Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 30 de Abril de 2017 e Relatório dos Auditores Independentes

BNP Paribas Dinâmico RF Fundo de Investimento Renda Fixa Longo Prazo CNPJ nº 08.575.738/0001-99

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

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Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 30 de Abril de 2017 e Relatório dos Auditores Independentes

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RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aos Cotistas e ao Administrador do

BNP Paribas Dinâmico RF Fundo de Investimento Renda Fixa Longo Prazo (Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

São Paulo – SP Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras do BNP Paribas Dinâmico RF Fundo de Investimento Renda Fixa Longo Prazo (“Fundo”), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de abril de 2017 e a respectiva demonstração da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BNP Paribas Dinâmico RF Fundo de Investimento Renda Fixa Longo Prazo em 30 de abril de 2017 e o desempenho de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de Investimento regulamentados pelas Instruções da Comissão de Valores Mobiliários – CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004 e CVM nº 555, de 17 de dezembro de 2014.

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação ao Fundo de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Responsabilidade do Administrador pelas demonstrações financeiras

O Administrador é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento regulamentados pelas Instruções da Comissão de Valores Mobiliários – CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004 e CVM nº 555, de 17 de dezembro de 2014 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras, o Administrador é responsável, dentro das prerrogativas previstas pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários – CVM nº 555, de 17 de dezembro de 2014, pela avaliação da capacidade de o Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos

relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que o Administrador pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

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Demonstrativo da composição e diversificação da carteira Em 30 de abril de 2017

(Em milhares de Reais)

Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido

Disponibilidades 21 0,01

Operações compromissadas 33.793 16,81

Títulos do Tesouro Nacional 33.793 16,81 Tesouro Prefixado (LTN) 36.861 33.793 16,81

Títulos e valores mobiliários 167.768 83,46

Títulos do Tesouro Nacional 131.967 65,64 Tesouro Selic (LFT) 14.027 122.901 61,13 Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B) 2.896 9.066 4,51

Debêntures 12.767 6,34 Fleury S.A. 363 3.527 1,75 BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros 2.884 3.019 1,50 Bradespar S.A. 148 1.897 0,94 Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. 1.320 1.416 0,70 Telefônica Brasil S.A. 126 1.264 0,63 NCF Participações S.A 94 1.001 0,50 Concessionária do Sistema Anhanguera Bandeirantes S.A. 1.352 343 0,17 Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. 58 300 0,15

Letras financeiras 19.028 9,48 Banco Bradesco S.A. 26 8.012 3,99 Banco Safra S.A. 21 5.013 2,50 Banco Daycoval S.A. 14 3.169 1,58 Itaú Unibanco S.A. 4 2.834 1,41

Cotas de fundos de investimento 4.006 2,00 Chemical VII - Fundo de Investimento em Direitos Creditórios - Indústria Petroquímica 1.620 1.645 0,82 Brasil Óleo e Gás Exclusive Fundos de Investimento em Direitos Creditórios 58 1.515 0,75 Chemical VIII - Fundo de Investimento em Direitos Creditórios - Indústria Petroquímica 790 792 0,40 Fundo de Investimento em Direitos Creditórios da Companhia Estadual de Águas e Esgotos - CEDAE 1.126 54 0,03

Instrumentos financeiros derivativos 27 0,01 Mercados futuros - Posições compradas 189 27 0,01

Outros valores e bens 6 Despesas antecipadas 6

-Total do ativo 201.615 100,29

Instrumentos financeiros derivativos 36 0,02 Swap - Diferencial a pagar 36 0,02

Outras obrigações 544 0,27 Cotas a resgatar 417 0,21 Diversas 127 0,06

Patrimônio líquido 201.035 100,00

Total do passivo e patrimônio líquido 201.615 100,29

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido

(Em milhares de Reais, exceto os valores unitários das cotas)

2017 2016

Patrimônio líquido no início do exercício

Representado por 72.122.930,662 cotas a R$ 2,198043 cada 158.529

Representado por 76.102.551,305 cotas a R$ 1,941403 cada 147.746

Cotas emitidas 54.277.012,823 cotas 126.878 38.717.916,363 cotas 80.746 Cotas resgatadas 45.477.431,335 cotas (93.500) 42.697.537,006 cotas (75.135)

Variação no resgate de cotas (13.343) (12.738)

Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 178.564 140.619

Cotas de fundos 549 629

Resultado de aplicação em cotas de fundos de investimento 549 629

Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários 23.134 19.049

Apropriação de rendimentos 18.652 15.759

Valorização a preço de mercado 30 349

Resultado nas negociações 23 (45)

Resultado de operações compromissadas 4.429 2.986

Demais receitas 2.402 3.934

Ganhos com derivativos 2.402 3.934

Demais despesas (3.614) (5.702)

Remuneração da administração (1.466) (1.147)

Serviços contratados pelo Fundo (42) (42)

Auditoria e custódia (37) (36)

Publicações e correspondências (7) (7)

Perdas com derivativos (2.011) (4.422)

Taxa de fiscalização (38) (29)

Corretagens e emolumentos (13) (12)

Despesas diversas - (7)

Total do resultado do exercício 22.471 17.910

Patrimônio líquido no final do exercício

Representado por 80.922.512,150 cotas a R$ 2,484293 cada 201.035

Representado por 72.122.930,662 cotas a R$ 2,198043 cada 158.529

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

Composição do resultado do exercício CNPJ: 01.522.368/0001-82

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Notas explicativas às demonstrações financeiras

Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

1

Contexto operacional

O Fundo BNP Paribas Dinâmico RF Fundo de Investimento Renda Fixa Longo Prazo, foi constituído em 22 de dezembro de 2006 e iniciou suas operações em 31 de maio de 2007, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração e tem por objetivo precípuo atuar no sentido de proporcionar a seus cotistas valorizações de suas cotas mediante aplicações de recursos financeiros em carteira diversificada de ativos financeiros. A alocação do Fundo deverá obedecer as limitações previstas no regulamento e na regulamentação em vigor, principalmente no que tange a categoria a que o Fundo pertence.

Os investimentos do Fundo estão sujeitos a flutuações do mercado e a riscos de crédito, existindo a possibilidade de realização de operações que coloquem em risco o patrimônio líquido do Fundo, podendo ocorrer variações negativas no valor da cota, perda do capital e eventual necessidade de aportes adicionais pelos cotistas.

O BNP Paribas Dinâmico RF Fundo de Investimento Renda Fixa Longo Prazo destina-se a receber aplicações do público em geral.

Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC.

2

Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores

Mobiliários (CVM), especialmente pelas instruções 409/04 e 555/14 e alterações posteriores.

No exercício em curso, a Administração do Fundo procedeu com a adaptação da Instrução CVM nº 555/14 em substituição à Instrução CVM nº 409/04. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo.

Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

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Notas explicativas às demonstrações financeiras

Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

3

Descrição das principais práticas contábeis

Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se:

a. Receitas e despesas

As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência.

b. Aplicações interfinanceiras de liquidez

As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido, com base no indexador e prazo negociado. Os rendimentos são reconhecidos como resultado e registrados na rubrica “Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários”.

c. Cotas de fundos de investimento

As cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, com base no valor da cota divulgado pelas Instituições Financeiras custodiantes dos fundos onde os recursos são aplicados. Na hipótese de não divulgação das cotas, são utilizadas as cotas do dia imediatamente anterior. As receitas e despesas decorrentes são registradas em “Rendas de aplicações em cotas de fundos de investimento”.

d. Títulos públicos / Títulos privados

Os títulos públicos e privados integrantes da carteira são contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data do balanço, e ajustados ao valor justo, quando aplicável, em função da classificação dos títulos. São reconhecidos como resultado e registrados na rubrica “Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários”.

e. Instrumentos financeiros derivativos

i. Operações de futuro: Os ajustes diários, positivos e negativos, das operações no mercado futuro são apropriados ao resultado e registrados como ganhos ou perdas com derivativos.

ii. Operações de “swap” - Os ajustes, positivos ou negativos resultantes dos contratos, são apurados, diariamente, ajustados ao valor justo e registrados como ganhos ou perdas com derivativos.

iii. Operações a “termo” - As operações a termo são ajustadas diariamente ao valor justo, sendo os

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4

Investimento em Fundos

O Fundo possui aplicações em cotas dos seguintes fundos de investimento administrados por terceiros:

Fundo Administrador R$

Chemical VII - Fundo de Investimento em Direitos

Creditórios – Indústria Petroquímica BEM DTVM Ltda. 1.645

Brasil Óleo e Gás Exclusive Fundo de

Investimento em Direitos Creditórios Oliveira Trust DTVM S.A. 1.515

Chemical VIII - Fundo de Investimento em

Direitos Creditórios – Indústria Petroquímica BEM DTVM Ltda. 792

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios da

Companhia Estadual de Águas e Esgotos-CEDAE Caixa Econômica Federal 54

Total 4.006

5

Títulos e valores mobiliários

De acordo com o estabelecido pela Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários são classificados em duas categorias específicas de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para contabilização:

i. Títulos para negociação - Incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor justo, em que as perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado;

ii. Títulos mantidos até o vencimento - Incluem os títulos e valores mobiliários, exceto ações não

resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira para mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados ao custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições:

• Que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, esses últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM relativamente aos fundos de investimento em títulos e valores mobiliários;

• Que todos os cotistas declarem formalmente, por meio de um termo de adesão ao regulamento do Fundo, a sua anuência à classificação de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo.

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Notas explicativas às demonstrações financeiras

Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

Caso o Fundo de Investimento invista em cotas de outro fundo de investimento, que classifique os títulos e valores mobiliários da sua carteira na categoria de títulos mantidos até o vencimento, é necessário que sejam atendidas, pelos cotistas do fundo investidor, as mesmas condições acima mencionadas.

a. Composição da carteira

Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento estão assim classificados:

Títulos para negociação

Valor Curva

Valor Justo Títulos privados - Até 1 ano

Letras Financeiras 11.915 12.267

Debêntures 3.317 3.324

Títulos privados - Acima de 1 ano

Letras Financeiras 6.995 6.761

Debêntures 9.412 9.443

Títulos públicos federais - Até 1 ano

Letras Financeiras do Tesouro – LFT 32.473 32.471

Títulos públicos federais - Acima de 1 ano

Letras Financeiras do Tesouro – LFT 90.511 9 90.430

Notas do Tesouro Nacional – NTN-B 8.973 9.066

Total 163.596 - 163.762

b. Valor justo

Os critérios utilizados para apuração do valor justo são os seguintes:

• Títulos públicos - Para os títulos públicos federais são utilizados os preços unitários divulgados pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) para a data de avaliação. No caso de aproximação de vencimento do papel em que não há divulgação de taxas da ANBIMA, é utilizada a taxa indicativa do papel de vencimento mais próximo para a data de avaliação, ou agentes de mercado, quando necessário;

• Debêntures - Para as debêntures com informações divulgadas pela ANBIMA, são utilizadas as taxas indicativas divulgadas diariamente por essa instituição na data de avaliação. Para as debêntures que

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Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

• Letras Financeiras - % CDI - Semanalmente, serão analisadas as novas emissões e, no Comitê de Crédito, serão apresentados estudos comparativos de rating, prazo e liquidez de forma a subsidiar as taxas de marcação a mercado estabelecidas.

6

Instrumentos financeiros derivativos

O Fundo deverá possuir, no mínimo, 80% (oitenta por cento) da carteira em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, aos principais fatores de risco da carteira do Fundo representados pela variação da taxa de juros doméstica ou índice de preços, ou ambos.

O valor das posições do Fundo em contratos derivativos será considerado no cálculo dos limites estabelecidos acima, cumulativamente, em relação: (i) ao emissor do ativo subjacente; e (ii) à contraparte, quando se tratar de derivativos sem garantia de liquidação por câmaras ou restadores de serviços de compensação e de liquidação autorizados a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM.

O Fundo pode, através do uso de derivativos, realizar operações em valor superior ao seu patrimônio cujos níveis de exposição em mercados de risco não gerem depósito de margem superior a 50% (cinquenta por cento) do referido patrimônio.

As operações do Fundo em mercados de derivativos podem ser realizadas tanto naqueles administrados por bolsas de valores ou bolsas de mercadorias e de futuros quanto nos de balcão, neste caso desde que devidamente registradas em sistemas de registro e de liquidação financeira de ativos autorizados pelo Banco Central ou pela CVM, com o objetivo de proteção da carteira (hedge) e/ou alavancagem. As estratégias no mercado de derivativos podem acarretar variações no patrimônio líquido do Fundo superiores as que ocorreriam no caso de não utilização de derivativos e mesmo em operações para proteção de posições à vista, existe o risco da posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo.

As operações foram realizadas em bolsa e seus valores, assim como seus prazos de vencimento, estão demonstrados conforme segue:

a. Composição da carteira

Futuros

Quantidade de contratos

Posição Valor de Faixas de

Indexador Compra Venda líquida referência vencimento

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Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

O ajuste de futuro apresentado no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, em 30 de abril de 2017, é de R$ 27 positivo e está apresentado nas rubricas “Instrumentos Financeiros Derivativos”.

Mercado futuro - As operações no mercado futuro são ajustadas a mercado conforme ajuste proveniente da BM&F Bovespa S.A. Bolsa de Valores, Mercadoria e Futuros.

No exercício findo em 30 de abril de 2017, as operações com Mercado Futuro geraram resultado positivo de R$ 368 (R$ 429 negativo em 2016).

Swaps

Valores pelas taxas e indexadores Mercado

Posição Valor de Faixas de

Indexador Ativo Passivo Líquida Referência Vencimento

CDI x IPCA 2.830 2.866 (36) 2.214 Após 1 ano

Total Swap 2.830 2.866 (36) 2.214

Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI) - O valor de aquisição é atualizado pelo CDI

adicionado do spread negociado acumulado desde o início da operação até a data de avaliação (D0).

Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) - O valor de aquisição é atualizado pela variação do IPCA do mês anterior ao dia da aquisição até o mês anterior à data de avaliação (D0) e pela apropriação do IPCA estimado pela ANBIMA para o mês em avaliação. Esse valor é levado a valor futuro pela taxa de aquisição para o período entre a data aquisição e o vencimento da operação. O valor obtido é trazido a valor presente pela taxa interpolada exponencialmente da curva obtida na BM&F Bovespa S.A.– Taxas Referenciais de Swap DI vs. IPCA.

No exercício findo em 30 de abril de 2017, as operações com Swap geraram resultado positivo de R$ 23 (R$ 59 negativo em 2016).

Operações a Termo

Ao final do exercício, o Fundo não possuía operações com termo em aberto.

Termo - operação pré-fixada, cujo preço futuro deverá ser trazido a valor presente pela taxa pré na data de avaliação (D0) obtida por interpolação exponencial da curva divulgada na BM&F Bovespa S.A. - Taxas

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Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

Nos exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016, as operações com termo geraram resultado de R$ 0 (zero).

b. Margem de garantia

Para as operações com instrumentos financeiros derivativos, efetuadas junto à BM&F Bovespa S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, foram requeridas margens de garantia, o montante em 30 de abril de 2017:

Tipo Valor

Tesouro Selic (LFT) 1.315

Total 1.315

7

Gerenciamento de Riscos

Risco de mercado - O gerenciamento do risco de mercado assumido pelo Fundo é efetuado principalmente através de duas medidas: perda esperada em cenários de stress (“Stress testing”) e (VaR - “Value at Risk”). A perda esperada em cenários de “stress” é calculada através da simulação dos efeitos produzidos na carteira frente a cenários de mercado adversos. Os referidos cenários estão baseados no modelo de cálculo de pedidos de margens da BM&F Bovespa S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (depósitos suficientes para

cobrir oscilações expressivas

nos preços) que são definidos através de seu Comitê de Risco, e projetam oscilações máximas e mínimas para os mercados em que o Fundo atua. Adicionalmente o gerenciamento de risco é efetuado através da utilização de modelos estatísticos que visam projetar, em condições normais de mercado, a máxima perda provável para o portfólio de investimentos do Fundo, num dado horizonte de tempo, para um intervalo de confiança definido (VaR - “Value at Risk”). Estas simulações são efetuadas em base diária, de modo a projetar o risco assumido pelo Fundo com base em sua carteira atualizada.

Risco de crédito - A gestora utiliza uma política de atribuição de limites proporcionais à sua avaliação da qualidade do crédito dos títulos e emissores. Essa política contempla os seguintes critérios:

• Limite (em percentual do patrimônio líquido do Fundo) por emissor ou título; • Limite (em reais) por emissor;

• Limite (em percentual do patrimônio líquido do Fundo) por emissor ou títulos na mesma categoria; • Limite (em percentual) do montante da emissão ou do patrimônio líquido do emissor.

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Notas explicativas às demonstrações financeiras

Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

Risco de liquidez - A gestora utiliza políticas e procedimentos para o gerenciamento de risco de liquidez dos recursos geridos. O gerenciamento de risco de liquidez requer o planejamento para a gestão e operação sob condições normais e de stress e deve ser consistente nas análises que permitam a projeção de liquidez dos recursos geridos, considerando-se também a cotização e o perfil do passivo do Fundo e avaliar as opções sob várias condições de mercado, incluindo um plano de contingência e a manutenção de níveis adequados de liquidez a custos aceitáveis/razoáveis.

O Fundo não adota nenhuma política específica para administrar os demais riscos. Independente do sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para o investidor.

8

Emissões e resgates de cotas

a. Emissão

Na emissão de cotas do Fundo, o valor da aplicação será convertido pelo valor da cota de fechamento do próprio dia do pedido de aplicação, mediante a efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou dependências.

b. Resgate

O resgate de cotas não se sujeita a prazo de carência e será efetivado no 1º (primeiro) dia útil subsequente ao da respectiva solicitação pelo cotista, devendo ser utilizado no resgate o valor da cota de fechamento em vigor no próprio dia da solicitação.

9

Remuneração da Administração

Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo pagará a taxa de 0,80% ao ano, calculada diariamente sobre o patrimônio líquido e paga mensalmente, por períodos vencidos. A taxa de administração é calculada e provisionada diariamente, sendo paga mensalmente até o 5º dia útil do mês subsequente. A despesa correspondente no montante de R$ 1.466, onde R$ 586 refere-se a taxa de administração e R$ 880 refere-se a taxa de distribuição (R$ 1.147 em 2016), foi registrada em “Remuneração da administração”.

A taxa de administração compreende a taxa de administração dos fundos de investimento em que o Fundo eventualmente vier a investir.

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Notas explicativas às demonstrações financeiras

Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

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Serviços de gestão e custódia e controladoria

A gestão da carteira do Fundo é realizada pela BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda..

As operações compromissadas lastreadas a títulos públicos e os títulos públicos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil, os títulos privados estão registrados no CETIP S.A. - Mercados Organizados, os instrumentos financeiros derivativos estão registrados na BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e as cotas de fundos administrados por outras instituições financeiras estão registrados no CETIP S.A. - Mercados Organizados.

Os serviços de controladoria, tesouraria e custódia dos títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros do Fundo e escrituração da emissão e resgate de cotas dos Fundo serão realizados pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários.

Os serviços de distribuição de cotas do Fundo é realizado pelo Banco Citibank S.A.

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Informações sobre transações com partes relacionadas

Em conformidade com a Instrução CVM nº 514, de 27 de dezembro de 2011, seguem demonstradas abaixo as transações que o Fundo realizou com partes relacionadas:

a. _{outras transações com partes relacionadas:}

Contraparte Natureza Valor R$

Disponibilidade Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador 21

Despesa Taxa de Administração Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (586)

b. _{operações compromissadas:}

Operações compromissadas com partes relacionadas Mês/Ano Operações compromissadas

realizadas com partes relacionadas / total de operações compromissadas

Volume médio diário / patrimônio médio diário do Fundo

Taxa média contratada / taxa SELIC Maio de 2016 51,46% 15,29% 99,79% Junho de 2016 54,19% 12,06% 99,79% Julho de 2016 51,25% 12,40% 99,79% Agosto de 2016 49,55% 9,00% 99,79% Setembro de 2016 48,50% 11,36% 99,79% Outubro de 2016 50,02% 12,71% 99,79%

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Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

Operações compromissadas com partes relacionadas Mês/Ano Operações compromissadas

realizadas com partes

Volume médio diário / patrimônio médio diário do

Taxa média contratada / taxa SELIC

Janeiro de 2017 50,29% 5,79% 99,77%

Fevereiro de 2017 50,98% 6,97% 99,77%

Março de 2017 50,70% 6,74% 99,75%

Abril de 2017 52,43% 7,98% 99,74%

SOMENTE PARA TÍTULOS PRIVADOS COM CONTRA PARTE / EMISSOR BNP

Tipo _{Parte/Emissor} Contra Transação MONTANTE Taxa Média _Praticada Saldo Resultado Qte Valor

Debêntures Administrador Compra/Venda - - - 1.264 185

Títulos e Valores Mobiliários Natureza do relacionamento existente (contraparte)

Montante das transações realizadas Saldos existentes

Resultado reconhecido relacionado à transação Taxas médias praticadas Transação Quantidade Montante Quantidade Montante

Títulos públicos (Conglomerado) Gestor e Administrador - - - 560 4.908 762 n/a Operação compromissada (Conglomerado) Gestor e Administrador Compra com revenda 4.095.482 4.420.395 19.022 17.439 2.251 n/a

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Legislação tributária

Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.

b. Cotista

i. _{Imposto de renda Em conformidade com a Lei nº 11.033/04, os rendimentos estão sujeitos ao} imposto de renda na fonte de 15% retido semestralmente em maio e novembro de cada ano. Em caso de resgate em prazos inferiores aos da tabela abaixo, é cobrada diferença entre o imposto de renda retido e o efetivamente devido, a saber:

- 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; - 20% em aplicações com prazo de 181 até 360 dias;

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Não há garantia de que este fundo terá tratamento tributário para fundo de longo prazo.

ii. _{IOF – Em conformidade com o decreto n° 6.306, de 14 de dezembro de 2007, os resgates de cotas} quando efetuados em prazo inferior a 30 dias, estão sujeitos ao IOF, mediante alíquota regressiva. Após 30 dias não há incidência de IOF.

Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF.

Não há garantia de que este fundo terá tratamento tributário para fundo de longo prazo.

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Política de distribuição dos resultados

O Fundo incorpora ao seu patrimônio líquido os dividendos, juros sobre capital próprio ou outros rendimentos porventura advindos de ativos e operações que integrem a carteira do Fundo.

14

Política de divulgação das informações

O Administrador coloca à disposição dos interessados, na sede do Administrador, as seguintes informações; • Diariamente, o valor da quota e do patrimônio líquido do fundo;

• Mensalmente, até 10 dias após o encerramento do mês a que se referirem o balancete, demonstrativo de composição e diversificação da carteira e informações relativas ao perfil mensal;

• Anualmente, no prazo de até 90 dias contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do relatório do auditor independente.

O Administrador disponibiliza aos cotistas, mensalmente, extrato de conta contendo o saldo e o valor das cotas no início e no final no período e a movimentação ocorrida ao longo do mesmo e a rentabilidade do Fundo auferida entre o último dia útil do mês anterior e o último dia útil do mês de referência do extrato. O cotista pode acessar a Ouvidoria pelo telefone – 0800-7715999 ou através do e-mail: ouvidoria@br.bnpparibas.com. O horário de funcionamento da Ouvidoria é de segunda-feira à sexta-feira, das 09h00 às 18h00.

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Rentabilidade

A rentabilidade mensal proporcionada pelo Fundo e o valor nominal da cota nos últimos doze meses foram os seguintes: Rentabilidade do Fundo % Patrimônio líquido médio - R$ Valor da cota - R$ (*) No mês (*) Acumulada (*) Abril de 2016 2,198043 - - Maio de 2016 161.737 2,221712 1,08 1,08 Junho de 2016 165.088 2,246295 1,11 2,20 Julho de 2016 171.900 2,270470 1,08 3,30 Agosto de 2016 175.953 2,296698 1,16 4,49 Setembro de 2016 181.223 2,320162 1,02 5,56 Outubro de 2016 189.054 2,343300 1,00 6,61 Novembro de 2016 192.469 2,364270 0,89 7,56 Dezembro de 2016 194.226 2,390611 1,11 8,76 Janeiro de 2017 194.812 2,417278 1,12 9,97 Fevereiro de 2017 194.653 2,440620 0,97 11,04 Março de 2017 193.181 2,466849 1,07 12,23 Abril de 2017 197.990 2,484293 0,71 13,02

A rentabilidade nos exercícios foi a seguinte:

Data

Rentabilidade (%)

Patrimônio líquido médio – R$ mil

Exercício findo em 30 de abril de 2017 13,02 184.028

Exercício findo em 30 de abril de 2016 13,22 144.474

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Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo.

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Alterações Estatutárias

Conforme instrumento particular de alteração de regulamento realizado em 28 de abril de 2016, foram aprovadas as seguintes deliberações;

• Adequação do regulamento do Fundo à Instrução CVM nº 555/14 que alterou a Instrução CVM nº 409/04.

Estas alterações passaram a vigorar a partir de 02 de maio de 2016.

18

Outros Assuntos

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 07 de julho de 2016, a Instrução CVM nº 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento – COFI, anexo a Instrução CVM nº 438 de 12 de julho de 2006. As alterações introduzidas pela nova instrução entraram em vigor na data de sua publicação, aplicando-se aos exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2017.

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Prestação de outros serviços e política de independência do auditor

De acordo com a Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, registre-se que a Administração, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes relacionados aos fundos de investimento por ela administrados que não aos serviços de auditoria externa referentes a esses fundos.

A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.

* * *

Oronzo Chiarella Keila Fabiana Cunha