DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ CIA SIDERURGICA NACIONAL Versão : 2. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

(1)

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 19

DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 20

Demonstração do Fluxo de Caixa 17

Balanço Patrimonial Passivo 14

Motivos de Reapresentação 134

Demonstração do Resultado 15

Demonstração do Resultado Abrangente 16

Demonstração do Valor Adicionado 21

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 131

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 132

Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 133

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 129

Relatório da Administração 23

Notas Explicativas 34

Pareceres e Declarações

Balanço Patrimonial Ativo 3

DFs Individuais

Demonstração do Resultado 5

Balanço Patrimonial Passivo 4

Dados da Empresa

Proventos em Dinheiro 2

Composição do Capital 1

Demonstração do Valor Adicionado 11

DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 10

Balanço Patrimonial Ativo 13

DFs Consolidadas

Demonstração do Fluxo de Caixa 7

Demonstração do Resultado Abrangente 6

DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 9

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

(2)

Em Tesouraria Total 1.387.524.047 Preferenciais 0 Ordinárias 30.391.000 Total 30.391.000 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 1.387.524.047

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações (Unidades)

Último Exercício Social 31/12/2015

(3)

Reunião do Conselho de Administração

11/03/2015 Dividendo 19/03/2015 Ordinária 0,20263

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação

(4)

1.02 Ativo Não Circulante 36.763.086 40.906.646 0

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 4.510.431 3.509.307 0

1.02.04 Intangível 62.742 88.916 0

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 875.375 905.131 0

1.02.02 Investimentos 23.323.565 24.199.129 0

1.02.03 Imobilizado 8.866.348 13.109.294 0

1.02.01.06 Tributos Diferidos 3.228.961 2.438.929 0

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.281.470 1.070.378 0

1.01 Ativo Circulante 8.842.440 8.692.821 0

1 Ativo Total 45.605.526 49.599.467 0

1.01.04 Estoques 2.850.744 3.036.799 0

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.885.199 3.146.393 0

1.01.03 Contas a Receber 2.467.523 1.604.498 0

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 763.599 0 0

1.01.02 Aplicações Financeiras 763.599 0 0

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Último Exercício

31/12/2015

Penúltimo Exercício 31/12/2014

Antepenúltimo Exercício 31/12/2013

(5)

2.02.04.02.04 Plano de Pensão e Saúde 514.367 587.740 0

2.02.04.02.05 Provisão para Perda em Investimentos 1.095.086 1.088.559 0

2.03 Patrimônio Líquido 7.664.747 5.696.468 0

2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 259.115 233.262 0

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 660.016 25.140 0

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 564.372 174.649 0

2.02.04.02 Outras Provisões 1.868.568 1.909.561 0

2.03.04.02 Reserva Estatutária 2.151.920 999.243 0

2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 109.226 0 0

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -238.976 -229.586 0

2.03.04.01 Reserva Legal 442.531 361.641 0

2.03.01 Capital Social Realizado 4.540.000 4.540.000 0

2.03.02 Reservas de Capital 30 30 0

2.03.04 Reservas de Lucros 2.464.701 1.131.298 0

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 141.496 165.718 0

2.01.02 Fornecedores 742.364 919.632 0 2.01.03 Obrigações Fiscais 5.814 86.920 0 2.02.04 Provisões 2.432.940 2.084.210 0 2 Passivo Total 45.605.526 49.599.467 0 2.01 Passivo Circulante 4.272.372 5.630.365 0 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 2.879.073 3.190.914 0

2.02 Passivo Não Circulante 33.668.407 38.272.634 0

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 31.109.017 26.369.912 0

2.02.02 Outras Obrigações 126.450 9.818.512 0

2.01.05 Outras Obrigações 411.699 803.597 0

2.01.06 Provisões 91.926 463.584 0

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2015

(6)

3.06.02.02 Despesas Financeiras -3.024.323 -3.488.661 0

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 1.057.881 -697.260 0

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 559.912 592.042 0

3.06.01 Receitas Financeiras 914.350 300.552 0

3.06.02 Despesas Financeiras -6.955.573 -4.798.624 0

3.06.02.01 Variação Cambial Líquida de Instrumentos Financeiros -3.931.250 -1.309.963 0

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 1,19205 -0,07443 0,00000

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 1.617.793 -105.218 0

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 1.617.793 -105.218 0

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.02.01 ON 1,19205 -0,07443 0,00000

3.03 Resultado Bruto 2.580.841 4.006.060 0

3.04 Despesas/Receitas Operacionais 4.518.263 -205.248 0

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -9.137.528 -9.159.454 0

3.06 Resultado Financeiro -6.041.223 -4.498.072 0

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 11.718.369 13.165.514 0

3.04.01 Despesas com Vendas -683.516 -455.525 0

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 6.328.769 1.098.243 0

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 7.099.104 3.800.812 0

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.169.567 -540.372 0

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -374.253 -359.959 0

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 416.830 52.365 0

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014

Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013

(7)

4.02.08 Impairment de ativos disponíveis para venda 555.298 199.372 0

4.02.09 IR e CS s/ impairment de ativos disponíveis para venda -33.269 -67.786 0

4.02.06 IR e CS s/ ativos disponíveis para venda 163.442 330.225 0

4.02.07 Ativos disponíveis para venda reflexo de investimentos em subsidiárias -20.817 3.347 0

4.02.12 IR e CS s/ (perda)/ganho hedge accounting fluxo de caixa 117.865 41.015 0

4.02.13 (Perda)/ganho hedge de investimentos reflexo de investimentos em controladas -20.148 0 0

4.02.10 (Perda)/ganho na variação percentual de investimentos 1.980 -73.754 0

4.02.11 (Perda)/ganho hedge accounting de fluxo de caixa -1.399.457 -120.633 0

4.03 Resultado Abrangente do Período 667.890 -797.050 0

4.02 Outros Resultados Abrangentes -949.903 -691.832 0

4.01 Lucro Líquido do Período 1.617.793 -105.218 0

4.02.05 Ativos disponíveis para venda -938.160 -971.251 0

4.02.01 (Perdas)/ganhos atuariais de plano de benefício definido reflexo de investimentos em subsidiárias

-722 2.243 0

4.02.04 Ajustes acumulados de conversão do período 530.540 28.227 0

4.02.03 IR e CS s/ (perdas)/ganhos atuariais de plano de benefício definido -118 32.371 0

4.02.02 (Perdas)/ganhos atuariais de plano de benefício definido 93.663 -95.208 0

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(8)

6.01.02.04 Créditos - partes relacionadas/Dividendos 3.309.886 344.203 0

6.01.02.03 Estoques -265.868 -550.219 0

6.01.02.06 Depósitos judiciais -16.622 209.098 0

6.01.02.05 Tributos a compensar -456.924 -60.005 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -687.552 -3.639.783 0

6.01.02.02 Contas a receber - partes relacionadas -1.235.843 -600.943 0

6.01.02.01 Contas a receber - terceiros 149.439 -34.340 0

6.01.02.17 Juros sobre swap pagos 0 -1.279 0

6.01.02.15 Juros pagos -2.663.272 -2.428.013 0

6.01.02.10 Salários e encargos sociais 129.147 1.689 0

6.01.02.09 Fornecedores 303.316 -326.714 0

6.01.02.13 Contas a pagar - partes relacionadas 85.163 230.667 0

6.01.02.11 Tributos/Refis -82.025 -487.532 0

6.01.01.02 Encargos sobre empréstimos e financiamentos captados 2.852.609 3.229.036 0

6.01.01.03 Encargos sobre empréstimos e financiamentos concedidos -26.073 -14.102 0

6.01.01.04 Depreciação, exaustão e amortização 863.741 1.023.612 0

6.01.01.01 Lucro líquido/(prejuízo) do exercício 1.617.793 -105.218 0

6.01.01.16 Outras provisões 69.410 31.635 0

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 3.277.089 448.416 0

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 3.964.641 4.088.199 0

6.01.01.05 Resultado de equivalência patrimonial -6.328.769 -1.098.243 0

6.01.01.10 Impairment de ativos disponíveis para venda 555.298 199.372 0

6.01.01.11 Valor residual de bens permanentes baixados 3.990 13.474 0

6.01.01.13 Provisão passivo atuarial 1.499 7.199 0

6.01.01.09 Resultado das operações com derivativos 0 943 0

6.01.01.06 Tributos diferidos -557.443 -622.512 0

6.01.01.07 Provisões fiscais, previdenciárias, trabalhistas, cíveis e ambientais 37.228 -4.711 0

6.01.01.08 Variações monetárias e cambiais líquidas 4.875.358 1.427.714 0

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(9)

6.03.03 Amortização empréstimos - principal -974.049 -1.184.657 0

6.03.04 Amortização empréstimos principal - partes relacionadas -568.872 -154.115 0

6.03.05 Dividendos e juros sobre capital próprio pagos -549.835 -424.939 0

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.885.199 3.146.393 0

6.03.01 Captações líquidas de custo da transação 367.879 1.628.729 0

6.03.02 Captações empréstimos e financiamentos - partes relacionadas 1.725.595 1.763.015 0

6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 11.270 132 0

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -1.261.194 2.939.769 0

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 3.146.393 206.624 0

6.03.06 Captação forfaiting/risco sacado 924.706 641.430 0

6.03.07 Amortização forfaiting/risco sacado -1.146.306 -276.754 0

6.03.08 Ações em tesouraria -9.390 -909.204 0

6.02.01 Investimentos/AFAC -2.762.754 -99.927 0

6.02.02 Aquisição ativo imobilizado -1.413.091 -1.596.050 0

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -4.319.281 1.407.716 0

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -230.272 1.083.505 0

6.01.02.19 Outros 55.400 49.996 0

6.02.03 Caixa oriundo da incorporação de controladas 129.745 0 0

6.02.12 Fundos exclusivos 59.331 -144.018 0

6.02.13 Aplicação Financeira, líquido de resgate -763.599 0 0

6.02.11 Recebimento de empréstimos - partes relacionadas 5.546 168.340 0

6.02.05 Redução capital sociedade controlada 486.758 3.120.344 0

6.02.10 Empréstimos concedidos - partes relacionadas -61.217 -40.973 0

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(10)

5.05.02.07 Ativos disponíveis para venda, líquido de impostos 0 0 0 0 -273.506 -273.506

5.05.02.08 (Perda)/Ganho na variação percentual de investimentos 0 0 0 0 1.980 1.980

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 530.540 530.540

5.05.02.06 (Perdas)/ganhos atuariais de plano de benefício definido, líquido de impostos

0 0 0 0 92.823 92.823

5.05.02.09 (Perda)/Ganho Hedge Accounting Fluxo Caixa, líquido de impostos

0 0 0 0 -1.281.592 -1.281.592

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 1.617.793 -1.617.793 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 1.617.793 -1.617.793 0 0

5.05.02.10 (Perda)/Ganho Hedge Investimento líquido no exterior 0 0 0 0 -20.148 -20.148

5.05.02.11 (Perda)/Ganho Combinação de Negócios 0 0 0 0 1.584.779 1.584.779

5.07 Saldos Finais 4.540.000 30 2.464.701 0 660.016 7.664.747

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 4.540.000 30 1.131.298 0 25.140 5.696.468

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 -284.390 0 0 -284.390

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 634.876 634.876

5.01 Saldos Iniciais 4.540.000 30 1.131.298 0 25.140 5.696.468

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 1.617.793 634.876 2.252.669

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 1.617.793 0 1.617.793

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0 -9.390 0 0 -9.390

5.04.06 Dividendos 0 0 -275.000 0 0 -275.000

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(11)

5.05.02.06 (Perdas)/Ganho atuarias de plano de benefício definido, líquido de impostos

0 0 0 0 -54.442 -54.442

5.05.02.07 Ganho atuarial reciclado para lucros acumulados 0 0 0 6.152 -6.152 0

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 28.227 28.227

5.07 Saldos Finais 4.540.000 30 1.131.298 0 25.140 5.696.468

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 6.152 -691.832 -685.680

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 -99.066 99.066 0 0

5.06.04 Reversão Reserva Estatutária de Capital de Giro 0 0 -99.066 99.066 0 0

5.05.02.10 (Perda)/Ganho Hedge Accounting, líquido de impostos 0 0 0 0 -79.618 -79.618

5.05.02.08 Ativos disponíveis para venda, líquido de impostos 0 0 0 0 -506.093 -506.093

5.05.02.09 (Perda)/Ganho na variação percentual de investimentos 0 0 0 0 -73.754 -73.754

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 4.540.000 30 2.839.568 0 716.972 8.096.570

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 -1.609.204 0 0 -1.609.204

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -105.218 0 -105.218

5.01 Saldos Iniciais 4.540.000 30 2.839.568 0 716.972 8.096.570

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0 -909.204 0 0 -909.204

5.04.09 Cancelamento Ações em Tesouraria 0 0 -679.618 0 0 -679.618

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -99.066 -691.832 -790.898

5.04.06 Dividendos 0 0 -700.000 0 0 -700.000

5.04.08 Cancelamento Ações em Tesouraria 0 0 679.618 0 0 679.618

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

(12)

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 11.119.596 6.775.431 0

7.06.03.01 Outros e Variações cambiais e ativas 1.111.513 228.829 0

7.08.01 Pessoal 1.450.801 1.288.852 0

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 11.119.596 6.775.431 0

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 6.328.769 1.098.243 0

7.06.03 Outros 1.111.513 228.829 0 7.06.02 Receitas Financeiras 914.350 300.552 0 7.08.02.02 Estaduais 122.819 135.477 0 7.08.02.01 Federais -143.376 417.447 0 7.08.01.02 Benefícios 262.697 213.521 0 7.08.01.01 Remuneração Direta 1.115.124 1.003.180 0

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -10.529 575.198 0

7.08.01.03 F.G.T.S. 72.980 72.151 0

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -21.784 -5.018 0

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -10.512.997 -9.698.101 0

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -8.152.169 -8.279.828 0

7.01.02 Outras Receitas 293.934 49.715 0

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 8.354.632 1.627.624 0

7.01 Receitas 14.141.702 15.869.520 0

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 13.869.552 15.824.823 0

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.816.802 -1.213.780 0

7.04 Retenções -863.741 -1.023.612 0

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -863.741 -1.023.612 0

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 2.764.964 5.147.807 0

7.03 Valor Adicionado Bruto 3.628.705 6.171.419 0

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 11.272 -5.121 0

7.02.04 Outros -555.298 -199.372 0

7.02.04.01 Impairment de ativos disponíveis para venda -555.298 -199.372 0

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(13)

7.08.03.03 Outras 5.028.777 1.519.024 0

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 1.617.793 -105.218 0

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 1.617.793 -105.218 0

7.08.03.03.01 Outras e Variações Cambiais Passivas 5.028.777 1.519.024 0

7.08.03.02 Aluguéis 9.893 9.708 0

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 8.061.531 5.016.599 0

7.08.03.01 Juros 3.022.861 3.487.867 0

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(14)

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 4.890.948 3.598.352 0

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 34.874 0

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 1.286.449 1.374.303 0

1.02 Ativo Não Circulante 32.219.283 33.831.598 0

1.02.02 Investimentos 3.998.227 13.665.453 0

1.02.03 Imobilizado 17.871.599 15.624.140 0

1.02.01.06 Tributos Diferidos 3.307.027 2.616.058 0

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.583.921 947.420 0

1.02.04 Intangível 5.458.509 943.653 0

1.01 Ativo Circulante 16.430.691 15.935.502 0

1 Ativo Total 48.649.974 49.767.100 0

1.01.04 Estoques 4.941.314 4.122.122 0

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 7.861.052 8.686.021 0

1.01.03 Contas a Receber 1.578.277 1.753.056 0

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 763.599 0 0

1.01.02 Aplicações Financeiras 763.599 0 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2015

(15)

2.02.04.02.04 Plano de Pensão e Saúde 514.368 587.755 0

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 8.735.663 5.734.975 0

2.03.01 Capital Social Realizado 4.540.000 4.540.000 0

2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 328.931 238.539 0

2.02.04 Provisões 1.554.771 1.022.077 0

2.02.04.02 Outras Provisões 843.299 826.294 0

2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 109.226 0 0

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -238.976 -229.586 0

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 660.016 25.140 0

2.03.04.02 Reserva Estatutária 2.151.920 999.243 0

2.03.02 Reservas de Capital 30 30 0

2.03.04 Reservas de Lucros 2.464.701 1.131.298 0

2.03.04.01 Reserva Legal 442.531 361.641 0

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 1.070.916 38.507 0

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 256.840 219.740 0

2.01.02 Fornecedores 1.293.008 1.167.826 0 2.01.03 Obrigações Fiscais 700.763 318.675 0 2.02.03 Tributos Diferidos 494.851 238.892 0 2 Passivo Total 48.649.974 49.767.100 0 2.01 Passivo Circulante 5.325.571 6.362.938 0 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.874.681 3.261.203 0

2.02 Passivo Não Circulante 34.588.740 37.669.187 0

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 32.407.834 27.092.855 0

2.02.02 Outras Obrigações 131.284 9.315.363 0

2.01.05 Outras Obrigações 1.073.017 845.109 0

2.01.06 Provisões 127.262 550.385 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2015

(16)

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 1.804.575 -263.420 0

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -188.624 151.153 0

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 1.615.951 -112.267 0

3.06.02 Despesas Financeiras -3.865.037 -3.252.985 0

3.06.02.01 Variação Cambial Líquida de Instrumentos Financeiros -739.790 -149.007 0

3.06.02.02 Despesas Financeiras -3.125.247 -3.103.978 0

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 1.615.951 -112.267 0

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 1,19205 -0,07443 0,00000

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 1.617.793 -105.218 0

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -1.842 -7.049 0

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.02.01 ON 1,19205 -0,07443 0,00000

3.03 Resultado Bruto 3.532.094 4.533.850 0

3.04 Despesas/Receitas Operacionais 1.645.531 -1.715.837 0

3.04.01 Despesas com Vendas -1.436.000 -1.041.975 0

3.06.01 Receitas Financeiras 491.987 171.552 0

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 15.331.852 16.126.232 0

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -11.799.758 -11.592.382 0

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 1.160.348 331.160 0

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 5.177.625 2.818.013 0

3.06 Resultado Financeiro -3.373.050 -3.081.433 0

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -470.368 -438.383 0

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 3.725.882 90.488 0

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.334.331 -657.127 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(17)

4.02.08 IR e CS s/ impairment de ativos disponíveis para venda -33.269 -69.700 0

4.02.09 (Perda)/Ganho na variação percentual de investimentos 1.980 -73.754 0

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -1.842 -7.049 0

4.02.07 Impairment de ativos disponíveis para venda 555.298 205.000 0

4.02.10 (Perda)/Ganho hedge accounting de fluxo de caixa -1.399.457 -120.633 0

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 666.048 -804.099 0

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 667.890 -797.050 0

4.02.11 IR e CS s/ (Perda)/Ganho hedge accounting de fluxo de caixa 117.865 41.015 0

4.02.12 (Perda)/Ganho hedge de investimento líquido no exterior -20.148 0 0

4.02 Outros Resultados Abrangentes -949.903 -691.832 0

4.02.01 Ganhos atuariais de plano de benefício definido reflexo de investimentos em subsidiárias

230 2.221 0

4.02.06 IR e CS s/ ativos disponíveis para venda 174.166 330.415 0

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 1.615.951 -112.267 0

4.02.04 Ajustes acumulados de conversão do período 530.540 28.227 0

4.02.05 Ativos disponíveis para venda -969.701 -971.808 0

4.02.02 (Perdas)/ganhos atuariais de plano de benefício definido 92.221 -95.175 0

4.02.03 IR e CS s/ (perdas)/ganhos atuariais de plano de benefício definido 372 32.360 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(18)

6.01.02.01 Contas a receber - terceiros 208.488 88.736 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 240.213 -3.544.673 0

6.01.02.03 Estoques -726.800 -917.193 0

6.01.02.02 Contas a receber - partes relacionadas 217.439 -143.218 0

6.01.01.15 Provisão passivo atuarial 1.193 7.350 0

6.01.01.20 Outras provisões 101.854 44.825 0

6.01.01.16 Ganhos decorrentes da combinação de negócios -3.413.033 0 0

6.01.02.10 Tributos/Refis 66.635 -567.000 0

6.01.02.09 Salários e encargos sociais 188.734 9.777 0

6.01.02.05 Tributos a compensar -537.669 -27.944 0

6.01.02.04 Créditos - partes relacionadas/Dividendos 3.545.142 263.569 0

6.01.02.08 Fornecedores 301.118 219.353 0

6.01.02.06 Depósitos judiciais -35.415 203.065 0

6.01.01.02 Resultado dos acionistas não controladores -1.842 -7.049 0

6.01.01.03 Encargos sobre empréstimos e financiamentos captados 2.889.163 2.782.681 0

6.01.01.04 Encargos sobre empréstimos e financiamentos concedidos -65.084 -41.373 0

6.01.01.01 Lucro líquido/(prejuízo) do exercício atribuível aos acionistas controladores 1.617.793 -105.218 0

6.01.01.14 Ganho na recompra de títulos de dívida -166.642 0 0

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 5.069.163 823.709 0

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 4.828.950 4.368.382 0

6.01.01.05 Depreciação, exaustão e amortização 1.176.840 1.281.485 0

6.01.01.11 Resultado das operações com derivativos 4.086 4.869 0

6.01.01.12 Impairment de ativos disponíveis para venda 555.298 205.000 0

6.01.01.13 Valor residual de bens permanentes baixados 6.466 15.232 0

6.01.01.10 Variações monetárias e cambiais líquidas 3.389.448 1.185.761 0

6.01.01.06 Resultado de equivalência patrimonial -1.160.348 -331.160 0

6.01.01.08 Tributos diferidos -192.207 -679.323 0

6.01.01.09 Provisões fiscais, previdenciárias, trabalhistas, cíveis e ambientais 85.965 5.302 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(19)

6.03.03 Amortização empréstimos principal - partes relacionadas -52.839 -46.585 0

6.03.06 Dividendos e juros sobre capital próprio pagos -549.835 -424.939 0

6.03.08 Ações em tesouraria -9.390 -909.204 0

6.03.02 Amortização empréstimos - principal -2.380.968 -1.241.461 0

6.02.13 Aplicação financeira, líquido de resgate -728.725 -4.117 0

6.02.15 Recebimento de empréstimos - partes relacionadas 443.345 0 0

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -3.090.768 -531.339 0

6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 61.629 55.722 0

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -824.969 -1.309.651 0

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 8.686.021 9.995.672 0

6.03.12 Amortização forfaiting/Risco sacado -1.146.306 -276.754 0

6.03.09 Recompra de títulos de dívida -249.627 -172.432 0

6.03.10 Captações líquidas de custo de transação 373.491 1.898.606 0

6.03.11 Captação forfaiting/Risco sacado 924.706 641.430 0

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 7.861.052 8.686.021 0

6.01.02.16 Juros recebidos 8.402 13.609 0

6.01.02.17 Outros 38.377 56.726 0

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -2.864.993 -1.657.743 0

6.02.12 Empréstimos concedidos - partes relacionadas -61.217 0 0

6.01.02.14 Juros pagos -2.964.826 -2.744.954 0

6.01.02.15 Juros sobre swap pagos 0 -1.279 0

6.02.01 Investimentos\aquisições ações -2.727.036 -8.376 0

6.02.09 Aquisição de ativo intangível -1.462 -727 0

6.02.10 Caixa e equivalente de caixa na consolidação Namisa 456.364 0 0

6.02.11 Empréstimos - partes relacionadas 0 127.366 0

6.02.02 Aquisição ativo imobilizado -1.616.173 -1.848.496 0

6.02.05 Redução de capital joint venture 466.758 0 0

6.02.07 Recebimento/(pagamento) em operações de derivativos 903.153 76.607 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(20)

5.05.02.08 (Perda)/ganho na variação percentual de investimentos

0 0 0 0 1.980 1.980 0 1.980

5.05.02.09 (Perda)/ganho Hedge Accounting Fluxo

Caixa, líquido de impostos

0 0 0 0 -1.281.592 -1.281.592 0 -1.281.592

5.05.02.07 Ativos disponíveis para venda, líquido de

impostos

0 0 0 0 -273.506 -273.506 0 -273.506

5.07 Saldos Finais 4.540.000 30 2.464.701 0 660.016 7.664.747 1.070.916 8.735.663

5.05.02.06 (Perdas)/ganhos atuariais de plano de

benefício definido, líquido de impostos

0 0 0 0 92.823 92.823 0 92.823

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 1.617.793 -1.617.793 0 0 0 0

5.06.04 Participação em controladas por

acionistas não controladores

0 0 0 0 0 0 1.034.251 1.034.251

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 1.617.793 -1.617.793 0 0 1.034.251 1.034.251

5.05.02.10 (Perda)/ganho Hedge Investimentos

líquido no exterior

0 0 0 0 -20.148 -20.148 0 -20.148

5.05.02.11 (Perda)/ganho Combinação de negócios 0 0 0 0 1.584.779 1.584.779 0 1.584.779

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 4.540.000 30 1.131.298 0 25.140 5.696.468 38.507 5.734.975

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 -284.390 0 0 -284.390 0 -284.390

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 530.540 530.540 0 530.540

5.01 Saldos Iniciais 4.540.000 30 1.131.298 0 25.140 5.696.468 38.507 5.734.975

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0 -9.390 0 0 -9.390 0 -9.390

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 1.617.793 0 1.617.793 -1.842 1.615.951

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 634.876 634.876 0 634.876

5.04.06 Dividendos 0 0 -275.000 0 0 -275.000 0 -275.000

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 1.617.793 634.876 2.252.669 -1.842 2.250.827

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(21)

5.05.02.07 Ganho atuarial reciclado para lucros acumulados

0 0 0 6.152 -6.152 0 0 0

5.05.02.08 Ativos disponíveis para venda, líquidos de

impostos

0 0 0 0 -506.093 -506.093 0 -506.093

5.05.02.06 (Perdas)/Ganho atuariais de plano de

benefício definido, líquido de impostos

0 0 0 0 -54.442 -54.442 0 -54.442

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 6.152 -691.832 -685.680 0 -685.680

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 28.227 28.227 0 28.227

5.06.04 Reversão de Reserva Estatutária de

Capital de Giro

0 0 -99.066 99.066 0 0 0 0

5.06.05 Participação em controladas por

acionistas não controladores

0 0 0 0 0 0 73.067 73.067

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 -99.066 99.066 0 0 73.067 73.067

5.05.02.09 (Perda)/Ganho na variação percentual de

investimentos

0 0 0 0 -73.754 -73.754 0 -73.754

5.05.02.10 (Perda)/Ganho Hedge Accounting, líquido

de impostos

0 0 0 0 -79.618 -79.618 0 -79.618

5.07 Saldos Finais 4.540.000 30 1.131.298 0 25.140 5.696.468 38.507 5.734.975

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 4.540.000 30 2.839.568 0 716.972 8.096.570 -27.511 8.069.059

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 -1.609.204 0 0 -1.609.204 0 -1.609.204

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -105.218 0 -105.218 -7.049 -112.267

5.01 Saldos Iniciais 4.540.000 30 2.839.568 0 716.972 8.096.570 -27.511 8.069.059

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0 -909.204 0 0 -909.204 0 -909.204

5.04.09 Cancelamento Ações em Tesouraria 0 0 -679.618 0 0 -679.618 0 -679.618

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -99.066 -691.832 -790.898 -7.049 -797.947

5.04.06 Dividendos 0 0 -700.000 0 0 -700.000 0 -700.000

5.04.08 Cancelamento Ações em Tesouraria 0 0 679.618 0 0 679.618 0 679.618

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(22)

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 11.836.969 9.148.306 0

7.06.03.01 Outros e Variações cambiais ativas 3.223.635 2.974.469 0

7.08.01 Pessoal 1.981.402 1.690.075 0

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 11.836.969 9.148.306 0

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 1.160.348 331.160 0

7.06.03 Outros 3.223.635 2.974.469 0 7.06.02 Receitas Financeiras 491.987 171.552 0 7.08.02.02 Estaduais 314.855 247.275 0 7.08.02.01 Federais 811.488 1.070.234 0 7.08.01.02 Benefícios 310.107 268.251 0 7.08.01.01 Remuneração Direta 1.587.398 1.337.863 0

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 1.150.868 1.353.710 0

7.08.01.03 F.G.T.S. 83.897 83.961 0

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -24.597 -13.051 0

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -9.885.152 -12.229.259 0

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -9.921.990 -10.203.567 0

7.01.02 Outras Receitas 314.982 53.685 0

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 4.875.970 3.477.181 0

7.01 Receitas 18.022.991 19.181.869 0

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 17.732.606 19.141.235 0

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros 576.961 -1.809.887 0

7.04 Retenções -1.176.840 -1.281.485 0

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -1.176.840 -1.281.485 0

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 6.960.999 5.671.125 0

7.03 Valor Adicionado Bruto 8.137.839 6.952.610 0

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 15.175 -10.805 0

7.02.04 Outros -555.298 -205.000 0

7.02.04.01 Impairment de ativos disponíveis para venda -555.298 -205.000 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(23)

7.08.03.03.01 Outras e Variações Cambiais Passivas 4.798.746 3.341.302 0

7.08.03.03 Outras 4.798.746 3.341.302 0

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 1.617.793 -105.218 0

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 1.615.951 -112.267 0

7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos -1.842 -7.049 0

7.08.03.02 Aluguéis 16.273 15.172 0

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 7.088.748 6.216.788 0

7.08.03.01 Juros 2.273.729 2.860.314 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015

(24)

Relatório da Administração

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2015

A Companhia está reapresentando o Relatório da Administração juntamente com a reapresentação das demonstrações contábeis referentes ao exercício de 2015, conforme explicado na nota 2.a.b.

1- MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO

A CSN continua encarando os desafios com otimismo e confiança no desenvolvimento econômico e nas potencialidades do Brasil. E foi com esse espírito que enfrentamos as dificuldades ao longo do ano de 2015.

Na mineração, batemos recordes em Casa de Pedra, embarcando 28 milhões de toneladas no ano. Tivemos sucesso na implementação de um plano de redução de custos, tornando a empresa uma das mineradoras mais competitivas do mundo, o que nos coloca em posição que permite superar as instabilidades do mercado global. Adicionalmente, Casa de Pedra teve confirmadas as certificações de mais de 6 bilhões de toneladas de recursos e 3 bilhões de toneladas de reservas e, em dezembro, foi concluída a combinação dos ativos de mineração e logística correlata da CSN e da NAMISA, incluindo os direitos de operar o terminal portuário do TECAR, em Itaguaí (RJ) e participação na MRS, criando uma empresa de classe global, a Congonhas Minérios.

Na siderurgia, continuamos as modernizações na Usina Presidente Vargas, em Volta Redonda (RJ), que vão garantir ganhos de competitividade e sustentabilidade, com destaque para os programas de revamp das baterias de coque e de umas das turbinas da nossa Central Termoelétrica. O Sistema de Gestão de Resíduos é outro projeto da UPV que foi reconhecido internacionalmente durante o Congresso da Associação Latino Americana de Aço (ALACERO na sigla em espanhol) na Categoria Melhores Técnicas Disponíveis, por conta de sua inovação e aplicabilidade.

A entrega de duas novas moagens em Arcos (MG) representa a conclusão de um importante passo do plano de alcançar uma capacidade de produção total de 5,4 milhões de toneladas de cimentos por ano na região Sudeste. Por fim, na gestão financeira, alongamos grande parte dos vencimentos da dívida previstos para 2016 e 2017 com o intuito de melhorar o perfil de amortização e adequar a Companhia ao cenário de risco global.

Todos esses feitos mostram que, pautados pelo respeito ao meio ambiente e às comunidades em que atuamos, temos trabalhado buscando eficiência e competitividade, sempre movidos pelo desafio de fazer mais, fazer melhor, fazer sempre.

Benjamin Steinbruch

Presidente do Conselho de Administração

(25)

Relatório da Administração

2- REAPRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DE 31 DE DEZEMBRO DE 2015

A Companhia está reapresentando de forma voluntária as demonstrações contábeis referentes ao exercício de 2015 decorrente de mudança de interpretação na aplicação do Pronunciamento Técnico CPC 15/ IFRS 3 em período posterior à publicação dessas demonstrações financeiras, conforme requer o pronunciamento contábil CPC23/IAS8. A mudança de interpretação dos CPC/IFRS foi identificada durante recentes discussões que a Companhia manteve com seus auditores externos acerca dos eventos da combinação de negócios iniciadas a partir de questionamentos realizados pela Securities Exchange Commission (SEC) sobre o procedimento contábil de apresentação da rubrica de participação de acionistas não controladores da Congonhas Minérios nas demonstrações financeiras consolidadas. Conforme mencionado na Nota 3, em 30 de novembro de 2015 a Congonhas Minérios, adquiriu o controle da joint venture Nacional Minérios e aplicou o CPC15/IFRS3 para a contabilização da combinação de negócios, utilizando o método de aquisição.

A implementação jurídica da operação ocorreu em 30 de novembro de 2015 e se deu pela emissão primária de ações pela Congonhas Minérios com integralização, pelo Consórcio Asiático, de 40% de suas ações detidas de Namisa. Ato subsequente à integralização, Congonhas Minérios e CSN assinaram um acordo de acionistas da Namisa conferindo o controle unilateral da Namisa para a Congonhas Minérios nessa mesma data. Neste contexto, na sequência, a Namisa foi incorporada pela Congonhas Minérios, extinguindo o referido acordo de acionistas.

A aplicação do método de aquisição na combinação de negócios resultou em ganhos líquidos no montante de R$ 2,9 bilhões na DRE da Congonhas Minérios, decorrentes da reavaliação da participação de 60% na Namisa ao valor justo e da eliminação das relações preexistentes decorrentes dos contratos operacionais da Namisa e Congonhas Minérios. Esses ganhos foram registrados integralmente na Congonhas Minérios, a adquirente para fins dessa combinação de negócios. Por outro lado, ao implementar a operação, a CSN havia registrado em suas demonstrações financeiras originalmente apresentadas, um ganho de R$1,9 bilhão diretamente no patrimônio líquido decorrente de sua variação no percentual de participação, o qual está sendo ajustado para um ganho de R$1,6 bilhão. Esses valores estão detalhados na nota 3.

O aspecto interpretativo da aplicação do CPC/IFRS nessa operação decorre do momento em que os ganhos são registrados e como esses ganhos são atribuídos entre os acionistas da Congonhas Minérios na data da aquisição. No procedimento contábil anterior, ainda que toda a transação tenha ocorrido em uma única data, os atos societários seguiram uma ordem específica na qual a Companhia baseou a sua interpretação para a atribuição dos ganhos originados da combinação de negócios aos acionistas controladores e não controladores.

Neste contexto, a Congonhas Minérios teria admitido o Consórcio Asiático em sua base acionária antes da aquisição do controle da Namisa, razão pela qual os ganhos da combinação de negócios foram atribuídos aos seus acionistas considerando a participação proporcional na base acionária da Congonhas Minérios, ou seja, 87,52% para a CSN e 12,48% para o Consórcio Asiático. De acordo com a nova interpretação dos eventos ocorridos em 30 de novembro de 2015, os ganhos da combinação de negócios foram registrados na Congonhas Minérios antes da admissão do Consórcio Asiático na base acionária da Congonhas Minérios e, por esta razão, esses ganhos estão sendo atribuídos exclusivamente ao acionista CSN.

(26)

Relatório da Administração

Dessa forma, ao reinterpretar a implementação da operação, tem-se que os ganhos da combinação de negócios sejam apresentados da seguinte maneira:

 Demonstração do Resultado

 Patrimônio Líquido

A diferença apresentada no lucro do exercício resultante dos ajustes realizados nas Demonstrações Financeiras 2015, no valor de R$359.897mil, foi destinada para a reserva legal, reserva de lucros a realizar e reserva estatutária de capital de giro e investimento, e será considerada apenas para efeitos contábeis e não para outros fins, em especial sob o aspecto societário.

Consolidado Controladora

31/12/2015 31/12/2015

Apresentado

Originalm ente Reclassificações Reapresentação

Apresentado

Originalm ente Reclassificações Reapresentação Resultado de equivalência patrimonial 1.160.348 1.160.348 5.968.872 359.897 6.328.769 Lucro líquido do exercício 1.615.951 1.615.951 1.257.896 359.897 1.617.793 Atribuível a:

Participação dos acionistas controladores 1.257.896 359.897 1.617.793 1.257.896 359.897 1.617.793 Participação dos acionistas não controladores 358.055 (359.897) (1.842)

31/12/2015 Apresentado

Originalm ente Reclassificações Reapresentação

Capital social 4.540.000 4.540.000

Reserva de capital 30 30

Reservas de lucros 2.104.804 359.897 2.464.701

Reserva Legal 424.536 17.995 442.531

Reserva Estatutária 1.895.494 256.426 2.151.920

Reserva de Lucros a Realizar 23.750 85.476 109.226

Ações em Tesouraria (238.976) (238.976)

Resultados abrangentes 1.019.913 (359.897) 660.016

Patrim ônio Líquido atribuível aos acionistas controladores 7.664.747 7.664.747

Participação não controladores 1.070.916 1.070.916

(27)

Relatório da Administração

A reapresentação acima não altera os resultados consolidados da Companhia, bem como não altera seu patrimônio líquido, sendo apenas uma realocação entre as linhas.

3- A EMPRESA

Com negócios em siderurgia, mineração, cimento, logística e energia, a CSN atua de forma integrada em toda a cadeia produtiva do aço, desde a extração do minério de ferro, até a produção e comercialização de uma diversificada linha de produtos siderúrgicos de alto valor agregado. O sistema integrado de produção, aliado à qualidade de gestão, faz com que a CSN tenha um dos mais baixos custos de produção nos negócios em que atua.

No ano de 2015, a Usina Presidente Vargas produziu 4,2 milhões de toneladas de aço bruto, enquanto a produção de laminados atingiu 4,0 milhões de toneladas. Já o volume de aço comercializado pela CSN atingiu 5 milhões de toneladas. Desse total, 59% foi vendido no mercado interno e 41% exportado e vendido por meio das nossas subsidiárias no exterior.

Em dezembro de 2015, concluímos a combinação de negócios da Namisa e dos ativos de mineração e logística correlata da CSN, envolvendo as minas e respectivos ativos de Casa de Pedra, Engenho e Pires, direitos de operar o terminal portuário Tecar em Itaguaí e 18,63% de ações da MRS, resultando na atual estrutura da Congonhas Minérios. Em 2015, a CSN produziu e comercializou cerca de 2,2 milhões de toneladas de cimento, a partir de duas unidades de produção, Volta Redonda (RJ) e Arcos (MG).

A CSN é um dos maiores consumidores industriais de energia elétrica do país, dispondo de ativos de geração de energia elétrica por meio de participação em consórcios de usinas hidrelétricas, além da geração de energia integrada ao seu processo produtivo, que lhe garantem autossuficiência energética.

4- PERSPECTIVAS, ESTRATÉGIAS e INVESTIMENTOS

Nos cinco segmentos em que atua, a CSN vem investindo para ampliar vantagens competitivas das suas unidades e na revisão do portfólio de negócios e projetos, buscando maximizar o retorno aos seus acionistas.

4.1- SIDERURGIA:

A Usina Presidente Vargas em Volta Redonda é a principal unidade de produção siderúrgica da CSN, com uma capacidade instalada de produção de 5,9 milhões de toneladas de aço bruto. Além das unidades no Brasil, a Companhia possui três subsidiárias no exterior: a CSN LLC, instalada nos EUA, a Lusosider, localizada em Portugal, e a SWT, localizada na Alemanha. Em 2016, as principais estratégias das unidades de siderurgia incluem: i) maximização da utilização e venda de produtos revestidos; ii) redução de estoque de produtos acabados e; iii) redução de custos e aumento da eficiência energética.

4.2- MINERAÇÃO

A Congonhas Minérios está posicionada como a segunda maior exportadora de minério de ferro do Brasil, considerando a totalidade das vendas de produtos acabados de minério de ferro. Em 2015 comercializou cerca de 27 milhões de toneladas de minério de ferro e destinou 5,5 milhões de toneladas para a Usina Presidente Vargas. O Tecar, por sua vez, embarcou cerca de 28,2 milhões de toneladas de minério de ferro em 2015. Em 2016, a Congonhas Minérios continuará com o plano já em ação de redução de custos operacionais e captura de sinergias para fazer frente ao atual cenário de preços de minério de ferro.

(28)

Relatório da Administração

A Companhia continua investindo na expansão de sua capacidade de produção para 5,4 milhões de toneladas anuais. Em 2015, foram entregues duas novas moagens em Arcos (MG), adicionando 2,2 milhões de toneladas de cimento por ano. Com a implantação de um novo forno de clinquer em Arcos (MG), previsto para 2016, a CSN se tornará autossuficiente na produção desse insumo e, deve se tornar um dos players mais competitivos nas regiões em que atua.

4.4– LOGÍSTICA Portos

O porto do Tecon, administrado pela Sepetiba Tecon S.A., controlada da CSN, está posicionado como o maior terminal de contêineres do Rio de Janeiro e um dos maiores do Brasil em seu segmento. Para sua expansão, foram realizados investimentos em infraestrutura, com aquisição de novos equipamentos e equalização do Berço 301, o qual foi transformado em um cais contínuo, permitindo operação simultânea de navios de grande porte e elevando sua capacidade para mais de 600.000 TEUs1_{anuais. A Companhia continua ampliando suas rotas comerciais por meio de}

novas rotas para a Ásia, América do Sul e América Central, consolidando-se como um porto concentrador de cargas (Hub Port).

Ferrovias

A CSN tem participação em três companhias ferroviárias: MRS Logística S.A., Transnordestina Logística S.A. e FTL - Ferrovia Transnordestina Logística.

MRS Logística S.A. (MRS)

A CSN possui, direta e indiretamente, 34,94% do capital da MRS, que opera a antiga Malha Sudeste da Rede Ferroviária Federal S.A. (RFFSA), no eixo Rio de Janeiro-São Paulo-Belo Horizonte. Os serviços de transporte ferroviário prestados pela MRS são fundamentais para o abastecimento de matérias primas como minério de ferro, coque e carvão consumidos pela Usina Presidente Vargas. Além disso, a ferrovia é responsável por transportar todo o minério de ferro exportado e parte do aço e cimento produzidos pela CSN.

Transnordestina Logística S.A. (TLSA)

A TLSA, com o apoio do Governo Federal, está construindo a ferrovia Nova Transnordestina, com extensão de 1.753 km, que interligará o terminal ferroviário em Eliseu Martins (PI) aos Portos de Suape (PE) e Pecém (CE), passando por diversas cidades nos Estados do Piauí, Pernambuco e Ceará. A capacidade de operação projetada da ferrovia será de 30 milhões de toneladas/ano, devendo exercer importante papel no desenvolvimento da região Nordeste, criando uma opção logística para os setores de óleo e derivados, agricultura e mineração, entre outros.

FTL - Ferrovia Transnordestina Logística S.A. (FTL)

A FTL é a operadora da antiga malha nordeste da RFFSA, que percorre sete estados: Maranhão, Piauí, Ceará, Rio Grande do Norte, Paraíba, Pernambuco e Alagoas, com extensão total de 4.534 km e capacidade atual de transporte de cerca de dois milhões de toneladas/ano, com destaque para o transporte de combustível, cimento e celulose, entre outros. Atualmente a FTL possui malha ferroviária operacional que conecta os estados do Maranhão, Piauí e Ceará ao longo de 1.191 quilômetros. Os demais trechos ferroviários estão com tráfego suspenso, em processo de negociação para sua devolução junto a ANTT e DNIT.

5- PRINCIPAIS EVENTOS SOCIETÁRIOS Reestruturação societária em controladas indiretas

(29)

Relatório da Administração

Em 11 dezembro de 2014, o Conselho de Administração da CSN aprovou o estabelecimento de uma aliança estratégica com um Consórcio Asiático formado pelas empresas ITOCHU Corporation, JFE Steel Corporation, POSCO, Ltd., Kobe Steel, Ltd., Nisshin Steel Co, Ltd. e China Steel Corp. (“Consórcio Asiático”). A transação foi concluída em 30 de novembro de 2015.

A transação consistiu na combinação de negócios de mineração e logística correlata da Companhia e da Namisa em uma nova empresa, a Congonhas Minérios, incluindo o estabelecimento comercial relativo à mina de minério de ferro Casa de Pedra, 18,63% de participação na MRS e direitos de operar o terminal portuário do Tecar, em Itaguaí (RJ). As seguintes etapas foram realizadas para a conclusão da transação:

• Pagamento de dividendos pela Namisa no valor de US$1,4 bilhão, equivalentes a R$5,4 bilhões, os quais foram pagos antes do fechamento da transação;

• Reestruturação da Congonhas Minérios com a transferência, pela CSN, dos ativos e passivos da CSN relativos à Casa de Pedra, direitos de operar o Tecar, 60% das ações da Namisa, 8,63% de ações da MRS e US$850 milhões em dívidas, equivalentes a R$ 3.370 milhões;

• Aquisição pela Congonhas Minérios de 40% das ações da Namisa detidas pelo Consórcio Asiático, com a incorporação desta pela Congonhas Minérios;

• Assinatura do novo acordo de acionistas da Congonhas Minérios;

• Pagamento pela CSN de US$680 milhões relativos à aquisição de 4% das ações detidas pelo Consórcio Asiático na Congonhas Minérios e US$27 milhões adicionais relativos à aquisição de 0,16% das ações também detidas pelo Consórcio Asiático na Congonhas Minérios, totalizando US$707 milhões, equivalentes a R$2,7 bilhões; e

• Liquidação dos contratos preexistentes com a Namisa de fornecimento de ROM (alta e baixa sílica), serviços portuários e beneficiamento de minério.

Considerando a posição dos ativos da Congonhas Minérios, os aportes do Consórcio Asiático na transação, bem como ajustes decorrentes das negociações entre as partes, ajustes de dívida, caixa e diferença de capital de giro, a CSN e o Consórcio Asiático detiveram, respectivamente, 87,52% e 12,48% do capital social da Congonhas Minérios ao final da transação.

A transação também inclui um mecanismo de “earn-out”, o qual, no caso de um evento de liquidez qualificado que ocorra dentro de determinados parâmetros de valoração e dentro de um período de tempo acordado após o fechamento da operação poderia diluir, a critério exclusivo da CSN, a participação do Consórcio Asiático na Congonhas Minérios de 12,48% até 8,21%. Esse mecanismo foi considerado como ativo contingente e não foi contabilizado qualquer ativo relacionado.

Uma parte da produção de minério de ferro da Congonhas Minérios será vendida para os membros do Consórcio Asiático e para a CSN. Esses direitos estão refletidos em contratos de fornecimento de longo prazo celebrados em 30 de novembro de 2015 cujos termos foram negociados em condições usuais de mercado. A Companhia também assegurou a utilização do TECAR para importação de matérias primas através da celebração de contrato de longo prazo.

Também em 2015 ocorreu a incorporação da CSN Cimentos pela Companhia, resultando em economia de escala pela redução de despesas operacionais e administrativas.

No mesmo ano, a Companhia Metalúrgica Prada incorporou sua controlada Rimet Empreendimentos Industriais e Comerciais com o objetivo de otimizar processos e maximizar resultados.

No final de 2015, a empresa CSN Islands X foi extinta em razão da sua fusão com a CSN Islands VII.

(30)

Relatório da Administração

A CSN constituiu em 2015 a Nordeste Logística S.A. para exploração logística de Terminal de Uso Privado no litoral do estado do Ceará, na região de influência do Terminal Portuário do Pecém. Atualmente, a Nordeste Logística encontra-se em fase pré-operacional.

6- GOVERNANÇA CORPORATIVA Relações com Investidores

A CSN continua ampliando seus canais de comunicação, visando aumentar a transparência e exposição da Companhia por meio de novas coberturas de instituições financeiras e participações em eventos e conferências.

Capital Social

O capital social da CSN é dividido em 1.387.524.047 ações ordinárias e escriturais, sem valor nominal, sendo que cada ação ordinária dá direito a um voto nas deliberações das Assembleias Gerais de Acionistas.

Controlada pela Vicunha Aços S.A. e pela Rio Iaco Participações S.A, que detinham em 31/12/2015 respectivamente 50,29% e 4,19% do capital total da CSN, a administração da Companhia compete ao Conselho de Administração e à Diretoria Executiva.

*Grupo Controlador

Assembleia Geral de Acionistas

Uma vez por ano, conforme estabelece a legislação, os acionistas reúnem-se em Assembleia Geral para deliberar sobre a eleição dos membros do Conselho de Administração, as contas apresentadas pelos administradores, as demonstrações financeiras, a destinação do resultado do exercício e eventual distribuição de dividendos. A Assembleia Geral também ocorre extraordinariamente, sempre que necessário, para deliberar sobre matérias que não são de sua competência ordinária.

Conselho de Administração

O Conselho de Administração é composto por até onze membros, que se reúnem ordinariamente nas datas previstas no calendário anual por ele aprovado e, extraordinariamente, sempre que necessário. O mandato dos Conselheiros é de um ano, com possibilidade de reeleição. Atualmente o Conselho de Administração é composto por seis membros. O Conselho de Administração deve, entre outras atribuições, definir e acompanhar as políticas e estratégias da

50,29% 4,19% 1,45% 0,63% 2,19% 17,00% 24,25%

CSN - Composição do Capital Social em 31/12/2015 (%)

VICUNHA AÇOS S.A*

RIO IACO PARTICIPACOES S.A* CAIXA BENEFICENTE EMPR DA CSN BNDES PARTICIPACOES S.A. - BNDESPAR AÇÕES EM TESOURARIA

BM&FBOVESPA NYSE

(31)

Relatório da Administração

Companhia, acompanhar os atos da Diretoria Executiva e decidir sobre assuntos relevantes envolvendo os negócios e operações da CSN. É responsável pela eleição e destituição dos membros da Diretoria Executiva, podendo também, se necessário, criar comitês especiais para seu assessoramento.

Diretoria Executiva

Atualmente composta por cinco Diretores Executivos, sendo um deles o Diretor Presidente, a Diretoria Executiva, observadas as diretrizes e deliberações do Conselho de Administração e da Assembleia Geral, possui os poderes de administração e gestão dos negócios sociais da Companhia. Os membros da Diretoria Executiva se reúnem sempre que convocados pelo Diretor Presidente ou por dois Diretores Executivos, ficando a cargo de cada Diretor Executivo a condução das operações pertinentes à sua área de atuação. O mandato dos Diretores Executivos é de dois anos, permitida a reeleição.

Comitê de Auditoria

O Comitê de Auditoria tem autonomia para a tomada de decisões no que se refere às disposições da Lei Sarbanes-Oxley - Seções 301 e 407. Algumas de suas atribuições principais são: avaliar, considerar e recomendar ao Conselho de Administração a indicação, remuneração e contratação de auditor externo, bem como acompanhar a atuação das auditorias interna e externa. Com relação à contratação de auditores externos, são adotados procedimentos visando assegurar que não ocorram conflitos de interesse, dependência ou perda de objetividade do auditor no seu relacionamento com a Companhia.

Auditoria Interna

A CSN dispõe de auditoria interna, com atuação independente dentro da Organização, que assessora e relata fatos relevantes ao Conselho de Administração, ao Comitê de Auditoria e à Diretoria Executiva. Cabe ainda à auditoria interna analisar a correta aplicação de recursos e prevenção de riscos ao patrimônio das empresas do grupo CSN, provendo apoio ao cumprimento dos resultados planejados, com aprimoramento dos processos e controles internos, para melhoria do desempenho financeiro e operacional das empresas, bem como para prevenir riscos de perdas, fraudes e, consequentemente, o comprometimento da imagem corporativa. A CSN disponibiliza canais de comunicação que permitem a funcionários, clientes, fornecedores e terceiros, denunciarem atos ilícitos ou transgressões contra a Companhia que possam afetar suas demonstrações financeiras.

Auditores independentes

Os auditores independentes, Deloitte Touche Tohmatsu, que em 2015 prestaram serviços à CSN e suas controladas, foram contratados para serviços adicionais ao exame das demonstrações financeiras. É entendimento tanto da Companhia quanto dos seus auditores independentes que tais serviços não afetam a independência dos auditores. Honorários relacionados à auditoria externa: referem-se à auditoria das demonstrações financeiras anuais e revisão de relatórios trimestrais da Companhia.

Honorários relacionados a outros serviços de auditoria: referem-se à elaboração e emissão de laudos de avaliação relacionados à transação da combinação de negócios e revisão da Escrituração Contábil Fiscal (ECF).

Valores referentes aos serviços prestados pelos auditores (R$ mil)

Honorários relacionados à auditoria externa 5.063 Honorários relacionados a outros serviços de auditoria 986

Total 6.049

Os serviços prestados pelos auditores externos, adicionalmente ao exame das demonstrações financeiras, são previamente apresentados ao Comitê de Auditoria para que se conclua, de acordo com a legislação pertinente, se tais serviços, pela sua natureza, não representam conflito de interesse ou afetam a independência e objetividade dos auditores independentes. Nos termos da Instrução CVM 480/09, o Conselho de Administração declarou em 14 de novembro de 2016 que discutiu, reviu e concordou com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes e com as demonstrações financeiras reapresentadas relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015.

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Relatório da Administração

Lei Sarbanes-Oxley

A Companhia possui em sua estrutura de governança a Diretoria de Riscos e Compliance que tem como uma de suas atribuições, a avaliação dos riscos que possam impactar nas demonstrações financeiras e definição de controles internos para mitigá-los, em conjunto com os gestores responsáveis pelos processos de negócios. A Companhia avalia a efetividade da sua estrutura de controles internos, conforme princípios estabelecidos no COSO 2013 e em atendimento à Lei Sarbanes-Oxley, sendo que o resultado desta avaliação é reportado à alta administração e ao Comitê de Auditoria.

Em sua estrutura de governança a Companhia possui ainda a Diretoria de Auditoria Interna, responsável pela auditoria dos processos de negócios e monitoramento independente dos controles internos.

A Companhia está na fase final da certificação de seus controles internos relativos às Demonstrações Financeiras Consolidadas de 2015, em atendimento à seção 404 da Lei Sarbanes-Oxley.

Código de Ética

As empresas CSN dispõem de um Código de Ética com o objetivo de estabelecer diretrizes que orientem a conduta pessoal e profissional esperada nas relações mantidas com colaboradores, clientes, acionistas, fornecedores, comunidades, concorrentes e com o meio ambiente. O código é disponibilizado a todos os parceiros de negócio e é utilizado como declaração de conduta na empresa e dos compromissos assumidos. Suas diretrizes são públicas e podem ser encontradas no website da CSN, no endereço www.csn.com.br.

Em sua estrutura de governança a Companhia possui a área de Compliance, responsável pelo Programa de Integridade que visa garantir o cumprimento dos padrões de conduta éticos no exercício de nossas atividades e transparência nos negócios. Faz parte deste processo o treinamento contínuo de colaboradores e terceiros e também o monitoramento quanto ao cumprimento de leis, regulamentações, políticas e normas internas.

Divulgação de Atos e Fatos Relevantes

A CSN tem uma Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante segundo a qual toda divulgação deve ser feita com dados fidedignos, adequados e transparentes, nos prazos previstos e com homogeneidade, conforme estabelecido na Instrução CVM 358/2002e na seção 409 – Divulgação em Tempo Real, da Lei Sarbanes-Oxley.

7- INOVAÇÃO

A Companhia Siderúrgica Nacional possui uma tradição de pioneirismo e inovação intrínseca na sua história. Há mais de 60 anos, nosso Centro de Pesquisas se destaca no desenvolvimento de novos produtos e novas soluções para o mercado. Isto representa a verdadeira essência da sua atuação, a inovação e o motor do crescimento económico. Em 2015 foi instituída na empresa a unidade INOVA CSN, cuja finalidade é viabilizar projetos de inovação de produtos, processos, eficiência energética e de meio ambiente nas unidades de negócios da Companhia. A INOVA CSN conecta a empresa ao ambiente de desenvolvimento tecnológico e científico, nacional e internacional, visando inovações que proporcionem valor agregado à Companhia e aos seus clientes. Como destaque do Plano Estratégico de Inovação de 2015, destaca-se o projeto de Inovação de Produto com desenvolvimento em escala industrial de Aços Avançados de Alta Resistencia aplicados na indústria automobilística.

A CSN realiza gestão dos direitos de propriedade intelectual, os quais incluem: marcas, patentes, projetos industriais, assegurando a adequada proteção para a companhia e a possibilidade de comercialização, por meio de contratos de transferência tecnológica resultante dos desenvolvimentos próprios de inovação.