Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Mercados cautelosos por conta da maior certeza de que o Fed subirá juros nos Estados Unidos, e em parte positivos com PIB da Alemanha e Espanha vindo em linha com esperado. Mercados americanos fechados por conta de feriado, e dados de confiança do consumidor alemão na agenda externa. No Brasil, confiança da indústria sobe, BDNES devolverá R$100 bilhões para o Tesouro de uma vez, Caged deve trazer fechamento de 94.000 vagas de trabalho, e reunião do Conselho Monetário Nacional é destaque.
Fechamento
Ibovespa subiu levemente, no 4º pregão seguido de alta, na véspera de feriado nos EUA, em consonância com leve ganho do S&P 500. Alta de +0,1%, atingindo 61.985,91 pontos.
Painel Corporativo
Petrobras: Celebrado acordo que encerra mais de metade das ações individuais em NY Pão de Açúcar: Processo de alienação da Via Varejo autorizada pelo Conselho Cosan: União definitiva com Shell para ativos no Brasil é selada
Oi: Mediação entre Oi e Anatel cancelada
Educação: Auditoria TCU no Fies aponta “pedalada”
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas DisclaimerHora Local Indicador Data Exp. Ant.
08:00 BRA FGV Confiança do Consumidor Nov -- 82.4 10:30 BRA Taxa de inadimplência de empréstimos pessoais Out -- 6.2% quinta-feira, 24 de novembro de 2016
Reunião Matinal | Estratégia
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 61.986 3,4 -4,5 16,1x Soja 1.034 0,4 4,1 2,2 15,7
Dow Jones EUA 19.067 1,1 5,1 17,4x Milho 359 0,1 1,6 -1,0 -8,6
S&P 500 EUA 2.202 0,9 3,6 18,5x Trigo 424 -0,8 -0,4 -2,3 -18,3
MEXBOL México 45.148 1,8 -6,0 19,9x Açucar 20 -0,9 -2,8 -9,2 30,9
FTSE 100 Reino Unido 6.818 0,6 -2,0 16,5x Algodão 72 -0,8 -0,9 3,3 9,6
CAC 40 França 4.529 0,6 0,4 14,6x Café 158 -2,6 -2,7 -5,9 17,4
DAX Alemanha 10.662 -0,0 -0,0 13,2x Petróleo (WTI) 48 -0,0 3,6 1,2 10,9
IBEX Espanha 8.628 0,1 -5,6 15,1x RBOB Gasolina 142 1,0 6,4 0,3 15,3
NIKKEI 225 Japão - - - 18,3x Ouro 1.187 -2,0 -1,8 -6,7 11,6
SHASHR Shangai 22.677 1,5 -1,1 12,6x Prata 152 -0,4 4,3 1,1 13,6
HANG SENG Hong Kong 3.394 1,5 4,5 15,3x Cobre 142 1,0 6,4 0,3 15,3
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 25.445 0,0 3,1 -5,0 40,3 Dólar/Real 3,39 1,0 0,3 6,2 -14,3 SMLL 1.107 -0,4 1,0 -9,4 31,1 Euro/Real 3,58 0,3 -0,2 2,1 -17,3 IMOB 559 0,4 0,5 -12,9 28,5 Euro/Dolar 1,06 -0,7 -0,3 -3,9 -3,5 ICON 2.891 -0,3 0,7 -7,6 15,9 Dólar/Yuan 6,92 0,4 0,4 2,2 6,1 INDX 12.947 1,3 1,6 -1,0 2,8 Dólar/Yen 112,55 1,2 1,5 6,9 -7,1 P/L Índice Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Bolsa Origem Pontos Semana
Macroeconomia
Brasil – Confiança da Indústria em alta, BNDES devolvendo R$100 bi.
Confiança da Indústria avança – Segundo a prévia da FGV, o índice de confiança da indústria subiu 1,1 ponto em novembro, atingindo 87,7 pontos. Sendo que o componente de expectativas avançou 1,1 ponto, para 89,5 pontos, e o componente de situação atual teve alta de 1,1 ponto para 86 pontos. A instituição reforça que a pesquisa aponta um otimismo maior com o futuro próximo, e uma cautela com o momento atual. A FGV também mostrou que o Nível de Utilização da Capacidade Instalada subiu de 73,7% para 74,1%.
BNDES devolverá R$ 100 bilhões – Diferentemente do previsto, o BNDES anunciou que devolverá R$ 100 bilhões emprestados pela União de 2009 a 2014 de uma só vez, após a autorização do TCU. Em nota conjunta com o Tesouro Nacional, foi informado que a devolução reduzirá a dívida bruta da União em R$ 137,3 bilhões, considerando os custos implícitos dos empréstimos.
Caged, nota de crédito e CMN são destaques - A agenda desta quinta-feira prevê as divulgações do Caged de outubro (16h00), a nota de crédito do Banco Central (10h30) e reunião do Conselho Monetário Nacional (18H). Para o Caged, o Projeções Broadcast apurou que as expectativas dos economistas vão de 71.400 a -124.134 postos de trabalho, com mediana de -94.000 vagas. Entre os eventos, o Conselho Monetário Nacional (CMN) reúne-se às 18 horas. O ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, tem reunião com o presidente do Senado Federal, Renan Calheiros (10h30), almoça com o presidente do BC, Ilan Goldfajn (13h00) e participa mais tarde da reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN). Às 11h30, o ministro das Cidades, Bruno Araújo, e o presidente da Caixa, Gilberto Occhi, anunciam e assinam com as construtoras contratos de retomada das obras de unidades habitacionais que estavam paralisadas do Programa Minha Casa Minha Vida com recursos do Fundo de Arrendamento Residencial (FAR). Às 12 horas, a Associação Brasileira de Automação-GS1 e 4E lança o Índice GS1 Brasil de Atividade Industrial. No Congresso, às 9h30, a Comissão Mista de Orçamento tem reunião para votar o relatório preliminar da proposta orçamentária de 2017 (PLOA 2017).
Mercados Internacionais – Fed e PIB da Alemanha direcionam bolsas.
Bolsas sem direção definida – As bolsas na Europa reagem bem ao crescimento em linha com o esperado da Alemanha e da Espanha, e com o avanço de mineradores, com o cobre em alta. No entanto, um sentimento de cautela ainda ronda os mercados após a ata da última reunião do Fed deixar ainda mais certo a elevação de juros em dezembro.
Resultados de PIB na Europa – Na Alemanha, o PIB avançou 0,2% no 3ºtri16 ante 2ºtri16 e registrou uma alta de 1,7% na comparação anual. Resultado veio em linha com as estimativas preliminares, e com a expectativa dos investidores. Na Espanha, a atividade subiu 0,7% no 3ºtri16 ante 2ºtri16 e teve uma expansão anual de 3,2%. Os números espanhóis também foram em linha em com o esperado.
Bolsas da Ásia em queda - A maioria das bolsas asiáticas encerraram em queda, por conta de um dólar mais forte após a ata do Fed deixar bem encaminhado uma elevação de juros em dezembro. No Japão, o Nikkei subiu 0,94%. Na China, a Bolsa de Xangai fechou praticamente estável (+0,02%), enquanto o Shenzhen caiu 0,11%. Em Hong Kong, o Hang Seng recuou 0,30%. Em Seul, o Kospi perdeu 0,84%. Na Oceania, a Bolsa de Sydney ficou em +),01%.
Feriado nos EUA e confiança do consumidor em destaque - No exterior, com os mercados financeiros dos Estados Unidos fechados hoje por causa do feriado de Ação de Graças, os investidores vão monitorar o índice GfK de confiança do consumidor da Alemanha às 10 horas e, à noite, no Japão, será informada a inflação ao consumidor (CPI) em novembro (21h30).
Petróleo avança – Às 9h15, o WTI para janeiro avançava 0,19% a US$48,05 por barril na Nymex, enquanto o Brent para janeiro avançava 0,14%, a US$ 49,02 por barril na ICE.
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Painel Corporativo
Petrobras: Celebrado acordo que encerra mais de metade das ações individuais em NY.
O conselho de administração da Petrobras aprovou, em reunião realizada ontem, a celebração de acordos para encerrar 11 ações individuais propostas perante a Corte Federal de Nova York. A estatal já havia celebrado acordos para encerrar outras quatro ações individuais propostas na mesma corte, como informado em 21 de outubro. No balanço do terceiro trimestre divulgado em 10 de novembro, a Petrobras reconheceu uma provisão de US$ 364 milhões. Os valores dos acordos informados hoje estão incluídos nessa provisão. "Com o anúncio de hoje, a Petrobras alcança acordo em mais da metade das ações individuais consolidadas com a class action", destaca, em fato relevante.
Pão de Açúcar: Processo de alienação da Via Varejo autorizada pelo Conselho.
O Grupo Pão de Açúcar informou ontem que seu conselho de administração deliberou, por unanimidade, autorizar a diretoria a iniciar um processo de alienação de sua participação no capital da Via Varejo. De acordo com um artigo no Valor, ao menos três grupos mostraram interesse no ativo: a varejista chilena Falabella, as Lojas Americanas e a alemã Steinhoff, com sede na África do Sul. Ontem, o GPA teve reunião com o Santander, contratado para assessorar a operação, segundo fontes.
Segunda maior varejista do Chile, a Falabella é uma operação que gera caixa e com baixa alavancagem, considerando a operação de varejo. Além do Chile, opera no Peru, Argentina, Colômbia e Brasil (Sodimac). No caso da Lojas Americanas, o mercado acredita que a empresa conseguiria facilmente fazer um movimento de aquisição, por meio de captação de recursos no mercado pelos controladores da empresa, liderado pelo empresário Jorge Paulo Lemann, sócio também da 3G Capital.
Cosan: União definitiva com Shell para ativos no Brasil é selada.
A união definitiva entre Cosan e a Shell foi assinada no fim da tarde de ontem. A partir de agora, a sociedade para distribuição de combustíveis no Brasil e produção de açúcar e álcool criada há cinco anos (que antes poderia acabar em 2021) não tem mais prazo para terminar. Ficou decidido ainda que, enquanto tiver saúde, Rubens Ometto, dono da Cosan, vai reger os negócios como presidente vitalício do conselho de administração de Raízen - a empresa na qual os sócios reuniram ativos em 2010.
A mudança mais significativa do acordo foi a suspensão das opções mútuas que Cosan e Shell possuíam. Em 2010, quando da união em Raízen, havia sido estabelecido que a Shell poderia comprar a participação da Cosan no 10º ano da sociedade. Ometto teria, então, direito de decidir se venderia toda sua fatia de 50% no negócio ou apenas a metade, ou seja, 25%. A partir do 15º aniversário, ambos os sócios teriam uma opção de compra da fatia do outro - sem valor previamente fixado. Tais cláusulas foram substituídas pelo direito de preferência que ambos terão caso o outro sócio decida vender sua parte a um terceiro. Não haverá obrigação de venda conjunta. A Shell terá direito de comprar os 50% de Cosan no caso de morte do empresário. Mas não se trata de uma opção sem prazo ou de uma obrigação de venda da Cosan, se trata apenas de um evento.
Oi: Mediação entre Oi e Anatel cancelada.
A AGU (Advocacia Geral da União) recorreu à Justiça para cancelar a reunião de mediação entre a Oi e a Anatel (Agência Nacional de Telecomunicações). A tentativa de conciliação foi marcada para hoje, mas ainda não há certeza se ela de fato vai ocorrer. A AGU entende que as multas aplicadas pelo órgão regulador devem ser enquadradas como dívida tributária e não podem integrar o processo de recuperação judicial da empresa.
Na véspera, o presidente da companhia, Marco Schroeder, disse que começará a negociar hoje com o governo uma proposta formulada pela empresa em recuperação judicial para conseguir um termo de ajustamento de conduta (TAC) a fim de converter em investimentos e benefícios aos usuários uma dívida de R$ 11 bilhões com o poder público.
"O TAC não seria só investimentos. Pode ser benefícios, posso usar a minha infraestrutura para dar serviços a populações carentes", disse. "Pode ser um desconto para a população, a gente pode fazer um 'bolsa telecom', por exemplo, e dar um desconto e parte desse valor ser abatido", acrescentou.
Educação: Auditoria TCU no Fies aponta “pedalada”.
Uma auditoria do Tribunal de Contas da União (TCU) aponta “descalabro” na gestão do Fundo de Financiamento Estudantil (Fies) e dificuldades para que o programa banque os estudos de gerações futuras em instituições privadas de ensino superior, segundo publicado pelo jornal O Estado de S. Paulo. O relatório da fiscalização, julgado ontem em plenário, sustenta que o governo escondeu uma dívida de R$ 3,1 bilhões com as faculdades, praticando uma espécie de “pedalada” na educação. Uma projeção dos técnicos da Corte, que não consta do parecer, indica que o rombo pode chegar a até R$ 20 bilhões no início da próxima década.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
BANESTES BEES3 01/12/2016 02/01/2017 0,01 0,01 JCP Anual 0,5% 7,2% BRADESCO SA BBDC3 02/12/2016 02/01/2017 0,01 0,02 JCP Irregular 0,1% 5,6% BRADESCO SA-PREF BBDC4 02/12/2016 02/01/2017 0,02 0,02 JCP Irregular 0,1% 6,1% CESP CESP3 23/11/2016 12:00:00 AM 0,34 0,40 JCP Irregular 2,7% 3,9% CESP-PREF B CESP6 23/11/2016 12:00:00 AM 0,34 0,40 JCP Irregular 2,5% 3,6% ITAU UNIBANCO ITUB3 01/12/2016 02/01/2017 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 4,3% ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 01/12/2016 02/01/2017 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 3,7% TRANSM ALIAN-UNI TAEE11 24/11/2016 05/12/2016 0,36 0,43 JCP Irregular 1,9% 14,3%
Tipo Frequência ProventoYield do Yield (12m)Dividend Próximos Proventos
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Carteiras Recomendadas
Carteira XP 47,1 -4,2 0,7 -2,0 37,5 -12,1 15,9 76,5 41,3 28,6 227,8 dif. p.p. 4,1 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 13,5 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 4,0 p.p. 15,3 p.p. 196,7 p.p. Carteira XP Dividendos 40,9 -4,2 8,0 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 37,0 25,2 261,9 dif. p.p. -2,1 p.p. 9,1 p.p. 10,9 p.p. 27,9 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. -0,4 p.p. 11,9 p.p. 204,2 p.p. Ibovespa 43,0 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 37,4 13,3 31,1 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5 -6,4 6,7 9,9 5,6 0,6 18,1 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. 0,4 p.p. -1,3 p.p. 4,6 p.p. -0,2 p.p. 7,0 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4 -7,0 5,5 8,0 2,8 -1,0 13,6 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. -0,8 p.p. -3,2 p.p. 1,8 p.p. -1,8 p.p. 2,5 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7 -10,1 6,3 11,2 1,0 0,8 11,1*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
ago-15
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Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
-15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0
out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16
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