Fundos de. Investimento. Brasil em 2019: Otimismo à espera de motivos. Retrospectiva Econômica. Retrospectiva dos Mercados Financeiros

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Fundos de

Investimento

Informativo mensal | Nº 131 | Dezembro 2018

Brasil em 2019:

Otimismo à espera

de motivos.

Página 3

Retrospectiva

Econômica

Página 5

Retrospectiva dos

Mercados Financeiros

Página 6

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Fundos de

Investimento

33 Fundos

Curto Prazo

27 Fundos de

Ações

Fundos de Renda Fixa

7 Fundos

Referenciados

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Revista Mensal dos Fundos de Investimento do Banrisul | dezembro de 2018

Artigo

Brasil em 2019: Otimismo à espera de motivos.

Ao se encerrar a longa disputa eleitoral que definiu o novo presidente do Brasil, o mercado

brasileiro deu importantes sinais de satisfação e não faltaram projeções otimistas para todas as

variáveis econômicas e para os preços dos ativos financeiros. Em que pese tamanho otimismo,

nos propomos neste texto elencar pontos que, ao nosso ver, formam um cenário muito mais

desafiador para o Brasil em 2019.

Nossa análise começa com uma breve revisão do contexto global complexo em que o Brasil está

inserido. Nesse ponto, há uma clara trajetória de desaceleração da economia global, tanto por

influência do abrandamento do ritmo de crescimento da China, quanto da redução do ritmo das

economias dos Estados Unidos (EUA) e da zona do euro. Ademais, após anos de afrouxamento

monetário global, o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) tem realizado uma cautelosa

normalização de sua política monetária, caminho já seguido por diversos outros bancos centrais

e que não deve tardar para ser acompanhado pelo Banco Central Europeu (BCE). O aumento das

taxas de juros em países de economias maduras atua como um “aspirador” de recursos, uma vez

que os investidores internacionais passam a receber um juro maior em uma aplicação mais

segura. Tudo isso, porém, é praticamente consenso entre analistas de variadas matizes. Há, então,

nesse cenário, dois riscos destacados a serem considerados e que causam divergência entre os

analistas. Por um lado, a economia americana pode se “aquecer” mais rapidamente do que o

previsto em 2019, seja pela escalada dos preços em meio ao aumento de tarifas de importação,

seja porque o mercado de trabalho segue “apertado”, com muitas vagas e poucos candidatos,

especialmente para empregos com maior exigência de qualificação. Se isso ocorresse,

provavelmente seria necessário que o Fed aumentasse ainda mais – ou mais rápido – a taxa de

juros nos EUA, direcionando ainda mais dinheiro de mercados emergentes para o mercado

americano. De outro lado, muitos economistas entendem que há um risco não desprezível de que

a economia americana entre em uma fase de desaceleração mais intensa do que o previsto, o

que poderia causar a interrupção dos aumentos na taxa de juros. Entretanto, não se pode ignorar

que, neste caso, talvez a repercussão negativa para os preços dos ativos brasileiros, a reboque de

correções mais intensas nos mercados estrangeiros, poderia ser ainda mais desfavorável. De toda

maneira, o cenário externo em 2019 deverá ser, para dizer o mínimo, desafiador.

Como se tudo isso não bastasse, por aqui, no Brasil, temos nossos próprios desafios a serem

superados. Nessa seara, é consenso a necessidade de se levar adiante uma reforma consistente

da Previdência, de forma a se evitar o agravamento da já insustentável crise fiscal do País, dos

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estados e dos municípios. Essa reforma, apesar de indispensável, não é suficiente, pois não têm

efeitos imediato sobre as contas públicas, que ainda assim necessitariam de propostas para se

adequar o gasto público às receitas. É importante, porém, ressaltar que a reforma previdenciária

foi escolhida por analistas e investidores como um indicador antecedente para a gestão pública,

de forma que, se aprovada, poderia gerar uma corrente de otimismo capaz de atrair maiores

investimentos ao País, tornando a dinâmica do endividamento público menos prejudicial, o que

daria mais tempo ao governo para avançar em outras frentes. Já em caso de não aprovação ainda

no primeiro ano de governo, as análises sugerem que a deterioração nos mercados seria

expressiva, gerando depreciação cambial, queda nos preços das ações e títulos públicos,

pressionando o Banco Central (BC) a elevar a taxa de juros doméstica mesmo com a atividade

econômica enfraquecida.

Assim, mesmo com o franco bom humor que tem se visto nessas últimas semanas, a realidade é

que ainda faltam razões efetivas para tal otimismo. Precisamos, e logo, de medidas efetivas de

contenção do endividamento público, de maneira que se possa vislumbrar com maior certeza a

trajetória futura das contas públicas e, portanto, de variáveis como inflação, PIB e taxa de juros

no País.

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Retrospectiva Econômica

No mês de novembro foi publicado pelo IBGE o resultado do PIB do 3º trimestre, que mostrou

um crescimento, dessazonalizado, de 0,8% em relação ao trimestre anterior, um resultado

relativamente forte, que reflete em grande parte um efeito estatístico de comparação com uma

base muito fraca, pois a greve de caminhoneiros deprimiu o resultado do PIB do segundo

trimestre. Assim, mantém-se o cenário de recuperação lenta, ainda que os níveis de confiança,

tanto de consumidor quanto de empresários, encontrem-se em níveis relativamente altos.

Quanto à inflação, viu-se uma forte desaceleração tanto no IPCA-15 quanto no IGP-M,

influenciados pela queda no preço dos combustíveis e na energia elétrica no último mês,

confirmando o cenário exposto na ata da última reunião do Comitê de Política Monetária

(Copom), que previa um menor risco de aceleração inflacionária no curto prazo.

Já no cenário político, em meio à formação do novo governo e um certo desencontro no discurso

de seus principais líderes quanto às pautas econômicas, a possibilidade de adiantar a votação de

uma versão simplificada da reforma da Previdência, baseada na proposta do governo Temer, foi

descartada e a discussão de uma nova proposta foi deixada para 2019, mantendo o tema da crise

fiscal do estado brasileiro como a maior fonte de incertezas para o mercado financeiro.

Quanto ao cenário externo, a reunião do G-20, que aconteceu em Buenos Aires, promoveu o

encontro de Donald Trump e Xi Jinping, presidentes dos Estados Unidos e da China, que acertaram

uma trégua tarifária de três meses entre os dois países, que travam uma guerra comercial que

vinha escalando nos últimos meses. Após as conversas, porém, declarações de Trump mostraram

um certo desconforto do governo americano com o silêncio público dos representantes chineses

sobre o assunto, trazendo incertezas ao mercado em relação ao desenrolar das negociações.

Ainda nos EUA, dados de atividade econômica divulgados pelo Federal Reserve (Fed, o banco

central americano), mostraram uma expansão moderada na economia da maioria das regiões do

país, porém revelaram um aumento na incerteza em relação ao futuro dos empresários

americanos, que citaram o aumento nos custos de produção causado pela imposição de tarifas

do governo como uma das fontes, além de um efeito negativo do aumento na taxa de juros básica

no mercado imobiliário. Desta forma, em relação à política monetária, no final do mês de

novembro o presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou que as taxas de juros americanas

estariam próximas de um nível neutro, que não acelera nem diminui o crescimento econômico,

declaração que foi interpretada como uma pista de que o ciclo de alta nos juros se aproxima do

fim, gerando forte reação favorável nos mercados financeiros de todo o mundo.

Por fim, na Europa, a negociação de um acordo entre o governo britânico e a União Europeia não

diminuiu a celeuma em torno da saída da Reino Unido do bloco, muito pelo contrário. Há um

impasse na discussão do acordo no parlamento britânico – onde a proposta será votada no dia

11 de dezembro –, cuja maioria dos representantes não aprova os termos acordados, que,

segundo a primeira ministra Theresa May, são os “únicos possíveis”. A possibilidade de não

aprovação do acordo pelo parlamento vem gerando discussões em torno dos efeitos negativos

da situação para a economia real da região e a dificuldade em se enxergar uma saída para o

problema.

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Retrospectiva dos Mercados Financeiros

Em relação ao desempenho dos ativos financeiros, em novembro viu-se uma

moderação do tom de otimismo nos mercados, ainda que a tendência favorável

tenha se mantido em praticamente todos os ativos domésticos. Diante disso, a

estrutura a termo de juros futuros registrou um recuo adicional e relevante das

taxas em todos os vértices do DI futuro, enquanto na curva de juros das NTN-B o

movimento se restringiu à parte mais longa dos vencimentos, com maior

volatilidade na parte anterior. Este comportamento teve como reflexo mais um

mês de rentabilidades amplamente positivas em todos os benchmarks de renda

fixa. Assim, de maneira geral, os fundos de investimento do Banrisul destes

segmentos obtiveram desempenhos bastante favoráveis, em que pese

manterem estratégias mais cautelosas em meio ao cenário político e econômico

repleto de incertezas. Já os fundos referenciados em CDI apresentaram, em sua

maioria, desempenho de acordo com o esperado para este segmento em um

ambiente de taxa Selic excepcionalmente baixa, considerando a taxa de

administração e demais despesas operacionais. A rentabilidade nominal desta

categoria de fundos tende a ser moderada quando a taxa Selic permanece em

patamar mais baixo, ainda que a rentabilidade real, sempre que houver um

processo de desinflação no ano, mantenha-se estável ou aumente. Entretanto,

pontualmente, alguns fundos com exposição à títulos atrelados a índices de

preços registraram rentabilidade levemente abaixo do esperado para esta classe.

No mercado de ações, o Ibovespa registrou, em novembro, mais um mês de

valorização, ao encerrar o período com ganhos de 2,4%. Com isso, no acumulado

no ano, o índice somou alta de 17,15%. Dentre as maiores altas do mês tivemos

Natura (NATU3, +25,5%), Copel (CPLE6, +23,9%), Smiles (SMLS3, +18,7%), CCR

(CCRO3, +18,4%) e Gol (GOLL4, +17,4%). Já entre as maiores perdas, estiveram

Cielo (CIEL3, -27,9%), Usiminas (USIM5, -9,0%), Klabin (KLBN11, -8,7%),

Bradespar (BRAP4, -8,0%) e Via Varejo (VVAR3, -7,5%).

Este relatório foi elaborado em 7/12/2018 pela Gerência de Gestão de Recursos de Terceiros da Banrisul Corretora e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA

Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51) 3215.2300

Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: fundos_investimento@banrisul.com.br

6,00 6,50 7,00 7,50 8,00 8,50 9,00 9,50 10,00 10,50 11,00 ja n/ 1 9 ja n/ 2 0 ja n/ 2 1 ja n/ 2 2 ja n/ 2 3 ja n/ 2 4 ja n/ 2 5 ja n/ 2 6 ja n/ 2 7 ja n/ 2 8 ja n/ 2 9

Taxa de Juros - DI Futuro

31/10/2018 15/11/2018 30/11/2018 80000 82000 84000 86000 88000 90000 92000 31 /o ut 2/ no v 4/ no v 6/ no v 8/ no v 10 /n ov 12 /n ov 14 /n ov 16 /n ov 18 /n ov 20 /n ov 22 /n ov 24 /n ov 26 /n ov 28 /n ov

Índice Ibovespa (em pontos)

IBOV Ibov Abertura 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 4,25 4,50 4,75 5,00 5,25 5,50 5,75 6,00 M ai /1 9 A go /2 0 M ai /2 1 A go /2 2 M ai /2 3 A go /2 4 A go /2 6 A go /3 0 M ai /3 5 A go /4 0 M ai /4 5 A go /5 0 M ai /5 5 Curva de Juros - NTN-B 31/10/2018 15/11/2018 30/11/2018

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Fundos

Referenciados

Fundos de

Investimento

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IMA B FI RF REFERENCIADO LP

CNPJ: 16.844.890/0001-58

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Indexados

Início das Atividades: 01/10/2012

Taxa de administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Investimento Mínimo: R$ 50 mil Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Jan 2,89 3,11 1,68 1,91 1,83 1,86 3,27 3,40

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fev 0,49 0,54 2,34 2,26 3,79 3,84 0,54 0,54

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Mar (0,37) (0,28) 5,40 5,31 0,96 1,04 0,89 0,93

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Abr 2,51 2,43 3,53 3,92 (0,41) (0,32) (0,21) (0,14)

Liquidação Financeira: D+1 Mai 2,34 2,57 0,09 (0,09) (1,28) (1,18) (3,25) (3,15)

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Jun 0,17 (0,26) 1,82 1,92 0,10 0,16 (0,42) (0,32)

Jul (0,77) (0,72) 2,42 2,50 3,84 3,99 2,23 2,31

Ago (3,14) (3,11) 0,89 0,88 1,32 1,34 (0,39) (0,44)

Principais Indicadores

Set (0,71) (0,68) 1,47 1,57 1,76 1,81 (0,16) (0,14)

Out 2,33 2,57 0,60 0,64 (0,47) (0,38) 6,78 7,13

VAR: Nov 0,99 1,03 (1,29) (1,22) (0,77) (0,76) 0,80 0,90

Dez 1,44 1,52 2,93 2,90 0,73 0,82

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Acum 8,32 8,88 24,07 24,81 11,86 12,79 10,22 11,22

IMA-B

Classificação de Risco

* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Foco IMA-B x IMA-B (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 26.036 Em 30/11/2018: 20.512

Prestadores de Serviços

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

91,09

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2018

novembro/2018

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos– FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar a os seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de ativos financeiros disponíveis no mercado financeiro e de capitais, relacionada direta, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA - IMA–B.

93,69 97,02 92,73

2,2345% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

2015 2016 2017 92,73% 4,03% 3,94% NTN-B LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -4,00% -2,00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% n o v-1 7 d e z-1 7 jan -1 8 fe v-1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 m a i-1 8 jun -1 8 jul-1 8 a g o -1 8 se t-1 8 o u t-1 8 n o v-1 8

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RF REF. IMA GERAL LP

CNPJ: 08.960.975/0001-73

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,41 1,76 2,01 1,74 0,87 1,80 1,66 0,78 1,75

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 1,51 1,39 1,68 2,55 0,82 2,26 0,77 0,81 0,71

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 3,04 0,92 3,41 1,17 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,74 1,10 2,89 0,32 0,63 0,28 0,22 0,71 0,31

Mai 0,36 1,27 0,42 0,07 0,80 0,01 (1,36) 0,89 (1,42)

Jun 1,73 0,84 1,81 0,74 0,26 0,81 0,16 1,75 0,11

Principais Indicadores

Jul 1,60 1,01 1,66 2,26 0,73 2,33 1,33 0,82 1,41

Ago 1,08 0,93 1,02 1,04 0,68 1,07 (0,18) 0,40 (0,21)

VAR: Set 1,44 0,57 1,53 1,31 0,65 1,33 0,60 0,97 0,63

Out 0,89 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12 3,28 0,94 3,46

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,03 0,67 0,00 0,77 0,73 0,75

Dez 1,78 0,79 1,88 0,90 0,93 0,88

Acum. 20,30 12,66 20,99 11,94 9,12 11,83 8,42 8,97 8,76

Classificação de Risco

IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

novembro/2018

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

2016 2017 2018

23,5% 22,68% 17,14% 16,01% 10,87% 9,83% LTN LFT NTN-B LFT-O NTN-F DEBÊNTURES SIMPLES 0% 5% 10% 15% 20% 25% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m a i-1 4 a g o -1 4 n o v-1 4 fe v-1 5 m a i-1 5 a g o -1 5 n o v-1 5 fe v-1 6 m a i-1 6 a g o -1 6 n o v-1 6 fe v-1 7 m a i-1 7 a g o -1 7 n o v-1 7 fe v-1 8 m a i-1 8 a g o -1 8 n o v-1 8

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI RF REF. IMA GERAL LP

CNPJ: 10.199.942/0001-02

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,78 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28 0,25 0,71 0,31

Mai 0,38 1,27 0,42 0,11 0,80 0,01 (1,36) 0,89 (1,42)

Jun 1,67 0,84 1,81 0,77 0,26 0,81 0,12 1,75 0,11

Principais Indicadores

Jul 1,59 1,01 1,66 2,22 0,73 2,33 1,31 0,82 1,41

Ago 1,07 0,93 1,02 1,03 0,68 1,07 (0,18) 0,40 (0,21)

VAR: Set 1,41 0,57 1,53 1,30 0,65 1,33 0,61 0,97 0,63

Out 0,90 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12 3,25 0,94 3,46

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,04 0,67 0,00 0,77 0,74 0,75

Dez 1,67 0,79 1,88 0,90 0,93 0,88

Acum. 20,26 12,66 20,99 12,25 9,12 11,83 8,32 8,97 8,76

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

novembro/2018

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

2016 2017 2018

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

21,97% 21,27% 19,74% 19,23% 11,21% 6,58% LTN LFT-O NTN-B LFT NTN-F DEBÊNTURES SIMPLES 0% 5% 10% 15% 20% 25% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m a i-1 4 a g o -1 4 n o v-1 4 fe v-1 5 m a i-1 5 a g o -1 5 n o v-1 5 fe v-1 6 m a i-1 6 a g o -1 6 n o v-1 6 fe v-1 7 m a i-1 7 a g o -1 7 n o v-1 7 fe v-1 8 m a i-1 8 a g o -1 8 n o v-1 8

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI RF REF. IMA B LP

CNPJ: 11.311.863/0001-04

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 3,59 1,10 3,92 (0,46) 0,63 (0,32) (0,15) 0,71 (0,14)

Mai 0,05 1,27 (0,09) (1,29) 0,80 (1,18) (3,05) 0,89 (3,15)

Jun 1,86 0,84 1,92 0,26 0,26 0,16 (0,31) 1,75 (0,32)

Principais Indicadores

Jul 2,52 1,01 2,50 3,78 0,73 3,99 2,18 0,82 2,31

Ago 0,91 0,93 0,88 1,24 0,68 1,34 (0,33) 0,40 (0,44)

VAR: Set 1,49 0,57 1,57 1,75 0,65 1,81 (0,09) 0,97 (0,14)

Out 0,65 0,75 0,64 (0,45) 0,91 (0,38) 6,81 0,94 7,13

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov (1,31) 0,67 (1,22) (0,69) 0,77 (0,76) 0,86 0,90

Dez 2,82 0,79 2,90 0,80 0,93 0,82

Acum. 23,38 12,66 24,81 12,30 9,12 12,79 10,90 8,97 11,22

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

novembro/2018

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos– FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via

derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B.

2016 2017 2018

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do administrador.

83,91% 11,48% 4,69% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% m a i-1 4 a g o -1 4 n o v-1 4 fe v-1 5 m a i-1 5 a g o -1 5 n o v-1 5 fe v-1 6 m a i-1 6 a g o -1 6 n o v-1 6 fe v-1 7 m a i-1 7 a g o -1 7 n o v-1 7 fe v-1 8 m a i-1 8 a g o -1 8 n o v-1 8

(12)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL MASTER FI Renda Fixa Referenciado DI Longo Prazo

CNPJ: 01.822.655/0001-08

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Classificação CVM: Renda Fixa Referenciado

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento

Início das Atividades: 16/05/1997 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,90 0,92 0,98 1,05 1,04 1,08 0,54 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,81 0,81 0,95 1,00 0,83 0,86 0,42 0,46

Liquidação Financeira: D+0 Mar 1,02 1,03 1,11 1,16 1,01 1,05 0,49 0,53

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,91 0,94 1,01 1,05 0,75 0,78 0,48 0,51

Mai 0,97 0,98 1,08 1,10 0,89 0,92 0,47 0,51

Principais Indicadores

Jun 1,05 1,06 1,13 1,16 0,81 0,81 0,47 0,51

Jul 1,14 1,17 1,08 1,10 0,77 0,80 0,50 0,54

VAR: Ago 1,10 1,10 1,18 1,21 0,75 0,80 0,52 0,56

Set 1,11 1,10 1,07 1,10 0,61 0,64 0,43 0,46

Principal Fator de Risco: Selic Out 1,08 1,10 1,01 1,04 0,61 0,64 0,49 0,54

Nov 1,01 1,05 1,00 1,03 0,53 0,56 0,45 0,49

Dez 1,13 1,16 1,07 1,12 0,51 0,53

Classificação de Risco

Acum. 12,99 13,22 13,51 14,00 9,55 9,95 5,44 5,90

%CDI

Desempenho Master x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 2.289.409 Em 30/11/2018: 2.305.472

Prestadores de Serviços

novembro/2018

Objetivo e Política de Investimento: Acompanhar a variação do CDI, alocando 95%, no mínimo, da carteira em ativos relacionados a este indicador. Os títulos privados estão limitados a 50% da carteira.

98,26 96,50 95,98 92,20

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que busquem rendimentos que acompanhem a variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro– CDI e dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A

66,13% 19,62% 11,47% 3,03% 0,13% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA CDB PÓS DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% n o v-1 7 jan -1 8 m a r-1 8 m a i-1 8 jul-1 8 se t-1 8 n o v-1 8 Master CDI

(13)

Fundos

Renda

Fixa

Fundos de

Investimento

13

(14)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL ABSOLUTO FI Renda Fixa Longo Prazo

CNPJ: 21.743.480/0001-50

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Soberano

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 500 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 500 mil Fundo Selic* Fundo Selic* Fundo Selic* Fundo Selic*

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan - - 1,04 1,05 1,06 1,08 0,56 0,53

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+0 Fev 0,53 0,82 0,97 1,00 0,85 0,86 0,44 0,46

Liquidação Financeira: D+0 Mar 1,02 1,03 1,12 1,16 1,03 1,05 0,51 0,57

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,92 0,95 1,03 1,05 0,77 0,79 0,50 0,51

Mai 0,96 0,98 1,08 1,10 0,91 0,92 0,49 0,51

Jun 1,04 1,06 1,14 1,16 0,82 0,81 0,50 0,51

Principais Indicadores

Jul 1,16 1,17 1,09 1,10 0,79 0,80 0,52 0,54

Ago 1,09 1,10 1,19 1,21 0,78 0,80 0,55 0,56

VAR: Set 1,09 1,10 1,07 1,10 0,63 0,64 0,45 0,46

Out 1,09 1,10 1,03 1,04 0,63 0,64 0,52 0,54

Principal Fator de Risco: Selic Nov 1,04 1,05 1,02 1,03 0,55 0,56 0,47 0,49

Dez 1,14 1,16 1,09 1,12 0,52 0,54

Acum 10,45 10,61 13,71 14,02 9,83 9,96 5,72 5,90

Classificação de Risco

%Selic.

**Desempenho Absoluto x Selic* (%)**

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

novembro/2018

98,49 97,79 98,69 96,95

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

79,05% 20,96% LFT LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,70% m a r-1 8 a b r-1 8 m a i-1 8 jun -1 8 jul-1 8 a g o -1 8 se t-1 8 o u t-1 8 n o v-1 8 Absoluto Selic

(15)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FLEX CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.978/0001-07

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de Administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Saldo Mínimo: R$ 10 mil Jan 0,22 0,92 1,04 1,05 1,09 1,08 0,62 0,58

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,84 0,81 1,01 1,00 1,08 0,86 0,46 0,46

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,02 1,03 1,21 1,16 1,04 1,05 0,57 0,53

Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,96 0,94 1,09 1,05 0,68 0,78 0,42 0,51

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 1,01 0,98 1,10 1,10 0,79 0,92 0,39 0,51

Jun 1,09 1,06 1,17 1,16 0,83 0,81 0,54 0,51

Principais Indicadores

Jul 1,18 1,17 1,14 1,10 0,94 0,80 0,62 0,54

Ago 1,01 1,10 1,23 1,21 0,82 0,80 0,51 0,56

VAR: Set 1,06 1,10 1,06 1,10 0,68 0,64 0,47 0,46

Out 1,14 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64 0,63 0,54

Principal Fator de Risco: IGPM Nov 1,05 1,05 0,97 1,03 0,55 0,56 0,45 0,49

Dez 1,16 1,16 1,10 1,12 0,53 0,53

Acum. 12,45 13,22 13,99 14,00 10,12 9,95 5,87 5,90

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2016 2017 2018

novembro/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2015

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em créditos privados a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

94,18 99,93 101,71 99,49

45,1% 21,39% 13,97% 6,58% 6,11% 4,81% 2,19% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA CDB PÓS DEBÊNTURES SIMPLES CRI 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% -10,00% 10,00% 30,00% 50,00% 70,00% 90,00% 110,00% 130,00% 150,00% n o v-1 7 d e z-1 7 jan -1 8 fe v-1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 m a i-1 8 jun -1 8 jul-1 8 a g o -1 8 se t-1 8 o u t-1 8 n o v-1 8

(16)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FLEX PLUS CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.934/0001-40

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,38 0,92 1,31 1,05 1,08 1,08 0,55 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+2 Mar 1,08 1,03 1,33 1,16 1,05 1,05 0,52 0,53

Jun 1,14 1,06 1,20 1,16 0,82 0,81 0,47 0,51

Principais Indicadores

Jul 1,28 1,17 1,13 1,10 0,89 0,80 0,55 0,54

Ago 1,00 1,10 1,25 1,21 0,79 0,80 0,51 0,56

VAR: Set 0,97 1,10 1,11 1,10 0,66 0,64 0,44 0,46

Out 1,22 1,10 1,00 1,04 0,64 0,64 0,53 0,54

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,01 1,05 1,01 1,03 0,51 0,56 0,44 0,49

Dez 1,18 1,16 1,17 1,12 0,52 0,53

Acum 12,83 13,22 14,74 14,00 9,96 9,95 5,50 5,90

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Plus Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

97,05 105,29 100,10 93,22

2017 2018

novembro/2018

2015

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em títulos de crédito privado a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. 2016 66,56% 16,07% 5,95% 4,83% 3,51% 3,44% LFT LETRA FINANCEIRA CDB PÓS LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% n o v-1 7 d e z-1 7 jan -1 8 fe v-1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 m a i-1 8 jun -1 8 jul-1 8 a g o -1 8 se t-1 8 o u t-1 8 n o v-1 8

(17)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IDkA IPCA 2A FI Renda Fixa

CNPJ: 21.007.180/0001-03

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano

Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 10 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 2,02 - 3,01 3,75 1,08 1,08 0,95 0,76

Liquidação Financeira: D+1 Fev 1,12 - 1,44 1,19 1,37 1,35 0,56 0,62

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,87 - 0,64 0,15 1,43 1,62 1,46 1,59

Abr 0,23 - 1,66 1,65 0,80 0,92 0,68 0,82

Mai 1,85 - 0,81 0,62 0,37 0,44 (0,88) (1,01)

Jun 0,77 - 0,83 0,93 0,63 0,79 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul 1,72 - 1,06 0,90 2,40 2,52 1,21 1,59

Ago (0,40) (0,26) 1,19 1,28 0,95 0,96 (0,02) 0,09

VAR: Set 0,96 0,87 1,47 1,50 0,91 0,91 1,08 1,35

Out 2,63 2,97 0,41 0,41 0,72 0,80 2,13 1,94

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,35 0,19 0,52 0,57 0,18 0,25 0,15 0,17

Dez 1,96 1,89 1,24 1,28 0,91 1,16

Acum 15,02 16,38 15,30 15,21 12,43 13,61 7,83 8,39

Classificação de Risco

%IDkA.

Desempenho Foco IDkA IPCA 2A x IDkA IPCA 2A (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

novembro/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta exclusivamente por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Sub-índice IDKA 2A - Índice de Duração Constante ANBIMA segmento 2A (IDkA IPCA 2A).

91,70 100,59 91,33 93,33

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

92,42% 7,59% NTN-B LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -1,50% -1,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% m a r-1 8 a b r-1 8 m a i-1 8 jun -1 8 jul-1 8 a g o -1 8 se t-1 8 o u t-1 8 n o v-1 8

(18)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IRF-M FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.885/0001-45

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,75 1,78 2,67 2,79 2,26 2,28 1,25 1,29

Liquidação Financeira: D+1 Fev 0,20 0,28 1,60 1,53 1,93 2,01 1,06 1,10

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar (0,11) (0,03) 3,42 3,42 1,43 1,50 1,28 1,32

Abr 1,05 1,09 3,30 3,46 0,45 0,53 0,43 0,46

Mai 1,63 1,62 0,24 0,26 0,18 0,30 (1,88) (1,85)

Principais Indicadores

Jun 0,16 0,32 2,01 2,13 1,29 1,35 0,01 0,04

Jul 1,21 1,23 1,29 1,32 2,24 2,30 1,41 1,47

VAR: Ago (1,02) (0,84) 0,92 0,97 0,99 1,05 (0,97) (0,93)

Set (1,19) (0,93) 1,92 1,95 1,42 1,47 1,22 1,29

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,75 0,91 1,17 1,21 0,04 0,10 3,46 3,59

Nov 0,84 0,92 0,26 0,32 0,03 0,08 0,92 0,98

Dez 0,45 0,56 1,79 1,84 1,23 1,24

Acum 5,86 7,12 22,63 23,37 14,39 15,19 8,42 9,05

Classificação de Risco

%IRF-M.

Desempenho Foco IRF-M x IRF-M (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

93,04

Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2015 2016 2017 2018

82,30 96,83 94,73

novembro/2018

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Público Alvo: investidores em geral, sem restrição de categorias

e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA IRF-M.

61,89% 30,97% 7,37% LTN NTN-F LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% -3,00% -2,00% -1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% n o v-1 7 d e z-1 7 jan -1 8 fe v-1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 m a i-1 8 jun -1 8 jul-1 8 a g o -1 8 se t-1 8 o u t-1 8 n o v-1 8

(19)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI Renda Fixa

CNPJ: 18.466.245/0001-74

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2018

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Média Soberano

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 50 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,05 1,06 1,61 1,64 1,26 1,28 0,57 0,59

Liquidação Financeira: D+1 Fev 0,72 0,74 1,07 1,08 0,99 1,00 0,52 0,54

Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Mar 0,90 0,93 1,24 1,25 1,10 1,12 0,64 0,65

Abr 0,81 0,83 1,05 1,06 0,85 0,87 0,48 0,50

Mai 0,93 0,95 1,04 1,06 0,87 0,91 0,16 0,19

Principais Indicadores

Jun 0,89 0,93 1,05 1,08 0,87 0,88 0,52 0,54

Jul 1,26 1,28 1,02 1,03 1,04 1,04 0,64 0,66

VAR: Ago 0,99 1,02 1,17 1,19 0,88 0,90 0,41 0,43

Set 0,93 0,96 1,17 1,19 0,73 0,74 0,59 0,60

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 1,25 1,30 0,93 0,94 0,60 0,62 0,90 0,91

Nov 1,04 1,06 1,03 1,04 0,60 0,62 0,52 0,54

Dez 1,16 1,18 1,17 1,19 0,54 0,56

Acum 12,66 13,01 14,46 14,71 10,90 11,11 6,16 6,38

Classificação de Risco

%IRFM-1.

Desempenho Foco IRF-M 1 x IRF-M 1 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 1.747.485 Em 30/11/2018: 1.885.130

Prestadores de Serviços

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 0,0997% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

2015 2016 2017 2018

97,31 98,30 98,11 96,55

novembro/2018

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias

e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos federais, relacionados à variação da taxa de juros doméstica, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice de mercado IRF-M 1, com prazo médio da carteira de até 365 dias.

88,7% 11,31% LTN LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,70% 0,80% 0,90% 1,00% n o v-1 7 d e z-1 7 jan -1 8 fe v-1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 m a i-1 8 jun -1 8 jul-1 8 a g o -1 8 se t-1 8 o u t-1 8 n o v-1 8

(20)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.570/0001-35

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 30/11/2018

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 0,50% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,91 0,92 0,99 1,05 1,04 1,08 0,53 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,01 1,03 1,10 1,16 1,00 1,05 0,47 0,53

Jun 1,04 1,06 1,12 1,16 0,81 0,81 0,45 0,51

Jul 1,13 1,17 1,07 1,10 0,76 0,80 0,48 0,54

Principais Indicadores

Ago 1,08 1,10 1,18 1,21 0,74 0,80 0,51 0,56

Set 1,08 1,10 1,07 1,10 0,59 0,64 0,41 0,46

VAR: Out 1,08 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64 0,48 0,54

Nov 1,01 1,05 1,01 1,03 0,52 0,56 0,43 0,49

Principal Fator de Risco: Selic Dez 1,12 1,16 1,13 1,12 0,49 0,53

Acum 12,87 13,22 13,56 14,00 9,42 9,95 5,27 5,90

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Mix x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

novembro/2018

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br 0,0073% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

97,35 96,86 94,67 89,32

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador. 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% n o v-1 7 d e z-1 7 jan -1 8 fe v-1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 m a i-1 8 jun -1 8 jul-1 8 a g o -1 8 se t-1 8 o u t-1 8 n o v-1 8 Mix CDI 70,25% 20,09% 5,67% 2,9% 1,06% LFT LFT-O CDB PÓS LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%