Fundos de. Investimento. O efeito da incerteza na atividade econômica. Retrospectiva Econômica. Retrospectiva dos Mercados Financeiros

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Fundos de

Investimento

Informativo mensal | Nº 126 | Julho 2018

O efeito da incerteza

na atividade

econômica

Página 3

Retrospectiva

Econômica

Página 5

Retrospectiva dos

Mercados Financeiros

Página 6

(2)

Fundos de

Investimento

34 Fundos Curto Prazo

28 Fundos de

Ações

Fundos de

Renda Fixa

7 Fundos

Referenciados

(3)

Revista Mensal dos Fundos de Investimento do Banrisul | julho de 2018

Artigo

O efeito da incerteza na atividade econômica

Desde o início da recente recessão na economia brasileira, muito se falou sobre o impacto

negativo da incerteza sobre a atividade econômica, o que é natural, considerando a

coincidência da forte queda no PIB nacional com a série de turbulências políticas,

escândalos de corrupção e a crise fiscal, que ocorreram nos últimos anos e que culminarão

nas eleições de 2018.

Soma-se a isso, ainda, a incerteza externa, em especial no que se refere às mudanças nas

políticas monetárias no mundo desenvolvido pós crise financeira de 2008, mas que também

tem como fonte desenvolvimentos geopolíticos recentes, como, por exemplo, a retórica

protecionista do governo Trump e a promessa de guerra comercial entre Estados Unidos e

China.

Mas de que maneira a incerteza se transforma em retração econômica? A teoria sugere que

essa ligação se dá em sua maior parte a partir da decisão dos empresários de adiar

investimentos em momentos de maior incerteza, o que sugere uma ligação entre o fraco

desempenho dos investimentos no Brasil e o agravamento da crise fiscal, assim como a

aproximação das eleições deste ano.

Ben Bernanke, ex-presidente do Federal Reserve (banco central americano), em influente

artigo

1

_{do início dos anos 80, chamado “Irreversibility, uncertainty and cyclical investment”}

(Irreversibilidade, incerteza e investimento cíclico), parte das suposições de que o

investimento é, ou irreversível, ou possui um alto custo de reversão, e de que o empresário

não possui todas as informações sobre as variáveis que afetarão o retorno do seu

investimento no momento em que toma a decisão de fazê-lo – mas que pode obtê-la se

optar por adiar o investimento. Isso implica, segundo Bernanke, que em momentos de

grande incerteza as empresas muito possivelmente irão optar por adiar investimentos, pois

avaliam que a decisão de esperar por novas informações lhe trará um retorno maior. Nesse

sentido, em relação ao Brasil, Barbosa e Zilberman

2

_{(2018) sugerem que os níveis de}

incerteza presentes no país desde as eleições de 2014 afetaram sobremaneira a recessão

que veio a seguir. Como o efeito é maior sobre a decisão de investir, a incerteza acaba

afetando mais fortemente a indústria, que conforme estimativas dos autores teria crescido

ao menos 0,9% a mais em 2015 caso não houvesse a expansão da incerteza doméstica. Os

autores estimaram que, dependendo da medida utilizada para medir a incerteza, a produção

industrial se contrai entre 0,8% e 1,3% em um horizonte de seis meses após o evento

causador da incerteza. Como no caso recente do Brasil não se teve exatamente um evento,

1_{Bernanke, Ben S. "Irreversibility, uncertainty, and cyclical investment." The Quarterly Journal of Economics 98.1} (1983): 85-106.

2_{Barboza, Ricardo de Menezes, & Zilberman, Eduardo. “Os Efeitos da Incerteza sobre a Atividade Econômica no} Brasil” (2018). Revista Brasileira de Economia, 72(2), 144-160.

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atividade vem sendo afetada há muito tempo por conta disso.

Dito isso, em que pesem as projeções de recuperação da economia brasileira para os

próximos anos, as decisões de investimento neste momento estão sendo certamente

afetadas pela incerteza que predomina no terreno político e econômico. Considerando que

eventos de aumento desta afetam o investimento ao longo do tempo, não apenas a dúvida

em relação a quem será o futuro presidente e a sua opinião em assuntos como crise fiscal e

política econômica coloca as decisões em compasso de espera, mas também os desafios

que o escolhido terá logo no início do governo, especialmente no que diz respeito ao seu

relacionamento com o Congresso. Não é de surpreender, portanto, a apatia da nossa

economia e a paralisação do investimento privado.

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Retrospectiva Econômica

No mês de junho, o Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu por unanimidade manter

a taxa Selic em 6,5% a.a., contrariando expectativas de parte do mercado que já esperava

um aumento nos juros por conta do efeito inflacionário da greve dos caminhoneiros e do

fim dos incentivos monetários no mundo desenvolvido. Em ata, a autoridade monetária

comunicou que, apesar de a conjuntura econômica ainda prescrever política monetária

estimulativa, com a manutenção da taxa de juros abaixo da taxa estrutural, os riscos que se

colocam logo à frente devem ser monitorados de perto, sem se comprometer sobre como

irá agir nas próximas reuniões. A paralização nos transportes no mês de maio poluiu os

últimos dados, especialmente no que se refere aos preços e atividade econômica, sendo

necessário aguardar os dados de junho para se ter uma ideia mais completa dos efeitos da

referida paralisação.

Quanto à inflação, as prévias da inflação acabaram vindo acima do esperado, por conta da

elevação do preço dos combustíveis e alimentos causada pela paralização dos

caminhoneiros, que parece ter piorado as projeções para inflação e PIB em 2018.

No cenário internacional, o Federal Reserve (banco central dos Estados Unidos) anunciou a

elevação da taxa de juros referencial em 0,25%, para a faixa entre 1,75% e 2% , sinalizando

ainda que poderá subir os juros em 2018 a um ritmo mais acelerado do que dava a entender

até então, no sentido de manter a estabilidade monetária no país, considerando a

recuperação relativamente forte que a economia americana tem mostrado, além de uma

inflação que gira em torno da meta definida pela autoridade monetária. Assim como nos

EUA, o Banco Central Europeu (BCE) também tomou decisões no sentido de restringir o

estímulo monetário na região do Euro, anunciando o término do programa de compras de

ativos para o fim deste ano, apesar de manter a taxa de juros a um nível baixo.

Essas movimentações, que já eram esperadas há algum tempo, e cujo efeito de diminuição

na liquidez global e menor fluxo de recursos para os países emergentes já vem afetando as

moedas desses países nos últimos meses, segue pressionando o preço dos ativos, ainda que

em menor intensidade.

Outro destaque no cenário internacional no último mês foi o prosseguimento das tensões

comerciais entre Estados Unidos e China, com a imposição de um pacote tarifário dos

americanos aos produtos importados da China, em especial eletrônicos, por conta de

“práticas anticompetitivas”, segundo o governo estadunidense. À ação, que faz parte de

uma estratégia protecionista de Trump, autoridades chinesas reagiram com a ameaça de

retaliar cobrando sobretaxas a produtos americanos vendidos na China. Caso avancem, tais

ações podem causar um grande baque no crescimento do PIB mundial para os próximos

anos e um efeito negativo no preço das commodities, trazendo prejuízos ao Brasil e a outros

países produtores de matérias primas.

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Retrospectiva dos Mercados Financeiros

Em junho a estrutura a termo de juros futuros sofreu de grande volatilidade,

encerrando o mês com uma razoável abertura em todos os vértices do DI futuro,

assim como na curva de juros dos ativos indexados a preço. Este movimento

resultou em rentabilidade negativa para o benchmark IMA-B, enquanto que no

caso dos fundos IMA-G, IRF-M e IDkA 2 anos, a rentabilidade, apesar de positiva,

ficou bem abaixo do CDI. O índice IRF-M1 teve uma rentabilidade bastante forte

no mês, influenciado pela marcação dos títulos pré-fixados de curto prazo. Já os

fundos referenciados em DI tiveram desempenho de acordo com o esperado

para este segmento em um ambiente de taxa Selic excepcionalmente baixa,

considerando a taxa de administração e demais despesas operacionais. A

rentabilidade nominal desta categoria de fundos tende a ser moderada quando

a taxa Selic permanece em patamar mais baixo.

O Ibovespa manteve no mês de maio a trajetória de queda iniciada em abril e

encerrou o mês com baixa de 5,2%, no ano o índice reverteu uma pequena alta

acumulada até o final de abril e agora registra queda acumulada de 4,8% no ano.

Dentre as ações com maior queda tivemos Gol (GOLL4 -22,8%), Via Varejo

(VVAR3 -20,3%) e Eletrobrás (ELET6 -19,1%), já em termos de contribuição para

o desempenho do índice destacamos as baixas de Itaú Unibanco (ITUB4 -6,1%),

Bradesco (BBDC4 -7,72%), Petrobras (PETR4 -9,4%) e Ambev (ABEV3 -7,9%). De

altas relevantes tivemos Magazine Luiza (MGLU3 +18%), Braskem (BRKM5 +11,8)

e Embraer (EMBR3 +7,9%)

Este relatório foi elaborado em 06/07/2018 pela Gerência de Gestão de Recursos de Terceiros da Banrisul Corretora e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e

as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA

Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51) 3215.2300

Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: fundos_investimento@banrisul.com.br

6,00 6,50 7,00 7,50 8,00 8,50 9,00 9,50 10,00 10,50 11,00 11,50 12,00 12,50 13,00 ja n/ 19 ja n/ 20 ja n/ 21 ja n/ 22 ja n/ 23 ja n/ 24 ja n/ 25 ja n/ 26 ja n/ 27 ja n/ 28 ja n/ 29

Taxa de Juros - DI Futuro

30/05/2018 15/06/2018 29/06/2018 68000 70000 72000 74000 76000 78000 80000 30 /ma i 1/ ju n 3/ ju n 5/ ju n 7/ ju n 9/ ju n 11 /ju n 13 /ju n 15 /ju n 17 /ju n 19 /ju n 21 /ju n 23 /ju n 25 /ju n 27 /ju n 29 /ju n

Índice Ibovespa (em pontos)

Ibovespa Ibov Abertura 1,90 2,15 2,40 2,65 2,90 3,15 3,40 3,65 3,90 4,15 4,40 4,65 4,90 5,15 5,40 5,65 5,90 6,15 M ai /1 9 Ag o/ 20 M ai /2 1 Ag o/ 22 M ai /2 3 Ag o/ 24 Ag o/ 26 Ag o/ 30 M ai /3 5 Ag o/ 40 M ai /4 5 Ag o/ 50 M ai /5 5 Curva de Juros - NTN-B 31/05/2018 15/06/2018 29/06/2018

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Fundos

Referenciados

Fundos de

Investimento

(8)

BANRISUL FOCO IMA B FI RF REFERENCIADO LP

CNPJ: 16.844.890/0001-58

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Indexados

Início das Atividades: 01/10/2012

Taxa de administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Investimento Mínimo: R$ 50 mil Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Jan 2,89 3,11 1,68 1,91 1,83 1,86 3,27 3,40

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fev 0,49 0,54 2,34 2,26 3,79 3,84 0,54 0,54

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Mar (0,37) (0,28) 5,40 5,31 0,96 1,04 0,89 0,93

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Abr 2,51 2,43 3,53 3,92 (0,41) (0,32) (0,21) (0,14)

Liquidação Financeira: D+1 Mai 2,34 2,57 0,09 (0,09) (1,28) (1,18) (3,25) (3,15)

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Jun 0,17 (0,26) 1,82 1,92 0,10 0,16 (0,42) (0,32)

Jul (0,77) (0,72) 2,42 2,50 3,84 3,99

Ago (3,14) (3,11) 0,89 0,88 1,32 1,34

Principais Indicadores

Set (0,71) (0,68) 1,47 1,57 1,76 1,81

Out 2,33 2,57 0,60 0,64 (0,47) (0,38)

VAR: Nov 0,99 1,03 (1,29) (1,22) (0,77) (0,76)

Dez 1,44 1,52 2,93 2,90 0,73 0,82

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Acum 8,32 8,88 24,07 24,81 11,86 12,79 0,72 1,15

IMA-B

Classificação de Risco

* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Foco IMA-B x IMA-B (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 31.766 Em 29/06/2018: 23.490

Prestadores de Serviços

junho/2018

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar a os seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de ativos financeiros disponíveis no mercado financeiro e de capitais, relacionada direta, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA - IMA–B.

93,69 97,02 92,73

2,4602% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

2015 2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de

categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do

Administrador.

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

62,61

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2018 86,98% 5,37% 4,52% 3,18% NTN-B LF SUBORDINADA LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -4,00% -3,00% -2,00% -1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% ju n-17 ju l-1 7 ag o-17 se t-17 ou t-17 no v-17 de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RF REF. IMA GERAL LP

CNPJ: 08.960.975/0001-73

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,41 1,76 2,01 1,74 0,87 1,80 1,66 0,78 1,75

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 1,51 1,39 1,68 2,55 0,82 2,26 0,77 0,81 0,71

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 3,04 0,92 3,41 1,17 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,74 1,10 2,89 0,32 0,63 0,28 0,22 0,71 0,31

Mai 0,36 1,27 0,42 0,07 0,80 0,01 (1,36) 0,89 (1,42)

Jun 1,73 0,84 1,81 0,74 0,26 0,81 0,16 0,11

Principais Indicadores

Jul 1,60 1,01 1,66 2,26 0,73 2,33

Ago 1,08 0,93 1,02 1,04 0,68 1,07

VAR: Set 1,44 0,57 1,53 1,31 0,65 1,33

Out 0,89 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Nov 0,03 0,67 0,00 0,77

Dez 1,78 0,79 1,88 0,90 0,93 0,88

Acum. 20,30 12,66 20,99 11,94 9,12 11,83 2,40 3,81 2,44

Classificação de Risco

IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

junho/2018

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

2016 2017 2018

26,29% 23,02% 16,76% 11,43% 11,34% 8,2% 2,96% LFT LTN NTN-B LFT-O NTN-F DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m ai -1 3 ag o-13 no v-13 fe v-14 m ai -1 4 ag o-14 no v-14 fe v-15 m ai -1 5 ag o-15 no v-15 fe v-16 m ai -1 6 ag o-16 no v-16 fe v-17 m ai -1 7 ag o-17 no v-17 fe v-18 m ai -1 8

(10)

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI RF REF. IMA GERAL LP

CNPJ: 10.199.942/0001-02

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,78 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28 0,25 0,71 0,31

Mai 0,38 1,27 0,42 0,11 0,80 0,01 (1,36) 0,89 (1,42)

Jun 1,67 0,84 1,81 0,77 0,26 0,81 0,12 0,11

Principais Indicadores

Jul 1,59 1,01 1,66 2,22 0,73 2,33

Ago 1,07 0,93 1,02 1,03 0,68 1,07

VAR: Set 1,41 0,57 1,53 1,30 0,65 1,33

Out 0,90 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Nov 0,04 0,67 0,00 0,77

Dez 1,67 0,79 1,88 0,90 0,93 0,88

Acum. 20,26 12,66 20,99 12,25 9,12 11,83 2,34 3,81 2,44

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

junho/2018

2016 2017 2018

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

26,83% 23,42% 17,88% 11,25% 11,25% 6,89% 2,49% LFT LTN NTN-B NTN-F LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m ai -1 3 ag o-13 no v-13 fe v-14 m ai -1 4 ag o-14 no v-14 fe v-15 m ai -1 5 ag o-15 no v-15 fe v-16 m ai -1 6 ag o-16 no v-16 fe v-17 m ai -1 7 ag o-17 no v-17 fe v-18

(11)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI RF REF. IMA B LP

CNPJ: 11.311.863/0001-04

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 3,59 1,10 3,92 (0,46) 0,63 (0,32) (0,15) 0,71 (0,14)

Mai 0,05 1,27 (0,09) (1,29) 0,80 (1,18) (3,05) 0,89 (3,15)

Jun 1,86 0,84 1,92 0,26 0,26 0,16 (0,31) (0,32)

Principais Indicadores

Jul 2,52 1,01 2,50 3,78 0,73 3,99

Ago 0,91 0,93 0,88 1,24 0,68 1,34

VAR: Set 1,49 0,57 1,57 1,75 0,65 1,81

Out 0,65 0,75 0,64 (0,45) 0,91 (0,38)

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov (1,31) 0,67 (1,22) (0,69) 0,77 (0,76)

Dez 2,82 0,79 2,90 0,80 0,93 0,82

Acum. 23,38 12,66 24,81 12,30 9,12 12,79 1,17 3,81 1,15

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

junho/2018

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via

derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B.

2016 2017 2018

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do administrador.

79,97% 11,1% 4,74% 4,22% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LFT-O LF SUBORDINADA 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% m ai -1 3 ag o-13 no v-13 fe v-14 m ai -1 4 ag o-14 no v-14 fe v-15 m ai -1 5 ag o-15 no v-15 fe v-16 m ai -1 6 ag o-16 no v-16 fe v-17 m ai -1 7 ag o-17 no v-17 fe v-18 m ai -1 8

(12)

BANRISUL MASTER FI Renda Fixa Referenciado DI Longo Prazo

CNPJ: 01.822.655/0001-08

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Classificação CVM: Renda Fixa Referenciado

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento

Início das Atividades: 16/05/1997 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,90 0,92 0,98 1,05 1,04 1,08 0,54 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,81 0,81 0,95 1,00 0,83 0,86 0,42 0,46

Liquidação Financeira: D+0 Mar 1,02 1,03 1,11 1,16 1,01 1,05 0,49 0,53

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,91 0,94 1,01 1,05 0,75 0,78 0,48 0,51

Mai 0,97 0,98 1,08 1,10 0,89 0,92 0,47 0,51

Principais Indicadores

Jun 1,05 1,06 1,13 1,16 0,81 0,81 0,47 0,51

Jul 1,14 1,17 1,08 1,10 0,77 0,80

VAR: Ago 1,10 1,10 1,18 1,21 0,75 0,80

Set 1,11 1,10 1,07 1,10 0,61 0,64

Principal Fator de Risco: SELIC Out 1,08 1,10 1,01 1,04 0,61 0,64

Nov 1,01 1,05 1,00 1,03 0,53 0,56

Dez 1,13 1,16 1,07 1,12 0,51 0,53

Classificação de Risco

Acum. 12,99 13,22 13,51 14,00 9,55 9,95 2,93 3,17

%CDI

Desempenho Master x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 2.266.566 Em 29/06/2018: 2.258.686

Prestadores de Serviços

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A

junho/2018

Objetivo e Política de Investimento: Acompanhar a variação do CDI, alocando 95%, no mínimo, da carteira em ativos relacionados a este indicador. Os títulos privados estão limitados a 50% da carteira.

98,26 96,50 95,98 92,43

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que busquem rendimentos que acompanhem a variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI e dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

67,86% 20,61% 11,39% 0,17% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% ju n-17 ag o-17 ou t-17 de z-17 fe v-18 ab r-18 ju n-18 Master CDI

(13)

Fundos

Renda

Fixa

Fundos de

Investimento

13

(14)

BANRISUL ABSOLUTO FI Renda Fixa Longo Prazo

CNPJ: 21.743.480/0001-50

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Soberano

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 500 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 500 mil Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan - - 1,04 1,05 1,06 1,08 0,56 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+0 Fev 0,53 0,81 0,97 1,00 0,85 0,86 0,44 0,46

Liquidação Financeira: D+0 Mar 1,02 1,03 1,12 1,16 1,03 1,05 0,51 0,53

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,92 0,94 1,03 1,05 0,77 0,78 0,50 0,51

Mai 0,96 0,98 1,08 1,10 0,91 0,92 0,49 0,51

Jun 1,04 1,06 1,14 1,16 0,82 0,81 0,50 0,51

Principais Indicadores

Jul 1,16 1,17 1,09 1,10 0,79 0,80

Ago 1,09 1,10 1,19 1,21 0,78 0,80

VAR: Set 1,09 1,10 1,07 1,10 0,63 0,64

Out 1,09 1,10 1,03 1,04 0,63 0,64

Principal Fator de Risco: SELIC Nov 1,04 1,05 1,02 1,03 0,55 0,56

Dez 1,14 1,16 1,09 1,12 0,52 0,53

Acum 10,45 11,92 13,71 14,00 9,83 9,95 3,07 3,17

Classificação de Risco

%CDI.

**Desempenho Absoluto x CDI* (%)**

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

junho/2018

87,67 97,93 98,79 96,85

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

82,64% 17,37% LFT LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,70% ou t-17 no v-17 de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18 Absoluto CDI

(15)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FLEX CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.978/0001-07

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de Administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Saldo Mínimo: R$ 10 mil Jan 0,22 0,92 1,04 1,05 1,09 1,08 0,62 0,58

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,84 0,81 1,01 1,00 1,08 0,86 0,46 0,46

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,02 1,03 1,21 1,16 1,04 1,05 0,57 0,53

Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,96 0,94 1,09 1,05 0,68 0,78 0,42 0,51

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 1,01 0,98 1,10 1,10 0,79 0,92 0,39 0,51

Jun 1,09 1,06 1,17 1,16 0,83 0,81 0,54 0,51

Principais Indicadores

Jul 1,18 1,17 1,14 1,10 0,94 0,80

Ago 1,01 1,10 1,23 1,21 0,82 0,80

VAR: Set 1,06 1,10 1,06 1,10 0,68 0,64

Out 1,14 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,05 1,05 0,97 1,03 0,55 0,56

Dez 1,16 1,16 1,10 1,12 0,53 0,53

Acum. 12,45 13,22 13,99 14,00 10,12 9,95 3,06 3,17

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

94,18 99,93 101,71 96,53

2016 2017 2018

junho/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2015 Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em créditos privados a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. 58,18% 12,91% 10,7% 9,3% 6,04% 2,1% LFT LETRA FINANCEIRA LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% -10,00% 10,00% 30,00% 50,00% 70,00% 90,00% 110,00% 130,00% 150,00% ju n-17 ju l-1 7 ag o-17 se t-17 ou t-17 no v-17 de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18

(16)

BANRISUL FLEX PLUS CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.934/0001-40

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,38 0,92 1,31 1,05 1,08 1,08 0,55 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+2 Mar 1,08 1,03 1,33 1,16 1,05 1,05 0,52 0,53

Jun 1,14 1,06 1,20 1,16 0,82 0,81 0,47 0,51

Principais Indicadores

Jul 1,28 1,17 1,13 1,10 0,89 0,80

Ago 1,00 1,10 1,25 1,21 0,79 0,80

VAR: Set 0,97 1,10 1,11 1,10 0,66 0,64

Out 1,22 1,10 1,00 1,04 0,64 0,64

Dez 1,18 1,16 1,17 1,12 0,52 0,53

Acum 12,83 13,22 14,74 14,00 9,96 9,95 2,91 3,17

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Plus Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2017 2018

junho/2018

2015 Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em títulos de crédito privado a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

2016

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio 0,0497% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

97,05 105,29 100,10 91,80 64,45% 14,36% 10,93% 5,48% 4,26% LFT LETRA FINANCEIRA LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% ju n-17 ju l-1 7 ag o-17 se t-17 ou t-17 no v-17 de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18

(17)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IDkA IPCA 2A FI Renda Fixa

CNPJ: 21.007.180/0001-03

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano

Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 10 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 2,02 - 3,01 3,75 1,08 1,08 0,95 0,76

Liquidação Financeira: D+1 Fev 1,12 - 1,44 1,19 1,37 1,35 0,56 0,62

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,87 1,13 0,64 0,15 1,43 1,62 1,46 1,59

Abr 0,23 0,36 1,66 1,65 0,80 0,92 0,68 0,82

Mai 1,85 2,28 0,81 0,62 0,37 0,44 (0,88) (1,01)

Jun 0,77 0,84 0,83 0,93 0,63 0,79 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul 1,72 1,86 1,06 0,90 2,40 2,52

Ago (0,40) (0,26) 1,19 1,28 0,95 0,96

VAR: Set 0,96 0,87 1,47 1,50 0,91 0,91

Out 2,63 2,97 0,41 0,41 0,72 0,80

Dez 1,96 1,89 1,24 1,28 0,91 1,16

Acum 15,02 16,38 15,30 15,21 12,43 13,61 3,06 2,97

Classificação de Risco

%IDkA.

Desempenho Foco IDkA IPCA 2A x IDkA IPCA 2A (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

junho/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta exclusivamente por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Sub-índice IDKA 2A - Índice de Duração Constante ANBIMA segmento 2A (IDkA IPCA 2A).

91,70 100,59 91,33 103,03

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

90,81% 9,2% NTN-B LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -1,50% -1,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% ou t-17 no v-17 de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18

(18)

BANRISUL FOCO IRF-M FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.885/0001-45

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,75 1,78 2,67 2,79 2,26 2,28 1,25 1,29

Liquidação Financeira: D+1 Fev 0,20 0,28 1,60 1,53 1,93 2,01 1,06 1,10

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar (0,11) (0,03) 3,42 3,42 1,43 1,50 1,28 1,32

Abr 1,05 1,09 3,30 3,46 0,45 0,53 0,43 0,46

Mai 1,63 1,62 0,24 0,26 0,18 0,30 (1,88) (1,85)

Principais Indicadores

Jun 0,16 0,32 2,01 2,13 1,29 1,35 0,01 0,04

Jul 1,21 1,23 1,29 1,32 2,24 2,30

VAR: Ago (1,02) (0,84) 0,92 0,97 0,99 1,05

Set (1,19) (0,93) 1,92 1,95 1,42 1,47

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,75 0,91 1,17 1,21 0,04 0,10

Nov 0,84 0,92 0,26 0,32 0,03 0,08

Dez 0,45 0,56 1,79 1,84 1,23 1,24

Acum 5,86 7,12 22,63 23,37 14,39 15,19 2,14 2,36

Classificação de Risco

%IRF-M.

Desempenho Foco IRF-M x IRF-M (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

junho/2018

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Público Alvo: investidores em geral, sem restrição de categorias

e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA IRF-M.

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

90,68

Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2015 2016 2017 2018

82,30 96,83 94,73 59,19% 30,47% 10,34% LTN NTN-F LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% -2,50% -2,00% -1,50% -1,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% ju n-17 ju l-1 7 ag o-17 se t-17 ou t-17 no v-17 de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18

(19)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI Renda Fixa

CNPJ: 18.466.245/0001-74

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Média Soberano

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 50 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,05 1,06 1,61 1,64 1,26 1,28 0,57 0,59

Liquidação Financeira: D+1 Fev 0,72 0,74 1,07 1,08 0,99 1,00 0,52 0,54

Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Mar 0,90 0,93 1,24 1,25 1,10 1,12 0,64 0,65

Abr 0,81 0,83 1,05 1,06 0,85 0,87 0,48 0,50

Mai 0,93 0,95 1,04 1,06 0,87 0,91 0,16 0,19

Principais Indicadores

Jun 0,89 0,93 1,05 1,08 0,87 0,88 0,52 0,54

Jul 1,26 1,28 1,02 1,03 1,04 1,04

VAR: Ago 0,99 1,02 1,17 1,19 0,88 0,90

Set 0,93 0,96 1,17 1,19 0,73 0,74

Nov 1,04 1,06 1,03 1,04 0,60 0,62

Dez 1,16 1,18 1,17 1,19 0,54 0,56

Acum 12,66 13,01 14,46 14,71 10,90 11,11 2,95 3,07

Classificação de Risco

%IRFM-1.

Desempenho Foco IRF-M 1 x IRF-M 1 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 1.603.042 Em 29/06/2018: 1.626.747

Prestadores de Serviços

junho/2018

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias

e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos federais, relacionados à variação da taxa de juros doméstica, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice de mercado IRF-M 1, com prazo médio da carteira de até 365 dias.

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 0,3072% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

2015 2016 2017 2018 97,31 98,30 98,11 96,09 85,83% 14,18% LTN LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% ju n-17 ju l-1 7 ag o-17 se t-17 ou t-17 no v-17 de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18

(20)

BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.570/0001-35

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 29/06/2018

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 0,50% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,91 0,92 0,99 1,05 1,04 1,08 0,53 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,01 1,03 1,10 1,16 1,00 1,05 0,47 0,53

Jun 1,04 1,06 1,12 1,16 0,81 0,81 0,45 0,51

Jul 1,13 1,17 1,07 1,10 0,76 0,80

Principais Indicadores

Ago 1,08 1,10 1,18 1,21 0,74 0,80

Set 1,08 1,10 1,07 1,10 0,59 0,64

VAR: Out 1,08 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64

Nov 1,01 1,05 1,01 1,03 0,52 0,56

Principal Fator de Risco: SELIC Dez 1,12 1,16 1,13 1,12 0,49 0,53

Acum 12,87 13,22 13,56 14,00 9,42 9,95 2,84 3,17

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Mix x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de

categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do

Administrador.

junho/2018

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br 0,0100% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

97,35 96,86 94,67 89,59 2015 2016 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% ju n-17 ju l-1 7 ag o-17 se t-17 ou t-17 no v-17 de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18 Mix CDI 85,36% 10,42% 2,88% 1,32% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

(21)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PATRIMONIAL FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 04.828.795/0001-81

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/06/2018

Investimento Mínimo: R$ 100,00

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 2,09 1,76 2,01 1,75 0,87 1,80 1,67 0,78 1,75

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Fev 1,69 1,39 1,68 2,22 0,82 2,26 0,71 0,81 0,71

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 3,41 0,92 3,41 1,19 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96

Abr 2,83 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28 0,30 0,71 0,31

Mai 0,41 1,27 0,42 0,04 0,80 0,01 (1,50) 0,89 (1,42)

Principais Indicadores

Jun 1,70 0,84 1,81 0,79 0,26 0,81 0,08 0,11

Jul 1,65 1,01 1,66 2,26 0,73 2,33

VAR: Ago 1,04 0,93 1,02 1,05 0,68 1,07

Set 1,55 0,57 1,53 1,28 0,65 1,33

Nov 0,04 0,67 0,00 (0,02) 0,77 0,00

Dez 1,94 0,79 1,88 0,89 0,93 0,88

Classificação de Risco

Acum. 21,11 12,66 20,99 12,52 9,12 12,81 2,21 3,81 2,44 IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Desempenho Patrimonial x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

junho/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos federais e tem como parâmetro de rentabilidade o Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

2016 2017 2018

Público Alvo: Regimes próprios de previdência estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do Administrador. 26,63% 25,34% 24,7% 11,76% 11,59% LTN LFT NTN-B NTN-F LFT-O 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m ai -1 3 ag o-13 no v-13 fe v-14 m ai -1 4 ag o-14 no v-14 fe v-15 m ai -1 5 ag o-15 no v-15 fe v-16 m ai -1 6 ag o-16 no v-16 fe v-17 m ai -1 7 ag o-17 no v-17 fe v-18 m ai -1 8 Patrimonial IPCA+6