Considerações Iniciais

(1)

1

Apresentação Corporativa

(2)

Considerações Iniciais

Esta apresentação inclui declarações acerca do futuro que foram baseadas em fatos históricos e refletem as expectativas e objetivos da

Administração da Cyrela Commercial Properties S/A (“CCP” ou “Companhia”). Tais considerações envolvem riscos e incertezas e,

portanto, não constituem garantia de resultados operacionais ou financeiros futuros. Os resultados futuros efetivamente obtidos pela

CCP podem diferir, de forma relevante, dos resultados aqui apresentados devido a vários fatores importantes, dentre eles, mas não se

limitando a: conjuntura econômica, política e negócios do Brasil (especialmente nas áreas de operação da CCP); sucesso em

implementar as estratégias de negócios e os planos de investimentos da Companhia; capacidade de obter equipamentos/fornecedores

sem interrupção e a preços razoáveis; concorrência; riscos associados à incorporação imobiliária, construção, locação e venda de

imóveis; risco de não receber ou perceber os resultados da companhia holding e de suas subsidiárias; riscos regulatórios; risco de não

desenvolvimento de um mercado ativo e líquido para as ações da CCP; e outros riscos atuais ou iminentes, conhecidos ou não pela

Administração da CCP.

As informações e dados estatísticos relativos ao mercado de atuação e participação de mercado da CCP, inclusive previsões de

mercado, foram obtidos por meio de levantamentos internos, pesquisas de mercado, informações públicas disponíveis, publicações

setoriais, consultorias independentes e órgãos e agências governamentais, e constituem-se nos mais corretos e completos disponíveis à

administração da Companhia na data de elaboração deste material. A CCP não se responsabiliza por imprecisões, erros ou

contemporaneidade dos dados apresentados.

A CCP não é responsável por decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas neste material (material físico ou

discurso) ou em nenhum outro material de apoio distribuído ou exibido durante sua apresentação. Esta apresentação não deve, em

nenhuma circunstância, ser considerada uma recomendação de compra das ações ou quaisquer outros títulos de renda variável ou fixa,

de emissão da Companhia. Ao decidir adquirir tais ações ou instrumentos, potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e

avaliação da condição de mercado, micro e macro econômicas, além das condições financeira e operacional da CCP, e dos riscos

envolvidos em tal decisão.

(3)

Visão Geral da Companhia

3 Desenvolvimento, aquisição, locação, venda e gerenciamento de propriedades comerciais

ATIVIDADES

Localização estratégica, portfólio de alta qualidade, locatários importantes e baixas taxas de vacância

FATORES DE DIFERENCIAÇÃO

18 anos de experiência no segmento de propriedades comerciais, e 51 anos de experiência no mercado

imobiliário

HISTÓRICO

Receita bruta de locação recorrente de R$ 391 milhões altas margens (Margem NOI: 80,3%) nos UDM*

GESTÃO DE ATIVOS DA CCP

Parceria com a GIC, CPP e Prologis Inc., para gerenciar e investir em propriedades comerciais no Brasil

ATIVIDADES

Membro fundador do Green Building Council Brasil e membro do Pacto Global das Nações Unidas

SUSTENTABILIDADE

Companhia listada na bolsa desde 2007

MERCADO

PORTFOLIO 398 mil m² de área locável e 382 mil m² em desenvolvimento

PRÉDIOS COMERCIAIS

13 prédios comerciais prontos 1 prédios em desenvolvimento

Faria Lima Financial Center

SHOPPING CENTERS

7 shopping centers em funcionamento 1 shopping centers em desenvolvimento

Shopping Metropolitano Barra

CENTROS LOGÍSTICOS

7 centros de distribuição entregues 9 CDs em desenvolvimento

Parque Industrial de Cajamar

(4)

As áreas mencionadas neste slide referem-se a área total locável dos projetos (100%)

Histórico de Evolução

4

90s

No começo dos anos 90, as operações tiveram início como uma joint-venture entre a IRSA e a George Soros.

Grand Plaza Shopping – 70 mil m²

2007

Cisão da CCP/Cyrela - abril de 2007

-

Atividades relacionadas ao desenvolvimento e aquisição de edifícios corporativos e shopping centers, bem como serviços de administração.

-

Cada acionista da Cyrela recebeu uma ação emitida pela CCP

Grand Plaza Shopping 70 mil m²

Faria Lima Financial Center 27 mil m² Corporate Park

17 mil m2

Faria Lima Square 18 mil m²

2000-2006

JK 1455 – 22 mil m²

2008

2009

Parcerias Estratégicas

2012

Shopping Estação BH 36 mil m²

Parque Shopping Belém 32 mil m²

Cajamar Industrial Park 185 mil m²

Prologis CCP Jundiai 76 mil m²

Shopping Metropolitano Barra – 43 mil m² CEO Corporate Offices

30 mil m²

Tietê Plaza Shopping 36 mil m²

2013

2014

Thera – 28 mil m² Anúncio do Projeto Gaômetro

(5)

Principais Números

5

PORTFÓLIO OPERACIONAL (mil m²)

RECEITA DE LOCAÇÃO PRÓ-FORMA (R$M)

EBITDA PRÓ-FORMA (R$M)

LUCRO POR AÇÃO (R$/ação)

195,5 223,5 329,0 384,0 397,6 CAGR: +15,3% 2014 2013 2012 2011 UDM* 158,6 195,4 237,9 290,8 390,8 CAGR: +19,8% 2014 2013 2012 2011 UDM* 1,376 1,852 _1,799 1,184 0,323 CAGR: -25,2% 2014 2013 2012 2011 UDM* 174,3 218,5 _211,3 _214,1 224,8 CAGR: +5,2% 2014 2013 2012 2011 UDM*

(6)

Um grande ciclo de expansão operacional

6

A CCP tem o desenvolvimento imobiliário como diferencial competitivo

sustentável e como forma de obter melhores retornos

Mais de R$2,0 bilhões investidos nos últimos 5 anos

154 26 26 171 520 483 720 422 309 98 2010 2011 2012 2015 2019 em diante 2018 2013 2014 2016 2017 Incorrido Estimado

(7)

Estágios de Desenvolvimento da Companhia

7

Spin-off

(2007)

Estágio Inicial

(2008 – 2010)

Ciclo de

Crescimento

(2010 – 2014)

Ciclo de

Operação

(2015 ~)

Portfólio

Dívida

EBITDA

(12 meses acumulados )

Dívida Líquida /

EBITDA (x)

16 projetos operacionais

(ABL: 147 mil m2)

Valor de Avaliação: R$927 milhões

18 projetos operacionais (ABL: 190 mil m2)

Valor de Avaliação: R$1,8 bilhões

29 projetos operacionais (ABL: 390 mil m2₎

R$206 milhões (Financiamento à Produção) R$205 milhões (Financiamento à Produção) R$320 milhões (Dívida Corporativa) R$1,527 million (Financiamento à Produção) R$936 milhões (Dívida Corporativa) R$68 milhões 2,2x R$159 milhões _1,9x R$214 milhões 8,7x

CEO Office Shopping Metropolitano Barra Tietê Plaza Shopping Thera Corporate

28 projetos operacionais (ABL: 398 mil m2₎

R$ 400 milhões em emissão de direitos

(8)

8

A CCP opera em três segmentos, cada um com estratégias e dinâmicas de negócio diferenciadas

Escritórios

Centros de Distribuição

Shopping Centers

(9)

ESCRITÓRIOS

(10)

Estoque de Escritórios – 3T15

SÃO PAULO RIO DE JANEIRO

14,1 milhões m² 7,0 milhões m²

Dinâmica do Mercado

10

Fonte: CB Richard Ellis, IBGE e “Valor Análise Semanal”. / * Vacância Física – exclusivo escritórios

O mercado alvo da CCP

corresponde a 16% e 6%

do mercado total de

escritórios em São Paulo

e no Rio de Janeiro,

respectivamente

A absorção líquida em

São Paulo e no Rio de

Janeiro estão muito

correlacionadas ao

crescimento do PIB do

Brasil, que em 2014

estima-se que será

quase nulo.

35,0%

43,0%

11,0%

Outros sem ACC Class A Outros com ACC

Triple A

39,0%

16,0%

39,0% 6,0%

Absorção Líquida (mil m

2

_{) x PIB do Brasil (%)}

37 -18 -31 7,5% 5,1% 6,1% 4,0% 3,2% -4,5% 0,0% 2,3% -100 0 100 200 300 400 2008 2009 -0,3% 2005 2014 3T15 105 2013 2012 0,9% 2011 2,7% 2010 2007 2006 PIB do Brasil Absorção Líquida (SP) Absorção Líquida (RJ)

(11)

Novo Estoque (m

2

_{) x Absorção Líquida (m}

2

_{) - São Paulo}

Dinâmica do Mercado

11

Fonte: CB Richard Ellis, IBGE e “Valor Análise Semanal”. / Análises internas da CCP

Apesar do crescimento

do novo estoque nos

últimos anos, a absorção

líquida continua positiva.

A tendência indica que

o novo estoque irá

reduzir nos próximos

anos, assim como os

índices de vacância

A absorção líquida no

Rio de Janeiro é

negativa, o que indica

um cenário desafiador

para o setor de Real

Estate na região, que é

altamente dependente

dos segmentos de Oil &

Gas, Governo e

Telecom.

Novo Estoque (m

2

_{) x Absorção Líquida (m}

2

_{) – Rio de Janeiro}

37 105 273 322 1000 800 600 400 200 0 3T15 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 Novo Estoque Absorção Líquida -18 -31 124 159 -100 100 0 250 150 200 2008 2006 2007 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3T15 2005 Novo Estoque Absorção Líquida

(12)

Índices de Vacância nos Edifícios “Triple AAA” (%) x Novo Estoque (m

2

_{) - São Paulo}

Dinâmica do Mercado

12

Índices de vacância

estão concentrados

principalmente nos

ativos “Triple AAA”

recém entregues em

São Paulo

Índice de vacância na

Barra da Tijuca é maior

quando comparado

aos índices do Rio de

Janeiro em geral

Índice de Vacância nos Edifícios “Class A” (%) x Índice de Vacância na Barra da Tijuca

(%) – Rio de Janeiro

160 280 20% 0 50 100 150 200 250 300 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 3T15 2014 20% 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000

Novo Estoque (Triple AAA) Índice de Vacância (Triple AAA)

18% 18% 22% 21% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2003 2002 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2000 2011 2012 2013 2014 3T15

Índice de Vacância - Barra da Tijuca Índice de Vancância - "Classe A"

(13)

Portfólio CCP: Índice de Vacância nos Edifícios “Triple AAA” (%) x Novo Estoque (m

2

_{) - São Paulo}

Dinâmica do Mercado

13

4,5% 0,0% 1,2% 1,6% 0,0% 1,1% 5,9% 7,9% 8,3% 18,5% 19,9% 17,8% 13,4% 2,4% 5,0% 5,4% 5,1% 5,0% 7,4% _6,7% 7,9% 8,4% 1T15 4T14 3T14 2T14 8,0% 1T14 4T13 3T13 2,4% 2T13 1T13 2012 2011 2010 2009 2008 0,0% 2007 2T15

Índice de Vacância dos Edifícios Corporativos da CCP ex-CEO Office e Thera Corporate

Índice de Vacância dos Edifícios Corporativos da CCP

Thera Corporate CEO Office

Índice de vacância dos

edifícios da CCP está

principalmente concentrado

nos ativos recém entregues.

Excluindo esse efeito, o

índice da Companhia é

materialmente menor

quando comparado aos

índices de mercado

(14)

Estratégia

14 79 83 100 115 123 127

2014 2015e 2017e 2018e 2013 CAGR: +13,0% 2016e 2010 2011 2008 61 2012 2009 Drivers Estratégicos

• Desenvolvimento e administração dos edifícios comerciais • Portfolio de alta qualidade em localização privilegiada • Relacionamento de longo prazo com locatários

• Administração própria com comercialização terceirizada

Vetores de Crescimento

Desenvolvimento

Aquisição

Reciclagem de Ativos

Impacto no EBITDA: Nenhum Pouco relevante Relevante Muito relevante

Área adicionada (m2_{): - - - 4.239 -}

Impacto no EBITDA:

Entregas: - - - Miss Silvia -

Pontos Fortes

• Administração experiente • Extenso histórico de entregas • Marca reconhecida no mercado

(15)

SHOPPING CENTERS

(16)

Dinâmica do Mercado

16

Vendas de Shopping Centers no Brasil (R$ Bilhões)

Crescimento das Vendas em Shopping Centers vs. Variação do PIB

Fonte: IBGE, Alshop, ABRASCE e “Valor Análise Semanal” / PIB Brasil– Fonte: Relatório FOCUS Bacen de 27/12/2014

As vendas de

shopping centers

cresceram mais de

14% ao ano nos

últimos 7 anos

O volume de vendas

está correlacionado

ao crescimento do

PIB …

… porém, o

crescimento das

vendas de shopping

centers performou

significativamente

acima do crescimento

do PIB no período de

2005 a 2014.

46 50 58 65 74 91 108 120 129 142 CAGR: +13,4% 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 9,4% 9,9% 11,4% 15,0% 11,6% 10,7% 8,6% 3,2% 4,0% 6,1% 5,1% 7,5% 0,9% 2,3% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0,01% 2,7% -0,3% 8,4% PIB do Brasil Venda dos Shoppping Centers

(17)

Dinâmica do Mercado

17

Source: IBGE, Alshop, ABRASCE e “Valor Análise Semanal”

Apesar do forte

crescimento em ABL

da área de shopping

centers no Brasil ...

…o número de

visitantes cresce em

níveis ainda mais

expressivos ...

…mas, ainda há um

longo caminho para

se atingir padrões

internacionais de

adensamento.

Shopping Centers (m² de ABL por 1.000 Habitantes - Jul/12)

ABL e Tráfego

181 203 305 325 328 329 376 398 415 431 6,5 7,5 8,3 8,6 9,1 9,5 10,3 11,4 12,9 13,8 CAGR: +10,1% CAGR: +8.9% 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2014

Tráfego (milhões de visitantes/mês) ABL (milhões de m2) 219 105 ₅₁ Mexico Brazil France Canada 1,290 USA 2,180

(18)

Vendas Totais (R$ MM) e Fluxo dos Estacionamentos (mil veículos)

1,1 1,1 1,1 _1,0 1,1 1,3 1,8 1,5 1,6 1,7 2,1 2,0 2,2 2,3 2,9 2,3 2,4 2,4 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

Desempenho Operacional – Shopping Centers

18 630 509 358 224 187

Fluxo dos Estacionamentos

6,1% +5,1 pp. 3T15 2T15 -0,9% 1T15 6,2% 4T14 4,2% 3T14 9,7% 2T15 -2,8 p.p. 8,4% 1T15 4,1% 4T14 8,5% 3T14 6,9% 3T15 5,9%

VENDAS MESMAS LOJAS

(% mesmo trimestre do ano anterior)

ALUGUÉIS MESMAS LOJAS

(% mesmo trimestre do ano anterior)

Vendas Totais

Grand Plaza + Shopping D Parque Shopping Belém + Estação BH

Shopping Metropolitano Barra +

(19)

- - - Impacto no EBITDA: 36 37 42 52 60 123 2013 86 2012 2011 2010 2009 2008 CAGR: +22,7% 2018e 2017e 2016e 2015e 2014

Estratégia

19 Drivers Estratégicos

• Administração de Shopping Centers desde o início de 1990 • Novos investimentos desde de 2010

• Comercialização a administração de estacionamentos própria

Vetores de Crescimento

Desenvolvimento de

projetos Greenfield

Parcerias Estratégicas

M&A

Impacto no EBITDA: Nenhum Pouco relevante Relevante Muito relevante Área adicionada (m2_{): - 17.676 16.737 - -} Entregas: Shopping Cidade São Paulo Shopping Cerrado Pontos Fortes

• Exposição de longo prazo no segmento • Administração experiente

• Bom relacionamento com os varejistas • Foco em Ativos premium de Real Estate

(20)

Portfolio

20

Shopping D

Inauguração

1994

ABL Total | ABL Próprio (m

2

₎

_29.423

_9.295

Participação CCP

32%

Nº de Lojas | Vagas de Estacionamento

178

1.855 Ocupação Física

96%

Local

São Paulo

Gestão

BRX

Grand Plaza Shopping

Inauguração

1997

ABL Total | ABL Próprio (m

2

₎

_69.661

_42.779

Participação CCP

61%

Nº de Lojas | Vagas de Estacionamento

314

2.849 Ocupação Física

98%

Local

São Paulo

(21)

Portfolio

21

Shopping Estação BH

Inauguração

2012

ABL Total | ABL Próprio (m

2

)

35.295

14.118 Participação CCP

40%

Nº de Lojas | Vagas de Estacionamento

205

1.877 Ocupação Física

96%

Local

Belo Horizonte

Gestão

BRMalls

Parque Shopping Belém

Inauguração

2012

ABL Total | ABL Próprio (m

2

)

30.014

7.503 Participação CCP

25%

Nº de Lojas | Vagas de Estacionamento

131

1.176 Ocupação Física

95%

Local

Belém

(22)

Portfolio

22

Shopping Metropolitano Barra

Inauguração

2013

ABL Total | ABL Próprio (m

2

)

44.026

35.221 Participação CCP

80%

Nº de Lojas | Vagas de Estacionamento

203

2.590 Ocupação Física

92%

Local

Rio de Janeiro

Gestão

BRX

Tietê Plaza Shopping

Inauguração

2013

ABL Total | ABL Próprio (m

2

₎

_36.714

_9.179

Participação CCP

25%

Nº de Lojas | Vagas de Estacionamento

225

2.400 Ocupação Física

92%

Local

São Paulo

(23)

Portfolio

23

Shopping Cidade São Paulo

Inauguração

2015

ABL Total | ABL Próprio (m

2

)

17.676

17.676 Participação CCP

100%

Nº de Lojas | Vagas de Estacionamento

160

1.500 Ocupação Física

96%

Local

São Paulo

Gestão

BRX

Shopping Cerrado

Inauguração Prevista

2016

ABL Total | ABL Próprio (m

2

)

31.505

16.737 Participação CCP

53%

Nº de Lojas | Vagas de Estacionamento

154

2.056 Ocupação Física

75%

Local

Goiânia

(24)

GALPÕES LOGÍSTICOS

(25)

Indicadores de Qualidade – Classe dos Ativos

23% 22% 28% 6% 21% 10 milhões m² AAA A B C Outros

Dinâmica do Mercado

25

(1) CB Richard Ellis – Relatório de Mercado 3T15

Cerca de 58% do

mercado ainda é

formado por

propriedades

obsoletas e fora dos

padrões

internacionais…

… mas percebe-se a

chegada de

propriedades novas

com qualidade

superior …

… e mercado de

substituição de ativos

sub-ótimos será muito

importante nos

próximos anos.

Evolução dos Estoques, Absorção (m

2

_{) e Vacância (%) em São Paulo}

291 800 218 387 1.050 18,5% 16,7% 15,5% 7,5% 4,3% 8,5% 7,1% 0 500 1.000 1.500 2.000 3T15 2014 570 2013 2012 12,8 pp. 2011 7,8% 2010 5,5% 2009 2008 2007 2006 Vacância Absorção Líquida Absorção Bruta

Nova Oferta

(26)

Impacto no EBITDA:

Estratégia

26 7 6 10 9 10 13 25 2011 +23,8% 2018e 2017e 2016e 2015e 2014 2013 2012 2010 2009 2008

Vetores de Crescimento

Crescimento orgânico

Galpões em

desenvolvimento com novos

design e lay-outs

Expansão para outras

microrregiões

Impacto no EBITDA: Nenhum Pouco relevante Relevante Muito relevante

Área adicionada (m2_{): 43.924 13.811 - 21.559 -} Prologis CCP Fazenda Prologis CCP Serra do Japi Prologis CCP Rio Guandu e Cajamar II Entregas: - - Drivers Estratégicos

• Parceria com a Prologis, Inc. (maior empresa de centro logísticos do mundo) • Grandes projetos de alta qualidade, com múltiplos galpões

• Foco em grandes clientes locais e estrangeiros

• Desenvolvimento de projetos próximos a importantes rodovias em São Paulo e Rio de Janeiro • Mitigação de riscos com a venda parcial de ativos

Pontos Fortes

• Estoque de terrenos

• Reputação de mercado e relacionamento com locatários de padrão superior • Contratos de longo prazo

(27)

Resumo da Estratégia

27

OPORTUNIDADES PARA CRESCIMENTO

• Papel de liderança (estar entre os líderes) / Consolidação nos segmentos de atuação

• Parcerias Estratégicas como vetor de crescimento

• Por exemplo: nos segmentos de centros de logística, parceria com a Prologis, Inc.

• Oportunidades de crescimento por meio de greenfields e/ou por aquisições (brownfields)

PRINCIPAIS FOCOS DE ATUAÇÃO

• Estratégias específicas para cada segmento

• Gestão ativa do portfólio, crescimento de acordo com as atuais oportunidades e condições do mercado

• Entrega das propriedades em desenvolvimento

• Investimento em Governança e melhorias de processos operacionais

• Investimento em Pessoas/ Talentos

(28)

DESEMPENHO E

DESTAQUES FINANCEIROS

(29)

Ocupação Física – Portfolio CCP (%)

360.976 36.843

3T15

397.639

Ocupação Financeira – Portfolio CCP (%)

3T15 88,0% 2014 85,6% 2013 91,5% 2012 99,7%

Índices de Ocupação

29 3T15 90,7% 2014 88,7% 2013 87,4% 2012 99,5% Ocupação Vacância (%) (%) (m2₎ 86,1% 91,9% 82,7% 96,5% 88,0% Outros Galpões Logísticos Shopping Centers Escritórios 90,0%* Outros 96,1% 89,8% Galpões Logísticos 88,7% Shopping Centers 95,8% Escritórios 82,2%

(30)

Receitas (em milhões de Reais)

30

RECEITA BRUTA (IFRS)

RECEITA BRUTA (PRÓ-FORMA)

RECEITAS DE LOCAÇÃO (IFRS)

RECEITAS DE LOCAÇÃO (PRÓ-FORMA)

393,1 400,8 334,6 385,2 321,4 UDM* 2014 2013 2012 2011 CAGR: +5,2% 299,0 274,3 209,9 180,8 165,9 CAGR: +15,9% UDM* 2014 2013 2012 2011 390,8 290,8 237,9 195,4 165,9 2011 2012 2013 2014 CAGR: +23,9% UDM* 431,6 460,6 449,6 499,5 321,4 CAGR: +7,6% 2011 2012 2013 2014 UDM*

(31)

EBITDA (em milhões de Reais)

31

EBITDA - IFRS

EBITDA - PRÓ-FORMA

174,3 211,0 _194,9 _201,8 236,4 50% 57% 61% 53% 60% 2014 2012 2011 CAGR; +6,3% UDM* 2013 224,9 214,1 211,3 218,5 174,3 54% 49% 49% 45% 56% CAGR: +6,6% UDM* 2012 2013 2014 2011

(32)

NOI (Receita Operacional Líquida) e FFO

(Recursos da Operação) (em milhões de Reais)

32

NOI (IFRS)

FFO (IFRS)

150,2 171,6 201,1 227,5 246,2 95% 95% 96% 83% _80% CAGR; +10,4% UDM* 2014 2013 2012 2011 111,7 159,8 _154,9 106,9 44,2 36% 43% 48% 28% 13% CAGR: -16,9% UDM* 2014 2013 2012 2011 Margem NOI

NOI FFO Margem FFO

LUCRO LÍQUIDO (em milhões de Reais)

113,7 153,0 _148,9 98,0 34,2 37% 32% 34% 22% 9,3% 2012 2011 CAGR; -21,3% UDM* 2014 2013 Margem Líquida Lucro Líquido

(33)

Análise do Endividamento (Proforma)

33

Endividamento por Indexador (%)

Cronograma de Amortizações (R$ MM)

Dívida Líquida (R$ MM)

3T14

2T15

3T15

Dívida Líquida Total

_1.753

_2.076

_1.763

Dívida Líquida Total / EBITDA UDM*

_7,92x

_9,33x

_7,84x

Dívida Líquida Corporativa

₆₄₉

₅₉₀

₂₀₆

Dívida Líquida Corporativa / EBITDA

UDM*

2,93x

2,65x

0,92x

Dívida Líquida Produção

_1.104

_1.485

_1.557

Dívida Líquida Produção / EBITDA

UDM*

4,99x

6,68x

6,93x

57,6% CDI 37,9% TJLP Saldo Devedor TR 4,5%

Verificação de Covenants Financeiros

* Últimos doze meses findos em 30/09/2015

15,3% 11,7% Corporativo Produção Custo Médio: 12,9% 62 165 255 221 130 30 30 101 113 127 148 150 147 ₁₃₂ 126 123 0 2022 141 15 2021 162 2020 177 2016 278 2015 163 2019 280 2018 369 2017 382 123 2023 em diante Corporativo Produção 2,30x 2,65x 0,92x 3,50x 3,50x 3,50x 3T15 2T15 1T15 Covenant Dívida Líquida Corporativa/EBITDA UDM)

(34)

Avaliação do Portfólio (R$ milhões)

34

Net Asset Value

2.573 804 874 4.251 33 4.219 1.763 2.456 Net Asset Value Dívida Líquida pro-forma Portfólio Dez/14* Portfolio Set/15 Venda de Ativos Novos Projetos/ Aquisições Valorização das Propriedades Existentes Portfólio Ago/11

NAV por ação:

R$29.59

Preço da Ação

(30/09/2015): R$9,30

(31% do NAV)

Loan To Value

LTV: 42% 2.408 645 _1.763 Dívida Líquida pro-forma Caixa Dívida Bruta pro-forma 4.219

Valor dos Ativos

Valor do Portfólio por Tipo de Ativo (%)

Terrenos Outros 2,2% 6,0% Classe A 10,3% 7,0% 37,1% Triple A Galpões Shopping Center 37,3%

(35)

SUSTENTABILIDADE E

GOVERNANÇA

CORPORATIVA

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Práticas de Sustentabilidade

36

A CCP busca certificar todas as suas propriedades nos conceitos de construção sustentável, registrando

propriedades operacionais e em desenvolvimento para receber a Certificação LEED® (Leadership in

Energy and Environmental Design) concedida pelo Green Building Council Brazil (GBC Brasil).

CERTIFICAÇÃO LEED “EXISTING BUILDING”

– OPERAÇÃO E MANUTENÇÃO

Certificações emitidas

• Faria Lima Square – Silver

• CEO Corporate Executive Offices – Silver

• JK Financial Center – Silver

• JK 1455 – GOLD (1° edifício do Brasil)

Em processo de certificação

• Faria Lima Financial Center

CERTIFICAÇÃO LEED “NEW CONSTRUCTION” –

CORE & SHELL

• Torre Matarazzo (pré-certificação Gold)

• Shopping Cidade São Paulo (pré-certificação Gold)

• Shopping Tietê Plaza (pré-certificação Silver)

• Thera Corporate (pré-certificação Gold)

• Parque Industrial de Cajamar (pré-certificação Silver)

• Aruja Industrial Park (pré-certificação Silver)

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Diretoria e Conselho de Administração

37

20 Pedro Daltro

Diretor-Presidente

17 Dani Ajbeszyc

Diretor Financeiro e de Relações

com Investidores

39 José Roberto Voso

Diretor de Shopping Centers

22 Hilton Rejman

Diretor de Desenvolvimento

Anos de

Experiência

DIRETORIA

Gestor de Carteiras da Credit Suisse Hedging-Griffo Fundador e acionista controlador

Elie Horn

Presidente do Conselho

Fundador e principal acionista

Leo Krakowiak

Vice-Presidente do Conselho

Mais de 30 anos de experiência como diretor da Cyrela

Rafael Novellino

Conselheiro

Mais de 30 anos de experiência como diretor da Cyrela

George Zausner

Conselheiro

28 anos de experiência no Unibanco Conselheiro da C.S. Tubarão e da TAM

Adalberto de Moraes Schettert

Conselheiro Independente

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Pedro Sales

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