Ciclo de Crédito uma Visão integrada
Analitix – Soluções em Finanças
ABBC
Agenda
Processo do Ciclo de Crédito
Descrição das etapas e processos do ciclo do
crédito
Concessão, Preço, Gestão e Recuperação
Ciclo de Crédito
Preço Spread RAROC Gestão PD, EAD e LGD Recuperação LGD Políticas e processos Concessão Politicas Credit Scoring VISÃO INTEGRADACiclo de Crédito
Preço Spread RAROC Gestão PD, EAD e LGD Recuperação LGD Políticas e processos Concessão Politicas Credit Scoring VISÃO INTEGRADACiclo de Crédito - Concessão
Momento da Concessão: • Políticas e Modelos
Definição de políticas e estratégias de concessão Definição dos modelos PF e PJ
Indicadores de performance dos modelos
Por ex: FPD1 e over30 e over60 e performance de safras
• Impacto direto : Gestão e Recuperação
Preço Spread RAROC Gestão PD, EAD e LGD Recuperação LGD Políticas e processos Concessão Politicas Credit Scoring
Políticas de Crédito
O principais fundamentos de uma política de crédito são:
Análise de crédito:
Definição do tipo de análise a ser empregada e sua abrangência é seguramente um dos pontos mais importantes na avaliação de risco dos clientes. (Por ex: Análise Massificada ou
Individualizada)
Limites de crédito (próximo slide) Normais legais – Reguladores
Limites de Crédito
A concessão dos limites é mais abrangente do que uma simples análise de crédito. Alguns tipos de limites utilizados:
• Exposição
• Concentração (setor, cliente etc...) • Qualidade do cliente
• Garantias associadas às operações. • Prazo das operações
Modelos PF - Credit Scoring
p p p pX
X
X
X
p
...
exp
1
...
exp
1 1 0 1 1 0variável resposta é binária (Bom ou Ruim)
p p
X
X
p
p
...
1
log
0 1 1 Probabilidade do evento de interesse Variáveis explicativas ou independentes Parâmetros do modelo = EscoreResultado da regressão
9 9 Tempo de Relacionamento do Cliente com o Banco peso menos de 6 meses 0 de 6 a 16 meses 12 de 17 a 19 meses 23 de 20 a 59 meses 31 60 meses ou mais 46 sem informação 16Estado Civil peso
Casado 32 Marital 27 Solteiro 15 Divorciado 12 Viúvo 18 sem informação 8 Quantidade de Dias com Adiantamento a Depositantes peso 0 37 1 16 2 ou 3 9 4 ou mais 0 sem informação 26
Idade do Cliente peso
menor de 23 anos 0 de 23 a 25 anos 8 de 26 a 30 anos 17 de 31 a 32 anos 22 de 33 a 40 anos 28 de 41 a 51 anos 36 de 52 a 59 anos 47 60 anos ou mais 51 sem informação 8 Nível de Escolaridade peso Básico Incompleto Básico Completo 0 Colegial 17 Superior Incompleto 25 Superior Completo Pós-Graduação 33 sem informação 8 Cliente Escore •30 anos •pós-graduação •casado •1 dia de adiantamento a depositantes •3 anos relacionamento com o banco 17 33 32 16 31 ESCORE
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O que é o Risk Rating
Metodologia utilizada para avaliar o risco de crédito de uma empresa baseada em duas
dimensões: 1- Dimensão Quantitativa
• Indicadores de Balanço
2- Dimensão Qualitativa
Ciclo de Crédito
Preço Spread RAROC Gestão PD, EAD e LGD Recuperação LGD Políticas e processos Concessão Politicas Credit Scoring VISÃO INTEGRADACiclo de Crédito – Preço
• Métrica: Por ex: RAROC (Risco x Retorno)
Spread mínimo dado um RAROC desejado
PE = PD x LGD x EAD (Perda Esperada) PDD (2682)
Capital Regulatório e/ou Econômico
• Impacto direto : Gestão e Recuperação
Preço Spread RAROC Gestão PD, EAD e LGD Recuperação LGD Políticas e processos Concessão Politicas Credit Scoring
RAROC - Risco x Retorno
• Uma aplicação renda fixa, com baixo risco e baixo retorno • Um empréstimo para empresa rating “A” com baixo spread • Um empréstimo para empresa rating “D” com alto spread • Um empréstimo garantia veículos, com taxas baixas
O ponto ideal do risco x retorno
Para o Banco, o desafio é encontrar a melhor relação entre o resultado obtido na operação e o risco incorrido
Resultado e RAROC (Exemplo)
RAROC=
Receitas – despesas – PE + remuneração do capital
Capital econômico
O resultado de cada operação inclui as receitas, despesas, perda esperada e remuneração do capital
• Receitas: spread, tarifas e comissões recebidas
• Despesas: custos diretos e indiretos, comissões pagas e impostos • Perda esperada: para risco de crédito e risco operacional, se houver • Remuneração do capital: CDI aplicado ao capital alocado na operação
Exemplo: Cálculo do RAROC
Qual o Raroc da operação abaixo?Empréstimo de R$2000 para cliente “B”, com garantia de veículo.
Dados:
• Spread da operação: 5% ao ano; • PD (rating B): 2%; LGD: 55%
• Comissão ganha na contratação: R$ 75
• Custos diretos: R$ 40; Custos indiretos: R$ 30. • Remuneração do capital: 10% • CEA da operação: R$160 • Alíquota de IR: 40% RAROC= (5%*2000+75-40-30-2%*55%*2000+10%*160)*(1-40%) 160 = 37,1%
Ciclo de Crédito
Preço Spread RAROC Gestão PD, EAD e LGD Recuperação LGD Políticas e processos Concessão Politicas Credit Scoring VISÃO INTEGRADACiclo de Crédito - Gestão
Gestão da carteira:
Monitoramento
• Indicadores Longos e curtos (Overs e FPDs): safra e estoque • Probabilidade de Default
• Exposição no Default (EAD) • Perda efetiva
• Monitoramento das políticas
PDD: Apuração, acompanhamento e definição de regras Capital Regulatório e Econômico ( VaR de Crédito)
Medidas de resultado da carteira(estoque), por exemplo RAROC
• Impacto direto: Preço e Concessão
Preço Spread RAROC Gestão PD, EAD e LGD Recuperaçã o LGD Políticas e processos Concessão Politicas Credit Scoring
•Probabilidade de Default Histórica: Extraída a partir de eventos de default históricos.
• Modelos Estatísticos (Regressão Logística) • Back test
• Análise de Sobrevivência
•Probabilidade de Default Risk Neutral:
Extraída de forma implícita de título ou derivativos de crédito
Exposição na Inadimplência
EAD= Exposure at Default
Definição :
A exposição na inadimplência é quantia que uma instituição financeira pode perder junto a uma contraparte(devedor) no momento da
EAD - Derivativos
Risco de Crédito da Contraparte (Derivativos de Balcão)
Exemplo
NDF Pré x US$ ( Banco Ativo em variação cambial)
IF Cliente Bolsa t=0 t=T Contrato: US$ 1MM F=2 (IF x Cliente) F=1.9 (IF x Bolsa) venda compra co m p ra Resultado IF = 0.1x1MM= 100mil IF Cliente Bolsa venda compra co m p ra ... Mercado(T) = 1.5 Default do Cliente Resultado IF = -400mil
Exemplo
NDF Pré x US$ ( Banco Ativo em variação cambial)
IF Cliente Bolsa t=0 t<T Contrato: US$ 1MM F=2 (IF x Cliente) F=1.9 (IF x Bolsa) venda compra co m p ra Resultado IF = 0.1x1MM= 100mil IF Cliente Bolsa venda compra co m p ra ... Mercado (t<T) = 1.8
Cliente é afetado – aumento do spread de crédito!
Piora do Resultado da IF
Exemplo NDF
Banco compra NDF Prazo de 1 ano
Notional : US$ 1.000.000
Exemplo Swap (com reset)
Banco ativo em DI Prazo de 1 ano
VaR de Crédito
Definição VaR
: É um método de mensuração de risco que utiliza técnicas estatísticas. Formalmente o VaR mede a pior perda dado um intervalo de confiança e ao longo de determinado horizonteCiclo de Crédito
Preço Spread RAROC Gestão PD, EAD e LGD Recuperação LGD Políticas e processos Concessão Politicas Credit Scoring VISÃO INTEGRADACiclo de Crédito - Recuperação
Recuperação da carteira: • Loss Given Default
• Estratégias de cobrança:
Monitoramento do cliente e garantias Modelo de cobrança
• Impacto direto : Gestão e Preços
Preço Spread RAROC Gestão PD, EAD e LGD Recuperação LGD Políticas e processos Concessão Politicas Credit Scoring
Taxa de Recuperação
A Taxa de Recuperação (RR) representa a fração recuperada de uma operação de crédito, dado que ocorreu o evento de inadimplência.
(1-RR) = LGD (Loss Given Default)
Cálculo da Taxa de Recuperação :
1. Setores de Cobrança e Recuperação : Utilização de
taxas históricas de recuperação.
2. Preços de Mercado : A partir de um mercado líquido de
crédito, por exemplo:Títulos, Derivativos de Crédito (CDS, CLOs,CDOs e Credit Default Digital).
CLO: Collateralized Loan Obligation CDO: Collateralized Debt Obligation
Monitoramento
Antes mesmo da inadimplência do cliente é necessário o acompanhamento e monitoramento.
Alertas:
• Aparecimentos de apontamentos de restritivos (PF e PJ) • Deterioração dos índices contábeis e financeiros(PJ)
• Pedidos constantes de prorrogação de prazo de pagamento (PJ)
• Dificuldades para se obter informações cadastrais (PF e PJ)
• Medidas Preventivas • Renegociação
Recuperação
• Após a inadimplência do cliente inicia-se o processo de recuperação do crédito, composto por algumas etapas:
• Contato telefônico ou Cartas • Visitas pessoais
• Uso de agências de cobrança • Protesto judicial
Cuidados e Desafios na
Recuperação
• PD e LGD são correlacionados
• Base de dados para o cálculo da LGD (crédito)
• Informações sobre o custo de cobrança
Considerações Finais
• Cada uma das etapas/processos do ciclo de crédito estão interligados;
• A visão e gestão integrada do ciclo de crédito
possibilita a maior eficiência da atividade de crédito para a instituição;
• Diminuição do preço do crédito/ spread • Como integrar ? (Por ex:)
• Políticas interligando as etapas • Metas correlacionadas/ conjuntas
