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ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.

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(1)

I

TAÚ

U

NIBANCO

H

OLDING

S.A.

CNPJ. 60.872.504/0001-23 Companhia Aberta

Comunicado ao Mercado

Reunião Pública Apimec Sul – Florianópolis 2018

O Itaú Unibanco Holding informa que realiza hoje, no dia 13 de março de 2018,

Reunião Pública Apimec Sul – Florianópolis no Majestic Palace Hotel sobre cenário

macroeconômico e os resultados e estratégias do Banco.

As informações e expectativas apresentadas são baseadas nas informações

disponíveis até a realização do evento e envolvem riscos, incertezas e premissas

que podem estar além de nosso controle.

Informamos que, em relação a essa reunião, o Itaú Unibanco Holding disponibiliza:

• Antes do início previsto (19h00):

o As telas que serão apresentadas (que também são enviadas à

Comissão de Valores Mobiliários e à B3).

A prestação pública dessas informações proporciona acesso democrático e

equânime ao mercado, reforçando nosso compromisso com a transparência em

nossas divulgações.

São Paulo-SP, 13 de Março de 2018.

ALEXSANDRO BROEDEL

(2)

ciclo

apimec

2018

_:)

Itaú Unibanco Holding S.A.

(3)

Roteiro

Mundo: aumento de volatilidade nos mercados não deve prejudicar recuperação global.

Recuperação sincronizada da atividade global está se aprofundando;

Normalização da política monetária deve ocorrer em ritmo lento, sem comprometer a retomada;

Crescimento global disseminado leva a dólar mais fraco.

Brasil: próximo do fim do ciclo de cortes, em meio à recuperação da atividade.

Recuo do risco-país leva a câmbio mais apreciado;

BRL mais forte e bandeira tarifária resultam em inflação mais baixa em 2018;

Copom: o ciclo de cortes chegou ao fim, a não ser que haja surpresas contínuas na inflação;

Recuperação da economia segue seu curso, sem grandes surpresas.

Cenário eleitoral é maior risco

(4)

01

Externo

(5)

Mundo: crescimento atual é o mais forte desde 2011

PIB global X PMI Global das Manufaturas

PMI Global das Manufaturas

46

48

50

52

54

56

58

60

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Global

Emergentes

Desenvolvidos

Fonte: Haver Analytics, Itaú

4

5.6% 3.0% -0.1% 5.4% 4.3% 3.5% 3.5% 3.6% 3.4% 3.2% 3.8% 4.1%

46

47

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57

58

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

5.0%

5.5%

6.0%

6.5%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

(6)

Economia global: Nossas projeções

2015

2016

2017

2018

2019

Mundo

3,4

3,2

3,8

4,1

4,0

EUA

2,9

1,5

2,3

2,9

2,6

Zona do Euro

2,0

1,8

2,5

2,6

2,4

Japão

1,4

0,9

1,8

1,6

1,2

China

6,8

6,7

6,9

6,5

6,1

América Latina

0,1

-0,9

1,1

2,4

2,9

Fonte: Itaú, Haver Analytics

(7)

Ambiente global benigno permite menores prêmios de risco

S&P Ratings vs CDS

845

673

537

428

341

272

217

257

211

173

142

117

96

386

315

258

211

173

141

50

150

250

350

450

550

650

750

850

B-

B

B+

BB-

BB

BB+

BBB-jan-fev/2016

jan/18

Cenário (2018)

Sem grau de investimento

Grau de

investimento

Sem grau de investimento

(especulativo)

Fonte: Itaú, Bloomberg, S&P

VIX=23

VIX=14

VIX= 9,5

(8)

Risco país e commodities são indicadores chave para BRL

Real esta mais depreciado do que o suportado

Pelos fundamentos

1.00

1.40

1.80

2.20

2.60

3.00

3.40

3.80

4.20

4.60

jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15 jan-16 jan-17 jan-18

BRL/USD

BRL = F (risco país, commodities, dif. juros)

Taxa de câmbio em 2018

Minério de ferro

40

60

80

CDS

100

2,83

2,77

2,75

175

3,29

3,25

3,22

250

3,62

3,55

3,52

400

4,12

4,04

4,02

Fonte: Bloomberg, S&P, Itaú

(9)

02

Eleição

(10)

Poucas mudanças nas últimas pesquisas eleitorais

Fonte: Datafolha, 2,826 entrevistados, Janeiro 29-30, margem de erro de 2%

14

12

11

9

8

8

6

8

8

6

6

22

20

17

22

23

26

30

30

35

34

34

24

23

23

23

18

17

16

15

13

9

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5

7

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8

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14

16

17

17

16

7

6

7

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6

6

6

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4

6

6

6

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10

15

20

25

30

35

40

1

7

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5

2

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6

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6

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7

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-1

7

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7

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-1

7

3

0

-ja

n

-1

8

Cenário com Lula

Geraldo Alckmin

Lula

Marina Silva

Jair Bolsonaro

Ciro Gomes

Luciano Huck

10

9

9

8

3

2

3

2

22

20

16

13

16

17

21

18

9

12

10

8

0

5

10

15

20

25

23-jun-17

28-set-17

30-nov-17

30-jan-18

Cenário sem Lula

Geraldo Alckmin

Haddad / Jaques Wagner

Marina Silva

Jair Bolsonaro

Ciro Gomes

Luciano Huck

(11)

Pesquisa espontânea

6

9

16

15

18

17

17

1

1

3

3

7

8

9

11

10

1

1

1

1

1

1

2

64

62

52

48

48

46

48

14

15

19

18

19

19

1

0

10

20

30

40

50

60

15-jul-16

8-dez-16

27-abr-17

23-jun-17

28-set-17

30-nov-17

30-jan-18

Lula

Marina Silva

Bolsonaro

Ciro Gomes

João Dória

Não sabe

Branco e nulo

Geraldo Alckmin

Fonte: Datafolha, 2,826 entrevistados, Janeiro 29-30, margem de erro de 2%

(12)

03

Fiscal

(13)

Brasil: Gastos elevados dado o perfil demográfico

Italy

Greece

France

Poland

Spain

Germany

Japan

Turkey

United States

Norway

Canada

Chile

South Korea

Mexico

Brasil

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

5

10

15

20

25

30

35

40

Gasto

s

co

m

Pr

ev

id

ên

ci

a

em

%

d

o

PI

B

(201

1)

Pop. + 65 anos / Pop. 15-64 anos (2011)

Fonte: Banco Mundial , OCDE

(14)

04

Inflação

(15)

Inflação baixa

2017

2018P

2019P

IPCA

2,9%

3,5%

4,0%

Administrados

8,0%

4,5%

4,8%

Livres

1,3%

3,2%

3,7%

Alimentação

-4,9%

3,7%

4,3%

Industriais

1,0%

2,3%

2,5%

Serviços

4,5%

3,5%

4,2%

Livres ex-alimentos

3,1%

3,0%

3,5%

Fonte: IBGE, Itaú

(16)

Ociosidade na economia deve persistir por um bom tempo

Taxa de desemprego (PNADC)

Fonte: IBGE, Itaú

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

19

99

20

00

20

01

20

02

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20

04

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20

15

20

16

20

17

2

0

1

8

20

19

15

(17)

04

Mercado de trabalho &

Política monetária

(18)

Taxa de juros deve permanecer baixa por período prolongado

6.75

6.50

8.00

5

7

9

11

13

15

17

19

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5

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-10

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fe

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-19

ju

l-1

9

de

z

-19

Taxa Selic

Regra de Taylor

Fonte: BCB, Bloomberg, Itaú

(19)

05

(20)

Mercado de dívida privada tem compensado recuo do BNDES

Fonte: IBGE, Itaú

73

75

92

114

173

176

166

192

223

208

140

76

51

85

71

89

110

162

170

201

173

174

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117

158

110

80

58

31

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64

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63

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25

59

29

59

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59

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31

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34

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100

200

300

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600

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-05

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-1

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4

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z

-15

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z

-16

de

z

-17

Equity - local

Mercado externo

DCM - local

BNDES

Emissões domésticas e externas vs. concessões de crédito do BNDES

Acumulado em 12 meses, R$ bilhões, a preços de dez/2017

(21)

Consumo sustentado por fundamentos

Fonte: IBGE, BCB, Itaú

20

30

40

50

2007

2009

2011

2013

2015

2017

Endividamento das famílias com o SFN - % Endividamento S/ hab

5 anos

4.8%

5.3%

5.8%

6.3%

6.8%

7.3%

6.0%

6.5%

7.0%

7.5%

8.0%

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

A

tr

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os

Ina

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m

pl

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c

ia

Inadimplência over 90 SA Atrasos 15-90 SA

Endividamento das famílias

Inadimplência e atrasos: Crédito PF livre

Concessões: Crédito PF livre (média diária)

Média móvel 3 meses com ajuste sazonal

R$ bi constantes

20

1.5

1.6

1.6

1.7

1.7

1.8

1.8

1.9

1.9

2.0

2.0

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jan

-18

(22)

Crédito a pessoa jurídica também está se recuperando

Alavancagem das empresas (

Dívida liquida/EBITDA

)

Taxas de inadimplência

Concessões PJ

MM3M, com ajuste sazonal, milhões

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

set-12

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set-17

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

2.8

3.3

3.8

4.3

4.8

5.3

5.8

dez-11

dez-12

dez-13

dez-14

dez-15

dez-16

dez-17

Inadimplência, sa

Atrasos, sa (direita)

Fonte: BCB, Itaú

21

1.1

1.2

1.3

1.4

1.5

1.6

1.7

1.8

1.9

jan

-15

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-15

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jul

-16

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-17

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-18

(23)

-6%

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1%

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-17

se

t-17

de

z-17

Investimento

Consumo

Demanda doméstica em recuperação

Componentes da demanda privada – Crescimento no trimestre

Fonte: IBGE, Itaú

(24)

Confiança vem aumentando

Confiança dos empresários

Com ajuste sazonal

Fonte: FGV, IBGE, Itaú

60

70

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120

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-18

Indústria

Consumidor

Comércio

Construção

Serviços

(25)

Indicadores antecedentes apontam para recuperação à frente

Difusão x Crescimento do PIB

-9%

-8%

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-17

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-1

8

Índice de difusão (mm12m) (-2T)

Crescimento do PIB (mm12m) (dir.)

Fonte: IBGE, Itaú

(26)

Decomposição do PIB

Ótica da oferta

Fonte: IBGE, Itaú

Ótica da demanda

3.3%

-4.3%

13.0%

0.8%

-5.8%

-4.0%

0.0%

4.6%

-2.7%

-2.6%

0.3%

2.8%

-6.0%

-6.3%

1.3%

2.6%

2015

2016

2017

2018P

Agricultura

Indústria

Serviços

Impostos

-3.2%

-4.3%

1.0%

2.6%

-1.4%

-0.1%

-0.6%

0.0%

-13.9%

-10.3%

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6.8%

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5.2%

3.0%

-14.2%

-10.2%

5.0%

5.0%

2015

2016

2017

2018P

Consumo

Gastos do governo

Investimentos

Exportações

Importações

25

(27)

Brasil: Nossas projeções

2015

2016

2017

2018

2019

Atividade econômica

PIB (%)

-3,5

-3,5

1,0

3,0

3,7

Desemprego (%) – Dezembro

9,6

12,6

12,4

11,7

10,7

Inflação

IPCA (%)

10,7

6,3

2,9

3,5

4,0

Política monetária

Taxa SELIC (%)

14,25

13,75

7,00

6,50

8,00

Fiscal

Superávit primário (% PIB)

-1,9

-2,5

-1,7

-1,9

-0,9

Balança de pagamentos

Câmbio (fim de período)

3,96

3,26

3,31

3,25

3,30

Conta corrente (% PIB)

-3,3

-1,3

-0,5

-1,5

-2,1

Fonte: IBGE, BCB, Itaú

(28)

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(29)

ciclo

apimec

2018

_:)

Itaú Unibanco Holding S.A.

(30)

2

Ciclo Apimec 2018

A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos

de crescimento, projeções e estratégias futuras sobre o Itaú Unibanco Holding, suas

controladas e coligadas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os

administradores acreditam, elas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo,

desta forma, haver resultados ou consequências diferentes daqueles aqui discutidos. Estas

informações não são garantias de performance futura. Esses riscos e incertezas incluem, mas

não são limitados a, nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus

cronogramas, bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos

que possam afetar tanto as operações do Itaú Unibanco Holding quanto o mercado, produtos,

preços e outros fatores detalhados nos documentos do Itaú Unibanco Holding arquivados na

CVM – Comissão de Valores Mobiliários e na U.S. Securities and Exchange Commission –

SEC, cabendo aos interessados ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativas

aqui contidas. O Itaú Unibanco Holding não se responsabiliza em atualizar qualquer

estimativa/expectativa contida nesta apresentação. Esta apresentação contém números

gerencias que podem ser diferentes dos divulgados em nossas demonstrações financeiras. A

metodologia de cálculo destes números gerenciais é demonstrada no relatório trimestral

(MD&A) do Itaú Unibanco Holding. Para obter informações adicionais sobre fatores que

possam originar resultados diferentes daqueles estimados pelo Itaú Unibanco Holding, favor

consultar os relatórios arquivados na CVM e na SEC, inclusive o mais recente Relatório Anual

Consolidado – Form 20F do Itaú Unibanco Holding.

(31)

Agenda_:)

01

02

04

04

05

05

Resultados

Sustentáveis

Solidez

de Capital

Desempenho

no Mercado

de Ações

Agenda Estratégica

de Médio e Longo

Prazos

Distribuição de

Resultados

03

(32)

01

Resultados Sustentáveis

• Resultados de 2017_

(33)

5

Destaques

Consolidado

+0,4% (4T17/3T17)

R$ 6,3 bi

R$ 24,9 bi

+12,3% (2017/2016)

Lucro Líquido Recorrente

1

Brasil

+2,4% (4T17/3T17)

R$ 6,1 bi

R$ 24,1 bi

+13,5% (2017/2016)

Consolidado

+0,3 p.p. (4T17/3T17)

21,9%

21,8%

+1,6 p.p. (2017/2016)

ROE Recorrente (a.a.)

1

Brasil

+0,8 p.p. (4T17/3T17)

23,5%

23,2%

+2,0 p.p. (2017/2016)

Consolidado

-0,2 p.p. (dez17-set/17)

NPL 90

3,0%

-0,4 p.p. (dez/17-dez/16)

Qualidade de Crédito (dez/17)

Brasil

-0,1 p.p. (dez17-set/17)

NPL 90

3,7%

-0,5 p.p. (dez/17-dez/16)

Margem Financeira com Clientes:

- 0,6%

- 4,7%

Margem Financeira com o Mercado:

+ 5,3%

- 10,3%

4T17/3T17

2017/2016

Custo do Crédito:

+ 5,1%

- 29,6%

Receitas de Prestação de Serviços

e Resultado de Seguros

2

:

+ 5,2%

+ 5,2%

Despesas não Decorrentes de Juros:

+ 4,7%

+ 0,3%

Carteira de Crédito (Garantias Financeiras

Prestadas e Títulos Privados):

+ 3,2%

- 0,8%

1Considera a consolidação do Citibank.

2Resultado de Seguros (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros.

Notas: Os números apresentados não consideram a consolidação do Citibank, exceto onde indicado pela nota de rodapé1; Resultados do Brasil incluem unidades externas ex-América Latina.

(34)

6

Modelo de Negócios

1Resultado de Seguros inclui os Resultados de Seguros, Previdência e Capitalização, antes das Despesas com Sinistros e Comercialização. 2Inclui Despesas Tributárias (ISS, PIS, COFINS e outras), Despesa de Comercialização de Seguros e Participações Minoritárias nas Subsidiárias.

2017

2016

Consolidado

Crédito

Trading

Seguridade

e Serviços

Excesso

de Capital

Consolidado

Crédito

Trading

Seguridade

e Serviços

Excesso

de Capital

Produto Bancário

109,0

55,9

1,6

48,7

2,7

111,4

58,2

2,2

48,3

2,7

Margem

Financeira Gerencial

68,3

45,4

1,6

18,6

2,7

72,1

48,5

2,2

18,7

2,7

Receitas de

Prestação de Serviços

32,9

10,5

0,0

22,4

-

31,0

9,8

0,0

21,2

-Resultados

de Seguros ¹

7,8

-

-

7,8

-

8,3

-

-

8,3

-Custo

do Crédito

(17,9)

(17,9)

-

-

-

(25,5)

(25,5)

-

-

-Despesas

com Sinistros

(1,3)

-

-

(1,3)

-

(1,5)

-

-

(1,5)

-DNDJ e

Outras Despesas ²

(53,5)

(25,8)

(0,5)

(27,0)

(0,1)

(53,8)

(25,9)

(0,3)

(27,4)

(0,1)

Resultado com

Operações Citibank

(0,0)

(0,0)

-

0,0

-

-

-

-

-

-Lucro Líquido

Recorrente

24,9

8,3

0,7

13,5

2,4

22,1

5,3

1,1

13,6

2,1

Capital

Regulatório Médio

120,2

58,1

2,0

29,6

30,4

111,6

56,4

2,5

31,1

21,5

Criação de Valor

8,2

0,1

0,4

9,6

(1,8)

4,4

(3,9)

0,7

8,9

(1,3)

ROE Recorrente

21,8%

14,3%

35,4%

45,4%

7,9%

20,3%

9,4%

44,4%

43,7%

9,9%

Em R$ bilhões

(35)

7

Em R$ bilhões, ao final do

período

4T17

3T17

Δ

4T16

Δ

Pessoas Físicas

185,3

179,9

3,0%

183,4

1,0%

Cartão de Crédito

63,0

57,2

10,3%

59,0

6,8%

Crédito Pessoal

25,3

26,0

-2,7%

26,3

-3,8%

Crédito Consignado

44,2

44,6

-0,8%

44,6

-1,0%

Veículos

14,1

13,9

1,4%

15,4

-8,4%

Crédito Imobiliário

38,7

38,3

0,9%

38,1

1,4%

Pessoas Jurídicas

226,8

223,7

1,4%

243,1

-6,7%

Grandes Empresas

165,1

164,6

0,3%

181,5

-9,1%

Micro, Pequenas e Médias Empresas

61,8

59,1

4,6%

61,5

0,4%

América Latina

145,6

135,5

7,4%

135,5

7,5%

Total com Garantias Financeiras Prestadas

557,7

539,1

3,5%

562,0

-0,8%

Grandes Empresas – Títulos Privados

36,0

36,1

-0,3%

36,4

-1,1%

Total com Garantias Financeiras Prestadas e Títulos Privados (A)

593,7

575,2

3,2%

598,4

-0,8%

Total com Garantias Financeiras Prestadas e Títulos Privados

(ex-var cambial)

593,7

586,0

1,3%

608,6

-2,4%

Operações Citibank (B)

6,4

-

-

-

-Total com Garantias Financeiras Prestadas, Títulos Privados e

Citibank (A)+(B)

600,1

575,2

4,3%

598,4

0,3%

Crédito por Tipo de Cliente/Produto

Nota: Excluindo o efeito da variação cambial, a carteira de Grandes Empresas teria reduzido 9,4% no ano, enquanto a carteira da América Latina teria apresentado crescimento de 0,5% no ano.

(36)

8

Indicadores de Crédito

3,3

3,0

2,9

3,0

3,2

3,9

3,4

3,4

3,2

3,2

3,0

*

4,0

3,6

3,4

3,8

3,9

4,8

4,2

4,2

3,9

3,8

3,7

*

0,7

0,9

1,1

1,2

1,1

1,2

1,2

1,3

1,2

1,4

1,5

dez/13 set/14 dez/14 set/15 dez/15 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17

Total

Brasil¹

América Latina²

* Considerando as operações adquiridas do Citibank, o índice de inadimplência Total (90 dias) seria 3,1% e o do Brasil seria de 3,7%

Índice de Inadimplência

(90 dias)

Consolidado

- %

3,0

2,6

2,5

3,0

2,6

2,9

2,5

3,2

2,8

2,8

2,7

*

3,2

2,7

2,6

3,2

2,8

3,2

2,6

3,3

2,7

2,7

2,7

*

1,2

1,4

1,7

1,5

1,5

2,1

2,3

2,7

2,9

3,0

2,9

dez/13 set/14 dez/14 set/15 dez/15 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17

Total

Brasil¹

América Latina²

* Considerando as operações adquiridas do Citibank, o índice de inadimplência Total (15-90 dias) seria 2,7% e o do Brasil seria de 2,7%

6,1

5,2

4,9

5,4

5,8

5,7

5,6

5,3

5,2

5,1

4,8

*

0,5

0,8

0,9

1,5

1,1

2,8

1,3

1,6

1,2

1,0

1,0

5,3

4,4

4,2

4,2

4,7

6,3

5,8

5,6

5,1

4,9

4,6

*

dez/13 set/14 dez/14 set/15 dez/15 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17

Pessoas Físicas Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Empresas

4,9

4,2

3,8

4,2

3,9

4,2

3,6

4,0

3,7

3,5

3,2

*

0,8

0,5

0,8

1,9

0,9

1,5

0,7

2,0

1,0

1,0

1,8

3,2

3,0

3,1

3,4

3,9

3,8

3,5

3,7

2,8

3,0

2,5

*

dez/13 set/14 dez/14 set/15 dez/15 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17

Pessoas Físicas Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Empresas

* Considerando as operações adquiridas do Citibank, o índice de inadimplência (90 dias) de Pessoas Físicas seria de 4,9% e o de Micro, Pequenas e Médias Empresas seria de 4,5%.

* Considerando as operações adquiridas do Citibank, o índice de inadimplência (15-90 dias) de Pessoas Físicas seria de 3,3% e o de Micro, Pequenas e Médias Empresas seria de 2,5%.

Obs.: Índice de Inadimplência (15-90 dias) do Total e da América Latina anteriores a jun/16 não incluem CorpBanca. ¹ Inclui unidades externas ex-América Latina. ² Exclui Brasil.

Índice de Inadimplência

(90 dias)

Brasil

1

- %

Índice de Inadimplência

(15-90 dias)

Brasil

1

- %

Índice de Inadimplência

(15-90 dias)

Consolidado

- %

(37)

9

231%

241%

219%

162%

164%

166%

562%

932%

908%

América Latina ex-Brasil

Varejo - Brasil

Atacado - Brasil

dez/15 mar/16

jun/16

set/16

dez/16 mar/17

jun/17

set/17

dez/17

Total

Total (Expandida¹)

Índice de Cobertura (NPL 90 dias)

Índice de Cobertura e Índice de Cobertura Expandida

(1) Índice de Cobertura Expandida é obtido por meio da divisão do saldo da provisão total* pela soma dos saldos das operações vencidas há mais de 90 dias e operações renegociadas excluindo a dupla contagem das operações renegociadas vencidas há mais de 90 dias. Dados do Índice de Cobertura Expandida anteriores a jun/16 não incluem CorpBanca. (*) O saldo da provisão total para cálculo do índice de cobertura e índice de cobertura expandida considera a provisão para garantias financeiras prestadas que a partir de março de 2017 está registrada em conta do passivo conforme Resolução nº 4.512/16 do CMN.

Sem

CorpBanca

Com Itaú

CorpBanca

97%

102%

104%

104%

104%

104%

101%

100%

100%

206%

210%

215%

204%

222%

231%

243%

246%

247%

com

Citibank

245%

100%

Índice de Cobertura

166%

com Citibank

(38)

10

Em R$ bilhões

4T17

3T17

Δ

2017

2016

Δ

Cartões de Crédito

3,3

3,1

6,3%

12,4

12,1

1,8%

Serviços de Conta Corrente

1,7

1,7

2,0%

6,8

6,4

5,7%

Administração de Recursos

1

0,9

0,9

-1,2%

3,5

3,0

17,9%

Operações de Crédito e Garantias

Prestadas

0,9

0,8

6,4%

3,4

3,2

4,2%

Serviços de Recebimento

0,5

0,4

6,2%

1,7

1,6

7,8%

Assessoria Econ. Financeira e

Corretagem

0,4

0,4

-2,4%

1,4

1,0

38,2%

Outros

0,3

0,3

-14,5%

1,1

1,1

4,1%

América Latina (Ex-Brasil)

0,7

0,6

6,8%

2,6

2,4

4,9%

Receitas de Prestação de Serviços

8,6

8,4

3,4%

32,9

31,0

6,2%

Resultado de Seguros

2

1,7

1,5

15,1%

6,3

6,3

-0,1%

Total

10,4

9,8

5,2%

39,1

37,2

5,2%

Receitas de Serviços e Resultado de Seguros

1 Considera receitas de administração de fundos e receitas de administração de consórcios.

2Resultado de Seguros inclui os Resultados de Seguros, Previdência e Capitalização, após as Despesas com Sinistros e de Comercialização. Obs.: Considerando as operações adquiridas do Citibank, o Resultado de Prestação de Serviços e de Seguros seria de R$ 39,3 bilhões em 2017.

(39)

11

Despesas não Decorrente de Juros

Em R$ bilhões

2017

2016

Δ

Despesas de Pessoal

(20,2)

(19,7)

2,3%

Despesas Administrativas

(15,9)

(15,8)

0,5%

Despesas de Pessoal e Administrativas

(36,1)

(35,6)

1,5%

Despesas Operacionais

(4,9)

(5,0)

-2,7%

Outras Despesas Tributárias

1

(0,3)

(0,4)

-7,6%

América Latina (ex-Brasil)

2

(5,4)

(5,7)

-4,5%

Total

(46,7)

(46,6)

0,3%

1Inclui IPTU, IPVA, IOF e outros. Não inclui PIS, Cofins e ISS; 2Não considera a alocação gerencial de custos indiretos.

Obs.: Considerando as operações adquiridas do Citibank, as Despesas não decorrentes de Juros seriam de R$ 47,0 bilhões em 2017.

83.481 82.871 82.213 81.737 80.871 81.219 81.252 82.401 82.640

712 703 716 695 648 620 609 643 572 13.672 13.469 13.531 13.552 13.260 13.116 13.204 13.282

13.223

2.897

dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17

Brasil

Exterior (ex-América Latina)

América Latina

Citibank

540 539 538 545 549 551 542 522 527 824 813 794 780 766 757 736 718 703 3.821 3.755 3.707 3.664 3.653 3.553 3.523 3.523 3.520 94 108 115 130 135 144 154 156

160

71

dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17

Agências Citibank Agências Digitais - Brasil Agências Físicas - Brasil PABs - Brasil

Agências + PABs (América Latina ex-Brasil)

Colaboradores

Pontos de Atendimento

97.865 97.043 96.460 95.984 94.779 94.955 95.065 96.326

(40)

12

Consolidado

Brasil

2

Projeções

1

Realizado

Projeções

1

Realizado

Carteira de Crédito Total

3

De 0,0% a 4,0%

-0,8%

De -2,0% a 2,0%

-3,2%

Margem Financeira com Clientes

4

(ex-Impairment e Descontos Concedidos)

De -4,2% a -0,8%

-4,7%

De -5,2% a -1,8%

-4,4%

Custo de Crédito

5

Entre R$ 15,5 bi

e R$ 18,0 bi

R$ 17,9 bi

Entre R$ 13,5 bi

e R$ 16,0 bi

R$ 15,8 bi

Receitas de Prestação de Serviços

e Resultado de Seguros

6

De 0,5% a 4,5%

5,2%

De 0,0% a 4,0%

5,2%

Despesas não Decorrentes de Juros

De 1,5% a 4,5%

0,3%

De 3,0% a 6,0%

0,9%

Projeções 2017

1) Considera câmbio de R$ 3,50 em Dez/17; 2) Considera unidades externas ex-América Latina; 3) Inclui garantias financeiras prestadas e títulos privados;

4) Margem Financeira com Clientes também considera a reclassificação dos descontos concedidos para a linha de Custo do Crédito em 2016; 5) Composto pelo Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa, Impairment e Descontos Concedidos;

6) Receitas de Prestação de Serviços (+) Resultado de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros, Previdência e Capitalização.

(41)

13

Consolidado

Brasil

1

Carteira de Crédito Total

2

De 4,0% a 7,0%

De 4,0% a 7,0%

Margem Financeira com Clientes

De -0,5% a 3,0%

De -1,0% a 2,5%

Margem Financeira com Mercado

Entre R$ 4,3 bi e R$ 5,3 bi

Entre R$ 3,3 bi e R$ 4,3 bi

Custo de Crédito

3

Entre R$ 12,0 bi e R$ 16,0 bi

Entre R$ 10,5 bi e R$ 14,5 bi

Receitas de Prestação de Serviços

e Resultado de Seguros

4

De 5,5% a 8,5%

De 6,5% a 9,5%

Despesas não Decorrentes de Juros

De 0,5% a 3,5%

De 0,5% a 3,5%

Alíquota Efetiva de IR/CS

5

De 33,5% a 35,5%

De 34,0% a 36,0%

Projeções 2018

1) Considera unidades externas ex-América Latina; 2) Inclui garantias financeiras prestadas e títulos privados; 3) Composto pelo Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa, Impairment e Descontos Concedidos; 4) Receitas de Prestação de Serviços (+) Resultado de Operações de Seguros, Previdência e

Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros, Previdência e Capitalização. 5) Considera a constituição de novos créditos tributários diferidos à alíquota de 40%. * Para maiores detalhes, vide página 14 da Análise Gerencial da Operação do 4º trimestre de 2017.

As projeções para 2018 incluem as operações de varejo do Citibank. Em função disso, a demonstração de

resultado de 2017 base para as projeções de 2018 deve considerar as operações do Citibank em todas as suas

(42)

Itaú Unibanco Holding S.A. 14

01

Resultados Sustentáveis

Resultados de 2017

(43)

15

Lucro Líquido e ROE

14,0

15,8

20,6

23,8

22,1

24,9

19,4%

20,9%

24,0%

23,9%

20,3%

21,8%

2012

2013

2014

2015

2016

2017

(44)

16

Performance Sustentável

Patrimônio

Líquido

(R$ Bilhões)

74,2

126,9

Dividendos & JCP Líquido

(R$ Bilhões)

+71%

4,5

17,6

+289%

Lucro Líquido

Recorrente

(R$ Bilhões)

+77%

14,0

24,9

ROE Recorrente

(%)

19,4

21,8

2012

2017

2012

2017

2012

2017

+2,4p.p

2012

2017

(45)

Itaú Unibanco Holding S.A. 17

02

Solidez de Capital

(46)

18

Basileia I

Criação do Índice de Basileia

Antes

de Basileia

Basileia II

Basileia III

Basileia III

no Brasil

Término do

Phase-In

de Basileia III

80s

: crise

América Latina

(fuga de

investimentos e

dívidas em dólar)

Regulamentações

locais Brasil:

PL = 5% dos

ativos totais

Antes de Basileia

2008:

crise

subprime

Capital Total:

8%

Nível 1:

4%

Dos ativos (exceto

soberanos locais)

Basileia I

Capital Total:

8%

Nível 1:

4%

Dos ativos

ponderados

por risco

Basileia II

Basileia III

Capital Total:

11,5%

Nível 1:

9,5%

Migração para Basileia III

(47)

19

4,0%

4,0%

8,0%

5,5%

5,5%

11,0%

Se o capital total

cair abaixo de

11,5%, começa a

haver restrições

a distribuições

de dividendos e

bônus

2,0%

8,0%

11,5%

1,5%

N1= 9,5%

Capital Mínimo Exigido

15,0%

12,0%

1,5%

1,5%

N1= 13,5%

2004

(Basileia)

2004

(BACEN)

2019

2017

0%

0%

100%

100%

Deduções

Observações:

• Requerimentos BACEN não incluem colchão anticíclico de 2,5%

Meta ITUB

Títulos

Perpétuos (AT1)

Patrimônio

Líquido (CET1)

Dívida

Subordinada (NII)

N1= CET1 + AT1

Basileia III

Basileia II

(48)

Itaú Unibanco Holding S.A. 20

03

(49)

21

Prática de Distribuição de Lucro

Com o objetivo de mantermos uma gestão eficiente de capital, visando a criação de valor para o

acionista, anunciamos em Fato Relevante, divulgado no dia 26 de setembro de 2017, que pretendemos:

Manter a prática de pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio mínimo de

35% do lucro líquido

, porém

retiramos o limite

máximo anteriormente fixado em 45%.

Fixar, por meio do Conselho de Administração, o valor total a ser distribuído a cada ano, considerando-se:

• o nível de capitalização da companhia, conforme regras definidas pelo BACEN;

• o nível mínimo de Capital nível 1* de 13,5% estabelecido pelo Conselho de Administração. Destacamos que este

indicador deverá ser composto de no mínimo 12,0% de Capital Principal;

• a lucratividade no ano;

• as perspectivas de utilização de capital em função do crescimento esperado nos negócios, programas de recompra

de ações, fusões ou aquisições e alterações regulatórias que possam alterar a exigência de capital;

• mudanças fiscais.

Assim o percentual a ser distribuído poderá flutuar ano a ano em função da lucratividade e demandas de capital da

companhia, sempre considerando o mínimo previsto no Estatuto Social da Companhia.

Payout total¹ para manter o Capital Nível 1* em 13,5% em diferentes cenários de retorno e crescimento:

ROE

3

15,00%

17,50%

20,00%

22,50%

25,00%

Crescimento

de RWA

2

5,00%

65 – 70%

70 – 75%

75 – 80%

80 – 85%

85 - 90%

10,00%

40 – 45%

45 – 50%

50 – 55%

55 – 60%

60 – 65%

15,00%

35%

35%

35 – 40%

40 – 45%

45 – 50%

* Considerando a aplicação integral das regras de Basileia III, além do impacto da aquisição da participação minoritária de 49,9% na XP Investimentos.

(1) Considera montantes totais de dividendos e recompra de ações. As simulações consideram base de junho/2017, com a incorporação de Citibank e aquisição da participação minoritária de 49,9% na XP Investimentos; (2) Sigla em inglês para ativos ponderados pelo risco; (3) Sigla em Inglês para retorno sobre o patrimônio líquido.

(50)

22

Aplicação integral das regras de Basileia III │31 de dezembro de 2017

Índices de Capital

16,2%

-0,7%

15,5%

-0,8%

0,6%

15,3%

-1,8%

13,5%

Capital Principal (CET I) dez/17 Impacto da antecipação do cronograma de deduções1 CET I com regras integrais de Basileia III Impacto do investimento na XP2 Capital adicional nivel 13 Tier I com regras integrais de Basileia III Parcela adicional de dividendos e JCP destacada no patrimônio líquido4 Tier I com regras integrais de Basileia III após parcela adicional de dividendos e JCP destacaa no patrimônio líquido

1Considera deduções de Ágio, Intangível (gerados antes e após out/13), Crédito Tributário de Diferenças Temporárias e Prejuízo Fiscal, Ativos de Fundos de Pensão, Investimento em Instituições Financeiras, Seguradoras e Assemelhadas, o aumento do multiplicador das parcelas de risco de mercado, operacional e determinadas contas de crédito. Este multiplicador é 10,8 hoje e será 12,5 em 2019 e a antecipação de consumo de crédito tributário previsto para o primeiro trimestre de 2018. 2Estimativa de impacto realizada com base em informações preliminares e pendente de aprovações regulatórias. 3O impacto de 0,6% representa informação pro forma de emissão do capital adicional nível 1, ainda pendente de aprovação regulatória para composição de Capital nível 1. 4A parcela adicional de dividendos e JCP destacada no patrimônio líquido no montante de R$ 13,7 bilhões pago em 7 de março de 2018. Com isso, o payout líquido sobre o lucro líquido recorrente é de 70,6%. Considerando as recompras de ações ocorridas no ano, o payout sobre o lucro líquido recorrente é de 83,0%.

(51)

23

Payout e Recompra de Ações

2014

2015

2016

2017

32,2%

30,6%

45,0%

70,6%

32,3%

44,6%

49,3%

83,0%

0,2%

13,9%

4,3%

12,4%

Payout

1

Recompra de Ações

2

1 Total de Dividendos e JCP líquidos pagos, provisionados ou destacados no Patrimônio Líquido / Lucro Líquido Recorrente. 2 Valor total de ações PN e ON recomprado / Lucro Líquido Recorrente.

3Dividend yield considera payout de 83% e a cotação diária média de fechamento em 2017.

(52)

24

NÃO PRETENDEMOS TER EXCESSO

DE CAPITAL ALÉM DOS NÍVEIS ESTABELECIDOS

SEM PERSPECTIVA DE USO.

EVENTUAL EXCEDENTE SERÁ

RETORNADO AO ACIONISTA.

(53)

Itaú Unibanco Holding S.A. 25

04

(54)

26

Evolução de R$100 investidos na data anterior ao anúncio da fusão (31/10/2008) até 19 de fevereiro de 2017

518

349

228

255

100

Valorização das Ações Preferenciais (ITUB4)

Valorização Média Anual

Itaú Unibanco

(1)

Itaú Unibanco

(2)

Ibovespa

(3)

CDI

(4)

Desde a Fusão

19,3%

14,3%

9,2%

10,6%

5 anos

22,1%

16,1%

8,1%

11,1%

12 meses

34,0%

26,0%

27,2%

8,8%

(1) Ações Preferenciais COM

reinvestimento de dividendos

(2) Ações Preferenciais SEM

reinvestimento de dividendos

(3) Ibovespa

(4) CDI

(55)

Itaú Unibanco Holding S.A. 27

05

(56)

28

O compromisso

de aprimorar sempre nossa governança corporativa

tem um papel vital na proteção dos interesses dos stakeholders.

Incorporamos a sustentabilidade em nossa estratégia através de uma estrutura de governança consolidada que está integrada ao nosso

negócio, tornando as questões ambientais e sociais parte do nosso dia-a-dia, incorporando variáveis nessas questões em diversos

processos, tais como concessão de crédito, investimentos, atividades de seguros, contratação de fornecedores e gestão de patrimônio.

Queremos

construir um ciclo virtuoso no caminho do desempenho sustentável

, que só pode ser cumprido por meio de um trabalho

colaborativo, envolvendo nossos principais stakeholders:

colaboradores; clientes; acionistas e a sociedade

.

Agenda Estratégica de Médio e Longo Prazos

GOVERNANÇA CORPORATIVA E SUSTENTABILIDADE

PERMEIAM TODOS OS ESFORÇOS EM NOSSOS MAIORES OBJETIVOS ESTRATÉGICOS

Centralidade no Cliente

abraçar esse conceito ao máximo para conceber produtos e desenvolver uma “cultura de atendimento” sempre focados na satisfação dos clientes.

Gestão de Riscos

nos empenhar para cumprir integralmente orientações do Apetite de Risco. Administrar riscos é a essência da nossa atividade e responsabilidade de todos os colaboradores.

Digitalização

acelerar nosso processo de transformação digital com contínuo aumento de produtividade de nossa área de TI e difusão da mentalidade digital por todo o banco, de forma a ganhar mais eficiência e a melhorar a experiência do usuário e satisfação dos clientes.

Gestão de Pessoas

aperfeiçoar nossos modelos de incentivo e ferramentas de avaliação para contemplar a nova dinâmica do trabalho cooperativo, tornando-os efetivos para avaliar com equidade entregas individuais em equipes multifuncionais.

Internacionalização

avançar no processo de internacionalização não significa necessariamente ampliar nossas atividades para novos países, mas sim atingir nos países em que atuamos a mesma qualidade de gestão e nível de resultados que temos no Brasil.

Rentabilidade Sustentável

Aumentar continuamente a eficiência das nossas operações, tendo a capacidade de identificar oportunidades para reduzir custos, gerenciar investimentos para ganhar agilidade, além de fazer uma gestão eficiente da alocação de capital através do adequado custo de capital.

(57)

29

Itaú Unibanco em Santa Catarina

Atuação

115 agências e pontos de atendimento em Santa Catarina, sendo 18 em Florianópolis.

22 agências no Estado funcionam em horário estendido, sendo:

5 entre 11h e 18h

6 entre 10h e 17h

8 entre 09h e 16h

1 entre 12h e 20h

2 entre 10h e 18h

Investimentos em Educação, Cultura e Cidadania

Mais de 135 mil livros distribuídos em SC em 2017 pelo programa Itaú Criança, sendo 16 mil em Florianópolis, além de

duas bibliotecas distribuídas em instituições da região.

Duas organizações de SC premiadas – Casa da Criança do Morro da Penitenciária e Maria Christina de Mello Torres – no

Prêmio Itaú-Unicef 2017

.

Programa Escrevendo o Futuro: 65 municípios de SC participantes e 158 participantes da formação online.

Apoio ao Instituto Ilhas do Brasil através do programa Comunidade, Presente!.

Apoio ao Cedep – Centro de Educação e Evangelização Popular.

Patrocínio ao Instituto Guga Kuerten desde 2015.

Patrocínio ao Torneio Internacional Masculino de Tênis – Ano III.

(58)

ciclo

apimec

2018

_:)

Itaú Unibanco Holding S.A.

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