1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ GERDAU S.A / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

(1)

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

00398-0 GERDAU S.A. 33.611.500/0001-19

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

33300032266

4 - NIRE

CARLOS ALBERTO DE SOUSA

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES 00287-9

724.687.697-91

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

OSVALDO BURGOS SCHIRMER

AV. FARRAPOS, 1811 90220-005 PORTO ALEGRE RS FLORESTA 051 3323-2000 - - 051 3323-2281 - - 01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR

EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

01/01/2006 1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX

01.02 - SEDE

AV. JOÃO XXIII, 6777 STA. CRUZ

23560-900 RIO DE JANEIRO 051 3323-2000 - - - - 3323-2281 051 RJ inform@gerdau.com.br 1 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL 6 - UF inform@gerdau.com.br 16 - E-MAIL 2 - BAIRRO OU DISTRITO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL

3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO

TRIMESTRE ANTERIOR

6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO

31/12/2006 3 01/07/2006 30/09/2006 2 01/04/2006 30/06/2006

9 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR

11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO

10 - CÓDIGO CVM

(2)

00398-0 GERDAU S.A. 33.611.500/0001-19

Sem Ressalva

30/09/2005 30/06/2006

30/09/2006

01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Total

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras 1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional 2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Privada Nacional

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

PARTICIPAÇÃO E ADMINISTRAÇÃO 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL

Número de Ações (Mil)

1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR

1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total Do Capital Integralizado 667.593 435.986 231.607

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

231.607 435.986 667.593 0 5.121 5.121 0 4.201 4.201

3060 - Emp. Adm. Part. - Metalurgia e Siderurgia 4 - CÓDIGO ATIVIDADE

3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR

154.405 290.657 445.062 0 3.046 3.046

7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE

1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - TIPO AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO

01 RCA 02/08/2006 Dividendo 24/08/2006 ON 0,3500000000

02 RCA 02/08/2006 Dividendo 24/08/2006 PN 0,3500000000

03 RCA 07/11/2006 Juros Sobre Capital Próprio 30/11/2006 ON 0,3500000000

(3)

7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS 1 - CÓDIGO CVM

00398-0

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA

ALTERAÇÃO

3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO GERDAU S.A. 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL (Mil) 8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO (Reais) 33.611.500/0001-19 3 - CNPJ 11/04/2005 01 5.206.969 1.735.656Reserva de Lucro 148.354 11,6994219600 12/04/2006 02 7.810.453 2.603.484Reserva de Lucro 222.531 11,6994219900

01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA

(4)

00398-0 GERDAU S.A. 33.611.500/0001-19

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 30/09/2006 4 - 30/06/2006

1 Ativo Total 11.884.018 11.440.922

1.01 Ativo Circulante 896.428 877.597

1.01.01 Disponibilidades 1.695 542

1.01.02 Créditos 867.862 848.768

1.01.02.01 Contas a receber de clientes 0 0

1.01.02.02 Dividendos a receber 0 0

1.01.02.03 Créditos tributários 89.418 43.475

1.01.02.05 Títulos e valores mobiliários 778.444 805.293

1.01.03 Estoques 0 0 1.01.03.01 Produtos prontos 0 0 1.01.03.02 Produtos em elaboração 0 0 1.01.03.03 Matérias primas 0 0 1.01.03.04 Materiais de almoxarifado 0 0 1.01.03.05 Adiantamento a fornecedores 0 0 1.01.04 Outros 26.871 28.287

1.01.04.01 Imp. de renda e contrib social diferidos 0 0

1.01.04.02 Despesas Antecipadas 26.668 28.192

1.01.04.03 Outras contas a receber 203 95

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 193.879 399.828

1.02.01 Créditos Diversos 0 0

1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 34.506 101.063

1.02.02.01 Com Coligadas 0 0

1.02.02.02 Com Controladas 34.506 101.063

1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.03 Outros 159.373 298.765

1.02.03.01 Depósitos Judiciais 14.991 15.056

1.02.03.02 Imp. de renda e contrib social diferidos 55.822 46.954

1.02.03.03 Despesas Antecipadas 0 0

1.02.03.04 Créditos Tributários 30.533 81.783

1.02.03.05 Depósito para futuro investimento 0 131.369

1.02.03.06 Outros Ativos de Longo Prazo 58.027 23.603

1.03 Ativo Permanente 10.793.711 10.163.497 1.03.01 Investimentos 10.793.339 10.163.127 1.03.01.01 Participações em Coligadas 0 0 1.03.01.02 Participações em Controladas 10.788.522 10.158.310 1.03.01.03 Outros Investimentos 4.817 4.817 1.03.02 Imobilizado 372 370

1.03.02.01 Terrenos, prédios e construções 0 0

1.03.02.02 Máquinas, equipamentos e instalações 0 0

1.03.02.03 Móveis e utensílios 0 0

(5)

00398-0 GERDAU S.A. 33.611.500/0001-19

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -30/09/2006 4 -30/06/2006

1.03.02.05 Equip.eletrôn.de dados/direitos/licenças 372 370

1.03.02.06 Imobilizações em andamento 0 0

1.03.02.07 Florestamento/reflorestamento 0 0

1.03.02.08 Depreciações acumuladas 0 0

(6)

00398-0 GERDAU S.A. 33.611.500/0001-19

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 30/09/2006 4 - 30/06/2006

2 Passivo Total 11.884.018 11.440.922

2.01 Passivo Circulante 54.343 59.236

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 7.073 7.061

2.01.02 Debêntures 0 0

2.01.03 Fornecedores 36 194

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 955 5.158

2.01.05 Dividendos a Pagar 1.760 1.201

2.01.06 Provisões 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.01.08 Outros 44.519 45.622

2.01.08.01 Salários a pagar 1.131 677

2.01.08.02 Outras contas a pagar 7.747 7.187

2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 2.086.931 2.096.587

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.304.520 1.298.580

2.02.01.01 Financiamentos nacionais 0 0

2.02.01.02 Financiamentos estrangeiros 1.304.520 1.298.580

2.02.02 Debêntures 694.196 709.692

2.02.03 Provisões 0 0

2.02.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.02.05 Outros 88.215 88.315

2.02.05.01 Provisão para contingências 33.546 33.646

2.02.05.03 Outras contas a pagar 0 0

2.02.05.04 Benefícios a empregados 0 0

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 9.742.744 9.285.099

2.05.01 Capital Social Realizado 7.810.453 7.810.453

2.05.02 Reservas de Capital 376.873 376.873

2.05.02.01 Correção monetária do capital 0 0

2.05.02.02 Subvenção para investimentos 342.910 342.910

2.05.02.03 Reserva especial lei 8.200/91 21.487 21.487

2.05.02.04 Outras 12.476 12.476 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas 0 0 2.05.04 Reservas de Lucro 11.307 41.029 2.05.04.01 Legal 15.063 15.063 2.05.04.02 Estatutária (3.756) 25.966 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0

(7)

00398-0 GERDAU S.A. 33.611.500/0001-19

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -30/09/2006 4 -30/06/2006

2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0

(8)

00398-0 GERDAU S.A. 33.611.500/0001-19 03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2006 a 30/09/2006 4 - 01/01/2006 a 30/09/2006 5 - 01/07/2005 a 30/09/2005

6 - 01/01/2005 a 30/09/2005

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 0 0 0 0

3.02 Deduções da Receita Bruta 0 0 0 0

3.02.01 Impostos sobre vendas 0 0 0 0

3.02.02 Fretes e descontos 0 0 0 0

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 0 0 0 0

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos 0 0 0 0

3.05 Resultado Bruto 0 0 0 0 3.06 Despesas/Receitas Operacionais 708.571 2.209.844 719.489 1.850.500 3.06.01 Com Vendas 0 0 0 0 3.06.02 Gerais e Administrativas (5.635) (36.620) (16.558) (27.551) 3.06.03 Financeiras (26.568) 59.215 (1.571) (53.164) 3.06.03.01 Receitas Financeiras 41.419 144.095 5.335 8.596 3.06.03.02 Despesas Financeiras (67.987) (84.880) (6.906) (61.760)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 396 20.384 462 58.706

3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 0 0

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 740.378 2.166.865 737.156 1.872.509

3.07 Resultado Operacional 708.571 2.209.844 719.489 1.850.500

3.08 Resultado Não Operacional (123) (123) 0 305.839

3.08.01 Receitas 0 0 0 305.839

3.08.02 Despesas (123) (123) 0 0

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 708.448 2.209.721 719.489 2.156.339

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social 0 0 (10.876) (10.876)

3.11 IR Diferido 10.985 (13.697) (7.894) (5.852)

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias (200) (599) (202) (670)

3.12.01 Participações 0 0 0 (670)

3.12.02 Contribuições 0 0 0 0

(9)

00398-0 GERDAU S.A. 33.611.500/0001-19 03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2006 a 30/09/2006 4 - 01/01/2006 a 30/09/2006 5 - 01/07/2005 a 30/09/2005

6 - 01/01/2005 a 30/09/2005

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 719.233 2.195.425 700.517 2.138.941

PREJUÍZO POR AÇÃO LUCRO POR AÇÃO

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

1,08568 3,31399 1,58482

662.472 662.472 442.016 442.016

(10)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL

Gerdau S.A. (“a Companhia”), com sede no Rio de Janeiro, capital, é uma empresa holding integrante do Grupo Gerdau, dedicado, principalmente, à produção de aços longos comuns e especiais e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral (planos e longos), através de usinas localizadas no Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, Uruguai, Peru, Espanha, Canadá e Estados Unidos.

O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 18,7 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço em fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos, em sua maior parte, na região de atuação de cada usina (conceito de mini-mill), bem como produzindo aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além de possuir unidades voltadas exclusivamente à produção de aços especiais. É o maior reciclador de sucata da América Latina e está entre os maiores do mundo.

O mercado mais importante é o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis e aparelhos para uso doméstico e comercial, utilizam, basicamente, perfis nas várias especificações disponíveis, seguindo o setor da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto. Também são bastante numerosos os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária.

NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

As Informações Trimestrais foram elaboradas e apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM.

NOTA 3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

a) Disponibilidades e Títulos e valores mobiliários – os títulos e valores mobiliários estão registrados aos

valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até a data das Informações Trimestrais, de acordo com as taxas pactuadas com as instituições financeiras e não superam o valor de mercado;

b) Contas a receber de clientes – estão apresentados a valores de realização, sendo que os valores a receber de

clientes no mercado externo estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data das Informações Trimestrais. A provisão para riscos de crédito foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes, a situação do grupo econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e a avaliação dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber;

c) Estoques – os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção

ou preço médio de aquisição;

d) Investimentos – os investimentos em controladas e coligadas são avaliados pelo método de equivalência

patrimonial e o resultado dessa avaliação tem como contrapartida uma conta de resultado operacional. Ganhos ou perdas de capital decorrentes de variação no percentual de participação das empresas investidas são contabilizados como resultado não operacional;

e) Imobilizado – é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo

(11)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

dos bens. Os encargos financeiros sobre empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo das mesmas;

f) Diferido – as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em

função da produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas;

g) Empréstimos e financiamentos – estão demonstrados pelo valor de contratação, acrescidos dos encargos

pactuados, que incluem juros e atualização monetária ou cambial incorridos. As operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem;

h) Imposto de renda e contribuição social – o imposto de renda e a contribuição social correntes e diferidos

foram apurados em conformidade com a legislação vigente;

i) Benefícios a empregados – os compromissos atuariais com os planos de benefícios de pensão e

aposentadoria e os compromissos atuariais relacionados ao plano de assistência médica são provisionados, conforme procedimentos previstos na Deliberação CVM nº 371/00, com base em cálculo atuarial elaborado anualmente por atuário independente, de acordo com o método da unidade de crédito projetada, líquido dos ativos garantidores do plano, quando aplicável, sendo os custos referentes ao aumento do valor presente da obrigação, resultante do serviço prestado pelo empregado, reconhecidos durante o período laborativo dos empregados.

O método da unidade de crédito projetada considera cada período de serviço como fato gerador de uma unidade adicional de benefício, que são acumuladas para o cômputo da obrigação final. Adicionalmente, são utilizadas outras premissas atuariais, tais como estimativa da evolução dos custos com assistência médica, hipóteses biológicas e econômicas e, também, dados históricos de gastos incorridos e de contribuição dos empregados;

j) Outros ativos e passivos circulantes e a longo prazo – são demonstrados pelos valores de realização

(ativos) e pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridas (passivos);

k) Partes relacionadas – os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média

ponderada de captação no mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos (LIBOR mais 3% a.a.) mais variação cambial. As transações de compras e vendas de insumos e produtos são efetuadas em condições e prazos semelhantes às transações com terceiros não relacionados;

l) Apuração do resultado – o resultado é apurado pelo regime de competência;

m) Uso de estimativas – na elaboração das Informações Trimestrais é necessário utilizar estimativas para

contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As Informações Trimestrais incluem, portanto, estimativas referentes à seleção da vida útil do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de provisões para imposto de renda e outras similares;

n) Investimentos em prevenção de danos ao meio ambiente – os gastos relacionados ao atendimento de

(12)

o) Conversão de saldos em moeda estrangeira – o critério para conversão dos saldos ativos e passivos das

operações em moeda estrangeira consiste na conversão para moeda nacional (R$) à taxa de câmbio vigente na data de encerramento das Informações Trimestrais; e

p) Informações suplementares às Informações Trimestrais – com o objetivo de propiciar informações

adicionais, está sendo apresentada a demonstração do fluxo de caixa, preparada de acordo com as Normas e Procedimentos Contábeis – NPC 20 emitida pelo Instituto dos Auditores Independentes – IBRACON.

NOTA 4 - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS CONSOLIDADAS

a) As Informações Trimestrais consolidadas em 30/09/2006 foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, abrangendo as Informações Trimestrais da Gerdau S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, relacionadas a seguir:

(13)

Percentual de Patrimônio

Empresa consolidada consolidação líquido ajustado Capital total Capital votante

Gerdau GTL Spain S.L. 100 3.933.458 100,00 100,00 Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau 100 3.702.956 100,00 100,00 Gerdau Açominas S.A. 100 3.376.086 89,35 89,36 Gerdau Aços Longos S.A. 100 3.200.321 89,35 89,36 Gerdau Ameristeel Corporation e subsidiárias (*) 100 2.953.547 66,78 66,78 Gerdau Steel Inc. 100 2.168.489 100,00 100,00 Corporación Sidenor S.A. e subsidiárias (***) 40 888.645 40,00 40,00 Gerdau América do Sul Participações S.A. 100 844.345 89,35 89,36 Axol S.A. 100 701.239 100,00 100,00 Gerdau Chile Inversiones Ltda. 100 691.019 99,99 99,99 Indústria Del Acero S.A. - Indac 100 684.865 100,00 100,00 Gerdau Aços Especiais S.A. 100 587.192 89,35 89,36 Gerdau Comercial de Aços S.A. 100 571.228 89,35 89,36 Gerdau Aza S.A. 100 537.440 100,00 100,00 Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company 100 528.351 98,75 98,75 Siderúrgica Del Perú S.A.A. - Siderperú 100 358.021 50,43 50,43 Diaco S.A. e subsidiárias (**) 100 306.723 57,73 57,73 Seiva S.A. - Florestas e Indústrias 100 252.600 97,06 99,73 Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda. 100 232.380 100,00 100,00 Aramac S.A. 100 221.639 100,00 100,00 GTL Equity Investments Corp. 100 211.647 100,00 100,00 Dona Francisca Energética S.A. 52 122.893 51,82 51,82 Margusa - Maranhão Gusa S.A. 100 109.594 100,00 100,00 Sipar Aceros S.A. 100 97.517 88,87 88,87 Sipar Gerdau Inversiones S.A. 100 94.615 83,77 83,77 Gerdau Laisa S.A. 100 88.985 99,90 99,90 Siderúrgica Del Pacífico S.A. 100 58.749 98,68 98,68 Focus Resources Corp. 100 37.617 100,00 100,00 Sprint Global Corp. 100 32.636 100,00 100,00 Salomon Sack S.A. 100 27.906 99,93 99,93 Açominas Com. Imp. Exp. S.A. - Açotrading 100 22.565 100,00 100,00 Gerdau Açominas Overseas Ltd. 100 22.286 100,00 100,00 Armacero Industrial y Comercial S.A. 50 17.201 50,00 50,00 Distribuidora Matco S.A. 100 10.423 100,00 100,00 Siderco S.A. 100 9.751 99,99 99,99 Aceros Cox Comercial S.A. 100 7.919 100,00 100,00 Florestal Itacambira S.A. 100 6.755 100,00 100,00 GTL Financial Corp. 100 4.039 100,00 100,00 Comercial Gerdau Bolívia 100 876 99,00 99,00 Matco Instalaciones Ltda. 100 220 100,00 100,00 GTL Trade Finance Inc. 100 22 100,00 100,00

Percentual de participação

(*) Subsidiárias:

Gerdau Ameristeel MRM Special Sections Inc., Gerdau USA Inc., AmeriSteel Bright Bar Inc., Gerdau AmeriSteel US Inc., Gerdau Ameristeel Perth Amboy Inc., Gallatin Steel Company (50% - consolidado proporcionalmente), Sheffield Steel Corporation e Gerdau Ameristeel Sayreville Inc..

(**) Subsidiárias:

(14)

b) Na elaboração das Informações Trimestrais consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas:

I) Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as demonstrações contábeis das empresas do exterior foram adaptadas às práticas contábeis adotadas no Brasil e convertidas pela cotação do câmbio vigente na data de encerramento das Informações Trimestrais, relativamente às contas de ativos e passivos. As contas de resultado foram convertidas pela cotação média do câmbio mensalmente;

II) Os saldos das contas patrimoniais e de resultados decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão devidamente eliminados; e

III) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas.

c) Durante o trimestre findo em 30/09/2006, ocorreram, principalmente, as seguintes operações:

I) Em 28/06/2006, a Gerdau S.A. arrematou as ações representativas de 50% mais uma ação do capital social da Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. – Siderperú, localizada na cidade de Chimbote (Peru), sendo que, a partir de 03/07/2006, a Companhia assumiu o controle da Siderperú, data esta em que as suas demonstrações financeiras foram incluídas na consolidação.

O arremate dessa participação foi efetuado em leilão público realizado pela Agência de Promoção de Investimentos Privados do Peru (ProInversión) e cujo valor totalizou US$ 60,6 milhões (equivalentes a R$ 131.756 em 30/09/2006), pagos à vista.

II) A subsidiária Gerdau Ameristeel Corporation anunciou, em 13/09/2006, a desativação da aciaria de sua unidade industrial de fio-máquina em Perth Amboy, New Jersey. Os gastos incorridos nesta desativação foram registrados no resultado não operacional (nota 25).

d) Fazem parte da consolidação, as demonstrações contábeis da controlada em conjunto Dona Francisca Energética S.A., proporcionalmente à participação direta, e das controladas em conjunto Corporación Sidenor, S.A. e empresas controladas, Armacero Industrial y Comercial Ltda. e Gallatin Steel Company, proporcionalmente à participação indireta da controladora no capital social das mesmas.

O montante dos principais saldos das demonstrações contábeis dessas sociedades, sobre os quais se aplica o correspondente percentual de consolidação proporcional, encontram-se demonstrados como segue:

(15)

30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 Ativo

Circulante 137.314 129.881 436.113 382.842 1.941.032 1.644.149 27.901 25.440 Realizável a longo prazo 62.741 62.877 188 283 132.351 303.936 1.312 1.306 Permanente 171.056 172.292 463.018 470.230 1.273.994 1.285.148 33.232 32.553 Total do ativo 371.111 365.050 899.319 853.355 3.347.377 3.233.233 62.445 59.299 Passivo

Circulante 41.964 38.495 128.677 116.879 1.196.826 1.139.908 28.357 24.958 Exigível a longo prazo 206.254 207.418 52.136 52.191 1.040.106 1.083.656 16.887 17.257 Participação minoritária - - - - 221.800 202.164 - - Patrimônio líquido ajustado 122.893 119.137 718.506 684.285 888.645 807.505 17.201 17.084 Total do passivo 371.111 365.050 899.319 853.355 3.347.377 3.233.233 62.445 59.299 Demonstração do resultado

Receita líquida de vendas 35.485 23.529 1.608.353 1.037.248 2.717.850 1.877.305 52.046 35.818 Custo das vendas (13.468) (9.758) (1.108.532) (727.285) (1.948.152) (1.352.041) (48.690) (33.464) Lucro bruto 22.017 13.771 499.821 309.963 769.698 525.264 3.356 2.354 Despesas com vendas, gerais e administrativas (1.094) (744) (74.641) (52.916) (205.555) (143.225) (5.417) (3.775) Outras despesas financeiras (6.498) (4.098) (1.077) (750) (55.301) (22.161) (787) (613) Outras receitas (despesas) operacionais - - (1.648) (3.087) (7.844) (9.711) 391 287 Lucro (prejuízo) operacional 14.425 8.929 422.455 253.210 500.998 350.167 (2.457) (1.747) Resultado não operacional (115) (302) (5.584) 462 5.586 6.124 2 2 Provisão para imposto de renda e contribuição social (4.847) (2.921) (267) (225) (151.016) (107.568) 281 - Participação minoritária - - - - (85.665) (55.806) - - Lucro (prejuízo) líquido 9.463 5.706 416.604 253.447 269.903 192.917 (2.174) (1.745) Armacero Ind. Com. Ltda.

Dona Francisca Gallatin

Steel Company Corporación Sidenor S.A. Consolidado Energética S.A.

e) A Companhia e suas controladas, direta ou indiretamente, possuem ágios e deságios que são amortizados de acordo com a realização dos ativos que lhes deram origem ou em função da realização da projeção de resultados futuros, limitados a dez anos, como segue:

(16)

Prazo de

Amortização Empresa Consolidado Ágio na linha de investimentos

Saldo em 30/06/2006 (por expectativa de resultados futuros) 15.852 335.041

(-) Atualização cambial - (698)

(-) Parcela amortizada no período 10 anos (611) (8.979) Saldo em 30/09/2006 (por expectativa de resultados futuros) 15.241 325.364 Composição do ágio por controladas:

Dona Francisca Energética S.A. 15.241 15.241 Distribuidora Matco S.A. - 4.492 Sipar Gerdau Inversiones S.A. - 52.277

Corporación Sidenor, S.A. - 253.354

15.241

325.364

Ágio na linha de imobilizado

Saldo em 30/06/2006 (por subavaliação de ativos) - 254.176

(+) Atualização cambial - 412

(-) Reversão de ágio (Sheffield Steel Corporation) - (23.269) (-) Parcela amortizada no período 10 anos - (4.717) Saldo em 30/09/2006 (por subavaliação de ativos) - 226.602 Composição do ágio por controladas:

Gerdau Ameristeel US Inc. - 85.713 Sheffield Steel Corporation - 140.889

226.602

Deságio na linha de imobilizado

Saldo em 30/06/2006 (por superavaliação de ativos) - (254.580)

(-) Atualização cambial - (3.326)

(+) Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. - Siderperú (nota 4c - I) (38.121) (38.121) (-) Parcela amortizada no período 10 anos - 10.769 Saldo em 30/09/2006 (por superavaliação de ativos) (38.121) (285.258) Composição do deságio por controladas:

Gerdau Açominas S.A. - (195.002)

Diaco S.A. - (24.769)

Siderúrgica del Pacífico S.A. - (26.161) Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. - Siderperú (38.121) (38.121)

Outras - (1.205)

(38.121)

(285.258) Os ágios fundamentados na expectativa de rentabilidade futura foram constituídos com base na projeção de

resultados da respectiva investida, determinados utilizando o critério de fluxo de caixa descontado a uma taxa média equivalente a TJLP (Taxa de Juros de Longo prazo), para um período de 10 anos.

f) O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao efeito da variação cambial sobre os investimentos no exterior, às amortizações de ágios e às reservas de incentivos fiscais decorrentes da redução do imposto de renda sobre o lucro da exploração de atividades em unidades das controladas Gerdau Aços Longos S.A. e Margusa – Maranhão Gusa S.A., localizadas na Região Nordeste do Brasil, bem como de benefícios oriundos de financiamento de imposto estadual.

(17)

NOTA 5 - DISPONIBILIDADES E TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006

Disponibilidades 1.695 542 994.665 1.328.115

Aplicações em renda fixa 2.632 2.543 1.258.928 1.255.908

Fundos de investimentos - - 356.062 22.228 Fundos de investimentos - Banco Gerdau S.A. 775.812 802.750 3.019.000 3.224.313 780.139 805.835 5.628.655 5.830.564 Aplicações em renda fixa - Longo Prazo (*) - - - 59.448 - - - 59.448 Total disponibilidades e aplicações financeiras 780.139 805.835 5.628.655 5.890.012

Empresa Consolidado

(*) Aplicação financeira em títulos da República da Áustria, em Reais. A parcela de longo prazo que compõe o saldo de 30/06/2006 foi reclassificada no trimestre atual para o curto prazo devido ao seu vencimento em julho de 2007.

As aplicações financeiras são, basicamente, lastradas em títulos públicos federais e CDB (Certificado de Depósito Bancário), a preços e taxas de mercado, e estão atualizadas pelos rendimentos auferidos, reconhecidos proporcionalmente até a data das Informações Trimestrais, não excedendo os seus respectivos valores de mercado.

Do saldo existente, R$ 1.237.951 – consolidado (R$ 1.270.823 – consolidado em 30/06/2006), referem-se a aplicações efetuadas em moeda estrangeira, principalmente em dólares norte-americanos.

NOTA 6 - CONTAS A RECEBER DE CLIENTES

30/09/2006 30/06/2006

Contas a receber de clientes - mercado doméstico 898.617 861.698 Contas a receber de clientes - exportação 117.874 204.926 Contas a receber de clientes - empresas no exterior 1.605.028 1.671.214

(-) Provisão para devedores duvidosos (79.057) (93.581)

2.542.462 2.644.257

(18)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 7 - ESTOQUES 30/09/2006 30/06/2006 Produtos prontos 1.804.254 1.521.378 Produtos em elaboração 872.683 844.278 Matérias-primas 1.228.537 1.148.860 Materiais de almoxarifado 504.926 440.334 Adiantamento a fornecedores 57.772 61.061 Importações em andamento 121.573 117.454

(-) Provisão p/ obsolescência e ajuste ao valor de mercado (59.025) (60.352) 4.530.720 4.073.013

Consolidado

Os estoques estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos.

NOTA 8 - CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS

30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 Curto Prazo

ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços - - 82.305 72.470 COFINS - Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - - 111.834 102.551

PIS - Programa de Integração Social 50.879 10.784 72.919 30.755

IPI - Imposto sobre Produtos Industrializados - - 11.414 6.471

Imposto de Renda e Contribuição Social 38.492 32.691 96.325 92.578

IVA - Imposto sobre Valor Agregado - - 17.321 7.331

Outros 47 - 53.003 18.071

89.418 43.475 445.121 330.227 Longo Prazo

PIS 19.045 81.783 31.221 93.598

COFINS 11.488 - 67.664 54.525

Saldo credor de ICMS sobre aquisições de imobilizado - - 130.399 122.318

Outros - - 2.926 2.565

30.533

81.783 232.210 273.006

Total de créditos tributários 119.951 125.258 677.331 603.233

(19)

NOTA 9 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

a) Apresentação dos ajustes do imposto de renda e da contribuição social no resultado:

IR CS 2.209.122 25% 9% 34% 25% 9% 34% (552.281) 541.717 (225) (81) - - 678 299 (10.111) - - (10.111) IR CS 3.423.516 25% 9% 34% 25% 9% 34% (855.879) (69.533) 122.754 (36.198) (13.032) 55.981 20.153 72.446 26.080 - - 154.433 55.596 15.437 26.743 (663.313) (69.822) (691.098) 27.785 13.193 Empresa 30/09/2006 30/09/2005 Total IR CS Total 2.209.122 2.209.122 2.155.669 2.155.669 2.155.669 (198.821) (751.102) (538.917) (194.010) (732.927) 195.017 736.734 468.127 168.526 636.653 (306) (18.482) (6.653) (25.135) - 76.460 27.526 103.986 977 473 222 695 (3.586) (13.697) (12.339) (4.389) (16.728) - (8.023) (2.853) (10.876) (3.586) (13.697) (4.316) (1.536) (5.852) Total IR CS Total 3.423.516 3.423.516 3.444.786 3.444.786 3.444.786 (308.116) (1.163.995) (861.197) (310.031) (1.171.228) 53.221 (54.029) 91.022 36.993 (49.230) (81.780) (29.441) (111.221) 76.134 2.203 794 2.997 98.526 45.373 14.637 60.010 - 76.460 27.526 103.986 210.029 96.022 34.568 130.590 42.180 14.753 3.079 17.832 (733.135) (762.195) (167.846) (930.041) (83.015) (774.113) (632.520) (132.435) (764.955) 40.978 (129.675) (35.411) (165.086)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações estatutárias

Alíquotas nominais

Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais Ajustes dos impostos referente:

- equivalência patrimonial - diferenças permanentes (líquidas)

Imposto de renda e contribuição social no resultado - ganho na variação de participação

Corrente Diferido

Consolidado

30/09/2006 30/09/2005

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações estatutárias

Alíquotas nominais

Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais Ajustes dos impostos referente:

- diferença de alíquotas em empresas do exterior - equivalência patrimonial

- recuperação do ativo fiscal diferido - amortização do diferido - CVM 349 - diferenças permanentes (líquidas)

Imposto de renda e contribuição social no resultado Corrente

Diferido

- ganho na variação de participação - juros sobre o capital próprio

(20)

b) Composição dos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos, constituídos às alíquotas nominais:

6

IR CS Total IR CS Total IR CS Total IR CS Total

Prejuízos fiscais 26.556 - 26.556 20.202 - 20.202 130.844 - 130.844 131.103 - 131.103 Base negativa de contribuição social - 9.506 9.506 - 7.201 7.201 - 13.244 13.244 - 11.257 11.257 Provisão para contingências 9.496 3.411 12.907 9.496 3.411 12.907 65.592 23.490 89.082 56.209 20.113 76.322 Benefícios a empregados - - - - - - 145.970 - 145.970 145.305 - 145.305 Comissões/outras - - - - - - 211.082 5.432 216.514 177.422 5.364 182.786 Ágio amortizado 2.287 823 3.110 2.134 767 2.901 11.864 4.271 16.135 11.711 4.216 15.927 Provisão para perdas 2.752 991 3.743 2.752 991 3.743 129.553 46.639 176.192 73.576 26.488 100.064 41.091 14.731 55.822 34.584 12.370 46.954 694.905 93.076 787.981 595.326 67.438 662.764 Circulante - - - - - - 146.253 15.549 161.802 142.750 17.850 160.600 Longo Prazo 41.091 14.731 55.822 34.584 12.370 46.954 548.652 77.527 626.179 452.576 49.588 502.164

IR CS Total IR CS Total IR CS Total IR CS Total

Depreciação acelerada - - - - - - 591.669 1.543 593.212 463.433 747 464.180 Deságio amortizado 40.198 14.471 54.669 40.198 14.471 54.669 50.341 14.628 64.969 50.341 14.628 64.969 Efeito inflacionário/cambial 26.207 9.434 35.641 27.764 9.994 37.758 110.135 41.791 151.926 131.169 45.088 176.257 66.405 23.905 90.310 67.962 24.465 92.427 752.145 57.962 810.107 644.943 60.463 705.406 Circulante 26.207 9.434 35.641 27.764 9.994 37.758 143.568 41.986 185.554 174.912 45.088 220.000 Longo Prazo 40.198 14.471 54.669 40.198 14.471 54.669 608.577 15.976 624.553 470.031 15.375 485.406 Passivo Empresa Consolidado 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 Ativo Empresa Consolidado 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006

Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social, bem como sobre provisão para perdas, tanto na empresa quanto no consolidado, estão suportados por projeções de resultados tributáveis futuros trazidos a valor presente, com base em estudos técnicos de viabilidade, submetidos anualmente aos órgãos da Administração das Companhias. Estes estudos consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e de suas controladas e a perspectiva de manutenção da lucratividade atual no futuro, permitindo uma estimativa de recuperação dos créditos em um período não superior a 10 anos. Os demais créditos, que têm por base diferenças temporárias, principalmente contingências fiscais, foram mantidos conforme a expectativa de sua realização.

c) Estimativa de recuperação dos créditos de imposto de renda e contribuição social:

30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 2006 - - 47.254 80.300 2007 2.581 2.581 114.548 177.685 2008 2.581 2.581 109.200 65.158 2009 2.581 2.581 103.972 74.526 2010 a 2012 2.581 2.581 221.531 136.445 2013 a 2014 45.498 36.630 191.476 128.650 55.822 46.954 787.981 662.764 Ativo Empresa Consolidado

(21)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 2006 8.910 18.879 46.389 110.000 2007 26.731 18.879 139.166 102.886 2008 - - 60.200 18.526 2009 - - 52.100 28.996 2010 a 2012 - - 175.115 152.011 2013 a 2014 - - 132.567 109.464 2015 em diante 54.669 54.669 204.570 183.523 90.310 92.427 810.107 705.406 Empresa Consolidado Passivo NOTA 10 - INVESTIMENTOS Empresa Outros Total Gerdau Açominas S.A. Gerdau Internacional Empreend. Ltda. (1) Itaguaí Com. Imp. e Export. Ltda. Gerdau Aços Longos S.A. Gerdau Aços Especiais S.A. Gerdau Comercial de Aços S.A. Gerdau América

do Sul S.A. Outros

Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Ágio Investimento Deságio Investimento

Saldo em 31/03/2006 2.765.694 2.391.766 221.799 2.515.295 418.422 486.289 676.070 60.450 16.463 - - 23 4.810 9.557.081 Equivalência (2)

184.860

165.865 12.307 285.396 97.828 12.568 46.873 1.285 (611) - - - 6 806.377 Dividendos /Juros sobre

capital próprio (83.338) - - (97.762) (14.424) (4.807) - - - - - - - (200.331) Saldo em 30/06/2006 2.867.216 2.557.631 234.106 2.702.929 501.826 494.050 722.943 61.735 15.852 - - 23 4.816 10.163.127 Equivalência (2) 221.769 111.504 7.917 288.308 48.565 19.550 31.508 1.946 (611) 9.922 - - - 740.378 Aquisição/alienação de investimento - - - - - 170.630 (38.121) - - 132.509 Dividendos /Juros sobre

capital próprio (72.320) - (9.643) (131.784) (25.714) (3.214) - - - - - - - (242.675) Saldo em 30/09/2006 3.016.665 2.669.135 232.380 2.859.453 524.677 510.386 754.451 63.681 15.241 180.552 (38.121) 23 4.816 10.793.339

Capital social 1.654.160 2.663.343 145.110 2.207.859 379.205 517.846 625.184 66.600 317.743 Patrimônio líquido ajustado 3.376.086 3.702.956 232.380 3.200.321 587.192 571.228 844.345 122.893 358.020 Lucro líquido do período ajustado 224.651 154.693 7.917 248.966 44.607 18.777 35.262 3.757 16.848 Participação no capital total (%) 89,35% 72,08% 100,00% 89,35% 89,35% 89,35% 89,35% 51,82% 50,43% Participação no capital votante (%) 89,36% 72,08% 100,00% 89,36% 89,36% 89,36% 89,36% 51,82% 50,43% Ações ordinárias / quotas

possuídas 160.711.825 1.919.769.142 145.109.651 160.711.825 160.711.825 160.711.825 160.711.825 345.109.212 497.982.679 Dividendos /Juros sobre capital

próprio propostos 80.937 - 9.643 147.493 28.778 3.597 - - -Empresas Controladas Dona Francisca Energética S.A.

Empresa Siderúrgica Del Perú S.A.A.

(1)_{Empresa detentora dos investimentos nas empresas do exterior.} (2)_{Inclui amortização de ágio/deságio.}

(22)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Margusa - Maranhão Gusa S.A. Dona Francisca Energética S.A. Distribuidora Matco S.A. MRS Logística S.A. Sipar Gerdau Inversiones S.A. Corporación

Sidenor S.A. Outros Total

Ágio Ágio Ágio

Investi-mento Ágio Ágio

Investi-mento Saldo em 31/03/2006 4.121 16.463 4.719 4.772 55.135 256.581 17.460 359.251 Variação cambial - - (122) - (206) 13.197 - 12.869 Amortização de ágio (4.121) (611) (93) - (1.446) (8.576) - (14.847) Aquisição/alienação de investimento - - - - - - (1.341) (1.341) Saldo em 30/06/2006 - 15.852 4.504 4.772 53.483 261.202 16.119 355.932 Variação cambial - - 58 - 245 (1.000) - (697) Amortização de ágio - (611) (70) - (1.451) (6.848) - (8.980) Aquisição/alienação de investimento - - - - - - 38 38 Saldo em 30/09/2006 - 15.241 4.492 4.772 52.277 253.354 16.157 346.293 Consolidado NOTA 11 - IMOBILIZADO 30/06/2006 Depreciação

Taxas anuais de e exaustão

depreciação % Custo acumulada Líquido Líquido

Equipamentos eletrônicos de dados/direitos/licenças 20 a 33 372 - 372 370 372 - 372 370

30/06/2006 Depreciação

Taxas anuais de e exaustão

depreciação/exaustão % Custo acumulada Líquido Líquido

Terrenos, prédios e construções 0 a 10 4.160.600 (1.467.608) 2.692.992 2.490.468 Máquinas, equipamentos e instalações 5 a 10 10.822.735 (5.946.660) 4.876.075 4.777.931 Móveis e utensílios 5 a 10 145.757 (96.548) 49.209 47.789 Veículos 20 a 33 119.949 (67.461) 52.488 44.765 Equipamentos eletrônicos de dados/direitos/licenças 20 a 33 440.859 (304.760) 136.099 134.979 Imobilizações em andamento - 2.635.995 - 2.635.995 2.130.604 Florestamento/reflorestamento Plano de corte 295.350 (68.421) 226.929 212.796 18.621.245 (7.951.458) 10.669.787 9.839.332

Consolidado 30/09/2006

Empresa 30/09/2006

a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua

cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. As usinas das controladas na América do Norte e do Sul e a controlada Gerdau Açominas S.A. também possuem cobertura para lucros cessantes. O risco total coberto monta a R$ 18.464.578 em 30/09/2006.

b) Capitalização de juros e encargos financeiros – durante o trimestre findo em 30/09/2006, foram

apropriados encargos financeiros no montante de R$ 62.414 - consolidado (R$ 10.088 – consolidado, durante o trimestre findo em 30/06/2006).

c) Valores oferecidos em garantia – foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de

empréstimos e financiamentos no montante de R$ 1.145.078 - consolidado (R$ 813.722 - consolidado em 30/06/2006).

(23)

30/09/2006 30/09/2006

Saldo no início do trimestre 370 9.839.332 ( + ) Aquisições / alienações do trimestre 2 592.678 ( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas - (248.557) ( - ) Depreciação e exaustão administrativa - (14.574) ( + ) Empresas consolidadas no trimestre - 456.533 ( - ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior - 44.375 Saldo no final do trimestre 372 _10.669.787

NOTA 12 - DIFERIDO

O diferido (consolidado) é composto por gastos pré-operacionais na construção de usina hidrelétrica, projetos de reflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização.

(24)

NOTA 13 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

As obrigações por financiamentos são representadas como segue:

Encargos

Financiamentos de curto prazo denominados em reais anuais (*) 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 Capital de giro CDI (**) - - 74.091 70.525 Financiamento de investimento 15,18% 4.500 4.500 4.500 4.721

Financiamentos de curto prazo denominados em moeda estrangeira

Capital de giro (US$) 5,46% - - 779.598 656.729 Financiamento de imobilizado e outros (US$) 7,71% - - 61.676 86.473 Adiantamentos de exportações (US$) 7,34% - - 9.388 235.780 Financiamento de investimento (US$) Libor 6 meses + 0,45% - - 130.452 129.858 Capital de giro (EUR) 7,20% - - 21.294 21.146 Capital de giro (Clp$) 5,38% - - 6.018 9.493 Capital de giro (Cop$) 6,75% - - 1.279 3.047 Capital de giro (PA$) 10,48% - - 69.667 41.735 4.500 4.500 1.157.963 1.259.507 Mais: parcela circulante dos financiamentos de longo prazo 2.573 2.561 971.013 870.149 Financiamentos de curto prazo mais parcela circulante 7.073 7.061 2.128.976 2.129.656

Financiamentos de longo prazo denominados em reais

Capital de giro TJLP + 3,50% - - 101.283 110.128 Financiamento de imobilizado TJLP + 3,50% - - 803.989 785.078 Financiamento de investimento IGP - M + 8,50% - - 398.784 249.790

Financiamentos de longo prazo denominados em moeda estrangeira

Capital de giro (US$) 7,85% - - 243.698 265.127 Obrigações ao portador (Títulos perpétuos e Sênior Notes) (US$) 9,60% 1.307.093 1.301.141 2.172.946 2.329.635 Notas Recebíveis de Exportações da Açominas (US$) 7,34% - - 465.271 482.855 Adiantamentos de exportações (US$) 5,90% - - 627.381 634.297 Financiamento de investimento (US$) 4,94% - - 155.251 154.544 Financiamento de imobilizado e outros (US$) 8,60% - - 1.503.609 1.267.536 Financiamento de imobilizado (Cdn$) 6,55% - - 975 3.104 Capital de giro (Cop$) 6,75% - - - 436 Capital de giro (EUR) 7,20% - 94.761 98.670 1.307.093 1.301.141 6.567.948 6.381.200 Menos: parcela circulante (2.573) (2.561) (971.013) (870.149) Financiamentos de longo prazo menos parcela circulante 1.304.520 1.298.580 5.596.935 5.511.051 Total financiamentos 1.311.593 1.305.641 7.725.911 7.640.707 (*) Taxa média ponderada em 30/09/2006

(**) CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro

Os financiamentos denominados em reais são indexados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo - taxa de juros definida trimestralmente pelo Governo Federal, utilizada para correção de empréstimos de longo prazo concedidos pelo BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), ou pelo IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado: índice de inflação brasileiro, apurado pela Fundação Getúlio Vargas). Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem:

(25)

30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 Real (R$) 4.500 4.500 1.382.647 1.220.242

Dólar norte-americano (US$) 1.307.093 1.301.141 6.149.270 6.242.834

Dólar canadense (Cdn$) - - 975 3.104

Euros (EUR) - - 116.055 119.816

Peso Colombiano (Cop$) - - 1.279 3.483

Peso Argentino (PA$) - - 69.667 41.735

Peso Chileno (Clp$) - - 6.018 9.493 1.311.593

1.305.641 7.725.911 7.640.707

O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte:

Empresa Consolidado 2007 - 275.025 2008 - 1.003.729 2009 - 800.165 2010 - 557.154 2011 - 345.024 Após 2011 1.304.520 2.615.838 1.304.520 5.596.935 a) Garantias

Em garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES foram oferecidos os bens objeto dos mesmos, no valor de R$ 839.045, em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos controladores, sobre os quais a Companhia paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado.

b) Covenants

Como forma de monitoramento da situação financeira da companhia pelos bancos envolvidos em contratos financeiros, a utilização de covennats financeiros vem sendo praticada, conforme abaixo:

I) Consolidated Interest Coverage Ratio (índice de cobertura do serviço da dívida) – mede a capacidade de pagamento do serviço da dívida em relação ao EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), calculado conforme descrito na nota explicativa nº 26;

II) Consolidated Leverage Ratio (índice de alavancagem financeira) – mede a capacidade de cobertura da dívida em relação ao EBITDA, calculado conforme descrito na nota explicativa nº 26;

III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) – mede o Patrimônio Líquido mínimo requerido em contratos financeiros; e

IV) Current Ratio (índice de liquidez corrente) – mede a capacidade em atender as obrigações de curto prazo. Todos os covenants descritos acima são calculados numa base consolidada da Companhia, exceto o item IV, que se refere à Metalúrgica Gerdau S.A., e vêm sendo atendidos. A penalidade para o não cumprimento dos mesmos é a possibilidade de declaração de default pelos bancos e o vencimento antecipado dos contratos.

(26)

realizem seu plano próprio de investimentos e apresentem ao BNDES a respectiva comprovação de realização. Em 30/09/2006, R$ 177.548 dessa linha haviam sido utilizados. A taxa de juros contratada foi TJLP + 3% a.a.. Os contratos são garantidos pelo aval da Indac – Ind. Adm. e Comércio S.A. e por covenants financeiros da Metalúrgica Gerdau S.A..

Em agosto de 2006, a controlada Gerdau Açominas S.A. obteve a aprovação de um financiamento junto ao BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social no montante de R$ 344.749, destinado ao aumento da capacidade de produção de aço líquido da unidade unidade de Ouro Branco – MG, dos atuais 3 milhões de toneladas/ano para 4,5 milhões de toneladas/ano, mediante investimentos em uma nova coqueria, nova sinterização e novo alto-forno, e para a implantação de projetos sociais, a serem realizados pessoalmente ou em parceria com instituições públicas ou privadas sem fins lucrativos, que atendam diretamente à comunidade local. A taxa de juros contratada foi TJLP + 2% a.a.. Os contratos são garantidos pelo aval da Indac – Ind. Adm. e Comércio S.A. e por covenants financeiros da Metalúrgica Gerdau S.A.. Em 30/09/2006, o financiamento ainda não havia sido utilizado.

A controlada Gerdau Açominas S.A. possui as seguintes linhas de crédito:

• US$ 240 milhões (R$ 521.808 em 30/09/2006) junto ao ABN AMRO Bank N.V. e The Bank of

Tokyo-Mitsubishi UFJ, cujo seguro de crédito foi dado pelo Nippon Export and Investment Insurance (NEXI) e garantia pela Gerdau S.A.. A operação tem prazo de sete anos, dos quais dois de carência e cinco de amortização. A taxa de juros contratada foi Libor + 0,5% a.a. (equivalente a um custo “all in” de 7,38% a.a. à data de contratação). Em 30/09/2006, US$ 238 milhões (R$ 517.460) de recursos dessa linha de crédito haviam sido utilizados. Os recursos estão sendo utilizados para a modernização da usina de Ouro Branco, englobando os seguintes projetos: Desfosforação, HPS, Forno de Reaquecimento de Blocos e parte do Lingotamento Contínuo de Blocos.

• US$ 267 milhões (R$ 580.511 30/09/2006) junto a um grupo de bancos liderado pelo Citibank,

N.A, Tokyo Branch, cujo seguro de crédito foi dado pelo Nippon Export and Investment Insurance (NEXI) e garantia pela Gerdau S.A.. A operação tem prazo de dez anos, dos quais dois de carência e oito de amortização. A taxa de juros contratada foi Libor + 0,3% a.a. (equivalente a um custo “all in” de 7,27% a.a. à data da contratação). O primeiro desembolso nesta linha é previsto para novembro de 2006. Os recursos serão utilizados para financiar parte do projeto de expansão da capacidade de produção para 4,5 milhões de toneladas, englobando os seguintes sub-projetos: Pátios de Matérias Primas, Forno Panela, Linha de Inspeção de Tarugos, Transporte e Vias Férreas, Sistemas de Tubulação de Água e Gás, Combate a Incêndio, Turbo Gerador Soprador, Caldeira, Tecnologia da Informação, Gerenciamento e Assistência Técnica.

Concomitantemente à contratação dessa linha de crédito, foi feita uma operação de swap para proteção à exposição cambial do iene frente ao dólar (nota 15).

• US$ 69 milhões (R$ 150.020 em 30/09/2006) junto ao Export Development Canada, cujo seguro de

crédito foi dado pelo KFW e garantia pela Gerdau S.A.. A operação tem prazo de seis anos, dos quais dois de carência e quatro de amortização. A operação tem custo “all in” de 7,22% a.a. à data da contratação. Em 30/09/2006, US$ 45 milhões (R$ 97.839 em 30/09/2006) de recursos dessa linha de crédito haviam sido utilizados. Os recursos estão sendo utilizados para financiar parte do projeto Lingotamento Contínuo de Blocos.

• US$ 201 milhões (R$ 437.014 em 30/09/2006) junto ao BNP Paribas (50%) e ao Industrial and

(27)

Credit Insurance Corporation (Sinosure) e garantia pela Gerdau S.A.. A operação tem prazo de doze anos, dos quais três de carência e nove de amortização. A operação tem custo “all in” de 6,97% a.a. à data da contratação. Em 30/09/2006, US$ 77 milhões (R$ 167.413 em 30/09/2006) dessa linha de crédito haviam sido utilizados. Os recursos estão sendo utilizados para financiar 85% do fornecimento dos novos Alto-Forno, Coqueria e Sinterização da Usina de Ouro Branco.

As controladas da América do Norte possuem linha de crédito no valor de US$ 650 milhões (R$ 1.413.230 em 30/09/2006), com vencimento em outubro de 2010, que pode ser captada em dólares norte americanos (taxa LIBOR mais 1,00% a 2,00% a.a. ou US Prime/FED Funds mais -0,50% a +0,50% a.a.) ou em dólares canadenses (taxa BA – Bankers Acceptance mais 1% a 2% a.a. ou Canadian Prime mais 0% a 1,00% a.a). A distribuição da referida linha de crédito para as empresas é feita proporcionalmente ao capital de giro de cada subsidiária na América do Norte. Essa linha de crédito não estava em utilização em 30/09/2006. Os estoques e o contas a receber das controladas foram dados em garantia a essa linha.

A controlada Gerdau Aza S.A. possui linha de crédito para capital de giro no valor de Clp$ 40,9 bilhões (R$ 166.308 em 30/09/2006), com taxa de juros de 3,60% a.a. e linha de crédito para imobilizado no valor de Clp$ 146 milhões (R$ 593 em 30/09/2006), com taxa de juros de 6,12% a.a.. Essa linha não estava em uso em 30/09/2006.

NOTA 14 - DEBÊNTURES

Assembléia

Emissão Geral Emitida Em carteira Vencimento Encargos anuais 30/09/2006 30/06/2006 3ª - A e B 27.05.1982 144.000 83.697 01.06.2011 CDI 119.316 137.203 7ª 14.07.1982 68.400 53.677 01.07.2012 CDI 38.225 40.490 8ª 11.11.1982 179.964 34.874 02.05.2013 CDI 246.121 247.472 9ª 10.06.1983 125.640 54.973 01.09.2014 CDI 183.470 182.801 11ª - A e B 29.06.1990 150.000 106.501 01.06.2020 CDI 107.064 101.726 Total Empresa 694.196 709.692

Gerdau Ameristeel Corp. 23.04.1997 125.000 - 30.04.2007 6,50% - 227.520

Aços Villares S.A. 01.09.2005 28.500 - 01.09.2010 104,5% DI 115.255 115.409

Debêntures em poder de controladas consolidadas (16.754) (32.593)

Total Consolidado 792.697 1.020.028

Parcela de curto prazo consolidado 1.255 224.443

Parcela de longo prazo consolidado 791.442 795.585

Quantidade

Debêntures emitidas pela Gerdau S.A.

As debêntures são denominadas em reais, não são conversíveis em ações, com juros variáveis a um percentual da taxa CDI (Certificado de Depósito Interfinanceiro). A taxa nominal média anual de juros foi de 14,18% e 15,18% em 30/09/2006 e 30/06/2006, respectivamente.

Debêntures emitidas pela Gerdau Ameristeel Corp.

A Gerdau Ameristeel Corporation efetuou o resgate total de suas debêntures em 08/09/2006 no valor total de Cdn$ 125 milhões, equivalentes a R$ 240.762, na mesma data.

(28)

Debêntures emitidas pela Aços Villares S.A. (consolidado proporcional - 40%)

As debêntures da Aços Villares S.A., não são conversíveis em ações, na forma nominativa escritural, em série única, da espécie quirografária. Foram emitidas e colocadas no mercado 28.500 debêntures, no valor nominal unitário de R$ 10 totalizando R$ 288.137, em 30/09/2006. As debêntures têm prazo de 5 anos, e vencimento em 1o_{de setembro de 2010. Os juros remuneratórios, equivalentes a 104,5% da Taxa DI, são pagos} trimestralmente. O principal será pago em oito parcelas iguais, trimestrais e consecutivas, sendo a primeira em 1o_{de dezembro de 2008.}

Das debêntures em circulação, estão em poder de acionistas controladores, direta ou indiretamente, títulos no montante de R$ 447.647, em 30/09/2006 (R$ 464.714 , em 30/06/2006).

NOTA 15 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS

a) Considerações gerais - a Gerdau S.A. e suas controladas mantêm operações com instrumentos

financeiros, cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de limites de exposição aos mesmos. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas aos instrumentos a seguir relacionados:

- títulos e valores mobiliários - estão reconhecidos pelo seu valor de resgate na data de encerramento das

Informações Trimestrais e estão comentadas e apresentadas na nota explicativa n° 5;

- investimentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 10; - partes relacionadas – estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 20;

- empréstimos e financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 13; - debêntures – estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 14; e

- derivativos financeiros – as controladas Gerdau Açominas S.A. e Dona Francisca Energética S.A., com o

objetivo de minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos, efetuaram operações de swap, mediante as quais esses passivos foram convertidos em reais na data da contratação e atrelados à variação do CDI e IGP-M, acrescidos de juros. As controladas Gerdau Açominas S.A. e Gerdau Ameristeel Corporation também efetuaram operações de swap, relacionadas a contratos atrelados a LIBOR.

Os contratos de swap, agrupados por objeto, estão a seguir listados:

Data contratação Objeto Valor (US$ mil) Vencimento

17/04/2003 Imobilizado 4.737 15/11/2006 a 16/11/2010 17/04/2003 Imobilizado 5.594 15/11/2006 a 18/11/2013 17/04/2003 Imobilizado 4.737 15/11/2006 a 16/11/2010 30/10/2003 a 03/11/2003 Notas Bancárias 200.000 15/07/2011 31/01/2005 Imobilizado 240.000 30/11/2011 22/11/2005 Imobilizado 40.000 15/12/2008 22/11/2005 Imobilizado 43.125 18/08/2008 24/03/2006 (*) Imobilizado 267.000 5,74% 14/09/2016 5,64% Encargos anuais Consolidado IGP-M+12,95% a.a. 97,00% do CDI 100,90% do CDI LIBOR + juros de 6,09% a 6,13% 5,97% 7,05%

(*) Foi contratado um swap na ponta contrária, à mesma taxa e com vencimento em 16/11/2007, possibilitando à Companhia trabalhar com a imprevisibilidade dos desembolsos.

(29)

b) Valor de mercado – o valor de mercado dos instrumentos financeiros anteriormente citados está

demonstrado a seguir:

Valor Valor de Valor Valor de

contábil mercado contábil mercado

Títulos e valores mobiliários 56.680 56.680 55.432 55.432

Investimentos 4.686.065 4.686.065 4.453.150 4.453.150

Partes relacionadas (passivo) 343 343 90 90 Ações em tesouraria - nota 22 69.861 113.054 57.359 112.236

Valor Valor de Valor Valor de

contábil mercado contábil mercado

Títulos e valores mobiliários 4.558.855 4.558.855 4.501.925 4.501.925 Financiamentos securitização 465.271 465.271 482.855 482.855 Financiamentos importação 1.469.623 1.469.623 1.250.017 1.250.017 Financiamentos pré-pagamento 627.381 627.381 634.297 634.297 Financiamentos de notas bancárias 872.861 971.704 1.033.222 1.141.618 Financiamentos de imobilizado 42.184 42.791 40.674 41.110

Bônus perpétuos 1.307.093 1.350.583 1.301.141 1.269.362

Financiamentos outros 2.990.239 2.990.239 2.945.069 2.945.069

Debêntures 630.005 630.005 850.196 1.093.437

Investimentos 346.842 364.245 364.245 364.245

Partes relacionadas (ativo) - - 228 228 Partes relacionadas (passivo) 3.368 3.368 - -Opções de compra de ações (passivo) - 25.060 - 29.748 Operações de swap - imobilizado (ativo) - - 15.085 15.085 Operações de swap - imobilizado (passivo) 812 812 - -Operações de swap - investimento (passivo) 9 9 78 78

Consolidado

30/09/2006 30/06/2006

Empresa

30/09/2006 30/06/2006

O valor de mercado das operações de swap das controladas no Brasil, resulta das projeções dos resultados futuros de cada contrato, calculadas com base no dólar futuro mais cupom (ativo) e CDI/IGP-M futuro (passivo) e trazidos ao valor presente na data de encerramento das Informações Trimestrais com base no CDI/IGP-M futuro projetado para cada vencimento. A mesma metodologia é aplicada para o cálculo do valor de mercado dos swaps da controlada Gerdau Ameristeel Corporation, utilizando-se a LIBOR como taxa de atualização.

As operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem, tendo como contrapartida a conta de despesas financeiras e estão registradas pelos valores de custo acrescidos dos encargos incorridos até a data das Informações Trimestrais. Os contratos que não possuem tal vínculo foram registrados pelo seu valor de mercado nas contas “Depósitos judiciais e outros” (ativo) e “Outras contas a pagar” (passivo), conforme aplicável.