Apresentação Institucional
Janeiro, 2018
Esta apresentação está atualizada até a presente data e está sujeita a mudanças sem prévio
aviso, sendo que a Companhia não se obriga a atualizar ou revisar as informações apresentadas
mediante novas informações e/ou desenvolvimentos futuros.
Esta apresentação pode conter informações e expectativas da Companhia sobre eventos ou
resultados futuros, que não descrevam fatos históricos, mas refletem a opinião da Administração
da Companhia. São baseadas em diversas presunções e fatores de natureza operacional,
industrial, econômica e mercadológica. Não devem ser interpretadas como orientação de
investimento, jurídica ou fiscal, pois não constituem sugestão de investimento nas ações da
Companhia, e não deve servir de base para nenhum contrato ou compromisso relacionado.
Em nenhuma circunstância a Companhia se responsabiliza perante terceiros (incluindo
investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações
apresentadas nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante.
Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem
ser reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito
da Companhia.
Visão Geral
Highlights
Operacional
Desempenho Financeiro
Agenda
1
2
3
4
3
Grupo Unipar At Glance
Visão Geral
Principais Indicadores financeiros
Região de atuação e localização
4
Breakdown Receita 9M17
•
A Unipar Carbocloro S.A. (B3: UNIP3, UNIP5 e UNIP6), Fitch RatingsAA-(bra), tem como atividade principal a fabricação de cloro, derivados de cloro e soda cáustica, a empresa também é acionista controlador da Unipar Indupa S.A.I.C., empresa argentina produtora de PVC e soda cáustica na Argentina e no Brasil.
•
Fundado em 1969 o grupo nasceu como um complexo industrial destinado a produção de produtos químicos, poliolefinas e derivados do petróleo, tendo sido uma das pioneiras na instalação do polo petroquímico de São Paulo;•
Registrada na CVM desde 1971;•
Maior produtora de cloro-soda e segundo maior produtor de PVC da América do Sul;•
Seus principais segmentos de atuação são Papel e Celulose, alumínio, alimentos /bebidas, tratamento de água ,químico/petroquímico, sabões/ detergentes, tubos e conexões, compostos de PVC entre outros.Indicadores Financeiros (% a.a) 2015 2016 9M16 9M17
Margem bruta 44,3% 43,5% 42,9% 29,5% Margem EBITDA 27,5% 76,2%* 28,4% 18,3% Margem EBIT 18,4% 22,1% 22,8% 13,6% Margem líquida 10,2% 11,3% 9,6% 8,7% Balanço Patrimonial 4T15 4T16 3T16 3T17 Ativo total 1.665 1.850 1.706 3.561 Patrimônio Líquido 827 905 905 1.079 Dívida líquida 336 156 238 396 Alavancagem 4T15 4T16 3T16 3T17
Dívida líquida/ EBITDA (x) 1,4x 0,3x 0,9x 0,8x
Região de atuação
Sul e Sudeste em função das características do produto
Complexo industrial
Localizado em Cubatão, SP
Headoffice: Sede Brasil
Localizado em São Paulo, SP
Complexo Industrial
Localizado em Santo André, SP
2ª unidade: Sede Argentina
Localizado em Buenos Aires
Complexo Industrial
Localizado em Bahia Blanca, AR
Acesso privilegiado a infraestruturas de transporte (rodovia, porto, etc) Proximidade e forte de água (Rio Perequê) e fornecedor de vapor (Petrocoque) Brasil 72% Argentina 28% Cloro e Derivados 13% Soda 33% PVC 54%
Por País
Por Produto
5
Grupo Unipar At Glance
Planta
Cubatão
Planta
Santo André
Planta
Bahía Blanca
Maior produtor de cloro-soda da América do Sul
6
Combinação entre as Plantas
Colaboradores
Faturamento Líquido – R$
(9M17)
Linhas de produção
442 950 1.392
725 1.539 2.264
• Soda Caustica • Hipoclorito de Sódio • Dicloretano (DCE) • Soda Caustica • Hipoclorito de Sódio • Dicloretano (DCE) • Cloreto de Vinila (MVC) • Policloreto de Vinila (PVC) • Soda Caustica • Hipoclorito de Sódio • Dicloretano (DCE) • Cloreto de Vinila (MVC) • Policloreto de Vinila (PVC)7
Fluxo de Produção
7
Dicloroetano (DCE)
Soda Cáustica
Líquida,Escamas e
Pérola
Cloro
Soda Cáustica
Hidrogênio
Eletrólise
Matérias-Primas
Produção
Produtos
Salmoura
Tratada
Sal
Energia
Elétrica
Etileno
Cloro
Líquido
Hipoclorito
de Sódio
Água
Ácido
Clorídrico
PVC
8
Relacionamento Unipar
Nossos clientes são players de diversos setores, não havendo nenhuma concentração de vendas superior a 10% e prezamos por um relacionamento de longo prazo e duradouro.
A nossa base de fornecedores também é diluída, porém, para os principais fornecedores de matérias-primas estratégicas mantemos contratos de longo prazo.
Principais insumos e matérias primas são energia elétrica, sal, água, gás natural, vapor e etileno, representando em conjunto 95% dos custos de insumo da companhia
Clientes
#
404
Cloro &
Soda
PVC
* Número médio de clientes e fornecedores do Brasil e Argentina
Fornecedores
#
500
Etileno
Gás e Vapor
Sal
Energia
E
El Gualicho
Relacionamento de
mais de 10 anos
Organograma Acionário
9
Board Diretivo
10
Aníbal do Vale
Presidente e Dir. Operações
João Cláudio Zola
Presidente
Frank Geyer Abubakir
Presidente
Gustavo Lopes
Theodozio
Dir. Financeiro e RILuis Barsi Filho
Vice-presidente Bruno Uchino Conselheiro Wilson Furlan Suplente Roberto Dutra Suplente Gustavo Barreira Conselheiro Adrian Lima Conselheiro
João Feliciano
Lopes Raful
Dir. RH Marcio Mancini Conselheiro Luis Teixeira Suplente Pero Ferroni Suplente Daniel Alberini Conselheiro João Consiglio Conselheiro Yan Tironi ConselheiroDiretoria
Conselho de Administração
Conselho Fiscal
Eleito em jun/2016. Foi CFO de empresas como a Itambé Alimentos de nov/14 a jun/16 ;
Vigor Alimentos de jul/11 a out/14 . JBS (leather division) de mar/10 a jun/11.
Graduado em Administração de Empresas pela PUC/PE com MBA em Gestão Empresarial pela FGV e Pós Graduação em Contabilidade e Controladoria pela Universidade Federal de Pernambuco.
Está no cargo desde de 2015 Mais de 20 anos de experiência em empresas multinacionais e nacionais nos setores metalúrgico; alimentação; varejo; Oil&Gas e Serviços Graduado em Psicologia pela UNIP com MBA em RH pela USP com módulo internacional pela Columbia University, NY e Pós Graduação em
Administração de Empresas pela FGV.
Aníbal do Vale
Gustavo Theodozio
João Raful
Diretor Presidente da Companhia desde março de 2015 Formou-se Engenheiro Químico pela Escola de Engenharia Mauá e com MBA em Gestão Empresarial pela Universidade de São Paulo. É membro do Conselho Diretor da Abiquim e da Abrace. É Vice-Presidente da Abiclor. É membro do Governing Council do Conselho Mundial do Cloro (WCC). É Presidente do Sinálcalis (Sindicato da Indústria Álcalis). É Diretor da FIESP.
Willi Peter Nass
Dir. Industrial
Formou-se Engenheiro Químico pela Universidade Federal do Rio de Janeiro e com MBA em Administração pela mesma instituição
Atuou em diferentes posições na BASF no Brasil e na Alemanha É certificado em Effective Supply Chain Management pela university of Michigan Business School, International Project Management – INSEAD, Positive Negotiation Program- SMS
Composição do Conselho de Administração
11
Diversificação do Conselho
4 Representantes do Bloco
Controlador, sendo no mínimo 1
independente
1 Representante dos
Acionistas minoritários
Ordinaristas
Pré-requisitos para Conselheiros Independentes:
•
Não ter qualquer vínculo com a Companhia
•
Não ser fornecedor ou comprador, direto ou indireto, de serviços e/ou produtos da
Companhia, em magnitude que implique perda de independência
•
Experiência profissional relevante, incluindo posições de liderança em empresas /
Instituições renomadas
•
Conhecimento de governança corporativa e da responsabilidade de cada órgão da
administração da Companhia
•
Integridade, postura indagadora e boa reputação
•
Alinhamento com os valores da organização e seu Código de Conduta
1 Representante dos
Acionistas minoritários
12
Governança Corporativa
Governança
Visão:
“Consolidar liderança no mercado de cloro e soda na América Latina e expandir atuação na cadeia vinílica
e setores correlatos, sendo a empresa preferida do mercado para seus públicos de interesse”
Missão:
“Gerar
valor
de maneira
sustentável
, sendo referência em
segurança, excelência operacional e
disciplina financeira
explorando oportunidades ao longo da
cadeia vinílica
”
Valores:
“Cultura da realização e foco em resultados sustentáveis”
“Responsabilidade social e excelência em saúde, meio-ambiente e segurança
“Ética e respeito às pessoas”
“Austeridade e simplicidade do modelo de gestão”
“Meritocracia e busca constante por excelência”
1
Ética
2
Auditoria
3
Segurança
4
Compliance
Comitê de Ética: Comitê formalmente estruturado e que assessora o Conselho de Administração em assuntos de governança, compliance ética e conduta.
Canal de Ética: Canal de denúncias formal e independente que recebe todas as ocorrências que necessitam de tratamento e investigação. Este canal funciona 24 horas, 7 dias por semana.
Comitê de Auditoria:
relacionados à temas contábeis, financeiros, fiscais, de controles internos e de auditoria, tanto interna quanto externa.
Auditoria Interna:. O escopo abrange os processos financeiros, fiscais, de processos produtivos, entre outros. Também há trabalhos voltados para controles internos, desenvolvimento e revisão de políticas e procedimento, além de trabalhos de investigação. Segurança da Informação Há um grupo na Companhia focado em demandas relacionadas à segurança das informações, gestão de perfis de acesso ao ERP, aplicação de politicas de segurança, campanhas de segurança da informação, entre outros. Estes assuntos geralmente são tratados pela área de TI e de Auditoria Interna, em conjunto. Todas as políticas e procedimentos ficam registradas no sistema interno da Companhia
Demandas de Compliance
Há um fluxo para tratamento de demandas relacionadas à Compliance onde atuam as áreas de auditoria interna e jurídica, em conjunto. Geralmente, trabalhamos com solicitações de órgãos governamentais, áreas de Compliance de outras empresas, etc.
Contratação Visagio:
Projeto para redesenho do nosso processo.
Governança Corporativa – criação de novos comitês
13
O Conselho poderá criar e descontinuar Comitês Especializados, compostos por ao menos um membro do Conselho, o executivo
da respectiva área da Companhia e um especialista externo
Conselho de
Administração
Conselho Fiscal
Comitê de Gente,
Gestão e
Remuneração
Comitê de
Estratégia e
Finanças
Comitês de Ética e
Auditoria
CEO
Diretoria Executiva
Os comitês devem se aprofundar nos assuntos de sua competência, discutindo previamente e elaborando propostas ao Conselho, porém
somente o Conselho poderá tomar decisões
Estrutura de Comitês
Comitês
em
criação
Breve Histórico
14
Constituição como União Participações Industriais Ltda. Complexo industrial com a Petroquímica União e Carbocloro. Obtenção do registro na CVM Constituição da Rio Polímeros.
Venda da Quattor, Unipar Comercial e Polibutenos à Braskem. Cisão da Poliolefinas e constituição da Polietilenos União. Constituição da Quattor Participações. Participação na instalação do Polo Petroquímico de São Paulo. Aquisições de participações Petroquímica União. Aquisição da Tescis.
Aquisição total da Carbocloro, mudança do objeto social e alteração da denominação social para Unipar Carbocloro S.A.
Em Dez/16, o CADE aprovou a compra e foi feito o closing da operação com o Grupo Solvay, detentor de 70,59% da Solvay Indupa da Argentina, que a partir de agora teve a seu nome alterado para Unipar Indupa.
1969
1971
1996
2000
2007
2008
2009
2011
2013
2016
2017
Março foi realizada uma OPA na Argentina e foi adquirido mais 17,17% de participação, totalizando 87,76% de controle da Unipar.
Agosto redução de participação a zero na Tecsis
Fundação da Carbocloro.
Iniciativas Unipar
Awards Unipar
Segurança Meio Ambiente Responsabilidade Social Pessoas
Zero incidentes Certificação OHSAS 18001 1ª empresa signatária do Atuação Responsável no Brasil 1992- Reserva Particular do Patrimônio Natural 1997- Mantenedor da Fauna Silvestre Certificação ISO 14001 Conselho Comunitário Consultivo => 12 anos com projetos voltados à saúde e segurança da comunidade
Colaboradores com visão crítica para melhorar sempre e responsabilida-de pessoal responsabilida-de
contribuição para o sucesso da empresa. Espírito de time buscando
o melhor para todos
• Vencedora do prêmio internacional IChemE Global
Awards 2016 na categoria
Treinamento e Desenvolvimento com Programa Fábrica Aberta. – concedido pelo Instituto de engenharia do Reino Unido
• Prêmio Revista Proteção – Ações de Segurança para a Comunidade 2017 – Programa Fábrica Aberta • Prêmio Melhor Indústria do Ano por
4 vezes consecutivas pela ACIC (Associação Comercial e Industrial de Cubatão/ACIC) sendo o último em 2017.
• 3ª melhor empresa no segmento Químico e Petroquímico do Brasil, segundo a versão 2016 do Guia Época Negócios 360°.
• Prêmio Best Raw Material Supplier da Rhodia/Solvay Group
• 16º Congresso Abiquim – 2016 • Realização do II Workshop de
Saúde, Segurança e Meio Ambiente para a comunidade (foco em saúde) 2017
• Realização de Treinamento para Escola Superior de Corpo de Bombeiros do Estado de São Paulo – Foco em atendimento à emergências com cloro – 2015, 2016 e 2017
Perfil Corporativo
Highlights
Operacional
Desempenho Financeiro
1
2
3
4
16
17
Highlights
Atendimento a diferentes setores da economia
Nossos clientes variam de empresas de bens de consumo até indústrias.
Negócios resilientes e com geração de caixa consistente
Dado a sua diversificação regional de receita e produção de insumos básicos, a Unipar vem mostrando ao longo dos anos consistência na capacidade de caixa operacional, minimizando os efeitos de ciclos econômicos de recessão.
Baixa alavancagem financeira
A Unipar é uma empresa geradora de caixa “cash call”, e por esse motivo, possui acesso a linhas de crédito bancárias e boa capacidade de repagamento.
Alta expertise no mercado
Por atuar a muitos anos no mercado, tem como vantagem competitiva o conhecimento apurado de insumos e processos de produção.
Baixa sensibilidade a efeitos sazonais
18
Aquisição Solvay Indupa
Consolidação da liderança em Soda, Cloro, HCI e Hipo nas regiões Sul e Sudeste
Nova alternativa de fixação de cloro: PVC
Sinergias entre Cubatão e Santo André
Tecnologia do Cloro e Soda é 100% membrana
Internacionalização da marca
Estrutura de logística contém Portos e Gasodutos
2º maior produtor de PVC na América do Sul
Indupa Argentina
Indupa Brasil
Cadeia produtiva
adicionada pós
aquisição Indupa
Internacionali -zaçãoPVC
Sinergia
entre
Plantas
Fortalecer
posição nos
demais
mercados
que atua
Perfil Corporativo
Highlights
Operacional
Desempenho Financeiro
1
2
3
4
19
Operacional
20
Capacidade de Produção em tonelada por ano
* PVC ( Policloreto de Vinila)
Cloro Líquido
355 mil t/a
150 mil t/a
165 mil t/a
670 mil t/a
Soda Cáustica Líquida , Escamas e Pérola
400 mil t/a
170 mil t/a
186 mil t/a
756 mil t/a
PVC (policloreto de vinila)
-
300 mil t/a
226 mil t/a
526 mil t/a
VCM (MVC - cloreto de vinila)
-
317 mil t/a
248 mil t/a
565 mil t/a
Dicloroetano EDC
140 mil t/a
406 mil t/a
431 mil t/a
977 mil t/a
Ácido Clorídrico
630 mil t/a
37 mil t/a
-
667 mil t/a
Hipoclorito de Sódio
400 mil t/a
63 mil t/a
12 mil t/a
475 mil t/a
Unipar
Carbocloro
Unipar
Indupa Brasil
Produtos / Serviços
Unipar
21
Mercado de Atuação
PVC
Soda
Cloro e Derivados
Capacidade de Produção do Mercado
2017 (mil toneladas)
1.861 230 1.020 230 300 América do SulArgentina Brasil Unipar Indupa Argentina Unipar Indupa Brasil
Global: 55.877 toneladas
Capacidade de Produção do Mercado
2017 (mil toneladas)
Capacidade de Produção do Mercado
2017 (mil toneladas)
Global: 94.008 toneladas
Global: 88.778 toneladas
2.629 186 400 170 América do Sul Unipar Indupa Argentina Unipar Carbocloro Unipar Indupa Brasil 2.440 1.575 355 150 América do Sul Brasil Unipar Carbocloro Unipar Indupa Brasil
* Fonte Abiclor e Consultoria Especializada
Produção e Concorrência
Mercado externo
Mercado externo
22
Mercado de Atuação
Consumo de Soda Cáustica
Consumo de Cloro e PVC
27% 25% 15% 6% 6% 6% 4% 3% 2% 6%Segmentação do Consumo da Produção nacional jan a set/17
38% 24% 15% 3% 2% 6% DCE Ácido Clorídrico Hipoclorito de sódio Tratamento de água Distribuição Outros Cloro
* Fonte Abiclor e Companhia (PVC)
36% 35% 11% 4% 5% 1% 1% 7% PVC
Perfil Corporativo
Highlights
Operação
Desempenho Financeiro
1
2
3
4
23
776 859 890 681 2.264 2014 2015 2016 9M16 9M17
24
Desempenho Financeiro
Receita Operacional Líquida (R$ MM)
EBITDA Ajustado* (R$ MM) e Margem (%)
Lucro líquido (R$ MM) e Margem (%)
FFO (R$ MM)
66 88 101 65 198 8,4% 10,2% 11,4% 9,5% 8,7% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% 11,0% 12,0% 0 50 100 150 200 250 2014 2015 2016 9M16 9M17 206 266 281 213 436 -9 -9 -95 -78 -64 -85 -95 -76 -55 -58 112 162 110 80 314 2014 2015 2016 9M16 9M17EBITDA IR Juros FFO
206 266 281 213 436 27% 31% 32% 28% 19% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 2014 2015 2016 9M16 9M17
Perfil da Dívida
25
Endividamento Consolidado
Abertura por Instrumento e moeda
Cronograma de Amortização (R$ MM)
Endividamento líquido (R$ MM) e Dív. Líq./EBITDA Ajustado(x)
Setembro de 2017 R$ MM
Debentures 313,9
Capital de Giro 479,6
BNDES 31,4
Endividamento Financeiro 824,9
Ajuste Aquisição Indupa 446,8
Dívida Bruta 1.272 (-) Caixa e aplicações 429,1 Endividamento líquido 842,9 BRL 60% USD 40% Bancári o; 38% BNDES; 2% Mercad o de capitais; 25% Débito com terceiro s; 35,08% 270,5 253,7 239,4 55,6 457,7 2017 2018 2019 2020 2021+ 484,0 335,7 566,5 842,9 2,34 1,26 2,01 1,93 -2 -1,5 -1 -0,5 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 0,0 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 600,0 700,0 800,0 900,0 2014 2015 2016 set/17
