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Apresentação dos Resultados 4T18 e 2018
Apresentação
Marcos Lopes - CEO ● Francisco Lopes Neto - COO ● Beatriz Machert Lavieri - DRI
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“LPS”) datadas de 31 de dezembro de 2018. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso importante
2
Conteúdo
I. Destaques
II. Resultados Operacionais III. CrediPronto
IV. Resultados Financeiros
Destaques
4
Destaques
Intermediações - 4T18
As Operações Próprias apresentaram um VGV intermediado de R$ 1,4 bilhão no 4T18, apresentando um crescimento de 32% vs. 4T17 e de 58% vs. 3T18.
Adicionando o segmento de franquias, o VGV total intermediado pela Companhia foi de R$ 2,1 bilhões, aumento de 30% vs. 4T17.
Intermediações - 2018
Considerando o ano de 2018, percebe-se um resultado estável do VGV intermediado em relação à 2017, totalizando R$ 4,2 bilhões no período.
Adicionando o volume intermediado pelas franquias, a Companhia totalizou R$ 6,9 bilhões no período, um aumento de 12% em relação à 2017.
Market Share
Ao longo de 2018 foi possível verificar, através da participação nos lançamentos no mercado paulista, o peso da marca Lopes e o bom posicionamento da Companhia nesta praça. Em relação ao ano anterior, a participação da Companhia nos lançamentos da RMSP aumentou 4 pontos percentuais, atingindo 41% demarket shareno final do período.
Rede Lopes - Franquias
O segmento de franquias vem intensificando seu processo de expansão, e encerrou 2018 com 83 lojas e R$ 2,7 bilhões em VGV intermediado, 44%
maior em comparação à 2017. As franquias representaram 34% do VGV total intermediado pela Lopes no 4T18 e 38% na comparação anual.
CrediPronto
A CrediPronto apresentou um aumento significativo no volume financiado, com crescimento de 55% na comparação 4T18 vs. 4T17 e de 77% na comparação anual. Combinando este cenário com a renegociação contratual realizada em setembro, foi possível observar uma redução relevante no prejuízo acumulado em 2018 e estabelecer um marco na história da CrediPronto, que passou a ser lucrativa em janeiro de 2019 pagando à Lopes R$ 1,2 milhão pela sua participação na operação.
Tecnologia e inovação
No início de 2019, a Companhia começou um novo projeto focado em digitalização e inovação, com objetivo principal de otimizar a atuação dos corretores e melhorar a experiência dos clientes compradores em todos os segmentos de negócios da empresa.
Resultados Operacionais
6
VGV Intermediado
4T17 571
6.147
1.061
725
1.837
1.399
4.310
4T18 2017
2.653
4.246
2018
1.631 2.124
6.899
+30%
+12%
631
2018 1.267
98 963 4T17
132
3.679 4.310
4T18 2017
398
3.848
1.061 1.399
4.246
+32%
-1%
2017
2.389
2018 444
2.653
0,4
264
42 1.393
529
4T18 4T17
725 725 571
1.837
+37%
+72%
+27%
+44%
Franquias Operações Próprias
VGV Total Intermediado
[R$ mm]
Operações Próprias [R$ mm]
Franquias [R$ mm]
Operações em Período de Carência
Patrimóvel
Neste modelo de negócios, as operações pagam à Companhia um
percentual sobre as intermediações (royalty). Algumas franquias, no entanto, passam por um processo de adequação a este novo modelo com um período de carência. Assim, destacamos no gráfico ao lado a parcela das intermediações neste
momento de transição.
Destaca-se no gráfico ao lado, a reconsolidação da Patrimóvel aos resultados da Companhia.
Este fato deve-se às recentes negociações entre os sócios que
reduziram as probabilidades de alienação da operação,
deixando assim de ser classificada como ativo
disponível para venda.
Market Share - Grupo Lopes
8
Participação dos Players - 10 maiores vendedores da RMSP
1Como é possível observar no gráfico acima, o Grupo Lopes fortaleceu seu market share em São Paulo, com crescimento de sua participação ao longo dos último dois anos, que foram marcados pelo intensificação da competitividade no setor com o aumento
das operações in-house dos incorporadores.
¹ Fonte: Relatórios mensais EMBRAESP, elaboração Inteligência de Mercado Lopes. Números definitivos disponíveis no final do 1S19 com a entrega do prêmio Top Imobiliário.
R$ 36,3 bi
38%
R$ 45,7 bi
14%
2017 48%
38%
2013
55%
R$ 19,8 bi R$ 21,2 bi
34%
37%
30%
5%
65%
2015
R$ 15,1 bi
19% 24%
45%
100%
36%
2016
33%
2014 2018e
R$ 21,0 bi
8%
30% 41%
100% 100% 100% 100% 100%
Demais Imobiliárias
Lançamentos (Mercado RMSP - Ajustado INCC) Houses Lopes
Operações Próprias - Intermediação por Região
Comparando a distribuição por região, destaca-se a participação de São Paulo, que cresceu tanto na perspectiva trimestral (+ 10 p.p.) quanto anual (+4 p.p.), encerrando o ano em 59% do total intermediado pela Companhia.
R$ 1.061 milhões R$ 1.399 milhões
VGV Intermediado Operações Próprias (%)
4T17
15% 61%
9%
7% 8%
4T18
São Paulo Sul Rio de Janeiro Nordeste Outros 71%
9%
9%
5% 5%
18% 59%
9%
6% 8%
2018
R$ 4.246 milhões
55%
15%
15%
6% 10%
2017
R$ 4.310 milhões
Franquias - Intermediação por Região
Aumento da Cobertura e Abrangência Nacional
Com este modelo de negócios a Lopes é capaz de alcançar maior quantidade de pontos de vendas,
aumentando sua capilaridade e intensificando o relacionamento com seus clientes.
10 Lojas em Operação
Lojas em Implantação SP
DF
MG
ES BA
RJ
RS
SC
2
1 2
83 lojas franqueadas 15
46 08
2
3
3
VGV Intermediado por Região
[R$ mm e %]72 11
53% 50% 59% 50%
19% 35% 9% 30%
21% 10%
20% 13%
7% 12% 8%
725
4T17 4T18 2017
2.653
2018
571 1.837
5%
Região Sul
Outros Rio de Janeiro São Paulo
1
Breakdown do VGV Intermediado - Incorporadores Listados e Não-Listados
Breakdown VGV Intermediado
Operações Próprias 4T18
Breakdown VGV Intermediado
Mercado Primário Operações Próprias
81% 71% 79% 74%
19% 29% 21% 26%
4T17 4T18 2017 2018
28%
70%
2%
[em %] [em %]
Incorporadores Listados Incorporadores Não Listados Mercado Secundário
Velocidade de Intermediação sobre a Oferta Total e de Lançamentos
VSO Consolidada Brasil
4T18 12,1%
10,0%
4T17
+2,2 p.p.
[em %]
12
VSL Cidade de São Paulo
20,5%
4T17
27,2%
4T18 +6,6 p.p.
[em %]
A VSO consolidada no 4T18 totalizou 12,1%, resultado superior em 2,2 pontos percentuais ao apresentado no 4T17 e crescimento de 2,9
pontos percentuais em relação ao resultado do 3T18.
A VSL da capital paulista apresentou no 4T18 um aumento de 7 p.p.
em relação ao demonstrado do 4T17 e de 8 p.p. em relação ao 3T18. Esta melhora deveu-se, principalmente, ao aumento da
confiança do consumidor no período pós eleitoral.
A VSL é calculado a partir da seguinte razão:
VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* no 4T18)
*ajustados pela participação da Companhia na intermediações.
A VSO é calculado a partir da seguinte razão:
VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* + Estoque*)
*ajustados pela participação da Companhia na intermediações.
Lançamentos 4T18 e 2018
13 3.912
4.957
4T18 4T17
+27%
92%
3%5%
O volume total lançado no 4T18 foi de R$ 5,0 bilhões, superando o pipeline previsto para o período de R$ 4,8 bilhões. Este total é representado por 8.512 unidades distribuídas em 51 projetos diferentes. Segmentando esse total por região, nota-se que 92% do VGV está concentrado em SP, sendo 90% na capital
paulista, 3% nas outras cidades da região metropolitana e 6% no interior.
VGV Total Lançado 4T18 e Segmentação por Região
[R$ mm] [em %]
São Paulo Sul Outros
VGV Lançado12018 e Distribuição por Trimestre
A Companhia lançou um total de R$ 10 bi no ano de 2018, 31% superior em relação à 2017. Analisando o gráfico ao lado, nota-se uma concentração no 4T18 devido à postergação dos lançamentos por conta de diversos efeitos ao longo do ano, somados às expectativas
acerca dos resultados das eleições.
7.627
10.000
2017 2018
+31%
21%
22%
2T18 2018 1T18
8%
3T18
50%
4T18 100%
[R$ mm] [em %]
90%
3%6%
Capital
Outras Cidades RMSP Interior
CrediPronto
14
CrediPronto
Destaques Operacionais e Financeiros 4T17 4T18 Var. (%) 2017 2018 Var. (%)
Volume Financiado (em R$ milhões) 187 290 55% 610 1.079 77%
Número de Contratos 701 957 37% 2.118 3.722 76%
LTV Médio 51% 59% + 7,3 p.p. 50% 57% 7,3 p.p.
Taxa Média 10,0% 9,0% -1 p.p. 10,5% 9,4% - 1,1 p.p.
Prazo Médio 325 332 2,1% 325 329 1%
Saldo Médio da Carteira (R$ bilhões) R$ 5,7 R$ 5,7 - R$ 5,8 R$ 5,6 -3%
Evolução do Volume Financiado 2018
[R$ mm] [R$ bi]
Saldo Final da Carteira
1T18 2T18 3T18 4T18
5,6 5,6 5,7 5,7
A melhora nas condições de financiamento no mercado imobiliário pode ser observada no aumento do volume financiado, redução dos juros e aumento do LTV.
Apesar do aumento no volume financiado, nota-se um portfólio com baixo nível de crescimento, visto que, devido a juros reduzidos, o ritmo das amortizações aumentou consideravelmente,
impactando o aumento da carteira no período.
208
264
316 290
70 96
4T18
1T18 2T18 3T18 jan-18 jan-19
+35,8%
P&L CrediPronto
P&L - CrediPronto (R$ milhões) 2017 2018
Volume Financiado 610 1.079
Carteira Inicial 5.973 5.656
Carteira Final 5.656 5.690
Saldo médio da carteira 5.823 5.636
Margem Financeira 166,6 230,7
(+) Receita Financeira 641 594
(-) Despesa Financeira (474) (363)
Spread 2,9% 4,1%
(-) Tributos sobre Vendas (8,2) (11,4)
Custos e Despesas (68,4) (76,8)
(-) Despesas Itaú (36,5) (38,1)
(-) Despesas Olímpia (22,6) (24,8)
(-) Comissões Pagas (6,1) (10,7)
(-) Seguros e Sinistros (4,3) (6,9)
(-) PDD 1,0 3,8
(-) IRPJ/CSLL (45% - Instituições Financeiras) (40,5) (64,1)
(-) Custo de Capital (29,9) (30,0)
(=) Resultado líquido 19,6 48,4
% Margem Líquida 12% 21%
50% Profit Sharing 9,8 24,2
Prejuízo Acumulado Lopes (dez/2018)1 (1,8)
A
B
Aditivo Contratual (set/2018): O aditivo estabeleceu um teto para o percentual que poderia ser cobrado como custo de capital, como forma de limitar as variações do mesmo. Com efeito retroativo, melhoraram as expectativas de reversão da perda acumulada no curto prazo. Com isto, a Lopes passará a receber sua participação no lucro operacional já em 2019, como demonstrado abaixo:
A. Custo de Capital
B. Resultado Líquido Acumulado – Participação Lopes [R$ milhões]
1. Corrigido CDI
2013
-25,2
2011 2015
2008 2009 2010 2012 2014 2016 2017
-117,8
-1,8
Jan/19 2018
1,2 Resultado Líquido Acumulado - Anterior Resultado Líquido Acumulado - Pós Aditivo
• Em janeiro de 2019 a CrediPronto apresentou resultado de R$ 6,1 mm, revertendo o prejuízo acumulado e gerando R$ 1,2 milhão de lucro para Lopes. Este valor foi recebido pela Companhia emmarço/2019.
• Neste mês foi possível observar um aumento de 36%no volume financiado em relação à janeiro de 2018.
16
Resultados Financeiros
Patrimóvel
18 A evolução da negociação entre os sócios
e a aproximação de um acordo entre as partes sobre o melhor formato de operação, fez com que a alienação da participação deixasse de ser altamente provável, o que é a principal premissa para manter o ativo disponível para venda no prazo de 1 ano.
Dessa forma, este material que apresenta os resultados consolidados da LPS Brasil passa também a contemplar os resultados e indicadores da Patrimóvel. Ao lado, pode-se observar os impactos do resultado da Patrimóvel nos resultados consolidados da Companhia.
Estão sendo discutidas e acertadas as novas condições para a operação da Patrimóvel em 2019, visando a saúde financeira desta controlada e da Companhia como um todo.
Por fim, os detalhes sobre a negociação e as perspectivas para Patrimóvel em 2019 serão divulgados oportunamente pela Companhia via Comunicado ao Mercado.
Resultado 2018 Antes do IFRS e por Segmento -Resumido (R$ milhares, exceto percentuais)
Receita Bruta 95.176 9.753 10.583 115.512 5.993 121.505
Deduções da Receita (9.700) (821) (915) (11.436) (874) (12.310)
Receita Líquida 85.475 8.932 9.668 104.076 5.119 109.195
Custos e Despesas (93.622) (5.160) (1.184) (99.967) (18.599) (118.567)
EBITDA (8.149) 3.772 8.484 4.109 (13.480) (9.371)
Margem EBITDA -9,5% 42,2% 87,7% 3,9% -263,3% -8,6%
Depreciações e amortizações (9.082) (233) (12) (9.326) (740) (10.065)
Resultado Financeiro 1.416 278 - 1.693 (233) 1.460
Imposto de renda e contribuição social (4.484) (1.096) (1.151) (6.733) - (6.733)
Lucro/Prejuízo Líquido (20.299) 2.721 7.320 (10.258) (14.451) (24.709)
Margem Líquida -23,7% 30,5% 75,7% -9,9% -282,3% -22,6%
Consolidado Intermediação Franquia CrediPronto! Consolidado sem
Patrimóvel Patrimóvel
Receita Líquida R$ mm
4T18 2,0
32,3 104,1
5,1
2018 34,3
109,2
30,9 7,4
18,6
4T18
100,0
2018 38,4
118,6
Patrimóvel
-13,5
4T18 1,4 -5,5
4,1
-4,1
2018 -9,4
-2,2
-10,3 -5,8
4T18
-14,5
2018 -7,9
-24,7 Custos e Despesas
R$ mm EBITDA
R$ mm Lucro Líquido
R$ mm
É importante ressaltar que, a reconsolidação da Patrimóvel aos resultados da Companhia teve efeito meramente contábil, não havendo, portanto, nenhum desembolso de caixa no 4T18.
Comissão Líquida e Contribuição por Mercado
No 4T18, foi possível observar um aumento na comissão líquida em relação ao terceiro trimestre deste ano, especialmente em São Paulo. Esta melhora está, em grande parte, relacionada ao maior nível de lançamentos no segmento de médio/alto padrão, que elevaram o tíquete médio da Lopes em 16% neste mesmo período, como verifica-se no gráfico acima. O aumento do tíquete médio é também evidenciado no gráfico ao lado, em que nota-se uma concentração de 57% do VGV Intermediado na faixa de preço acima de R$ 600 mil nesta mesma praça.
Comissão Líquida Operações Próprias
Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição
SP 2,12% 1,09 2,26% 1,61
RJ 1,65% 0,15 1,76% 0,17
SUL 1,93% 0,45 1,86% 0,17
DF 2,46% 0,11 2,17% 0,07
Nordeste 2,18% 0,13 2,22% 0,10
Outros 2,22% 0,13 1,80% 0,04
Total 2,06 2,16
3T18 4T18
3T18 4T18
425
491 +16%
Ticket Médio São Paulo
1%
150-350
< 150
350-600
> 600
30%
57%
13%
VGV Intermediado Faixa de Preço São Paulo
Reconciliação Receita Bruta [R$ mm] 4T18 2018
VGV Faturado Operações Próprias (a) 1.399 4.246
Taxa Líquida Intermediação (b) 2,16% 2,12%
Receita Bruta com Intermediação (a) x (b) 30,2 89,9 Apropriação de receita da operação Itaú 3,6 14,5
Receita de franquias 3,1 9,8
Outras receitas 1,7 7,4
Receita Bruta 38,7 121,5
Reconciliação da Receita Bruta
CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADO
O VGV divulgado como VGV intermediado do trimestre e do ano considera as intermediações das operações próprias e franquias.
O VGV faturado das operações próprias tem por critério reconhecer somente o VGV faturado que multiplicado pela comissão líquida foram reconhecidos como receita bruta no trimestre.
Sendo assim, o VGV intermediado reportado no trimestre representa todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da intermediação pelo incorporador. VGV intermediado adicionalmente que foram gerados dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram considerados como VGV intermediado neste mesmo período.
20 Reconciliação Receita Franquia [R$ mm] 4T18 2018
VGV Total 725 2.653
VGV novas franquias * 0,4 264
VGV franquias operacionais 725 2.389
Royalty médio 0,42% 0,41%
Receita de Royalties 3,1 9,8
* Franqueadas em período de carência total ou parcial de cobrança de royalty.
Receita Líquida
Receita Líquida
2017
4T17 4T18 2018
26,9 34,3
111,0 109,2
28%
-2%
21
[R$ mm] [R$ mm]
Receita Líquida por Segmento
88% 84% 90% 83%
8% 9%
7% 8% 8%
2018 5% 5%
4T17 4T18
5%
2017
26,9 34,3 111,0 109,2 100%
Franquia Crédito Imobiliário1 Intermediação
Resultado 4T18 por Segmento
22
Resultado 4T18 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares)
Receita Bruta de Serviços 32.625 3.061 2.970 38.657
Receita de Serv iços Prestados 29.000 3.061 2.970 35.032
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out - - - -
Ajuste a Valor Presente - - - -
Receita Operacional Líquida 28.806 2.803 2.713 34.323
(-)Custos e Despesas (26.899) (1.200) 5 (28.095)
(-)Serv iços Compartilhados (9.502) - (816) (10.318)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (96) - - (96)
(-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238)
(+/-) Equiv alência Patrimonial 112 - 260 373
(=)EBITDA (7.817) 1.603 2.163 (4.051)
Margem EBITDA Ajustada -27,1% 57,2% 79,7% -11,8%
(-)Depreciações e amortizações (2.335) (61) (2) (2.398)
(+/-)Resultado Financeiro 56 59 0 115
(-)Imposto de renda e contribuição social (953) (335) (323) (1.611)
(=)Lucro Líquido Antes do IFRS (11.049) 1.267 1.837 (7.945)
Margem Líquida Antes IFRS -38,4% 45,2% 67,7% -23,1%
Sócios não controladores 397
(=)Lucro Líquido Atribuível aos Controladore Antes IFRS (7.548)
Margem Líquida Controladores Antes IFRS -22,0%
Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado
Resultado 2018 por Segmento
Resultado 2018 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares)
Receita Bruta de Serviços 101.168 9.753 10.583 121.505
Receita de Serv iços Prestados 86.668 9.753 10.583 107.005
Apropriação de Receita da Operação Itaú 14.500 - - 14.500
Earn Out - - - -
Ajuste a Valor Presente - - - -
Receita Operacional Líquida 90.594 8.932 9.668 109.195
(-)Custos e Despesas (87.534) (5.160) (44) (92.739)
(-)Serv iços Compartilhados (24.164) - (2.383) (26.547)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (394) - - (394)
(-)Apropriação de Despesas do Itaú (953) - - (953)
(+/-) Equiv alência Patrimonial 823 - 1.242 2.065
(=)EBITDA (21.627) 3.773 8.483 (9.371)
Margem EBITDA Ajustada -23,9% 42,2% 87,7% -8,6%
(-)Depreciações e amortizações (9.821) (233) (12) (10.065)
(+/-)Resultado Financeiro 1.183 278 0 1.460
(-)Imposto de renda e contribuição social (4.483) (1.097) (1.152) (6.733)
(=)Lucro Líquido Antes do IFRS (34.749) 2.721 7.319 (24.709)
Margem Líquida Antes IFRS
Sócios não controladores (3.381)
(=)Lucro Líquido Atribuível aos Controladore Antes IFRS (28.090)
Margem Líquida Controladores Antes IFRS -25,7%
Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado
Custos e Despesas
Total de Custos e Despesas
14T18 e 2018
Analisando os custos e despesas da Companhia, nota-se uma redução tanto na ótica trimestral quanto na anual de 5% e 19%, respectivamente. Considerando o resultado obtido no ano, apesar da redução relevante em relação à 2017, tivemos impacto de algumas despesas extraordinárias com contingências cíveis e trabalhistas, contencioso e consultivo e despesas referentes aos programas de stock option (sem efeito caixa). Considerando apenas as despesas base da Companhia, o patamar seria de R$ 83 milhões em 2018, em linha com o orçamento previsto no início do ano, mesmo após a reconsolidação da Patrimóvel.
24 1. Total de custos e despesas sem efeitos de IFRS.
[R$ mm]
22,0
4T17 2017
30,9 7,4
4T18 40,2
18,6
2018 100,0 123,8
38,4
145,8
118,6
34,3 5,9
-5%
-19%
18,4
Stock Option 10,7
Contingências Contencioso
& Consultivo Demais custos e despesas 6,6
82,8
Total 118,6
►Segmentação Custos e Despesas 2018 Patrimóvel
[R$ mm]
EBITDA e Lucro Líquido antes do IFRS
EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida Controladores
1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez;
2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia;.
[R$ mm e %] [R$ mm e %]
-13,3
4T17
-4,1
4T18 2017 2018
-34,8
-9,4
70% 73%
4T17 4T18
-30,4
-7,5
2017 2018
-53,4
-28,1
75% 47%
Impactos IFRS - Lucro Líquido Antes da Participação dos Não Controladores
(1) Amortização de intangíveis;
(2) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações de earn outs e das opções de call e put das empresas controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras;
(3) IR Diferido sobre ativos intangíveis, calls e puts da LPS Brasil;
(4) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores.
26 [R$ mil]
4T18 2018
Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS* Após IFRS Antes do
IFRS Efeitos do IFRS* Após IFRS
Receita Operacional Líquida 34.323 - 34.323 109.195 - 109.195
Custos e Despesas (38.374) (6.850) (45.224) (118.567) (6.850) (125.417)
Depreciação e amortização (2.398) (1.801) (4.199) (10.065) (7.322) (17.387)
Resultado Financeiro 115 (7.295) (7.180) 1.460 (16.691) (15.231)
Lucro Operacional (6.334) (15.946) (22.281) (17.977) (30.864) (48.840)
Imposto de Renda e Contribuição Social (1.611) 5.991 4.381 (6.733) 8.361 1.627
Lucro Líquido (7.945) (9.955) (17.900) (24.709) (22.503) (47.213)
Acionistas não controladores 397 1.826 2.223 (3.381) 3.922 541
Lucro Líquido Controladora (7.548) (8.129) (15.678) (28.090) (18.581) (46.672)
* Efeitos não caixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios) e IFRS 10.
1 2
3
4
Caixa e Disponibilidades
Caixa Gerado Atividades Operacionais Evolução Trimestral
[R$ mil]
Disponibilidades
[R$ mil]
Fluxo de Caixa [R$ mm] 3T18 4T18 Variação
Saldo de Disponibilidades Inicial 21.806 15.709 -28%
Das Operações (1.775) 3.839 316%
Das Atividades de Investimento (1.042) (1.416) -36%
Das Atividades de Financiamento (3.280) (3.960) -21%
Saldo de Disponibilidades Final 15.709 14.172 -10%
Contas a Receber (C/R) 17.777 20.832 17%
Saldo de Disponibilidades Após C/R 33.486 35.004 5%
313
-4.143
-5.340
-1.775
3.839
4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
Contatos RI
28
