,73 39,69 8,59% 6,68%
ITUBG449 A 42,84 2,00 41,42 4,61% 3,43% 9
ITUBG438 A 43,84 1,45 41,97 3,34% 4,46% 1124
ITUBG441 E 44,09 1,30 42,12 2,99% 4,68% 5
06/06/2018
Fechamento 43,42
Comentário Gráfico: A ITUB4 rompeu a resistência em 43,92, abrindo espaço para uma alta até 46,40 ou mais acima visando os 47,64. Do lado inferior, o ativo deixou gap para fechar nos 44,14 e fundo de curto prazo em 42,43.
Tabela de Financiamento
B3 ON - B3SA3
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
-3,29 32.180 18/06/18 9
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
B3SAF207 A 20,79 1,45 20,62 6,57% 0,82% 14
B3SAF211 E 21,04 1,89 20,18 8,56% 4,26%
B3SAF218 E 21,54 0,79 21,28 3,58% 1,22%
B3SAF220 A 21,79 0,80 21,27 3,62% 2,44% 27
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
16/07/18 29
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
B3SAG203 E 20,35 3,82 18,25 17,31% 11,51%
B3SAG211 A 21,10 2,18 19,89 9,88% 6,08%
B3SAG216 A 21,60 1,15 20,92 5,21% 3,25% 3
B3SAG218 E 21,85 0,88 21,19 3,99% 3,11%
06/06/2018
Fechamento 22,07
Comentário Gráfico: Em mais um dia de alta, a B3SA3 se aproxima da resistência de sua média móvel de 50 dias que passa nos 23,45, nível que poderia motivar realizações de lucros. Do lado inferior, os suportes ficaram marcados em 21,90 e 21,30.
Tabela de Financiamento
*Analista responsável principal pelo conteúdo do relatório e pelo cumprimento do disposto no Art.16 da Instrução CVM 483/10.
Maurício A. Camargo*
Jéssica Feitosa
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Proteção: Diferença entre o custo final e o preço corrente da ação no mercado à vista.
Ganho máximo: Diferença entre o strike e o valor do custo final.
Strike: Também conhecido como o preço de exercício, é o preço pré-determinado de uma opção. Assim, quando uma opção de compra é exercida, o titular (comprador) paga pela ação objeto o preço de exercício.
Entendendo o relatório
Opção: É o direito de comprar uma ação (opção de compra) ou o direito de vender uma ação (opção de venda) a um determinado preço e dentro de um determinado período de tempo no futuro. O titular (comprador) da opção tem um direito, e não uma obrigação. Se o titular de uma opção não exercer este direito antes do fim do período de tempo pré-determinado, a opção e o direito de exercê-la deixam de existir. Já o lançador (vendedor) de uma opção é obrigado a preencher os requerimentos da opção se a opção for exercida. No caso de uma opção de compra de uma ação (call), o lançador (vendedor) vendeu o direito de comprar aquela ação por um preço específico. O lançador da opção de compra é, portanto, obrigado a vender a ação ao titular da opção de compra (comprador) se a opção for exercida pelo preço pré-determinado.
Tipos de opções:
- Americana (A): Pode ser exercida a qualquer momento até a data de exercício (data de vencimento).
- Européia (E): Somente poderá ser exercida na data de exercício.
Prêmio: É o valor pago pelo titular (e recebido pelo lançador) para adquirir o direito de comprar ou vender uma determinada opção.
Custo Final: Valor pago pela ação no mercado à vista (utilizamos o preço de fechamento em nosso relatório) menos o valor do prêmio que foi recebido pelo lançamento de determinada opção.
Dias úteis p/ o vencimento: A data após a qual a opção deixa de existir. Os vencimentos de opções ocorrem às terceiras segundas feiras úteis de cada mês. Exemplo: A opção de compra de PETRG15 representa o direito de comprar PETR4 a 15 reais até a data de exercício que ocorrerá em julho (G).
Tabela de Financiamento
# Disclaimer:
Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Ágora”) bem como da Bradesco S.A.
Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (“Bradesco Corretora”), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. (“BBI”). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora.
Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18:
O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco.
A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI.
Declarações nos termos do art. 22 da Instrução CVM 598:
O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empreS.A.s Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A..
Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise.
O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta de distribuição pública de ações do Grupo SBF S.A., Banco Agibank S.A. e JHSF Malls S.A.
Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhias: Fleury S.A., Somos Educação S.A., Iochpe Maxion S.A., Movida S.A., Neoenergia S.A., Minerva S.A., Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A., Localiza Rent a Car S.A., Petrobrás Distribuidora S.A., Suzano Papel e Celulose S.A., Ultrapar Participações S.A., Azul S.A., AES Tietê S.A., Restoque Comércio e Confeccções de Roupas S.A., BR Properties S.A.,
Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A., BR Malls Participações S.A., Companhia Paulista de Força e Luz - CPFL, Atacadão S.A., Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A., Magazine Luiza S.A., Natura Cosméticos S.A., Rumo S.A., Companhia de Locação das Américas, Energisa S.A., Vulcabras Azaleia S.A., Loma Negra, CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A., Randon S.A. Implementos e Participações, CCR S.A., CTEEP - Companhia Paulista de Trasmissão de Energia Elétrica Paulista, Petrobrás Distribuidora S.A., BK Brasil Operação e Assessoria a Restaurantes S.A., Companhia Paranaense de Energia - COPEL, Camil Alimentos S.A. e MRV Engenharia e Participações S.A..
Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias:
Klabin S.A., Localiza Rent a Car S.A., Aliansce Shopping Centers S.A., BR Malls Participações S.A., Direcional Engenharia S.A., Even Construtora e Incorporadora S.A.,Construtora Tenda S.A., Cia Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG, Azul S.A., CPFL Energia S.A., Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A., Camil Alimentos S.A., Movida S.A., Atacadão S.A., Omega Geração S.A., Equatorial Energia S.A., Light S.A., Eneva S.A., Energisa S.A., Vulcabras Azaleia S.A. e Petrobrás Distribuidora S.A. e BK Brasil Operação e Assessoria a Restaurantes S.A..
A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34), Vanguarda Agro S.A. (VAGR3), Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3) e Alpargatas S.A. (ALPA4).
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ANÁLISE DE INVESTIMENTOS
Diretor de ResearchDaniel Altman, CFA daniel.altman@bradescobbi.com
Economista-chefe
Dalton Gardimam dalton.gardimam@bradescobbi.com.br
Estrategista – Pessoas Físicas
José Francisco Cataldo Ferreira, CNPI +55 11 2178-5468 jose.cataldo@bradescobbi.com.br Analista de Investimentos
Ricardo Faria França, CNPI +55 11 2178 4202 ricardo.franca@bradescobbi.com.br
Renato Cesar Chanes, CNPI +55 11 2178 4063 renato.chanes@bradescobbi.com.br
Analistas Gráficos
Maurício A. Camargo, CNPI-T +55 11 2178 4213 mauricio.a.camargo@bradescobbi.com.br
Jéssica do Nascimento Feitosa, CNPI-T +55 11 2178 4126 jessica.feitosa@bradescobbi.com.br Assistente de Análise
Flávia Andrade Meireles +55 11 2178 5478 flavia.meireles@bradescobbi.com.br
BRADESCO CORRETORA
Diretoria
Luis Cláudio de Freitas Coelho Pereira
Área Comercial
corretora@bradescobbi.com.br +55 11 2178-5710
Home Broker
faq@bradescobbi.com.br +55 11 2178-5757 / +55 11 3003-7777
Mesa de Operações: Varejo
mesaexclusive@bradescobbi.com.br +55 11 2178-5777
Mesa de Operações: Futuros e Derivativos
bmfvarejo@bradescobbi.com.br +55 11 2178-6154
Mesa de Operações: Prime
mesaprime@bradescobbi.com.br +55 11 3556-3000
Mesa de Operações: Private
mesaprivate@bradescobbi.com.br +55 11 3556-3099
