Demonstrações Financeiras. 31 de dezembro de CALANGO 5 Energia Renovável S.A.

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Demonstrações Financeiras

31 de dezembro de 2018

CALANGO 5 Energia Renovável S.A.

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Sumário

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO ... 3

RELATÓRIO DE AUDITORIA ... 9

BALANÇOS PATRIMONIAIS ... 13

DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO ... 15

DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO ABRANGENTE ... 16

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ... 17

DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA ... 18

DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO ... 19

NOTAS EXPLICATIVAS: 1. CONTEXTO OPERACIONAL ... 20

2. ELABORAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ... 20

3. RECLASSIFICAÇÃO DE SALDOS COMPARATIVOS ... 32

4. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA ... 34

5. CONTAS A RECEBER DE CLIENTES E OUTROS ... 34

6. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS... 35

7. IMOBILIZADO ... 35

8. FORNECEDORES ... 36

9. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS ... 36

10. PROVISÕES E DEPÓSITOS JUDICIAIS ... 38

11. PATRIMÔNIO LÍQUIDO ... 39

12. RECEITA LÍQUIDA ... 41

13. CUSTOS COM ENERGIA ELÉTRICA ... 42

14. CUSTO DE OPERAÇÃO E OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS ... 42

15. RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS ... 43

16. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ... 43

17. SALDOS E TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS ... 44

18. GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS ... 45

19. ESTIMATIVA A VALOR JUSTO ... 48

20. COMPROMISSOS ... 49

21. SEGUROS ... 50

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RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO| 2018 Calango 5 Energia Renov ável S.A. – Calango 5

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ÍNDICE

MENSAGEM DO PRESIDENTE DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO ... 5

1. CALANGO 5 ... 5

2. DESEMPENHO OPERACIONAL ... 5

3. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO ... 6

4. ENDIVIDAMENTO ... 7

4.1 Cronograma de Vencimento ... 7

5. AUDITORES INDEPENDENTES ... 7

6. AGRADECIMENTOS ... 8

DISCLAIMER ... 8

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5

MENSAGEM DO PRESIDENTE DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Prezados Acionistas,

Ao apresentar os resultados de 2018, a Calango 5 Energia Renovável S.A. reafirma seus princípios de sustentabilidade corporativa, sempre na busca do equilíbrio entre prosperidade econômica, responsabilidade ambiental e progresso social, com base em uma gestão eficiente, íntegra e ética. Vamos em busca de novas conquistas em 2019, com a certeza de contribuir para o desenvolvimento do Brasil.

1. CALANGO 5

A empresa Calango 5 Energia Renovável S.A. é uma sociedade de propósito específico (SPE), cuja totalidade das ações pertence à empresa Força Eólica do Brasil 1 S.A., da qual são acionistas a Neoenergia (50%) e a Elektro Renováveis (50%). Calango 5 Energia Renovável S.A. é proprietária do projeto eólico Calango 5, produto do segundo Leilão de Fontes Alternativas promovido em 2010 pela Agência Nacional de Energia Elétrica - Aneel, que está localizado nos municípios de Bodó e Santana do Matos (RN).

2. DESEMPENHO OPERACIONAL

Calango 5 recebeu autorização para estabelecer-se como Produtor Independente de Energia Elétrica, conforme Portaria nº 346 de 01/06/2011, expedida pelo Ministério de Minas e Energia. Esta autorização vigorará pelo prazo de 35 anos contados a partir da publicação da Portaria.

O Parque Eólico firmou com 14 distribuidoras do setor de energia elétrica, Contratos de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado - CCEAR, com início de suprimento em 01 de setembro de 2013 e vigência até 31 de agosto de 2033.

Em 2018, o parque descontratou temporariamente, de janeiro a dezembro do mesmo ano, 100% dos CCEAR via MCSD.

Para o período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2018, firmou com a NC Energia, comercializadora do Grupo Neoenergia, um contrato de Compra e Venda de Energia Elétrica (CCVE) no Ambiente Livre de 12,1MW médios.

Calango 5 conta com a implantação de 15 aerogeradores, totalizando uma capacidade instalada de 30MW e energia contratada de 13,6MW médios. Em setembro de 2013, o Parque Eólico foi considerado “Apto a operação comercial”,

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6 porém teve que aguardar a finalização das Instalações de Interesse Exclusivo de Centrais de Geração para Conexão Compartilhada (ICG) de Lagoa Nova para conexão ao Sistema Interligado Nacional (SIN). Só após a conexão sua operação comercial foi iniciada. Independente da conexão recebeu receita.

No final do ano de 2015, a subestação Lagoa Nova II, da CHESF, teve suas obras encerradas e então, no dia 31 de dezembro de 2015, foi emitido o despacho ANEEL de operação em teste (nº 4.164) para a usina Calango 5, condicionando a entrada em operação comercial desta em até 30 dias após a sua publicação. Em sequência, em 30 de janeiro de 2016, este parque teve sua operação comercial iniciada.

No ano de 2018, o Parque Eólico Calango 5 esteve em operação comercial e durante esse período gerou 110,4GWh (no centro de gravidade do SIN), estando sua operação sob coordenação do ONS - Operação Nacional do Sistema Elétrico.

3. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO

Atendendo a Instrução CVM nº 527 demonstramos no quadro abaixo a conciliação do EBITDA (sigla em inglês para Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, LAJIDA) e, complementamos que os cálculos apresentados estão alinhados com os critérios dessa mesma instrução:

Resultados Econômico-Financeiros

R$ mil ⁽¹⁾ 2018 2017 Variação

% Receita Operacional Bruta 31.506 27.009 16,65 Receita Operacional Líquida 30.279 25.889 16,96 Margem Operacional Líquida 19.569 16.592 17,94

EBITDA 23.641 21.082 12,14

Resultado Financeiro (4.238) (3.670) 15,48

Lucro Líquido 13.620 10.155 34,12

Margem Operacional (%) 64,63% 64,09% 0,54

Margem EBITDA (%) 78,08% 81,43% (3,36)

Margem Líquida (%) 44,98% 39,23% 5,76

(1) Em milhares de Reais, exceto onde indicada outra unidade de medida

Informações Patrimoniais

R$ mil⁽²⁾ 2018 2017 Variação

%

Ativo Total 124.998 138.956 (10,04)

Dívida Bruta 63.350 68.599 (7,65)

Dívida Líquida⁽³⁾ 41.440 35.624 16,33

Patrimônio Líquido 51.097 61.154 (16,45)

(2) Em milhares de Reais, exceto onde indicada outra unidade de medida

(3) Dívida líquida de disponibilidades, aplicações financeiras e títulos e valores mobiliários

Indicadores Financeiros de Dívida 2018 2017 Variação (p.p) Dívida Líquida/EBITDA 1,75 1,69 3,73 EBITDA/Resultado Financeiro⁽⁴⁾ 5,58 5,74 (2,89)

(4) EBITDA e Resultado Financeiro dos últimos 12 meses

(7)

7

4. ENDIVIDAMENTO

Em 31 dezembro de 2018, a dívida bruta de Calango 5, incluindo empréstimos, debêntures e encargos, foi de R$ 63.350 mil (dívida líquida R$ 41.440 mil), apresentando uma redução de 7,65% (R$ 5.249 mil) em relação a Dezembro de 2017. Em relação à segregação do saldo devedor, Calango 5 possuía 90,5% da dívida contabilizada no longo prazo e 9,5% no curto prazo.

4.1 Cronograma de Vencimento

A companhia possui a maior concentração de dívida no longo prazo, a partir de 2024 até 2038, sendo 100% do volume dessa dívida representada pela liquidação da dívida com o Banco do Brasil (repasse ao BNDES),no valor de R$ 39.948 mil de pagamento de principal.

5. AUDITORES INDEPENDENTES

Em conformidade com a Instrução CVM n◦ 381 de 14 de janeiro de 2003, a Companhia declara que firmou contrato com a KPMG Auditores Independentes (“KPMG”), com vigência de 33 meses, para prestação dos seguintes serviços de auditoria:

Conciliação EBITDA

R$ mil ⁽¹⁾ 2018 2017 Variação (R$)

Variação (%)

Lucro líquido 13.620 10.155 3.465 34,12

Despesas financeiras 6.060 6.687 (627) (9,38)

Receitas financeiras (1.822) (3.017) 1.195 (39,61)

Imposto de renda 1.569 2.475 (906) (36,61)

Depreciação e Amortização 4.214 4.782 (568) (11,88) EBITDA 23.641 21.082 2.559 12,14

(1) Em milhares de Reais, execeto onde indicada outra unidade de medida

Serviço Valor do Contrato R$ % Em relação à Auditoria Prazo (meses)

Auditoria 55.082 100,00% 36

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8 Além dos serviços acima citados, não foram contratados quaisquer outros serviços com a KPMG.

A política de atuação do Grupo Neoenergia quanto à contratação de serviços de auditoria externa se fundamenta nos princípios que preservam a independência do auditor e consistem em: (a) o auditor não deve auditar seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais na Companhia e (c) o auditor não deve promover os interesses da Companhia.

6. AGRADECIMENTOS

Ao reconhecermos que o resultado alcançado é consequência da união e do esforço de nossos colaboradores e do apoio, empenho, incentivo e profissionalismo recebidos dos públicos com os quais nos relacionamos, queremos expressar nossos agradecimentos aos nossos acionistas, aos nossos clientes, fornecedores, aos Governos Municipais, Estaduais e Federal e demais autoridades, às Agências Reguladoras e aos Agentes do Setor.

DISCLAIMER

Esse documento foi preparado pela Calango 5 Energia Renovável S.A. ("Calango 5"), visando indicar a situação geral e o andamento dos negócios da Companhia. O documento é propriedade da Calango 5 e não deverá ser utilizado para qualquer outro propósito sem a prévia autorização escrita da Calango 5.

A informação contida neste documento reflete as atuais condições e nosso ponto de vista até esta data, estando sujeitas a alterações. O documento contém declarações que apresentam expectativas e projeções da Calango 5 sobre eventos futuros. Estas expectativas envolvem vários riscos e incertezas, podendo, desta forma, haver resultados ou consequências diferentes daqueles aqui discutidos e antecipados, não podendo a Companhia garantir a sua realização.

Todas as informações relevantes, ocorridas no exercício e utilizadas pela Administração na gestão da Companhia, estão evidenciadas neste documento e na Informação Contábil Anual.

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma- membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

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KPMG Auditores Independentes

Rua do Passeio, 38 - Setor 2 - 17º andar - Centro 20021-290 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil

Caixa Postal 2888 - CEP 20001-970 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil Telefone +55 (21) 2207-9400

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Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras

Aos Administradores e Acionistas da Calango 5 Energia Renovável S.A.

Rio de Janeiro - RJ

Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras da Calango 5 Energia Renovável S.A. (Companhia), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2018 e as respectivas

demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas

explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, da Calango 5 Energia Renovável S.A. em 31 de dezembro de 2018, o desempenho de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB.

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria.

Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras”.

Somos independentes em relação à Companhia, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

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Outros assuntos

Demonstrações do valor adicionado

As demonstrações do valor adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, apresentadas como informação suplementar, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em

conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão reconciliadas com as demais demonstrações financeiras e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente preparadas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse

Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório dos auditores A administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.

Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.

Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.

Responsabilidades da administração pelas demonstrações financeiras

A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas

internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

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Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas

brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva

razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

- Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas

intencionais.

- Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia.

- Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

- Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não mais se manterem em continuidade operacional.

- Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

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Comunicamo-nos com a administração a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

Rio de Janeiro, 27 de fevereiro de 2019

KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ

José Luiz de Souza Gurgel Contador CRC RJ-087339/O-4

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CALANGO 5 ENERGIA RENOVÁVEL S.A.

BALANÇOS PATRIMONIAIS Em 31 de dezembro de 2018 e 2017 (Em milhares de reais)

13 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

Bala Notas 2018 2017

Ativo

Circulante

Caixa e equivalentes de caixa 4 12.301 6.951

Contas a receber de clientes e outros 5 6.559 5.593

Impostos e contribuições a recuperar 282 156

Outros ativos circulantes 32 4

Total do ativo circulante 19.174 12.704

Não circulante

Títulos e valores mobiliários 6 9.609 -

Imposto a recuperar 13 13

Outros ativos não circulantes 1.770 1.683

Imobilizado 7 94.432 98.532

Total do ativo não circulante 105.824 100.228

Total do ativo 124.998 112.932

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BALANÇOS PATRIMONIAIS Em 31 de dezembro de 2018 e 2017 (Em milhares de reais)

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Notas 2018 2017

Passivo

Circulante

Fornecedores 8 1.207 790

Empréstimos e financiamentos 9 6.021 6.026

Impostos e contribuições a recolher 319 869

Dividendos 11 5.335 4.094

Provisões 10 1.689 1.801

Outros passivos circulantes 181 117

Total do passivo circulante 14.752 13.697

Não circulante

Empréstimos e financiamentos 9 57.329 36.549

Provisões 10 1.432 1.154

Outros passivos não circulantes 388 378

Total do passivo não circulante 59.149 38.081

Patrimônio líquido

Capital social 11 38.697 38.697

Reservas de lucros 11.961 22.018

Proposta de distribuição de dividendo adicional 439 439

Total do patrimônio líquido 51.097 61.154

Total do passivo e patrimônio líquido 124.998 112.932

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 (Em milhares de reais, exceto o lucro por ação)

15 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

Notas 2018 2017

(Reclassificado)

RECEITA LÍQUIDA 12 30.279 25.889

CUSTO DOS SERVIÇOS (10.710) (9.297)

Custo com energia elétrica 13 (4.160) (2.955)

Custo de operação 14 (6.550) (6.342)

LUCRO BRUTO 19.569 16.592

Despesas gerais e administrativas 14 (142) (292)

LUCRO OPERACIONAL 19.427 16.300

Receitas financeiras 15 1.822 3.017

Despesas financeiras 15 (6.060) (6.687)

LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E

CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 15.189 12.630

Imposto de renda e contribuição social 16

Corrente (1.569) (2.475)

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 13.620 10.155

Lucro básico e diluído por ação do capital - R$:

Ordinária 0,35 0,27

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DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO ABRANGENTE Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 (Em milhares de reais, exceto o lucro por ação)

16

2018 2017

Lucro líquido do exercício 13.620 10.155

Outros resultados abrangentes - -

Resultado abrangente do exercício 13.620 10.155

Lucro básico e diluído por ação do capital - R$:

Ordinária 0,35 0,27

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DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017

(Em milhares de reais)

17

Reservas de lucros

Capital

social Reserva legal

Reserva de lucros a

realizar

Reserva de retenção

de lucros Reservas de

investimentos Lucros acumulados

Proposta de dividendos

adicionais

Total do patrimônio

líquido

Saldos em 01 de janeiro de 2017 38.500 1.075 1 3.967 9.231 - - 52.774

Aumento do capital social 197 - - - - - - 197

439 439

Lucro líquido do exercício - - - - - 10.155 - 10.155

Destinações do lucro:

Reserva legal - 508 - - - (508) - -

Reserva para investimentos - - - - 7.236 (7.236) - -

Dividendos mínimos obrigatórios - - - - - (2.411) - (2.411)

Saldos em 31 de dezembro de 2017 38.697 1.583 1 3.967 16.467 - 439 61.154

Adoção inicial CPC48/ IFRS 9 - - - - - (9) - (9)

Distribuição da reserva de lucros - - (1) (3.967) (16.467) - - (20.435)

Lucro líquido do exercício - - - - - 13.620 - 13.620

Destinações do lucro:

Reserva legal - 680 - - - (680) - -

Reserva para investimentos - - - - 9.698 (9.698) - -

Dividendos mínimos obrigatórios - - - - - (3.233) - (3.233)

Saldos em 31 de dezembro de 2018 38.697 2.263 - - 9.698 - 439 51.097

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DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 (Em milhares de reais)

18

2018 2017

(Reclassificado)

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 13.620 10.155

AJUSTES PARA CONCILIAR O LUCRO AO CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES

OPERACIONAIS

Depreciação e amortização 4.214 4.782

Imposto de renda e contribuição social 1.569 2.475

Encargos de dívidas e atualizações monetárias 5.800 6.540

Atualização de títulos e valores mobiliários (1.218) (463)

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (9) -

Provisão para ressarcimento (112) 1.801

Atualização das provisões para desmantelamento 131 147

23.995 25.437

Redução de ativos operacionais

Contas a receber de clientes e outros (966) (3.178)

IR e CSLL a recuperar (422) (782)

Outros ativos (115) (983)

(1.503) (4.943)

Redução de passivos operacionais

Fornecedores 468 (1.426)

Encargos de dívidas pagos (5.372) (5.657)

Imposto de renda (IR) e contribuição social sobre lucro líquido (CSLL) pagos (1.822) (1.205)

Impostos e contribuições a recolher, exceto IR e CSLL (1) 53

Outros passivos 74 (218)

(6.653) (8.453)

Caixa gerado pelas atividades operacionais 15.839 12.041

Atividades de investimento

Aquisição de imobilizado (18) (285)

Resgate (aplicação) de títulos e valores mobiliários (8.391) 5.095

Caixa gerado pelas (utilizado nas) atividades de investimento (8.409) 4.810

Atividades de financiamento

Captação de Empréstimos e financiamentos - 1.632

Aumento de capital - 197

Amortização do principal de empréstimos e financiamentos (5.800) (5.696)

Depósitos em garantia 26.147 (6.716)

Pagamento de dividendos (22.427) (1.486)

Caixa utilizado nas atividades de financiamento (2.080) (12.069)

Aumento no caixa e equivalentes de caixa 5.350

4.782

Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 6.951 2.169

Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 12.301 6.951

Aumento no caixa e equivalente de caixa 5.350 4.782

Transações que não envolvem caixa:

Reversão de provisão de ativo imobilizado 51 -

Provisão para desmantelamento 147 (262)

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DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 (Em milhares de reais)

19

2018 2017

Receitas

Vendas brutas de energia, serviços e outros 31.506 27.009

Provisão para crédito de liquidação duvidosa 9 -

31.515 27.009

Insumos adquiridos de terceiros

Energia elétrica comprada para revenda (2.837) (1.516)

Encargos de uso da rede básica de transmissão (1.323) (1.439)

Materiais, serviços de terceiros e outros (1.731) (988)

(5.891) (3.943)

Valor adicionado bruto 25.624 23.066

Depreciação e amortização (4.214) (4.782)

Valor adicionado líquido produzido pela entidade 21.410 18.284

Valor adicionado recebido em transferência

Receitas financeiras 1.822 3.017

Valor adicionado total a distribuir 23.232 21.301

Distribuição do valor adicionado

Pessoal

Remunerações 133 141

Encargos sociais (exceto INSS) 11 13

Auxílio alimentação 8 -

Convênio assistencial e outros benefícios - 12

Provisão de férias e 13º salário 19 10

Plano de saúde 4 11

Indenizações trabalhistas - (1)

Participação nos resultados 6 44

Outros - (5)

Subtotal 181 225

Impostos, taxas e contribuições

INSS 43 42

PIS/COFINS 1.150 1.043

Imposto de renda e contribuição social 1.569 2.475

Obrigações intra-setoriais 77 77

Outros 15 171

Subtotal 2.854 3.808

Remuneração de capitais de terceiros

Juros e variações monetárias 6.060 6.687

Aluguéis 517 426

Subtotal 6.577 7.113

Remuneração de capitais próprios

Adoção inicial IFRS 9 9 -

Dividendos distribuídos 3.233 2.411

Reserva legal 680 508

Reserva de retenção de lucros 9.698 7.236

Subtotal 13.620 10.155

Valor adicionado distribuído 23.232 21.301

(20)

NOTAS EXPLICATIVAS ÁS DEMONSTRAÇOES FINANCEIRAS Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017

20 1. CONTEXTO OPERACIONAL

A Calango 5 Energia Renovável S.A. (“Calango 5” ou “Companhia”) é uma sociedade anônima de capital fechado controlada integralmente pela Força Eólica do Brasil 1 S.A., uma joint venture entre Neoenergia (50%) e Elektro Renováveis (50%). A Calango 5 é proprietária do projeto eólico Calango 5 que está localizado nos municípios de Bodó/ Santana dos Matos, Rio Grande do Norte que conta com 15 aerogeradores, totalizando uma capacidade instalada de 30MW e energia contratada de 13,6 MW médios.

A Calango 5 está autorizada a operar como produtora independente de energia elétrica, pelo prazo de 35 anos contados a partir de junho de 2011.

Em 1° de setembro de 2013 a ANEEL declarou através do Despacho n.º 3.317, que a usina estava apta a iniciar a operação comercial, aguardando apenas a finalização do ICG (instalação compartilhada de geração), Lagoa Nova, da Chesf, para a conexão ao SIN (sistema integrado nacional). Sendo assim, conforme cláusula 5.12 do contrato do CCEAR a Companhia teve o direito de receber a receita integral dos contratos até a entrada em operação efetiva.

Em 29 de janeiro de 2016 de acordo com o Despacho n.° 255 da ANEEL, a Companhia teve liberação para dar início à operação comercial a partir de 30 de janeiro de 2016, quando a energia produzida pelas unidades geradoras ficou disponível no SIN (Sistema Interligado Nacional).

2. ELABORAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 2.1. Base de preparação

As demonstrações financeiras foram preparadas em conformidade às normas internacionais de contabilidade (“IFRS” - Internacional Financial Reporting Standards), emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB, e as práticas contábeis adotadas no Brasil. As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos técnicos, as orientações e as interpretações técnicas, emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - (“CPC”) e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários - (“CVM”).

A Companhia também se utiliza das orientações contidas no Manual de Contabilidade do Setor Elétrico Brasileiro e das normas definidas pela Agência Nacional de Energia Elétrica (“ANEEL”), quando estas não são conflitantes com as práticas contábeis adotadas no Brasil e/ou com as práticas contábeis internacionais.

A Administração da Companhia autorizou a emissão das demonstrações financeiras em 27 de Fevereiro de 2019.

Todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas, e correspondem às utilizadas pela Administração em sua gestão.

2.2. Moeda funcional e de apresentação

As demonstrações financeiras estão apresentadas em milhares de Reais (R$), que é a moeda funcional da Companhia e todos os valores arredondados para milhares de reais, exceto quando indicados de outra forma.

(21)

21 2.3. Base de mensuração

As demonstrações financeiras foram preparadas utilizando como base o custo histórico, exceto por determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos quando requerido nas normas. A classificação da mensuração do valor justos nas categorias níveis 1, 2 ou 3 (dependendo do grau de observância das variáveis utilizadas) está apresentada na nota 19 de Instrumentos Financeiros.

2.4. Uso de estimativas e julgamentos

Na preparação destas Demonstrações financeiras, a Administração utilizou julgamentos e estimativas que afetam a aplicação das políticas contábeis da Companhia e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. As estimativas e premissas são revisadas continuamente. As revisões das estimativas são reconhecidas prospectivamente.

Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem:

(i) O registro de provisão da comercialização de energia no âmbito da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica - CCEE, vide nota explicativa n° 12;

(ii) Definição do valor justo através de técnicas de avaliação, incluindo o método de fluxo de caixa descontado, para ativos e passivos financeiros não obtidos em mercados ativos, vide nota explicativa nº 18;

(iii) Depreciação registrada de acordo com a estimativa de vida útil dos ativos conforme nota nº 7.

(iv) Reconhecimento de provisões para desmantelamento por meio de avaliação dos custos necessários para desmobilização dos ativos, provisões para ressarcimento por meio de estudos realizados pelos especialistas baseados em relatórios emitidos pela CCEE e provisões para riscos fiscais, cíveis, ambientais, trabalhistas e regulatórias, por meio da avaliação da probabilidade de perda que incluí avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos, vide nota explicativa nº 10;

2.5. Principais políticas contábeis

As políticas contábeis adotadas pela Companhia estão descritas a seguir:

a) Instrumentos financeiros

A Companhia classifica seus ativos e passivos financeiros, no reconhecimento inicial, de acordo com as seguintes categorias:

(i) Ativos financeiros

Os ativos financeiros incluem caixa e equivalentes de caixa, contas a receber de clientes, títulos e valores mobiliários e outros itens financeiros, além de outros créditos realizáveis por caixa.

A Companhia reconhece os recebíveis inicialmente na data em que foram originados. Todos os outros ativos financeiros são reconhecidos inicialmente quando a entidade se torna uma parte das disposições contratuais do instrumento.

(22)

22 Um ativo financeiro, que não possua um componente de financiamento significativo, é inicialmente mensurado pelo valor justo acrescido, para um item que não é VJR, dos custos de transação que são diretamente atribuíveis à sua aquisição ou emissão. Um recebível sem um componente de financiamento significativo é inicialmente mensurado pelo preço da transação.

A Companhia desreconhece um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando a Companhia transfere os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação na qual substancialmente todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos, ou em que a Companhia não transfere nem retém substancialmente todos os riscos e benefícios da titularidade e não detém o controle do ativo financeiro.

Classificação e mensuração subsequente

Política aplicada a partir de 1º de janeiro de 2018

No reconhecimento inicial, um ativo financeiro é classificado como mensurado pelo custo amortizado; ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes (“VJORA”) ou ao valor justo por meio do resultado (“VJR”) com base tanto:

(a) no modelo de negócios da entidade para a gestão dos ativos financeiros; quanto (b) nas características de fluxo de caixa contratual do ativo financeiro.

A Companhia mensura o ativo financeiro ao custo amortizado quando: (i) o ativo financeiro for mantido dentro de modelo de negócios cujo objetivo seja manter ativos financeiros com o fim de receber fluxos de caixa contratuais; e (ii) os termos contratuais do ativo financeiro derem origem, em datas especificadas, a fluxos de caixa que constituam, exclusivamente, pagamentos de principal e juros sobre o valor do principal em aberto.

A Companhia mensura o ativo financeiro ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes quando: (i) o ativo financeiro for mantido dentro de modelo de negócios cujo objetivo seja atingido tanto pelo recebimento de fluxos de caixa contratuais quanto pela venda de ativos financeiros; e (ii) os termos contratuais do ativo financeiro derem origem, em datas especificadas, a fluxos de caixa que constituam exclusivamente pagamentos de principal e juros sobre o valor do principal em aberto.

O ativo financeiro deve ser mensurado ao valor justo por meio do resultado, a menos que seja mensurado ao custo amortizado ou ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes.

Entretanto, no reconhecimento inicial, o Grupo pode irrevogavelmente designar um ativo financeiro que, de outra forma, satisfaz os requisitos para serem mensurados ao custo amortizado ou ao VJORA como ao VJR, se isso eliminar ou reduzir significativamente um descasamento contábil que de outra forma poderia surgir.

Os ativos financeiros não são reclassificados após seu reconhecimento inicial, a menos que a Companhia altere seu modelo de negócios para a gestão de ativos financeiros, caso em que todos os ativos financeiros afetados são reclassificados no primeiro dia do primeiro exercício subsequente à mudança no modelo de negócios.

Avaliação do modelo de negócio: política aplicável a partir de 1º de janeiro de 2018

A Companhia faz uma avaliação do objetivo do modelo de negócios no qual um ativo financeiro é mantido em um nível de portfólio, porque isso reflete melhor a forma como o negócio é gerenciado e as informações são fornecidas à administração. As informações consideradas incluem:

(23)

23 - as políticas e objetivos declarados para o portfólio e o funcionamento dessas políticas na prática.

Isso inclui se a estratégia da administração se concentra em ganhar receita de juros contratuais, mantendo um perfil de taxa de juros específico, combinando a duração dos ativos financeiros com a duração de quaisquer passivos relacionados ou saídas de caixa esperadas ou realizando fluxos de caixa através da venda dos ativos;

- como o desempenho da carteira é avaliado e reportado à administração da Companhia; os riscos que afetam o desempenho do modelo de negócios (e os ativos financeiros mantidos dentro desse modelo de negócios) e como esses riscos são gerenciados;

- como os gestores da empresa são remunerados, como no exemplo: se a remuneração é baseada no valor justo dos ativos administrados ou nos fluxos de caixa contratuais coletados; e

- a frequência, o volume e a época das vendas de ativos financeiros em exercícios anteriores, as razões para tais vendas e as expectativas sobre a atividade de vendas futuras.

As transferências de ativos financeiros para terceiros em transações que não se qualificam para desreconhecimento não são consideradas vendas para esse fim, consistentes com o reconhecimento contínuo dos ativos pela Companhia.

Ativos financeiros que são mantidos para negociação ou são gerenciados e cujo desempenho é avaliado com base no valor justo são mensurados pelo VJR.

Avaliação sobre se os fluxos de caixa contratuais são somente pagamentos de principal e juros:

Política aplicável a partir de 1º de janeiro de 2018

Para os fins desta avaliação, “principal” é definido como o valor justo do ativo financeiro no reconhecimento inicial; juros são definidos como a contraprestação pelo valor do dinheiro no tempo e pelo risco de crédito associado ao valor do principal em aberto durante um determinado período de tempo e por outros riscos e custos básicos de empréstimos (exemplo: risco de liquidez e custos administrativos), assim como uma margem de lucro.

Ao avaliar se os fluxos de caixa contratuais são apenas pagamentos de principal e juros, a Companhia considera os termos contratuais do instrumento. Isso inclui avaliar se o ativo financeiro contém um termo contratual que pode alterar o prazo ou o valor dos fluxos de caixa contratuais de forma que ele não atenda a essa condição.

Mensuração subsequente e ganhos e perdas: Política aplicável a partir de 1º de janeiro de 2018 Ativos financeiros ao

VJR

Esses ativos são mensurados subsequentemente pelo valor justo. Os ganhos e perdas líquidos, incluindo juros ou receita de dividendos, são reconhecidos no resultado.

Ativos financeiros ao

custo amortizado Esses ativos são mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, utilizando o método da taxa efetiva de juros. O custo amortizado é reduzido por perdas por redução ao valor recuperável. A receita de juros, ganhos e perdas cambiais e a redução ao valor recuperável são reconhecidos no resultado. Qualquer ganho ou perda no desreconhecimento é reconhecido no resultado.

Instrumentos de dívida ao VJORA

Esses ativos são mensurados subsequentemente pelo valor justo. Os rendimentos de juros calculados utilizando o método do juro efetivo, ganhos e perdas cambiais e a redução do valor recuperável são reconhecidos nos resultados. Outros ganhos e perdas líquidos são reconhecidos em ORA. No desreconhecimento, os ganhos e perdas acumulados em ORA são

reclassificados para o resultado.

(24)

24 Instrumentos

patrimoniais ao VJORA

Esses ativos são mensurados subsequentemente pelo valor justo. Os dividendos são reconhecidos como receita no resultado, a menos que o dividendo represente claramente uma recuperação de parte do custo do investimento. Outros ganhos e perdas líquidos são reconhecidos em ORA e nunca são reclassificados para o resultado.

A Companhia desreconhece um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando esses direitos são transferidos em uma transação na qual substancialmente todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos ou na qual a Companhia nem transfere nem mantém substancialmente todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro e também não retém o controle sobre o ativo financeiro.

Política aplicável antes de 1º de janeiro de 2018

A Companhia classificou seus ativos financeiros nas seguintes categorias:

- empréstimos e recebíveis;

- mantidos até o vencimento;

- disponível para venda; e

- ao VJR, e nesta categoria como:

- mantidos para negociação;

- instrumentos derivativos de hedge; ou - designado ao VJR.

Mensuração subsequente e ganhos e perdas: Política aplicável antes de 1º de janeiro de 2018 Ativos financeiros ao

VJR Mensurados ao valor justo e subsequentes alterações, incluindo juros ou receita de dividendos, foram reconhecidos no resultado.

Ativos financeiros mantidos até o vencimento

Mensurados ao custo amortizado, utilizando o método da taxa efetiva de juros.

Empréstimos e

recebíveis Mensurados ao custo amortizado, utilizando o método da taxa efetiva de juros.

Ativos financeiros

disponíveis para venda Mensurados ao valor justo e subsequentes alterações, exceto perdas por redução ao valor recuperável, receitas de juros e diferenças de moedas estrangeiras sobre instrumentos de dívida, foram reconhecidos em ORA e acumulados na reserva de valor justo. Quando esses ativos foram desreconhecidos, o ganho ou a perda acumulada no patrimônio líquido foi reclassificado para o resultado.