Petrobras PN - PETR4
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
1,15 51.149 21/05/18 9
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
PETRE217 E 21,75 1,40 21,51 6,11% 1,12% 669
PETRE22 A 22,00 1,12 21,79 4,89% 0,96% 7238
PETRE222 E 22,25 1,01 21,90 4,41% 1,60% 685
PETRE225 A 22,50 0,80 22,11 3,49% 1,76% 2088
PETRE227 E 22,75 0,69 22,22 3,01% 2,39% 367
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
18/06/18 29
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
PETRF50 A 20,50 2,85 20,06 12,44% 2,19% 12
PETRF1 E 20,75 2,58 20,33 11,26% 2,07% 38
PETRF21 A 21,00 2,36 20,55 10,30% 2,19% 587
PETRF31 E 21,25 2,17 20,74 9,47% 2,46% 12
PETRF217 E 21,75 1,79 21,12 7,81% 2,98% 5
09/05/2018
Comentário Gráfico: A PETR4 segue forçando a resistência dos e na superação deste nível, seguiria em alta até o próximo objetivo projetado em 23,62. Do lado inferior, o ativo encontra principal suporte que ampara a formação de alta para o curto prazo marcado em 21,60.
Fechamento 22,91
Tabela de Financiamento
VALE ON - VALE3
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
-0,10 45.972 21/05/18 9
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
VALEE470 E 47,01 2,55 46,64 5,18% 0,79% 2
VALEE472 A 47,26 2,41 46,78 4,90% 1,03% 51
VALEE475 E 47,51 2,39 46,80 4,86% 1,52% 9
VALEE477 A 47,76 1,98 47,21 4,03% 1,17% 109
VALEE484 E 48,01 1,80 47,39 3,66% 1,31% 259
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
18/06/18 29
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
VALEF440 A 44,03 5,76 43,43 11,71% 1,38% 18
VALEF442 E 44,28 5,58 43,61 11,34% 1,54% 4
VALEF449 A 44,53 5,35 43,84 10,88% 1,57% 2
VALEF457 E 45,78 4,37 44,82 8,88% 2,14% 6
VALEF465 A 46,03 4,25 44,94 8,64% 2,43%
09/05/2018
Fechamento 49,19
Comentário Gráfico: A VALE3 recuou para testar o apoio em 49,10 e na perda deste nível, poderia recuar até 48,17 e 47,14 (nível que ainda ampara a formação de alta para o curto prazo). Do lado superior, vindo acima de 50,04, o ativo projetaria um próximo objetivo em 51,03.
Tabela de Financiamento
ITAU UNIBANCO PN - ITUB4
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
0,32 28.202 21/05/18 9
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
ITUBE510 E 51,08 0,10 47,30 0,21% 7,99% 1
ITUBE53 A 51,58 0,07 47,33 0,15% 8,98% 17
ITUBE520 E 52,08 0,06 47,34 0,13% 10,01% 13
ITUBE54 A 52,58 0,06 47,34 0,13% 11,07% 21
ITUBE531 E 53,08 0,04 47,36 0,08% 12,08% 2
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
18/06/18 29
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
ITUBF505 A 48,49 1,20 46,20 2,53% 4,96% 2
ITUBF49 A 48,99 1,03 46,37 2,17% 5,65% 30
ITUBF506 A 50,49 0,55 46,85 1,16% 7,77% 8
ITUBF530 E 50,99 0,47 46,93 0,99% 8,65%
ITUBF515 A 51,49 0,30 47,10 0,63% 9,32% 12
09/05/2018
Fechamento 47,40
Comentário Gráfico: A ITUB4 atingiu o suporte em 46,90 e caso perca este nível, poderia acelerar a queda até 45,30 ou mais abaixo em busca do topo de 2017 que oferece apoio nos 43,73. Do lado de uma reação, o ativo encontraria resistências em 48,85 e 49,72.
Tabela de Financiamento
B3 ON - B3SA3
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
-0,38 18.410 21/05/18 9
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
B3SAE55 A 25,54 0,09 23,80 0,38% 7,31% 1
B3SAE258 E 25,79 0,11 23,78 0,46% 8,45%
B3SAE26 A 26,04 0,07 23,82 0,29% 9,32% 14
B3SAE263 E 26,29 0,04 23,85 0,17% 10,23%
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
18/06/18 29
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
B3SAF75 E 25,04 0,53 23,36 2,22% 7,19% 1
B3SAF258 A 25,79 0,34 23,55 1,42% 9,51% 5
B3SAF261 E 26,04 0,42 23,47 1,76% 10,95%
B3SAF266 E 26,54 0,59 23,30 2,47% 13,91%
B3SAF271 E 27,04 0,15 23,74 0,63% 13,90%
09/05/2018
Fechamento 23,89
Comentário Gráfico: A B3SA3 perdeu o apoio dos 24,10 e na continuidade do movimento de queda, encontraria próximo suporte em 23,20.
Segue em tendência de baixa para o curto prazo, que apenas seria revertida, com a quebra da resistência que ficou marcada em 24,80 e neste caso, o ativo passaria a olhar para o gap que deixou aberto em 25,20.
Tabela de Financiamento
*Analista responsável principal pelo conteúdo do relatório e pelo cumprimento do disposto no Art.16 da Instrução CVM 483/10.
Maurício A. Camargo*
Jéssica Feitosa
Proteção: Diferença entre o custo final e o preço corrente da ação no mercado à vista.
Ganho máximo: Diferença entre o strike e o valor do custo final.
Strike: Também conhecido como o preço de exercício, é o preço pré-determinado de uma opção. Assim, quando uma opção de compra é exercida, o titular (comprador) paga pela ação objeto o preço de exercício.
Entendendo o relatório
Opção: É o direito de comprar uma ação (opção de compra) ou o direito de vender uma ação (opção de venda) a um determinado preço e dentro de um determinado período de tempo no futuro. O titular (comprador) da opção tem um direito, e não uma obrigação. Se o titular de uma opção não exercer este direito antes do fim do período de tempo pré-determinado, a opção e o direito de exercê-la deixam de existir. Já o lançador (vendedor) de uma opção é obrigado a preencher os requerimentos da opção se a opção for exercida. No caso de uma opção de compra de uma ação (call), o lançador (vendedor) vendeu o direito de comprar aquela ação por um preço específico. O lançador da opção de compra é, portanto, obrigado a vender a ação ao titular da opção de compra (comprador) se a opção for exercida pelo preço pré-determinado.
Tipos de opções:
- Americana (A): Pode ser exercida a qualquer momento até a data de exercício (data de vencimento).
- Européia (E): Somente poderá ser exercida na data de exercício.
Prêmio: É o valor pago pelo titular (e recebido pelo lançador) para adquirir o direito de comprar ou vender uma determinada opção.
Custo Final: Valor pago pela ação no mercado à vista (utilizamos o preço de fechamento em nosso relatório) menos o valor do prêmio que foi recebido pelo lançamento de determinada opção.
Dias úteis p/ o vencimento: A data após a qual a opção deixa de existir. Os vencimentos de opções ocorrem às terceiras segundas feiras úteis de cada mês. Exemplo: A opção de compra de PETRG15 representa o direito de comprar PETR4 a 15 reais até a data de exercício que ocorrerá em julho (G).
Tabela de Financiamento
Disclaimer:
Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Ágora”) bem como da Bradesco S.A.
Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (“Bradesco Corretora”), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. (“BBI”). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora.
Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 17 da Instrução CVM 483:
O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco.
A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI.
Declarações nos termos do art. 18 da Instrução CVM 483:
O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empreS.A.s Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A..
Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise.
O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta de distribuição pública de ações do Grupo SBF S.A..
Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhias: Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar, Movida S.A., Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - BANRISUL, Instituto Hermes Pardini S.A., Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A., CCR S.A., Lojas Americanas S.A., BR Properties S.A., AES Tietê S.A., BR Malls Participações S.A., Omega Geração S.A., Atacadão S.A., IRB-Brasil Resseguros S.A., Rumo S.A., Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A., Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás, Magazine Luiza S.A., Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A., Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. Usiminas, Companhia Paulista de Força e Luz - CPFL.,Sabesp, Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A., Localiza Rent a Car S.A., Companhia Brasileira de Distribuição, Natura Cosméticos S.A., Restoque Comércio e Confeccções de Roupas S.A., Eneva S.A., Camil Alimentos S.A., MRV Engenharia e Participações S.A., Vulcabras Azaleia S.A., CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A., Energisa S.A., Loma Negra, Randon S.A. Implementos e Participações, Equatorial Energia S.A., Alupar Investimentos S.A., Companhia de Locação das Américas, Petrobrás Distribuidora S.A., BK Brasil Operação e Assessoria a Restaurantes S.A. CTEEP - Companhia Paulista de Trasmissão de Energia Elétrica Paulista.
Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias:
Instituto Hermes Pardini S.A., SANEPAR, Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A., CPFL, Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A., Camil Alimentos S.A., Autoban, Movida S.A., Atacadão S.A., Omega Geração S.A., IRB Brasil Resseguros S.A., Equatorial Energia S.A., Light Serviços de Eletricidade S.A., Eneva S.A., Energisa S.A. e Vulcabras Azaleia S.A.
A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34), Vanguarda Agro S.A. (VAGR3), Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3) e Alpargatas S.A. (ALPA4).
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Economista-chefe
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Estrategista – Pessoas Físicas
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Renato Cesar Chanes, CNPI +55 11 2178 4063 renato.chanes@bradescobbi.com.br
Analistas Gráficos
Maurício A. Camargo, CNPI-T +55 11 2178 4213 mauricio.a.camargo@bradescobbi.com.br
Jéssica do Nascimento Feitosa, CNPI-T +55 11 2178 4126 jessica.feitosa@bradescobbi.com.br Assistente de Análise
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Área Comercial
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